Università degli Studi di Perugia - Facoltà di Economia
Corso di Laurea Specialistica in Finanza
Valutazione e gestione dei contratti assicurativi
prof. Mauro Pagliacci
Argomenti delle lezioni – a.a. 2008-2009
Data
15-9-08
Ore
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Argomento
Introduzione al corso e organizzazione della didattica. Introduzione al
mercato assicurativo. Esempi di contratti di assicurazione. Aspetti
giuridici, sociali, economico finanziari e matematici dei contratti di
assicurazione in generale. Assicurazioni libere e obbligatorie.
Cenni alla teoria dell’utilità: criterio della speranza matematica e
dell’utilità attesa.
La teoria dell’utilità e contratti di assicurazione: premio equo e
caricamento di sicurezza.Valutazioni di vantaggiosità in
approssimazione quadratica.
Applicazione della approssimazione quadratica ai contratti di
assicurazione. L’assicurazione in Italia: illustrazione di alcune parti del
documento annuale ANIA.
Introduzione alle assicurazioni del ramo vita. Caratteristiche di una
polizza vita. I contratti base. Le assicurazioni: temporanea caso morte,
vita intera, capitale differito, mista e rendita vitalizia. Il premio (equo,
puro e di tariffa). La variabile aleatoria T vita residua e le relative
probabilità di morte e di sopravvivenza. Cenni sulle distribuzioni
analitiche per T.
La variabile aleatoria vita residua intera. Funzione di sopravvivenza.
Probabilità legate alla sopravvivenza di un individuo di età x. Tavole di
mortalità.
Forza di mortalità. Intensità di mortalità. Vita probabile e vita media.
Forme elementari di contratti vita. Determinazione del premio unico
equo nel caso di vita intera, temporanea caso morte,
Determinazione del premio unico equo nel caso di assicurazione
capitale differito e mista. Differimento. Rendite vitalizie
Determinazione del premio puro annuo, noto il premio unico. Perdita
attesa. Formula generale per la valutazione dei contratti assicurativi del
ramo vita
Valutazione di contratti assicurativi: esempi di calcolo con i contratti
base.
Esercizi di valutazione di contratti assicurativi in aula informatica.
Riserva Matematica. La formula di Fouret. Premio di rischio e premio di
risparmio.
Cenni sulla riserva matematica considerando le spese. Utile di interesse
e utile di mortalità. Formula di Homans.
La valutazione delle polizze vita nel mercato e i principi contabili. Fair
value ed embedded value. La riserva stocastica.
Un esempio di polizza vita index linked, con minimo garantito:
Decomposizione put e call: Individuazione della opzione implicita.
La storia e i problemi del sistema previdenziale italiano. Metodo
contributivo e metodo retributivo. .Equilibrio singolo ed equilibrio
collettivo. Metodo retributivo e metodo contributivo. I tre pilastri.
Mutualità e solidarietà.La riforma delle pensioni.
I fondi pensione. Riserva matematica di un fondo.
Assicurazioni non vita: comparti e rami. Basi tecniche nel ramo danni.
Determinazione del premio equo. Quota danni e indice di ripetibilità.
Riserva premi e riserva sinistri. La gestione del premio e la riserva
premi
Riferimenti bibliografici
[dF]: cap 1
[CDM] cap 1, 2 (in
sintesi).
[CDM] cap 3
[CDM] cap 3
[A]
[dF] cap 2 (2.1, 2.2, 2.3,
2.4)
[G] 2.1, 2.3
[G] 2.4, 2.5, Appunti
[P], cap 4
[G] 2.2, Appunti
[G] 3.1, 3.2.1.
[G] 3.2.2, 3.2.3, 4.1, 4.2
[G] 5.1, 5.2, 5.3, 5.5.
[dF] 2.6
[G] 6.1, 6.2, 6.3
[dF] 2.7, 2.8.
[De], [DM]
(introduzione)
[De]
Appunti
[dF] 3.1, 3.2, 3.7 (parte)
[dF]: 3.3, 3.4, 3.5, 3.6,
3.7 (completare)
[dF] 4.1, 4.2, 4.3, 4.4
[P]: cap 3, in part 3.9
(parte).
15-10-08
2
17-10-08
2
20-10-08
2
20-10-08
2
21-10-08
2
23-10-08
2
Ancora gestione del premio: riserva sinistri. Metodi di stima della riserva
sinistri.
Il metodo della catena nella stima della riserva sinistri: Esempio
numerico.
Seminari degli studenti:
Marco Fagiolari, Viviana Mascagna, Marco Morichetti, Tamara Rugini:
Fiscalità dei prodotti assicurativi.
Seminario del prof. Andrea Bellucci: Il bilancio delle imprese di
assicurazione (I parte).
Seminari degli studenti:
Valentina Borroni, Daniele Pierdomenico, Antonio Pizzuti, Filippo
Roscini: I fondi pensione.
Ilenia Balzelli, Alessandro Poli, Ilaria Sediani, Fabio Zurla: Il fondo
pensione FON.TE.
Roberto Cimarelli, Anduela Cirongu, Stefano Di Sessa, Daniele
Filippucci, Aurelia Lasaponara: Solvency2
Seminario del prof. Andrea Bellucci: Il bilancio delle imprese di
assicurazione (II parte).
Seminari degli studenti:
Andrea Staffa: ISVAP
Pierfrancesco Tritico: COVIP
Alexandre Kostantinov: Il sistema previdenziale bulgaro
Matteo Boccali, Chiara Falocci, Daniele Rampino, Eros Tassi: Come
reperire la documentazione aggiornata relativa a Solvency2.
[P]: 3.9 (completare).
[D]: cap VI (6.1, 6.2,
6.3)
[SS]
Diapositive del
seminario
[SS]
Diapositive del
seminario
[SS]
Bibliografia:
[A] ANIA – L’assicurazione italiana nel 2007-2008.
[CDM] Gilberto Castellani, Franco Moriconi, Massimo De Felice Manuale di Finanza, vol II, Il Mulino 2005
[D] Luciano Daboni, Lezioni di tecnica attuariale delle assicurazioni contro i danni, Lint, Trieste 1993.
[De] Massimo De Felice, Minimi garantiti nelle polizze vita: valutazioni di mercato, effetti dei principi contabili, Atti del VII
Congresso Nazionale degli Attuari, 2004, 83-104
[DM] Massimo De Felice, Franco Moriconi, Finanza dell’assicurazione sulla vita, Giornale dell’Istituto Italiano degli
Attuari, vol. LXV (2002), n. 1-2, pag. 13-89.
[dF] Claudio de Ferra, L’assicurazione:nozioni, concetti, basi matematiche, ETASLIBRI 1994.
[G] Hans U. Gerber, Life insurance mathematics, III ed, Springer 1997.
[P] Ermanno Pitacco, Introduzione alla Matematica attuariale, Lint, Trieste 1995
[SS] Seminari degli studenti
Siti internet:
www.ania.it
www.lifetable.de
