Relazioni e Bilancio 2011
Relazioni e Bilancio 2011
Questo volume è stato prodotto a Impatto Zero®. La CO2 emessa è stata compensata con riforestazione e tutela di un’area boschiva in crescita in Madagascar. www.impattozero.it
Questa pubblicazione rispetta l’ambiente anche attraverso l’utilizzo di inchiostri e carta ad alta sostenibilità.
Inchiostri ecologici che sostituiscono le sostanze chimiche tossiche con solventi organici, per garantire
la sicurezza di operatori, lettori e proteggere l’ecosistema.
Carta Revive 50:50 white silk, carta patinata opaca certificata FSC da fonti miste contenenti il 50%
di materia prima riciclata e il 50% di fibra vergine FSC, processo di sbiancatura senza utilizzo di
cloro (PCF) .
Distribuita da POLYEDRA®
Per informazioni:
Banca Etruria - Società Cooperativa
Vice Direzione Generale Affari Generali
Dipartimento Comunicazione
Via Calamandrei, 255
52100 Arezzo
Tel: 0575 337 317/658
Fax: 0575 26801
E-mail: [email protected]
Cariche sociali
Consiglio di Amministrazione
Collegio Sindacale
Presidente
Presidente
Giuseppe Fornasari*
Massimo Tezzon
Vice Presidente Vicario
Sindaci effettivi
Giovanni Inghirami*
Vice Presidente
Natalino Guerrini*
Consiglieri
Alberto Bonaiti*
Giampaolo Crenca*
Enrico Fazzini*
Lorenzo Rosi*
Alfredo Berni
Luigi Bonollo
Pier Luigi Boschi
Giovan Battista Cirianni
Laura Del Tongo
Luciano Nataloni
Andrea Orlandi
Felice Emilio Santonastaso
Franco Arrigucci
Paolo Cerini
Gianfranco Neri
Carlo Polci
Sindaci supplenti
Massimo Gatto
Paolo Marmorini
Collegio dei Probiviri
Presidente
Giampaolo Taddei
Probiviri effettivi
Attilio Brilli
Cosimo Ceccuti
Carlo Donati
Giulio Firpo
Probiviri supplenti
Marisa Boschi
Giovanni Crociani
Fabio Milloni
Direttore Generale
Luca Bronchi
Società di revisione
PricewaterhouseCoopers SpA
Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
Emanuele Cuccaro
* Componenti del Comitato Esecutivo
Organizzazione Territoriale
Toscana
Provincia di Arezzo
Zona Città di Arezzo
C.so Italia, 177
Zona Sede di Arezzo
C.so Italia, 177
0575 18441
0575 18441
Bibbiena
P.zza Roma, 10/11
0575 536206
Bibbiena Stazione
Via Umbro-Casentinese, 43/45
ang. via Marcucci
0575 536215
Camucia
Viale Matteotti, 75
0575 630241
Capolona
Viale Dante, 14/22
0575 420437
0575 47018
Zona Casentino Valtiberina
Via Edison, 45
0575 321225
Zona Valdarno Valdichiana
Via Fiorentina, 205/209
Castiglion Fibocchi
Via Setteponti, 39/R
0575 389070
Castiglion Fiorentino
C.so Italia, 18/22
ang. p.zza S. Francesco 11/13A
0575 658015
Chiusi della Verna
Viale S. Francesco, 25/27
0575 532052
Cortona
Via S. Margherita, 5
0575 630603
Foiano della Chiana
C.so Vittorio Emanuele, 24/30
0575 648001
Indicatore
Indicatore, 16/F
0575 984372
Marciano della Chiana
Via Piave, 5
0575 810205
Monte San Savino
Via della Stazione, 30
0575 810584
Sede Arezzo
C.so Italia, 177/179 ang. via Crispi, 1/3
Arezzo Agenzia 1
Via Romana, 47/A ang. via Leopardi
Arezzo Agenzia 2
Via Alessandro dal Borro, 17
0575 3071
0575 902452
0575 23503
Arezzo Agenzia 3
P.zza Saione, 4 ang. via Vittorio Veneto 0575 901444
Arezzo Agenzia 4
Via Monte Falco, 3/7
Arezzo Agenzia 5
Via Trento e Trieste, 161
Arezzo Agenzia 7
Via Edison, 45
0575 351245
0575 20737
0575 984092
Arezzo Agenzia 8
Via Nenni, 20 c/o Ospedale S. Donato 0575 355332
Arezzo Agenzia 9
Via Caravaggio, 10/20
Arezzo Agenzia 10
Loc. Quarata, 407/B
0575 353782
0575 364669
Montevarchi
Viale Diaz, 41/45
055 900471
Olmo
S.S. 71 Umbro-Casentinese, 201
0575 959073
Ponte a Poppi
Via Roma, 118
0575 520124
Ponte alla Chiassa
Ponte alla Chiassa, 26
0575 362797
Arezzo Agenzia 11
Via Spallanzani
0575 984941
Arezzo Agenzia 12
Via Martiri di Civitella, 11
Pratovecchio
Via Garibaldi, 81 ang. via Tramontani, 1 0575 583770
0575 353816
Arezzo Agenzia 14
P.zza S. Francesco, 14
Rassina
P.zza Mazzini, 76/78
0575 594199
0575 355343
Arezzo Agenzia 15
Loc. Case Nuove di Ceciliano, 49/6
Rigutino
Loc. Le Caselle, S.S. 71
0575 979624
0575 321382
Alberoro
Via Don R. Aguzzi, 83/85
S. Giovanni Valdarno
C.so Italia, 149/151
055 9120255
0575 848470
Anghiari
P.zza Baldaccio Bruni, 40/41
0575 788017
Sansepolcro
Via XX Settembre, 114
ang. via Matteotti, 20/32
0575 740140
Badia Tedalda
P.zza F.lli Bimbi, 2
0575 714227
Sansepolcro Agenzia 1
Via Divisione Garibaldi, 6
loc. Santa Fiora
0575 720689
Soci
Via G. Bocci, 38/40
0575 560337
Marina di Grosseto
Via XXIV Maggio, 75/83
Stia
Via Roma, 14/16 ang. via Buozzi
0575 504629
Porto S. Stefano
Loc. Il Valle, 1
Terranuova Bracciolini
Via Roma ang. p.zza della Repubblica
055 9198331
Provincia di Firenze
Zona Valdarno Inferiore
Via A. Grieco, 14 – Fibbiana
Empoli
Via Cellini, ang. via Duprè, 10
Fibbiana
Via A. Grieco, 14
Figline Valdarno
P.zza S. D’Acquisto, 9
Ginestra Fiorentina
Via Redipuglia
0571 911280
0571 711436
0571 913776
055 952415
055 8713016
Limite sull’Arno
P.zza 8 Marzo 1944, 2
0571 979405
Montelupo Fiorentino
C.so Garibaldi, 33
0571 913147
Osmannoro
Via Lucchese, 84
Pontassieve
Via Znojmo, 1/B/C/E/F
055 375169
055 8316452
0564 37044
0564 812203
Provincia di Livorno
Zona Tirrenica
Via dei Fulgidi, 11
0586 889327
Sede Livorno
Via dei Fulgidi, 9
ang. via dei Carabinieri, 16/26
0586 202511
Livorno Agenzia 2
Via Toscana, 65 ang. via Calabria, 6
0586 861586
Livorno Agenzia 3
Via dell’Ardenza, 152/154
0586 501902
Cecina
C.so Matteotti, 116/118
0586 658390
Venturina
Via Indipendenza, 191
0565 855422
Provincia di Lucca
Sede Lucca
Viale S. Concordio, 349/355
0583 419780
Viareggio
Via Mazzini, 92/94
ang. via Fratti, 292/294/296
0584 32135
Scandicci
P.zza Togliatti, 1
055 252760
Sesto Fiorentino
Viale Pratese, 42
055 4210448
Spicchio Sovigliana
Viale Togliatti, 40/42
Sede Pisa
P.zza Guerrazzi, 18 ang. viale Bonaini, 2 050 501789
0571 901302
Vinci
Via Maremmana, 16
Pontedera
C.so Matteotti, 133
0571 585947
Vitolini
Via della Libertà, 103/105
S. Croce sull’Arno
P.zza del Popolo, 6/6B
0571 584004
Volterra
Via Gramsci, 17/19
Provincia di Grosseto
Sede Grosseto
Via Gramsci, 32
Provincia di Pisa
0587 52439
0571 366467
0588 81220
Provincia di Pistoia
0564 22555
Sede Pistoia
Via Fermi, 1
0573 534332
Grosseto Agenzia 1
Via Giusti, 82/94
ang. via De Sanctis, 1/3
0564 491236
Pistoia Agenzia 1
Via Macallè, 18
0573 994585
Castel del Piano
Via V. Veneto, 3
0564 957079
Montecatini Terme
Viale Matteotti, 141 ang. via Venezia
0572 766717
Pescia
Via Galeotti, 91
0572 490071
Follonica
Viale C. Colombo, 7 ang. via Serri, 2/10 0566 41411
Provincia di Prato
Provincia di Pescara
Sede Prato
Via Valentini, ang. via Fabbroni, 4
0574 575537
Sede Pescara
P.zza della Marina, 4/8
Prato Agenzia 1
Via Rimini, 43
0574 448466
085 4510336
Emilia Romagna
Provincia di Siena
Provincia di Bologna
Zona Senese
Viale Cavour, 216
0577 43781
Sede Siena
P.zza Matteotti, 34
Zona Milanese Bolognese
Via Emilia Levante, 96/A
0577 41461
Siena Agenzia 1
Via di Città, 23
Sede Bologna
Via Emilia Levante, 96/A
051 493902
0577 41007
Siena Agenzia 2
Viale Cavour, 216
Bologna Agenzia 1
Via Emilia Ponente, 195/A
051 311614
0577 49370
Bologna Agenzia 2
Via Mascarella, 57
051 6312456
Abbadia di Montepulciano
Via della Resistenza, 160
0578 708263
Bologna Agenzia 3
P.zza Malpighi, 3/B
051 273370
Abbadia S. Salvatore
Via Gorizia, 38
0577 776188
Bologna Agenzia 4
Via Valdossola, 19/A
051 6154908
0577 717339
Casalecchio di Reno
Via Marconi, 42
051 571668
Asciano
Via Martiri della Libertà, 1
Chianciano Terme Agenzia 1
P.zza Ascoli, 5/9
0578 60605
Provincia di Forlì–Cesena
Colle di Val d’Elsa
P.zza Arnolfo di Cambio, 21/22
0577 924304
Cesena
Via Cesare Battisti, 90
Montepulciano
Via Voltaia nel Corso, 21
0578 757134
Provincia di Rimini
0577 786067
Sede Rimini
Via Andrea Doria, 9
Piancastagnaio
Viale Gramsci, 284
Poggibonsi
L.go Usilia, 19/21
Sinalunga
Viale Trieste, 156/158
ang. via Molinara
0577 938151
051 6246811
0547 612350
0541 29302
Cattolica
Via Emilia Romagna, 63
0541 821366
Santarcangelo di Romagna
Via Ugo Braschi, 8/A
0541 623780
0577 630167
Lazio
Abruzzo
Provincia di Frosinone
Sede Frosinone
Via Marco Tullio Cicerone, 140/142
Provincia di L’Aquila
Sede L’Aquila
Via Corrado IV, 90/98
0862 314064
Provincia di Latina
Pizzoli
C.so Sallustio, 107/A
0862 976732
Sede Latina
C.so Matteotti, 96/100
0775 270589
0773 694154
Provincia di Rieti
Zona Alto Lazio
Via Cavour, 10/12 – Magliano Sabina
Roma Agenzia 13
P.le Caduti della Montagnola, 44/46
0744 919345
Sede Rieti
Via dei Pini, 1
0746 204691
Rieti Agenzia 1
Via Alcide De Gasperi, 81
0746 491424
06 5400434
Roma Agenzia 14
Viale Manzoni, 26/B
06 70451282
Roma Agenzia 15
Via A. Bregno, 37/43
06 3240579
Roma Agenzia 16
Via Salaria, 24
06 8543491
Roma Agenzia 17
Viale Giulio Cesare, 74
06 3729881
Amatrice
C.so Umberto I, 90/92
ang. via Madonna della Porta
0746 826839
Antrodoco
P.zza del Popolo, 10/11
ang. c.so Roma, 62/66
0746 578594
Albano Laziale
Via Rossini, 17/19
06 9369424
0765 63260
Civitavecchia
C.so Centocelle, 5
0766 23065
Casperia
Via Roma, 1
Magliano Sabina
Via Cavour, 10/12
0744 919847
Montebuono
Via Roma, 1
Frascati
L.go Pentini, 2
06 9417650
0765 607701
Montopoli
P.zza del Comune, 15/A
Monterotondo
Via B. Buozzi, 40
06 9061277
0765 279741
Ostia
Via Aldobrandini, 8 A/B/C
06 56340049
Tivoli
Viale Trieste, 101/103
0774 336815
Vermicino
Via di Vermicino, 568
06 72650523
Poggio Bustone
Via Dante Alighieri, 43/45
Poggio Mirteto
L.go F. Cavallotti, 7/9
0746 688800
0765 441177
Provincia di Roma
Zona Roma Urbe
Via Montevideo, 18
Sede Roma
Via Uffici del Vicario, 45/48
ang. vic. Guardiola
06 8543697
06 6976831
Roma Agenzia 2
Via G. Papini, 2 ang. via Sacchetti, 73 06 87136072
Roma Agenzia 5
Viale Giulio Agricola, 14/22A
06 7478235
Roma Agenzia 6
Via Oderisi da Gubbio, 81
06 5566326
Roma Agenzia 7
Viale Ippocrate, 43A/49
Roma Agenzia 8
C.so Trieste, 137
Roma Agenzia 11
Via di Torrevecchia, 212/A
Roma Agenzia 12
P.zza dei Condottieri, 50/51
06 44230191
06 8546092
Provincia di Viterbo
Sede Viterbo
Via Vicenza, 95 ang. via Treviso
0761 345882
Tarquinia
P.le Europa, 5
0766 840620
Lombardia
Provincia di Milano
Sede Milano
Via Mazzini, 12
02 8542461
06 35508600
Milano Agenzia 1
Viale Abruzzi, 94 ang. via Canzio
02 29407678
06 27800265
Sesto San Giovanni
Viale Gramsci, 49/51
02 24839516
Provincia di Macerata
Molise
Provincia di Campobasso
Sede di Campobasso
Via XXIV Maggio, 99
0874 493374
Provincia di Isernia
Sede Macerata
P.zza della Vittoria, 4/6
0733 264500
Recanati
Zona Industriale Villa Musone
loc. Squartabue
071 7506053
Provincia di Pesaro e Urbino
Zona Frusinate Molisana
Via XXIV Maggio, 175
0865 415733
Sede Isernia
Via XXIV Maggio, 175
Zona Adriatica
Viale Gramsci, 12/16 – Pesaro
0721 30001
0865 299173
Sede Pesaro
Viale Gramsci, 12/16
0721 30001
Castelpetroso
Via Coniglio
0865 937030
Belforte all’Isauro
Via Rossini, 8
0722 726006
0721 790291
Frosolone
C.so Vittorio Emanuele, 53
0874 890432
Macchiagodena
Via Garibaldi Ovest, 15
0865 810026
Cagli
Via Alessandri, 24
ang. p.zza Papa Niccolò IV
Montaquila
Via Taverna Ravindola, 30
0865 966003
Fano
Via Roma, 131
0721 806690
Venafro
C.so Campano, 51
0865 900390
Montelabbate
Via Mazzini, 4/6
0721 498453
Pianello di Cagli
Pianello Centro, 282
0721 785104
Serra S. Abbondio
P.zza M. Virgillito, 1
0721 730152
Urbania
Via Vittorio Veneto, 50
0722 318151
Marche
Provincia di Ancona
Sede Ancona
Via Strada Vecchia del Pinocchio, 26/Z 071 2906191
Fabriano
Via Dante Alighieri, 41
Jesi
Via Mura Occidentali, 11
Senigallia
Via Raffaello Sanzio, 205/1
0732 5557
0731 58024
071 60118
Provincia di Ascoli Piceno
Sede Ascoli Piceno
Via Erasmo Mari, 57/B
0736 349748
Provincia di Fermo
Porto Sant’Elpidio
Via Umberto I, 81
0734 901267
Umbria
Provincia di Perugia
Zona Perugina
Via Armando Diaz, 102
075 5006046
Sede Perugia
Via della Pescara, 33/55
075 5837775
Perugia Agenzia 1
Via Arno, 50 – fraz. Pontevalleceppi
075 6920068
Perugia Agenzia 2
Via Settevalli ang. via Minottini, 6
075 5004525
Perugia Agenzia 3
Via Manzoni, 215/B
075 5990831
Perugia Agenzia 4
Viale San Sisto, 445
075 5292225
Direzione Territoriale Arezzo
Perugia Agenzia 5
Via Armando Diaz, 102
075 5009623
Bastia Umbra
Via Roma, 118
Direzione Territoriale Toscana Sud
e Umbria
075 8005292
Branca di Gubbio
S.S. 219 Eugubina, 24
075 9256124
Casacastalda
Via Roma, 12
075 909115
Città di Castello
Via Labriola, 2 ang. via Lapi
075 8552327
Corciano
Via Ponchielli – loc. Ellera Umbra
075 5173122
Costacciaro
C.so Mazzini, 34/42
075 9170128
Foligno
Via C. Battisti, 19/C
0742 356676
Gualdo Tadino
P.zza Garibaldi, 19/23
075 916745
Gualdo Tadino Agenzia 1
Via Flaminia Km 189
075 9142136
Gubbio
Via Tifernate, 204
075 9274779
Passignano sul Trasimeno
Via della Vittoria, 2
075 8296266
S. Maria degli Angeli
Via Los Angeles
075 8043919
Sigillo
Via Matteotti, 44
075 9177156
Spoleto
Viale Trento e Trieste, 40
0743 225615
Umbertide
Via della Repubblica, 4
075 9420140
Veneto
Provincia di Vicenza
Sede Vicenza
Via San Lazzaro, 14
0444 569631
C.so Italia, 177 – Arezzo
Via Arno, 50
fraz. Pontevalleceppi – Perugia
0575 18441
075 5928250
Direzione Territoriale Toscana Nord
Via Dei Fulgidi, 11 – Livorno
0586 889327
Direzione Territoriale Toscana Centro
F. De Sanctis, 11 Roma
06 8339501
Direzione Territoriale Nord e Adriatica
Via Emilia Levante, 96/A – Bologna 051 6246811
Gruppo Banca Etruria
Banca Federico Del Vecchio SpA
Direzione Generale
Viale A. Gramsci, 69 – 50121 Firenze
Tel.: 055.20051 – Fax: 055.2005354
Firenze Agenzia 1
Via dei Banchi, 5 – 50123
055.2658155
Firenze Agenzia 2
Viale Gramsci, 69 – 50121
055.2005310
Firenze Agenzia 3
Via di Novoli, 87/d – 50127
055.5412980
Firenze Agenzia 4
Viale dei Mille, 23/B – 50131
055.5535483
Firenze Agenzia 5
Via delle Panche, 131/c/d
ang. Via Bocci, 145/147 – 50141
055.4369047
Banca Lecchese SpA
Direzione Generale
Piazza Manzoni
ang. Via Azzone Visconti – 23900 Lecco
Tel.: 0341.357511 – Fax: 0341.350572
Sede di Bergamo
Via P. Paleocapa, 1/E – 24122
0352.45601
Sede di Lecco
Piazza Manzoni ang. Via Azzone Visconti – 23900
0341.57521
Filiale di Mandello del Lario
Via Cavour, 5 – 23826 Mandello del Lario
0341.703189
Filiale di Monza
Corso Milano, 27 – 20052 Monza
039.2726448
Filiale di Oggiono
Piazza Manzoni, 10- 23848 Oggiono
0341.263036
Firenze Agenzia 6
Piazza Pier Vettori, 11 – 50143
055.2669722
Firenze Agenzia 7
Via Toselli, 69/C – 50144
055.3215100
Firenze Agenzia 8
Via Aretina, 31/R – 50136
055.670414
ConEtruria SpA
Sede Legale
Via Calamandrei, 255 – 52100 Arezzo
0575.3371
Direzione Amministrativa
Via degli Orti Oricellari, 30 – 50123 Firenze
Tel.: 055.5353301 – Fax: 055.5353387
Etruria Informatica Srl
Via Calamadrei, 257 – 52100 Arezzo
Tel.: 0575.39821 – Fax: 0575.398280
Etruria Leasing SpA
Corso Italia, 177 – 52100 Arezzo
Tel.: 0575.1841301 – Fax: 0575.1841303
Mecenate Srl
Via Calamandrei, 255 – 52100 Arezzo
Tel.: 0575.3371 – Fax: 0575.337613
Commemorazione
Dalla data dell’ultima Assemblea Ordinaria sono venuti a mancare i dipendenti Piero Bianchi,
Benito Alberto Toninelli Ramazzotti e Pietro Della Bordella dipendenti della controllata “Etruria
Informatica”, gli ex dipendenti Riccardo Del Giudice, Sergio Giulio Angiolini, Atos Bacci, Silverio
Moscatelli, Alfredo Bidini e Giancarlo Moneti. È venuto inoltre a mancare l’ex Consigliere Alberto
Raschi, già Presidente della controllata “Etruria Informatica”.
Alla loro memoria vengono rivolti sentimenti di sincero cordoglio e di gratitudine per l’opera svolta
nei confronti della Banca.
Indice
1. Relazione sulla gestione
1. Lo scenario economico e di settore
La congiuntura economica
I mercati finanziari e creditizi in Italia
L’economia regionale e provinciale della Toscana
20
20
26
28
2. La struttura e l’organizzazione
Banca Etruria nel 2011
Interventi normativi, regolamentari e organizzativi
Finalità mutualistiche
L’attività promozionale
Le risorse umane
La rete di vendita
La gestione dei rischi
30
30
31
34
38
39
40
41
3. Le grandezze patrimoniali
Gli impieghi alla clientela
Impieghi per rami di attività economica
L’attività in oro
La raccolta diretta
La raccolta indiretta
Altre grandezze patrimoniali
43
43
44
46
46
48
49
4. L’andamento reddituale
Conto Economico
I principali indicatori
52
52
57
5. Altre informazioni
Il rating
I Soci
Il titolo Banca Etruria
Parti correlate
Fatti di rilievo verificatisi nell’esercizio
L’evoluzione prevedibile della gestione e i principali rischi
e incertezze cui è esposta la Banca
59
59
59
59
62
64
6. La destinazione del risultato di esercizio
70
7. La relazione del Collegio Sindacale
71
8. La relazione della Società di Revisione
77
9. L’Attestazione del Dirigente Preposto
79
67
2. Bilancio d’esercizio
Schemi del bilancio di esercizio
82
Nota integrativa
Parte A – Politiche contabili
94
Parte B – Informazioni sullo Stato Patrimoniale
119
Parte C – Informazioni sul Conto Economico
156
Parte D – Redditività complessiva
174
Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
175
Parte F – Informazioni sul patrimonio
239
Parte G – Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda
248
Parte H – Operazioni con parti correlate
249
Parte L – Informativa di settore
256
Allegato 1 – Compensi corrisposti alla società di revisione
257
3. Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria
1. La struttura del Gruppo Banca Etruria
260
2. La rete distributiva e l’organico
271
3. Le grandezze patrimoniali
Gli impieghi alla clientela
La raccolta diretta
La raccolta indiretta
Altre grandezze patrimoniali
272
272
273
274
276
4. L’andamento reddituale
Conto Economico consolidato
I principali indicatori del Gruppo
278
278
283
5. La gestione dei rischi
284
6. L’evoluzione prevedibile della gestione e i principali rischi
e incertezze del Gruppo
286
7. Altre informazioni
289
8. La relazione della Società di Revisione
290
9. L’Attestazione del Dirigente Preposto
292
4. Bilancio consolidato
Schemi del bilancio consolidato
296
Nota integrativa consolidata
Parte A – Politiche contabili
308
Parte B – Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
338
Parte C – Informazioni sul Conto Economico consolidato
387
Parte D – Redditività consolidata complessiva
409
Parte E – Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
410
Parte F – Informazioni sul patrimonio consolidato
487
Parte G – Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda
496
Parte H – Operazioni con parti correlate
497
Parte L – Informativa di settore
501
Allegato 2 – Compensi corrisposti alla società di revisione
506
Convocazione di Assemblea
BANCA POPOLARE DELL’ETRURIA E DEL LAZIO
Società Cooperativa
Iscritta all’Albo delle Banche al n. 5390.0
Gruppo Banca Etruria
Iscritto all’Albo dei Gruppi Creditizi al n. 5390.0
Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Sede Legale in Arezzo, Via Calamandrei n. 255
Capitale sociale e riserve al 31/12/2010 € 682.713.155,76
Codice fiscale, partita I.V.A. e numero di iscrizione
nel registro delle imprese di Arezzo 00367210515
Integrazione di avviso di convocazione di Assemblea
Si comunica che, con deliberazione in data 14 marzo 2012, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato
di integrare l’avviso di convocazione dell’Assemblea, già indetta, in sede ordinaria e straordinaria, in prima
convocazione, per il giorno 31 marzo 2012, alle ore 9.30, in Arezzo, Via Spallanzani n. 23, presso “Arezzo Fiere
e Congressi” e, in seconda convocazione, per il giorno successivo 1° aprile 2012, alla stessa ora e presso la stessa
sede, mediante aggiunta del seguente punto all’ordine del giorno in parte straordinaria:
“Aumento gratuito di capitale sociale, a norma dell’art. 2442 cod. civ., per un importo di Euro 7.051.957,
mediante emissione di numero 2.350.652 azioni ordinarie, aventi le medesime caratteristiche delle azioni ordinarie in circolazione, mediante imputazione a capitale, per corrispondente importo di riserve disponibili; deliberazioni inerenti e conseguenti;”
Conseguentemente i Soci sono convocati in Assemblea Ordinaria e Straordinaria, in prima convocazione, per
il giorno 31 marzo 2012, alle ore 9.30, in Arezzo, Via Spallanzani n. 23, presso “Arezzo Fiere e Congressi” e, in
seconda convocazione, per il giorno successivo 1° aprile 2012, alla stessa ora e presso la stessa sede, per deliberare sul seguente ordine del giorno:
Parte Ordinaria
1) Modifica del Regolamento dei lavori assembleari; deliberazioni inerenti e conseguenti;
2) Bilancio al 31 dicembre 2011, Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione, Relazione del
Collegio Sindacale; deliberazioni inerenti e conseguenti;
3) Politiche di remunerazione; deliberazioni inerenti e conseguenti;
4) Autorizzazione all’acquisto e all’alienazione di azioni proprie; deliberazioni inerenti e conseguenti;
5) Nomina di un Amministratore ai sensi dell’art. 2386 c.c. e dell’art. 33 dello Statuto sociale; deliberazioni
inerenti e conseguenti;
Parte Straordinaria
1) Aumento gratuito di capitale sociale, a norma dell’art. 2442 cod. civ., per un importo di Euro 7.051.957,
mediante emissione di numero 2.350.652 azioni ordinarie, aventi le medesime caratteristiche delle azioni
ordinarie in circolazione, mediante imputazione a capitale, per corrispondente importo di riserve disponibili;
deliberazioni inerenti e conseguenti;
2) Modifica degli articoli 6, 7, 9, 11, 12, 17, 22, 23, 24, 26, 27, 28, 34, 36, 40, 42, 43, 45 e 51 dello Statuto
sociale; deliberazioni inerenti e conseguenti.
Hanno diritto di intervenire all’Assemblea ed esercitarvi il diritto di voto coloro che risultino iscritti nel Libro dei Soci
da almeno novanta giorni prima del giorno fissato per l’Assemblea in prima convocazione per i quali sia pervenuta
alla Banca, ai sensi e nei termini previsti dall’art. 83-sexies del D.Lgs. 58/98 e successive modifiche (T.U.F.) e del provvedimento congiunto Banca d’Italia-Consob del 22 febbraio 2008 e successive modifiche, la relativa comunicazione
effettuata dall’intermediario aderente al sistema di gestione accentrata Monte Titoli SpA.
I Soci che abbiano richiesto l’effettuazione della comunicazione alla Banca Emittente, riceveranno una “copia della
comunicazione” da presentare in Assemblea per facilitare le operazioni di ingresso. Il rilascio di analogo documento
da parte di altro Intermediario che ha in deposito i titoli è rimesso alle modalità operative adottate dall’Intermediario
stesso. Coloro che hanno diritto di intervenire dovranno comunque esibire un documento d’identità al personale incaricato della Società che rilascerà apposito documento di accesso da conservare per il periodo di svolgimento dei lavori
e che darà anche evidenza delle deleghe di cui il Socio è portatore. Ogni Socio ha diritto ad un solo voto qualunque
sia il numero delle azioni possedute. Ciascun Socio avente diritto ad intervenire all’Assemblea può farsi rappresentare
da altro Socio, il quale non può rappresentare per delega più di cinque Soci. Le deleghe devono essere redatte a norma
di legge, con firma del delegante autenticata nei modi di legge o da un dipendente a ciò autorizzato delle Banche del
Gruppo Banca Etruria. A questi fini può essere utilizzato il modulo di delega riprodotto in calce alla “copia della comunicazione” rilasciata al Socio da una delle Banche del Gruppo o da altro Intermediario, comunque reperibile presso la
sede sociale. Le deleghe valgono tanto per la prima che per la seconda convocazione. La rappresentanza non può essere
conferita né ai membri degli Organi Amministrativi o di Controllo o ai Dipendenti della Società, né alle Società da
essa controllate o ai membri degli Organi Amministrativi o di Controllo o ai Dipendenti di queste. Non è ammessa
la rappresentanza da parte di persona non socia, anche se munita di mandato generale. Le limitazioni anzidette non
si applicano ai casi di rappresentanza legale. Ai fini della verifica della legittimazione dell’intervento in Assemblea
prevista a norma dell’art. 24 dello Statuto sociale, le deleghe potranno essere anticipate al Servizio Soci della Banca
anche tramite le Filiali delle Banche del Gruppo entro il 29 marzo 2012. Le deleghe presentate successivamente a tale
data dovranno comunque essere compilate e redatte con le stesse modalità sopra indicate.
Con riferimento al punto 5 dell’ordine del giorno, si informano i Soci che, ai sensi dell’art. 33 dello Statuto sociale,
“qualora l’Assemblea debba provvedere alla sostituzione di Amministratori eletti nella lista di maggioranza, la nomina
avviene con votazione a maggioranza relativa senza obbligo di lista”.
Con le modalità, nei termini e nei limiti stabiliti dalla legge, i Soci che rappresentano almeno un quarantesimo del
numero complessivo dei Soci stessi possono chiedere, entro cinque giorni dalla pubblicazione dell’avviso di convocazione dell’Assemblea, l’integrazione dell’elenco delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da proporre.
La documentazione relativa agli argomenti posti all’ordine del giorno sarà depositata presso la Sede Sociale e presso la
Borsa Italiana SpA ai sensi di Legge e resa disponibile sul sito internet della Banca www.bancaetruria.it. I Soci hanno
la facoltà di ottenerne copia ai sensi dell’art. 130 T.U.F..
Arezzo, 14 marzo 2012
IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Ing. Giuseppe Fornasari
Relazione
sulla gestione
1
Lo scenario economico e di settore
La congiuntura economica
Le tensioni sul debito sovrano nell’area dell’euro e la persistente incertezza circa il processo di
consolidamento delle finanze pubbliche negli Stati Uniti si ripercuotono sulle prospettive di crescita
delle economie avanzate. Le tensioni sul debito sovrano nell’area dell’euro si sono accentuate ed
estese, assumendo rilevanza sistemica. I corsi dei titoli di Stato in molti Paesi dell’area hanno risentito dell’incertezza sui modi di gestione della crisi a livello comunitario e in sede di coordinamento
intergovernativo, nonostante le importanti correzioni degli squilibri di finanza pubblica operate
dai governi nazionali; ha concorso ad alimentare l’incertezza il peggioramento delle prospettive di
crescita. È aumentata l’avversione al rischio degli investitori, così come la preferenza per strumenti
ritenuti più sicuri, quali i titoli di Stato statunitensi e tedeschi. Il 13 gennaio 2012 l’agenzia di rating
Standard & Poor’s ha declassato il debito sovrano di nove Paesi dell’area dell’euro, tra cui la Francia,
l’Italia e la Spagna. Successivamente è stata la scure di Fitch prima e di Moody’s poi ad abbattersi
sul rating della nostra penisola.
Il differenziale di rendimento tra i titoli di Stato italiani decennali e quelli tedeschi, che aveva
raggiunto nel mese di novembre 2011 i 550 punti base, valore massimo dall’introduzione dell’euro,
si era significativamente ridotto all’inizio di dicembre 2011, dopo l’annuncio di nuove, incisive
misure correttive del bilancio pubblico; è tornato ad aumentare man mano che si acuivano i timori
circa la natura sistemica della crisi. Sulle scadenze più brevi i premi per il rischio sui titoli di Stato
sono invece fortemente diminuiti nelle ultime settimane, dopo l’avvio delle operazioni di rifinanziamento a tre anni da parte della BCE tra la fine del 2011 e l’inizio del 2012.
Nel corso della seconda metà del 2011 l’economia mondiale ha subito un ulteriore rallentamento dopo quello già segnalato nel primo semestre. Nel terzo trimestre 2011 l’attività economica
ha segnato un recupero negli Stati Uniti, in Giappone e nel Regno Unito a fronte di una moderata
decelerazione nei Paesi emergenti, il cui ritmo di crescita rimane peraltro elevato. Tuttavia, in presenza
di forti tensioni sul debito sovrano nell’area dell’euro e di un’elevata incertezza circa il processo di
consolidamento delle finanze pubbliche negli Stati Uniti, nell’ultima parte dell’anno si sono indebolite le aspettative che la crescita delle economie avanzate acquisti progressivamente vigore (tab.
1). Le spinte inflazionistiche si sono generalmente attenuate, beneficiando del calo dei corsi delle
materie prime.
L’attività economica nei principali Paesi avanzati al di fuori dell’area dell’euro ha accelerato. Negli
Stati Uniti il PIL è cresciuto dell’1,8% sul trimestre precedente in ragione d’anno, sospinto dalla
ripresa dei consumi e degli investimenti fissi lordi privati, che hanno compensato l’effetto negativo
proveniente dalla progressiva riduzione delle scorte accumulate. In Giappone l’attività produttiva,
dopo essersi contratta nel primo semestre 2011, ha segnato un forte rimbalzo, salendo del 5,6%. Vi
hanno contribuito il rafforzarsi della dinamica dei consumi e il riavvio delle esportazioni, in precedenza condizionate dall’interruzione delle catene produttive a seguito del terremoto. Nel Regno Unito
il PIL ha accelerato al 2,3%, sospinto dall’accumulo delle scorte, a fronte del ristagno dei consumi
e dell’apporto negativo delle esportazioni nette1.
Nelle principali economie emergenti l’attività è lievemente rallentata, risentendo delle misure
di politica economica restrittive adottate nel primo semestre 2011. Nel terzo trimestre 2011 in Cina
e in India la crescita del PIL è comunque rimasta elevata (rispettivamente al 9,1% e al 6,9% sul
corrispondente trimestre del 2010), grazie alla dinamica ancora sostenuta della domanda interna. In
Brasile è scesa al 2,2%, a causa della frenata nel settore industriale. Per contro, in Russia il prodotto
La fonte prevalente per delineare il quadro macroeconomico della presente relazione sulla gestione è il Bollettino Economico di Banca d’Italia (n. 67, gennaio 2012).
1
Consensus
Economics
OCSE
Voci
2011
2012
2013
2011
2012
3,8
3,4
4,3
-
-
1,6
0,2
1,4
1,6
-0,3
-0,3
2,0
1,6
-0,8
1,9
Regno Unito
0,9
0,5
1,8
0,9
0,5
Stati Uniti
1,7
2,0
2,5
1,8
2,2
Brasile
3,4
3,2
3,9
2,9
3,2
Cina
9,3
8,5
9,5
9,2
8,4
India1
7,6
7,5
8,4
7,0
7,3
Russia
4,0
4,1
4,1
4,2
3,5
Commercio mondiale2
6,7
4,8
7,1
-
-
PIL
Mondo
Paesi avanzati
Area dell’euro
Giappone
Paesi emergenti
Fonte: OCSE, Economic Outlook, n. 90, novembre 2011; Consensus Economics, gennaio 2012 per i Paesi avanzati, la Cina e
l’India, dicembre 2011 per Brasile e Russia; statistiche nazionali.
1
Le previsioni di Consensus Economics si riferiscono all’anno fiscale.
