cassa di risparmio di cesena spa a tasso fisso
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CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. CONDIZIONI DEFINITIVE relative all’OFFERTA di “CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. A TASSO FISSO” Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. 17/12/2007 - 17/12/2010 4,10% ISIN IT0004304561 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull’emittente Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. (l’"Emittente"), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari "Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. a Tasso Fisso" (il "Programma"), nell’ambito del quale l’Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 10/08/2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7073166 del 03/08/2007. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Piazza Leonardo Sciascia n. 141 – Cesena (FC). I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche su sul sito internet: www.carispcesena.it ***** L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Pagina 1 di 7 1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI S I INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE C ONDIZIONI D EFINITIVE UNITAMENTE AL P ROSPETTO DI B ASE A LE PRESENTI DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO GRATUITAMENTE PRESSO LA SEDE LEGALE E LE FILIALI DELLA C ASSA DI R ISPARMIO DI C ESENA S. P .A. E CONSULTABILE SUL SITO INTERNET DELL ’E MITTENTE WWW . CARISPCESENA . IT AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO COLLEGATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DELLE OBBLIGAZIONI E RELATIVI ALL ’ EMITTENTE . É OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELL’OBBLIGAZIONE LE OBBLIGAZIONI “CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SPA 17/12/2007 - 17/12/2010 4,10%” SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO L’IMPEGNO AL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE COSTANTE LUNGO LA DURATA DEL PRESTITO PARI AL 4,10% LORDO E AL 3,5875% NETTO. 1.1. ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO LE OBBLIGAZIONI “CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SPA 17/12/2007 - 17/12/2010 4,10%" ASSICURANO UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL’EFFETTO FISCALE ED IN REGIME DI CAPITALIZZAZIONE COMPOSTA PARI AL 3,616%. IL TITOLO FREE RISK BTP 01/08/2010 4,50% PRESENTA UN RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA, AL NETTO DELL’EFFETTO FISCALE E CALCOLATO IN REGIME DI CAPITALIZZAZIONE COMPOSTA, PARI AL 3,383%. 1.2. RISCHIO DI LIQUIDITÀ TALE RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ DI MONETIZZARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA SCADENZA. ATTUALMENTE NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLA PRESENTE NOTA INFORMATIVA. QUALORA L’INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, L’EMITTENTE SI PORRÀ, DI NORMA, COME CONTROPARTE DELLA STESSA. A TAL FINE L’EMITTENTE SI IMPEGNA A FAR AMMETTERE A NEGOZIAZIONE TALI TITOLI NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI (SSO) DEL GRUPPO UNIBANCA, LA CUI ATTIVITÀ È SOGGETTA AGLI ADEMPIMENTI DI CUI ALL’ART. 78 DEL D.LGS 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 (TUF) IN MODO DA FORNIRE SU BASE CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA, SECONDO LE REGOLE PROPRIE DI TALE SSO. GENERALMENTE QUINDI L’OBBLIGAZIONISTA NON TROVERÀ DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE Pagina 2 di 7 L’INVESTIMENTO, FATTO SALVO CHE COMUNQUE IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO LUOGO A PERDITE IN CONTO CAPITALE. PERTANTO, L’INVESTITORE, NELL’ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L’ORIZZONTE TEMPORALE FINANZIARIA, DELL’INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 1.3. RISCHIO DI CREDITO RELATIVO ALL’EMITTENTE IL RISCHIO CONNESSO ALL’EMITTENTE E’ RAPPRESENTATO DALLA POSSIBILITÀ CHE LA CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE AI PROPRI OBBLIGHI DI PAGARE LE CEDOLE E/O RIMBORSARE IL CAPITALE IN CASO DI LIQUIDAZIONE. SI RITIENE CHE LA POSIZIONE FINANZIARIA DELL’EMITTENTE SIA TALE DA GARANTIRE L’ADEMPIMENTO NEI CONFRONTI DEGLI INVESTITORI DEGLI OBBLIGHI DERIVANTI DALL’EMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI. 1.4. RISCHIO DI TASSO E AL PREZZO LE VARIAZIONI CHE INTERVERRANNO NELLA CURVA DEI TASSI DI MERCATO POTREBBERO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI FACENDOLE OSCILLARE DURANTE LA LORO VITA (IN PARTICOLARE, LA CRESCITA DEI TASSI DI MERCATO COMPORTEREBBE UNA DIMINUZIONE POTENZIALE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI). L’IMPEGNO AL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE E DI UN RENDIMENTO LORDO GARANTITO, PERMETTE COMUNQUE ALL’INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO DEL CAPITALE INVESTITO, UNITAMENTE AL PAGAMENTO DI UNA CEDOLA, ALLA DATA DI RIMBORSO DEL PRESTITO E CIÒ INDIPENDENTEMENTE DALL'ANDAMENTO DEI TASSI DI MERCATO. QUALORA L’INVESTITORE INTENDESSE IN OGNI CASO LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI RIMBORSO, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. 