ECONOMIA DEL MERCATO MOBILIARE

DIPARTIMENTO di ECONOMIA - DIEC
Scuola di Scienze Sociali
SCUOLA DI
SCI ENZE SOCI ALI
ECONOMIA DEL MERCATO MOBILIARE - cod. 64798
Corso di studi: Laurea in Economia e Commercio - A.A. 2015/16
Docente
Barbara ALEMANNI
e-mail: [email protected]
Anno di corso: IIi
Sem: II
Sede: genova
SSD: SECS-P/11
Cfu 6
Ore lezione: 48
Obiettivi formativi
Il corso ha il duplice obiettivo di offrire una preparazione di base in materia di analisi e di valutazione degli
investimenti finanziari e di struttura e di funzionamento del mercato mobiliare. In particolare si propone di
fornire il quadro teorico e la strumentazione analitica per valutazioni e scelte di investimento relative a
singoli titoli e a portafogli di titoli
Programma/Contenuti
Parte I: LOGICHE E TECNICHE DI OTTIMIZZAZIONE DEL PORTAFOGLIO
▪ Le preferenze degli investitori e la loro funzione di utilità
▪ Valutazione del rendimento e rischio di portafoglio
▪ Ottimizzazione media-varianza
▪ Il market model e i modelli multifattoriali
▪ Il CAPM
▪ Mercati e efficienza
Parte II: LA VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI AZIONARI
▪ Modelli di analisi fondamentale
▪ Analisi relativa. I comparables
▪ Tecniche di gestione del portafoglio azionario
Parte III: LA VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI obbligazionari
▪ Curva dei rendimenti per scadenza
▪ Valutazione del rischio di interessi degli investimenti obbligazionari
▪ Tecniche di immunizzazione di portafoglio
▪ Valutazione del rischio di credito degli investimenti obbligazionari
▪ Gestione di un portafoglio di corporate bonds
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▪ Tecniche di gestione di un portafoglio obbligazionario
Parte IV: LA VALUTAZIONE DELLA PERFORMANCE
▪ Modelli di valutazione risk-adjusted
▪ L’analisi per peer group e stile
▪ Tecniche di attribuzione della performance
…
Eventuali propedeuticità e/o prerequisiti consigliati
Economia aziendale
Risultati di apprendimentoprevisti
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Conoscenza e comprensione Gli studenti devono acquisire adeguate conoscenze e
un'efficace capacità di comprensione della natura dei diversi strumenti di investimento,
nonché delle tecniche necessarie per valutarne il rendimento e il rischio in modo individuale
e in ottica di portafoglio. Lo studente disporrà delle conoscenze teoriche e degli strumenti
di analisi sui temi della misurazione e gestione dei portafogli finanziari (in particolare
imparando a ragionare sui rischi di credito, di prezzo, di interesse). Le sopra citate
conoscenze vengono trasmesse attraverso lezioni frontali, interventi di esponenti del mondo
finanziario, analisi di dati aziendali e di sistema ed esercitazioni pratiche in aula informatica
Capacità di applicare conoscenza e comprensione Gli studenti saranno in grado di
applicare le conoscenze acquisite all’analisi e all’interpretazione dei principali problemi
della gestione degli investimenti finanziari e di sviluppare le capacità di individuare le scelte
ritenuti ottimali. In base alle conoscenze apprese sugli strumenti finanziari potranno
valutarne il rendimento ed il rischio sia a livello di singolo titolo, sia a livello di portafoglio.
Le testimonianze aziendali aiuteranno a comprendere le concrete applicazioni gestionali dei
concetti appresi a lezione.
Autonomia di giudizio Gli studenti sapranno utilizzare sia sul piano concettuale che su
quello operativo le conoscenze acquisite, con autonoma capacità di valutazione e di
applicazione nei diversi contesti applicativi. Possederanno gli strumenti per poter formulare
giudizi autonomi sulle caratteristiche fondamentali per la valutazione degli investimenti
finanziari. Sapranno inoltre impostare un disciplinato piano di investimento.
Abilità comunicative Gli studenti acquisiranno il linguaggio tecnico tipico della disciplina
(compresa l’ampiamente diffusa terminologia anglosassone) per comunicare in modo chiaro
e senza ambiguità con interlocutori specialisti e non specialisti. La conoscenza delle
principali fonti informative e di documentazione, nonché delle basi dati, li renderanno capaci
di supportare al meglio le proprie argomentazioni.
Capacità di apprendimento Gli studenti avranno sviluppato adeguate capacità di
apprendimento che consentiranno loro di continuare ad approfondire in modo autonomo le
principali tematiche della disciplina, nei diversi contesti lavorativi in cui si troveranno ad
operare. A tale scopo, lo studente imparerà a conoscere le principali fonti informative e
bibliografiche, i principali siti web (autorità di regolamentazione, associazioni di settore,
enti di ricerca, centri studi, editoria on line) e le principali basi dati.
Modalità didattiche, obblighi, testi e modalità di accertamento.
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SCI ENZE SOCI ALI
Modalità Lezioni frontali, analisi di casi, testimonianze aziendali, esercitazioni
didattiche
Presente su Si X No☐
Aulaweb
Obblighi
Testi di studio P.L:Fabrizi, Economia del mercato Mobiliare, 5ed., EGEA, 2013
Modalità di Esame X scritto ☐ orale☐ altro:
accertamento
Ripetizione Nella sessione di esame successiva allo svolgimento del corso (sessione
dell’esame estiva), l’esame può essere sostenuto senza salti di appelli.
Informazioni aggiuntive per gli studenti non frequentanti
Modalità Lezioni frontali, analisi di casi, testimonianze aziendali, esercitazioni
didattiche
Obblighi
Testi di studio P.L:Fabrizi, Economia del mercato Mobiliare, 5ed., EGEA, 2013
Modalità di Esame
accertamento
X scritto ☐orale☐ altro:
Ripetizione Nella sessione di esame successiva allo svolgimento del corso (sessione
dell’esame estiva), l’esame può essere sostenuto senza salti di appelli.
For foreignstudents
Course The course introduces to the knowledge of financial investments and the
description functioning of financial markets. It deals with the evaluation of risk and return
of single securities and portfolio. It is aimed at the understanding of portfolio
management techniques
Methodology Face to face classes and workshops
Attendance Not compulsory
Textbook and Bodie, Kane, Marcus, “Investments”, 10th ed., McGraw-Hill, 2014.
other
reccomended
resources
Assessment Written examination, in English.
Students who fail the exam, can repeat it with no limitations
Note
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Si invitano tutti gli studenti a consultare periodicamente la pagina di questo insegnamento sul portale
dell’e-learning
AulaWeb
(raggiungibile
dal
sito
di
Ateneo
o
all’indirizzo:
http://www.aulaweb.unige.it/). Tutte le informazioni e i materiali relativi a questo insegnamento
sono pubblicate esclusivamente in tale sito.