2
Beni e servizi.
interno lordo è salito al 4,8%. Nel quarto trimestre 2011, secondo gli indicatori congiunturali più
recenti (fig. 1), l’attività nelle maggiori economie avanzate si è indebolita nettamente. Fanno eccezione gli Stati Uniti, dove il PIL ha accelerato a ritmi prossimi al 3% in ragione d’anno grazie al
miglioramento delle condizioni sul mercato del lavoro. Il tasso di disoccupazione statunitense è sceso
all’8,5% a dicembre 2011, da oltre il 9% registrato nell’estate 2011, mentre si sono ridotte le richieste di sussidi, prossime ai valori minimi del luglio 2008; la durata media della disoccupazione è però
salita ancora, raggiungendo le 41 settimane, mentre il tasso di partecipazione e quello di occupazione
rimangono su livelli assai inferiori a quelli prevalenti prima della crisi.
Nel quarto trimestre 2011 è proseguita la riduzione dei prezzi delle principali materie prime non
energetiche (in particolare i metalli, su cui ha inciso la debolezza dell’economia mondiale) e dei
prodotti alimentari, in connessione con raccolti più abbondanti delle attese. I corsi del greggio di
qualità Brent si sono ridotti solo moderatamente (circa 4 dollari dalla fine di settembre) per l’intensificarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Secondo le indicazioni implicite nei contratti
futures sul greggio Brent, il prezzo del petrolio, pari a 114 dollari al barile alla fine della seconda
settimana di gennaio 2012 (fig. 2), diminuirebbe nel corso dei prossimi dodici mesi (109 dollari al
barile per i contratti con scadenza nel dicembre 2012).
Le spinte inflazionistiche si sono attenuate sia nei principali Paesi avanzati sia in quelli emergenti,
beneficiando del calo dei corsi delle materie prime. Nel mese di novembre 2011 negli Stati Uniti la
dinamica dei prezzi è scesa al 3,4% sui dodici mesi, dal 3,9% raggiunto a settembre 2011 (fig. 3); al
Relazione sulla gestione | Lo scenario economico e di settore
21
Tabella 1 Scenari macroeconomici (variazioni percentuali sull’anno precedente)
Figura 1 Produzione industriale nelle principali economie avanzate1 (dati mensili)
110
100
90
80
70
60
2007
Stati
Uniti
2008
Giappone
Area
dell’euro
2009
2010
2011
Regno
Unito
Fonte: Thomson Reuters Datastream.
1
Produzione industriale destagionalizzata e corretta per i giorni lavorativi; indici: gennaio 2007=100.
Figura 2 Prezzi a pronti e futures del petrolio 1 (dollari ed euro per barile)
140
120
100
80
60
40
20
2005
2006
2007
2008
2009
Prezzo WTI
in dollari
Prezzo Brent
in dollari
Prezzo medio
in euro2
Futures WTI
in dollari
Futures Brent
in dollari
2010
2011
2012
Fonte: FMI e Thomson Reuters Datastream.
1
Per il prezzo a pronti, dati medi mensili; l’ultimo dato si riferisce al 12 gennaio 2012.
2
Prezzo medio al barile delle tre principali qualità (Brent, Dubai e WTI).
netto delle componenti energetiche e alimentari, si è collocata al 2,2% (dal 2% di settembre 2011).
Nel Regno Unito l’inflazione è calata al 4,8%, poco al di sotto del picco raggiunto a settembre 2011
(5,2%), anche per il venir meno dell’impatto dell’aumento delle imposte indirette; la componente
di fondo è scesa al 3,3%. In Giappone la dinamica dei prezzi è divenuta leggermente negativa, sia
per l’indice complessivo sia per la componente di fondo.
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
2007
Giappone
Area
dell’euro
2008
Stati
Uniti
2009
2010
2011
Regno
Unito
Fonte: Thomson Reuters Datastream.
1
Per l’area dell’euro e il Regno Unito, prezzi al consumo armonizzati.
A seguito dell’indebolimento del ciclo economico mondiale e dell’estendersi delle tensioni sui
mercati dei debiti sovrani, nell’ultima parte del 2011 è peggiorato il quadro congiunturale dell’area
dell’euro. Si sono per contro allentate le pressioni inflazionistiche. In presenza di una debole dinamica degli aggregati monetari e creditizi e di crescenti difficoltà di raccolta delle banche, il Consiglio
direttivo della Banca Centrale Europea (BCE) ha allentato le condizioni monetarie e adottato importanti misure volte a sostenere la liquidità degli intermediari. Nel terzo trimestre 2011 il PIL dell’area
è cresciuto dello 0,1% sul periodo precedente (0,2% in primavera). L’incremento delle esportazioni
(1,2%) ha continuato a fornire il principale stimolo alla dinamica del prodotto; tenendo conto del
contestuale aumento delle importazioni, il contributo dell’interscambio commerciale è stato pari a
0,2 punti percentuali. L’incremento della spesa delle famiglie (0,2%) ha solo parzialmente recuperato il calo subito nel trimestre precedente. Gli investimenti fissi lordi hanno ristagnato. Dalla fine
dell’estate il quadro congiunturale è peggiorato, riflettendo il rallentamento del ciclo economico
mondiale e l’aggravarsi della crisi dei debiti sovrani. Le aspettative a breve termine delle imprese
rilevate nei sondaggi congiunturali hanno registrato un diffuso pessimismo. Secondo le stime degli
operatori professionali, il PIL dell’area dell’euro fletterebbe lievemente nell’anno in corso (-0,3%).
Le valutazioni degli esperti dell’Eurosistema diffuse lo scorso dicembre collocavano la variazione del
PIL nel 2012 in un intervallo compreso tra -0,4% e 1%.
Sul quadro congiunturale dell’economia italiana pesano il rallentamento del commercio mondiale
e l’aggravarsi della crisi del debito sovrano, che ha spinto al rialzo i costi di finanziamento, nonché
l’effetto sul reddito disponibile delle manovre correttive di finanza pubblica, che tuttavia hanno
evitato conseguenze più gravi sull’economia reale. Nel terzo trimestre 2011 il PIL dell’Italia è sceso
dello 0,2% sul periodo precedente (tab. 2), segnando la prima flessione dall’inizio del 2010.
Relazione sulla gestione | Lo scenario economico e di settore
23
Figura 3 Inflazione al consumo nelle principali economie avanzate1
(dati mensili; variazioni percentuali sui 12 mesi)
La dinamica del prodotto ha risentito della debolezza della domanda interna, in presenza di un
calo dei consumi delle famiglie (-0,2%) e degli investimenti (-0,8%). L’interscambio con l’estero
ha continuato a sostenere la dinamica del PIL, per circa 0,8 punti percentuali: le esportazioni sono
cresciute dell’1,6% sul periodo precedente; le importazioni, in connessione con l’indebolimento della
domanda interna, sono ulteriormente diminuite (-1,1%). La variazione delle scorte ha sottratto circa
mezzo punto percentuale alla dinamica del prodotto. In autunno il quadro congiunturale è peggiorato. La produzione industriale avrebbe subito nella media del quarto trimestre il calo più consistente dalla primavera del 2009 (nell’ordine del 3% sul periodo precedente). Si sono accentuate le
opinioni negative delle imprese sugli andamenti a breve termine dell’attività. Secondo stime effettuate
da Banca d’Italia, il PIL sarebbe diminuito nel quarto trimestre di circa mezzo punto percentuale.
Gli indicatori confermano la debolezza della domanda interna, come riflesso di quella del reddito
disponibile delle famiglie. Le vendite all’estero continuano invece a sostenere la crescita, anche se
risentono del rallentamento del commercio mondiale.
L’attività industriale si è indebolita nell’ultimo trimestre 2011; sono peggiorati i giudizi delle
imprese sul quadro congiunturale e sulle prospettive a breve termine. La redditività operativa delle
aziende è rimasta invariata e si è ridotto l’autofinanziamento. Le condizioni finanziarie delle imprese
hanno risentito delle tensioni sui mercati finanziari e della debolezza della domanda; sono aumentate le difficoltà di accesso al credito bancario e risultano elevate le tensioni sul fronte della liquidità.
Gli ampi margini di capacità inutilizzata e le deboli prospettive di domanda frenano gli investimenti
delle imprese. Nel terzo trimestre la spesa per macchinari, attrezzature e mezzi di trasporto è scesa
dello 0,5% in termini congiunturali.
Tabella 2 Italia: PIL e principali componenti (quantità a prezzi concatenati; dati destagionalizzati
e corretti per i giorni lavorativi; variazioni percentuali sul periodo precedente)
2010
Voci
PIL
20101
4° trim.
2011
1° trim.
2° trim.
3° trim.
-
1,5
0,1
0,3
-0,2
Importazioni totali
4,1
12,7
-2,6
-1,2
-1,1
Domanda nazionale2
0,4
1,7
-0,7
-0,3
-0,9
-
0,6
0,1
0,1
-0,3
0,1
1,0
-
0,1
-0,2
-0,4
-0,5
0,4
-
-0,6
-0,8
2,4
-0,5
0,1
-0,8
Costruzioni
-0,6
-4,0
-0,4
-1,1
-1,2
Altri beni di investimento
-0,9
10,2
-0,6
1,3
-0,5
Variaz. delle scorte e oggetti di valore4
0,5
0,7
-0,8
-0,4
-0,5
Esportazioni totali
2,7
12,2
0,4
1,0
1,6
Consumi nazionali
Spesa delle famiglie
Altre spese3
Investimenti fissi lordi
Fonte: Istat.
1
Dati non corretti per il numero di giornate lavorative.
2
Include la variazione delle scorte e oggetti di valore.
3
Spesa delle amministrazioni pubbliche e delle istituzioni senza scopo di lucro al servizio delle famiglie.
4
Contributi alla crescita del PIL sul periodo precedente; punti percentuali.
Le esportazioni italiane di beni e servizi in volume sono aumentate nel terzo trimestre 2011,
mentre sono diminuite le importazioni. Continua la tendenza alla riduzione del disavanzo di conto
corrente della bilancia dei pagamenti. Le tensioni sui debiti sovrani dell’area dell’euro hanno provocato forti disinvestimenti nei titoli di Stato italiani e una significativa riduzione delle passività bancarie verso l’estero. Nel terzo trimestre 2011 le esportazioni sono aumentate dell’1,6% rispetto al
periodo precedente, ritmo superiore a quello registrato nel secondo trimestre (1%); i tassi di crescita
sono stati quasi identici per beni e servizi. In base ai dati di commercio estero, l’aumento delle esportazioni in volume è stato lievemente più elevato verso i Paesi dell’Unione Europea (UE), in particolare Francia e Germania; tra i mercati esterni all’area il contributo maggiore è venuto dalla Svizzera.
I settori della farmaceutica, dei metalli, dell’elettronica e della meccanica hanno registrato i più alti
tassi di incremento.
Il recupero dell’occupazione, iniziato nel quarto trimestre 2010, si è arrestato negli ultimi mesi
dello scorso anno: i dati provvisori relativi ai mesi di ottobre e novembre segnalano che si sarebbe
verificata una flessione percentuale degli occupati di un decimo di punto rispetto al mese precedente.
Sempre in novembre, il tasso di disoccupazione si sarebbe attestato all’8,6%, il valore più elevato dal
maggio 2010. Tra i giovani di età compresa tra i 15 e i 24 anni, il tasso avrebbe raggiunto il 30,1%,
valore massimo dall’inizio della rilevazione mensile (gennaio 2004). Anche se continua a ridursi il
ricorso alla cassa integrazione, peggiorano le aspettative occupazionali delle imprese. Le retribuzioni
calano in termini reali, anche per il blocco delle retribuzioni pubbliche.
La dinamica dei prezzi al consumo è salita negli ultimi mesi del 2011, riflettendo soprattutto gli
aumenti delle imposte indirette. Sono invece in graduale attenuazione le pressioni provenienti dai
prezzi alla produzione. Secondo i dati provvisori diffusi dall’Istat, nel dicembre 2011 l’inflazione,
misurata sulla base dell’indice nazionale dei prezzi al consumo (IPC), è stata pari al 3,3%, come in
novembre. La dinamica dei prezzi al consumo ha risentito da settembre dell’aumento dell’aliquota
ordinaria dell’IVA deliberato all’inizio dello stesso mese, la cui traslazione sui prezzi al dettaglio si
dovrebbe essere esaurita pressoché interamente nei mesi autunnali, con un impatto complessivo pari
a poco meno di mezzo punto percentuale. L’aumento dell’IVA è all’origine anche del rialzo dell’inflazione (misurata dall’IPC al netto di alimentari ed energetici), salita sopra il 2% negli ultimi mesi
del 2011; in particolare è aumentata la componente dei beni (all’1,6% nella media del quarto trimestre, dall’1,1% nell’estate), maggiormente interessata dalla manovra fiscale. Ai rialzi delle accise sui
carburanti dello scorso dicembre si aggiungono quelli deliberati all’inizio di quest’anno in talune
regioni, che contribuiranno, insieme ai rincari di alcuni prezzi regolamentati (in particolare le tariffe
elettriche), a sostenere la crescita dei prezzi nel breve termine.
25
Relazione sulla gestione | Lo scenario economico e di settore
I consumi delle famiglie sono calati dello 0,2% nel terzo trimestre rispetto al periodo precedente,
dopo tre trimestri di sostanziale ristagno. Tra le componenti, gli acquisti di beni hanno segnato una
contrazione (soprattutto i semidurevoli), mentre è proseguita la modesta crescita delle spese per
servizi. La dinamica discendente delle vendite al dettaglio e delle immatricolazioni di autoveicoli si
è confermata anche in autunno e l’andamento degli ordinativi non prefigura un recupero nel breve
periodo. I comportamenti di spesa riflettono la dinamica del reddito disponibile che, secondo le
stime dell’Istat, nella media dei primi nove mesi del 2011 ha ristagnato in termini reali rispetto allo
stesso periodo dell’anno precedente. L’incremento del reddito nominale (2,6%) è stato eroso dalla
dinamica dei prezzi. Particolarmente accentuato è stato, dall’estate, il calo del clima di fiducia dei
consumatori, che ha raggiunto a dicembre un livello inferiore al minimo registrato nel 2008.
I mercati finanziari e creditizi in Italia2
Negli ultimi mesi del 2011 le tensioni sul debito sovrano nell’area dell’euro si sono inasprite,
estendendosi a molti Paesi dell’area e assumendo rilevanza sistemica. I corsi dei titoli di Stato hanno
risentito dell’incertezza sui meccanismi di gestione della crisi e del peggioramento delle prospettive di
crescita dell’area dell’euro. I mercati azionari e delle obbligazioni societarie dell’area dell’euro, caratterizzati da un’elevata volatilità, hanno penalizzato i titoli del comparto bancario. Le condizioni dei
mercati azionari e i premi per il rischio delle banche sono in parte migliorati dopo l’operazione di
rifinanziamento dell’Eurosistema del 21 dicembre scorso.
Nonostante le decisioni adottate dai vertici europei, le tensioni sul debito sovrano dell’area
dell’euro si sono aggravate risentendo del deterioramento del quadro macroeconomico, dei ripetuti
declassamenti dei titoli sovrani e delle banche di alcuni Paesi europei da parte di talune agenzie di
rating, nonché dei dubbi degli operatori circa l’adeguatezza dei meccanismi di gestione della crisi
predisposti dalle autorità europee. Dalla fine del mese di settembre 2011, dieci Paesi dell’area hanno
subito un declassamento da una o più delle principali agenzie di rating. Queste ultime, agli inizi di
dicembre, hanno messo sotto osservazione il merito di credito di quasi tutti gli Stati sovrani dell’area
dell’euro, inclusi quelli con rating AAA come la Germania, la Francia e i Paesi Bassi. Il 13 gennaio
2012 l’agenzia Standard & Poor’s ha declassato il debito sovrano di nove Paesi dell’area dell’euro,
tra cui la Francia (che ha perso il rating AAA), la Spagna e l’Italia.
I differenziali di rendimento dei titoli di Stato dell’area dell’euro rispetto al Bund tedesco hanno
raggiunto nuovi massimi, dall’introduzione dell’euro, in Grecia, Portogallo, Italia, Spagna, Belgio e
Francia (fig. 4), nonostante gli ingenti acquisti di titoli di Stato effettuati dalla BCE nell’ambito del
Securities Markets Programme. I differenziali dell’Irlanda sono aumentati nell’ultimo trimestre, ma
rimangono a livelli assai inferiori rispetto al massimo storico raggiunto a metà luglio.
Figura 4 Differenziali di interesse tra titoli di Stato decennali e il corrispondente titolo
tedesco (dati giornalieri; punti percentuali)
12
10
88
6
4
2
0
2010
Portogallo
Irlanda
Italia
2011
Spagna
Belgio
Francia
Fonte: elaborazione su dati Bloomberg. L’ultimo dato disponibile si riferisce all’11 gennaio.
2
Fonte: Banca d’Italia, Bollettino Economico, n. 67, gennaio 2012.
2012
La raccolta delle banche italiane, al netto dell’interbancario interno e delle passività verso l’Eurosistema e le controparti centrali, si è ridotta dello 0,7% nei dodici mesi terminanti in novembre (cresceva dello 0,6% in agosto). Si è accentuata soprattutto la contrazione delle passività sull’estero (-4,3%) ma anche, in minore misura, dei depositi di residenti (-0,8%). A seguito delle persistenti difficoltà nei collocamenti sui mercati all’ingrosso è inoltre proseguito il rallentamento della
raccolta obbligazionaria al netto della componente interbancaria (2,1%). La dinamica dei depositi
rimane moderatamente positiva per quanto riguarda le famiglie (0,7%). La flessione dei depositi
delle imprese (-6,1%) potrebbe in parte essere connessa al calo dei loro flussi di cassa. La flessione
della raccolta è stata particolarmente accentuata per le banche di grandi dimensioni; in novembre la
raccolta dei primi cinque gruppi è diminuita del 5,5% sui dodici mesi, principalmente per effetto
della flessione dei depositi da non residenti e dei conti correnti, a fronte di un’espansione registrata
per le altre banche (1,7%, escludendo le filiali di intermediari esteri). L’acuirsi delle tensioni sul
debito sovrano ha accresciuto il costo di alcune componenti della raccolta bancaria. Fra agosto e
novembre 2011 è aumentato di sette decimi di punto percentuale il rendimento sui nuovi depositi
delle famiglie con durata prestabilita fino a un anno (al 3,1%) ed è salito di sei decimi quello corrisposto sulle nuove emissioni di obbligazioni a tasso fisso (al 4,3%). Il tasso di interesse corrisposto
sui conti correnti delle famiglie è rimasto stabile (allo 0,4%), mentre quello sulle nuove emissioni
obbligazionarie a tasso variabile è diminuito di cinque decimi (al 3,3%).
L’espansione del credito bancario al settore privato non finanziario è stata pari, al netto della
stagionalità e in ragione d’anno, al 4,2% nei tre mesi terminanti a novembre 2011 (dal 3,9% di
agosto 2011).
La crescita dei finanziamenti alle imprese è stata pari al 5,4%, in lieve accelerazione rispetto a
quanto registrato in agosto (4,4%); quella del credito alle famiglie ha rallentato al 2,5% (dal 3,4%).
Al netto delle sofferenze e dei pronti contro termine, il tasso di crescita sui tre mesi dei prestiti al
settore privato non finanziario è invece diminuito all’1,7% a novembre 2011 (dal 2,1% di agosto).
Permane elevato il differenziale di crescita dei prestiti concessi dalle diverse categorie di banche. In
particolare, il tasso di espansione sui dodici mesi del credito erogato dai primi cinque gruppi bancari
italiani al totale dell’economia è stato pari, al netto delle sofferenze e dei pronti contro termine, allo
0,3% a novembre 2011, a fronte del 3,3% dei finanziamenti erogati dagli altri intermediari, sostenuti
soprattutto da quelli concessi dalle filiali di banche estere (9,3%). Sono aumentati i tassi medi attivi
bancari, riflettendo sia il rialzo del costo della raccolta sia l’intensificarsi delle tensioni sul mercato
dei titoli pubblici italiani. Fra agosto e novembre il costo medio dei nuovi finanziamenti alle imprese
è salito di quattro decimi di punto, al 3,9%; sono aumentati i tassi applicati sia agli affidamenti di
ampio importo sia a quelli di importo più ridotto. Il tasso medio sui nuovi mutui a tasso variabile
27
Relazione sulla gestione | Lo scenario economico e di settore
Il calo della domanda di attività finanziarie ritenute rischiose ha penalizzato in misura accentuata
il settore bancario, in particolare quello dell’area dell’euro, esposto al rischio sovrano anche a causa
delle elevate consistenze di titoli di Stato in portafoglio. Dalla fine di settembre 2011 a metà gennaio
2012 i premi sui credit default swap (CDS) delle banche dell’area dell’euro sono saliti di 22 punti base,
mentre quelli delle banche statunitensi sono calati di 65; in entrambe le aree rimangono comunque
particolarmente elevati. I premi per il rischio sulle obbligazioni delle società non finanziarie, che in
ottobre si erano ridotti in connessione con le attese di nuovi piani europei di sostegno alle banche
e ai titoli di Stato dei Paesi in difficoltà, sono ritornati sui valori elevati registrati a inizio ottobre.
Le misure di sostegno alla liquidità adottate dalla BCE a fine dicembre, contrastando il rischio
di una crisi nella capacità di raccolta delle banche, hanno contribuito a ridurre in parte la rischiosità percepita. Rispetto ai giorni precedenti l’operazione, i premi sui CDS delle banche dell’area si
sono lievemente ridotti (di circa 20 punti base), mentre i corsi azionari dell’area hanno parzialmente
recuperato (circa il 5%).
alle famiglie è aumentato di due decimi (al 3,3%) a fronte di una diminuzione di tre decimi sulle
erogazioni a tasso fisso (al 4,5%).
Si è interrotto il miglioramento degli indicatori della qualità del credito in atto dalla fine del
2010. Nel terzo trimestre 2011 il flusso di nuove sofferenze rettificate, sebbene inferiore a quello
registrato nello stesso periodo dell’anno precedente, è stato pari, al netto dei fattori stagionali e in
ragione d’anno, all’1,7% dei prestiti. L’evoluzione della qualità del credito presenta significativi rischi
di peggioramento, legati alla contrazione dell’attività economica in atto e all’aumento dei tassi di
interesse praticati dalle banche.
Informazioni preliminari indicano che nei mesi di ottobre e novembre l’esposizione delle banche
nei confronti dei debitori segnalati per la prima volta in sofferenza ha ripreso ad aumentare, raggiungendo livelli significativamente superiori a quelli registrati nello stesso periodo del 2010. L’incremento ha riguardato sia le famiglie sia le imprese. Alla fine dello scorso novembre l’incidenza dei
crediti alle imprese classificati come “in difficoltà” (esposizioni incagliate e ristrutturate) sul totale
dei prestiti al settore è passata al 6,2% (dal 6% di agosto 2011).
Secondo le ultime relazioni trimestrali consolidate, nei primi nove mesi del 2011 la redditività
operativa dei cinque maggiori gruppi bancari italiani è rimasta sostanzialmente stabile rispetto allo
stesso periodo del 2010. Il rendimento del capitale e delle riserve (ROE), valutato su base annua, è
risultato negativo (-5%) risentendo della rilevante perdita registrata nel terzo trimestre da uno dei
gruppi, connessa a svalutazioni di poste relative agli avviamenti. La lieve flessione del margine di
interesse (-1,4%) è stata pressoché compensata dalla crescita degli altri ricavi (1,2%). Il margine di
intermediazione non ha subito variazioni (-0,3%).
A fronte della stabilità dei costi operativi, il risultato di gestione è rimasto sostanzialmente invariato (-0,9%). Il complesso degli accantonamenti e delle rettifiche di valore è cresciuto (3,4%); al
loro interno, però, la componente connessa al deterioramento della qualità del credito si è ridotta
(8,4%) e la sua incidenza sul risultato di gestione è scesa dal 56% al 51%.
La dotazione patrimoniale dei cinque maggiori gruppi si è ulteriormente rafforzata, grazie al
completamento di alcune operazioni di aumento del capitale varate nella prima metà dell’anno.
In prospettiva, un ulteriore rafforzamento patrimoniale avverrà anche a seguito delle iniziative di
ricapitalizzazione delle maggiori banche concordate in sede europea, in buona parte già in corso di
completamento. A fine settembre il coefficiente relativo al patrimonio di migliore qualità (core tier
1 ratio) aveva raggiunto, in media, l’8,8% (dal 7,4% di fine 2010); quelli relativi al patrimonio di
base (tier 1 ratio) e al complesso delle risorse patrimoniali (total capital ratio) erano pari, rispettivamente, al 10,2% e al 13,6% (da, rispettivamente, 9% e 12,6% a fine 2010). La leva finanziaria dei
cinque maggiori gruppi, misurata dal rapporto tra il totale delle attività in bilancio e il patrimonio di base, risultava molto inferiore a quella osservata in media per un campione di grandi banche
europee (19, a fronte di 33).
L’economia regionale e provinciale della Toscana
Dal rapporto sull’economia della Toscana presentato lo scorso novembre dalla sede di Firenze
della Banca d’Italia emerge che le imprese e le banche della nostra regione si attendono un peggioramento del quadro congiunturale anche se, nei primi sei mesi del 2011, è proseguito in Toscana il
lento recupero dei livelli di attività che avevano contraddistinto l’anno precedente.
In sintesi, i dati riportati dall’indagine evidenziano che nel semestre la produzione delle imprese
industriali è salita del 3,6% rispetto all’analogo periodo del 2010. L’andamento è risultato più favo-
Come nei precedenti trimestri, il punto debole di questa fase è la conseguenza della dinamica
della domanda interna, soprattutto della spesa per consumi. Le vendite al dettaglio hanno continuato a contrarsi; nel secondo trimestre la diminuzione tendenziale è stata dell’1,7%, trainata in
modo uniforme dagli esercizi specializzati in prodotti non alimentari e alimentari; solo la grande
distribuzione non è entrata in terreno negativo.
In merito al settore dei servizi, il rapporto della Banca d’Italia, pur mostrando anch’esso l’andamento negativo per il commercio dove è proseguita la flessione delle vendite al dettaglio, pone l’attenzione sulla crescita del settore turistico grazie ai flussi stranieri.
Le esportazioni in valore sono aumentate del 12,2% rispetto al primo semestre 2010. Un andamento positivo ha in particolare interessato il settore della moda, le cui vendite all’estero sono salite
del 19,5% tornando ai livelli precedenti l’insorgere della crisi.
I dati più recenti forniti dall’Istat e relativi al terzo trimestre 2011 evidenziano che in tutte le
ripartizioni territoriali dell’Italia le esportazioni sono in crescita. Particolarmente positivo è l’andamento registrato dal Centro (+6,7%), seguito dalle regioni nord-occidentali (+3,1%) e nord-orientali
(+1,9%). Tra le regioni che forniscono il maggior contributo alla crescita delle esportazioni nazionali
si segnalano l’Emilia Romagna (+14,3%), la Toscana (+13,9%) e il Lazio (+15,1%).
La debole ripresa dei livelli produttivi si è riflessa nel primo semestre 2011 in un contenuto
aumento del numero di occupati che ha interessato industria e servizi. Rispetto al primo trimestre
2011, tuttavia, la serie destagionalizzata presenta una flessione dello 0,3%. Rimane ampio, anche
se in lieve calo, il ricorso alla cassa integrazione guadagni e il tasso di occupazione è ancora 2 punti
percentuali inferiore rispetto al 2008. La situazione fotografata dal rapporto IRES-CGIL Toscana
alla fine del 2011 mostra che la cassa integrazione chiude l’anno quasi a quota 47 milioni di ore, in
posizione intermedia tra il picco di 54 milioni del 2010 e i 34 milioni del 2009. Ricordiamo che i
livelli antecedenti all’inizio della crisi attestavano la cassa nella nostra regione sui 9 milioni di ore.
La
struttura
e l’organizzazione
Fonte:
IRPET, Numero
Toscana 35, ottobre 2011.
3
29
Relazione sulla gestione | Lo scenario economico e di settore
revole per la componente estera della domanda. Nonostante il recupero del grado di utilizzo degli
impianti, l’attività di investimento è rimasta debole.
Approfondendo la dinamica dei diversi settori industriali, dalla rilevazione Unioncamere Toscana
e Confindustria3 emerge che alcuni settori hanno fatto registrare marcati incrementi tendenziali
della produzione, come quelli del comparto della moda, dell’industria meccanica e della chimicafarmaceutica.
Per le altre branche il secondo trimestre ha rappresentato il passaggio in terreno negativo (prodotti
in metallo ed elettronica) con un peggioramento per legno e mobilio e una minore perdita per minerali non metalliferi e altri prodotti manifatturieri. La differenziazione nei comportamenti non è stata
solo settoriale ma ha investito anche la caratteristica dimensionale. Nel secondo trimestre 2011 le
medie imprese esportatrici hanno fatto registrare un tasso d’incremento del fatturato dell’8,3%; per
le grandi la crescita ha superato i 2 punti percentuali. Per la prima volta dall’inizio della ripresa si è
verificato un incremento del fatturato delle piccole imprese (10-25 addetti). Resta ancora fortemente
negativa la dinamica del fatturato delle imprese artigiane.
A livello sub-regionale, la specializzazione nei settori manifatturieri più dinamici ha determinato
le diverse performance provinciali. In particolare hanno fatto registrare una crescita della produzione industriale al di sopra della media le province di Prato e Firenze, quest’ultima con un valore
ragguardevole di circa 11 punti percentuali. Le province di Massa Carrara e, soprattutto, Livorno
hanno mostrato un significativo decremento; il comparto manifatturiero del resto della Toscana è
cresciuto al di sotto della media regionale.
2
La struttura e l’organizzazione
Banca Etruria nel 2011
Le difficoltà economiche seguite alla crisi che si è aperta con il fallimento di Lehman Brothers
sono tutt’altro che superate. Nel 2011 la situazione è divenuta ancor più articolata: i mercati finanziari hanno evidenziato andamenti assai altalenanti, a causa delle tensioni geopolitiche e del terremoto in Giappone, ma anche della forte risalita dei prezzi delle materie prime, cominciata già negli
ultimi mesi del 2010. Le tensioni politiche europee legate allo sviluppo della situazione in Grecia
tendono ad aumentare il rischio associato.
È nel contesto sinteticamente presentato che Banca Etruria ha operato nel 2011, che si è rivelato un altro anno difficile. Le scelte strategiche orientate verso una crescita sostenibile hanno realizzato una contrazione (pari a circa 160 milioni di euro) e una rimodulazione degli impieghi rispetto
alla fine del 2010. Ciononostante, la Banca non ha fatto mancare il proprio sostegno alle attività
economiche e alle famiglie del proprio territorio di riferimento, pur puntando a una riduzione della
concentrazione e privilegiando la maggiore granularità delle erogazioni. Il permanere di una situazione economica delicata ha di fatto rallentato, ma non ancora riportato su valori fisiologici, il flusso
in entrata dei crediti problematici, che ha comportato una crescita delle sofferenze e delle altre categorie di posizioni deteriorate.
Anche per superare tale situazione di difficoltà e soprattutto per rafforzare la propria struttura
patrimoniale (in previsione delle più stringenti misure previste con l’introduzione dei provvedimenti
del nuovo accordo di Basilea III), Banca Etruria ha provveduto a emettere – nel corso del primo
semestre dell’esercizio – un prestito obbligazionario convertibile del valore di circa 100 milioni di
euro, interamente collocato senza ricorso a consorzi di garanzia.
Nella prima metà di giugno 2011 inoltre, al fine di ottimizzare il proprio profilo di liquidità
strutturale, Banca Etruria ha promosso un’offerta pubblica di scambio (OPS) sull’intero ammontare
(100 milioni di euro) di un prestito subordinato Lower Tier II emesso a luglio 2006 con scadenza
nel 2016. L’offerta, conclusasi il 30 giugno 2011, ha comportato la realizzazione dello scambio per
un valore nominale complessivo pari a 70,35 milioni di euro.
Nel mese di luglio 2011, con l’emissione delle Notes si è perfezionata l’operazione di cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis per un ammontare di 465,8 milioni di euro realizzata attraverso il veicolo Mecenate Srl e finalizzata all’emissione di titoli RMBS (residential mortgage backed
securities). Con Mecenate 2011, Banca Etruria realizza la quarta operazione di cartolarizzazione nel
settore dei mutui residenziali in bonis rafforzando la propria posizione di liquidità.
Il 21 luglio 2011 Fitch aveva confermato il suo giudizio BBB a Banca Etruria. La valutazione
espressa dalla società di rating aveva inteso premiare, pur in un contesto economico e di mercato
ancora difficile, i miglioramenti strutturali e il rafforzamento del modello distributivo, oltre alla
strategia di focalizzazione sul core business, apprezzando, in particolare, le azioni realizzate dall’Istituto per ridurre la concentrazione, mantenere in equilibrio il rapporto tra raccolta diretta e impieghi, migliorando la qualità del portafoglio crediti e rafforzando sia la dotazione patrimoniale che
la posizione di liquidità. A fine novembre 2011 tuttavia, in seguito al declassamento dell’Italia
operato dalla stessa agenzia, il giudizio di lungo periodo di Banca Etruria è stato portato a “BB+”.
La decisione ha riguardato contemporaneamente otto banche di media capitalizzazione ed è stata
giustificata con il peggioramento delle prospettive dell’economia italiana e con la crisi continentale
dei debiti sovrani che potrebbe condizionare ulteriormente la qualità del credito e, più in generale,
la redditività bancaria.
Nel rispetto delle attuali politiche di funding e nell’ottica di assicurare maggiore stabilità alla
propria raccolta, a fine ottobre Banca Etruria ha annunciato il lancio di un’altra OPS su 14 obbli-
Nell’ottica di un efficientamento delle attività del Gruppo, nel mese di novembre 2011 è stata
siglata una partnership nell’ambito del credito al consumo tra Findomestic e Banca Etruria. L’accordo consente a Findomestic di veicolare prodotti finanziari, in particolare prestiti personali e carte
revolving, attraverso la rete commerciale dell’Istituto. Banca Etruria potrà a sua volta potenziare e
diversificare il servizio a vantaggio della clientela retail. Il credito al consumo è da più parti considerato un settore strategico per lo sviluppo economico e sociale: gli ultimi dati disponibili lasciano
intravedere ampi spazi di mercato e, soprattutto, una continua crescita delle richieste; sono coinvolti
tutti i settori merceologici che fanno leva sulle esigenze delle famiglie, in particolare per alcuni beni
di indiscussa necessità. L’accordo avrà durata quinquennale.
A fine 2011, Banca Etruria ha proceduto all’affrancamento di attività immateriali iscritte nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2010, avvalendosi della possibilità introdotta dal DL 98/2011. Risulta
complessivamente affrancato un importo di circa 78,6 milioni di euro. L’operazione ha comportato
un esborso di circa 12,6 milioni di euro (a titolo di imposta sostitutiva) a fronte di risparmi d’imposta pari a circa 26 milioni di euro, che hanno determinato sul conto economico dell’esercizio 2011
un impatto positivo pari a circa 13,4 milioni di euro.
Interventi normativi, regolamentari e organizzativi
Aspetti di carattere normativo
Nel corso del 2011 le principali modifiche alla normativa interna del Gruppo Banca Etruria e le
relative progettualità hanno riguardato il recepimento, tra gli altri, dei seguenti disposti normativi:
• “Direct Debit SEPA” relativo ai sistemi di pagamento (Direttiva 2007/64/CE). Il SEPA Direct
Debit è una disposizione d’incasso pre-autorizzato creato con l’intento di armonizzare il processo
d’incasso del credito nell’ambito dei Paesi SEPA (single euro payments area);
• “Titolo II DLGS n. 11 del 27 gennaio 2010” in merito all’applicazione dei diritti e degli obblighi
sui sistemi di pagamento;
• “Normativa Crediti al Consumo” di cui al DLGS 141/2010 che recepisce nell’ordinamento nazionale la Direttiva 2008/48/CE;
• “Legge 111/2011” recante disposizioni urgenti per la stabilizzazione finanziaria con particolare
riferimento all’imposta di bollo per i dossier titoli;
• “DLGS 201/2011”, successivamente modificato in “L. n. 214 del 22 dicembre 2011”, relativo alle
disposizioni urgenti per la crescita, l’equità e il consolidamento dei conti pubblici.
31
Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
gazioni in scadenza nel 2012 detenute dalla clientela retail. L’offerta di scambio, conclusasi il 21
dicembre 2011, ha riguardato titoli con un valore nominale complessivo di 298,1 milioni di euro e
ha comportato la realizzazione dello scambio per un valore nominale complessivo superiore a 126
milioni di euro. L’operazione ha consentito di sostituire titoli meno recenti (le cui cedole offrivano
rendimenti inferiori a quelli di mercato) con nuovi titoli dai rendimenti più in linea con le attuali
condizioni. Con l’adesione, l’investitore ha potuto scegliere tra nuovi titoli a tasso fisso (con cedola
al 4% e scadenza a 3 anni e mezzo) o titoli a tasso variabile indicizzati all’Euribor a 6 mesi maggiorato di uno spread di 80 bp (con cedola minima del 2,25%) e scadenza a 2 anni e mezzo. Tale scelta
ha consentito a Banca Etruria un significativo allungamento delle scadenze della propria raccolta,
anticipando circa il 32% di quelle 2012.
