la banca italiana per l’impresa
CONVEGNO APIVERONA
Finanza per le PMI :
Come perché cedere i crediti nel 2011
Febbraio 2011
Finanza a supporto della crescita delle PMI
Finanza a breve termine
La capacità di ottimizzare il capitale circolante delle imprese permette alle aziende
di ottenere liquidità a favore della crescita. Il factoring è un prodotto gestionalefinanziario che consente a un’impresa (cedente) di vendere i crediti commerciali
vantati nei confronti dei propri clienti (debitori ceduti) ad un operatore specializzato
(factor), ottenendo servizi di gestione, finanziamento e/o garanzia.
Finanza a lungo termine
Una necessità connaturata agli investimenti e alla capacità produttiva addizionale.
E’ un bisogno di supporto che va pianificata nel lungo termine.
2
Il factoring
Rischi del prodotto
In generale in tutta Europa è prevista una protezione che, sotto certe condizioni, evita al factor
le conseguenze dannose derivanti dall’insolvenza del proprio cliente. Il factor resta invece
esposto al rischio di insolvenza del soggetto debitore (il “cliente del cliente” del factor) e al
rischio dipendente dall’eventuale scarsa qualità del credito originario.
Opportunità
L’uso corretto del factoring consente al factor di “spostare” il rischio di credito dal soggetto
cliente (il “cliente cedente”) al soggetto che ha effettuato l’acquisto del prodotto/servizio
(il “debitore ceduto”).
3
Il mercato e gli operatori
Il mercato della finanza commerciale a breve termine in Italia vale 350
miliardi di euro in termini di impieghi.
Il Factor, infatti, non compete nel solo comparto del factoring (30 miliardi di
euro) ma, attraverso il proprio modello di business, dedica la propria attività
alle PMI ed al più vasto mercato della finanza commerciale a breve termine
(320 miliardi di euro).
Factor di emanazione bancaria
• Intesa Mediofactoring
• Ifitalia
• Factorit
• MPS Leasing&Factoring
• Unicredit Factoring
• Altri
logica
di gruppo
Factor specializzati o di espressione
industriale
Operatori indipendenti
• Serfactoring
• Fercredit
• Enelfactor
• Farmafactoring
• Altri
logica
captive
asset
based
4
4
Servizi offerti per il mondo delle PMI
Servizio di
Anticipazione
(Finanziamento)
Il cliente ottiene una
anticipazione totale o parziale
dei crediti ceduti.
È possibile finanziare anche
crediti futuri (frequente nei
contratti d’appalto).
Servizio di Garanzia
Permette all’azienda cliente di
ottenere totale o parziale
garanzia contro i rischi di
insolvenza.
È comune una condivisione del
rischio di insolvenza tra il factor
e l’azienda che chiede la
copertura, che pertanto resta
parziale.
Servizio di Gestione
Amministrazione, gestione e
incasso dei crediti dell’azienda
cliente. Questo servizio non
prevede finanziamento o
garanzia e non comporta
assunzione di rischi da parte
del Factor. È scarsamente
rinvenibile da solo.
5
Descrizione e attività del Factor: Modello di business
Fornitura Beni/Servizi
CEDENTE
CEDUTO
Debito
Finanziamento
Pagamento
del Debito
Cessione del
Credito
FACTOR
In generale, il finanziamento alle imprese tramite l’utilizzo del factoring consente al factor di trasferire il rischio
di credito dal soggetto finanziato (il cedente) al soggetto che, alla scadenza, è impegnato al pagamento dei
crediti risultanti dalle cessioni di beni o dalle prestazioni di servizi (il debitore ceduto).
La struttura dell’operazione consente di avere la massima efficienza quando il debitore ceduto ha uno
standing creditizio superiore a quello del cliente cedente e quando la qualità del credito è confermata e/o
adeguatamente documentata.
La possibilità di rivalsa sul debitore ceduto e, successivamente, sul cedente finanziato, rappresenta quindi per il
factor una notevole limitazione del rischio.
