Circolare agli Azionisti di
CS ETF (IE) on MSCI Russia
un comparto di
CS ETF (IE) plc
una società di investimento OICVM multicomparto con separazione patrimoniale fra i comparti
costituita secondo la legge irlandese
26 marzo 2012
La presente Circolare le viene inviata in quanto Azionista di CS ETF (IE) on MSCI Russia (il
“Fondo”), un comparto di CS ETF (IE) plc (la “Società”). È importante e richiede la sua
attenzione immediata. In caso di dubbi in merito alle azioni da intraprendere, è opportuno
rivolgersi tempestivamente al proprio operatore di borsa, direttore di banca, avvocato o
rappresentante legale o altro consulente professionale di riferimento.
In caso di vendita o diversa cessione della partecipazione in CS ETF (IE) on MSCI Russia della
Società, inviare il presente documento all’operatore di borsa, agente di banca o altro funzionario
attraverso il quale è avvenuta la vendita ai fini della trasmissione all’acquirente o cessionario. La
presente Circolare non è soggetta e non è stata sottoposta a certificazione da parte dalla Banca
Centrale Irlandese.
MME/ 649956/10996292v2
CS ETF (IE) plc
2nd Floor, Block E, Iveagh Court, Harcourt Road, Dublin 2, Irlanda
_________________________________________________________________________________
26 marzo 2012
Egregio Azionista,
Le scriviamo in quanto Azionista di CS ETF (IE) on MSCI Russia (il "Fondo"), un comparto di CS
ETF (IE) plc (la “Società”), una società di investimento OICVM multicomparto costituita secondo la
legge irlandese. Con la presente lettera intendiamo comunicarle l'assunzione o la proposta di alcuni
provvedimenti, inerenti al Fondo, ossia:
1
Cambiamento dell’obiettivo d’investimento del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono la modifica dell’obiettivo d’investimento del
Fondo. Il testo dell’obiettivo d’investimento proposto è riportato nell’Allegato 1 alla presente.
Tale proposta richiederà l’approvazione degli Azionisti del Fondo mediante delibera straordinaria.
Gli Amministratori della Società hanno deliberato la convocazione di un’assemblea generale
straordinaria (“AGS”) degli Azionisti del Fondo al fine di valutare il cambiamento proposto. Se gli
Azionisti esprimeranno un voto favorevole al cambiamento, il Supplemento del Fondo sarà modificato
di conseguenza.
Il cambiamento descritto in precedenza è soggetto alla previa autorizzazione da parte delle autorità di
regolamentazione competenti e/o alla notifica alle stesse, con particolare riferimento alla Banca
Centrale Irlandese (la “Banca Centrale”). Si prevede che il cambiamento entrerà in vigore a partire
dal 10 maggio 2012 o in altra data precedente o successiva eventualmente stabilita dalla Società a
distanza di almeno due settimane dall’AGS (che consenta a ciascun Azionista un tempo sufficiente al
riscatto delle proprie Azioni) (la “Data di entrata in vigore”), successivamente alla ricezione di tutte
le autorizzazioni necessarie al cambiamento. Il cambiamento sarà riportato in un nuovo Supplemento,
che si sta predisponendo per il Fondo e che sarà gratuitamente a disposizione degli Azionisti in
seguito alla delibera dell’AGS relativamente alla risoluzione in questione e all’approvazione del
Supplemento da parte delle autorità di regolamentazione competenti. L’eventuale richiesta di
rimborso o conversione delle Azioni nel Fondo deve essere inoltrata secondo le modalità previste nel
Prospetto informativo. I termini con la lettera maiuscola utilizzati nel presente documento hanno il
medesimo significato loro attribuito nel Prospetto, salvo qualora diversamente specificato.
2
Cambiamento del nome del Fondo
Gli Amministratori della Società propongono altresì di cambiare il nome del Fondo in CS ETF
(IE) on MSCI Russia ADR/GDR per riflettere il cambiamento proposto nell’Indice di
Riferimento.
Tale modifica non richiede l’autorizzazione degli Azionisti del Fondo e la presente Circolare
informa ciascun Azionista dei cambiamenti imminenti che decorreranno a partire dalla Data di
entrata in vigore.