Inoltre nel corso dell’anno è stato completato il progetto di Certificazione di Qualità UNI
EN ISO 9001:2008 per la gestione dei servizi di tesoreria e cassa degli enti pubblici; tale attestato assicura la partecipazione a gare per acquisizione dei servizi di tesoreria e cassa senza alcuna
limitazione.
Coerentemente con il continuo processo di aggiornamento e sviluppo della normativa interna
sono stati aggiornati i Regolamenti Aziendali e di Gruppo con particolare attenzione alla disciplina
dei poteri delegati e delle autonomie in ambito creditizio.
Processi di integrazione del Gruppo Banca Etruria
• “Progetto antiriciclaggio di Gruppo”
Il provvedimento Banca d’Italia del marzo 2011 in materia di organizzazione, registrazione, procedure e controlli interni volti a prevenire l’utilizzo degli intermediari e degli altri soggetti che svolgono attività finanziaria a fini di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo ha reso necessaria
una serie di modifiche organizzative, la prima delle quali è stata la scelta di adottare un modello
accentrato, valido per l’intero Gruppo, dove la Funzione Antiriciclaggio e il relativo Responsabile, nonché il Delegato alla Segnalazione delle Operazioni Sospette, sono stati accentrati presso
la Capogruppo.
Al fine di rendere coerente il modello organizzativo del Gruppo e i compiti attribuiti ai vari organi
aziendali, è stata predisposta e approvata dalle società del Gruppo una specifica “Policy per la
gestione del rischio di riciclaggio e contrasto del finanziamento del terrorismo”.
• “Accentramento della gestione delle garanzie consortili”
Le garanzie consortili rappresentano un’opportunità in termini di mitigazione delle esposizioni di
rischio nella fase del recupero creditizio. La progressiva adesione dei Confidi all’Albo ex art. 107
TUB (ora Albo Unico) ha comportato un notevole impegno organizzativo e strutturale da parte
delle banche nei confronti dei Confidi stessi, pena la decadenza delle garanzie acquisite. Per evitare
che una gestione decentrata delle garanzie in esame potesse rendere disomogenei i comportamenti
aggravando le difficoltà di monitoraggio attivo delle posizioni in essere, a decorrere dal 1° agosto è
stato introdotto un nuovo processo di accentramento presso la Capogruppo della gestione amministrativa dei consorzi di garanzia avente lo scopo di minimizzare i rischi operativi connessi all’eleggibilità delle garanzie consortili.
Processi operativi e di controllo
Nell’ottica di un costante efficientamento delle metodologie di lavoro, nonché per rispondere alle
sempre più sentite necessità di presidio e controllo sul fronte della sicurezza informatica, sono stati
sviluppati e/o aggiornati una serie di processi aziendali, tra cui i più significativi sono:
• revisione dell’intero modello organizzativo del comparto estero e oro al fine di sviluppare l’intero
settore attraverso azioni di potenziamento operativo e funzionale della rete commerciale;
• nell’ambito della continua attività di governo dell’infrastruttura informatica, sviluppo tra gli altri
del progetto “Security & Quality Assessment” volto a gestire l’evoluzione dei piani di sicurezza
logica dell’intero Gruppo;
• consolidamento del gestore documentale “Arxivar” tramite il quale sono stati automatizzati i
workflow operativi;
Aspetti di carattere tecnologico e informatico
Nel corso del 2011, in risposta a quanto disposto dal Comitato Prodotti di Banca Etruria, sono
state sviluppate le richieste di attivazione di nuovi prodotti commerciali. In particolare:
• avvio nuovo servizio Mav Postale;
• attivazione del nuovo servizio di Corporate Banking Interbancario;
• attivazione della nuova soluzione di home banking con significativi miglioramenti circa le componenti di trading;
• attivazione di rapporti di partnership nell’ambito del credito alle famiglie;
• avvio del nuovo modello di gestione dell’assistenza funzionale e logistica alle reti che ha prodotto
un significativo miglioramento del servizio garantito alle filiali;
• attivazione della piattaforma di Personal Financial Planning che consente al Dipartimento di Wealth
Management della controllata Banca Federico Del Vecchio SpA di erogare nuovi servizi di consulenza finanziaria di primario livello;
• rilascio della nuova pratica di fido, realizzata dall’outsourcer Cedacri SpA e strettamente integrata
a motori decisionali come Strategy1 di Crif. Gli automatismi valutativi e l’utilizzo di griglie di
scoring vanno a supporto della valutazione del merito creditizio, efficientandone l’operatività e
permettendo una più obiettiva valutazione ai fini autorizzativi;
• adozione di una nuova soluzione per la gestione del personale, completa di tutti gli elementi specifici per la gestione del ciclo di vita di ogni dipendente;
• avvio, nelle due Banche controllate del Gruppo, della nuova piattaforma di sportello, che risponde
alle sempre maggiori necessità di semplicità/utilizzabilità degli strumenti al servizio della clientela;
• ottimizzazione dei processi di post-vendita dei prodotti assicurativi BAP, attraverso l’estensione di
funzionalità sull’applicativo assicurativo con semplificazione dei processi operativi, diminuzione
dei tempi di risposta e incremento dei livelli di controllo;
• definizione di tutte le attività utili alla certificazione per l’adozione del nuovo sistema di controllo
di gestione introdotto operativamente a partire da gennaio 2012;
• realizzazione, con il supporto di società di consulenza esterne, di un data mart di marketing che permette
la realizzazione di analisi predittive sulla clientela in base ai rapporti che intrattiene con la Banca;
• consolidamento della piattaforma di business intelligence SAS al fine di renderla sempre più rispondente alle esigenze di tempestività e accuratezza della gestione dati.
Altre informazioni
Di particolare interesse, a decorrere dal mese di settembre 2011, è l’avvio del nuovo assetto organizzativo della sede centrale di Banca Etruria le cui principali novità hanno riguardato lo snellimento
della struttura, la riduzione dei riporti al Direttore Generale e la razionalizzazione delle linee di business con chiara e definita individuazione delle responsabilità.
Sulla base del nuovo organigramma sono stati rivisti, per coerenza, le mission, i compiti, i poteri
decisionali e di rappresentanza di tutte le componenti della Banca nonché la ridefinizione dei Comitati di governance e dei rispettivi componenti.
33
Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
• in tema di business continuity management, definizione del piano di aggiornamento annuale che tiene
conto dei vari mutamenti organizzativi del Gruppo oltre all’effettuazione dei test di verifica previsti;
• strutturazione dei processi volti a consentire una migliore gestione delle moratorie sul credito alle
famiglie e alle PMI.
Legge 262/2005 – Art. 154-bis del TUF: Modello di riferimento.
Approccio del Gruppo Banca Etruria
La figura del Dirigente Preposto disciplinata dall’art. 154-bis del TUF è stata introdotta dalla L.
262/2005 al quale la stessa ha attribuito specifici compiti e responsabilità.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha provveduto a effettuare tale nomina in data
26 settembre 2007, ai sensi dell’art. 48-bis dello Statuto Sociale.
La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del
bilancio 2011 si è basata su un modello definito da Banca Etruria, sulla base di framework accettati
a livello internazionale.
Le principali caratteristiche del sistema di controllo interno in relazione all’informativa finanziaria
sono dettagliate nell’allegato 1 alla “Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari” pubblicata nel sito della Banca (www.bancaetruria.it) alla sezione “Gli Investitori – Corporate governance”.
Finalità mutualistiche
In conformità a quanto richiesto dall’art. 2545 del codice civile, gli Amministratori delle società
cooperative, in occasione dell’approvazione del bilancio di esercizio, debbono «indicare specificamente i criteri seguiti nella gestione sociale per il conseguimento dello scopo mutualistico». La rilevanza dello scopo mutualistico viene ribadita nell’art. 4, comma 3, dello Statuto Sociale che prevede
che la Banca «nel perseguire il vantaggio dei Soci, presta particolare attenzione alla valorizzazione del
territorio dove è presente tramite la rete distributiva. In aderenza alle proprie finalità istituzionali la
Società accorda ai Soci clienti agevolazione in ordine alla fruizione di specifici servizi».
La norma statutaria delinea la mission, ovvero lo scopo sociale di Banca Etruria, da cui deriva
la peculiarità dell’essere “banca popolare” rispetto all’essere semplicemente “banca”. La specifica
funzione sociale permette infatti di distinguere la Banca dalle imprese ordinarie che perseguono
quale finalità esclusiva la redditività aziendale.
La funzione sociale intrinseca rappresenta inoltre la principale motivazione che ha indotto il legislatore italiano a confermare, in occasione della riforma del diritto societario, l’attualità del carattere
mutualistico (seppure non prevalente) delle banche popolari e della loro natura cooperativa.
Anche nell’esercizio 2011 la mutualità ha trovato espressione nelle politiche della Banca, finalizzate ad assicurare un tangibile sostegno allo sviluppo economico locale. Ciò non solo in termini
di messa a disposizione di risorse finanziarie ma anche riguardo ad aspetti fondamentali della vita
sociale come la cultura, la formazione e l’ambiente.
Lo scopo mutualistico di cui all’art. 2545 del codice civile è stato quindi perseguito nei distinti
ambiti della gestione di servizi a favore dei Soci, nell’impulso alla partecipazione alla vita societaria
e nel servizio al territorio e alla collettività locale.
Nel 2011 uno dei momenti qualificanti dell’applicazione della mutualità ha riguardato l’Assemblea dei Soci, che rappresenta un evento fondamentale della vita della Società e il momento centrale
di incontro e di confronto con il corpo sociale. In particolare, l’Assemblea Ordinaria e Straordinaria
– convocata in data 3 aprile 2011 – ha fatto registrare la partecipazione record di oltre 3.400 persone
rappresentative di circa 10.000 Soci.
In presenza di un azionariato diffuso, tipico delle banche popolari, la Banca ha favorito la partecipazione informata dei Soci all’Assemblea anche attraverso la pubblicazione sul proprio sito internet delle proposte di delibera e ha adottato strumenti informativi espressamente rivolti ai Soci. In
particolare, ha sviluppato degli standard di comunicazione sul proprio sito web al fine di fornire ai
Soci un’informazione chiara, completa e trasparente.
Un’altra diretta applicazione del principio in esame è il controllo costante del rispetto del limite al
possesso azionario di cui all’art. 30, comma 2, del TUB e la periodica verifica della reale consistenza
del corpo sociale che prevede la cancellazione dei Soci con possesso azionario pari a zero.
Ricordiamo infatti che l’art. 30, comma 2, del TUB sancisce il divieto di detenere azioni in
misura superiore allo 0,50% (corrispondente a n. 376.104 azioni), fatta eccezione per gli organismi
di investimento collettivo del risparmio (OICR) per i quali valgono i limiti previsti dalla disciplina
propria per ciascuno di essi.
In caso di superamento del suddetto limite, la Banca contesta l’infrazione e le azioni debbono
essere alienate entro un anno dalla contestazione; trascorso tale termine i relativi diritti patrimoniali maturati sono acquistati dalla Banca. Il limite al possesso azionario garantisce il principio della
democrazia azionaria, volta a impedire che un Socio o un gruppo di Soci acquisiscano una posizione
di eccessivo potere nell’ambito della compagine sociale.
Mutualità come servizio al territorio e alla collettività locale di riferimento
Banca Etruria si pone nel complesso scenario internazionale e nazionale con l’intento di creare
valore economico ispirandosi a principi di sostenibilità e di vicinanza nei confronti del sistema delle
imprese, delle associazioni, degli enti e delle famiglie. Questi principi, unitamente alla volontà di
soddisfare Soci e clienti, sono stati, anche nel 2011, alla base delle azioni condotte da Banca Etruria
a sostegno delle comunità servite.
Responsabilità d’impresa per Banca Etruria significa oggi un atteggiamento finalizzato a generare
utilità vera, mettendo a fattore comune la conoscenza approfondita delle realtà locali e lo spirito
popolare che la identifica: una scelta decisa a favore di quelle iniziative i cui effetti durano nel tempo
e che pongono al centro degli obiettivi la persona e la collettività, anche come espressione concreta
di una storica vocazione mutualistica.
Una visione espressa chiaramente nella campagna pubblicitaria istituzionale “Economia Reale”
lanciata a marzo 2011 con l’obiettivo di comunicare il rapporto vero che lega Banca Etruria alle
persone e alle economie locali. Sono state selezionate immagini delle piazze di città italiane in cui le
persone sono realmente impegnate nelle proprie attività produttive: un modo per raccontare piccole
storie quotidiane e per esprimere la presenza concreta della Banca nel tessuto economico e sociale.
“Economia Reale” è stata anche una forma di promozione d’immagine per le città “immortalate”:
dalle piazze di Arezzo al Duomo di Grosseto, dal mercato del pesce di Livorno al centro storico di
Perugia, passando ancora per Roma e Milano. La campagna è stata infatti pianificata sui principali
quotidiani nazionali, sulle testate locali, nella stazione Termini di Roma, sui bus e sulle emittenti
televisive.
Allo stesso tempo, la campagna offre un omaggio all’Unità d’Italia nell’anno del 150° anniversario, riportando il logo di Banca Etruria declinato con il tricolore e soprattutto “unificando” attraverso
il valore dell’economia reale l’identità dei diversi territori rappresentati. Inoltre, nel corso dell’anno
sono state realizzate iniziative, pubblicazioni e mostre dedicate alla celebrazione del 150°.
35
Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
Dal punto di vista statutario, inoltre, Banca Etruria prevede, fin dal 2008, il più alto numero di
deleghe (cinque) rispetto alle altre banche popolari quotate e le proposte di modifica dello Statuto
– che saranno sottoposte all’Assemblea Straordinaria dei Soci del 2012 – sono proiettate a semplificare ulteriormente le modalità di partecipazione in Assemblea, in linea con le novità introdotte dal
legislatore e dalle disposizioni di vigilanza.
Iniziative in ambito sociale e culturale
Nel corso dell’anno Banca Etruria ha continuato a sostenere varie iniziative e attività sociali e culturali, espressione delle tipicità e delle eccellenze dei territori serviti.
• Rimane significativo il legame con il mondo dello sport e dei valori più positivi che rappresenta,
come lo spirito di squadra e la volontà di un continuo miglioramento. Anche per questo Banca
Etruria continua a supportare, oltre a manifestazioni sportive di livello nazionale, squadre e associazioni che si caratterizzano per un’attenzione spiccata ai settori giovanili e alla formazione sportiva dei bambini. Citiamo tra gli altri il Giro ciclistico della Toscana, il Rally del Casentino e la
Golf Academy di Roma e tra le squadre sportive il Basket Venafro, l’Hockey Follonica, il Baseball
Arezzo (divenuto Campione d’Italia), il Vasari Rugby e il Volley Arezzo.
• Sono stati sostenuti e promossi progetti, iniziative ed eventi in ambito culturale, musicale e artistico, anche attraverso collaborazioni con enti e associazioni che promuovono la crescita culturale
a livello locale e nazionale.
Si evidenziano in particolare gli eventi di ArteLibro a Bologna e il Festival della Letteratura di Viaggio a Roma, i progetti attivati in collaborazione con la Fondazione Amintore Fanfani di Roma,
l’Accademia della Crusca di Firenze e il FAI – Fondo per l’Ambiente Italiano, il contributo annuale
alla stagione teatrale del Comune di Arezzo e al Festival Cameristico Internazionale presso la Casa
Museo di Ivan Bruschi, la sponsorizzazione delle mostre di Dino Migliorini ad Arezzo e di Ottone
Rosai a Castiglion Fiorentino.
Inoltre nell’ottica di realizzare interventi strutturali nel territorio, finalizzati a rimanere nel tempo e
a rafforzare il valore del patrimonio artistico con una conseguente valorizzazione delle zone servite,
Banca Etruria è intervenuta a fianco dei progetti di ristrutturazione e allestimento del Mudas
Museum (Museo di Arte Sacra) della Diocesi di Arezzo e del nuovo percorso espositivo e di visita
agli affreschi di Piero della Francesca creato dalla Soprintendenza di Arezzo nel Sottochiesa della
Basilica di San Francesco; ha sostenuto la riapertura del Museo e della Biblioteca della storica Accademia Valdarnese e ha contribuito all’importante restauro della Pala di Giorgio Vasari, della Chiesa
della Collegiata di Castiglion Fiorentino, dell’Oratorio della Madonna del Morbo di Poppi, della
seicentesca Fontana degli Orsini ad Amatrice, oltre che di strutture e di opere “minori” conservate
in chiese e basiliche di tutto il territorio servito.
• Banca Etruria ha sviluppato una serie di attività in favore dei più giovani e della promozione dei
nuovi talenti e ha sostenuto progetti legati al mondo della scuola e dell’istruzione, con la volontà
sia di promuovere il campo musicale e artistico sia di favorire una diffusa cultura di consapevolezza nei temi del risparmio, del consumo e dell’educazione finanziaria. In quest’ottica, la Banca
si è attivata attraverso rapporti di partnership con associazioni, istituzioni, università e centri di
ricerca per la realizzazione di iniziative quali il Concorso nazionale di musica da camera “Nuovi
Orizzonti”, il Campionato di giornalismo nelle città di Firenze, Arezzo e Grosseto in accordo con
il quotidiano La Nazione, il progetto “Sportgiocando” che coinvolge oltre 4.000 bambini delle
scuole elementari nella provincia di Arezzo, il ciclo di lezioni “Consumare ad Occhi Aperti”, organizzato dalla Camera di Commercio di Arezzo per i ragazzi delle scuole superiori, e la collaborazione diretta sia con le Università di Ancona, Firenze, Perugia e Arezzo sia con numerosi istituti
di istruzione primaria e secondaria del territorio.
• È proseguito il sostegno a iniziative di solidarietà sviluppate dalle principali associazioni per
l’assistenza sociale, impegnate da un lato a migliorare le situazioni di degrado e di difficoltà
nelle comunità e dall’altro a promuovere le tradizioni e l’aggregazione locale. Da anni inoltre la Banca segue da vicino progetti di solidarietà internazionale, anche grazie a raccolte di
fondi promosse internamente con i dipendenti, attraverso cui sono state migliorate le condizioni di vita dei bambini dei Paesi del Sud del mondo e del Medio Oriente, in particolare
Oltre a questa elencazione dei più rilevanti ambiti di intervento si rimanda al contenuto del Bilancio Sociale per il dettaglio sulle singole iniziative e per l’analisi completa della tipologia e del profilo
degli interlocutori dell’Istituto.
A tal proposito, Banca Etruria prosegue il percorso di dialogo con tutti i propri stakeholder anche
attraverso:
• la continuità dell’attività editoriale, con la diffusione delle riviste Etruria Oggi e Etruria Oggi
Informa e della collana Le Città Ritrovate, dedicata ai luoghi d’Italia in cui la Banca è presente e
che vengono analizzati dagli occhi di illustri viaggiatori stranieri del secolo scorso. Sono state anche
realizzate collaborazioni particolari per la stampa di volumi legati alla cultura e alla valorizzazione
dei territori, come la pubblicazione dell’edizione italiana della principale monografia su Spinello
Aretino di Stefan Weppelmann;
• il costante aggiornamento del portale internet www.bancaetruria.it, con la pubblicazione periodica
dei contenuti obbligatori e soprattutto di tutte le informazioni utili al corpo sociale e alla conoscenza
delle attività della Banca – dal punto di vista dell’offerta commerciale e delle iniziative culturali.
Promozione diretta delle economie di maggior radicamento territoriale
La mutualità esterna che connota il modello di banca popolare e di credito cooperativo tipica di
Banca Etruria si esplicita inoltre nell’attenzione alla promozione delle economie locali attraverso:
• il sostegno e la presenza all’attività fieristica di eccellenza sviluppata dalle Camere di Commercio
nei diversi settori economici, appuntamenti privilegiati e vetrine di riferimento a livello nazionale per gli operatori economici. In particolare si ricordano gli eventi del Forum italo-cinese della
Moda, Oro Arezzo e Vicenza Oro;
• il contributo diretto alle principali associazioni di categoria, tra cui il Consorzio dei Produttori
Orafi Aretini, Confindustria, Confesercenti, CNA, Confartigianato e Confcommercio, per quanto
riguarda sia l’attività verso i Soci sia la pubblicazione di periodici di informazione e aggiornamento
sulle tematiche degli specifici settori;
• la collaborazione a convegni e iniziative organizzate per diffondere informazioni sulle più recenti
normative e soluzioni economico-finanziarie per le imprese e per promuovere una cultura di riflessione sulle tematiche attuali, tra cui: il convegno “Diamo credito al Futuro”, l’incontro con il Chief
Economist dell’OCSE Carlo Padoan, l’incontro “PMI e mercati esteri” con l’Istituto nazionale per
il Commercio Estero, il convegno “Arte e Investimenti” a Firenze e l’attività della Ferpi (Federazione Relazioni Pubbliche Italiana) in ambito nazionale e internazionale;
• l’organizzazione e il contributo a eventi legati alla promozione dell’identità dei territori e alla valorizzazione dei prodotti enogastronomici o delle tradizioni locali, come per il sostegno alla costituzione dell’Associazione tra produttori di cantuccini toscani (in ambito Confindustria) per valorizzare e tutelare come prodotto tipico questo particolare biscotto.
La vicinanza della Banca ai luoghi serviti si è inoltre rafforzata grazie al consolidamento della capacità di intervento delle strutture poste a direzione delle diverse aree territoriali, che hanno sviluppato
rapporti con enti, associazioni di categoria e istituzioni attraverso il sostegno a numerosi progetti di
sviluppo connessi al sistema socio-economico locale.
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Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
con la costruzione di scuole e centri di accoglienza in Perù e Senegal e con le adozioni scolastiche in Palestina.
L’attività promozionale
Banca Etruria, nel perseguire la mission di banca popolare cooperativa, conferma il forte radicamento territoriale, condividendo l’obiettivo di crescita con il benessere delle famiglie e delle imprese,
riconoscendo al Socio un ruolo centrale nel proprio assetto.
Il rapporto mutualistico con i Soci, radicato nella cura e nell’attenzione nei confronti di un cliente
primario e privilegiato, si qualifica mediante l’adozione di azioni dedicate, assunte allo scopo di
stimarne lo status esclusivo.
La valorizzazione e il riconoscimento del Socio trovano concretezza nell’accesso riservato a una
gamma di prodotti e servizi dedicati, rispondenti non solo al migliore rapporto prezzo/qualità, ma
anche alla centralità del livello di soddisfazione della compagine sociale.
L’offerta è guidata dai conti correnti personalizzati, modulabili in ragione delle esigenze personali: conti a pacchetto che consentono di fruire dei migliori servizi con una tariffazione agevolata
rispetto alla clientela ordinaria. Carta di debito, carta di credito, home banking, cassette di sicurezza, coperture assicurative, sono alcuni tra i tanti vantaggi a cui hanno diritto i Soci, alle migliori
condizioni economiche.
La politica commerciale intrapresa nel corso del 2011, guidata dai driver dettati dal Piano Industriale 2009-2011, è stata influenzata anche dal difficile contesto socio-economico.
Dare risposta concreta ai reali fabbisogni del cliente è stata la leva principale che ha guidato la scelta
delle iniziative commerciali attuate in un’ottica di sostenibilità: dalla realizzazione di accordi di partnership per la creazione di prodotti altamente competitivi al sostegno concreto all’economia locale.
Grazie alla collaborazione con player altamente specializzati nell’offerta di prodotti e servizi di
finanziamento, infatti, Banca Etruria ha saputo integrare la propria proposta commerciale inaugurando un nuovo modello distributivo pensato per rispondere presto e meglio alle esigenze della
clientela.
L’aggiornamento e l’ampliamento del catalogo prodotti, in virtù di un’offerta orientata alle specifiche caratteristiche dei diversi segmenti di clientela, hanno recepito l’esigenza di innovare e migliorare
la proposta commerciale. Vanno in questa direzione la creazione della linea “ContattoPiù”, il conto
corrente su misura che offre la possibilità di scegliere il conto e il costo in base al proprio profilo
di utilizzo, l’introduzione del “Time Deposit”, il deposito destinato a chi vuole investire le proprie
disponibilità di conto corrente a un tasso più elevato, e il “Conto FicoPiù”, nato per soddisfare le
esigenze di coloro che operano prevalentemente utilizzando i canali virtuali ma che non vogliono
rinunciare alla relazione con il personale della propria banca.
Inoltre, in risposta a requirement normativi sempre più stringenti e a un complesso contesto
competitivo del mercato finanziario, Banca Etruria ha introdotto il concetto di consulenza finanziaria in materia di investimenti come protezione dell’investitore, lanciando un servizio che consente
di formulare una proposta di investimento personalizzata e supportare proattivamente la gestione
commerciale del portafoglio del cliente.
In materia di banca virtuale, è stata rinnovata la piattaforma di Virty, l’internet banking di Banca
Etruria, che è diventata più moderna ed evoluta grazie a sistemi informatici avanzati e a elevati standard di sicurezza. Il servizio è stato inoltre arricchito dal mobile banking, la soluzione che permette
di accedere ai principali servizi di home banking da qualsiasi device.
Le esigenze informative, orientate a una comprensione ancor più dettagliata della relazione con i
clienti, hanno trovato supporto nella prosecuzione delle indagini periodiche di customer satisfaction
e customer experience, che, basandosi sulla misurazione della soddisfazione percepita dalla clientela,
hanno consentito di continuare il percorso intrapreso fornendo ulteriori stimoli e suggerimenti utili
all’orientamento delle attività di marketing.
Al fine di pianificare e comunicare con efficacia tutta la proposta Banca Etruria in termini di
prodotti e servizi, capacità relazionali e opportunità, la comunicazione commerciale è stata effettuata
mediante i consueti canali tradizionali, internet e messaggistica sulla rete degli ATM, attivando così
campagne di informazione per soddisfare e talvolta anticipare i bisogni dei clienti.
Per rafforzare la proposta commerciale, è stata avviata la sperimentazione di un’unità di contact
center integrata nei processi aziendali. Questo nuovo canale di comunicazione ha portato vantaggi
non solo sul lato produttivo ma anche su quello della customer care e della promozione territoriale:
la clientela ha infatti mostrato di gradire una telefonata non invasiva, senza alcuna finalità di vendita
immediata, ma che dimostra l’interesse della Banca all’incontro e a una migliore conoscenza reciproca, oltre alla corretta volontà di illustrare soluzioni che testimoniano attenzione ai possibili bisogni, anche quelli più latenti. I riscontri di apprezzamento raccolti da gran parte delle persone contattate e l’efficacia delle campagne relazionali confermano fattivamente che, di fronte a un mercato
sempre più utilizzatore dei canali di self banking (ATM, internet, mobile ecc.), una relazione arricchita da una telefonata che la Banca rivolge al cliente rappresenta un’importante e qualificata leva
di coinvolgimento emotivo che valorizza la cura professionale del servizio.
Le risorse umane
A fine 2011 Banca Etruria contava su un organico di 1.767 risorse (34 in meno rispetto a fine
2010). Le risorse risultavano così ripartite:
• personale di sede centrale: 462;
• personale della struttura commerciale: 1.305.
Nei dodici mesi sono state realizzate 159 assunzioni, 65 delle quali con contratto a tempo indeterminato. Le cessazioni sono risultate invece 193, di cui 76 riferite a personale con contratto a tempo
indeterminato e 117 a tempo determinato.
L’attività di selezione, sviluppata per accompagnare e supportare al meglio l’operatività e lo
sviluppo della Banca, si è notevolmente ridotta (a livello di Gruppo: 19 risorse assunte con esperienza maturata presso altri istituti e 35 con limitata esperienza bancaria). Tale strategia gestionale ha
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Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
Inoltre, a conferma del presidio e della valorizzazione della relazione con la clientela, è proseguito il potenziamento dei sistemi di business intelligence, sviluppando gli strumenti di customer relationship management (CRM) e data mart di marketing, per una conoscenza sempre più dettagliata
dei comportamenti e dei profili dei clienti.
In ragione di una migliore propositività commerciale, sono state realizzate analisi di geomarketing oltre che attività di targeting, che hanno consentito di far leva sulla diversificazione territoriale e
comportamentale per la pianificazione delle iniziative commerciali 2011.
Con l’anno 2011 si è portato a compimento il programma di loyalty “BonusperTe”, il concorso
pensato per premiare la fedeltà e la fiducia dei clienti, gratificando coloro che scelgono ogni giorno
le soluzioni Banca Etruria per soddisfare le proprie necessità.
Il processo di innovazione ha trovato fondamento anche nell’avvio del progetto di front end unico,
lo strumento utile a recepire l’interscambio di dati tra diverse applicazioni, avendo come finalità principale l’integrazione del CRM con il front end di filiale, l’armonizzazione delle interfacce utente attraverso la definizione di un unico look & feel e l’efficientamento delle modalità di gestione e del modello
di navigazione.
Area formativa
Ore di formazione
%
Normativa
19.543
30,4%
Finanziaria – Assicurativa
15.452
24,0%
Credito
6.063
9,4%
Manageriale
5.858
9,1%
Procedurale/Prodotti
5.805
9,0%
Estero
3.720
5,8%
Inserimento risorse
2.505
3,9%
Relazionale – Comportamentale
1.946
3,0%
Tecnico – Specialistica
1.891
2,9%
Commerciale – Vendita
1.526
2,4%
64.309
100,0%
Totale
lo scopo di valorizzare le risorse interne attraverso una mirata attività di sviluppo, che ha portato nel
2011 all’inserimento di numerose risorse ad alto potenziale in specifici percorsi di crescita professionale.
Banca Etruria cura l’attività formativa per l’intero Gruppo. Anche nel 2011 tale attività si è svolta
con l’obiettivo di rafforzare gli standard aziendali nell’ottica di perseguire il raggiungimento di livelli
qualitativi sempre più elevati. L’investimento in formazione ha portato a erogare complessivamente
oltre 64.300 ore, in prevalenza assorbite dal personale di Banca Etruria (circa 90% dell’impegno
complessivo). Le aree formative che hanno assorbito il monte ore erogato sono quelle riportate nella
tabella qui sopra.
La partecipazione ai corsi ha riguardato tutte le risorse di ogni ordine e grado, in una percentuale
che ne rispecchia la composizione: l’1% delle ore formative sono state dedicate ai Dirigenti, il 36%
ai Quadri Direttivi e il 63% alle Aree Professionali.
La rete di vendita
Sportelli per regione
Abruzzo
31/12/2011
3
Emilia Romagna
10
Lazio
34
Lombardia
3
Marche
16
Molise
6
Toscana
90
Umbria
21
Veneto
1
Totale
184
La gestione dei rischi4
I rischi aziendali e di gruppo sono oggetto di continuo monitoraggio da parte delle strutture dedicate a tale attività. In particolare la Divisione Pianificazione e Risk Management attua – mediante
le specifiche funzioni preposte – la quotidiana supervisione degli eventi che impattano o possono
generare impatti sulla struttura di bilancio della Banca, in coerenza con quanto previsto nelle “Nuove
disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 emanata
da Banca d’Italia), che recepiscono gli ordinamenti in materia di convergenza internazionale della
misurazione del capitale e dei coefficienti patrimoniali.
Tali disposizioni, così come emendate e integrate nel corso del tempo, rappresentano la disciplina
prudenziale per le banche e i gruppi bancari Basilea II, basata su tre pilastri.
Primo pilastro: calcolo dei requisiti
Coerentemente con quanto definito dal primo pilastro, in relazione alla metodologia di calcolo
dei requisiti per fronteggiare i rischi tipici dell’attività bancaria, la Banca utilizza: per il rischio di
credito il metodo standardizzato; per il rischio di controparte il metodo del valore corrente sui derivati OTC (over the counter) e il metodo semplificato per le operazioni SFT (securities financing transaction)5; per il rischio di mercato la metodologia standardizzata e, infine, per il rischio operativo il
metodo standardizzato.
In particolare, nell’ambito del rischio di credito, ai fini del processo di determinazione e monitoraggio dei relativi requisiti patrimoniali, la clientela viene classificata secondo le classi di analisi
previste dalla normativa Basilea II.
Risultano a regime le attività necessarie per il riconoscimento delle tecniche di credit risk mitigation.
A partire dall’esercizio 2009, inoltre, nell’ambito della gestione dei rischi di natura creditizia, è
stato implementato il sistema di rilevazione e gestione del rischio di concentrazione a livello single
name secondo le nuove disposizioni emanate dall’Organo di vigilanza ed è stato introdotto il modello
di stima della concentrazione geosettoriale.
Il monitoraggio del rischio di mercato relativo al portafoglio complessivo è realizzato giornalmente mediante il ricorso a specifiche procedure di calcolo ed elaborazione del VaR (Value at Risk) e,
per ciò che attiene al rischio di tasso di interesse, attraverso tecniche di asset and liability management.
Il presidio sul rischio di liquidità è stato, nel corso dell’esercizio 2011, ulteriormente affinato
mediante implementazioni che consentono un monitoraggio puntuale e completo delle dinamiche
di rilievo relative alla posizione operativa e strutturale. Sono in corso di analisi e implementazione
le attività conseguenti al nuovo accordo di Basilea III.
Per un’informativa più dettagliata circa la gestione dei rischi si rinvia alla Parte E della nota integrativa.
Le operazioni SFT comprendono le operazioni pronti contro termine attive e passive su titoli o merci, le operazioni
di concessione o assunzione di titoli o merci in prestito e i finanziamenti connessi con titoli.
4
5
41
Relazione sulla gestione | La struttura e l’organizzazione
A fine 2011, Banca Etruria conta su una rete distributiva di 184 filiali, 2 in meno rispetto a dicembre 2010. Nell’ottica di una razionalizzazione e di un efficientamento della rete distributiva, in data
22 agosto 2011 è stata chiusa la filiale di Castelpetroso (in provincia di Isernia) mentre, a partire
dal 22 settembre 2011, ha cessato di operare una delle due filiali presenti nella città di Livorno. Gli
sportelli risultano distribuiti prevalentemente nel Centro Italia, con 90 sportelli in Toscana, 34 nel
Lazio, 21 in Umbria, 16 nelle Marche e 10 in Emilia Romagna. Banca Etruria è inoltre presente in
Molise, Lombardia, Abruzzo e Veneto.
Infine, per quanto riguarda il rischio operativo è a regime la sistematica raccolta ed elaborazione
analitica dei dati relativi agli eventi di perdita con l’obiettivo di un corretto monitoraggio delle perdite
nonché l’attività di risk self assessment – analisi di scenario, con l’obiettivo di una sempre più precisa
valutazione dell’esposizione del Gruppo ai rischi operativi.
A partire dall’esercizio 2008 la Banca determina i requisiti patrimoniali a fronte dei singoli rischi di
primo pilastro mediante le metodologie prescelte e a tal fine sono stati posti in essere gli interventi procedurali e organizzativi necessari al rispetto delle condizioni e dei termini previsti dalla normativa vigente per
l’utilizzo dei metodi di calcolo adottati. Nel corso del 2011 tali interventi sono stati ulteriormente affinati.
Secondo pilastro: profilo patrimoniale
Il secondo pilastro degli accordi di Basilea II richiede alle banche di dotarsi di strategie e processi
di controllo volti ad assicurare l’adeguatezza patrimoniale, in ottica sia attuale che prospettica.
Il processo interno di verifica dell’adeguatezza patrimoniale (internal capital adequacy assessment
process – ICAAP), gestito in ottica di gruppo bancario, si sostanzia nella determinazione del profilo
di rischio e nella definizione del capitale disponibile.
Parallelamente alla normativa di primo pilastro, è stata sviluppata l’attività di adeguamento operativo e
tecnologico per assicurare la conformità con i requisiti di secondo pilastro dettati dall’Accordo di Basilea.
Il Consiglio di Amministrazione della Banca, quale organo di governo del Gruppo, assume, in
tale contesto, il ruolo di funzione di supervisione strategica e di gestione al quale sono affidate, tra
l’altro, la definizione e l’individuazione dei rischi ritenuti rilevanti.
Il Consiglio di Amministrazione, in relazione alla specifica attività della Banca e del Gruppo Banca
Etruria, oltre ai rischi previsti dal secondo pilastro (rischio di concentrazione, di tasso di interesse
derivante da attività diverse dalla negoziazione, rischio di liquidità, rischio residuo, rischio derivante
da cartolarizzazioni, rischio strategico e rischio reputazionale), ha definito quali ulteriori rischi rilevanti il rischio assicurativo e il rischio immobiliare.
