MATEMATICA FINANZIARIA
Docente: Marco Zecchin
Codice nuovo ordinamento: EC017
Crediti Formativi Complessivi: 10
OBIETTIVI
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Il corso si propone anzitutto di fornire gli elementi fondamentali della
matematica finanziaria "classica", quali le leggi finanziarie, le
operazioni di rendita, i piani di ammortamento.
In secondo luogo vengono fornite le basi teoriche ed operative per la
valutazione di prodotti finanziari, in particolare dei titoli
obbligazionari, nella cornice delle ipotesi usuali sui mercati finanziari,
al fine di comprendere comportamenti e scelte di chi opera in quei mercati.
COLLEGAMENTI CON ALTRI INSEGNAMENTI
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Per la comprensione della materia sono essenziali le conoscenze
metodologiche e strumentali di analisi matematica e di algebra lineare
fornite dai corsi istituzionali.
Le conoscenze che si acquisiscono in questo insegnamento stanno alla base
sia della matematica e della tecnica attuariale sia degli argomenti dei
corsi di carattere più strettamente finanziario.
PROGRAMMA DEL CORSO
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Operazioni finanziarie in condizioni di certezza:
Leggi finanziarie, fattori, tassi e intensità , operazioni finanziarie.
La legge esponenziale, tassi di interesse e intensità equivalenti. I
vari tipi di rendita, i tipi più significativi di piani di ammortamento.
Il tasso interno di rendimento di una operazione finanziaria. La
costituzione di un capitale. La teoria delle leggi di equivalenza
finanziaria, la funzione valore e le sue proprietà , l''intensità
istantanea di interesse; la proprietà di uniformità e la proprietà
di scindibilità di leggi finanziarie. Criteri per le scelte finanziarie:
il criterio della attualizzazione, il criterio del tasso interno di
rendimento.
2. Operazioni finanziarie e struttura del mercato finanziario:
Le ipotesi caratteristiche del mercato, i titoli obbligazionari a cedola
nulla e con cedola; i prezzi a pronti e i prezzi a termine. La struttura
per scadenza dei tassi di interesse. Indici temporali e di variabilità .
La durata media finanziaria (duration). La duration come indice di
sensitività dei prezzi. Alcuni metodi elementari per la determinazione
della struttura per scadenza dei tassi di interesse. Cenno alle teorie
semi-deterministiche di immunizzazione finanziaria.
TESTI CONSIGLIATI
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Gilberto Castellani, Massimo De Felice, Franco Moriconi, "Manuale di
finanza: I. Tassi d''interesse. Mutui e obbligazioni", il Mulino, 2005
Massimo de Felice, Franco Moriconi, "La teoria dell''immunizzazione
finanziaria", il Mulino, 1991
Erio Castagnoli, Lorenzo Peccati, "Matematica in azienda 1", Egea 2002
Riccardo Cesari, Elisa Susini, "Introduzione alla Finanza Matematica",
McGraw-Hill, 2005