6
Descrizione e attività del Factor: Analisi del rischio
I tre pilastri della valutazione del rischio
Valutazione tradizionale del
rischio
Valutazione
cedente
NO
Pratica chiusa
Valutazione
Valutazione
debitore
NO
Pratica chiusa
NO
Pratica chiusa
NO
Pratica chiusa
SI
SI
Valutazione
portafoglio
crediti
Valutazione del rischio
condotta Banca IFIS
NO
Pratica chiusa
SI
PRATICA
APPROVATA
Valutazione
credito
SI
Valutazione
Valutazione
cedente
cedente
SI
PRATICA
APPROVATA
Focus sul CEDENTE
Focus sul CEDUTO
7
Il sistema di analisi del rischio in Banca IFIS : il SIR
Il Sistema di Internal Rating consente:
♦
di attribuire con immediatezza un
rating al debitore, al cedente e
all’operazione;
♦
di definire un pricing adeguato al
rischio dell’operazione;
♦
di monitorare il rating controparte.
8
Descrizione e attività del Factor: Servizi
Il diverso mix degli elementi di base del factoring consente a Banca IFIS di erogare servizi
largamente differenziati:
Anticipazione
(Finanziamento)
Factoring pro solvendo
Factoring pro soluto
Factoring sola garanzia
Garanzia
Gestione
Factoring sola gestione
Factoring pro soluto NON - NOT
Sola garanzia
Finanziamento su portafoglio
Export factoring
Altri elementi caratteristici del servizio sono:
attività internazionale (cedente e debitore risiedono in paesi differenti);
assunzione del rischio di ritardato pagamento da parte del debitore con acquisto a titolo definitivo IAS 39
compliant;
supporto al debitore consentendogli la possibilità di dilazionare i propri impegni liberando il fornitore.
(operatività tipica del factoring maturity con proroga al debitore)
9
I vantaggi per le PMI
Minor ricorso al credito bancario ordinario o migliore utilizzo degli affidamenti bancari
Garanzia del buon fine dei crediti commerciali
Disponibilità di uno strumento specialistico per gestire i crediti
Leva commerciale per poter cogliere opportunità di crescita qualitative e quantitative
Limitazione dei condizionamenti di Basilea 2
Vantaggio competitivo nel finanziare i crediti verso gli EE.PP soggetti al patto di
stabilità e/o con tempistiche d’incasso non definite.
Possibilità di cancellare i crediti commerciali dal bilancio.
Sostegno attivo all’export
10
I servizi di Factoring
Factoring sola gestione
Factoring gestione e garanzia
Domestic Factoring pro solvendo
Domestic Factoring pro soluto
Factoring Maturity (pro solvendo o pro soluto)
Acquisto crediti a titolo definitivo
Full Factoring (Banca IFIS)
Factoring indiretto “dal Debitore ai Fornitori”
Servizio di finanziamento (anticipo ordini e/o contratti)
Prodotto Internazionale (export ed import factoring)
11
I servizi di Factoring in dettaglio
Factoring sola gestione
Prevede il solo servizio di gestione e incasso dei crediti ceduti.
Il Factor si assume esclusivamente l’onere del servizio senza alcuna assunzione di
rischio nei confronti del cedente o del debitore. Il prodotto è scarsamente utilizzato.
Factoring gestione e garanzia
Prevede i servizi di gestione, incasso e garanzia dei crediti ceduti.
La cessione del credito è prosoluto con notifica al debitore ceduto.
Il Factor si assume l’onere del servizio ed il rischio di mancato incasso per insolvenza
del debitore.
12
Domestic Factoring
Pro solvendo
Prevede la gestione, l’anticipazione e l’incasso dei crediti ceduti da impresa italiana nei
confronti di debitore ceduto italiano.
Il Factor si assume il rischio di credito nei confronti del cedente per l’anticipazione erogata. In
caso di mancato pagamento da parte del debitore il Factor ha il diritto di chiedere al cedente la
restituzione delle anticipazioni concesse.
Pro soluto
Prevede la gestione, l’anticipazione e l’incasso e la garanzia dei crediti ceduti da impresa
italiana nei confronti di debitore ceduto italiano.
Il Factor assume il rischio del mancato incasso per insolvenza del debitore e il rischio di credito
nei confronti del cedente per l’anticipazione erogata.
In caso di mancato pagamento da parte del debitore ceduto il Factor ha diritto di chiedere al
cedente la restituzione delle anticipazioni concesse, fatto salvo l’obbligo di provvedere al
pagamento del credito sotto garanzia entro i termini contrattualmente previsti, ove ne ricorrano i
presupposti.