Terzo pilastro: informativa al pubblico
Il terzo pilastro di cui alla normativa Basilea II introduce gli obblighi di informativa al pubblico
riguardanti l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi delle banche e dei gruppi bancari e le
caratteristiche generali dei relativi sistemi di gestione e controllo.
Banca Etruria, nel rispetto della normativa vigente e nell’adempimento delle funzioni di coordinamento e controllo attribuitegli in qualità di Capogruppo del Gruppo Banca Etruria, adempie
agli obblighi di trasparenza informativa mediante la pubblicazione di uno specifico documento, nel
quale vengono illustrate le strategie connesse alla gestione dei rischi e fornite informazioni di natura
qualitativa e quantitativa richieste dalla normativa in materia.
Le strategie e le procedure volte ad assicurare il rispetto dei requisiti di informativa sono state
formalizzate dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo nel 2009 e sono oggetto di verifica periodica al fine di mantenere l’aggiornamento rispetto al contesto normativo esterno e interno.
Il documento di informativa al pubblico di cui al terzo pilastro è pubblicato sul sito internet della
Banca all’indirizzo: www.bancaetruria.it, nella apposita sezione dedicata nella parte “Gli Investitori”.
La prima pubblicazione è avvenuta con riferimento all’esercizio 31 dicembre 2008. Banca Etruria
pubblica con cadenza annuale l’informativa di terzo pilastro e, in conformità alle best practice internazionali, provvede all’aggiornamento semestrale della parte quantitativa della stessa.
Le grandezze patrimoniali
Gli impieghi alla clientela
A fine dicembre 2011, i crediti verso la clientela si attestano a 7,4 miliardi di euro, mostrando
una flessione del 2,1% rispetto al 31 dicembre dell’anno precedente (159,4 milioni di euro in valore
assoluto). La dinamica assunta dai crediti va nella direzione indicata dalle linee guida di politica
creditizia definite per il 2011 e orientate a un miglioramento della qualità degli attivi, sia nella loro
rischiosità sia nella loro granularità. Tra gli obiettivi prevale tra l’altro quello di minimizzare fenomeni di concentrazione delle esposizioni favorendo una loro maggiore diversificazione settoriale e
privilegiando il rapporto con le famiglie e i piccoli operatori economici.
Da sottolineare che, nonostante le difficoltà insite nell’attuale contesto economico, Banca Etruria non si è sottratta alla propria vocazione di banca popolare volta al sostegno delle attività produttive e delle famiglie del proprio territorio di riferimento, sostegno che passa attraverso una riqualificazione degli impieghi e della capacità di fornire credito attraverso tutte le società del Gruppo
secondo la specializzazione delle stesse. Dette indicazioni hanno trovato ulteriore fondamento alla
luce di un contesto economico ancora oggi particolarmente complesso, caratterizzato da una fase
del ciclo produttivo prossima alla stagnazione. Inoltre, nel corso del 2011, a rendere ancora più delicato e incerto il panorama politico ed economico internazionale sono stati, in una prima fase, gli
eventi socio-politici che hanno interessato i Paesi del litorale nordafricano e, successivamente, una
forte ripresa della volatilità dei mercati finanziari condizionata dalle difficoltà riscontrate dai debiti
sovrani di alcuni Paesi europei, primo fra tutti la Grecia. Ciononostante Banca Etruria, nell’arco del
Piano 2009-2011, ha aumentato i propri impieghi complessivi a un tasso medio annuo del 3,5%.
7.563
7.403
Figura 5 Dinamica degli impieghi complessivi – Voce 70 dell’attivo di stato patrimoniale (mln €)
2009
2010
2011
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Come detto, le difficoltà derivanti dalla crisi economica iniziata nel 2009 (e che hanno caratterizzato anche il 2010) si sono manifestate ancora in misura significativa nel 2011. Le indicazioni
delle agenzie specializzate delineano un quadro di forte incertezza che, pur lasciando intravedere
alcuni segnali di ripresa, mettono in evidenza il perdurare di una forte complessità. Come detto, gli
effetti della crisi sono tuttora tangibili ed evidenti nel tessuto economico e produttivo del Paese. Gli
operatori sono concordi nel ritenere che la situazione sia ancora lontana dal suo epilogo e rappresentativa di un fenomeno congiunturale la cui intensità è tra le più importanti tra quelle riscontrate
storicamente.
Relazione sulla gestione | Le grandezze patrimoniali
43
7.156
3
Banca Etruria, in quanto banca del territorio e vicina alle esigenze delle piccole e medie imprese
oltre che delle famiglie, risente, ancor più degli altri intermediari finanziari, di tale situazione congiunturale e, come la maggior parte degli istituti di credito, si è trovata a contrastare fenomeni di deterioramento della qualità del credito. Infatti, si continua a registrare una dinamica crescente delle esposizioni non performing. Non trascurabile l’incremento dei crediti in sofferenza il cui valore lordo al
31 dicembre 2011 aumenta di 171 milioni di euro, rispetto alla chiusura del precedente esercizio.
Crescono di conseguenza i fondi a copertura (+76 milioni di euro rispetto a dicembre 2010, pari a
+27,7%) e il coverage ratio si attesta al 53%.
Variazione
Impieghi alla clientela (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Conti correnti
1.611.309
1.633.038
(21.729)
-1,3%
Mutui
3.576.602
3.731.875
(155.273)
-4,2%
67.005
54.884
12.121
22,1%
Crediti deteriorati
1.081.271
766.581
314.690
41,1%
Altri impieghi
1.067.116
1.376.291
(309.175)
-22,5%
Totale impieghi a clientela
7.403.303
7.562.669
(159.366)
-2,1%
Carte di credito e prestiti personali
Impieghi per rami di attività economica
La distribuzione dei crediti per rami di attività economica non presenta differenze significative
rispetto all’esercizio precedente. La rappresentazione grafica riportata dalla figura 6 prende come riferimento i soli impieghi erogati a favore di soggetti che esercitano un’attività produttiva, che rappresentano il 64,2% degli impieghi complessivi contro il 66,5% di fine 2010. Vengono escluse pertanto
le erogazioni a favore delle famiglie consumatrici che rappresentano la quota principale degli impieghi e in significativa crescita nella composizione nell’anno.
Tra i rami di attività maggiormente rappresentativi si riscontrano: Altri servizi destinabili alla
vendita (27,4%), Edilizia e opere pubbliche (17,2%), Servizi del commercio, recuperi e riparazioni
(13,9%), Altri prodotti industriali (8%).
Altri prodotti industriali
8,0%
Altri servizi destinabili
alla vendita
27,4%
Carta, art. di carta, prod. della
stampa ed editoria
1,2%
Edilizia e opere pubbliche
17,2%
Macchine agricole
e industriali
1,5%
Macchine per uff., per elab.
dati, strum. precisione
0,3%
Materiale e forniture
elettriche
0,9%
Mezzi di trasporto
1,3%
Minerali e metalli ferrosi
e non ferrosi
0,5%
Minerali e prodotti a base
di minerali non metall.
3,1%
Prod. alimentari, bevande
e prod. a base di tabacco
2,1%
Prod. dell’agricoltura, della
silvicoltura e pesca
4,5%
Prod. tessili, cuoio
e calzature, abbigliamento
3,2%
Prodotti chimici
0,4%
Prodotti energetici
4,5%
Prodotti in gomma
e in plastica
0,8%
Prodotti in metallo escl.
macchine e mezzi trasp.
2,2%
Servizi connessi ai trasporti
1,2%
Servizi degli alberghi
e pubblici esercizi
4,4%
Servizi dei trasporti interni
0,9%
Servizi dei trasporti marittimi
e aerei
0,1%
Servizi del commercio,
recuperi e riparazioni
13,9%
Servizi delle comunicazioni
0,2%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
Relazione sulla gestione | Le grandezze patrimoniali
45
Figura 6 Impieghi per rami di attività economica
L’attività in oro
Nel 2011 il quantitativo totale delle vendite di oro fisico si è attestato a 65,2 tonnellate, in crescita
del 30,7% rispetto al precedente esercizio. Le vendite di oro fisico destinato all’attività produttiva
del settore orafo hanno raggiunto le 14,8 tonnellate, in calo del 42% rispetto ai volumi del 2010, in
linea con le dinamiche del settore nazionale ed estero. Le vendite di lingotti effettuate sul mercato
internazionale verso controparti istituzionali sono viceversa nettamente aumentate (+38%) e hanno
sfiorato le 49 tonnellate. In rapida crescita anche la domanda per oro fisico da investimento da parte
dei privati, che ha fatto registrare vendite totali pari a circa 1,6 tonnellate.
Tale segmento rappresenta una naturale evoluzione come banca di riferimento sul comparto “oro” per
la clientela privata attraverso prodotti a marginalità adeguata e con caratteristiche di adeguata diversificazione degli investimenti in un contesto di particolare volatilità dei mercati finanziari. Sul lato degli impieghi, il dato puntuale al 31 dicembre 2011 mostra un totale di 4.742 kg, pari a oltre 180 milioni di euro.
La raccolta diretta
Per garantire una crescita equilibrata della posizione di liquidità, nell’ultimo anno e mezzo l’attenzione delle banche si è focalizzata sulle politiche di funding. Nonostante le difficoltà dell’attuale
contesto economico, evidenziate anche a livello sistemico e internazionale, nel 2011 Banca Etruria ha lavorato in questa direzione prestando grande attenzione a una crescita equilibrata tra fonti
di finanziamento e impieghi, mirando soprattutto alla stabilizzazione della raccolta attraverso una
maggiore granularità e un allungamento delle scadenze.
L’obiettivo del sistema bancario è quello di evitare strette sulla liquidità anche attraverso l’efficace utilizzo degli strumenti di supporto messi a disposizione delle autorità monetarie centrali (BCE
in testa) la cui attività ha dato luogo a “iniezioni” di liquidità che, a differenza del passato, hanno
assunto anche forme di finanziamento a medio termine.
Sul fronte della raccolta diretta lo sforzo intrapreso da Banca Etruria ha riguardato in maniera
preponderante il rafforzamento della quota core focalizzata sul comparto retail, con una conseguente
riduzione della componente istituzionale e dei clienti con depositi di importo rilevante. L’obiettivo
che ha guidato le politiche dell’Istituto in ottica di funding è sempre quello di garantire liquidità al
sistema produttivo e ai privati, che rappresentano il tessuto primario della propria clientela. A fine
dicembre 2011, il dato complessivo si attesta a 7,6 miliardi di euro e nonostante le criticità dell’attuale fase di mercato si mantiene sostanzialmente allineato al valore di fine 2010 (-1,2%).
La focalizzazione sul comparto retail ha inoltre garantito una componente della marginalità della
Banca a supporto dei risparmi delle famiglie, consentendo di non disperdere la ricchezza della clientela in un contesto di erosione del potere di acquisto. Analizzando la composizione dell’aggregato,
si evidenzia una certa dicotomia tra la dinamica della componente di breve e quella di medio-lungo
periodo nell’ottica di una ricomposizione delle scadenze: da una parte si assiste alla riduzione dei
debiti verso la clientela (per un importo pari a 741,5 milioni di euro) e dall’altra è significativa la
crescita della raccolta in titoli, che, da inizio anno, registra un progresso di 650,3 milioni di euro.
Si precisa tuttavia che i differenziali descritti sono in parte ascrivibili anche a un diverso criterio di
contabilizzazione dei PCT con sottostante titoli obbligazionari emessi dalla Banca che, al 31 dicembre 2011, ammontano a 444,5 milioni di euro6. A integrazione di quanto sopra si precisa che sulla
A partire da inizio 2011, seguendo le nuove disposizioni della Banca d’Italia (Lettera roneata n. 142023 del 16 febbraio
2011), il controvalore di tali operazioni non viene più contabilizzato nella voce 20 – Debiti verso clientela – ma alla voce
30 del passivo dello stato patrimoniale (Titoli in circolazione).
6
Raccolta diretta (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Passività finanziarie al costo
ammortizzato
6.690.366
6.740.183
(49.817)
-0,7%
- Raccolta a vista
3.353.834
3.835.623
(481.789)
-12,6%
- Obbligazioni (comprese subordinate)
2.405.085
1.708.299
696.786
40,8%
- Pronti contro termine
348.353
516.966
(168.613)
-32,6%
- Altre passività al costo
ammortizzato
583.095
679.295
(96.200)
-14,2%
Passività finanziarie valutate
al fair value
929.378
970.756
(41.378)
-4,3%
7.619.744
7.710.939
(91.195)
-1,2%
Totale raccolta diretta
variazione della raccolta diretta incide anche l’azzeramento dei fondi disponibili nel New Mic (245
milioni di euro di fine 2010) nonché la crescita della provvista in PCT realizzata con controparti
finanziarie (+347,5 milioni di euro circa). Il funding di medio-lungo termine, il cui valore si attesta
a 3,4 miliardi di euro, è realizzato per la quasi totalità con emissioni obbligazionarie (gli altri titoli
rappresentano solo il 3,2%).
Nel rispetto delle attuali politiche di funding e nell’ottica di garantire stabilità alla propria raccolta,
il 13 giugno 2011 Banca Etruria ha promosso un’offerta pubblica di scambio sull’intero ammontare,
pari a 100 milioni di euro (inclusi i titoli detenuti dalla stessa Banca Etruria), del prestito subordinato denominato “BPEL subordinato Lower Tier II, tasso variabile, callable 14/07/2006-2016”
mediante lo scambio con nuovi titoli senior a tasso fisso emessi sulla base dell’EMTN Programme.
Successivamente Banca Etruria ha effettuato una seconda offerta pubblica di scambio sui propri
titoli detenuti da clientela retail rispetto a titoli di nuova emissione nell’ottica di migliorare il profilo
di liquidità strutturale e nel contempo di creare i presupposti per impatti positivi a livello reddituale.
L’offerta di scambio è avvenuta sulla totalità delle obbligazioni senior relative a quattordici prestiti
obbligazionari emessi dalla stessa Banca (per un valore nominale complessivo pari a 270 milioni di
euro) e detenuti dalla clientela retail aventi scadenza nel corso dell’anno 2012 e un tasso di interesse
medio compreso tra il 2% e il 3%.
A fronte di tali titoli sono state offerte obbligazioni di nuova emissione con scadenza successiva
e rendimento medio più elevato, lasciando la scelta tra tasso fisso e tasso variabile al detentore dei
titoli oggetto di scambio. Anche in questo caso l’operazione ha consentito alla clientela di beneficiare da subito di tassi di interesse maggiormente allineati a quelli di mercato e in grado di meglio
coprire le dinamiche inflattive, mentre per la Banca ha rappresentato un importante momento di
pianificazione delle fonti e della durata della raccolta quale elemento indispensabile per il mantenimento degli impieghi all’economia.
Relazione sulla gestione | Le grandezze patrimoniali
47
Variazione
La raccolta indiretta
Differenza
Raccolta indiretta* (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Totale raccolta indiretta (valori di
mercato)
3.353.985
3.615.258
(261.273)
-7,2%
- Gestita
1.291.897
1.645.995
(354.098)
-21,5%
765.645
723.144
42.501
5,9%
1.296.443
1.246.119
50.324
4,0%
61,3%
65,5%
- Assicurativa
- Amministrata
Gestita + Assicurativa su indiretta
* I dati riportati nella tabella hanno natura gestionale.
Come per gli altri aggregati, anche la dinamica assunta dalla raccolta indiretta nel corso del 2011
va considerata nell’ambito dello scenario politico-economico che sta caratterizzando il panorama
nazionale e internazionale. La crescita dei debiti sovrani, in una fase di stagnazione economica, e i
rischi più o meno concreti di default di alcuni Stati in cui il rapporto debito/PIL ha assunto dimensioni allarmanti e ormai difficilmente controllabili, hanno influenzato – e stanno tuttora condizionando – le dinamiche dei mercati finanziari, dove a prevalere è ormai l’incertezza e dove la volatilità
finisce per prevaricare anche i “fondamentali” di entità produttive sane o di istituzioni finanziarie
solide. A farne le spese è tutto il sistema economico, che paga peraltro l’incertezza di una politica
economica poco incisiva e non sufficientemente tempestiva.
3.354
7.620
3.615
7.711
3.079
7.445
Figura 7 Dinamica della raccolta diretta e indiretta (mln �)
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2009
Raccolta
diretta
Raccolta
indiretta
2010
2011
Altre grandezze patrimoniali
Il portafoglio titoli di proprietà si attesta a 2 miliardi di euro contro i 944,5 milioni della fine
dell’anno precedente (+1,1 miliardo di euro). L’aggregato risulta comprensivo delle obbligazioni
bancarie classificate in bilancio alla voce 60 “Crediti verso banche” il cui valore a fine 2011 si attesta a 276,4 milioni di euro oltre che di obbligazioni emesse da altri intermediari finanziari classificate in bilancio alla voce 70 – “Crediti verso clientela” – il cui valore è pari a 6,5 milioni di euro.
Variazione
Portafoglio di proprietà (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
114.648
114.175
473
0,4%
Attività finanziarie disponibili
per la vendita
1.614.423
495.841
1.118.582
n.s.
Totale
1.729.071
610.016
1.119.055
n.s.
282.900
334.515
(51.615)
-15,4%
2.011.971
944.531
1.067.440
n.s.
Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Titoli rappresentati da altre
obbligazioni
Totale complessivo
Il rafforzamento del portafoglio che ha riguardato il comparto Available for sale ha avuto una
particolare accelerazione nella seconda parte dell’anno, man mano che l’allargamento degli spread
sui titoli governativi dell’area euro ha reso più attraente l’investimento in titoli di Stato italiani, con
scadenze intorno ai 2-3 anni, caratterizzati da elevato grado di liquidabilità e rifinanziabili in BCE.
Non trascurabile infine il buon livello di rendimento che ha consentito un sostegno al margine di
interesse, ancora penalizzato da una dinamica dei tassi sbilanciata verso una crescita del costo della
raccolta, a fronte di una lenta ripresa del pricing sulle operazioni di impiego.
49
Relazione sulla gestione | Le grandezze patrimoniali
A fine 2011 la raccolta indiretta di Banca Etruria si attesta complessivamente a 3,4 miliardi di euro
ed evidenzia una contrazione (a valori di mercato) di 261,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre
2010 (-7,2%). A influire sulla dinamica dell’aggregato è soprattutto la diminuzione del risparmio
gestito (-354,1 milioni di euro) a fronte della quale si evidenzia tuttavia la dinamica positiva della
raccolta assicurativa (+42,5 milioni di euro); in crescita anche la componente amministrata (+50,3
milioni di euro rispetto alla fine del 2010).
Sulla raccolta amministrata si registra la ripresa degli investimenti in titoli di Stato (+35,4%) che
in questa fase di mercato hanno evidenziato una maggiore appetibilità da parte dei risparmiatori,
mentre è evidente la flessione del controvalore degli investimenti azionari (-23%) e il decremento
delle obbligazioni (-17,9%), complice soprattutto l’attuale volatilità dei mercati finanziari. La raccolta
assicurativa, che rappresenta il 22,8% dell’indiretta, evidenzia da inizio anno una crescita complessiva del 5,9%, con un controvalore pari a 765,6 milioni di euro.
Il grafico riportato dalla figura 7 evidenzia la dinamica assunta negli ultimi tre anni dalla raccolta
diretta e indiretta. La rappresentazione mostra che gli aggregati hanno evidenziato un trend discontinuo seppur positivo. Nell’arco del Piano Industriale 2009-2011 la raccolta diretta è aumentata a
un tasso medio annuo dell’8,6%, quella indiretta del 2,3%.
Alla crescita del portafoglio titoli si correla l’aumento dell’esposizione interbancaria, che a fine
dicembre 2011 si attesta a 1,3 miliardi di euro e che è da ascrivere totalmente all’aumento degli
attivi finanziari. Sul finire dell’esercizio, man mano che sui mercati finanziari – a livello sistemico –
si inasprivano le condizioni sul mercato della liquidità, la Banca ha progressivamente aumentato il
ricorso alle operazioni di rifinanziamento della BCE in alternativa alle tradizionali forme di indebitamento interbancario.
Di seguito, nella tabella e nella figura 8, si rappresenta la situazione al 31 dicembre 2011 del patrimonio netto di Banca Etruria.
La componente “Strumenti di capitale” è relativa alla parte opzionale presente nella struttura
del prestito obbligazionario convertibile emesso nel corso del primo semestre. Tale componente è
rappresentata dalla facoltà, concessa ai portatori del titolo, di richiedere la conversione delle obbligazioni possedute in azioni di Banca Etruria.
Rispetto a fine 2010, il patrimonio netto registra una flessione pari a 22,3 milioni di euro. Tale
variazione è essenzialmente ascrivibile alla riduzione della riserva da valutazione relativa al portafoglio AFS, per effetto della valutazione al fair value al 31 dicembre 2011 dei titoli classificati in tale
comparto. In particolare, la quota preponderante delle minusvalenze rilevate fa riferimento a titoli
di Stato, significativamente penalizzati dagli eventi che hanno caratterizzato il 2011 e, conseguentemente, dal forte incremento rilevato nei differenziali di rendimento rispetto ai titoli di debito emessi
da altri Paesi dell’Unione Europea, con particolare riferimento a quelli tedeschi.
Variazione
Patrimonio netto (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Capitale
225.662
225.662
-
-
Sovrapprezzo di emissione
319.832
320.718
(885)
-0,3%
Riserve
141.414
132.779
8.634
6,5%
Riserve da valutazione
(36.831)
12.084
(48.915)
n.s.
2.458
-
2.458
100,0%
(8.308)
(8.530)
222
-2,6%
644.227
682.713
(38.486)
-5,6%
24.642
8.408
16.234
n.s.
668.869
691.121
(22.252)
-3,2%
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Patrimonio al netto del risultato
di periodo
Risultato di periodo
Patrimonio netto
685.131
691.121
668.869
2009
2010
2011
700.000
600.000
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
Relazione sulla gestione | Le grandezze patrimoniali
51
Figura 8 Dinamica del patrimonio netto (‘000 �)
4
1
Aperura capitolo
L’andamento
reddituale
Conto Economico
Variazione
Margine di interesse (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine da clientela
124.663
123.628
1.035
0,8%
- Interessi attivi da clientela
285.188
252.002
33.186
13,2%
(160.525)
(128.374)
(32.151)
25,0%
Margine da banche
(5.544)
(179)
(5.365)
n.s.
- Interessi attivi da banche
14.679
9.303
5.375
57,8%
(20.223)
(9.482)
(10.741)
n.s.
Margine da titoli
36.161
36.750
(589)
-1,6%
- Interessi attivi da titoli
36.161
36.750
(589)
-1,6%
336.028
298.056
37.972
12,7%
(180.748)
(137.856)
(42.892)
31,1%
155.280
160.200
(4.920)
-3,1%
- Interessi passivi da clientela
- Interessi passivi da banche
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e oneri assimilati
Margine di interesse
Rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, a fine 2011 il margine di interesse si attesta a
155,3 milioni di euro, con una flessione di 4,9 milioni rispetto al 31 dicembre 2010. Gli interessi
attivi, che hanno chiuso il periodo a 336 milioni di euro (298 milioni a dicembre 2010), registrano
un incremento di 12,7 punti percentuali; decisamente superiore la crescita del costo della raccolta
(+31,1% rispetto allo stesso periodo 2010), il cui ammontare è pari a 180,7 milioni di euro (137,9
milioni a dicembre dello scorso anno).
Sulla variazione del margine di interesse rispetto a dicembre 2010 (-3,1%) incide sia la crescita
dei volumi della raccolta obbligazionaria che un innalzamento del costo del funding. Nel periodo in
esame è infatti cresciuto in misura significativa il collocamento di prestiti obbligazionari, immessi sul
mercato con rendimenti superiori rispetto alle emissioni effettuate negli anni precedenti. Tale dinamica non ha trovato contropartita in un analogo trend degli impieghi né, tanto meno, nell’adeguamento del loro pricing, che è risultato assai meno elastico di quello rilevato nel costo della raccolta.
Tuttavia, l’andamento del margine sugli impieghi è caratterizzato anche dalla strategia della Banca
volta a generare marginalità in ottica di Gruppo e dall’importante attenzione connessa alla qualità
del credito che, nelle nuove erogazioni, ha privilegiato i rapporti a minor rischio.
In particolare, a fronte di una crescita di 60 bp dei tassi sui prestiti (in linea con il sistema bancario), il costo della raccolta da clientela ha registrato nell’anno un trend crescente con una variazione
di circa 70 bp coerente, almeno fino all’ultima parte dell’anno, con l’andamento dei tassi interbancari. I tassi benchmark hanno registrato infatti una dinamica di graduale crescita nel corso dell’anno,
raggiungendo nel mese di ottobre 2011 l’1,59% per la scadenza a 3 mesi (+58 bp su dicembre 2010).
Il rallentamento registrato dall’Euribor a partire dal mese di novembre 2011 non si è ancora trasferito ai tassi passivi che anzi hanno continuato la crescita osservata nei rendimenti dei titoli di Stato.
Analizzando più in dettaglio la dinamica del margine di interesse, si evidenzia innanzitutto la
tenuta del margine da clientela (+1 milione di euro) su cui hanno inciso le dinamiche di pricing
appena descritte. La crescita dell’esposizione interbancaria netta (realizzata nell’ultima parte dell’anno
176.005
160.200
155.280
Figura 9 Dinamica del margine di interesse (‘000 �)
2009
2010
2011
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Variazione
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
336.028
298.056
37.972
12,7%
(180.748)
(137.856)
(42.892)
31,1%
Margine di interesse
155.280
160.200
(4.920)
-3,1%
Commissioni attive
113.205
117.897
(4.692)
-4,0%
Commissioni passive
(10.915)
(12.536)
1.621
-12,9%
Commissioni nette
102.290
105.360
(3.071)
-2,9%
7.406
7.711
(305)
-3,9%
53.318
10.711
42.607
n.s.
318.294
283.982
34.312
12,1%
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e oneri assimilati
Dividendi e proventi simili
Risultato di negoziazione, di copertura
e di fair value*
Margine di intermediazione
* Comprende le voci 80, 90, 100 e 110 di conto economico.
53
Relazione sulla gestione | L’andamento reddituale
in seguito all’adesione di Banca Etruria alle operazioni di finanziamento a medio-lungo termine
realizzate dalla BCE a favore del sistema bancario) ha contribuito alla dinamica del margine da
banche (negativo per 5,5 milioni di euro a fine 2011), compensato in misura più che proporzionale
dal rafforzamento del portafoglio titoli realizzato soprattutto nella seconda parte dell’esercizio che
ha determinato un contributo significativo al margine di interesse (+36,2 milioni di euro).
Le commissioni nette realizzate nel 2011 ammontano a 102,3 milioni di euro, in flessione di
3,1 milioni rispetto a fine 2010. Il margine da servizi, che rappresenta il 32,1% del margine di intermediazione, è perlopiù costituito dai ricavi relativi all’attività bancaria tradizionale (51,6% delle
commissioni attive totali). I proventi derivanti dall’attività di gestione, intermediazione e consulenza incidono per il 22,6% del totale (25,5 milioni di euro), mentre quelli derivanti dall’attività di
incasso e pagamento e dall’erogazione di altri servizi contribuiscono per il 21,7% dell’ammontare
complessivo delle commissioni attive (24,5 milioni di euro).
Il margine dell’attività di negoziazione, copertura e fair value risulta positivo per 53,3 milioni
di euro e in crescita rispetto ai 10,7 milioni di euro di dicembre 2010. Il risultato, molto positivo,
è influenzato nella sua composizione dell’elevata volatilità dei mercati finanziari e da alcune azioni
volte al rafforzamento strutturale della posizione finanziaria della Banca.
Il 2011 si chiude con un margine di intermediazione di 318,3 milioni di euro in crescita di 34,3
milioni di euro (+12,1%) rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
283.982
318.294
288.408
Figura 10 Dinamica del margine di intermediazione (‘000 �)
2010
2011
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
2009
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine di interesse
155.280
160.200
(4.920)
-3,1%
Commissioni nette
102.290
105.360
(3.070)
-2,9%
Margine di intermediazione
318.294
283.982
34.312
12,1%
Rettifiche/riprese di valore nette
per deterioramento di:
(86.425)
(84.745)
(1.680)
2,0%
Risultato netto della gestione
finanziaria
231.869
199.237
32.632
16,4%
Spese amministrative:
(204.672)
(197.274)
(7.398)
3,7%
a) spese per il personale
(122.812)
(118.756)
(4.056)
3,4%
b) altre spese amministrative
(81.859)
(78.518)
(3.341)
4,3%
Accantonamenti netti ai fondi
per rischi e oneri
(1.392)
170
(1.562)
n.s.
Rettifiche/riprese di valore nette
su attività materiali
(4.961)
(5.035)
74
-1,5%
Rettifiche/riprese di valore nette
su attività immateriali
(853)
(735)
(118)
16,1%
11.706
13.485
(1.779)
-13,2%
(200.173)
(189.389)
(10.784)
5,7%
Utili (Perdite) delle partecipazioni
(2.669)
11.365
(14.034)
n.s.
Utile (Perdita) della operatività
corrente al lordo delle imposte
29.027
21.213
7.814
36,8%
Altri oneri/proventi di gestione
Costi operativi
Per quanto attiene alla valutazione del portafoglio crediti, si rileva come il fenomeno legato al deterioramento degli attivi continui a interessare i bilanci degli istituti di credito. Nonostante si registri
un miglioramento nell’andamento dei flussi in ingresso verso le diverse categorie dei crediti deteriorati, il 2011 evidenzia ancora una crescita delle esposizioni non performing che, inevitabilmente, si
traduce in un livello di accantonamenti ancora superiore a quelli rilevabili nei periodi antecedenti
l’inizio della crisi.
Al 31 dicembre 2011, infatti, le rettifiche di valore nette si sono attestate a 86,4 milioni di euro,
in lieve crescita (+2%) rispetto alla fine del 2010; le rettifiche sul portafoglio crediti, ascrivibili quasi
esclusivamente al comparto dei crediti deteriorati, sono pari a 76,1 milioni e rappresentano un cost of
credit di 103 bp, in leggero calo rispetto al 2010. Le rettifiche di valore per deterioramento comprendono inoltre una somma pari a 10,3 milioni di euro, prevalentemente ascrivibile alla svalutazione
di titoli greci, classificati nel portafoglio Available for sale, del valore nominale complessivo di 15
milioni di euro. La svalutazione effettuata ha tenuto prudenzialmente conto di un valore recuperabile in media pari a circa il 20% dell’investimento nominale, determinato sulla base delle quotazioni
puntuali dei titoli al 31 dicembre 2011.
A fine 2011 il risultato netto della gestione finanziaria ammonta a 231,9 milioni di euro contro
i 199,2 milioni di euro di dicembre 2010 (+16,4%). Tale risultato, nonostante il difficile conte-
Relazione sulla gestione | L’andamento reddituale
55
Variazione
sto economico di riferimento e l’incidenza ancora significativa delle rettifiche su crediti, conferma
comunque la capacità della Banca di mantenere un buon profilo reddituale, adeguando con tempestività le politiche gestionali di breve periodo ai repentini cambiamenti di contesto.
I costi operativi contabilizzati nel 2011 si sono attestati a 200,2 milioni di euro, in aumento
del 5,7% rispetto a dicembre 2010. I costi del personale fanno rilevare un incremento del 3,4% in
parte dovuto all’adeguamento, rispetto allo scorso anno, delle tabelle retributive alle ultime tranche
di aumenti previsti dal contratto scaduto a fine 2010 nonché a componenti non ricorrenti legate a
esodi incentivati. Le altre spese amministrative (pari a 81,9 milioni di euro) evidenziano un aumento
del 4,3%. Le principali variazioni sono riconducibili al maggior ricorso, rispetto al 2010, a servizi
professionali connessi alla realizzazione di operazioni straordinarie concluse nel corso del 2011. Nel
complesso tuttavia l’incidenza dei costi operativi sul margine di intermediazione si riduce dal 66,8%
di fine 2010 al 62,5% di dicembre 20117.
Alla fine del 2011 l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si attesta a 29 milioni
di euro, in crescita di 7,8 milioni rispetto alla fine dell’anno precedente (+36,8%). Il risultato è
comprensivo della svalutazione della partecipazione in Banca Popolare Lecchese SpA (2,7 milioni
di euro) per la quale, in data 2 febbraio 2012, il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha
deliberato l’avvio del processo di fusione per incorporazione nella Capogruppo.
Variazione
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine di interesse
155.280
160.200
(4.920)
-3,1%
Commissioni nette
102.290
105.360
(3.070)
-2,9%
Margine di intermediazione
318.294
283.982
34.312
12,1%
Risultato netto della gestione
finanziaria
231.869
199.237
32.632
16,4%
(200.173)
(189.389)
(10.784)
5,7%
Utile (Perdita) della operatività
corrente al lordo delle imposte
29.027
21.213
7.814
36,8%
Imposte sul reddito dell’esercizio
dell’operatività corrente
(4.385)
(12.805)
8.420
-65,8%
Utile (Perdita) della operatività
corrente al netto delle imposte
24.642
8.408
16.234
n.s.
-
-
-
-
24.642
8.408
16.234
n.s.
Costi operativi
Utile (Perdita) dei gruppi di attività
in via di dismissione al netto delle
imposte
Utile (Perdita) di periodo
Tenuto conto del carico fiscale, pari a 4,4 milioni di euro, l’utile di esercizio è pari a 24,6 milioni
di euro.
7
Il Cost/Income è calcolato come rapporto tra i costi operativi (a cui è stata tolta la parte relativa agli accantonamenti netti
ai fondi per rischi e oneri) e il margine di intermediazione.
I principali indicatori
31/12/2011
31/12/2010
Crediti v/s Clientela/Totale attivo
70,4%
78,0%
Titoli di proprietà*/Totale attivo
19,1%
9,8%
Raccolta diretta/Totale passivo e patrimonio netto
72,5%
79,6%
Raccolta indiretta/Raccolta diretta
44,0%
46,9%
Crediti v/s clientela/Raccolta diretta
97,2%
98,1%
6,4%
7,1%
4,2%
2,9%
53,0%
56,0%
48,8%
56,4%
3,0%
2,9%
62,5%
66,8%
Indici di composizione
Indice di autonomia patrimoniale
Patrimonio netto/Totale attivo
Indici di rischiosità
Crediti in sofferenza/Crediti v/s clientela
Coverage ratio sofferenze
Indici di redditività
Margine di interesse/Margine di intermediazione
Margine di intermediazione/Totale attivo
Cost income ratio
* Comprensivi dei titoli loans & receivables, classificati alla voce 60 dell’attivo di stato patrimoniale (Crediti verso banche)
per 276,4 milioni di euro e alla voce 70 dell’attivo di stato patrimoniale (Crediti verso clientela) per 6,5 milioni di euro.
57
Relazione sulla gestione | L’andamento reddituale
In merito alla determinazione del carico fiscale si evidenzia come questo sia influenzato dagli
effetti dell’operazione di affrancamento degli avviamenti iscritti al 31 dicembre 2010 nel bilancio
consolidato, realizzata nel mese di novembre 2011. Come precedentemente descritto, Banca Etruria
ha proceduto all’affrancamento di attività immateriali iscritte nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2010, avvalendosi della possibilità introdotta dal DL 98/2011. Con la suddetta operazione sono
stati affrancati attivi per complessivi 78,6 milioni di euro, comportando un esborso di 12,6 milioni
di euro (a titolo di imposta sostitutiva) a fronte di risparmi d’imposta pari a circa 26 milioni di euro
(in termini di imposte anticipate) con un impatto positivo sul conto economico dell’esercizio 2011
pari a 13,4 milioni di euro.
Dall’analisi dei principali indicatori emergono le seguenti considerazioni8:
• il rapporto crediti su attivo (70,4%) continua a risultare al di sopra del valore di sistema (64,9%)
quale caratteristica di banca del territorio, pur convergendo a valori più in linea col sistema stesso;
• il peso del portafoglio di proprietà in rapporto all’attivo è al 19,1% a fine 2011; convergendo verso
dati di sistema (al 30 giugno 2011, ultimo dato disponibile, il sistema evidenziava un rapporto del
19,7%) nell’ottica di costituire riserve di titoli a basso rischio ed elevata liquidabilità;
• la politica di qualità sugli impieghi e sulla raccolta ha in generale preservato la dinamica complessiva delle masse riducendo in modo marginale l’incidenza dei finanziamenti erogati sulla raccolta
da clientela (97,2% contro 98,1% di dicembre 2010); il dato permane allineato a quello di sistema
(98,2%);
• in flessione il rapporto del patrimonio netto sul totale attivo (6,4% contro il 7,1% di fine 2010),
da imputare alla riduzione della riserva da valutazione relativa al portafoglio delle attività finanziarie disponibili per la vendita, per effetto della valutazione al fair value al 31 dicembre 2011, dei
titoli classificati in tale comparto;
• nella composizione del margine di intermediazione, la maggiore incidenza delle commissioni nette
e del risultato dell’attività di negoziazione, copertura e fair value riduce il contributo del margine
di interesse il cui peso passa dal 56,4% di fine 2010 al 48,8% di dicembre 2011; il dato di sistema
a giugno 2011 era pari a 59,2%.
