matematica finanziaria i - Dipartimento di Economia

MATEMATICA FINANZIARIA I
Prof. Rita Laura D’Ecclesia
MODULO A (6 crediti)
OPERAZIONI FINANZIARIE ELEMENTARI
Leggi e Regimi finanziari. Regime dell’Interessse Semplice. Regime dell’Interesse Anticipato. Regime
dell’Interesse Composto. Confronto fra i tre regimi finanziari. Regime ad interesse composto con
convenzione lineare. Confronto fra fattori di sconto. Tassi Equivalenti. Forza d’interesse. Scindibilità.
Tassi Nominali.
RENDITE CERTE COSTITUZIONE DI CAPITALE
Valori di Rendite Costanti. Rendite posticipate, anticipate, immediate e differite. Costituzione di un
capitale. Rendite a rate variabili.
AMMORTAMENTO DEI PRESTITI INDIVISI
Piani di ammortamento. Ammortamento con quote capitale costanti. Ammortamento con annualità o
rate costanti. Piano di ammortamento a due tassi. Altri piani di rimborso. Funzione di fabbisogno.
VALUTAZIONE DEI PRESTITI
Nuda proprietà ed usufrutto. Formula di Makeham. Criteri di valutazione di investimenti, REA, TIR,
RVM, Capital Rationing. Indici temporali, Scadenza media aritmetica, Scadenza media finanziaria,
Duration, Duration piatta. Duration Modificata.
PRESTITI DIVISI
Titoli obbligazionari o obbligazioni. Titoli con cedole costanti (BTP). Prestiti obbligazionari con
estrazione a sorte.
Ammortamento dei prestiti obbligazionari.
ELEMENTI DI GESTIONE DEL PORTAFOGLIO OBBLIGAZIONARIO.
Ipotesi di coerenza del mercato. Struttura per scadenza. Tassi Forward. Cenni di modelli di struttura per
scadenza stocastici. Valutazione dei titoli con cedole.
MODULO B (2 crediti)
DURATION ED IMMUNIZZAZIONE
Cenni sulle tecniche di immunizzazione deterministica. Cenni sulle tecniche di immunizzazione
stocastica. Metodi empirici.
Testi consigliati:
1) R.L. D'ECCLESIA, L.GARDINI, Appunti di Matematica Finanziaria I. Giappichelli Editore, quarta
edizione, 2001.
2) F.CACCIAFESTA, Lezioni di Matematica Finanziaria Classica e Moderna (terza edizione)
Giappichelli Editore, 1997.
Testi esercizi:
1) 1) LONGO, BATTAGLIO, Matematica per le applicazioni finanziarie. Etas libri (collana Tutor)
Milano.
2) 2) COPPINI, GIORDANO, MICOCCI, SPANDONARO, Esercitazioni di Matematica
Finanziaria. CISU, Roma