Informazioni per investitori professionali
THREADNEEDLE (LUX)
Global Multi Asset Income Fund
Toby Nangle
Obiettivo e politica del Fondo
Gestore, Responsabile
Multi-Asset
L’obiettivo di investimento del fondo è generare un reddito elevato, con la prospettiva
dell’apprezzamento del capitale in un orizzonte temporale di medio-lungo periodo.
Il portafoglio investe principalmente in titoli a reddito fisso e azionari globali. Può investire inoltre in
liquidità e altri titoli a livello mondiale (inclusi strumenti del mercato monetario, valute, REIT, titoli
di debito convertibili e altre classi di attività). Al fine di raggiungere l’obiettivo d’investimento, il
portafoglio seguirà una politica di asset allocation flessibile, il che potrebbe risultare in un’esposizione
nulla a specifiche classi di attività.
Il portafoglio può investire fino al 10% in altri OICVM o OICR e fare uso di derivati a fini di investimento
e di copertura, nonché per generare reddito aggiuntivo. Tali strumenti derivati possono includere, fra gli
altri, futures e opzioni, swap su tassi d’interesse e contratti a termine su valute.
Cinque ragioni per investire nel Fondo
1.
biettivo di reddito interessante – Il Fondo punta a generare un reddito annuo del 5%
O
indipendentemente dalle condizioni di mercato*
2.
Comprovate capacità nel generare reddito – Threadneedle è una società affermata
nell’ambito della gestione di portafogli a reddito fisso e azionari a dividendo, con un ottimo track
record in entrambi i segmenti**
3.
Approccio attivo e flessibile all’asset allocation – Il Fondo investe attivamente in diverse
classi di attività e utilizza strumenti derivati per raggiungere il livello obiettivo di reddito
4.
Importanza della diversificazione – Siamo dell’idea che solo con un portafoglio ben
diversificato sia possibile offrire agli investitori un livello di rischio accettabile
5.
Tradizione nell’asset allocation – Fin dalla fondazione di Threadneedle, oltre vent’anni fa,
l’asset allocation costituisce il fulcro della nostra attività e oggi rappresenta circa il 40% delle
masse in gestione**
* Il rendimento previsto è solo un obiettivo, il cui raggiungimento non può essere garantito.
** I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
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Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund
Un insieme di competenze a servizio dei clienti
Il Global Multi Asset Income Fund riunisce tre capacità d’investimento essenziali e attinge alla vasta
esperienza del team Asset Allocation Strategy di Threadneedle: 9 professionisti senior dell’investimento,
con una media di 25 anni di esperienza nel settore.
Multi Asset
Azionario a dividendo
nn Vasta esperienza nella gestione di soluzioni
nn Considerevole esperienza nella gestione di
multi-asset
nn Accesso alle risorse dell’intera piattaforma
portafogli azionari a dividendo sia regionali che
globali
nn Il team gestisce un patrimonio di oltre
d’investimento
€ 37 miliardi*
nn Il team gestisce oltre €52 miliardi in
portafogli multi-asset *
Reddito fisso
nn Team competenti che investono in tutta la
gamma di strumenti a reddito fisso
nn Il team gestisce un patrimonio di € 13 miliardi*
in strategie azionarie a dividendo
* Al 30 Settembre 2014
Dati principali
Obiettivo di performance:
Universo d’investimento:
Mira a conseguire un livello di reddito del 5%
attraverso un portafoglio diversificato,
utilizzando strumenti derivati per raggiungere
il suo obiettivo*
Comprende azioni, reddito fisso, liquidità e la
vendita di opzioni call su azioni
Obiettivo di rendimento:
Parametri d’investimento:**
nn Quota di azioni: 40-60%
nn Quota di reddito fisso: 40-60%
5.0%*
nn Vendita di opzioni call su azioni: 0-30%
Distribuzione:
Asset Allocation:
Trimestrale
L’asset allocation sarà gestita attivamente entro i
parametri d’investimento indicati
* Il rendimento previsto è solo un obiettivo, il cui raggiungimento non può essere garantito.
**Le caratteristiche del fondo descritte sopra sono solo linee guida interne (piuttosto che limiti e controlli).
Esse non fanno parte dell’obiettivo e della politica del fondo e possono essere soggette a modifiche in futuro senza preavviso.
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Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund
Confronto del rendimento su base storica
6.00%
Rendimento
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
Asset Class
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Fu
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Bu
nd
0.00%
Il rendimento previsto è solo un obiettivo e non può essere garantito. I rendimenti passati non sono indicativi dei risultati futuri.
Fonte: Bloomberg al 31 Ottobre 2014.