8
Tutti i dati relativi al sistema bancario riportati nella presente sezione sono riferiti al 30 giugno 2011 – Fonte: Prometeia,
Analisi dei Bilanci Bancari, dicembre 2011.
Altre informazioni
Il rating
59
Nella seconda metà di luglio 2011 Fitch Ratings aveva confermato il suo giudizio (BBB) a Banca
Etruria.
La valutazione espressa dalla società di rating premiava, pur in un contesto economico e di mercato
ancora difficile, i miglioramenti strutturali e il rafforzamento del modello distributivo, oltre alla strategia di focalizzazione sul core business. L’apprezzamento dell’agenzia aveva riguardato in particolare
le azioni realizzate dall’Istituto per ridurre la concentrazione, mantenere in equilibrio il rapporto
raccolta diretta e impieghi, migliorare la qualità del portafoglio crediti, insieme a quelle finalizzate
al rafforzamento della dotazione patrimoniale, con il successo del collocamento del prestito obbligazionario convertibile per circa 100 milioni di euro, e della posizione di liquidità.
Alla fine di novembre 2011, tuttavia, in seguito al declassamento dell’Italia operato dalla stessa
agenzia, il rating di lungo termine di Banca Etruria, pur non modificando i giudizi specifici sulla
Banca, è stato portato a “BB+”. La decisione ha riguardato contemporaneamente otto banche di
media capitalizzazione ed è stata giustificata con il peggioramento delle prospettive dell’economia
italiana e della crisi continentale dei debiti sovrani che potrebbero condizionare ulteriormente la
qualità del credito e più in generale la redditività bancaria.
In data 17 febbraio 2012 Banca Etruria ha comunicato all’agenzia Fitch la disdetta dal proprio
contratto in quanto lo scenario di mercato non offriva più opportunità di accedere al funding sui
mercati istituzionali, venendo così a mancare i presupposti di assegnazione del rating.
Relazione sulla gestione | Altre informazioni
5
I Soci
Banca Etruria ha da sempre privilegiato il rapporto con i propri Soci. La presenza di un numero
elevato di operatori economici quali componenti della base sociale e l’ampia diffusione delle azioni
presso molti clienti rappresentano un elemento importante di vicinanza con i propri clienti e anche
un efficace mezzo di fidelizzazione. Da sempre, anche in occasioni di rilievo della vita aziendale,
come quella che ha recentemente riguardato il collocamento del prestito obbligazionario convertibile
emesso da Banca Etruria nel mese di giugno 2011, il corpo sociale è stato pronto a fornire il proprio
contributo supportando le scelte strategiche intraprese dall’Istituto. Alla fine del 2011 gli iscritti
al Libro Soci con diritto alla partecipazione all’Assemblea Ordinaria risultano complessivamente
64.485. Il numero di Soci così elevato rafforza nella Banca la propria vocazione di banca popolare
all’interno della quale la prospettiva del cliente in generale e del Socio in particolare rappresentano
elementi di grande considerazione.
Il titolo Banca Etruria
Durante tutto il 2011 la Borsa italiana ha subito il contagio derivante dalla crisi che ha interessato i debiti sovrani di alcuni Paesi europei ed è stata caratterizzata da una fase di forte incertezza
e volatilità: a fine 2011, il FTSE MIB si è attestato a 15.089 punti, facendo registrare un calo del
25,2% rispetto al primo giorno di negoziazione dell’anno. L’indice principale aveva chiuso il primo
semestre 2011 sui livelli di inizio anno.
Figura 11 Andamento FTSE MIB e FTSE Italia Banche nel 2011 (dati settimanali; in punti)
825.000
20.000
15.000
10.000
5.000
FTSE Italia
Banche
dic 11
dic 11
dic 11
nov 11
nov 11
ott 11
ott 11
set 11
set 11
ago 11
lug 11
ago 11
lug 11
lug 11
giu 11
giu 11
mag 11
mag 11
apr 11
apr 11
mar 11
mar 11
feb 11
feb 11
gen 11
dic 10
gen 11
0
FTSE MIB
Index
Fonte: rielaborazione Banca Etruria su dati Bloomberg.
I principali indici bancari internazionali e quello italiano in particolare hanno subito in modo
ancora più diretto gli effetti delle tensioni e del conseguente aumento dei costi di finanziamento sul
mercato dei capitali. A questo si sono sommati gli effetti diluitivi legati alle operazioni di ricapitalizzazione che gran parte degli istituti quotati ha realizzato, raccogliendo l’invito dell’ex Governatore della
Banca d’Italia Mario Draghi (da novembre 2011 al vertice della Banca Centrale Europea) di anticipare le esigenze patrimoniali legate all’applicazione delle nuove e più stringenti norme di Basilea III.
All’inizio del 2011 la quotazione del titolo Banca Etruria era pari a 3 euro, livello sul quale il valore
dell’azione ha oscillato nel corso del primo trimestre toccando, il 2 febbraio 2011, i 3,21 euro, che
è risultato il valore massimo di periodo. Da aprile dello scorso anno il titolo ha iniziato un percorso
discendente che ha in parte scontato anche gli effetti diluitivi legati all’emissione del prestito obbligazionario convertibile soft mandatory da 100 milioni di euro realizzata tra la fine di giugno e l’inizio
di luglio 2011 (operazione per i cui dettagli si fa rinvio ai prossimi paragrafi). Al 30 dicembre 2011
il titolo Banca Etruria quotava 1,12 euro. Nel complesso, da inizio 2011 l’azione segna un decremento del 63,42%, seguendo la tendenza assunta dall’indice dei titoli bancari FTSE Italia Banche
(-45,13%). Dall’inizio del 2012 il settore bancario ha mostrato un marcato miglioramento. L’indice
bancario, al 24 febbraio 2012, ha infatti guadagnato il 13,46%. Ancor più positiva la performance
del titolo Banca Etruria, che mostra un recupero al 21,55%.
85,00
4,00
3,00
2,00
1,00
dic 11
dic 11
dic 11
nov 11
ott 11
nov 11
ott 11
set 11
set 11
ago 11
ago 11
lug 11
lug 11
lug 11
giu 11
giu 11
mag 11
mag 11
apr 11
apr 11
mar 11
mar 11
feb 11
feb 11
gen 11
gen 11
dic 10
0,00
Fonte: rielaborazione Banca Etruria su dati Bloomberg.
Di seguito è rappresentata la media dei volumi giornalieri scambiati nel 2011 che ha raggiunto
gli 83.400 pezzi.
Figura 13 Titolo Banca Etruria: i volumi scambiati
81.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
novembre 11
ottobre 11
settembre 11
agosto 11
luglio 11
giugno 11
maggio 11
aprile 11
marzo 11
febbraio 11
gennaio 11
dicembre 10
0
Relazione sulla gestione | Altre informazioni
61
Figura 12 Andamento dell’azione Banca Etruria nel 2011 (dati settimanali; in �)
Figura 14 Confronto dell’andamento dell’indice FTSE Italia Banche con il titolo Banca Etruria
(dati settimanali; in punti)
825.000
20.000
15.000
10.000
5.000
FTSE
Italia
Banche
dic 11
dic 11
dic 11
nov 11
nov 11
ott 11
ott 11
set 11
set 11
ago 11
ago 11
lug 11
lug 11
lug 11
giu 11
giu 11
mag 11
apr 11
mag 11
apr 11
mar 11
mar 11
feb 11
feb 11
gen 11
gen 11
dic 10
0
Titolo
Banca
Etruria
Fonte: rielaborazione Banca Etruria su dati Bloomberg.
La dinamica discendente appena descritta è risultata più marcata e significativa per le banche
popolari, che più di altri istituti di credito hanno subito gli andamenti altalenanti della Borsa. Un
basket di banche popolari quotate ha riportato una perdita del 53,78%9.
Parti correlate
Banca Etruria ha adottato il “Regolamento sulle operazioni con parti correlate” in ottemperanza
alle previsioni di cui all’art. 2391-bis del codice civile e a seguito dell’intervento normativo da parte
della Consob (delibera n. 17221 del 12 marzo 2010).
Il documento disciplina l’individuazione, l’approvazione e l’esecuzione delle operazioni con parti
correlate poste in essere direttamente o indirettamente dalla società e indica regole idonee ad assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni stesse, stabilendo le
modalità di adempimento dei relativi obblighi informativi. Le disposizioni garantiscono il coordinamento con le procedure amministrative e contabili di cui all’art. 154-bis del TUF.
Le società del Gruppo sono tenute al rispetto delle disposizioni contenute nel citato Regolamento
relativamente alle operazioni con parti correlate di Banca Etruria e all’informativa sulle operazioni
poste in essere con proprie parti correlate nell’ottica dell’informativa contabile.
La società controllata Banca Popolare Lecchese SpA, in qualità di società emittente azioni diffuse tra
il pubblico in maniera rilevante, oltre ad attenersi alle disposizioni della Capogruppo Banca Etruria,
ha predisposto un analogo Regolamento per le operazioni poste in essere con proprie parti correlate.
Ciò premesso, la regolamentazione ha individuato le parti correlate secondo quanto previsto
dall’Allegato 1 della Delibera Consob n. 17221/2010, in base al quale un soggetto è parte correlata
a una società se:
9
Basket Popolari Quotate = media semplice degli andamenti di: UBI Banca, Banco Popolare, Popolare Milano, Credito Valtellinese, Popolare Etruria, Popolare Emilia Romagna.
Con riferimento al punto d), tra i dirigenti con responsabilità strategica sono ricompresi gli Amministratori, i Sindaci Effettivi, il Direttore Generale ovvero coloro che ricoprono cariche comportanti
l’esercizio di funzioni equivalenti a quella di Direttore Generale, i Vice Direttori Generali e i componenti del Comitato di Indirizzo.
Sono altresì comprese nella nozione di parte correlata le ulteriori fattispecie previste dal Principio contabile IAS 24, i cui aggiornamenti sono in vigore dal 1° gennaio 2011, e le successive eventuali modifiche e integrazioni.
In particolare il “Regolamento sulle operazioni con parti correlate”, pubblicato sul sito internet
della Banca all’indirizzo www.bancaetruria.it:
• stabilisce le modalità con cui si istruiscono e si approvano le operazioni con parti correlate, differenziando fra operazioni di maggiore o minore rilevanza, conformemente alle indicazioni suggerite dalla Consob;
• stabilisce i casi di esclusione parziale o integrale dell’applicazione delle procedure deliberative ai
sensi dell’art. 13 della Delibera Consob n. 17221/2010;
• identifica la nozione di “Amministratore Indipendente” ai fini della regolamentazione in materia;
• fissa le modalità e i tempi con i quali devono essere fornite al Comitato degli Amministratori Indipendenti, che esprime un parere sulle operazioni con parti correlate, nonché agli organi di amministrazione e controllo, le informazioni sulle operazioni, con la relativa documentazione, prima
della deliberazione e nella successiva fase di esecuzione;
• individua regole con riguardo alle operazioni con parti correlate effettuate dalle società controllate
da Banca Etruria.
A corredo del Regolamento, la Banca ha quindi proceduto all’adozione di un regolamento operativo al fine di ottimizzare il monitoraggio, la gestione e il controllo delle operazioni con parti correlate da parte degli operatori e i livelli di autonomia deliberativa. Nel corso del 2011, non sono state
effettuate comunicazioni di operazioni “rilevanti” ai sensi dell’art. 4, comma 1, let. a) della delibera
n. 17221 del 12 marzo 2010 e del relativo Allegato 3.
Per quanto attiene ai dati quantitativi relativi:
• ai compensi del Direttore Generale, degli Amministratori e dei Dirigenti con responsabilità strategiche,
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Relazione sulla gestione | Altre informazioni
(a) direttamente, o indirettamente, anche attraverso società controllate, fiduciari o interposte persone:
(i) controlla la società, ne è controllato, o è sottoposto a comune controllo;
(ii) detiene una partecipazione nella società tale da poter esercitare un’influenza notevole su
quest’ultima;
(iii) esercita il controllo sulla società congiuntamente con altri soggetti;
(b) è una società collegata della società;
(c) è una joint venture in cui la società è una partecipante;
(d) è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche della società o della sua controllante;
(e) è uno stretto familiare di uno dei soggetti di cui alle lettere (a) o (d);
(f ) è un’entità nella quale uno dei soggetti di cui alle lettere (d) o (e) esercita il controllo, il controllo
congiunto o l’influenza notevole o detiene, direttamente o indirettamente, una quota significativa, comunque non inferiore al 20%, dei diritti di voto;
(g) è un fondo pensionistico complementare, collettivo o individuale, italiano o estero, costituito a
favore dei dipendenti della società, o di una qualsiasi altra entità ad essa correlata.
• ai rapporti tra le società del Gruppo,
• ad altre parti correlate,
si rinvia alla Parte H della nota integrativa.
Fatti di rilievo verificatisi nell’esercizio
Assemblea dei Soci Banca Etruria 2011
In data 3 aprile 2011 si è svolta l’Assemblea dei Soci di Banca Etruria che in via ordinaria aveva
all’ordine del giorno l’approvazione del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2010 e il rinnovo del Consiglio di Amministrazione per gli esercizi 2011, 2012 e 2013.
L’Assemblea ha eletto a Consiglieri di Amministrazione di Banca Etruria i primi 14 candidati
della lista n. 1 – capolista il Presidente uscente Fornasari – che ha ottenuto la maggioranza con n.
7.704 voti e il primo candidato della lista n. 2 – capolista Alfredo Berni – risultata seconda con n.
1.964 voti. Il Consiglio di Amministrazione è pertanto risultato formato da Giuseppe Fornasari,
Giovanni Inghirami, Natalino Guerrini, Alberto Bonaiti, Luigi Bonollo, Pier Luigi Boschi, Giovan
Battista Cirianni (Indipendente ex art. 148 TUF), Giampaolo Crenca, Laura Del Tongo, Enrico
Fazzini, Luciano Nataloni, Andrea Orlandi, Lorenzo Rosi, Felice Emilio Santonastaso (Indipendente
ex art. 148 TUF) e Alfredo Berni.
In via straordinaria inoltre l’Assemblea degli Azionisti di Banca Etruria ha deliberato di attribuire,
ai sensi dell’art. 2420-ter del codice civile, al Consiglio di Amministrazione la facoltà di emettere, in
una o più volte, entro e non oltre il 30 aprile 2012, obbligazioni subordinate convertibili in azioni
ordinarie della Banca della durata di 5 anni dall’emissione, da offrire in opzione agli azionisti, per
un importo nominale massimo di 100 milioni di euro.
Emissione prestito obbligazionario convertibile
Come precedentemente riportato, l’Assemblea dei Soci di Banca Etruria del 3 aprile 2011, in
seduta straordinaria, ha attribuito al Consiglio di Amministrazione della Banca la facoltà, ai sensi
dell’art. 2420-ter del codice civile di emettere, in una o più volte, entro il 30 aprile 2012, obbligazioni subordinate convertibili in azioni ordinarie della Società della durata di 5 anni dall’emissione,
da offrire in opzione agli azionisti per un importo massimo di 100 milioni di euro.
In esercizio della delega conferita, il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria nella seduta
dell’11 aprile 2011, ha deliberato l’emissione del prestito denominato “BPEL 7% 2011-2016 subordinato convertibile con facoltà di rimborso in azioni” da offrire in opzione agli azionisti della Banca,
ai sensi dell’art. 2441, comma 1, del codice civile, nel rapporto di n. 4 obbligazioni convertibili ogni
n. 9 diritti di opzione detenuti. In particolare, l’offerta ha avuto a oggetto n. 33.092.676 obbligazioni convertibili del valore nominale di 3,02 euro ciascuna, per un importo complessivo nominale
massimo di 99.939.881,52 euro.
L’aumento di capitale sociale a servizio delle obbligazioni convertibili è pari all’importo massimo
di 109.933.869 euro, comprensivo del premio, determinato in misura pari al 10% del valore nominale delle obbligazioni convertibili, da corrispondersi in caso di esercizio da parte della Banca dell’opzione di riscatto anticipato, mediante l’emissione di un massimo di n. 36.644.623 azioni ordinarie
Banca Etruria, del valore nominale di 3 euro ciascuna, godimento regolare, aventi le stesse caratteristiche delle azioni ordinarie Banca Etruria in circolazione alla relativa data di emissione.
Offerta pubblica di scambio di un prestito obbligazionario subordinato con un prestito
obbligazionario senior
In data 13 giugno 2011 Banca Etruria ha promosso un’offerta pubblica di scambio sull’intero ammontare, pari a 100 milioni di euro (inclusi i titoli detenuti dalla stessa Banca Etruria),
del prestito subordinato denominato “BPEL subordinato Lower Tier II, tasso variabile, callable 14/07/2006-2016” mediante lo scambio con nuovi titoli senior a tasso fisso emessi sulla base
dell’EMTN Programme. L’operazione è stata posta in essere sulla base della delibera del Consiglio
di Amministrazione del 28 febbraio 2011 e debitamente autorizzata dall’Autorità di vigilanza (delibera n. 435 del 30 marzo 2011).
Il periodo di adesione all’offerta si è protratto dal 20 al 30 giugno 2011: il valore nominale dei
titoli esistenti complessivamente conferito in adesione all’offerta di scambio è risultato pari a 70,350
milioni di euro, con un’adesione allo scambio pari al 70,35% dei titoli esistenti oggetto di offerta.
Alla data del regolamento (8 luglio 2011) Banca Etruria ha emesso mediante l’EMTN Programme,
al servizio dello scambio, nuovi titoli senior (prestito denominato “Banca Popolare dell’Etruria e del
Lazio s.c. Euro 70.350.000 Senior Unsecured Fixed Rate Notes due July 2016”) per un ammontare complessivo pari a 70,350 milioni di euro. In relazione ai titoli esistenti, Banca Etruria non ha
proceduto all’esercizio dell’opzione di rimborso anticipato nell’unica data antecedente alla scadenza
del 14 luglio 2016 in cui era prevista la facoltà della Banca di rimborsare anticipatamente i titoli
esistenti (14 luglio 2011).
Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2011
Il 7 giugno 2011 Banca Etruria ha sottoscritto con la società veicolo Mecenate Srl un contratto di
cessione di crediti in bonis per un importo complessivo di circa 465,8 milioni di euro e relativi a n.
3.877 contratti di mutui fondiari e ipotecari sottoscritti con la clientela. L’operazione, resa pubblica
mediante apposito avviso pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale dell’11 giugno 2011, rientra nell’ambito di un’operazione di cartolarizzazione ai sensi e per gli effetti della L. 130/1999. L’obiettivo di
tale operazione è quello di diversificare le fonti di finanziamento degli attivi e migliorare la gestione
del costo del funding.
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Relazione sulla gestione | Altre informazioni
Con provvedimento n. 6984 del 13 maggio 2011, Borsa Italiana ha ammesso a quotazione le
obbligazioni convertibili. In data 30 maggio 2011 Banca Etruria, avendo ottenuto la debita autorizzazione dall’Autorità di vigilanza (delibera n. 435 del 30 marzo 2011), ha dato inizio all’offerta delle obbligazioni subordinate convertibili. In data 24 giugno 2011 si è conclusa l’offerta in
opzione delle obbligazioni subordinate convertibili: durante il periodo di offerta in opzione sono
stati esercitati n. 71.448.048 diritti di opzione per la sottoscrizione di n. 31.754.688 obbligazioni,
pari al 95,96% delle obbligazioni offerte, per un controvalore complessivo di 95.899.157,76 euro.
I diritti di opzione non esercitati nel periodo di offerta, pari a n. 3.010.473, corrispondenti a n.
1.337.988 obbligazioni, per un controvalore complessivo di 4.040.723,76 euro, sono stati offerti
in Borsa dalla Banca, ai sensi dell’art. 2441, comma 3, del codice civile, per il tramite dell’Istituto
Centrale delle Banche Popolari Italiane SpA, nelle sedute del 28, 29, 30 giugno e del 1° e 4 luglio
2011. Tutti i diritti di opzione non esercitati sono stati totalmente venduti all’apertura della prima
seduta dell’offerta in Borsa e, successivamente, pressoché integralmente esercitati (nel numero di
3.010.464 per la sottoscrizione di 1.337.984 obbligazioni, per un controvalore complessivo di
4.040.711,68 euro).
L’operazione è caratterizzata dall’emissione di titoli obbligazionari (residential mortgage backed
securities) per un importo complessivo di 465,8 milioni di euro, suddivisi in classi senior (classi A1,
A2 e A3) dotate di rating da parte di due agenzie specializzate, e una classe junior (classe Z).
Considerate le particolari condizioni di mercato, l’operazione, sebbene strutturata come operazione pubblica, risulta completamente detenuta da Banca Etruria in qualità di unico sottoscrittore dei titoli RMBS, con conseguente qualificazione della stessa come “autocartolarizzazione” (per
maggiori informazioni si rimanda a quanto descritto nella Parte E “Informazioni sui rischi e sulle
relative politiche di copertura – Sezione C” della nota integrativa).
La suddetta operazione è stata perfezionata nel corso del mese di luglio 2011.
Obbligazioni garantite dallo Stato
Banca Etruria ha aderito alla possibilità concessa dallo Stato e dalla Banca Centrale Europea alle
banche italiane di emettere obbligazioni con la garanzia della Repubblica Italiana quotate nel Mercato
Telematico delle Obbligazioni al fine di rifinanziare la posizione di liquidità e ripristinare la capacità
di finanziamento a medio-lungo termine delle banche beneficiarie.
In adempimento ai requisiti di adeguatezza patrimoniale e della capacità di far fronte alle obbligazioni assunte richiesti dall’art. 8 del “Decreto Salva Italia” n. 201 del 6 dicembre 2011, conformemente alla normativa europea in materia, è stata riconosciuta da Banca d’Italia a Banca Etruria
la possibilità di emettere obbligazioni di questa fattispecie per complessivi 500 milioni di euro. La
garanzia dello Stato ricevuta è incondizionata e irrevocabile.
Banca Etruria è rientrata nel pool delle 14 banche italiane che hanno potuto beneficiare dello
strumento già in prima istanza e ha frazionato l’utilizzo del plafond accordato usufruendo di 100
milioni di euro sin dal 2011 e i restanti in data 3 gennaio 2012 con le seguenti caratteristiche:
• certificato di deposito dell’importo nominale di 100 milioni di euro emesso il 20 dicembre 2011
con scadenza a 6 mesi;
• obbligazione senior a tasso fisso dell’importo nominale di 235 milioni di euro con durata 3 anni
emessa in data 3 gennaio 2012;
• obbligazione senior a tasso fisso quinquennale emessa in data 3 gennaio 2012 dell’importo nominale di 165 milioni di euro.
La scelta di Banca Etruria di cogliere fin da subito tale opportunità è coerente con la volontà di
non far mancare il sostegno alle famiglie e alle piccole imprese in una fase di straordinaria tensione
sulla liquidità.
Offerta pubblica di scambio sul debito senior
Banca Etruria con delibera del 14 ottobre 2011 ha effettuato un’offerta pubblica di scambio sui
propri titoli detenuti da clientela retail rispetto a titoli di nuova emissione nell’ottica di migliorare
il profilo di liquidità strutturale e nel contempo di creare i presupposti per impatti positivi a livello
reddituale. L’offerta di scambio, di natura volontaria ai sensi dell’art. 102 e ss. del DLGS 58/1998
(TUF), è avvenuta sulla totalità delle obbligazioni senior relative a quattordici prestiti obbligazionari
dalla stessa emessi e detenuti dalla clientela retail aventi scadenza nel corso dell’anno 2012 e un tasso
di interesse medio tra il 2% e il 3%; a fronte di tali titoli sono state offerte obbligazioni di nuova
emissione con scadenza successiva e rendimento medio più elevato, lasciando la scelta tra tasso fisso
• titoli obbligazionari senior a tasso fisso con tasso cedolare pari al 4% annuo lordo e scadenza a 3 anni; e/o
• titoli obbligazionari senior a tasso variabile, con tasso cedolare determinato in base al tasso Euribor
6 mesi, aumentato di uno spread pari a 80 bp su base annua, cedola minima pari al 2,25% annuo
lordo (floor) e scadenza a 2 anni e mezzo.
In seguito all’operazione, la raccolta di Banca Etruria ha beneficiato di una maggiore stabilità e
di un allungamento della durata media, conseguente alla proattività della politica dei rinnovi.
È stato offerto un controvalore complessivo in 269,807 milioni di euro, pari al valore nominale
emesso dei titoli esistenti (298,133 milioni di euro) al netto di quelli detenuti dall’offerente (pari a
28,326 milioni di euro).
L’operazione si è conclusa in data 23 dicembre 2011 con un ammontare conferito superiore a
126 milioni di euro rappresentante il 42,32% del valore nominale dei titoli oggetto di scambio;
pressoché la totalità degli aderenti all’offerta pubblica di scambio ha optato per il titolo a tasso fisso.
Piano Industriale
Il 2011 ha rappresentato l’ultimo anno del Piano Industriale iniziato nel 2009 che si è sviluppato
in un contesto economico assai articolato e complesso, caratterizzato dagli effetti della crisi economica e finanziaria che ha preso avvio già a partire dal 2009. Nonostante la difficile congiuntura sono
stati conseguiti importanti risultati in termini di riequilibrio della liquidità strutturale, di mantenimento del livello di patrimonializzazione, di sviluppo sostenibile degli impieghi e stabilizzazione
del funding, nonché di crescita della banca reale.
Per dare continuità a un progetto che ha contribuito a far maturare e rafforzare l’Istituto, il 15
dicembre 2011 il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha approvato le linee guida del
nuovo Piano Industriale 2012-2014 presentato nel corso del primo trimestre 2012. Per quanto
attiene la struttura del Gruppo, il Piano prevede una serie di attività e di operazioni volte a ridefinire la riqualificazione strategica di alcune società-prodotto. In particolare, per quanto riguarda la
controllata Banca Lecchese SpA, tale obiettivo sarà perseguito tramite l’operazione di fusione per
incorporazione in Banca Etruria, così come comunicato ai mercati, a seguito della delibera assunta
dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data 2 febbraio 2012. Relativamente alle
altre società (Etruria Leasing SpA e ConEtruria SpA), il riassetto organizzativo è stato avviato modificando la struttura di governance di tali società che, per il momento, ha portato alla sostituzione del
Consiglio di Amministrazione con un Amministratore unico.
L’evoluzione prevedibile della gestione e i principali rischi
e incertezze cui è esposta la Banca
Nel corso dell’esercizio 2011 è proseguita l’attività di efficientamento della struttura organizzativa, di crescita della banca reale e di messa a valore delle principali società-prodotto del Gruppo. Tali
attività hanno consentito di pervenire a una redditività complessiva in crescita e al mantenimento
del livello di patrimonializzazione, nel pieno rispetto del ruolo di banca popolare che si realizza sia
assicurando il necessario supporto ai bisogni finanziari delle famiglie e delle piccole e medie imprese,
67
Relazione sulla gestione | Altre informazioni
e tasso variabile al detentore dei titoli oggetto di scambio. L’offerente ha riconosciuto agli aderenti
all’offerta sulla base del rapporto di scambio e a scelta di questi ultimi:
sia concentrando sul territorio le risorse destinate alla remunerazione del funding che in tal modo
possono contribuire a sostenere il reddito disponibile.
L’esercizio è stato caratterizzato, inoltre, da numerose operazioni e attività volte al rafforzamento
del capitale e alla stabilizzazione della situazione di liquidità operativa e strutturale, anche in funzione
delle numerose riforme e novità normative introdotte ovvero in corso di introduzione.
Il contesto operativo in cui la Banca ha operato nel corso dell’anno 2011 è stato caratterizzato
da un primo semestre nel quale la crisi dell’economia reale, manifestatasi a partire dall’anno 2009,
forniva segnali di parziale stabilizzazione. Tuttavia, a partire dalla seconda metà dell’anno, le straordinarie tensioni sui mercati dei capitali, dovute inizialmente al riacutizzarsi delle difficoltà finanziarie della Grecia, si sono estese a tutta l’Eurozona, con impatti più marcati su quei Paesi caratterizzati
da alto deficit e bassa crescita come l’Italia. Le tensioni sui mercati finanziari hanno colpito in modo
significativo il nostro Paese, creando un’eccezionale crisi del sistema interno e il contestuale manifestarsi di un attacco speculativo sul debito pubblico italiano, fino a provocare un cambiamento dello
scenario politico e macroeconomico. Tale situazione continua a generare effetti diretti e indiretti sul
comparto bancario e a rinnovare forti tensioni sulla liquidità e sulla fiducia delle istituzioni finanziarie, anche come riflesso del declassamento dello Stato italiano effettuato dalle tre principali agenzie
di rating, pur in presenza di una politica monetaria straordinariamente espansiva.
In merito ai principali rischi e incertezze che potrebbero manifestarsi nel corso dell’anno 2012,
pur nella consapevolezza di previsioni ancora caratterizzate da notevole incertezza e forte preoccupazione a livello di sistema, si specifica quanto di seguito, tenuto comunque conto che i rischi indicati sono costantemente seguiti e gestiti in modo sempre maggiormente efficace attraverso processi
e procedure volte a mitigarne gli effetti attuali e prospettici.
• Rischio di credito: pur in presenza di ulteriori miglioramenti nel portafoglio in bonis complessivo
della Banca, vi sono elementi per ritenere che possano permanere elevate rischiosità o incertezze
nei prossimi periodi in funzione dell’attuale situazione economica, soprattutto laddove le aspettative permangano negative. La Banca è altresì esposta a un rischio di concentrazione: dispone di
alcune posizioni a rischio di rilievo su alcuni prenditori e a livello geosettoriale, sebbene nel 2011
siano proseguiti i processi di mitigazione e le dinamiche di budget per l’anno 2012 siano ulteriormente rigorose in tal senso. In particolare, lo status di banca popolare di riferimento sul territorio locale può determinare condizioni di particolare rischiosità laddove la congiuntura negativa
si rifletta in modo significativo sul contesto economico di riferimento, ovvero possa essere particolarmente penalizzante per imprese operanti in settori verso i quali la Banca ha esposizioni di
rilievo, ivi comprese esposizioni nei confronti del debito locale e pubblico.
• Rischio di mercato: in considerazione del perdurare delle fortissime tensioni sui mercati finanziari e
del taglio del rating sul debito pubblico italiano, con conseguenti eccezionali impatti sullo spread
di credito della Repubblica Italiana, le esposizioni soggette a rischio di mercato e di cambio sono
state ulteriormente ridotte nel corso del 2011 e permarranno contenute nell’anno 2012. Tuttavia, l’eccezionale crisi dei mercati finanziari potrebbe comportare impatti negativi sul risultato di
esercizio pur in presenza di un profilo di rischio estremamente prudente.
• Rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario: le poste attive e passive sono in generale gestite
in modo da preservare il valore economico del portafoglio anche in conseguenza di inattese variazioni del tasso di interesse. Stante la condizione attuale, è possibile vi siano incrementi di rischiosità nel medio-lungo termine in considerazione di azioni a supporto del margine di interesse.
Nell’immediato, una riduzione dei tassi di interesse a breve termine potrebbe avere come effetto
un’ulteriore compressione di alcune componenti reddituali dovuta all’impossibilità di mantenere
livelli di marginalità tra tassi attivi e passivi in linea con una dinamica di tassi di interesse tipica
di un contesto economico stabile.
In questo contesto particolarmente sfavorevole, Banca Etruria si prepara ad affrontare i rischi
e le incertezze di rilievo dell’anno 2012 con la necessaria prudenza, unita alla ragionevole aspettativa che gli interventi industriali già messi in atto, i risultati raggiunti e le strategie insite nel nuovo
Piano Industriale siano elementi che consentano di esprimere credibile fiducia sull’andamento della
gestione e sulla stabilità della Banca e del Gruppo nel suo complesso. Per tale motivo la Banca ha
la ragionevole aspettativa di continuare con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile e ha,
pertanto, redatto il bilancio nel presupposto della continuità aziendale.
Azioni proprie
Al 31 dicembre 2011 Banca Etruria ha in portafoglio azioni proprie per un controvalore pari
a 8,3 milioni di euro, stabile rispetto alla fine del 2010. Nel corso dell’esercizio 2011 l’attività di
compravendita sui propri titoli da parte di Banca Etruria ha visto acquisti per un numero di azioni
pari a 120.900 e vendite per un numero di azioni pari a 40.428.
69
Relazione sulla gestione | Altre informazioni
• Rischio di liquidità: le persistenti tensioni sul comparto della liquidità bancaria, unite alle eccezionali difficoltà dei mercati finanziari, nonché alle modificazioni normative introdotte o in corso di
introduzione, delineano un quadro particolarmente avverso e sfidante anche per quanto riguarda
la gestione del rischio di liquidità, che si prevede di estremo rilievo anche per tutto l’anno 2012,
seppur il ricorso alle obbligazioni garantite dallo Stato abbia fornito un aiuto importante alla stabilizzazione della posizione di liquidità nel medio-lungo termine. In tal senso la Banca, in continuità
con gli sforzi compiuti negli anni precedenti, si è fornita di indirizzi e strumenti per gestire l’attuale fase di mercato. Le azioni messe in atto per il contenimento di tale rischio determineranno
impatti di natura reddituale anche negli esercizi successivi.
• Rischio derivante da cartolarizzazioni: in funzione dell’evoluzione del quadro normativo nazionale e internazionale, nonché degli impatti derivanti dalla crisi economica sul deterioramento del
credito, la Banca potrebbe dover sostenere dei costi connessi all’efficiente mantenimento e utilizzo
delle operazioni in essere.
• Rischio strategico: a causa del contesto di mercato di riferimento eccezionalmente avverso, le importanti azioni industriali messe in campo nell’ambito del nuovo Piano Industriale 2012-2014 potrebbero risultare meno rapide ed efficaci del previsto per il raggiungimento degli obiettivi di rafforzamento della stabilità e redditività della Banca e del Gruppo. Inoltre, più in generale, le strategie messe in atto a livello nazionale e internazionale per rendere meno significativi gli effetti della
crisi e predisporre un quadro di stabilità finanziaria susseguente hanno comportato proposte di
modifica di tutte le principali normative aventi un riflesso sull’attività bancaria, dalla disciplina
prudenziale di Basilea II fino alle tematiche connesse ai regimi fiscali. Nel corso del 2011 numerosi
elementi connessi alle nuove normative sono stati definiti; tuttavia, l’incertezza legata alle decisioni definitive che saranno prese dagli organismi preposti e, in particolare, alle relative modalità
e tempistiche di attuazione possono costituire un rischio di rilievo per l’efficiente realizzazione
delle strategie previste dalla Banca.
• Rischi operativi: le attività di contenimento e mitigazione degli stessi sono in continua evoluzione
e non sono segnalate particolari incertezze preventivabili al momento attuale.
6
1
Aperura
La
destinazione
capitolodel risultato di esercizio
Signori Soci,
vi invitiamo ad approvare gli Schemi di bilancio e la Nota Integrativa, accompagnati dalla Relazione sulla gestione, al 31 dicembre 2011, così come presentati dal Consiglio di Amministrazione,
nel loro complesso e nelle singole appostazioni.
A fronte delle risultanze del bilancio di esercizio 2011 si formula la proposta di destinare l’utile
di esercizio, pari a euro 24.642.384, come segue:
Alla “Riserva ordinaria da utili e diversi” il 10% dell’utile di esercizio
2.464.238
Alla “Riserva straordinaria” il 5% dell’utile di esercizio
1.232.119
Alla “Riserva indisponibile” prevista dalla Guida Operativa OIC n. 4
di ottobre 2009
A disposizione del Consiglio di Amministrazione per scopi di beneficenza
Alla “Riserva straordinaria”
15.857.619
450.000
4.638.407
L’attività della Banca ha creato nel 2011 diverse occasioni di confronto con enti, istituzioni e
Organi di vigilanza dalle quali è scaturito un rapporto positivo, sviluppato nel reciproco rispetto dei
ruoli e improntato al consolidamento di relazioni costruttive, orientate a qualificare sempre più la
gestione e le attività del nostro Istituto.
Banca Etruria a fronte della crisi economica generale che ha investito l’Italia e l’intera area euro
ha dimostrato un’efficace reattività nel modificare l’organizzazione e i comportamenti aziendali,
riuscendo così a rafforzare la macchina industriale, la solidità e l’efficienza complessiva dell’attività
d’impresa. Ciò è avvenuto cercando di essere il più possibile vicini alle realtà economiche e alle famiglie dei territori di riferimento, nel rispetto dei necessari criteri di sostenibilità e in coerenza con il
continuo mutare del contesto di mercato.