3
Modifica della metodologia di replica
Il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato di sostituire l’attuale metodologia di
replica sintetica con una metodologia di replica fisica, conformemente con i termini della
Politica di Investimento.
MME/ 649956/10996292v2
4
Cambiamento della descrizione dell’Indice di Riferimento
Gli Amministratori della Società propongono di modificare la descrizione dell’Indice di
Riferimento del Fondo. Il testo della modifica della descrizione generale dell’Indice di
Riferimento riportato nell’Allegato 2 alla presente ha fini puramente informativi ed è
subordinato all’autorizzazione degli Azionisti del cambiamento dell’obiettivo d’investimento.
Tale modifica non richiede l’autorizzazione degli Azionisti del Fondo e la presente Circolare
informa ciascun Azionista dei cambiamenti imminenti che decorreranno a partire dalla Data di
entrata in vigore.
5
Modifiche delle definizioni
Gli Amministratori della Società hanno altresì ordinato di apportare aggiornamenti minori ad
alcune delle definizioni. Il testo dei cambiamenti delle definizioni è riportato nell’Allegato 3 alla
presente a fini puramente informativi.
Tali modifiche non richiedono l’autorizzazione degli Azionisti del Fondo e la presente
Circolare informa ciascun Azionista dei cambiamenti imminenti che decorreranno a partire
dalla Data di entrata in vigore.
6
Costi
Tutti i costi necessari a garantire tutte le autorizzazioni regolamentari e di altra natura saranno
a carico della Società di Gestione.
7
Documenti disponibili per la consultazione
Gli azionisti possono ottenere il Prospetto, il Prospetto Semplificato o il Documento
contenente informazioni chiave per gli investitori, le ultime relazioni annuali e semestrali e le
copie dell'Atto Costitutivo e dello Statuto Societario, gratuitamente, presso la sede legale della
Società di Gestione o dai rappresentanti legali nei paesi in cui la Società è registrata e in
Svizzera presso Credit Suisse Funds AG, Sihlcity – Kalandergasse 4, CH-8045, Zürich,
nonché dall’agente tedesco per le informazioni Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, D60325 Frankfurt am Main e, per l’Italia, sul sito Web www.cself.com, dove saranno pubblicati
i documenti riportanti tutte le suddette modifiche.
8
Conclusione
Gli Amministratori della Società ritengono che i cambiamenti proposti all’obiettivo
d’investimento del Fondo siano nel miglior interesse degli Azionisti. Gli Amministratori della
Società si assumono la responsabilità per le informazioni contenute nella presente Circolare.
Distinti saluti,
_____________
A nome e per conto di
CS ETF (IE) plc
MME/ 649956/10996292v4
2
Allegato 1
1.
Si propone di modificare l’obiettivo d’investimento mediante l’integrale eliminazione del testo
esistente e la sua sostituzione con il testo in corsivo di seguito indicato:
Obiettivo di investimento
L’obiettivo d’investimento di questo Fondo consiste nel fornire la performance dell'Indice di Riferimento (ossia MSCI
Russia ADR/GDR Index Net USD), dedotte spese e commissioni del Fondo).
L’Indice di Riferimento è basato sull'MSCI Russia Index Net USD (“Indice Originario”), che è un indice ponderato
sulla capitalizzazione di mercato corretto per il flottante libero e concepito per riflettere la performance del mercato
azionario russo, avendo come obiettivo tutte le società con una capitalizzazione di mercato compresa nella fascia
dell’85% superiore dell’universo azionario investibile russo, subordinatamente a un requisito dimensionale minimo
globale. È basato sulla metodologia degli Indici dei mercati investibili globali di MSCI ed è costruito mediante
sostituzione degli elementi costitutivi dell’Indice Originario con Certificati Statunitensi di Titoli a Custodia liquidi (“ADR”)
e Certificati Globali di Titoli a Custodia liquidi (“GDR”) per ciascun elemento costitutivo. Gli elementi costitutivi
dell’Indice Originario non compresi negli elenchi di ADR/GDR sono esclusi dall’Indice di Riferimento.
