Arriva il primo minibond garantito da forme di Parmigiano Reggiano

Fonte: ilsole24ore.com 3 febbraio 2016 Pubblicato in: www.frameam.ch – Sezione “Rassegna Stampa” Finanza e Mercati Materie Prime Arriva il primo minibond garantito da forme di
Parmigiano Reggiano: ecco come funziona
di Maximilian Cellino3 febbraio 2016
In questo articolo Argomenti: Madonne Caseificio | Hogan | Credem | Borsa Italiana | Arranger | Andrea Nascimbeni | Vito Ferito | Materie
prime
Di solito quando si parla del collaterale di un prestito obbligazionario si guarda alla scadenza, stavolta invece si farà forse
meglio a considerarne la stagionatura. Già, perché sui mercati finanziari è infatti arrivato il primo Minibond garantito da
forme di Parmigiano Reggiano. Non c’è in effetti da stupirsi, dato che l’emittente si chiama 4 Madonne Caseificio
dell’Emilia, una cooperativa modenese che produce 75mila forme l’anno del celebre formaggio, coprendo quasi il 2%
della produzione mondiale, e che quindi offre in pegno il bene più prezioso che possiede.
Fonte: ilsole24ore.com 3 febbraio 2016 Pubblicato in: www.frameam.ch – Sezione “Rassegna Stampa” Un «Parmesan Bond» a 5 anni, rimborsabile a rate
Sotto l’aspetto strettamente finanziario tecnico, il Minibond (che qualcuno già chiama «Parmesan Bond») emesso la
scorsa settimana ha caratteristiche simili ad altri strumenti di questa tipologia creata negli ultimi anni per favorire
l’accesso al mercato dei capitali anche a imprese di taglia particolarmente ridotta. Ha un valore nominale di 6 milioni di
euro ed è quotato sul segmento ExtraMot di Borsa Italiana ( Codice Isin IT0005159543), scadrà a gennaio 2022 e
garantisce un rendimento fisso annuo del 5% con cedola semestrale. Il rimborso del capitale è previsto in cinque tranche
annuali nella misura del 20% del valore nominale a partire da gennaio 2018 con estinzione totale del prestito il 27
gennaio 2022.
La particolarità sta appunto nello strumento posto a garanzia, cioè forme di Parmigiano per un importo pari al 120% del
valore dell'emissione: nel malaugurato caso di default dell’emittente, stavolta, per i sottoscrittori almeno il gusto sarà
assicurato. Non si tratta però di uno strumento accessibile a tutti, perché l’operazione, curata da Pairstech Capital
Management come Arranger e Global coordinator, da Frame Capital in qualità di Co-arranger e assistita da Hogan
Lovells per la parte legale e dallo Studio Pederzoli&Associati come Advisor, è riservata ai soli investitori professionali.
Il Minibond consentirà anche di aumentare la stagionatura delle forme
I fondi derivanti dall’emissione delle obbligazioni verranno utilizzati a supporto del piano di valorizzazione ed espansione
commerciale, oltre che ad un riequilibrio delle fonti di finanziamento della Cooperativa. Si tratta di un pegno di tipo
rotativo, quindi mano a mano che le forme arrivano alla stagionatura desiderata saranno vendute e sostituite da altre
forme più «giovani». Sotto questo aspetto, sottolineano dall’azienda, il minibond servirà anche a consentire di aumentare
la stagionatura del parmigiano in modo da poterne aumentare i margini di guadagno.
«Con la quotazione dei Minibond la cooperativa si doterà delle risorse adeguate per il consolidamento della struttura e la
valorizzazione del Parmigiano Reggiano oggi prodotto e per il quale si sono ottenuti diversi riconoscimenti. Sarà inoltre
possibile programmare l'acquisizione di materia prima per il funzionamento a pieno regime degli impianti della
Cooperativa», conferma Andrea Nascimbeni, Presidente del Caseificio 4 Madonne. Mentre Vito Ferito, associated partner
di Frame Capital Uk, tiene a sottolineare l’importanza dell’operazione soprattutto in chiave di diversificazione delle fonti
di finanziamento di medio-lungo termine per le Pmi italiane e si augura «di poter sostenere altre aziende con
caratteristiche simili».
Non solo Parmigiano, il precedente di Credem con il Prosciutto di Parma
L’utilizzo del Parmigiano nella finanza non è peraltro una novità, visto che da anni Credem, l’istituto bancario più
radicato nel territorio emiliano, custodisce beni alimentari nei propri caveau e concede aperture di credito o finanziamenti
ai clienti dietro garanzie reali quali pegni non solo sul formaggio, ma anche sul Prosciutto di Parma . Il gusto, prima di
tutto.