Si osserva inoltre la serietà e la disponibilità dimostrata da tutti i partner che hanno collaborato
con Banca Etruria nel corso del 2011. A tal proposito, il senso di responsabilità ha guidato comportamenti capaci di coniugare spirito imprenditoriale ed esigenze delle controparti.
Un pensiero va anche dedicato a tutti quei dipendenti che pur avendo lasciato l’Azienda per
sopraggiunti limiti d’età hanno continuato a mostrare tangibili segnali di vicinanza alla Banca.
Un ringraziamento infine alla Direzione Generale e alla Dirigenza per la capacità manageriale
espressa e al personale della Banca e del Gruppo, di cui si sottolinea la professionalità, l’impegno e
l’attaccamento all’Azienda.
Il Consiglio di Amministrazione
La relazione del Collegio Sindacale
71
Signori Soci,
vi invitiamo ad approvare gli Schemi di bilancio e la Nota Integrativa, accompagnati dalla Relazione sulla gestione, al 31 dicembre 2011, così come presentati dal Consiglio di Amministrazione,
nel loro complesso e nelle singole appostazioni.
A fronte delle risultanze del bilancio di esercizio 2011 si formula la proposta di destinare l’utile
di esercizio, pari a euro 24.642.384, come segue:
L’attività della Banca ha creato nel 2011 diverse occasioni di confronto con enti, istituzioni e
Organi di vigilanza dalle quali è scaturito un rapporto positivo, sviluppato nel reciproco rispetto dei
ruoli e improntato al consolidamento di relazioni costruttive, orientate a qualificare sempre più la
gestione e le attività del nostro Istituto.
Banca Etruria a fronte della crisi economica generale che ha investito l’Italia e l’intera area euro
ha dimostrato un’efficace reattività nel modificare l’organizzazione e i comportamenti aziendali,
riuscendo così a rafforzare la macchina industriale, la solidità e l’efficienza complessiva dell’attività
d’impresa. Ciò è avvenuto cercando di essere il più possibile vicini alle realtà economiche e alle famiglie dei territori di riferimento, nel rispetto dei necessari criteri di sostenibilità e in coerenza con il
continuo mutare del contesto di mercato.
Si osserva inoltre la serietà e la disponibilità dimostrata da tutti i partner che hanno collaborato
con Banca Etruria nel corso del 2011. A tal proposito, il senso di responsabilità ha guidato comportamenti capaci di coniugare spirito imprenditoriale ed esigenze delle controparti.
Un pensiero va anche dedicato a tutti quei dipendenti che pur avendo lasciato l’Azienda per
sopraggiunti limiti d’età hanno continuato a mostrare tangibili segnali di vicinanza alla Banca.
Un ringraziamento infine alla Direzione Generale e alla Dirigenza per la capacità manageriale
espressa e al Personale della Banca e del Gruppo, di cui si sottolinea la professionalità, l’impegno e
l’attaccamento all’Azienda.
Il Consiglio di Amministrazione
Relazione sulla gestione | La relazione del Collegio Sindacale
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Relazione sulla gestione | La relazione del Collegio Sindacale
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Relazione sulla gestione | La relazione del Collegio Sindacale
75
Relazione sulla gestione | La relazione della Società di Revisione
8
La relazione della Società di Revisione
77
Relazione sulla gestione | L’attestazione del Dirigente Preposto
9
L’attestazione del Dirigente Preposto
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Bilancio
d'esercizio
Schemi del bilancio di esercizio
Stato Patrimoniale - Attivo
Voci dell’attivo (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
63.796.443
56.677.067
114.648.346
114.174.819
1.614.423.366
495.840.979
-
-
620.585.308
817.977.133
7.403.303.409
7.562.669.438
-
(669.222)
100 Partecipazioni
226.589.234
208.391.094
110 Attività materiali
140.157.493
143.209.431
32.264.675
32.553.141
24.938.301
24.938.301
102.376.653
50.278.233
-
1.795.096
102.376.653
48.483.137
-
-
188.717.795
204.494.715
10.506.862.721
9.685.596.828
10 Cassa e disponibilità liquide
20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione
40 Attività finanziarie disponibili per la vendita
50 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
60 Crediti verso banche
70 Crediti verso clientela
90 Adeguamento di valore delle attività finanziarie
oggetto di copertura generica (+/-)
120 Attività immateriali di cui:
- avviamento
130 Attività fiscali:
a) correnti
b) anticipate
140 Attività non correnti e gruppi di attività in via
di dismissione
150 Altre attività
Totale dell’attivo
Voci del passivo e del patrimonio netto (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
10 Debiti verso banche
1.907.677.336
997.560.658
20 Debiti verso clientela
4.175.643.752
4.917.174.680
30 Titoli in circolazione
2.514.722.917
1.823.008.504
57.016.911
30.802.323
929.377.625
970.756.119
60 Derivati di copertura
15.034.967
12.922.415
80 Passività fiscali:
14.379.111
4.755.796
a) correnti
9.141.409
-
b) differite
5.237.702
4.755.796
189.215.899
195.624.715
27.649.234
35.050.665
7.275.809
6.819.687
-
-
7.275.809
6.819.687
(36.831.041)
12.083.920
2.458.258
-
160 Riserve
141.413.382
132.779.335
170 Sovrapprezzi di emissione
319.832.091
320.717.541
180 Capitale
225.662.616
225.662.484
190 Azioni proprie (-)
(8.308.529)
(8.530.124)
200 Utile (Perdita) di esercizio (+/-)
24.642.384
8.408.112
10.506.862.721
9.685.596.828
40 Passività finanziarie di negoziazione
50 Passività finanziarie valutate al fair value
100 Altre passività
110 Trattamento di fine rapporto del personale
120 Fondi per rischi e oneri:
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi
130 Riserve da valutazione
150 Strumenti di capitale
Totale del passivo e del patrimonio netto
Bilancio di esercizio | Schemi di bilancio di esercizio
83
Stato Patrimoniale – Passivo e patrimonio netto
Conto Economico
Voci (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
336.027.629
298.055.135
(180.747.686)
(137.855.085)
30 Margine di interesse
155.279.942
160.200.050
40 Commissioni attive
50 Commissioni passive
113.204.756
(10.914.827)
117.896.844
(12.536.386)
60 Commissioni nette
102.289.929
105.360.458
7.406.430
4.576.448
371.946
20.139.220
(1.974.706)
16.289.155
5.824.770
28.229.705
7.710.588
(6.267.456)
1.406.797
5.306.361
657.211
2.845.267
1.332.126
471.757
10.265.156
120 Margine di intermediazione
318.293.620
283.981.952
130 Rettifiche/riprese di valore nette per
deterioramento di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
(86.424.659)
(84.744.772)
(75.854.628)
(10.306.490)
(263.542)
(85.212.497)
467.725
140 Risultato netto della gestione finanziaria
231.868.960
199.237.180
150 Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
160 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
170 Rettifiche/riprese di valore nette su attività
materiali
180 Rettifiche/riprese di valore nette su attività
immateriali
190 Altri oneri/proventi di gestione
(204.671.508)
(122.812.296)
(81.859.212)
(1.392.322)
(4.961.429)
(197.273.927)
(118.755.827)
(78.518.100)
170.156
(5.034.918)
(853.244)
(734.824)
11.705.529
13.484.628
200 Costi operativi
(200.172.975)
(189.388.886)
(2.669.000)
-
11.365.052
-
29.026.985
21.213.345
260 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività
corrente
(4.384.602)
(12.805.233)
270 Utile della operatività corrente al netto
delle imposte
24.642.384
8.408.112
280 Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via
di dismissione al netto delle imposte
-
-
24.642.384
8.408.112
10 Interessi attivi e proventi assimilati
20 Interessi passivi e oneri assimilati
70
80
90
100
Dividendi e proventi simili
Risultato netto dell’attività di negoziazione
Risultato netto dell’attività di copertura
Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) passività finanziarie
110 Risultato netto delle attività e passività finanziarie
valutate al fair value
210 Utili (Perdite) delle partecipazioni
220 Risultato netto della valutazione al fair value
delle attività materiali e immateriali
230 Rettifiche di valore dell’avviamento
240 Utili (Perdite) da cessione di investimenti
250 Utile della operatività corrente al lordo
delle imposte
290 Utile di esercizio
Voci (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
24.642.384
8.408.112
(53.529.789)
(4.806.434)
30 Attività materiali
-
-
40 Attività immateriali
-
-
50 Copertura di investimenti esteri
-
-
60 Copertura di flussi finanziari
-
-
70 Differenze di cambio
-
-
80 Attività non correnti in via di dismissione
-
-
4.657.267
-
2.593.927
-
110 Totale altre componenti reddituali al netto
delle imposte
(48.872.522)
(2.212.508)
120 Redditività complessiva (voce 10+110)
(24.230.138)
6.195.604
10 Utile (perdita) di esercizio
Altre componenti reddituali al netto delle imposte
20 Attività finanziarie disponibili per la vendita
90 Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti
100 Quota delle riserve da valutazione valutate
a patrimonio netto
Bilancio di esercizio | Schemi di bilancio di esercizio
85
Prospetto della redditività complessiva al 31 dicembre 2011
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Capitale:
225.662.484
225.662.484
-
a) azioni ordinarie
225.662.484
225.662.484
-
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
320.717.541
320.717.541
Riserve:
132.779.334
- 132.779.334
8.158.112
a) di utili
118.439.073
- 118.439.073
8.158.112
b) altre azioni
b) altre
14.340.261
-
14.340.261
Riserve da valutazione
12.083.920
-
12.083.920
- disponibili per la vendita
3.023.843
-
3.023.843
- leggi speciali di rivalutazioni
8.147.132
-
8.147.132
912.945
-
912.945
- utili/perdite attuariali
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Utile (Perdita) di esercizio
Patrimonio netto
-
-
(8.530.124)
(8.530.124)
8.408.112
691.121.267
-
Dividendi e altre
destinazioni
Riserve
Esistenze al 01/01/2011
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 31/12/2010
Allocazione risultato
esercizio precedente
-
-
8.408.112
(8.158.112) (250.000)
691.121.267
(250.000)
Variazioni del periodo
Patrimonio netto
al 31/12/2011
Redditività complessiva
al 31/12/2011
Derivati su proprie azioni
Variazione strumenti
di capitale
Acquisto azioni proprie
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Operazioni sul patrimonio netto
132
-
225.662.616
132
-
225.662.616
-
-
-
(885.450)
319.832.091
475.935
-
-
475.935
-
-
-
-
-
141.413.381
127.073.120
-
14.340.261
(42.439)
(48.872.522)
(36.831.041)
-
(53.529.789)
(50.505.946)
(42.439)
-
8.104.693
-
4.657.267
5.570.212
2.458.258
428.068
433.496
(457.250)
2.458.258
(206.473)
(206.473)
(8.308.529)
-
-
24.642.384
24.642.384
(24.230.138)
668.869.160
Bilancio di esercizio | Schemi di bilancio di esercizio
87
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Capitale:
225.662.484
225.662.484
-
a) azioni ordinarie
225.662.484
225.662.484
-
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
320.717.541
320.717.541
Riserve:
143.936.493
- 143.936.493 (11.446.204)
a) di utili
129.596.232
- 129.596.232 (11.446.204)
b) altre azioni
b) altre
14.340.261
-
14.340.261
Riserve da valutazione
14.770.263
-
14.770.263
- disponibili per la vendita
7.830.278
-
7.830.278
- leggi speciali di rivalutazioni
8.620.966
-
8.620.966
(1.680.981)
-
(1.680.981)
- utili/perdite attuariali
Strumenti di capitale
-
-
(8.510.039)
(8.510.039)
Utile (Perdita) di esercizio
(11.446.204)
- (11.446.204)
Patrimonio netto
685.130.538
685.130.538
Azioni proprie
Dividendi e altre
destinazioni
Riserve
Esistenze al 01/01/2010
Modifica saldi di apertura
Esistenze al 31/12/2009
Allocazione risultato
esercizio precedente
-
-
11.446.204
-
Variazioni del periodo
Patrimonio netto
al 31/12/2010
Redditività complessiva
al 31/12/2010
Derivati su proprie azioni
Variazione strumenti
di capitale
Acquisto azioni proprie
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Operazioni sul patrimonio netto
-
-
225.662.484
-
-
225.662.484
-
-
-
-
320.717.541
352.252
(63.207)
-
352.252
(63.207)
-
-
-
-
132.779.334
118.439.073
-
14.340.261
(473.835)
(2.212.507)
12.083.920
-
(4.806.434)
3.023.843
(473.835)
-
8.147.132
-
2.593.927
912.945
92.054
(121.582)
28.848
-
(112.139)
(112.139)
(8.530.124)
-
-
8.408.112
8.408.112
6.195.604
691.121.267
Bilancio di esercizio | Schemi di bilancio di esercizio
89
Rendiconto finanziario
A. Attività operativa
31/12/2011
31/12/2010
1. Gestione (+/-)
12.963.947
78.413.925
- Risultato di esercizio (+/-)
24.642.384
8.408.112
(55.718.965)
(3.636.818)
(371.946)
(1.406.797)
96.102.268
91.630.909
- Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
e immateriali (+/-)
5.814.673
5.769.743
- Accantonamenti netti a fondi rischi e oneri e altri costi/
ricavi (+/-)
3.313.571
1.319.324
(53.411.610)
(4.594.908)
(7.406.430)
(19.075.640)
(809.046.245)
(563.335.472)
35.699.379
234.034.470
-
-
(1.182.418.667)
(352.960.760)
- Crediti verso banche: a vista
197.391.825
(123.178.719)
- Crediti verso clientela
126.047.423
(437.099.048)
14.233.794
115.868.586
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività
finanziarie (+/-)
814.923.118
475.297.623
- Debiti verso banche: a vista
910.116.678
419.304.610
- Debiti verso clientela
(791.075.559)
146.333.817
- Titoli in circolazione
691.714.414
(271.025.868)
26.214.589
(18.797.079)
(21.832.434)
342.370.257
(214.568)
(142.888.114)
18.840.820
(9.623.923)
- Plus/minus su attività finanziarie HFT e su attività/
passività finanziarie al FV (-/+)
- Plus/minus su attività di copertura (-/+)
- Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-)
- Imposte e tasse non liquidate (+)
- Altri aggiustamenti (+/-)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività
finanziarie (+/-)
- Attività finanziarie detenute per la negoziazione
- Attività finanziarie valutate al fair value
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
- Altre attività
- Passività finanziarie di negoziazione
- Passività finanziarie valutate al fair value
- Altre passività
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività
operativa (+/-)
B. Attività di investimento
31/12/2011
31/12/2010
7.412.545
32.084.742
-
11.365.052
7.406.430
7.710.588
-
12.797.718
6.115
211.385
- Vendite di attività immateriali
-
-
- Vendite di società controllate e di rami d’azienda
-
-
2. Liquidità assorbita da (-)
(20.678.524)
(19.858.433)
- Acquisto di partecipazioni
(18.198.140)
(5.870.200)
(1.915.606)
(12.886.153)
(564.778)
(1.102.079)
-
-
(13.265.979)
12.226.310
- Emissione/Acquisti di azioni proprie
(663.723)
(83.291)
- Emissione/Acquisti di strumenti di capitale
2.458.258
-
- Distribuzione dividendi e altre finalità
(250.000)
-
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività
di provvista (+/-)
1.544.535
(83.291)
Liquidità netta generata/assorbita nell’esercizio
7.119.376
2.519.095
1. Liquidità generata da (+)
- Vendite di partecipazioni
- Dividendi incassati su partecipazioni
- Vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
- Vendite di attività materiali
- Acquisto di attività materiali
- Acquisto di attività immateriali
- Acquisto di società controllate e di rami d’azienda
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività
di investimento (+/-)
C. Attività di provvista
Riconciliazione
Voci di bilancio:
Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio
Importo
31/12/2011
31/12/2010
56.677.067
54.157.971
7.119.376
2.519.095
63.796.443
56.677.066
Bilancio di esercizio | Schemi di bilancio di esercizio
91
Parte A
Politiche contabili
Parte B
Informazioni sullo Stato
Patrimoniale
Parte C
Informazioni sul Conto
Economico
Parte D
Redditività complessiva
Parte E
Informazioni sui rischi
e sulle relative politiche
di copertura
Parte F
Informazioni
sul patrimonio
Parte G
Operazioni di aggregazione
riguardanti imprese o rami
d’azienda
Parte H
Operazioni con parti
correlate
Parte L
Informativa di settore
Nota
integrativa
Parte A
Politiche contabili
A1 – Parte generale
Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il presente bilancio d’esercizio è redatto in base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS
emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) così come omologati dalla Commissione Europea, ai sensi del Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002.
Per l’interpretazione e l’applicazione dei nuovi principi contabili, si è fatto riferimento ai seguenti
documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:
•Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements dell’International Accounting
Standard Board (IASB);
•Implementation Guidance, Basis for Conclusion ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB
o dall’IFRIC a completamento dei principi contabili emanati;
•documentiinterpretativisull’applicazioneinItaliadegliIAS/IFRSpredispostidall’Organismo
ItalianodiContabilità(OIC)edall’AssociazioneBancariaItaliana(ABI).
Sezione 2 – Principi generali di redazione
I principi utilizzati per la redazione del bilancio d’esercizio sono i seguenti:
a) continuità aziendale: le attività, le passività e le operazioni “fuori bilancio” formano oggetto di
valutazione sulla scorta dei valori di funzionamento, in quanto destinate a durare nel tempo;
b) competenza economica: i costi e i ricavi vengono rilevati nel periodo in cui maturano economicamente in relazione ai sottostanti servizi ricevuti e forniti, indipendentemente dalla data del rispettivo regolamento monetario. È applicato il principio di correlazione;
c) coerenza di rappresentazione: per garantire la comparabilità dei dati e delle informazioni contenute negli schemi e nei prospetti del bilancio, le modalità di rappresentazione e di classificazione
vengono mantenute costanti nel tempo, salvo che il loro cambiamento non sia prescritto da un
principio contabile internazionale o da un’interpretazione oppure non sia diretto a rendere più
significativa e affidabile l’esposizione dei valori. Quando viene modificata una determinata modalità di rappresentazione o di classificazione, la nuova modalità viene applicata – se possibile – in
via retroattiva, illustrandone le ragioni e la natura e indicandone gli effetti sulla rappresentazione
del bilancio;
d) rilevanza e aggregazione: ogni classe rilevante di elementi che presentano natura o funzione simili
viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico. Gli elementi
aventi natura o funzione differenti, se rilevanti, sono rappresentati separatamente;
e) divieto di compensazione: è applicato il divieto di compensazione, salvo che questa non sia prevista o consentita dai principi contabili internazionali o da un’interpretazione di tali principi;
f ) raffronto con l’esercizio precedente: gli schemi e i prospetti del bilancio riportano i valori dell’esercizio precedente, eventualmente adattati per assicurare la loro comparabilità.
In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del DLGS n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è
redatto utilizzando l’euro come moneta di conto. Gli importi della presente nota integrativa sono
esposti in migliaia di euro.
Il 2 febbraio 2012, il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato l’avvio del
processo di fusione per incorporazione di Banca Popolare Lecchese SpA entro la fine dell’esercizio
2012. Banca Etruria detiene il 54,212% del capitale di Banca Popolare Lecchese SpA, istituto con
sede a Lecco e altre 4 filiali tra Bergamo e la Brianza. L’iniziativa rientra in un’azione di semplificazione dell’assetto del Gruppo.
Sezione 4 – Altri aspetti
La redazione del bilancio d’esercizio richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono
determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico,
nonché sull’informativa relativa alle attività e passività potenziali riportate in bilancio. L’elaborazione
di tali stime implica l’utilizzo delle informazioni disponibili e l’adozione di assunzioni ragionevoli per
la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare
di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori
possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.
Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive
da parte della direzione aziendale sono:
•laquantificazionedelleperditeperriduzionedivaloredeicreditie,ingenere,dellealtreattività
finanziarie;
•ladeterminazionedelfair value degli strumenti finanziari da utilizzare ai fini dell’informativa di
bilancio;
•l’utilizzodimodellivalutativiperlarilevazionedelfair value degli strumenti finanziari non quotati
in mercati attivi;
•lavalutazionedellacongruitàdelvaloredegliavviamentiedellealtreattivitàimmateriali;
•laquantificazionedeifondidelpersonaleedeifondiperrischieoneri;
•lestimeeleassunzionisullarecuperabilitàdellafiscalitàdifferitaattiva.
La descrizione delle politiche contabili applicate sui principali aggregati di bilancio fornisce i
dettagli informativi necessari all’individuazione delle principali assunzioni e valutazioni soggettive
utilizzate nella redazione del bilancio d’esercizio. Per le ulteriori informazioni di dettaglio inerenti la
composizione e i relativi valori delle poste interessate dalle stime in argomento si fa, invece, rinvio
alle specifiche sezioni della nota integrativa.
Il presente bilancio d’esercizio, ai sensi del DLGS 58/1998 – così come modificato dal DLGS
39/2010 – è sottoposto a revisione legale, ai sensi degli artt. 14 e 16 di quest’ultimo, da parte della
società PricewaterhouseCoopers SpA.
95
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
Sezione 3 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio
A2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio
I principi contabili
Di seguito si riportano i principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio di esercizio di
Banca Etruria al 31 dicembre 2011.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione
Un’attività finanziaria è classificata come detenuta per la negoziazione e classificata alla voce 20
dell’attivo di stato patrimoniale se è acquisita principalmente al fine di venderla nel breve termine
oppure se è parte di un portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti insieme e per
i quali esiste evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta all’ottenimento di un profitto nel
breve periodo. Può anche corrispondere a un contratto derivato, a eccezione di quei derivati che
siano stati designati come efficaci strumenti di copertura.
Sono classificati in questa categoria i titoli di debito e di capitale e il valore positivo dei contratti
derivati con finalità di negoziazione.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento per i titoli di debito
e di capitale e alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie detenute per la negoziazione vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o i proventi di transazione direttamente attribuibili allo
strumento stesso.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono
valorizzate al fair value. Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un
mercato attivo vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono
utilizzati metodi di stima e modelli valutativi che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati
agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: metodi basati sulla valutazione di
strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati. Gli utili
e le perdite derivanti dalle variazioni di fair value delle attività finanziarie sono rilevati nella voce di
conto economico “Risultato netto dell’attività di negoziazione”.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie non derivate non diversamente classificate come crediti, attività finanziarie detenute per la negoziazione o attività finanziarie detenute
sino alla scadenza.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito
o di capitale.
All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi
o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Se l’iscrizione avviene a
seguito di riclassificazione delle attività detenute sino alla scadenza, il valore di iscrizione è rappresentato dal fair value al momento del trasferimento.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, con la rilevazione a conto economico del valore corrispondente al costo ammortizzato, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una
specifica riserva di patrimonio netto, sino a quando l’attività non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore,
l’utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico.
I titoli di capitale per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibile
sono mantenuti al costo.
La verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore viene effettuata a ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Se sussistono tali evidenze, l’importo della perdita viene
misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario.
A tale proposito si segnala che, in relazione all’identificazione delle perdite di valore dei titoli
azionari classificati in tale portafoglio, la Banca si è uniformata a quanto richiesto sia dall’IFRIC
(con proprio documento del maggio 2009) che dalle Autorità di vigilanza (Banca d’Italia, Isvap e
Consob con un documento del marzo 2010) circa il significato da attribuire ai concetti di diminuzione “significativa” e “prolungata” del fair value al di sotto del costo, al fine dell’individuazione delle
evidenze di impairment. In particolare, si evidenzia come l’interpretazione corretta preveda che non
sia necessaria la contemporanea presenza di entrambi i criteri, in quanto è sufficiente il verificarsi di
una perdita di valore significativa o prolungata per procedere alla svalutazione dell’attività finanziaria.
Sulla base delle suddette disposizioni, sono stati stabiliti i seguenti indicatori oggettivi di determinazione della perdita durevole relativa agli strumenti di capitale, ai quali sono assimilate le quote
o azioni degli organismi di investimento collettivo del risparmio:
•criteriodisignificatività:decrementodelfair value alla data di bilancio superiore al 50% del valore
contabile originario;
•criteriodidurevolezza:diminuzionedelfair value al di sotto del valore di iscrizione per oltre 36
mesi consecutivi.
Nel caso di acquisizione di azioni a seguito di ristrutturazione del debito in precedenza detenuto, in considerazione che tali azioni debbano essere considerate come emesse da soggetto “deteriorato”, qualsiasi svalutazione rispetto al valore di iscrizione iniziale sarà considerata un impairment
a titolo definitivo e, pertanto, determinerà un impatto diretto a conto economico, mentre le eventuali riprese di valore seguiranno i principi generali, fino a che l’emittente non sia stato ripristinato
allo status di bonis.
97
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
In particolare vengono incluse in questa voce, oltre ai titoli obbligazionari che non sono oggetto di
attività di trading e che non sono classificati tra le attività detenute sino alla scadenza o tra i crediti,
anche le interessenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione e non qualificabili di controllo,
collegamento e controllo congiunto, inclusi gli investimenti di private equity.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla riduzione della perdita di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione
a conto economico, nel caso di crediti o titoli di debito, e a patrimonio netto nel caso di titoli di
capitale. L’ammontare della ripresa non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
Crediti
Criteri di classificazione
Sono classificate tra i crediti le attività finanziarie non derivate, aventi pagamenti fissi o determinabili che non sono quotate in un mercato attivo e che non sono state classificate all’origine tra le
“Attività finanziarie disponibili per la vendita”.
I crediti includono gli impieghi con clientela e con banche, sia erogati direttamente sia acquisiti da
terzi, che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili, che non sono quotati in un mercato
attivo e che non sono stati classificati all’origine tra le attività finanziarie disponibili per la vendita.
Nella voce “Crediti” rientrano inoltre i crediti commerciali, le operazioni pronti contro termine,
i crediti originati da operazioni di leasing finanziario e i titoli acquistati in sottoscrizione o collocamento privato, con pagamenti determinati o determinabili, non quotati in mercati attivi.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di un credito avviene alla data di erogazione o, nel caso di un titolo di debito, a
quella di regolamento, sulla base del fair value dello strumento finanziario, pari all’ammontare erogato,
o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi e dei proventi direttamente riconducibili al singolo
credito e determinabili sin dall’origine dell’operazione, ancorché liquidati in un momento successivo.
Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso da parte
della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
I contratti di riporto e le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto o di rivendita a termine sono iscritti in bilancio come operazioni di raccolta o di impiego. In particolare, le
operazioni di vendita a pronti e di riacquisto a termine sono rilevate in bilancio come debiti per
l’importo percepito a pronti, mentre le operazioni di acquisto a pronti e di rivendita a termine sono
rilevate come crediti per l’importo corrisposto a pronti.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Dopo la rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima
iscrizione diminuito o aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato con il metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi e ai proventi imputabili direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo è individuato calcolando il tasso che
eguaglia il valore attuale dei flussi futuri del credito, per capitale e interesse, all’ammontare erogato
inclusivo dei costi e proventi ricondotti al credito. Tale modalità di contabilizzazione, utilizzando
una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi e dei proventi lungo la
vita residua attesa del credito. Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per i crediti
la cui breve durata fa ritenere trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica di attualizzazione.
I crediti per i quali non sono state individuate singolarmente evidenze oggettive di perdita e cioè,
di norma, i crediti in bonis, sono sottoposti alla valutazione di perdita di valore collettiva. Tale valutazione avviene per categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito e le relative percentuali di perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche, fondate su elementi osservabili alla data
della valutazione, che consentono di stimare il valore della perdita latente in ciascuna categoria di
crediti. In particolare, sono state determinate su base statistica la cd. PD (probability of default) e la
cd. LGD (loss given default), previste da Basilea II e che possono essere considerate in linea con le
esigenze di rilevazione previste dagli IAS/IFRS.
La PD è la probabilità media, sull’orizzonte di un anno, che la controparte vada in default non
ripagando il credito secondo i termini contrattuali. Nella determinazione della PD si tiene conto
delle caratteristiche del prenditore quali il settore economico, l’area geografica, che trovano la propria
sintesi nel rating attribuito. La LGD rappresenta la percentuale di perdita economica sull’importo
nominale del credito in caso di default della controparte, calcolata su base di serie storiche attualizzate (nella determinazione della LGD si tiene conto delle caratteristiche del credito e delle eventuali
garanzie). Le rettifiche di valore determinate collettivamente sono imputate nel conto economico.
Per quanto attiene alla metodologia utilizzata, si rammenta che – come effettuato a partire dal
bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2009 – la Banca ha apportato dei correttivi metodologici volti a stimare internamente la PD e la LGD. In particolare, il nuovo approccio si fonda su un
modello interno che considera come default lo status di “scaduto da più di 180 giorni”. Tale metodologia, peraltro, stima le PD per le varie classi di rating utilizzando la funzione di regressione logistica
piuttosto che i tassi di default puntuali e stima le LGD con riferimento alla probabilità di passaggio
tra i diversi status di default e alle relative previsioni di recupero, utilizzando le risultanze – afferenti
la sola Banca Etruria – fornite dall’outsourcer Cedacri SpA.
99
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
Detti crediti vengono valorizzati al costo storico. Analogo criterio di valorizzazione viene adottato
per i crediti senza una scadenza definita o a revoca.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata una ricognizione dei
crediti volta a individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione,
mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore. Rientrano in tale ambito i crediti ai
quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio, ristrutturato o scaduto da più di 90 e 180
giorni, secondo le attuali regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS. Detti crediti deteriorati sono oggetto di un processo di valutazione analitica e l’ammontare della rettifica di valore di
ciascun credito è pari alla differenza tra il valore di bilancio dello stesso al momento della valutazione
(costo ammortizzato) e il valore attuale dei previsti flussi di cassa futuri, calcolato applicando il tasso
di interesse effettivo originario. Per quanto attiene le posizioni scadute da più di 90 o 180 giorni, la
svalutazione analitica avviene sulla base di percentuali determinate in via forfettaria.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi, del presumibile valore di
realizzo delle eventuali garanzie, nonché dei costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero
dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è previsto entro breve
durata non vengono attualizzati.
Il tasso effettivo originario di ciascun credito rimane invariato nel tempo ancorché sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale e
anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. La rettifica di
valore è iscritta a conto economico.
Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengono
meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica purché tale valutazione sia oggettivamente collegabile a un evento verificatosi successivamente alla rettifica stessa. La ripresa di valore è iscritta a
conto economico e non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto
in assenza di precedenti rettifiche.
A ogni data di chiusura del bilancio e delle situazioni infrannuali le eventuali rettifiche aggiuntive
o riprese vengono ricalcolate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti
in bonis alla stessa data.
L’allocazione delle componenti reddituali nelle pertinenti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
•gliinteressiattivideicreditiedeititolivengonoallocatinellavoce“Interessiattivieproventiassimilati” per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo;
•gliutilieperditedacessionedeicreditiedeititolivengonoallocatinellavoce“Utili/perditeda
cessione o riacquisto di crediti”;
•leperditedaimpairment e le riprese di valore dei crediti e dei titoli vengono allocate nella voce
“Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti”.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati tra le riprese di valore.
Criteri di cancellazione
I crediti ceduti vengono cancellati dalle attività in bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. Per contro, qualora
siano stati mantenuti i rischi e benefici relativi ai crediti ceduti, questi continuano a essere iscritti tra
le attività del bilancio, ancorché la titolarità del credito sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, i crediti
vengono cancellati dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sugli stessi.
In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in
bilancio dei crediti in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall’esposizione ai cambiamenti di valore dei crediti ceduti e alle variazioni dei flussi finanziari degli stessi.
Infine, i crediti ceduti vengono cancellati dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei
diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione
a pagare detti flussi, e solo essi ad altri soggetti terzi.
Cartolarizzazioni
Le operazioni di cartolarizzazione con le quali vengono ceduti crediti a società veicolo e in cui,
anche in presenza del formale trasferimento della titolarità giuridica dei crediti, viene mantenuto il
controllo sui flussi finanziari derivanti dagli stessi e la sostanzialità dei rischi e benefici, non danno
luogo alla cancellazione dei crediti oggetto dell’operazione. Pertanto i crediti ceduti sono mantenuti,
registrando un debito nei confronti della società veicolo al netto dei titoli emessi dalla società stessa
e riacquistati dal cedente. Anche il conto economico rifletterà gli stessi criteri di contabilizzazione.
Nei casi in cui vengano poste in essere operazioni cd. di “autocartolarizzazione” (nelle quali
il soggetto originator sottoscrive integralmente i titoli emessi dalla società veicolo a fronte della
cessione), gli asset sottostanti continuano a figurare nel bilancio del cedente come attività proprie in
quanto la sottoscrizione di tutte le passività del veicolo rende, di fatto, l’operazione come mai avvenuta. A livello contabile il suddetto risultato si ottiene consolidando, de facto, il patrimonio separato
della società veicolo nel bilancio separato dell’originator.
Operazioni di copertura
101
Criteri di iscrizione – Finalità
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali perdite rilevabili
su un determinato elemento o gruppo di elementi, attribuibili a un determinato rischio, tramite gli
utili rilevabili su un diverso elemento o gruppo di elementi nel caso in cui quel particolare rischio
dovesse effettivamente manifestarsi.
Criteri di classificazione – Tipologia di coperture
Il principio IAS 39 prevede le seguenti tipologie di coperture:
•coperturadifair value, che ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di
una posta di bilancio attribuibile a un particolare rischio;
•coperturadiflussifinanziari,chehal’obiettivodicoprirel’esposizioneavariazionideiflussidi
cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio;
•coperturadiuninvestimentoinvaluta,cheattieneallacoperturadeirischidiuninvestimentoin
un’impresa estera espresso in valuta.
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali
I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare:
•nelcasodicoperturadifair value si compensa la variazione del fair value dell’elemento coperto
con la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione è riconosciuta
attraverso la rilevazione a conto economico nella voce 90 – “Risultato netto dell’attività di copertura” – delle variazioni di valore riferite sia all’elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni
prodotte dal fattore di rischio sottostante) sia allo strumento di copertura. L’eventuale differenza,
che rappresenta la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l’effetto economico netto;
•nelcasodicoperturadiflussifinanziari,levariazionidifair value del derivato sono riportate a
patrimonio netto in un’apposita riserva per la quota efficace della copertura e sono rilevate a conto
economico nella voce 90 – “Risultato netto dell’attività di copertura” – solo quando la variazione
di fair value dello strumento di copertura non compensa la variazione dei flussi finanziari dell’operazione coperta;
•lecoperturediuninvestimentoinvalutasonocontabilizzateallostessomododellecoperturedi
flussi finanziari.
L’operazione di copertura deve essere riconducibile a una strategia predefinita di risk management
e deve essere coerente con le politiche di gestione del rischio adottate. Inoltre lo strumento derivato
è designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento
coperto e lo strumento di copertura e se è efficace sia nel momento in cui la copertura ha inizio sia
prospetticamente, durante tutta la vita della stessa.
L’efficacia di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento
coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensate da quelle dello strumento di copertura. Pertanto l’efficacia è misurata dal confronto di suddette variazioni, tenuto conto dell’intento
perseguito dall’impresa nel momento in cui la copertura è stata posta in essere. Si ha efficacia (nei
limiti stabiliti dall’intervallo 80-125%) quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello
strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente le variazioni dello strumento
coperto, per l’elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell’efficacia è effettuata a
ogni chiusura di bilancio utilizzando:
•testprospettici,chegiustificanol’applicazionedellacontabilizzazionedicopertura,inquanto
dimostrano l’attesa della sua efficacia;
•testretrospettivi,cheevidenzianoilgradodiefficaciadellacoperturaraggiuntonelperiodocuisi
riferiscono.
Criteri di cancellazione – Inefficacia
Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, sia retrospettivamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura – secondo quanto sopra esposto – viene
interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione,
mentre lo strumento finanziario oggetto di copertura torna a essere valutato secondo il criterio della
classe di appartenenza originaria e, in caso di cash flow hedge, l’eventuale riserva viene riversata a conto
economico con il metodo del costo ammortizzato lungo la vita residua dello strumento. I legami
di copertura cessano anche quando il derivato scade oppure viene venduto o esercitato, l’elemento
coperto è venduto oppure scade o è rimborsato.
Partecipazioni
Criteri di classificazione e valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
La voce “Partecipazioni” include le interessenze detenute in società controllate del Gruppo e
società collegate, valutate al costo.