L'Indice di Riferimento è un indice a rendimento totale netto, ossia i dividendi netti dei suoi elementi costitutivi sono
reinvestiti dopo la detrazione di eventuali imposte applicabili. Alla fine di 30 settembre 2011gennaio 2012, l'Indice di
Riferimento era composto da 2720 elementi costitutivi.
MME/ 649956/10996292v4
3
Allegato 2
1.
La descrizione generale dell’Indice di Riferimento è stata modificata mediante eliminazione
integrale del testo esistente e sua sostituzione con il testo in corsivo di seguito indicato:
Descrizione generale dell'Indice di Riferimento
L’Indice di Riferimento è MSCI Russia ADR/GDR Index Net USD ("l’Indice di Riferimento"). L'Indice di Riferimento è
descritto ulteriormente in seguito ma rappresenta soltanto un estratto delle informazioni disponibili da fonti pubbliche.
Gli Amministratori, la Società di Gestione, MSCI o altri sponsor successori all'Indice di Riferimento (il "Fornitore
dell'Indice") e il Gestore degli investimenti non si assumono alcuna responsabilità per quanto riguarda l'accuratezza e
la completezza di tali informazioni.
L’Indice di Riferimento è basato sull'MSCI Russia Index Net USD (“Indice Originario”), che è un indice ponderato
sulla capitalizzazione di mercato corretto per il flottante libero e concepito per riflettere la performance del mercato
azionario russo, avendo come obiettivo tutte le società con una capitalizzazione di mercato compresa nella fascia
dell’85% superiore dell’universo azionario investibile russo, subordinatamente a un requisito dimensionale minimo
globale. È basato sulla metodologia degli Indici dei mercati investibili globali di MSCI ed è costruito mediante
sostituzione degli elementi costitutivi dell’Indice Originario con Certificati Statunitensi di Titoli a Custodia liquidi (“ADR”)
e Certificati Globali di Titoli a Custodia liquidi (“GDR”) per ciascun elemento costitutivo. Gli elementi costitutivi
dell’Indice Originario non compresi negli elenchi di ADR/GDR sono esclusi dall’Indice di Riferimento.
L'Indice di Riferimento è un indice a rendimento totale netto, ossia i dividendi netti dei suoi elementi costitutivi sono
reinvestiti dopo la detrazione di eventuali imposte applicabili. Alla fine di 30 settembre 2011gennaio 2012, l'Indice di
Riferimento era composto da 27 20 elementi costitutivi. L'Indice di Riferimento viene rivisto e ribilanciato ogni tre mesi,
ma potrebbe essere ribilanciato anche in altri periodi al fine di riflettere attività societarie quali fusioni e acquisizioni.
L'Indice di Riferimento è calcolato in dollari statunitensi alla fine di ogni giorno. La sua data di base è il 29 dicembre
200030 maggio 2008.
MME/ 649956/10996292v2
Allegato 3
1.
La definizione di “Giorno lavorativo” è stata modificata con il testo in corsivo di seguito
indicato:
Giorno
lavorativo
2.
3.
Un giorno (diverso dal sabato o dalla domenica) in cui (i) le banche commerciali sono
aperte per la normale attività a Dublino e a Londra; (ii) il sistema Trans-European Realtime Gross Settlement Express Transfer (TARGET) è operativo: (iii) sono aperti i
mercati in cui viene negoziato il 100% dei component dell’Indice di Riferimento, nonché
i mercati di contrattazione delle società sottostanti a tali ADR e GDR; (iv) l'Indice di
Riferimento è calcolato dal Fornitore dell'Indice; (v) la Cassa di Compensazione è
aperta e (vi) i mercati valutari esteri sono aperti ed effettuano pagamenti (comprese le
negoziazioni e i depositi in valuta estera) a Londra o qualsiasi altro giorno o giorni che
gli Amministratori possano di volta in volta determinare e comunicare in anticipo agli
Azionisti. Per evitare dubbi, tutti i Giorni Lavorativi saranno stabiliti sul sito Web e vi
sarà almeno un Giorno di Negoziazione a cadenza quindicinale.