Per incrementare il rendimento e raggiungere l’obiettivo del 5% nel contesto attuale, il Fondo effettua
operazioni di vendita di opzioni call su azioni.
Processo d’investimento
Il team Asset Allocation Strategy utilizza i risultati dei tre gruppi di ricerca principali di Threadneedle per
formulare le proprie visioni macroeconomiche e tematiche e definisce il contesto d’investimento per la
costruzione di portafogli multi-asset.
A ciò si aggiunge un quadro di valutazione trasversale a tutte le classi di attività impiegato dal team per
stabilire le proprie preferenze in termini di asset allocation e di rischio, sempre dando priorità all’obiettivo di
reddito del Fondo.
Ricerca:
• Gruppo di ricerca economica
• Gruppo di valutazione della ricerca
• Gruppo di ricerca tematica e settoriale
• Individua il regime d'investimento
Strategia:
Gestore di
portafoglio:
• Individua i nostri principali elementi di differenziazione rispetto al consensus
• Fissa gli attuali livelli di tolleranza al rischio
• Definisce l'entità e la ripartizione del budget di rischio in funzione del livello di convinzione sui titoli
• Individua i nostri principali elementi di differenziazione rispetto al consensus
• Fissa gli attuali livelli di tolleranza al rischio
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Codici e costi
Commissioni del fondo
Codici del fondo
Classe di azione
Ingresso
Gestione
ISIN
Bloomberg
Retail AU
max 5%
1,25%
Classe di azione
Retail AU
LU0640488648
TMATAAU LX
Retail AEH (Euro Hedged)
max 5%
1,25%
Retail AEH (Euro Hedged)
LU0640488994
TMATAEH LX
Retail AEC (Euro Hedged, Distr.)
max 5%
1,25%
Retail AEC (Euro Hedged, Distr.)
LU1102542534
n.d.
Retail DU
-
2,00%
Retail DU
LU0640489612
TMTADUE LX
Retail DEC (Euro Hedged, Distr.)
-
2,00%
Retail DEC (Euro Hedged, Distr.)
LU1102555510
n.d.
Retail DUP (Distr.)
-
2,00%
Retail DUP (Distr.)
LU1129921117
n.d.
Investimento minimo e successivo
Classe di azione
Retail
Euro
USD
Iniziale
2.500
2.500
Successivo
500
500
Principali rischi
Rischio d’investimento: il valore degli investimenti può sia diminuire che aumentare e gli investitori potrebbero non recuperare il capitale inizialmente investito.
Rischio di cambio: nel caso di investimenti in attività denominate in molteplici valute, eventuali variazioni dei tassi di cambio possono incidere sul valore degli
investimenti. Rischio di cambio dell’investitore: qualora gli investimenti nel fondo siano effettuati in una valuta diversa da quella dell’investitore, eventuali variazioni
dei tassi di cambio possono incidere sul valore degli investimenti di quest’ultimo. Rischio emittente: Il fondo investe in titoli il cui valore potrebbe subire modifiche
significative qualora l’emittente si rifiutasse o non fosse in grado o fosse considerato incapace di pagare. Rischio di liquidità: il Fondo può investire in attività che non
sempre possono essere vendute tempestivamente senza subire uno sconto rispetto al valore equo. Il fondo potrebbe essere costretto ad abbassare il prezzo di vendita,
a vendere altri investimenti o a rinunciare ad altre opportunità d’investimento più interessanti. Rischio di inflazione: gran parte dei fondi obbligazionari e monetari
offre un potenziale di crescita del capitale limitato e un reddito non indicizzato all’inflazione. Nel tempo è probabile che il valore del capitale e il reddito risentano
dell’inflazione. Rischio di tasso d’interesse: le variazioni dei tassi d’interesse possono avere un impatto sul valore del fondo. In generale, quando i tassi d’interesse
salgono, il corso di un’obbligazione a tasso fisso scende, e viceversa. Rischio di valutazione: A volte può risultare difficile valutare oggettivamente le attività del fondo
e il vero valore può non venire riconosciuto finchè le attività siano state vendute. Rischio associato all’effetto leva: l’effetto leva amplifica l’impatto di una variazione
del prezzo di un investimento sul valore del fondo. L’effetto leva può pertanto accrescere i rendimenti degli investitori ma anche incrementare le perdite, incluse le perdite
superiori all’importo investito. Investimenti in strumenti derivati: la Politica d’investimento del fondo autorizza quest’ultimo a investire in misura significativa in
strumenti derivati. Rischio di volatilità: il Fondo può evidenziare una significativa volatilità di prezzo.