Se esistono evidenze che il valore di una partecipazione possa aver subito una riduzione, si procede
alla stima del valore recuperabile della partecipazione stessa, tenendo conto del valore attuale dei flussi
finanziari futuri che la partecipazione potrà generare, incluso il valore finale di dismissione dell’investimento. Qualora il valore di recupero risulti inferiore al valore contabile, la relativa differenza è
rilevata a conto economico. Al fine di identificare la presenza di elementi che possano far ritenere che
un’attività classificata come partecipazione abbia subito una riduzione di valore durevole, la Banca
– sulla base di un apposito Regolamento interno – considera i seguenti fattori:
•ilvaloredimercatodell’attivitàèdiminuitosignificativamentedurantel’esercizio,piùdiquanto
si prevedeva sarebbe accaduto;
•levariazionisignificativeconeffettonegativoperl’entitàsisonoverificatedurantel’esercizioosi
verificheranno nel prossimo nell’ambiente tecnologico, di mercato o normativo nel quale l’entità
opera o nel mercato al quale un’attività è rivolta;
•itassidiinteressedimercatooaltritassidirendimentodegliinvestimentisonoaumentatinelcorso
dell’esercizio, ed è probabile che tali incrementi condizionino il tasso di attualizzazione utilizzato nel
calcolo del valore d’uso di un’attività e riducano in maniera significativa il valore recuperabile dell’attività;
•ilvalorecontabiledell’attivonettodell’entitàèsuperioreallasuacapitalizzazionedimercato(esclusivamente nel caso di società quotate);
•sisonoverificatinelcorsodell’eserciziosignificativicambiamenticoneffettonegativosull’entità,
oppure si suppone che questi si verificheranno nel prossimo futuro;
•risultaevidentedall’informativainternachel’andamentoeconomicodiun’attivitàè,osarà,significativamente peggiore di quanto previsto.
Al fine di verificare l’opportunità di attivare il processo di stima del valore recuperabile, sono
analizzati dalle funzioni aziendali preposte gli indicatori andamentali endogeni ed esogeni.
Qualora i motivi della perdita di valore, determinata sulla base dei suddetti parametri, siano
rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla rilevazione della riduzione di valore,
vengono effettuate riprese di valore con imputazione a conto economico.
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente tutti
i rischi e benefici ad essa connessi.
Attività materiali
Criteri di classificazione
Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di attività
materiali detenute per essere utilizzate nella fornitura di beni e servizi, per essere affittate a terzi o
per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per più di un periodo.
Sono definite “attività a uso funzionale” le attività tangibili possedute per essere utilizzate ai fini
dell’espletamento dell’attività sociale e il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore
dell’esercizio. Sono invece definite “attività detenute a scopo di investimento” le proprietà possedute
con la finalità di percepire canoni di locazione o per l’apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce i beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario,
ancorché la titolarità giuridica degli stessi rimanga alla società locatrice.
Criteri di iscrizione
Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto, tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione
del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici
futuri vengono imputate a incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione
ordinaria sono rilevati a conto economico.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Le attività materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali
ammortamenti e perdite di valore. Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate lungo
la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, a eccezione:
•deiterreni,sianoessiacquisitisingolarmenteoincorporatinelvaloredeifabbricati,inquanto
hanno vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato,
in virtù dell’approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall’edificio. La suddivisione tra il valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti;
•delpatrimonioartistico,inquantolavitautilediun’operad’artenonpuòesserestimataeilsuo
valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo.
L’ammortamento di un’attività ha inizio quando la stessa è disponibile per l’uso e cessa quando
l’attività è eliminata contabilmente. L’ammortamento non cessa quando l’attività diventa inutilizzata
o è ritirata dall’uso attivo, a meno che l’attività non sia completamente ammortizzata.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri
che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico
del cespite e il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi
di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati
103
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
Criteri di cancellazione
dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico. Qualora vengano meno i
motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una ripresa di valore, che non
può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza
di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando
il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
Attività immateriali
Criteri di classificazione
Le attività immateriali includono il software applicativo a utilizzazione pluriennale, oneri per
licenze commerciali, marchio e avviamento.
Criteri di iscrizione e valutazione
Le attività immateriali sono iscritte al costo inizialmente in base ai relativi costi di acquisto, inclusivi degli eventuali oneri accessori; le spese successivamente sostenute vengono portate a incremento
dei costi iniziali nel caso in cui accrescono il valore o la capacità produttiva dei beni sottostanti.
Le valutazioni successive delle attività immateriali di durata limitata vengono effettuate in base
al principio del costo ridotto per ammortamenti. La durata degli ammortamenti si ragguaglia alla
vita utile delle attività da ammortizzare e il relativo profilo temporale viene determinato secondo il
metodo a quote costanti.
L’avviamento nonché le immobilizzazioni immateriali a durata utile illimitata sono rappresentati
dall’eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value, alla data di acquisto, dei beni
e degli altri elementi patrimoniali acquisiti, dopo aver effettuato l’attività di allocazione del prezzo
di acquisto (cd. purchase price allocation). Tali asset immateriali sono sottoposti a impairment test
ai fini della redazione del bilancio e, comunque, in quei casi in cui si manifestano delle particolari
circostanze che indichino una riduzione del valore contabile.
Criteri di cancellazione
Un’immobilizzazione immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando non siano attesi benefici economici futuri.
Debiti, titoli in circolazione e passività subordinate
Criteri di classificazione
I debiti verso banche, i debiti verso clientela, i titoli in circolazione e le passività subordinate
ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito e titoli obbligazionari in circolazione al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell’ambito di operazioni di leasing finanziario.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto della ricezione delle somme raccolte
o dell’emissione dei titoli di debito.
La prima iscrizione è effettuata sulla base del fair value delle passività, normalmente pari all’am-
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato con
il metodo del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine ove il fattore
temporale risulti trascurabile, le quali rimangono iscritte a un valore pari a quello incassato.
Per gli strumenti di raccolta strutturati, in presenza di derivati impliciti da scorporare come richiesto dallo IAS 39, lo stesso è separato dal contratto ospite e rilevato al fair value come attività/passività di negoziazione e il contratto ospite è iscritto al costo ammortizzato.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli precedentemente emessi. La differenza tra
il valore contabile della passività e l’ammontare pagato per riacquistarla viene registrata a conto
economico.
Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto è considerato
come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a
conto economico.
Offerta pubblica di scambio di passività finanziarie
Il paragrafo 40 dello IAS 39 prevede che uno scambio di strumenti di debito, che presentano
termini contrattuali sostanzialmente diversi, venga contabilizzato come un’estinzione della passività
finanziaria originaria, rilevando una nuova passività finanziaria. La differenza tra il valore contabile
di una passività finanziaria (o parte di una passività finanziaria) estinta o trasferita a un’altra parte e
il corrispettivo pagato, inclusa qualsiasi altra attività non in disponibilità liquide o passività assunta,
deve essere rilevata nel conto economico.
Per quanto attiene alla definizione di “termini contrattuali sostanzialmente diversi”, il paragrafo
AG62 dello IAS 39 prevede che si considerino tali laddove il valore attualizzato dei flussi finanziari
secondo i nuovi termini (incluso qualsiasi onorario pagato, al netto di qualsiasi onorario ricevuto e
attualizzato secondo il tasso di interesse effettivo originario) si discosti come minimo del 10% dal
valore attualizzato dei restanti flussi finanziari della passività originaria. Se uno scambio di strumenti
di debito o una modifica dei termini è contabilizzata come un’estinzione, qualsiasi costo o onorario sostenuto è rilevato come parte dell’utile o della perdita connessa all’estinzione. Se lo scambio o
la modifica non è contabilizzato come un’estinzione, qualsiasi costo o onorario sostenuto rettifica
il valore contabile della passività ed è ammortizzato lungo il corso del restante termine della passività modificata.
Nell’individuazione dei fattori che possono comunque determinare la presenza di termini contrattuali sostanzialmente diversi, così come di fatto correntemente accettato dalle best practice, vengono
presi in considerazione anche fattori di natura qualitativa, la cui presenza può far ritenere sussistenti
elementi tali da ritenere estinta la passività originaria ed emesso un nuovo strumento di debito. Tra
i fattori che possono far individuare la presenza di tali condizioni si considerano, ad esempio:
•diversitànelgradodisubordinazionedellepassività;
•diversitànellatipologiaditasso(fissoovariabile);
105
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
montare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi
direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione e non rimborsati dalla
controparte creditrice. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value delle passività finanziarie eventualmente emesse a condizioni diverse da quelle di
mercato è oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato è imputata a conto
economico.
•diversitànellavalutadiemissionedellapassività;
•diversitànelprofilodirischiodellapassività;
•diversitànell’orizzontetemporaledellapassività.
A supporto di quanto sopra riportato si evidenzia inoltre che le prevalenti interpretazioni contabili
in materia ritengono che il principio contabile non stabilisca in maniera chiara se debba esserci prevalenza dell’interpretazione qualitativa rispetto alle risultanze dell’analisi quantitativa e che, pertanto,
debba essere seguita una policy contabile specifica. Pertanto, laddove i fattori di diversità degli strumenti finanziari scambiati siano ritenuti tali da far considerare gli strumenti di debito sostanzialmente diversi, sarà seguita la modalità di contabilizzazione coerente, ovvero riportando la differenza
tra i due valori interamente nel conto economico dell’esercizio.
Passività finanziarie valutate al fair value
L’applicazione della fair value option(FVO)èrelativaallepassivitàfinanziariecheoriginerebbero una distorsione nella rappresentazione contabile e a tutti gli strumenti che sono gestiti e misurati in un’ottica di fair value. Sono iscritti in questa categoria i titoli di debito emessi il cui rischio
di mercato è oggetto di sistematica copertura per mezzo di contratti derivati. Come richiamato dal
paragrafo 9 b) i) dello IAS 39, al momento della rilevazione iniziale, un’attività o una passività finanziaria può essere designata al fair value quando ciò comporta informazioni più rilevanti in quanto
elimina o riduce notevolmente una mancanza di uniformità nella valutazione o nella rilevazione (a
volte descritta come “asimmetria contabile”) che altrimenti risulterebbe dalla valutazione delle stesse
o dalla rilevazione dei relativi utili o perdite su basi diverse. Tale condizione è ribadita dall’Application
Guidance AG4D che prevede la possibilità di rilevare al fair value le passività finanziarie, qualora da
una mancanza di uniformità nella valutazione delle stesse e delle attività di copertura ad esse collegate derivasse un’informativa di bilancio meno rilevante.
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le passività finanziarie che si intende valutare al fair value con
impatto a conto economico quando:
•ladesignazionealfair value consente di eliminare o di ridurre le significative distorsioni nella
rappresentazione contabile degli strumenti finanziari come sopra descritto; oppure
•lagestionee/ovalutazionedistrumentifinanziarialfair value con effetti a conto economico è
coerente con una strategia di risk management o d’investimento documentata su tale base anche
alla direzione aziendale; oppure
•sièinpresenzadiunostrumentocontenenteunderivatoimplicitochemodificainmodosignificativo i flussi di cassa dello strumento ospite e che deve essere scorporato.
Criteri di iscrizione
All’atto della rilevazione iniziale, gli strumenti finanziari valutati al fair value vengono rilevati al
costo, inteso come il fair value dello strumento, senza considerare i costi o i proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso che sono invece imputati a conto economico.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività e le passività finanziarie sono valorizzate al
fair value.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo vengono
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie vengono cancellate all’atto della loro estinzione ovvero quando l’obbligazione specificata nel contratto è adempiuta o cancellata oppure scaduta.
Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto è considerato
come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a
conto economico.
Ai fini della valutazione dei risultati economici derivanti dall’applicazione del criterio della fair
value option alle passività di propria emissione, in termini di realizzabilità degli stessi e, pertanto,
in termini di distribuibilità dei plusvalori realizzati, la Banca ha adottato una metodologia per la
determinazione delle riserve indisponibili coerente con i dettami esistenti in tal senso nella disciplina prudenziale. In particolare, tenuto conto delle considerazioni espresse dalle Autorità di vigilanza e richiamate nella Guida Operativan.4emanatadall’OICnelmesediottobre2009,nella
quale si ribadiva la necessità di mantenere comportamenti orientati alla prudenza nella trattazione
delle tematiche relative agli utili e, più in generale, delle regole di governance che incidono sulla
determinazione del patrimonio e sulla remunerazione degli azionisti. Considerando inoltre che i
filtri prudenziali sono stati istituiti con il medesimo intento, la Banca ha adottato una policy che, a
far data dalla prima applicazione della normativa, determina annualmente l’importo da destinare –
in sede di ripartizione dell’utile – a riserva indisponibile.
Passività finanziarie di negoziazione
Una passività finanziaria è classificata come posseduta per la negoziazione se è sostenuta principalmente al fine di riacquistarla nel breve periodo. In questa categoria viene classificato il valore
negativo dei contratti derivati a eccezione di quelli designati come strumenti di copertura.
Eventuali derivati impliciti presenti in contratti strutturati non strettamente correlati agli stessi
e aventi le caratteristiche per soddisfare la definizione di derivato vengono scorporati dal contratto
ospite e contabilizzati in tale voce.
Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione del fair value e/o dalla cessione degli strumenti di
trading sono contabilizzati nel conto economico.
Criteri di iscrizione e di cancellazione
Sono applicati, con gli opportuni adattamenti, i medesimi criteri di iscrizione e di cancellazione
delle attività finanziarie detenute per la negoziazione.
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto (TFR) del personale viene iscritto sulla base del relativo valore
attuariale, determinato annualmente secondo le stime effettuate da un attuario esterno indipendente, tenendo anche conto delle variazioni normative apportate dal DLGS 252/2005 (cd. riforma
della previdenza complementare). Tale decreto ha stabilito che le quote di TFR maturate fino al
107
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
utilizzate le quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di
stima e modelli valutativi generalmente accettati e basati su dati rilevabili sul mercato quali: metodi
basati sulla valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi
di cassa scontati, modelli di determinazione del prezzo di opzioni.
Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione di fair value delle attività finanziarie sono rilevati nella
voce “Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value” di conto economico.
31 dicembre 2006 rimangono presso ciascuna azienda, mentre le quote di TFR maturande a partire
dal 1° gennaio 2007 dovranno, a scelta del dipendente, essere destinate a forme di previdenza complementare, ovvero essere mantenute presso le aziende, le quali provvederanno a trasferire le quote di
TFR al Fondo di Tesoreria gestito dall’INPS.
Le quote di TFR maturate al 31 dicembre 2006, anche successivamente all’introduzione della
riforma, configurano ancora un piano a benefici definiti, poiché è l’impresa che è obbligata a corrispondere al dipendente, nei casi previsti dalla legge, l’importo determinato ai sensi dell’art. 2120
del codice civile.
Per effetto di quanto sopra, si è provveduto alla valutazione del fondo TFR al 31 dicembre 2006
in base al nuovo modello, per cui la passività connessa al TFR maturato è stata attuarialmente valutata senza applicazione del pro-rata di servizio prestato, in quanto la prestazione da valutare può
considerarsi interamente maturata; di conseguenza, per il futuro, il current service cost è nullo. Per
quanto riguarda le ipotesi demografiche, non si applicano più le percentuali di passaggio annuo alla
categoria superiore (per età e per anzianità). Con riferimento alle ipotesi economiche, non si tiene
più conto delle variabili relative al tasso annuo medio di aumento delle retribuzioni, alla linea della
retribuzione in funzione dell’anzianità, all’aumento percentuale della retribuzione nel passaggio alla
categoria superiore. A livello contabile, la componente attuariale è imputata direttamente a patrimonio netto, senza transitare dal conto economico. Pertanto gli utili e le perdite attuariali sono presentati nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto.
Fondi per rischi e oneri
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi e oneri accolgono gli accantonamenti relativi a obbligazioni attuali originate da un evento passato per le quali sia probabile l’esborso di risorse economiche per l’adempimento
dell’obbligazione stessa, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo ammontare.
Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati. L’accantonamento è rilevato a conto economico.
A fronte di passività solo potenziali e non probabili non viene rilevato alcun accantonamento ma
viene fornita comunque adeguata informativa nella nota integrativa.
Operazioni in valuta
Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di
conto, applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera
vengono valorizzate come segue:
•lepostemonetariesonoconvertitealtassodicambioalladatadichiusura;
•lepostenonmonetarievalutatealcostostoricosonoconvertitealtassodicambioinesserealla
data dell’operazione;
•lepostenonmonetarievalutatealfair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere
alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione
di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio
precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Attività e passività fiscali
Imposte sul reddito
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione
dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e differito. In particolare, le imposte anticipate e
quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore attribuito a
un’attività o a una passività secondo i criteri civilistici e i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti,
includendo le prime nella voce “Attività fiscali” e le seconde nella voce “Passività fiscali”.
Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità
del loro recupero, valutata sulla base della capacità della società interessata di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Qualora le attività e passività fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il
conto economico, la contropartita è rappresentata dalle imposte sul reddito. Nei casi in cui le imposte
anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto
senza influenzare il conto economico, le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto,
interessando le specifiche riserve quando previsto.
La società rileva gli effetti relativi alle imposte anticipate e differite applicando le aliquote di
imposta vigenti.
Modelli di contabilizzazione degli effetti scaturenti dall’affrancamento degli avviamenti
Nei casi previsti dalla normativa di riferimento, in merito alla possibilità di riallineare i valori civilistici e fiscali degli avviamenti e delle altre attività immateriali, le metodologie contabili che possono
essere adottate per rilevare gli effetti dell’operazione sono tre, così come riportato nell’Applicazione
n.1delfebbraio2009dell’OIC(“Trattamentocontabiledell’impostasostitutivasull’affrancamento
dell’avviamento ex decreto legge n. 185 del 29 novembre 2008, art. 165, comma 10 – convertito
nella L. n. 2 del 28 gennaio 2009 – per soggetti che redigono il bilancio secondo gli IAS/IFRS”).
In particolare, le metodologie proposte prevedono:
a) rilevazione dell’imposta sostitutiva senza l’iscrizione di imposte differite attive;
b) rilevazione dell’imposta sostitutiva con l’iscrizione di imposte differite attive;
c) rilevazione dell’imposta sostitutiva come anticipo di imposte correnti.
La Banca, a seguito della decisione di procedere all’affrancamento degli avviamenti iscritti nel bilancio consolidato (come previsto dall’art. 23, commi 12-15, del DL 98/2011), ha seguito il trattamento
contabile di cui al punto b), procedendo all’imputazione a conto economico dell’onere derivante
dal pagamento del tributo a titolo di imposta sostitutiva, rilevando contemporaneamente la fiscalità
differita attiva, relativa al beneficio fiscale conseguente (rappresentato dalla deducibilità futura delle
quote di ammortamento dell’avviamento affrancato). Tale metodologia si fonda sul presupposto
che – per effetto dell’affrancamento – interviene una rivalutazione del valore fiscale e non contabile dello stesso. Di conseguenza, l’operazione di affrancamento si configura come un’operazione
autonoma e separata rispetto alla rilevazione iniziale dell’avviamento non modificandone, quindi,
la qualificazione iniziale.
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Bilancio di esercizio | Politiche contabili
Quando un utile o una perdita relativi a un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio
netto, la differenza cambio relativa a tale elemento è rilevata anch’essa a patrimonio. Per contro,
quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, è rilevata in conto economico anche
la relativa differenza cambio.
Altre informazioni
Dividendi e riconoscimento dei ricavi
I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando è probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare:
•gliinteressicorrispettivisonoriconosciutipro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
•idividendisonorilevatiacontoeconomiconelmomentoincuinevienedeliberataladistribuzione (IAS 18, paragrafo 30, lettera c);
•iricaviderivantidall’intermediazionedistrumentifinanziaridinegoziazione,determinatidalla
differenza tra il prezzo della transazione e il fair value dello strumento, vengono riconosciuti al
conto economico in sede di rilevazione se il fair value è determinabile con riferimento a parametri
o transazioni recenti osservabili sullo stesso mercato nel quale lo strumento è negoziato;
•iproventirelativiacontributipubblicisonocontabilizzati–inossequioalparagrafo15delloIAS
20 – come ricavi (cd. metodo del reddito). Sulla scorta di tale principio i contributi sono contabilizzati secondo un criterio sistematico e razionale negli esercizi pertinenti, al fine di contrapporli
ai costi ad essi riferibili;
•lealtrecommissionisonorilevatesecondoilprincipiodellacompetenzaeconomica.
Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti.
I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati, affluiscono a
conto economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
Le perdite di valore sono iscritte a conto economico nell’esercizio in cui sono rilevate.
Azioni proprie
Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Analogamente, il costo
originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come
movimenti del patrimonio netto.
Informativa sul fair value
Per quanto attiene alla ripartizione del fair value nei tre livelli (cd. “gerarchia del fair value”) si
specifica quanto segue:
•Livello1:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziariquotatiinunmercatoattivo,
il cui fair value corrisponde quindi alle quotazioni di questi strumenti, direttamente in tali mercati.
•Livello2:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziarinonquotatiinmercatiattivi,
il cui fair value viene stimato – tramite modelli di valutazione interni – utilizzando input informativi comunque assunti, in via diretta o indiretta, dai mercati. Ad esempio:
- quotazioni in mercati attivi di strumenti finanziari simili a quello oggetto di valutazione;
- prezzi di recenti transazioni relative al medesimo strumento finanziario oggetto di valutazione
oppure a strumenti simili a questo;
- parametri finanziari acquisiti dai mercati per la stima del prezzo corrente dello strumento oggetto
di valutazione (es. stima del fair valuedistrumentiderivatiOTCbasatasuitassidiinteresse
correnti nel mercato).
Nell’ambito del Regolamento interno della Banca, volto a definire i parametri utilizzati per la
valutazione degli strumenti finanziari ai fini IAS/IFRS, sono poi individuati dettagliatamente altri
aspetti di particolare rilevanza.
A) Definizione di mercato attivo
I principi che consentono di individuare in un dato momento temporale un mercato attivo per
uno strumento finanziario sono i seguenti:
1)
2)
3)
4)
pronta e regolare disponibilità delle quotazioni sullo strumento;
effettività delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) rilevati sullo strumento;
regolarità delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) rilevati sullo strumento;
normalità delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) sullo strumento.
I principi che consentono di determinare, tra i mercati attivi rilevati, il mercato attivo da considerarsi per la valutazione sono i seguenti:
1) accessibilità immediata al mercato;
2) miglior esecuzione dell’eventuale operazione.
Per quanto riguarda la determinazione del “mercato attivo” per Banca Etruria, si sottolinea che
un mercato è attivo quando esprime valori attendibili in base ai volumi di operazioni trattate. Tale
valore può essere attendibilmente valutato se esiste un mercato mobiliare attivo accessibile alla Banca,
in cui è negoziata l’attività finanziaria; il mercato è attivo se ha scambi frequenti e volumi tali da
garantire una certa liquidità del mercato stesso, o comunque se rappresenta un luogo dove si osservano regolarmente operazioni di mercato.
Si riportano di seguito le modalità di valutazione degli strumenti finanziari quotati in un mercato
attivo, definendo – per categorie di titoli – le proxy utilizzate per determinare per quali titoli possa
considerarsi attivo un mercato. In ogni caso, in presenza di particolari eventi di turbativa del mercato
che riguardino uno specifico titolo o un complesso di titoli (notizie specifiche su emittenti, malfunzionamenti rilevanti delle strutture di mercato, presenza di notizie di ampio impatto sull’andamento
dei tassi o su variabili finanziarie di ampio utilizzo ecc.), dovrà essere valutata la reale presenza di un
mercato attivo alla data di valutazione e la congruità del valore di fair value prescelto.
Strumenti finanziari di capitale
Sono classificati titoli del mercato attivo i titoli azionari:
•estericompresiinunodeiprincipaliindiciinternazionali(Eurostoxx50,S&P500,Nikkei225);
•italiani,appartenentialsegmentoblue chip dei mercati gestiti da Borsa Italiana SpA;
•italiani,nonappartenentialsegmentoblue chip, per i quali risulti dalle statistiche di Borsa Italiana
SpA che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo
precedente alla valutazione.
111
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
•Livello3:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziarinonquotatiinmercatiattivi,
il cui fair value viene stimato, tramite modelli di valutazione interni, utilizzando input informativi
non assunti (in tutto o in parte) da mercati, quali ad esempio gli strumenti finanziari non quotati
il cui prezzo corrente è determinato sulla scorta di modelli interni che impiegano sia i tassi di interesse correnti nel mercato sia parametri stimati internamente (sulla base del sistema di rating) per
computare la componente di rischio di credito.
Strumenti finanziari di debito
Sono classificati titoli del mercato attivo i titoli obbligazionari aventi almeno una delle seguenti
caratteristiche:
•quotatiinunmercatoregolamentatoitalianoperiqualirisultichevisianostatiscambinell’80%
dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo precedente alla valutazione;
•emessidalloStatoitaliano,destinatialmercatodomestico(BTP,BTPi,CCT,CTZ,BOT)equotati
in un mercato regolamentato italiano;
•periqualiesistonosu“ALLQ”diBloombergunnumerodicontributor “attivi” non inferiori a
due per un congruo periodo precedente alla valutazione (con un minimo di 7 giorni solari). Si
intendono per contributor “attivi” i soggetti istituzionali che rispondono contestualmente a tutte
le seguenti caratteristiche:
- verso i quali Banca Etruria è autorizzata in via diretta o indiretta a effettuare operazioni di
compravendita in un periodo di tempo generalmente non superiore alla giornata lavorativa;
- che operano su entrambi i lati del mercato (bid e ask);
- che hanno prezzi aggiornati in via ricorrente;
- che forniscono prezzi coerenti sia orizzontalmente (bid e ask spread contenuto) che verticalmente
(prezzi coerenti con quelli forniti dagli altri contributor).
OICR
SonoclassificatititolidelmercatoattivolequoteoazionidiOICRquotatiinmercatiregolamentati europei o americani per i quali risulti che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo precedente alla valutazione.
Derivati
Sono classificati titoli del mercato attivo i derivati quotati in mercati regolamentati europei o
americani per i quali risulti che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati
in un congruo periodo precedente alla valutazione.
B) Strumenti finanziari non quotati su mercati attivi: principi generali per la determinazione
delle tecniche di valutazione
Assunto quanto previsto dall’AG75 dello IAS 39 («La finalità di una tecnica di valutazione è di
stabilire quale prezzo avrebbe avuto l’operazione alla data di valutazione in un libero scambio motivato da normali considerazioni commerciali»), la normativa IAS delinea i principi generali sulla base
dei quali devono essere individuate e “testate” le tecniche di valutazione. Dal combinato dei paragrafi dall’AG74 all’AG82 si possono indicare i seguenti principi, come anche riordinati nel nuovo
paragrafo 48A:
a) le tecniche di valutazione includono l’utilizzo:
a. di recenti operazioni di mercato normali tra parti consapevoli e disponibili, se a disposizione;
b. il riferimento al fair value (valore equo) corrente di un altro strumento che è sostanzialmente
lo stesso;
c. analisi con flussi finanziari attualizzati e modelli di prezzo delle opzioni.
b) Se esiste una tecnica di valutazione utilizzata comunemente da coloro che partecipano al mercato
per dare un prezzo allo strumento e tale tecnica ha dimostrato di fornire stime attendibili dei
prezzi praticati in operazioni correnti di mercato, deve essere utilizzata tale tecnica.
c) Una tecnica di valutazione dovrebbe giungere a una stima realistica del fair value (valore equo) se:
a. riflette ragionevolmente come il mercato dovrebbe stabilire il prezzo dello strumento;
In sintesi, lo IAS 39 indica per l’individuazione di una coerente tecnica di valutazione di:
•massimizzarel’utilizzodifattoridimercatooggettiviminimizzando,nelcontempo,l’utilizzodi
input soggettivi;
•incorporaretuttiifattorichesarebberoconsideratiaifinidelladeterminazionedelprezzodaipartecipanti al mercato;
•esserecoerenteconlemetodologiedipricing comunemente accettate.
Nel caso in cui non si determini un mercato attivo per uno strumento finanziario in una determinata data di valutazione, si rende necessario stabilire una tecnica di valutazione sulla base dei
principi di seguito specificati.
Strumenti finanziari di capitale
In considerazione del combinato dei paragrafi 46 lettera c), AG80 e AG81 si può concludere che,
per la valutazione di strumenti finanziari di capitale non quotati in un mercato attivo:
•devonoessereindividuatedelletecnichedivalutazioneoggettiveeapplicateallostrumento;
•nelcasoincuivengaindividuataalmenounatecnica,lavariabilitànellagammadistimeragionevoli deve essere ridotta;
•inultimaistanza,laprobabilitàdellevariestimedeveesserevalutabileinmodononapprossimativo e il risultato deve essere ragionevole.
Qualora la Banca non sia in grado di rispettare tutti i seguenti requisiti, è necessario procedere
alla valutazione al costo e non può essere applicato il fair value.
Strumenti finanziari di debito (attività)
Per tutti gli strumenti per i quali non si è verificata la presenza di un mercato attivo secondo le
regole di dettaglio previste dal presente Regolamento, è necessario determinare una tecnica di valutazione che tenga conto delle numerose specificità delle varie categorie di titoli. Nel caso in cui strumenti finanziari non abbiano un mercato attivo, ma posseggano comunque uno o più contributor o
prezzi già disponibili in circolazione e previa verifica della qualità di tali prezzi, è possibile utilizzarli
per il pricing o comunque come possibile stima del pricing. Per tutti gli strumenti per i quali non è
disponibile alcun prezzo, nonché per quelli i cui prezzi non possano ritenersi un’attendibile stima
del valore del titolo, il fair value viene determinato secondo le seguenti metodologie.
•Titoli“plain vanilla”: sono strumenti finanziari con una semplice struttura che non “contiene”
alcuna componente derivativa. Le principali tipologie sono: zero coupon (ZC), tasso fisso (TF),
tasso variabile (Tv). La loro valutazione implica la scelta di almeno tre fattori di mercato: il tasso
di interesse di riferimento (per ZC e TF) e il discount margin per i titoli a tasso variabile, il rischio
di credito relativo al titolo e l’eventuale currency in cui è denominato lo strumento.
113
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
b. i fattori della tecnica di valutazione rappresentano ragionevolmente le aspettative di mercato
e le valutazioni dei fattori di rischio/rendimento inerenti lo strumento finanziario.
d) Quindi, una tecnica di valutazione:
a. incorpora tutti i fattori che i partecipanti del mercato considererebbero nel fissare un prezzo;
b. è coerente con le metodologie economiche accettate per prezzare gli strumenti finanziari.
•Titoli“strutturati”: sono strumenti finanziari derivanti dalla combinazione di un titolo obbligazionario tradizionale e da uno o più prodotti derivati rappresentati normalmente da opzioni. Il
valore dei titoli ibridi o strutturati sarà dato dalla somma algebrica del valore delle singole componenti: obbligazionaria e derivata. La valutazione viene effettuata sulla base della destrutturazione
del prodotto (unbundling); ovvero si scompone il prodotto complessivo nelle singole componenti
che possono essere, quindi, valutate autonomamente. In caso di componente opzionale, questa
viene calcolata attraverso l’information provider Bloomberg, che utilizza modelli in forma chiusa,
generalmentederivatidalmodellooriginalediBlack&Scholes.Lavalutazionefinalesarà,quindi,
data dalla somma tra componente obbligazionaria e componente opzionale.
OICR
NelcasodiOICRperiqualinonsièverificatalapresenzadiunmercatoattivo,ilvaloreconsiderato sarà il net asset value determinato alla data più prossima al giorno di valutazione e rilevabile
attraverso i principali info-provider e/o quotidiani economici.
Derivati
Anche nel caso degli strumenti derivati per i quali non si è verificata la presenza di un mercato
attivo secondo le regole di dettaglio previste dal presente Regolamento, è necessario determinare
una tecnica di valutazione che tenga conto delle numerose specificità delle varie categorie di titoli.
Nel caso in cui gli strumenti finanziari non abbiano un mercato attivo, ma posseggano comunque
prezzi su mercati regolamentati o su sistemi di scambi organizzati di largo utilizzo (es. E-Mider), è
possibile utilizzare tali prezzi per il pricing o comunque come possibile stima del pricing.
Per tutti gli strumenti per i quali non è disponibile alcun prezzo, nonché per quelli i cui prezzi
non possano ritenersi un’attendibile stima del valore del titolo, il fair value viene determinato in
base a metodologie di generale accettazione e mediante l’utilizzo delle funzioni predisposte dai principali info-provider. In caso l’andamento dei fattori di mercato sottostanti uno strumento derivato
determini un fair value positivo, lo stesso dovrà essere corretto del cd. credit risk adjustment (CRA)
legato al rischio di controparte.
Le controparti dei derivati possono essere distinte in clientela e controparti istituzionali.
In caso di derivati con fair value positivo nei confronti di clientela il CRA sarà stimato in funzione
del valore di probabilità di default (PD) associato al cliente in relazione al suo rating e segmento di
appartenenza e alla specifica loss given default (LGD) relativa alla forma tecnica di finanziamento e
al segmento di appartenenza utilizzati, in coerenza con i criteri definiti per le svalutazioni effettuate
in sede di redazione del bilancio.
Per i derivati con fair value positivo nei confronti di controparti istituzionali il CRA sarà stimato
sulla base dei CDS mid market delle specifiche controparti a 1 anno o, in assenza, della scadenza più
prossima o, in mancanza di specifici CDS, di quelli di controparti che possano essere considerate
analoghe per dimensioni, tipologia di attività e rating.
I valori dei CDS saranno desunti dall’information provider Bloomberg.
Strumenti finanziari di debito emessi da Banca Etruria (passività) e designati al fair value
In considerazione del fatto che per gli strumenti di debito emessi da Banca Etruria non esiste un
mercato attivo, si rende necessario stimare lo spread di credito in modo da poter considerare i vari
fattori necessari per utilizzare la tecnica di valutazione.
Di seguito si riportano i criteri utilizzati per la determinazione dello spread di credito:
•spreadapplicatosuprestitidestinatiainvestitoriistituzionalidelmercatoprimario;
•stimaeffettuatasullabasedellospreadimplicitoinprezzidititolianaloghiemessidabancheche
possono essere considerate simili per merito di credito o dimensioni;
Il criterio prescelto sarà valutato sulla base della liquidità dei mercati e del quadro informativo di
riferimento. In particolare, dovrà essere tenuto conto dei principi alla base dell’applicazione della fair
value option alle passività di propria emissione, anche in funzione di particolari momenti di volatilità
del mercato che possano far ritenere necessario definire i parametri in coincidenza di condizioni di
mercato maggiormente rappresentative dello spread creditizio. In ogni caso, la determinazione del
prezzo del titolo derivante dalla componente tassi di interesse e spread creditizio dovrà essere stabilita a partire da dati e parametri di mercato.
115
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
•maggiorazionispecificheperbucket in scadenza stimati sulla base delle differenti curve di credito
fornite dai principali info-provider o ricavabili da parametri di mercato oggettivi;
•andamentodellospreaddeiderivatifinanziaridiriferimentodelsistema(ItraxxFinancials);
•informazionifornitedacontropartidimercatoautonomeeindipendentidalGruppoBancario;
•curvadiriferimentodeititoligovernatividellaRepubblicaItaliana.
A3 – Informativa sul fair value
A.3.2 Gerarchia del fair value
A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value (‘000 €)
31/12/2011
Attività/Passività finanziarie misurate
al fair value
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Derivati di copertura
Totale
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
8.110
78.292
28.247
54.265
44.030
15.880
-
-
-
-
-
-
1.534.641
57.079
22.703
430.886
40.665
24.289
-
-
-
-
-
-
1.542.751
135.371
50.950
485.151
84.695
40.169
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
-
53.748
3.269
-
27.150
3.653
2. Passività finanziarie valutate al fair value
-
929.378
-
-
970.756
-
3. Derivati di copertura
-
15.035
-
-
12.922
-
Totale
-
998.161
3.269
-
1.010.828
3.653
A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (Livello 3) (‘000 €)
Attività finanziarie
Detenute
per la
negoziazione
Valutate
al fair
value
Disponibili
per la vendita
Di
copertura
1. Esistenze iniziali
15.880
-
24.290
-
2. Aumenti
85.877
-
14.581
-
2.1 Acquisti
73.265
-
14.488
-
2.2 Profitti imputati a:
7.780
-
93
-
2.2.1 conto economico
7.780
-
-
-
7.157
-
-
-
-
-
93
-
2.3 Trasferimenti da altri livelli
1.342
-
-
-
2.4 Altre variazioni in aumento
3.490
-
-
-
3. Diminuzioni
(73.510)
-
(16.168)
-
3.1 Vendite
(67.811)
-
(524)
-
3.2 Rimborsi
(3.390)
-
(4.616)
-
3.3 Perdite imputate a:
(1.473)
-
(751)
-
3.3.1 conto economico
(1.473)
-
(36)
-
(1.473)
-
-
-
3.3.2 patrimonio netto
-
-
(715)
-
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
-
-
(10.277)
-
(836)
-
-
-
28.247
-
22.703
-
– di cui plusvalenze
2.2.2 patrimonio netto
– di cui minusvalenze
3.5 Altre variazioni in diminuzione
4. Rimanenze finali
Passività finanziarie
Detenute per la
negoziazione
Valutate
al fair value
Di copertura
1. Esistenze iniziali
3.653
-
-
2. Aumenti
2.406
-
-
2.1 Emissioni
2.398
-
-
2.2 Perdite imputate a:
-
-
-
2.2.1 conto economico
-
-
-
-
-
-
2.2.2 patrimonio netto
-
-
-
2.3 Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
2.4 Altre variazioni in aumento
8
-
-
(2.790)
-
-
(130)
-
-
-
-
-
3.3 Profitti imputati a:
(1.380)
-
-
3.3.1 conto economico
(1.380)
-
-
(1.380)
-
-
3.3.2 patrimonio netto
-
-
-
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
(1.280)
-
-
3.269
-
-
– di cui minusvalenze
3. Diminuzioni
3.1 Rimborsi
3.2 Riacquisti
– di cui plusvalenze
3.5 Altre variazioni in diminuzione
4. Rimanenze finali
A.3.3 Informativa sul cd. “day one profit/loss”
In considerazione del fatto che per le banche appartenenti al Gruppo Banca Etruria possono
non esistere strumenti di debito quotati in mercati attivi, è necessario stimare lo spread di credito
in modo da poter considerare i vari fattori necessari per utilizzare il modello di valutazione interno.
