Università degli Studi della Tuscia – Viterbo -
Corso di Economia aziendale
A.A. 2012-2013
Fabbisogno di finanziamento (FF)
• Concetto: Quantità di mezzi finanziari per avviare la produzione d’impresa
fino alla vendita dei prodotti
• Causa del F.F.: le uscite di denaro (per costi) precedono le entrate (per ricavi)
• Fabbisogno
complessivo
• Fattispecie:
• Connesso ad un dato programma di
investimenti
• Connesso ad un dato periodo di tempo
• Fabbisogno
iniziale
• Copertura o finanziabilità
del F.F.
Dipende dai caratteri
del F.F.
Connesso alla durata del 1° ciclo
produttivo
Capitale
• durevole
permanente
stabile
• Carattere
durevole
Passivo
• durevole
consolidato
variabile
• Carattere
temporaneo
Passivo
corrente
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Correlazione tra fabbisogno e
fonti di copertura
Immobilizzazioni
Correlazione tra investimenti /
Fabbisogno
Risorse investite in
FFS e FFR che non
possono
assolutamente essere
distolte dall’attuale
destinazione senza
pregiudicare
l’equilibrio economico
Forme di
copertura
e
● Investimenti che
determinano un
Fabbisogno
durevole stabile
Es. FFS, Crediti, Scorte
monetarie necessarie
Capitale
permanente
(Cap. proprio + Debiti
v/Forn. + Debiti
Trattam. Fine Rapp.)
● Investimenti che
determinano un
Fabbisogno
durevole variabile
Es. FFR
Passivo
Consolidato
(Es. Mutui Pass.)
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Correlazione tra fabbisogno e
fonti di copertura
Disponibilità
Correlazione tra investimenti /
Fabbisogno
Risorse investite in
investimenti che
non sono
indispensabili per
il processo
produttivo
Forme di
copertura
e
Investimenti che
determinano un
Fabbisogno
temporaneo
Es. Scorte monetarie
eccedenti quelle
necessarie,
investimenti in Bot
prontamente
recuperabili
Passivo Corrente
(Es. Debiti c/c)
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Tipologie di fabbisogno
Tipologie di fabbisogno
Durevole stabile
• Rimanenze (per la
parte delle cd. Scorte di
“ferro”)
• Crediti vs/clienti
• Scorte liquide
• Partecipazioni (per il
controllo)
Durevole variabile
Temporaneo
• Fatt. Fec. Rip.
• Crediti di
finanziamento
• Partecipazioni
• Alcuni investimenti
accessori
• Fatt. Fec. Rip.
• Crediti di
finanziamento
• Rimanenze
• Investimenti accessori
• Scorte liquide
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Tipologie delle fonti di finanziamento
Tipologie di fonti
Passivo corrente
Passivo consolidato
Capitale permanente
• Debiti a breve (banche
c/c)
• Parte a breve debiti a
lungo
• Dividendi
• Debiti v/fornitori e
TFR (quota da pagare a
• Capitale di proprietà
• Debiti v/fornitori (per
la parte stabilmente
presente)
• TFR (quota non da
pagare a breve)
• Debiti a lungo
breve)
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I MMO B I L I Z Z A Z I ON I
Caratteri del fabbisogno finanziario
e delle fonti di copertura
Tipo di fabbisogno
Finanziario
Forme di copertura del
fabbisogno finanziario
DUREVOLE
STABILE
Capitale
permanente
DUREVOLE
VARIABILE
Passivo
consolidato
DISPONI
BILITA’
TEMPORANEO
Passivo a breve
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Correlazione tra investimenti e fonti di finanziamento:
iter da seguire per l’impostazione e la soluzione del problema
1°
passo
2°
passo
Classificazione
degli
investimenti in relazione
alla loro importanza per
l’esecuzione dei processi
produttivi d’impresa
• Immobilizzazioni
Risorse indispensabili per
l’attività d’impresa
• Disponibilità
Risorse non indispensabili
per l’attività d’impresa
Classificazione
degli
investimenti in relazione
al tipo di fabbisogno che
essi determinano
• Immobilizzazioni
Immobilizzazioni che
determinano un fabbisogno
durevole stabile
Immobilizzazioni che
determinano un fabbisogno
durevole variabile
Causano fabbisogno
temporaneo
• Disponibilità
3°
passo
4°
passo
Suddivisione delle fonti
di copertura in relazione
al vincolo di restituzione
Correlazione tra tipo
di fabbisogno e fonti
di copertura
• Capitale permanente
• Passivo consolidato
• Passivo corrente
•
Fabbisogno durevole stabile
Capitale permanente
•
Fabbisogno durevole variabile
Passivo consolidato
•
Fabbisogno temporaneo
Passivo corrente
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