Private Mandate: Bilanciato
Ricerca di un equilibrio tra rischio e rendimento
Questa strategia d’investimento mira a una crescita
del capitale a lungo termine mediante un’impostazione equilibrata dell’investimento nelle diverse
classi di attivi. La sua asset allocation strategica
mira a ottenere utili di capitale principalmente dai
mercati azionari e dagli investimenti alternativi,
mentre le obbligazioni in portafoglio apportano rendimenti costanti. Questo Private Mandate è adatto
agli investitori con una propensione al rischio medio e che possono accettare una certa volatilità.
In breve
Processo d’investimento
Classi di attivi investibili e allocazione1
Obiettivo del cliente
Investimento redditizio a
lungo termine
Obiettivo e impostazione
Crescita a lungo termine con
bilanciamento del rapporto
rischio/rendimento attraverso
un’impostazione multi asset
class
Il processo d’investimento di questo Private Mandate è stato
definito per generare rendimenti potenziali attraverso tre attività
distinte: asset allocation strategica, asset allocation tattica,
selezione di titoli e strumenti d’investimento.
Nel formulare l’asset allocation strategica, il Chief Investment
Officer (CIO) e il suo team determinano le posizioni a medio
termine per le varie classi di attività, valute e regioni per conseguire gli obiettivi di rischio e rendimento del mandato.
Successivamente, il team d’investimento analizza le attuali
condizioni di mercato per determinare le potenziali deviazioni
tattiche dalla posizione del portafoglio a medio termine,
creando ulteriori opportunità d’investimento volte a migliorare
la performance e/o a mitigare il rischio.
Quando si costruisce il portafoglio, il team d’investimento
segue le opzioni di personalizzazione specifiche stabilite dal
cliente, che vanno dalla valuta al domicilio alla tipologia di
strumento passando per gli investimenti alternativi. Gli investitori possono scegliere di attuare il mandato attraverso:
strumenti indicizzati, fra cui strumenti passivi (come
gli ETF) per un’efficiente implementazione sia dell’asset
allocation strategica che di quella tattica
• Funds: strumenti collettivi tra cui fondi gestiti passivamente
e attivamente dal Credit Suisse e da terzi, per sfruttare il
potenziale dei gestori del portafoglio che hanno approfondite
competenze in mercati e segmenti (la nostra soluzione
standard)
• All Instruments: una combinazione di investimenti diretti in
singoli titoli, fondi e strumenti indicizzati
Liquidità 5%
Obbligazioni 32,5%
Azioni 42,5%
Investimenti alternativi 20%
Rischio e rendimento 2
Rischio atteso
CHF
9,5%
4,7%
EUR
9,5%
5,5%
USD
10,6%
5,1%
GBP
9,5%
5,8%
Orizzonte d’investimento
raccomandato
Da 5 a 8 anni
Valute di riferimento
disponibili
CHF, EUR, USD, GBP,
CHF international, USD
exclusive
• Index:
Una volta costruito, il portafoglio viene rivisto su base continua.
Ciò avviene attraverso una revisione periodica dell’asset
allocation strategica a medio termine, una revisione continua
dell’allocazione tattica e un costante monitoraggio del portafoglio sottostante. Inoltre, il processo pone particolare attenzione a molti aspetti della gestione del rischio, tra cui il
rischio di mercato, il rischio associato ai singoli titoli e altri
rischi identificati dal Credit Suisse.
Rendimento atteso
Investimento minimo
Funds e Index
CHF 250 000
o equivalente in un’altra valuta
All Instruments
CHF 500 000
o equivalente in un’altra valuta
1 Si
tratta di una ripartizione patrimoniale indicativa che può variare nel tempo.
2 I
dati sui rendimenti attesi sono basati su ipotesi del Credit Suisse circa i mercati dei
capitali (rendimenti attesi annualizzati su un periodo di 5 anni). I dati sui rischi sono
misurati in termini di volatilità e si basano anch’essi su queste ipotesi. La volatilità
è un’indicazione di quanto pronunciate sono le fluttuazioni del rendimento attorno a
un valore medio. Sia la volatilità che i rendimenti attesi sono rappresentati da indici
di mercato e possono pertanto deviare dai portafogli investiti reali. Inoltre il livello di
volatilità può variare nel tempo con gli andamenti dei mercati. I dati sulla volatilità
e sui rendimenti attesi sono solo indicativi dei diversi profili d’investimento e non
forniscono alcuna garanzia in merito al livello futuro. I dati sopra riportati sono stati
calcolati il 7.11.2014 da Credit Suisse AG.
1/2
Vantaggi e rischi potenziali
Team d’investimento
Vantaggi
• La sicurezza che i vostri investimenti sono gestiti da una
delle maggiori e più fidate istituzioni finanziarie al mondo
secondo i vostri obiettivi preferenziali
• Le opzioni di personalizzazione del portafoglio, tra cui valuta,
domicilio e scelta di implementazione attraverso investimenti
diretti, fondi gestiti attivamente o strumenti indicizzati passivi
• Un portafoglio gestito da un team con lunga esperienza negli
investimenti e monitorato secondo le direttive più severe e
una rigida gestione del rischio
• Reportings regolare e dettagliata
Come parte di Credit Suisse Private Banking & Wealth
Management, il team d’investimento dei mandati di gestione
patrimoniale si basa su una delle organizzazioni di ricerca
e d’investimento più grandi e più rinomate a livello mondiale,
con oltre 300 esperti. Il CIO lavora a stretto contatto con il
suo team di CIO regionali e di dedicati gestori del portafoglio
per i mandati di gestione patrimoniale. Il team vanta una lunga
esperienza nella traduzione di ricerche e analisi in strategie
di asset management.