13
Factoring Maturity (pro solvendo o pro soluto)
Prevede, in aggiunta ai servizi di gestione, anticipazione e incasso sui crediti
ceduti, nonché di garanzia in caso di cessione pro soluto, la possibilità per il
debitore di dilazionare il pagamento del credito per un certo periodo di tempo
prestabilito.
Il cedente ottiene certezza nelle tempistiche dei flussi finanziari, in quanto il credito
ceduto viene comunque accreditato al cedente alla scadenza indicata nella fattura,
mentre il debitore paga gli oneri di ritardato pagamento per il periodo della dilazione.
In caso di mancato pagamento del debitore alla scadenza prorogata, il Factor ha diritto
di richiedere al cedente la restituzione delle somme già accreditate, fatto salvo l’onere,
in caso di cessione prosoluto, di provvedere al pagamento del credito sotto garanzia
entro i termini contrattualmente previsti, ove ne ricorrano i presupposti.
14
Acquisto crediti a titolo definitivo
Prevede una cessione pro soluto al valore nominale del credito, con pagamento
sotto garanzia all’atto della cessione.
La somma erogata al cedente non costituisce anticipazione del corrispettivo, ma
incasso definitivo del credito, e non rappresenta pertanto un debito del cedente.
L’esposizione è trasferita in capo al debitore ceduto che resta unico obbligato nei
confronti del Factor.
(Salvo il diritto del Factor di richiedere al cedente la restituzione totale o parziale del corrispettivo pagato, nel
caso di successivo mancato incasso dal debitore dovuto a contestazioni o compensazioni del credito
acquistato).
15
Servizio di finanziamento (anticipo ordini e/o contratti)
Prevede la possibilità per il cedente di ottenere delle anticipazioni sui crediti
futuri derivanti da contratti stipulati con debitori ceduti approvati.
A fronte della cessione dei crediti futuri il Factor eroga al cedente un anticipo sul
corrispettivo della cessione, in una percentuale compresa di norma tra il 10% ed il 20%
del valore imponibile del contratto.
Al momento della effettiva maturazione dei crediti l’Impresa ottiene l’integrazione
dell’anticipo fino alla percentuale stabilita.
16
Prodotto Internazionale
Export Factoring
Si rivolge a chi opera con l’estero consentendo di ridurre le incertezze derivanti da
forniture in mercati poco conosciuti.
Import Factoring
Si rivolge agli importatori di beni e servizi che per la natura del rapporto commerciale
con il fornitore estero hanno interesse a proporre a quest’ultimo l’utilizzo dei servizi di
factoring.
17
• una storia relativamente
recente, sempre in crescita
La storia
1983: Nasce
la
1989:
società IFISIstituto di
Finanziamento e
sconto S.p.A.
Ammissione delle
azioni al Mercato
Ristretto di
Genova
1997: Iscrizione
all’elenco speciale
degli intermediari
finanziari
ex art.107 del
TULB
2003:
Ammissione al
Mercato
Telematico
Azionario
2004:
Ammissione al
Segmento Star.
2001:
Autorizzazione
all’esercizio attivita’
bancaria a partire
dal 1.1.2002
2005: Aumento
di capitale,
Patrimonio pari a
100 mln di Euro
2010: 336
addetti
25 Filiali in Italia
4 Presenze all’estero
2.479 mln di Euro la
raccolta totale
Dati
al 30.09.2010
18
Banca IFIS Spa: Azionariato e Governance
La Scogliera S.p.A. è controllata da Sebastien Egon Fürstenberg, Presidente di Banca IFIS.
L’Amministratore Delegato Giovanni Bossi è il terzo azionista della Banca dal 1995.
Gli azionisti di Banca IFIS che possiedono direttamente o indirettamente strumenti finanziari
rappresentativi del capitale con diritto di voto di Banca IFIS in misura superiore al 2% risultano
essere i seguenti
Dati aggiornati al 30 ottobre 2010
19
20
PMI
22
Contatti
BANCA IFIS SpA
Sede Legale e Direzione Generale
Via Terraglio, 63 – 30174 Venezia Mestre
T +39 041 5027511 – F +39 041 5027555
[email protected]
www.bancaifis.it
Responsabile Filiale di Padova
Andrea Gentiluomo
Via dell’Industria 60/2 – 35129 PADOVA - T +39 049 78.00.341 – Cell +39 335 83.07.831– Mail [email protected]
23