Le definizioni di “Importo sottoscrizioni minimo di sottoscrizione” e “Importo minimo di
rimborso” sono state modificate con il testo in corsivo di seguito indicato:
Importo/Paniere
Minimo di
Sottoscrizione
50.000 azioni / = 1 paniere, salvo ove diversamente determinato dagli
Amministratori. Gli investitori saranno avvisati di eventuali modifiche
dell’Importo/del Paniere Minimo di Sottoscrizione.
Importo/Paniere
Minimo di
Rimborso
50.000 azioni / = 1 paniere, salvo ove diversamente determinato dagli
Amministratori. Gli investitori saranno avvisati di eventuali modifiche
dell’Importo/del Paniere Minimo di Rimborso.
La descrizione di “TER” è stata modificata con:
Classe di
Azioni
TER
massimo
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“B”
Fino allo 0,65% all’anno
CS ETF (IE) on MSCI Russia
un comparto di
CS ETF (IE) plc
Avviso di Assemblea Generale Straordinaria
Con il presente di rende nota la convocazione dell’AGS di CS ETF (IE) on MSCI Russia, un comparto
di CS ETF (IE) plc, presso la sede del Segretario della Società, 2nd Floor, Block E, Iveagh Court,
Harcourt Road, Dublin 2, Irlanda alle ore 9.30 del 17 aprile 2012 ai fini della valutazione e, se ritenuta
idonea, dell’approvazione della seguente delibera.
Delibera straordinaria
Approvazione del cambiamento dell’obiettivo d’investimento di CS ETF (IE) on MSCI Russia riportato
nell’Allegato 1 della Circolare agli Azionisti della Società datata 26 marzo 2012.
Per ordine di CS ETF (IE) plc
A nome e per conto di Carne Global Financial Services Limited
Il segretario della Società
Datato: 26 marzo 2012
Nota
Un Azionista avente diritto a partecipare e votare nella suddetta assemblea ha facoltà di nominare
uno o più delegati affinché partecipino e votino in sua vece. Un delegato non deve necessariamente
essere Azionista del Fondo.
MME/ 649956/10996292v2
CS ETF (IE) on MSCI Russia
un comparto di
CS ETF (IE) plc
Modulo di delega per Azionisti
Con la presente, il/i Sottoscritto/i ______________________________________________ in qualità
di Azionista della Società di cui sopra designa/no il Presidente dell’Assemblea
_______________________ o ________________________________ a partecipare in qualità di
mio/nostro* delegato e a votare per mio/nostro* conto all’AGS della Società da tenersi alle ore 9.30
(GMT) in data 17 aprile 2012 e ad ogni successiva convocazione della stessa.
Datato:
addì
2012
Firmato:
_______________________________
Nome:
_______________________________
Si prega di indicare con una “X” nello spazio sottostante le proprie intenzioni di voto. Salvo laddove
diversamente indicato, il delegato voterà o si asterrà dal voto secondo quanto riterrà opportuno.
Delibera straordinaria
Favorevole
Contrario
Approvazione del cambiamento dell’obiettivo d’investimento di CS ETF
(IE) on MSCI Russia riportato nell’Allegato 1 della Circolare agli
Azionisti della Società datata 26 marzo 2012.
Note
1
L’Azionista può nominare un delegato di sua scelta a partecipare e votare in sua vece. Un
delegato non deve necessariamente essere un Azionista.
2
Se il delegante è una società, il presente modulo deve essere vidimato con timbro aziendale
o da un funzionario o rappresentante legale debitamente autorizzato ad agire per suo conto.
3
In caso di co-detentori, sarà sufficiente la firma di un qualsiasi detentore; tuttavia, dovranno
essere indicati i nomi di tutti i co-detentori.
Per essere valido, il presente modulo deve essere compilato e depositato presso la sede
del Segretario della Società entro 48 ore dalla data stabilita per lo svolgimento
dell’assemblea o da qualsivoglia sua successiva convocazione. Un modulo di delega
potrà essere inviato a mezzo fax al Segretario della Società C/o Sarah Murphy (fax n. +353
(0)1 489 6899)
MME/ 649956/10996292v2
