Arkios Italy Storia di una operazione conclusa con successo Ma cosa ci sta dietro le quinte, ovvero il processo?? Milano, Londra Zurigo, Houston, Tel Aviv, Berlino, Shangai, Singapore, Stoccolma, Amsterdam, Bruxelles, Melbourne, Dubai Strictly reserved and confidential Arkios Italy ACME I S.p.A. Storia di una Operazione conclusa Location – February 2013 Arkios Italy Via Francesco Sforza, 14 – Milan www.arkios.it www.arkios.co.uk 5 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (1/3) • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO c.a. 1-1,5 mese Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 6 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (2/3) manifestazioni di Manifestazioni interesse interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) Conferma Interesse (c.a. 60-50%) • BUSINESS DUE DILIGENCE: • Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto. Business Due Diligence • • • • • Analisi Settore/Mercato Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza Analisi Competitiva Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc.. Altro… • INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte • NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal (valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare (forse), etc. etc. ) e ”negoziare” Richiesta LOI • LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un documento (pre-contratto) 7 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (3/3) • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 8 Arkios Italy Predisposizione documentazione Fase1 A. Predisposizione Documentazione B. Selezione Investitori C. Prime Manifestazione di Interesse 9 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (1/3) • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 1-1,5 mese Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 10 Arkios Italy Il Blind Profile: Il documento più importante. Non la solita mezza paginetta, ma un documento – sintetico e snello –ma esaustivo –che contenga tutti gli elementi chiave per interessare un potenziale investitore. In maniera strutturata ed intelligente Predisposizione documentazione 11 Arkios Italy Blind Profile: descrizione dell’Operazione, ovvero Transaction Outiline, 12 Arkios Italy Il Blind Profile: dopo la descrizione dell’Operazione, un breve profilo dell’azienda, breve ma che evidenzia gli aspetti differenzianti dell’azienda 13 Arkios Italy Il Blind Profile 14 Arkios Italy Il Blind Profile 15 Arkios Italy Il Blind Profile 16 Arkios Italy Il Blind Profile 17 Arkios Italy Il Blind Profile 18 Arkios Italy Il Blind Profile 19 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (1/3) • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 1-1,5 mese Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 20 Arkios Italy Il Contatto con i Possibili Investitori: dalla selezione dei possibili Investitori/acquirenti (Investor List) all’invio all’indirizzo privato dei vertici dei possibili investitori e discussione con loro dei primi feedback Investor List Contatti via Mail Telefonate 21 Arkios Italy Il processo: Il processo per arrivare alla chiusura di una Operazione è complesso e lungo (6-9 mesi), perché segue un processo ben definito e strutturato: questi i passi (1/3) Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 22 Arkios Italy NDA: 23 Arkios Italy Il Teaser: Uno strutturato approfondimento delle informazioni fornite nel Blind Profile, con tutte le analisi di mercato, numeriche, e finanziarie che servono al potenziale investitore per approfondire l’opportunità. 24 Arkios Italy Il Teaser: descrizione dell’Operazione, descrizione dell’azienda, evoluzione del business, breakdown del fatturato, margini… Predisposizione documentazione * 25 Arkios Italy Il Teaser: Diverse analisi sui clienti: ABC Clienti, marginalità, evoluzione…, Dettaglio sugli economics degli ultimi 3 anni… proiezione chiusura anno in corso; Dettaglio sull’andamento finanziario degli ultimi 3 anni… proiezione chiusura anno in corso, Business Plan economico e Patrimoniale 26 Arkios Italy Il Teaser: Analisi del mercato di riferimento, andamento, competitors, quota di mercato dell’azienda e spiegazione delle dinamiche del mercato. Posizionamento competitivo dell’azienda… 27 Arkios Italy Il Teaser: Linee guida del Piano Industriale (Piano strategico), piano investimenti, dettagliato Piano Industriale e Piano