Factsheet mensile al 31.01.2017
Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I USD
Il fondo investe principalmente in obbligazioni denominate in valute
forti e titoli di debito simili a tasso fisso o variabile di emittenti di diritto pubblico e/o privato con sede nei Paesi emergenti. Il termine «valuta forte» si riferisce alle monete di Paesi sviluppati e politicamente
stabili, membri dell'OCSE.
Performance (in %) I
USD
1 mese
YTD
2016
2015
3 a.
p.a.
5 a.
p.a.
Dall'
inizio
Fondo
3,0
3,0
12,7
-0,3
7,5
n.a.
17,2
Index
1,4
1,4
10,2
1,2
6,9
n.a.
15,2
Indice di comparazione: J.P. Morgan EMBI Global Diversified
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva denominato in una valuta
forte
Performance (in %) I
¡ Strumento proprietario per la selezione delle obbligazioni
¡ L'obiettivo è di ottenere rendimenti da performance costanti
¡ Possibile l'impiego di derivati per il conseguimento dell'obiettivo
20,0%
18,2
15,0%
d'investimento
12,7
11,9
10,2
10,0%
5,0%
7,5
3,0
1,4
1,4
0,0%
-5,0%
Dati del fondo
Gestore di Portafoglio
Valuta del fondo
Swinging Single Pricing
Luc D'hooge
USD
117,15
Patrimonio fondo in mio
613,05 USD
TER (al 31.08.2016)
Data di lancio
ISIN
Numero di valore
Bloomberg
0,550%
0,78%
15.05.2013
LU0926439729
21'343'507
-0,3
1 Month
YTD
2015
2016
1 Year
3 Years
ITD ann.
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I USD
J.P. Morgan EMBI Global Diversified
Dati sul rischio
Portfolio
Benchmark
Rendimento alla scadenza
6,4
5,3
Ø Modified Duration
6,2
6,5
Average Rating
BB+
BB+
102
559
# of Positions
Active Share (country, issuer, ISIN)
44% / 63% / 89%
VEMIUSD LX
Opportunità
+ Ampia diversificazione su numerosi titoli
+ Gli investimenti in monete estere possono generare guadagni sui cambi
+ Possibili extrarendimenti da analisi dei singoli titoli e gestione attiva
+ Possibili guadagni sul capitale investito
+ Il ricorso a strumenti derivati a fini di copertura potrebbe migliorare la
performance del comparto e accrescere i rendimenti
+ Gli investimenti in obbligazioni offrono reddito da interessi e opportunità di
utile da capitale in contesti di calo dei rendimenti di mercato
+ Sono possibili guadagni derivanti dalla partecipazione al potenziale di
crescita dei mercati emergenti
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt I USD
3,9
1,2
Si
Valore d'inventario netto
Spese manageriali p.a.
6,9
4,4
3,0
Rischi
- Ridotta partecipazione al potenziale dei singoli titoli
- Gli investimenti in monete estere sono soggetti a oscillazioni dei cambi
- Non si garantisce il successo delle analisi dei singoli titoli e della gestione
attiva
- Non si garantisce che gli investitori potranno recuperare il capitale investito
- Gli strumenti derivati comportano rischi di liquidità, effetto leva e
oscillazione del credito, illiquidità e volatilità.
- I tassi d’interesse possono variare e i prezzi delle obbligazioni diminuiscono
all’aumentare dei tassi d’interesse
- Gli investimenti nei mercati emergenti possono essere influenzati da
sviluppi politici, oscillazioni dei cambi, illiquidità e volatilità.
