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Segnali dal futuro: Paesi sviluppati contro Paesi Emergenti
Il nostro One Million Dollar Portfolio da inizio anno sta realizzando il 56.18%
Il nostro Stock Win Usa Portfolio da inizio anno sta realizzando il 90.34%
Il mondo va avanti. Giovedì scorso ho letto un bellissimo articolo del Financial Times, S&P
upgrades Brazil’s credit rating, questo articolo mette in luce come siamo preoccupati
dall'andamento degli Stati Uniti, un'economia a rilento, dai problemi infiniti sui battibecchi
europei, dalla instabilità di Italia e Spagna, e perchè no aggiungiamo pure la Francia visto che
Sarkozy sembra essere il capo di una nazione senza problemi ma è solo perchè fa la voce
più grossa degli altri, la Francia naviga in brutte acque, proprio come noi, può nascondere i
problemi al pubblico, ma il mercato non è scemo, il mercato ti schianta.
Standard & Poor è diventata la terza agenzia di rating quest'anno a migliorare il debito sovrano
del Brasile ...
I fondamentali del Brasile sono già visti dai mercati come superiori a molti paesi europei con
spread sul debito commerciale del paese latino-americano più stretto rispetto a quelli di molti
paesi della zona euro.
La mossa sottolinea la crescente divergenza tra i grandi mercati emergenti in rapida crescita,
guidati da Cina, Brasile e India, e le economie avanzate.
Nel frattempo le banche centrali nei mercati emergenti stanno comprando oro in grandi
quantità da quaranta anni. 40 anni sono una data importante perchè ci rimanda al 1971
quando il presidente Richard Nixon recise il legame tra il dollaro statunitense e l'oro.
La scala degli acquisti era più grande di quanto precedentemente comunicato e mette le
banche centrali sulla buona strada per comprare più oro in qualsiasi momento dopo il crollo del
sistema di Bretton Woods di 40 anni fa, quando il valore del dollaro è stato per l'ultima legato
all'oro
Molti paesi emergenti, in particolare i BRIC (Brasile - Russia - India - Cina), ora credono di
essere sovra-esposti al dollaro nelle loro riserve delle banche centrali e stanno cercando di
costituire riserve d'oro nel momento in cui il prezzo dell'oro scende. Inoltre vi è incentivo a
comprare, per quanto riguarda la crescita, il dollaro statunitense come valuta di riserva.
E' un segno chiaro di sfiducia nelle valute di riserva non ufficiali, le banche centrali nervose
vedono l'inizio di stampa di miliardi di dollari anche nel momento in cui i leader della politica
americana non mostrano segnali di trattative verso le scoraggianti sfide fiscali. I timori fiscali
sono più acuti per circa due e tre valute di riserva, l'euro e lo yen.
Ma i banchieri centrali sono in ritardo alla festa dell'oro. Gli acquirenti privati dei soli ETF
hanno accumulato 15 volte nell'ultimo trimestre quanto loro hanno fatto negli ultimi 10
anni. Ma questo dovrebbe preoccupare molto di più.
Apparentemente ignari di questi avvenimenti gli Stati Uniti continuano a perseguire politiche
che svalutano la propria moneta. Il presidente della Fed, Ben Bernanke, sembra essere
concentrato sul mantenere il mondo abbondantemente fornito di dollari americani,
mentre il segretario al Tesoro Timothy Geithner continua a giurare che la politica degli
Stati Uniti è quello di mantenere un dollaro forte, mentre l'amministrazione Obama
continua a non trovare ua soluzione al debito nazionale che questa settimana ha
superato i 15 miliardi di dollari, mai così in alto.
Altri all'interno del sistema della Federal Reserve continueranno a eseguire il backup della Fed
continuando a gonfiare il mondo. Il presidente della Federal Reserve Bank di New York, William
Dudley, dice che la banca centrale non ha finito le munizioni, la politica monetaria deve fare la
sua parte per sostenere la crescita economica.
La pressione dell'Europa è intensa per cercare di ottenere dalla BCE un impegno
ad azioni più aggressive per salvare l'Eurozona e di conseguenza l'Euro. Ma salvare
l'Europa è facile ?
I paesi emergenti stanno sempre più vedendo una crepa sulla porta e sono costantemente
in movimento per approfittare che i paesi industrializzati devono mantenersi concentrati sul
risolvere i problemi interni senza lasciarsi distrarre da quello che sta accadendo in quelli
emergenti, ma questa crepa si allargherà talmente tanto che prima o poi saranno costretti ad
aprire la porta.
Tutto si riduce sul valore del dollaro. L'inflazione del credito degli ultimi 50 anni negli Stati
Uniti ha costretto il paese ad uscire dalla corsa all'oro e ha determinato un declino secolare
del valore del dollaro. Il dollaro oscilla vicino ai minimi raggiunti negli ultimi 40 anni da
quando il suo valore è stato lanciato nel mondo.
Guardando il valore del dollaro contro le venti principali valute si può vedere che i ribassi sono
stati colpiti intorno ad agosto di quest'anno. Si può notare che i tre periodi di ripresa dai
minimi raggiunti nel 2008 sono stati periodi in cui c'è stata una "corsa verso la qualità". Il
primo è stato durante la "Grande Recessione" e gli altri due picchi sono arrivati durante
la crisi del debito sovrano in Europa.
Le politiche economiche del governo degli Stati Uniti mirano ad una svalutazione del dollaro
degli Stati Uniti. Il dollaro statunitense è ancora la valuta di riserva del mondo ed è la valuta del
paese che rimane il paese economicamente più forte. Ecco perché il dollaro degli Stati Uniti è
ancora il paradiso per gli altri quando c'è un movimento di "qualità".
Dal momento della seconda guerra mondiale che sancirono gli Stati Uniti come dominatori
nel mondo economicamente e militarmente, gli Stati Uniti hanno sostanzialmente agito
indipendentemente da tutti gli altri. Ma le cose stanno lentamente cambiando, la voce
dell'America è sempre più debole. Esempi attuali di questo testi sono la posizione che ha
dovuto tenere nelle azioni in Libia, sul sedile posteriore.
In un modo o nell'altro la separazione tra i paesi sviluppati e i paesi emergenti sarà un fattore
importante nel mondo per il futuro. La maggior parte degli analisti si sono spostati fino
al momento che si aspettano che alcune delle nazioni più emergenti raggiungano
economicamente l'America e l'Europa occidentale. All'interno di questo ambiente, i conflitti
finanziari non solo sono destinati a crescere, ma anche a cambiare l'intero volto economico del
mondo.
Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un
consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute
sono solo a scopo informativo.