economico-finanziario 28 Arkios Italy Il Teaser Business Plan dettagliato, voce per voce per i prossimi 3 anni. Con esaustiva spiegazione del perché di ogni numero e assunzione, sia a livello di Conto Economico previsionale…. Che di flussi finanziari. Evoluzione del Capitale Circolante Netto, indebitamento finanziario, cash-flow, ipotesi di futura valorizzazione del Business, sempre attraverso una rigorosa analisi e presentazione 29 Arkios Italy Il processo: Ma quando dura la fase 1 Dalla Predisposizione della documentazione alle prime manifestazioni di interesse? c.a. c.a.1,5 1,5mesi mesi Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 30 Arkios Italy Predisposizione documentazione Fase 2 A. Manifestazioni di Interesse B. Business Due Diligence dell’Investitore C. Richiesta LOI (Lettera di Intenti) 31 Arkios Italy Business Due Diligence • Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto. Business Due Diligence • • • • • Analisi Settore/Mercato Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza Analisi Competitiva Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc.. Altro… • Incontri Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte • Prime Negoziazioni Negoziazione: Advisor -Investitore 32 Arkios Italy 3 mesi di lunghe analisi in cui il business della società viene vagliato in ogni suo aspetto… Analisi di Settore/Mercato Posizionamento Competitivo Proiezioni Economico-Finanziari3 Andamento Mercato Andamento Economico-Finanziario Proiezioni Economico-Finanziarie 33 Arkios Italy … che sfociano in approfondite analisi 34 Arkios Italy … ed un intenso scambio di informazioni e dati con il possibile Investitore/acquirente Contatti via Mail E lunghe telefonate 35 Arkios Italy Lettera di Intenti – LOI !! Richiesta LOI • LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un documento (pre-contratto) 36 Arkios Italy Cosa contiene una LOI – E’ un pre-contratto che definisce in maniera schematica tutte le condizioni del vero e proprio contratto ’investimento, che verrà finalizzato dopo una Due Diligence Contabile, Fiscale e Legale • VALORIZZAZIONE • Metodologia adottata • Valorizzazione Azienda normalizzata • Determinazione Posizione Finanziaria Netta • STUTTURA OPERAZIONE • Aumento Capitale Vs. Cessione quote • Operazioni Societarie preliminari (creazione NewCo, Scorpori, conferimenti, etc...) Richiesta LOI • GOVERNANCE • Composizione CdA • Ruoli • Gestione • PROCESSO DI EXIT • Tempi • Multipli attesi (IRR Vs. Money Multiple) • Processo di Exit • GARANZIE 37 Arkios Italy Il processo: ma quanto dura la fase 2 Dalle prime manifestazioni di interesse alla ricezione di una o più Lettere di Intenti manifestazioni di Manifestazioni interesse interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) Conferma Interesse (c.a. 60-50%) • BUSINESS DUE DILIGENCE: c.a. 3 mesi • Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto. Business Due Diligence • • • • • Analisi Settore/Mercato Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza Analisi Competitiva Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc.. Altro… • INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte • NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal (valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare (forse), etc. etc. ) e ”negoziare” Richiesta LOI • LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un documento (pre-contratto) 38 Arkios Italy Fase 3 A. B. C. D. Valutazione LOI Negoziazione e Scelta Investitore Due Diligence Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore Formalizzazione dei Contratti di Investimento 39 Arkios Italy Fase 2 – La scelta del possibile Investitore • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 40 Arkios Italy Fase 3 – La Gestione della Due Diligence Contabile/Fiscale/Legale • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 41 Arkios Italy Un Esempio di Lista Documentazione da Produrre: dai bilancini di verifica degli ultimi 3 anni, analisi crediti/debiti, circolante, dichiarazioni IVA, IRES, IRAP, Contributi, etc.. Dettaglio debiti, aging credito, scaduto, dettagli spese, ect… cespiti, evoluzione parametri finanziari, di solvibilità, analisi dei rischi pregressi, fiscali, legali, contributivi.. Valorizzazioni stock, analisi margini, etc… contrattualistica… etc… 42 Arkios Italy Fase 3 – La stesura dei contratti di Investimento • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 43 Arkios Italy Ma quanto dura la fase 3? Dalla scelta dell’investitore alla stesura dei contratti di investimento • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI c.a. 3 mesi Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 44 Arkios Italy RIEPILOGO A. Fase 1 B. Fase 2 C. Fase 3 45 Arkios Italy Fase 1 Dalla Predisposizione della documentazione alle prime manifestazioni di interesse? • Blind Profile (documento sintetico presentazione Azienda/Mercato / Posizionamento -> SI VEDA ESEMPIO • Predisposizione Investor List (analisi mercato, competitor, discussione con proprietà - > c.a. 30 Player Industriali, c.a. 5/7 Fondi) del Blind Profile Contatto con possibili Investitori • Invio Blind Profile a Investitori -> Contatti/Mail/telefonate con possibili investitori per verifica preliminare c.a. 1-1,5 mese c.a. 1,5 mesi Predisposizione documentazione • Incontri con Proprietà/Management per conoscere: 1. Azienda, 2. Mercato, 3. Posizionamento, 4. Situazione Economica/Finanziaria 5. Key Investment c.a. 60-50% risponde che potrebbe essere interessato e chiede maggiori informazioni Prime manifestazioni di interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) 46 Arkios Italy Fase 2 Dalle prime manifestazioni di interesse alla ricezione di una o più Lettere di Intenti manifestazioni di Manifestazioni interesse interesse • Richiesta a Investitore di NDA (Riservatezza dei Dati) & Ricezione NDA • Invio Teaser (Documento più corposo che fornisce maggiori info) Conferma Interesse (c.a. 60-50%) • BUSINESS DUE DILIGENCE: c.a. 3 mesi • Investitore inizia tutte analisi su target - L’Advisor risponde a tutto. Business Due Diligence • • • • • Analisi Settore/Mercato Analisi Azienda: posizionamento, Dati Economico/Finanziari, Punti di Forza/debolezza Analisi Competitiva Piano di Sviluppo: congruità, sensitivity analysis, proiezioni, ipotesi di base, etc.. Altro… • INCONTRI Potenziale Investitore e Imprenditore si incontrano più volte • NEGOZIAZIONE: Advisor inizia a dire a Investitore i “paletti” del Deal (valorizzazione, monetizzazione, controllo, etc… vorrebbe monetizzare (forse), etc. etc. ) e ”negoziare” Richiesta LOI • LOI (Letter of Intent) -> AL TERMINE ADVISOR CHIEDE DI RICEVERE LOI che confermi quanto Detto/Scritto tra Investitore-Advisor-Imprenditore in un documento (pre-contratto) 47 Arkios Italy Fase 3: Dalla scelta dell’investitore alla stesura dei contratti di investimento • Advisor (e Imprenditore) ricevono LOI (tendenzialmente almeno 3) Ricezione LOI • Valorizzazione, Struttura operazione, Tempi, Governance, etc. [«preliminare»] • Advisor e Imprenditore valutano pro e contro di ogni LOI c.a. 3 mesi Scelta Investitore • AGIUSTAMENTO LOI = NEGOZIAZIONE!! • In funzione di vari parametri Imprenditore accetta una LOI e concede periodo di esclusiva per condurre Due Diligence • DUE DILIGENCE Contabile/Fiscale/Legale dell’Investitore 1. Arkios Italy gestisce tutta la Due Diligence, (24h/24, con presenza stabile di un esperto Sr. Analist a «controbilanciare» i Revisori) • Controparti società come E&Y, PWC, Deloitte, etc. Due Diligence 2. Coordina e fa da punto centrale per raccolta tutta documentazione 3. Gestisce la Data Room: non esce nessun documento contabile/fiscale/legale dall’azienda se non prima controllato da Arkios! Fine Due Diligence: eventuale NEGOZIAZIONE su vari elementi • Domande fatte ai consulenti dell’Imprenditore (Commercialista; Fiscalista, Legale) 4. Stesura contratti Investimento • Supporto Advisor nella stesura contratti (accordo Quadro, SPA, Patti Parasociali, Contratti di Finanziamento, Garanzie e meccanismi, etc…) • CHIUSURA OPERAZIONE 48 Arkios Italy CONTATTI 49 Arkios Italy Per scaricare questa presentazione da YouTube Freemake Video Downloader: www.freemake.com/free_video_downloader Realplayer video downloader: www.real.com/realplayer/download-video Arkios Italy Arkios Italy – Per saperne di più: contatti Arkios Italy Per ulteriori informazioni: Paolo Pescetto Presidente + 39-334.66.54.116 [email protected] www.arkios.it www.arkios.co.uk Arkios Italy Paolo Cirani Amministratore Delegato + 39-335.68.40.737 [email protected] www.arkios.it www.arkios.co.uk Alberto Della Ricca Partner + 39-347.22.03.181 [email protected] www.arkios.it www.arkios.co.uk Andrea Orsi Partner & Sales Manager + 39-338.35.62.005 [email protected] www.arkios.it www.arkios.co.uk