1.5. RISCHIO CORRELATO AL RATING DELLE OBBLIGAZIONI ALLE O BBLIGAZIONI NON È ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 1.6. RISCHIO RELATIVO ALLE GARANZIE I TITOLI OGGETTO DELLE PRESENTI EMISSIONI NON SONO ASSISTITI DA GARANZIE SPECIFICHE PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI, TRA CUI LA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI. 1.7. RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSE L’EMITTENTE SARÀ L’UNICO SOGGETTO INCARICATO DEL COLLOCAMENTO OBBLIGAZIONI. UNIBANCA S.P.A., CAPOGRUPPO DELL’EMITTENTE, FUNGERÀ QUALE AGENTE CALCOLO. TUTTO CIÒ SI CONFIGURA COME UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSE. Pagina 3 di 7 DELLE PER IL ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI A titolo meramente esemplificativo si fornisce un esempio di rendimenti ottenibili, tramite l’investimento in un’obbligazione Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. a tasso fisso di durata 3 anni del valore di Euro 1.000, al lordo ed al netto dell’imposta sostitutiva vigente, ipotizzando che la stessa sia emessa alla pari cioè abbia un prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale e paghi una cedola di interessi annua fissa pari al 2,30%. Le caratteristiche dell’obbligazione a tasso fisso sono le seguenti: valore nominale data di godimento data di scadenza durata prezzo di emissione prezzo di rimborso frequenza cedola tasso annuo lordo tasso annuo netto 1.000 Euro 17 dicembre 2004 17 dicembre 2007 3 anni 100% del valore nominale 100% del valore nominale semestrale 2,30% 2,0125% Scadenze Cedola Tasso Cedola 17/06/2005 17/12/2005 17/06/2006 17/12/2006 17/06/2007 17/12/2007 1.150% 1.150% 1.150% 1.150% 1.150% 1.150% Cedola Lorda € € € € € € Rendimento effettivo 11.50 11.50 11.50 11.50 11.50 11.50 2.313% Cedola Netta € € € € € € 10.06 10.06 10.06 10.06 10.06 10.06 2.023% Nello stesso periodo un investimento in BTP con scadenza 01/11/2007 (Isin IT0001170007), titoli con minore rischio emittente, avrebbe offerto un rendimento lordo effettivo del 2,387% ed un rendimento netto effettivo del 1,672% (in ipotesi di acquisto del BTP sul mercato il giorno 14/12/2004 al prezzo 109,51 con commissioni di negoziazione a favore dell’intermediario pari a 0,50). DI SEGUITO TABELLA RIASSUNTIVA DEI DUE INVESTIMENTI IPOTIZZATI: BTP IT0001170007 SCADENZA 01/11/2007 TITOLO CASSA DI RISPARMIO DI CESENA TF 17/12/2007 PREZZO 110,01 100 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO COMPOSTO 2,387% 2,313% RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%) 1,672% 2,023% Pagina 4 di 7 2. CONDIZIONI DELL’OFFERTA Denominazione Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. 17/12/2007 - 17/12/2010 4,10% ISIN IT0004304561 Ammontare Totale L’Ammontare Totale dell’emissione è pari ad Euro 15.000.000, per un totale di n. 15.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000. Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 17 dicembre 2007 al 29 febbraio 2008, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicare sul sito Internet dell’Emittente, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo Le domande di adesione all’offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Data di Emissione 17 dicembre 2007 Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000. Prezzo di Rimborso Il Prestito sarà rimborsato al Valore Nominale in un’unica soluzione alla Data di Scadenza senza deduzioni di spese e cesserà di essere fruttifero alla stessa data. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 17 dicembre 2007. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono rappresentate da ogni giorno lavorativo bancario compreso tra la Data di Godimento e la data valuta riconosciuta alle sottoscrizioni effettuate nell’ultimo giorno del Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni effettuate successivamente alla Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 17 dicembre 2010. Tasso di Interesse Il Tasso di Interesse applicato alle Obbligazioni è pari a 4,10% lordo annuo del valore nominale del titolo. Rendimento effettivo Il rendimento effettivo annuo a scadenza, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione è pari al 4,138% lordo e 3,616% netto. Valuta di Riferimento La Valuta di Riferimento delle Obbligazioni è l’Euro. Convenzioni e Convenzione per il calcolo delle Cedole: Act/Act - “No Date Pagina 5 di 7 Calendario Adjustement” (se la scadenza della cedola avviene in una data festiva rimane valida la stessa). Calendario dei giorni lavorativi utilizzato per la definizione della Data di Pagamento: verrà utilizzato il calendario dei giorni lavorativi bancari. Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale alle seguenti Frequenza e Date di Pagamento delle date: 17/06/2008 – 17/12/2008 – 17/06/2009 – 17/12/2009 – 17/06/2010 – 17/12/2010. Cedole Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Rating delle Obbligazioni Alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Soggetti Incaricati del Collocamento L’Emittente sarà l’unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni descritte nelle presenti Condizioni Definitive. Responsabile del Collocamento Il responsabile del collocamento è l’Emittente. Accordi di Sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Non vi sono Obbligazioni. accordi di Pagina 6 di 7 sottoscrizione relativamente alle 3. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE L’emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata da parte dell’organo competente dell’Emittente in data 11 dicembre 2007. In relazione al Prestito in oggetto non sono state effettuate comunicazioni preventive alla Banca d’Italia ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza. Dott. Dino Collinucci – Direttore Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Pagina 7 di 7