Vontobel Fund - gennaio 2017
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Vontobel Asset Management
Qualità dei titoli
Regional Exposure
37,35
40%
30%
20%
0,00
9,27
1,66
4,74
26,92
50%
3,15
10%
18,08
19,35
19,89
11,14
20%
9,37
Benchmark
Supranational
Middle East
Latam
10%
0%
CASH+CCY FWDS
Portfolio
Europe
0%
Asia
9,27
0,00
Cash +Forwards
0,98
0,00
C
6,85
0,10
2,23
0,77
NR
Benchmark
CC
CCC
6,46
4,53
30%
Africa
18,50
20,44
B
16,98
23,25
40%
38,95
60%
50%
BB
BBB
2,52
11,51
0,09
2,32
AA
Portfolio
A
0,00
0,00
AAA
36,12
37,08
60%
Average Rating: BB+
Importante avvertenza legale:
La presente documentazione non rappresenta un'offerta di acquisto o sottoscrizione di quote. Eventuali sottoscrizioni di quote di comparti del fondo
Vontobel Fund, una società di investimento di diritto lussemburghese (Sicav), avvengono esclusivamente sulla base del prospetto, dei documenti contenenti
le informazioni chiave per gli investitori della SICAV (“KIID”), dello statuto nonché delle relazioni annuali e semestrali (in Italia anche del modulo di
sottoscrizione). Prima di ogni investimento vi suggeriamo inoltre di contattare il vostro consulente personale o altri consulenti. Tali documenti sono
disponibili gratuitamente presso Vontobel Fonds Services AG, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo, quale rappresentante in Svizzera, Bank Vontobel AG,
Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zurigo, quale ufficio di pagamento in Svizzera, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna,
quale ufficio di pagamento in Austria, presso B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Grosse Gallusstrasse 18, D-60311 Francoforte sul Meno, quale ufficio
di pagamento in Germania, presso gli uffici di distribuzione autorizzati, presso la sede del fondo in 11-13 Boulevard de la Foire, L-1528 Lussemburgo o
all'indirizzo Internet vontobel.com/am. Vontobel Fund e i relativi comparti sono iscritti nel registro dell'autorità di vigilanza olandese AFM, come previsto
dall'articolo 1:107 del “Financial Markets Supervision Act” (“Wet op het financiële toezicht”). In Spagna i fondi ammessi sono iscritti con il numero 280
nel registro delle società estere di investimento collettivo che è tenuto dalla CNMV spagnola. I fondi ammessi alla vendita nel Regno Unito sono indicati nel
registro della FCA con lo Scheme Reference Number 466623. La performance storica non è un indicatore della performance corrente o futura. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote, nonché di eventuali imposte alla fonte o
tasse di gestione del deposito che possono ridurre il valore. Il rendimento del fondo può aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni dei tassi di cambio
tra valute.
Un investimento nei comparti del Vontobel Fund comporta dei rischi, che sono descritti nel prospetto. In particolare segnaliamo i seguenti rischi:
Negli investimenti in titoli dei paesi emergenti, i corsi possono presentare notevoli oscillazioni e - oltre alle incertezze di natura sociale, politica ed economica
- si possono eventualmente riscontrare delle condizioni operative e normative che divergono dagli standard prevalenti nei paesi industrializzati. Le valute
dei paesi emergenti possono sottostare a elevate oscillazioni dei tassi di cambio.
Gli investimenti in obbligazioni ad alto rendimento e alto rischio presentano un carattere speculativo secondo l'interpretazione generale. Queste
obbligazioni denotano un maggiore rischio di solvibilità, maggiori oscillazioni dei corsi e un maggiore rischio di perdita del capitale e dei ricavi correnti
rispetto alle obbligazioni con una solvibilità superiore.
Le investimenti in materie prime possono essere esposte a forti oscillazioni e improvvise fluttuazioni di lunga durata. Si possono verificare degli interventi
diretti dei governi sui mercati delle materie prime. Tali interventi possono provocare notevoli oscillazioni dei prezzi delle varie materie prime.
Gli investimenti in derivati sono spesso sottoposti ai rischi dei mercati sottostanti o degli strumenti di base nonché al rischio emittente, e comportano spesso
maggiori rischi degli investimenti diretti.
Vontobel Asset Management AG
Telefon +41 (0)58 283 71 50
[email protected]
www.vontobel.com/am
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Vontobel Fund - gennaio 2017
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