Rischi
• I rendimenti dipendono da: strategia, asset allocation, titoli e
visioni di mercato corrette
• Gli sviluppi di mercato e la performance delle valute estere
possono influenzare il portafoglio e causare perdite
• Nessuna protezione del capitale o certezza sui rendimenti
• La liquidità degli strumenti dipende dalla tipologia del
prodotto e dal rispettivo contesto di mercato
• Le azioni dipendono dalle forze di mercato e sono quindi
esposte a fluttuazioni di valore non del tutto prevedibili
• Gli investimenti obbligazionari possono includere rischi, quali
il rischio di credito, il rischio d’inflazione e il rischio dei tassi
d’interesse
Informazioni sul Credit Suisse
Con più di 2 0 00 0 00 di clienti privati e 100 0 00 clienti
aziendali, governativi e istituzionali, il Credit Suisse è una delle
maggiori e più affidabili banche del mondo. Come banca
integrata uniamo in modo straordinario 150 anni di tradizione
di Premium Private Banking e capacità globali nell’ambito
dell’Investment Banking, con l’obiettivo di ricercare opportunità
per i nostri clienti. Siamo ampiamente riconosciuti per la
nostra ricerca globale e le nostre competenze nelle soluzioni
finanziarie e d’investimento.
Per ulteriori informazioni sui Private Mandates e su come il
Credit Suisse può aiutarvi a raggiungere i vostri obiettivi finanziari personali, vi preghiamo di rivolgervi al vostro Relationship
Manager.
Il presente documento è stato redatto da Credit Suisse AG e/o da un’azienda a esso collegata (di seguito «CS») con la massima accuratezza e secondo scienza e coscienza.
Il presente documento è pubblicato per finalità di marketing; esso non costituisce il risultato di un’analisi finanziaria o di un’attività di research e pertanto non è soggetto alle
«Direttive per la salvaguardia dell’indipendenza dell’analisi finanziaria» emanate dall’Associazione Svizzera dei Banchieri. Il contenuto del presente documento non adempie pertanto
ai requisiti di legge in materia di indipendenza dell’analisi finanziaria. Non sussistono inoltre limitazioni di negoziazione da osservare prima della pubblicazione dei dati di analisi.
Le informazioni e i pareri contenuti nel presente documento sono stati allestiti dal CS alla data di riferimento indicata e possono subire modifiche senza preavviso. Sebbene le
informazioni siano state ottenute o derivino da fonti che CS ritiene affidabili, CS non fornisce alcuna garanzia in merito alla loro accuratezza o completezza. Risultano legalmente
vincolanti soltanto le disposizioni, le condizioni e gli avvertimenti sui rischi riportati nel contratto attuale del cliente. CS declina qualsiasi responsabilità per perdite derivanti dall’impiego del presente documento o dai rischi inerenti i mercati finanziari. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono indicatori affidabili degli sviluppi
attuali o futuri. Il presente documento non costituisce né un’offerta né una raccomandazione a stipulare un mandato di gestione patrimoniale o a concludere un’altra transazione
finanziaria. Prima della stipulazione di un mandato di gestione patrimoniale o di un’altra transazione finanziaria, si raccomanda al destinatario di verificare, eventualmente ricorrendo
a un consulente, le informazioni in merito all’adeguatezza in rapporto alla sua situazione personale e alle conseguenze legali, normative, fiscali e di altra natura. In linea di principio,
i prodotti d’investimento menzionati nel presente documento dovrebbero essere acquistati solamente da parte dei clienti attuali o futuri di gestioni patrimoniali CS. I mandati di
gestione patrimoniale e/o i prodotti d’investimento impiegati nell’ambito di questi mandati (ad es. strumenti alternativi, strumenti strutturati e derivati) possono implicare un determinato grado di complessità e un rischio elevato, ovvero possono comportare l’esposizione a oscillazioni di borsa. Gli obiettivi d’investimento, le stime di rischio, ecc. menzionati nel
presente documento costituiscono valori target che devono essere considerati in correlazione con la situazione di mercato contingente. Non viene fornita alcuna garanzia di sorta
circa il rispetto o il raggiungimento di tali parametri target. Il presente documento sarà distribuito da Credit Suisse AG, Zurigo, una banca soggetta alla regolamentazione e alla
supervisione dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari in Svizzera. Questo documento non è destinato alle persone a cui, a causa della loro nazionalità o del loro paese
di residenza, le leggi locali non consentono di ricevere tali informazioni. Né il presente documento né copie del medesimo possono essere inviati negli Stati Uniti o distribuiti negli
Stati Uniti o ad alcuna US Person (ai sensi della Regulation S – US Securities Act del 1933 e successivi emendamenti). Lo stesso principio si applica a qualsiasi altra giurisdizione,
eccetto laddove conforme alle leggi applicabili. Copyright © 2014 Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales. Tous droits réservés.
2/2
SJMO 62 3953 11.2014
Credit Suisse AG
Casella postale
CH-8070 Zurigo
Svizzera
www.credit-suisse.com/gestionepatrimoniale