Per maggiori informazioni, visita threadneedle.it
Avvertenze: Esclusivamente ad uso interno e per Investitori professionali e/o qualificati (non utilizzare o trasmettere a clienti retail). Il presente materiale non ha fini di consulenza
di investimento, legale, fiscale, o contabile. Gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti professionali per ottenere consulenza di investimento, legale, fiscale, o per
questioni contabili relativi agli investimenti con Threadneedle. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivanti non
sono garantiti, possono sia aumentare che diminuire nonché risentire delle oscillazioni dei tassi di cambio. Di conseguenza, gli investitori potrebbero non recuperare l’importo
originariamente investito. Threadneedle (Lux) è una società d’investimento a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, o “SICAV”) costituita ai sensi della
normativa vigente nel Granducato di Lussemburgo. La SICAV emette, rimborsa ed effettua conversioni di azioni di diverse classi, quotate sulla Borsa Valori di Lussemburgo. La
società di gestione della SICAV è Threadneedle Management Luxembourg S.A, che si avvale della consulenza di Threadneedle Asset Management Ltd. e/o di altri sub-consulenti
selezionati. La SICAV è registrata nei seguenti paesi: Austria, Finlandia, Francia, Germania, Hong Kong, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera,
Taiwan e Regno Unito. Essa è tuttavia soggetta alle normative applicabili nelle singole giurisdizioni e alcuni comparti e/o classi di azioni potrebbero non essere disponibili in
tutte le giurisdizioni. Le azioni dei Fondi non possono essere offerte al pubblico in nessun altro paese e il presente documento non deve essere emesso, divulgato o distribuito
salvo nel caso in cui non costituisca un’offerta al pubblico e non violi la normativa locale applicabile. Threadneedle (Lux) è autorizzata in Spagna dalla Comisión Nacional del
Mercado de Valores (CNMV) e iscritta nel relativo registro con il numero 177. Le azioni dei Fondi non possono essere offerte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente
negli Stati Uniti a, per conto di, o a favore di qualsivoglia “Soggetto Statunitense”, come definito nella Regulation S dello US Securities Act del 1933. Il presente materiale
è realizzato a scopi puramente informativi e non costituisce un’offerta o una sollecitazione all’acquisto o alla vendita di qualsivoglia titolo o altro strumento finanziario, né
alla fornitura di servizi o consulenza in materia di investimenti. Si invitano gli investitori a leggere il Prospetto informativo prima di investire. Le sottoscrizioni di un Fondo
possono essere effettuate unicamente sulla base del Prospetto informativo e del Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori più recenti, nonché delle
ultime relazioni annuali o semestrali, che sono disponibili gratuitamente su richiesta, e dei termini e delle condizioni applicabili. Per ulteriori informazioni sui rischi associati
agli investimenti in qualsiasi fondo e in particolare nel presente Fondo, si rimanda alla sezione “Fattori di rischio” del Prospetto informativo. I documenti sopra menzionati
sono disponibili in inglese, francese, tedesco, portoghese, italiano, spagnolo e olandese (non è disponibile una versione olandese del Prospetto informativo) e possono essere
ottenuti gratuitamente su richiesta scritta presso la sede legale della SICAV all’indirizzo 31, Z.A. Bourmicht, L-8070 Bertrange, Granducato di Lussemburgo e/o presso Erste
Bank, Petersplatz 7, 1010 Vienna, Austria; Eufex Bank Plc, Keilaranta 19, 02150 Espoo, Finlandia; CACEIS Bank, 1/3 Place Valhubert, 75013 Parigi, Francia; JP Morgan AG,
Junghofstr. 14, 60311 Francoforte, Germania; JPMorgan Worldwide Securities Services, 60 Victoria Embankment, Londra EC4Y 0JP, Regno Unito; o Skandinaviska Enskilda
Banken AB (publ), Sergels Torg 2, 106 40 Stoccolma, Svezia. Si noti che il presente fondo gode dello status di Reporting Fund nel Regno Unito. Il regime fiscale applicato
dipende dalle circostanze del singolo investitore. Le agevolazioni fiscali non sono garantite e la legislazione tributaria può subire modifiche in futuro. Per ulteriori informazioni,
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nel presente documento sono state effettuate da Threadneedle Investments ai fini delle proprie attività di gestione degli investimenti, potrebbero essere state utilizzate prima
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74, rue Mühlenweg, L-2155 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Pubblicazione a cura di Threadneedle Investment Services Limited. Registrata in Inghilterra e Galles,
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Pubblicato a Novembre 2014 | Valido fino a Gennaio 2015 | J21601
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