Così come disciplinato dal Regolamento per la valutazione degli strumenti finanziari ai fini IAS, si
riportano di seguito alcuni dei criteri seguiti per la determinazione dello spread di credito:
1. spread applicato su prestiti destinati a investitori istituzionali del mercato primario;
2. stima effettuata sulla base dello spread implicito in prezzi di titoli analoghi emessi da banche che
possono essere considerate simili per merito di credito o dimensioni;
3. maggiorazioni specifiche per bucket in scadenza stimati sulla base delle differenti curve di credito
fornite dai principali info-provider o ricavabili da parametri di mercato oggettivi;
4. andamento dello spread dei derivati finanziari di riferimento del sistema (Itraxx Financials);
5. informazioni fornite da controparti di mercato autonome e indipendenti dal Gruppo Bancario;
6. curva di riferimento dei titoli governativi della Repubblica Italiana.
Bilancio di esercizio | Politiche contabili
117
A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value (Livello 3) (‘000 €)
Il criterio prescelto è valutato sulla base della liquidità dei mercati e del quadro informativo di
riferimento. In particolare, dovrà essere tenuto conto dei principi alla base dell’applicazione della fair
value option alle passività di propria emissione, anche in funzione di particolari momenti di volatilità
del mercato che possano far ritenere necessario definire i parametri in coincidenza di condizioni di
mercato maggiormente rappresentative dello spread creditizio. In ogni caso, la determinazione del
prezzo del titolo derivante dalla componente tassi di interesse e spread creditizio è stabilito a partire
da dati e parametri di mercato (Livello 2 di fair value).
Informazioni sullo Stato Patrimoniale
119
La presente sezione della nota integrativa non riporta le tabelle con saldi pari a zero.
Attivo
Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10
1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
63.796
56.677
-
-
63.796
56.677
a) Cassa
b) Depositi liberi presso banche centrali
Totale
Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20
2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
8.085
520
3.085
54.182
10.081
4.341
7
199
3.085
8
2.834
4.341
8.078
321
-
54.174
7.247
-
2. Titoli di capitale
5
70
41
83
-
-
3. Quote di OICR
-
260
-
-
420
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
Totale A
8.090
850
3.126
54.265
10.501
4.341
1. Derivati finanziari
20
77.442
25.120
-
33.528
11.539
1.1 Di negoziazione
20
56.689
25.120
-
22.613
11.539
1.2 Connessi con la fair value option
-
20.753
-
-
10.915
-
1.3 Altri
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
-
-
-
-
-
-
2.2 Connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
2.3 Altri
-
-
-
-
-
-
Totale B
20
77.442
25.120
-
33.528
11.539
8.110
78.292
28.246
54.265
44.029
15.880
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
B. Strumenti derivati
Totale (A+B)
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Parte B
2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
11.691
68.604
5.581
54.166
-
-
6.039
10.338
71
4.100
116
83
3
12
113
71
- imprese di assicurazione
-
-
- società finanziarie
-
-
113
71
-
-
260
420
4. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
12.067
69.107
69.512
26.993
69.512
26.993
33.069
18.075
33.069
18.075
Totale B
102.581
45.068
Totale (A+B)
114.648
114.175
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di OICR
Totale A
B. Strumenti derivati
a) Banche
- fair value
b) Clientela
- fair value
Titoli di
debito
A. Esistenze iniziali
Titoli di
Quote
Finanziamenti
capitale di OICR
Totale
68.603
83
420
-
69.106
B. Aumenti
200.069
302
6
-
200.377
B1. Acquisti
198.695
269
6
-
198.970
73
16
-
-
89
1.301
17
-
-
1.318
C. Diminuzioni
(256.982)
(268)
(166)
C1. Vendite
(248.078)
(259)
(44)
-
(248.381)
(5.776)
-
-
-
(5.776)
C3. Variazioni negative di fair value
(416)
(8)
(120)
-
(544)
C4. Trasferimenti ad altri portafogli
-
-
-
-
-
C5. Altre variazioni
(2.712)
(1)
(2)
-
(2.715)
D. Rimanenze finali
11.690
117
260
-
12.067
B2. Variazioni positive di fair value
B3. Altre variazioni
C2. Rimborsi
- (257.416)
Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40
4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1.534.560
9.176
-
430.632
11.142
4.615
-
-
-
-
-
-
1.534.560
9.176
-
430.632
11.142
4.615
2. Titoli di capitale
81
22.592
22.703
254
26.202
19.674
2.1 Valutati al fair value
81
22.592
5.525
254
26.202
8.039
2.2 Valutati al costo
-
-
17.178
-
-
11.635
3. Quote di OICR
-
25.311
-
-
3.321
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
1.534.641
57.079
22.703
430.886
40.665
24.289
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
121
2.3 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue (‘000 €)
La voce 1.2 “Altri titoli di debito” (Livello 2) accoglie una somma pari a 3,6 milioni di euro,
relativa a obbligazioni emesse dallo Stato greco per un valore nominale complessivo di 15 milioni
di euro. In considerazione della crisi dello Stato ellenico, acuitasi nel corso del 2011, tali titoli sono
stati oggetto di svalutazione, con imputazione a conto economico della rettifica di valore (pari a
complessivi 9,8 milioni di euro, classificata alla voce 130 b) “Rettifiche di valore per deterioramento
di attività finanziarie disponibili per la vendita”). Ai fini della valutazione sono state utilizzate le
quotazioni puntuali dei titoli al 31 dicembre 2011.
4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1. Titoli di debito
1.543.736
446.389
a) Governi e Banche Centrali
1.422.592
395.401
-
4.616
121.144
39.807
-
6.565
45.376
46.131
2.552
202
42.824
45.929
3.510
-
- società finanziarie
11.134
6.301
- imprese non finanziarie
24.749
18.481
3.431
21.147
25.311
3.321
4. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
1.614.423
495.841
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese di assicurazione
- altri
3. Quote di OICR
Totale
Titoli di
debito
A. Esistenze iniziali
Titoli di
Quote
capitale di OICR Finanziamenti
446.389
46.131
3.321
B. Aumenti
1.568.862
21.628
31.155
- 1.621.645
B.1 Acquisti
1.544.394
15.924
30.691
- 1.591.009
1.463
2.794
460
-
4.717
-
-
-
-
-
- imputate al conto economico
-
-
-
-
-
- imputate al patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
23.005
2.910
4
-
25.919
C. Diminuzioni
(471.515)
(22.383)
(9.165)
- (503.063)
C.1 Vendite
(296.885)
(20.046)
(7.814)
-
(324.745)
C.2 Rimborsi
(108.221)
-
-
-
(108.221)
C.3 Variazioni negative di fair value
(55.334)
(662)
(999)
-
(56.995)
C.4 Svalutazioni da deterioramento
(7.145)
(1.639)
-
-
(8.784)
- imputate al conto economico
(7.145)
(1.639)
-
-
(8.784)
- imputate al patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.930)
(36)
(352)
-
(4.318)
1.543.736
45.376
25.311
B.2 Variazioni positive di fair value
B.3 Riprese di valore
B.4 Trasferimenti da altri portafogli
B.5 Altre variazioni
C.5 Trasferimenti ad altri portafogli
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
-
Totale
495.841
- 1.614.423
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
123
4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue (‘000 €)
Sezione 6 – Crediti verso banche – Voce 60
6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2011
31/12/2010
156.798
304.192
-
-
156.798
304.192
3. Pronti contro termine
-
-
4. Altri
-
-
463.788
513.785
1. Conti correnti e depositi liberi
43.129
80.282
2. Depositi vincolati
57.742
55.924
3. Altri finanziamenti
86.521
50.071
5.619
-
-
-
80.902
50.071
276.396
327.508
-
-
4.2 Altri titoli di debito
276.396
327.508
Totale (valore di bilancio)
620.585
817.977
Totale (fair value)
620.585
817.977
A. Crediti verso Banche Centrali
1. Depositi vincolati
2. Riserva obbligatoria
B. Crediti verso banche
3.1 Pronti contro termine attivi
3.2 Leasing finanziario
3.3 Altri
4. Titoli di debito
4.1 Titoli strutturati
Con riferimento al fair value dei crediti verso banche, pur considerando l’attuale situazione economica, in considerazione delle forme tecniche di tali esposizioni (sostanzialmente a vista e a breve
termine), si ritiene che il fair value non si discosti in maniera significativa dal valore di bilancio.
7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Bonis
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
1.611.309
359.758
1.633.038
263.697
78.077
-
-
-
3.576.602
630.255
3.731.875
427.505
67.005
1.295
54.884
1.069
5. Leasing finanziario
-
-
-
-
6. Factoring
-
-
-
-
982.535
89.963
1.369.285
74.310
6.504
-
7.007
-
-
-
-
-
6.504
-
7.007
-
Totale (valore di bilancio)
6.322.032
1.081.271
6.796.089
766.581
Totale (fair value)
6.731.649
1.081.271
7.132.114
766.581
Tipologia operazioni/Valori
1. Conti correnti
2. Pronti contro termine attivi
3. Mutui
4. Carte di credito, prestiti personali
e cessioni del quinto
7. Altre operazioni
8. Titoli di debito
8.1 Titoli strutturati
8.2 Altri titoli di debito
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
125
Sezione 7 – Crediti verso clientela – Voce 70
7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Tipologia operazioni/Valori
Bonis
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
1. Titoli di debito
6.503
-
7.007
-
a) Governi
-
-
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
-
-
6.503
-
7.007
-
574
-
-
-
5.929
-
7.007
-
- assicurazioni
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
6.315.529
1.081.271
6.789.082
766.581
a) Governi
23.897
-
11.895
-
b) Altri enti pubblici
46.156
217
58.256
200
6.245.476
1.081.054
6.718.931
766.381
3.636.718
905.565
4.237.489
598.936
846.300
16.915
747.622
29.557
16.627
-
1.741
-
1.745.831
158.574
1.732.079
137.888
6.322.032
1.081.271
6.796.089
766.581
c) Altri emittenti
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
2. Finanziamenti verso
c) Altri soggetti
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
Totale
9.1 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti (‘000 €)
Adeguamento di valore delle attività coperte/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1. Adeguamento positivo
-
-
1.1 Di specifici portafogli:
-
-
a) crediti
-
-
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
1.2 Complessivo
-
-
2. Adeguamento negativo
-
(669)
2.1 Di specifici portafogli:
-
(669)
a) crediti
-
(669)
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
2.2 Complessivo
-
-
Totale
-
(669)
Il dato al 31 dicembre 2010 era relativo alla valutazione degli strumenti di copertura stipulati
dalla società veicolo Mecenate Srl con UBS Ltd. a seguito del perfezionamento dell’operazione di
cartolarizzazione cd. “Mecenate 3”. Trattandosi di un’autocartolarizzazione (in quanto Banca Etruria aveva riacquistato la totalità delle tranche dei titoli emessi), le attività oggetto di cessione continuano a figurare nel bilancio dell’originator come attività proprie a tutti gli effetti. Contabilmente
si è proceduto, pertanto, al consolidamento de facto del patrimonio separato della società veicolo
nel bilancio separato dell’originator. Nel corso del primo semestre dell’esercizio, Banca Etruria ha
revocato l’operazione di copertura e, così come previsto dai principi contabili, l’elemento coperto
(portafoglio mutui) cessa di essere tale e torna a essere valutato secondo i criteri del portafoglio di
appartenenza. Inoltre, poiché l’elemento coperto è valutato al costo ammortizzato, si è proceduto
ad ammortizzare gli adeguamenti di valore precedentemente rilevati (pari al 31 dicembre 2010 a
669 mila euro), sulla base del costo ammortizzato che – al 31 dicembre 2011 – ha generato la rilevazione di un provento pari a circa 110 mila euro.
9.2 Attività oggetto di copertura generica del rischio di tasso di interesse (‘000 €)
Attività coperte
31/12/2011
31/12/2010
1. Crediti
-
179.578
2. Attività disponibili per la vendita
-
-
3. Portafoglio
-
-
127
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura
generica – Voce 90
Sezione 10 – Partecipazioni – Voce 100
10.1 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte a influenza notevole:
informazioni sui rapporti partecipativi
Sede
Quota di
partecipazione %
Disponibilità
voti %
Firenze
100%
100%
2. Banca Popolare Lecchese SpA
Lecco
54,212%
54,212%
3. BancAssurance Popolari SpA
Arezzo
89,534%
89,534%
4. BancAssurance Popolari Danni SpA
Arezzo
46,%
46%
5. ConEtruria SpA
Arezzo
100%
100%
6. Etruria Informatica Srl
Arezzo
100%
100%
Firenze
100%
100%
8. Mecenate Srl
Arezzo
90%
90%
9. Oro Italia Trading SpA
Arezzo
100%
100%
Denominazione
A. Imprese controllate in via esclusiva
1. Banca Federico Del Vecchio SpA
7. Etruria Leasing SpA
10.2 Partecipazioni in società controllate, controllate in modo congiunto o sottoposte a influenza notevole:
informazioni contabili (‘000 €)
Totale
attivo
Ricavi
totali
1. Banca Federico
Del Vecchio SpA*
400.788
25.094
1.841
41.492
113.297
X
2. Banca Popolare
Lecchese SpA*
146.780
7.551
(671)
29.072
20.708
X
3. BancAssurance
Popolari SpA**
811.617
138.273
1.064
53.123
51.906
X
11.126
2.722
(13)
4.317
2.775
X
275.390
28.147
297
15.061
15.091
X
1.963
3.966
100
528
258
X
516.811
22.249
58
22.286
22.045
X
56
120
1
12
9
X
25.776
3.868
1.778
2.272
500
X
2.190.307
231.990
4.455
168.163
226.589
Denominazione
Utile Patrimonio
(Perdita)
netto
Valore di
Fair
bilancio value
A. Imprese controllate
in via esclusiva
4. BancAssurance
Popolari Danni SpA**
5. ConEtruria SpA*
6. Etruria Informatica Srl**
7. Etruria Leasing SpA*
8. Mecenate Srl**
9. Oro Italia Trading SpA**
Totale
* Dati relativi al bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2011, redatto secondo i principi IAS/IFRS.
** Dati relativi al reporting package al 31 dicembre 2011, redatto secondo i principi IAS/IFRS, ai fini della predisposizione
del bilancio consolidato.
Tenuto conto della realtà operativa della Banca e delle modalità con cui viene monitorato il
complesso della gestione all’interno del Gruppo, è stata verificata la recuperabilità del valore contabile delle partecipazioni acquisite, effettuando un confronto con il valore d’uso.
Banca Federico Del Vecchio SpA
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use). In particolare, il valore d’uso è stato definito attraverso l’applicazione del dividend discount model con excess
capital, ritenuto di generale accettazione e di best practice per la valutazione di aziende di natura finanziaria. Tale modello ha come assunto la valorizzazione dei flussi futuri generati dalla cash generating
unit (CGU) non solo sulla base del flusso di dividendi attualizzati, ma anche tenuto conto dei vincoli
patrimoniali imposti dalla disciplina di vigilanza e simulando la distribuzione/iniezione dell’eccesso/
deficit di capitale rispetto a tali vincoli per ogni esercizio futuro oggetto di sviluppo previsionale.
Affinché il modello utilizzato includa l’introduzione della normativa prevista dal Comitato di
Basilea (generalmente indicata come Basilea III) per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale relativo ai rischi che, a oggi, vengono quantificati con un livello di ponderazione dell’8,0%,
questo livello è stato, in via prudenziale, incrementato all’8,5% per tutti gli anni previsti dal piano.
Le proiezioni dei flussi finanziari futuri sono state determinate su un arco temporale quinquennale, come previsto dal piano della controllata.
Il processo che conduce alla costruzione del piano industriale si attiene a un rigoroso flow di
informazioni e condivisioni di tutti i presupposti fondamentali, dalle ipotesi sullo scenario macroeconomico alle leve correttive in caso di andamento avverso, all’esperienza passata della Capogruppo
e della controllata, oltre alle attività di incremento della produttività. Inoltre, le strategie e i piani
operativi riguardanti le principali attività generatrici di rischi e rendimenti, con particolare attenzione alle politiche del credito e della raccolta stabilite in modo apposito per la controllata, vengono
definite in ottica di Gruppo e successivamente declinate per le singole società controllate.
Per la determinazione del valore terminale è stato utilizzato l’approccio dell’attualizzazione della
rendita perpetua sulla base della capacità di lungo termine di distribuzione dell’excess capital della
CGU.
Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future è pari all’8,94% netto ed è stato determinato
ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire nella CGU o in realtà assimilabili
da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso, definito attraverso un approccio di CAPM, è
funzione dei seguenti fattori:
•iltassodiinteresserisk free su un orizzonte temporale decennale, pari alla media semestrale del
tasso netto del BTP decennale rilevato nel corso del secondo semestre dell’esercizio, come riportato da Bloomberg, e pari a 5,268%;
•ilpremioalrischiorispettoaltassorisk free del 5,00%, in continuità con l’esercizio precedente;
•ilbetadaapplicarealpremioalrischiosullabasedelbetamediostoricodelsettorediattivitàdella
CGU, determinato come media delle rilevazioni settimanali dei beta a 2 anni rilevati da Bloomberg per un campione di banche quotate di medie dimensioni, pari a 0,734.
Il tasso di crescita di lungo termine è stato posto pari al 2%, in linea con la prassi di mercato.
129
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
Informativa relativa all’impairment test sulle partecipazioni
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato superiore di 17,2 milioni di
euro rispetto al valore contabile, mentre il rialzo del tasso di sconto, che rende il valore in uso pari al
valore contabile, è 1,27%. La tabella seguente riepiloga le analisi di sensitività condotte in considerazione delle variazioni del costo del capitale (Ke) e del tasso di crescita di lungo periodo (g), espresse
in termini di valorizzazione della partecipazione.
Ke
g
(€ mln)
8,25%
8,50%
8,75%
8,94%
9,00%
9,25%
9,50%
1,80%
139,8
135,3
131,1
128,1
127,2
123,5
120,1
1,90%
141,2
136,5
132,2
129,2
128,2
124,5
121,0
2,00%
142,5
137,8
133,4
130,3
129,3
125,5
121,9
2,10%
144,0
139,1
134,6
131,4
130,4
126,5
122,8
2,20%
145,4
140,4
135,8
132,5
131,5
127,5
123,8
10.3 Partecipazioni: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
208.391
202.521
B. Aumenti
20.867
24.390
B.1 Acquisti
20.867
12.852
B.2 Riprese di valore
-
-
B.3 Rivalutazioni
-
-
B.4 Altre variazioni
-
11.538
(2.669)
(18.520)
-
(18.347)
(2.669)
-
-
(173)
226.589
208.391
-
-
(2.669)
-
A. Esistenze iniziali
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore
C.3 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
E. Rivalutazioni totali
F. Rettifiche totali
L’incremento riportato alla voce B.1 “Acquisti” è relativo, per complessivi euro 18.081 mila, alla
sottoscrizione dei due aumenti di capitale sociale deliberati dalla controllata BancAssurance Popolari SpA nel corso dell’esercizio 2011. La voce comprende inoltre l’incremento dovuto alla sottoscrizione dell’aumento di capitale della controllata ConEtruria SpA (per complessivi euro 2.500 mila).
Sezione 11 – Attività materiali – Voce 110
11.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo (‘000 €)
Attività/Valori
31/12/2011
31/12/2010
126.532
127.502
a) terreni
48.891
48.752
b) fabbricati
70.425
70.559
c) mobili
3.462
3.873
d) impianti elettronici
2.196
2.739
e) altre
1.558
1.579
-
1.847
a) terreni
-
120
b) fabbricati
-
1.727
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
-
-
126.532
129.349
2.1 Di proprietà:
13.625
13.860
a) terreni
4.242
4.242
b) fabbricati
9.383
9.618
-
-
a) terreni
-
-
b) fabbricati
-
-
13.625
13.860
140.157
143.209
A. Attività a uso funzionale
1.1 Di proprietà:
1.2 Acquisite in leasing finanziario:
Totale A
B. Attività detenute a scopo di investimento
2.2 Acquisite in leasing finanziario:
Totale B
Totale (A+B)
131
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
La voce C.2 “Rettifiche di valore” riporta la svalutazione di parte del costo relativo alla partecipazione nella controllata Banca Popolare Lecchese SpA. L’importo della svalutazione (pari a euro
2.669 mila) corrisponde a quanto iscritto, fino al 31 dicembre 2010, nel bilancio consolidato a titolo
di avviamento. La rettifica di valore è stata effettuata a seguito della decisione assunta dal Consiglio
di Amministrazione di Banca Etruria di procedere, entro l’esercizio 2012, alla fusione per incorporazione della controllata in conseguenza delle modificate condizioni economiche, che hanno portato
a riconsiderare le originarie ipotesi di sviluppo della controllata.
11.3 Attività materiali a uso funzionale: variazioni annue (‘000 €)
A. Esistenze iniziali lorde
A.1 Riduzioni di valore totali nette
Terreni
Fabbricati
Mobili
Impianti
elettronici
Altre
31/12/2011
48.872
88.704
20.544
22.667
25.339
206.126
-
(16.418)
(16.671)
(19.928)
(23.760)
(76.777)
48.872
72.286
3.873
2.739
1.579
129.349
B. Aumenti
19
775
197
282
551
1.824
B.1 Acquisti
-
-
197
282
551
1.030
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
775
-
-
-
775
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
A.2 Esistenze iniziali nette
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a:
a) patrimonio netto
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
-
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo
di investimento
-
-
-
-
-
-
19
-
-
-
-
19
C. Diminuzioni
-
(2.637)
(608)
(825)
(571)
(4.641)
C.1 Vendite
-
-
(6)
C.2 Ammortamenti
-
(2.637)
(602)
(825)
(571)
(4.635)
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento
imputate a:
-
-
-
-
-
-
B.7 Altre variazioni
(6)
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:
a) patrimonio netto
b) conto economico
C.5 Differenze negative di cambio
C.6 Trasferimenti a:
a) attività materiali detenute a scopo
di investimento
b) attività in via di dismissione
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
48.891
70.425
3.462
2.196
1.558
126.532
-
(19.055)
(17.267)
(20.732)
(24.330)
(81.384)
D.2 Rimanenze finali lorde
48.891
89.480
20.729
22.928
25.888
207.916
E. Valutazione al costo
48.891
70.425
3.462
2.196
1.558
126.532
31/12/2011
31/12/2010
Terreni
Fabbricati
Terreni
Fabbricati
4.242
10.925
4.242
10.727
-
(1.307)
-
(984)
4.242
9.618
4.242
9.743
B. Aumenti
-
91
-
198
B.1 Acquisti
-
-
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
91
-
198
B.3 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
B.4 Riprese di valore
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili
a uso funzionale
-
-
-
-
B.7 Altre variazioni
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
(326)
-
(323)
C.1 Vendite
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti
-
(326)
-
(323)
C.3 Variazioni negative di fair value
-
-
-
-
C.4 Rettifiche di valore
da deterioramento
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti ad altri
portafogli di attività
-
-
-
-
a) immobili a uso funzionale
-
-
-
-
b) attività non correnti in via
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
4.242
9.383
4.242
9.618
-
(1.632)
-
(1.307)
4.242
11.015
4.242
10.925
A. Esistenze iniziali
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
D.1 Riduzioni di valore totali nette
D.2 Rimanenze finali lorde
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
133
11.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue (‘000 €)
Sezione 12 – Attività immateriali – Voce 120
12.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Attività/Valori
Durata
definita
Durata
indefinita
Durata
definita
Durata
indefinita
A.1 Avviamento
-
24.938
-
24.938
A.2 Altre attività immateriali
7.327
-
7.615
-
A.2.1 Attività valutate al costo:
1.806
-
1.634
-
-
-
-
-
1.806
-
1.634
-
5.521
-
5.981
-
-
-
-
-
5.521
-
5.981
-
7.327
24.938
7.615
24.938
a) attività immateriali generate
internamente
b) altre attività
A.2.2 Attività valutate al fair value:
a) attività immateriali
generate internamente
b) altre attività
Totale
Il saldo delle altre attività valutate al fair value – pari al 31 dicembre 2011 a euro 5.521 mila – è
costituito dal valore residuo dei core deposit e dei core overdraft derivanti dal processo di purchase price
allocation dell’avviamento pagato per l’acquisizione di n. 14 sportelli bancari dal Gruppo Bancario
UniCredit, realizzata nel corso del 2008 e perfezionata nel primo semestre del 2009.
Informativa relativa all’impairment test dell’avviamento
Alla cash generating unit (CGU) Banca Etruria è stato allocato l’avviamento relativo all’acquisizione delle filiali del Gruppo Bancario UniCredit.
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use) di Banca
Etruria. In particolare, il valore d’uso è stato definito attraverso l’applicazione del dividend discount
model con excess capital, ritenuto di generale accettazione e di best practice per la valutazione di aziende
di natura finanziaria. Tale modello ha come assunto la valorizzazione dei flussi futuri generati dalla
CGU non solo sulla base del flusso di dividendi attualizzati, ma anche tenuto conto dei vincoli
patrimoniali imposti dalla disciplina di vigilanza e simulando la distribuzione/iniezione dell’eccesso/
deficit di capitale rispetto a tali vincoli per ogni esercizio futuro oggetto di sviluppo previsionale.
Affinché il modello utilizzato includa l’introduzione della normativa prevista dal Comitato di
Basilea (generalmente indicata come Basilea III) per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale relativo ai rischi che a oggi vengono quantificati con un livello di ponderazione dell’8,0%,
questo livello è stato, in via prudenziale, incrementato all’8,5% per tutti gli anni previsti dal piano.
Le proiezioni dei flussi finanziari futuri sono state determinate su un arco temporale quinquennale, in coerenza con il Piano Industriale per gli anni considerati dallo stesso e una proiezione inerziale delle masse e con ipotesi di invarianza dei principali indici economici target di Piano Industriale per i successivi.
Il processo che conduce alla costruzione del Piano Industriale si attiene a un rigoroso flow di
Per la determinazione del valore terminale è utilizzato l’approccio dell’attualizzazione della rendita
perpetua sulla base della capacità di lungo termine di distribuzione dell’excess capital della CGU.
Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future è pari all’8,94% netto ed è stato determinato
ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire nella CGU o in realtà assimilabili
da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso, definito attraverso un approccio di CAPM, è
funzione dei seguenti fattori:
•iltassodiinteresserisk free su un orizzonte temporale decennale pari alla media semestrale del tasso
netto del BTP decennale rilevato nel corso del secondo semestre dell’esercizio, come riportato da
Bloomberg, e pari a 5,268%;
•ilpremioalrischiorispettoaltasso risk free del 5,00%, in continuità con l’esercizio precedente;
•ilbetadaapplicarealpremioalrischiosullabasedelbetamediostoricodelsettorediattivitàdella
CGU determinato come media delle rilevazioni settimanali dei beta a 2 anni rilevati da Bloomberg per un campione di banche quotate di medie dimensioni, pari a 0,734.
Il tasso di crescita di lungo termine è stato posto pari al 2%, in linea con la prassi di mercato.
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato superiore di 35,0 milioni di
euro rispetto al complesso dei valori contabili di riferimento, mentre il rialzo del tasso di sconto che
rende il valore in uso pari ai valori contabili di riferimento è 0,52%. La tabella seguente riepiloga le
analisi di sensitività condotte in considerazioni delle variazioni del costo del capitale (Ke) e del tasso
di crescita di lungo periodo (g) espresse in termini di valorizzazione dell’avviamento.
Ke
g
(€ mln)
8,50%
8,75%
8,94%
9,00%
9,25%
1,80%
716,0
696,5
682,7
678,3
661,4
1,90%
715,1
695,5
681,6
677,2
660,2
2,00%
714,3
694,4
680,5
676,0
658,9
2,10%
713,4
693,4
679,3
674,8
657,6
2,20%
712,5
692,3
678,1
673,6
656,2
BancAssurance Popolari SpA
Alla CGU BancAssurance Popolari SpA è stato allocato l’avviamento relativo all’acquisizione della
partecipazione del 89,534% in BancAssurance Popolari SpA da parte di Banca Etruria.
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use). Per la
stima del valore d’uso la Banca è ricorsa all’ausilio di un autorevole esperto in materia. In particolare, il valore d’uso è stato determinato attraverso la stima dell’embedded value ritenuto di generale
accettazione e di best practice per la valutazione di aziende di natura assicurativa.
135
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
informazioni e condivisioni di tutti i presupposti fondamentali, dalle ipotesi sullo scenario macroeconomico alle leve correttive in caso di andamento avverso, all’esperienza passata della Banca, oltre
alle attività di incremento della produttività. Inoltre, le strategie e i piani operativi riguardanti le
principali attività generatrici di rischi e rendimenti (politiche del credito, della finanza, di funding,
di ALM, commerciali e di costo) vengono individuate e coordinate all’interno del Piano Industriale.
Tale modello ha come assunto la valorizzazione di tre elementi:
•il value of in force business, ovvero il valore attuale intrinseco del portafoglio;
•il value of one year of new business, ovvero il valore attuale intrinseco degli affari di un anno di nuova
produzione;
•il patrimonio netto rettificato;
tenuto conto degli effetti relativi all’accantonamento per il margine di solvibilità richiesto e della
fiscalità.
Il value of in force business è stato stimato sulla base del portafoglio della Compagnia, mentre il
value of one year of new business sulla base del budget di esercizio approvato dalla Compagnia stessa
e i cui effetti economico-patrimoniali e finanziari sono stati approvati, nell’ambito del budget di
Gruppo, dalla Capogruppo Banca Etruria.
L’approccio adottato pertanto prevede che i flussi finanziari attesi siano stimati in funzione di
plurimi scenari ipotizzati dai quali si determinano gli utili (perdite) futuri ottenuti dai relativi flussi
economici probabilizzati. Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future nei vari scenari è pari
all’8% ed è stato determinato ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire
nella CGU o in realtà assimilabili da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso è funzione
dei seguenti fattori:
• il tasso di interesse risk free come media dei rendimenti dei titoli di Stato;
• uno spread rappresentante il premio al rischio rispetto al tasso risk free.
I rendimenti futuri delle gestioni separate sono stati posti pari a una media annua costante al 4%,
mentre quelli delle unit linked all’1,5%.
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato pari a 63,2 milioni di euro.
Data la significatività per la compagnia, l’analisi principale di sensibilità è stata condotta sul rendimento futuro delle gestioni separate e dei prodotti unit linked: la riduzione del rendimento futuro
che rende il valore in uso pari al valore contabile è di circa il 2,5%.
Altre attività immateriali:
generate internamente
A. Esistenze iniziali
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
Altre attività immateriali:
altre
Avviamento
a durata
definita
a durata
indefinita
a durata
definita
a durata
indefinita
Totale
24.938
-
-
9.816
-
34.754
-
-
-
(2.201)
-
(2.201)
24.938
-
-
7.615
-
32.553
B. Aumenti
-
-
-
565
-
565
B.1 Acquisti
-
-
-
565
-
565
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
-
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
-
-
- a patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
- a conto economico
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
-
-
B.6 Altre variazioni
-
-
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
-
-
(853)
-
(853)
C.1 Vendite
-
-
-
-
-
-
C.2 Rettifiche di valore
-
-
-
(853)
-
(853)
- Ammortamenti
-
-
-
(853)
-
(853)
- Svalutazioni:
-
-
-
-
-
-
+ patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
+ conto economico
-
-
-
-
-
-
C.3 Variazioni negative di fair value:
- a patrimonio netto
- a conto economico
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti
in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Rettifiche di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
24.938
-
-
7.327
-
32.265
-
-
-
(3.054)
-
(3.054)
E. Rimanenze finali lorde
24.938
-
-
10.381
-
35.319
F. Valutazione al costo
24.938
-
-
7.327
-
32.265
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
137
12.2 Attività immateriali: variazioni annue (‘000 €)
Sezione 13 – Attività fiscali e passività fiscali – Voce 130 dell’attivo e voce 80
del passivo
13.1 Attività per imposte anticipate: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Crediti (incluse cartolarizzazioni)
42.481
38.034
Altri strumenti finanziari
28.988
5.544
Avviamenti
26.008
29
9
7
67
66
1.518
1.200
-
14
2.419
2.642
886
946
102.376
48.483
-
-
102.376
48.483
Oneri pluriennali
Immobilizzazioni materiali
Fondi per rischi e oneri
Spese di rappresentanza
Oneri relativi al personale
Altre
Attività per imposte anticipate lorde
Compensazione con passività fiscali differite
Attività per imposte anticipate nette
Le attività per imposte anticipate relative ai crediti sono determinate dal differimento, in 18 esercizi, delle maggiori svalutazioni imputate negli anni a conto economico, rispetto alla percentuale
fiscalmente ammessa.
I crediti per imposte anticipate relativi agli avviamenti derivano dal calcolo della fiscalità anticipata
conseguente all’operazione di affrancamento degli avviamenti, realizzata ai sensi del DL 98/2011.
Per entrambe le tipologie evidenziate, si ritiene che le stesse siano recuperabili negli esercizi futuri
anche in virtù delle novità normative emerse a seguito del DL 201/2011, il cd. “Decreto Monti”, e
alle conseguenti modifiche apportate al DL 225/2010, il cd. “Decreto Milleproroghe”.
13.2 Passività per imposte differite: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Avviamenti
1.833
1.343
Strumenti finanziari
1.053
1.014
Oneri relativi al personale
2.321
2.321
31
77
5.238
4.755
-
-
5.238
4.755
Altre
Passività per imposte differite lorde
Compensazione con attività fiscali anticipate
Passività per imposte differite nette
31/12/2011
31/12/2010
1. Importo iniziale
41.454
39.962
2. Aumenti
34.314
5.419
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio
34.256
5.419
a) Relative a precedenti esercizi
-
-
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) Riprese di valore
-
-
34.256
5.419
58
-
-
-
3. Diminuzioni
(3.029)
(3.927)
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio
(3.029)
(3.927)
(3.029)
(3.927)
b) Svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) Mutamento di criteri contabili
-
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
72.739
41.454
d) Altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) Rigiri
4. Importo finale
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
139
13.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico) (‘000 €)
13.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico) (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
3.741
3.349
2. Aumenti
490
447
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio
459
447
a) Relative a precedenti esercizi
-
-
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
459
447
31
-
-
-
3. Diminuzioni
(46)
(55)
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio
(46)
(55)
(46)
(55)
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) Altre
-
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
4.185
3.741
1. Importo iniziale
c) Altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) Rigiri
4. Importo finale
13.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
7.028
3.162
2. Aumenti
26.063
5.212
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio
25.932
5.212
a) Relative a precedenti esercizi
-
-
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
25.932
5.212
131
-
-
-
3. Diminuzioni
(3.454)
(1.346)
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio
(3.454)
(1.346)
(3.454)
(1.346)
b) Svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
29.637
7.028
1. Importo iniziale
c) Altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) Rigiri
4. Importo finale
31/12/2011
31/12/2010
1.014
644
2. Aumenti
922
408
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio
800
408
a) Relative a precedenti esercizi
-
-
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
800
408
122
-
-
-
3. Diminuzioni
(883)
(38)
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio
(883)
(38)
(883)
(38)
b) Dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) Altre
-
-
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
-
1.053
1.014
31/12/2011
31/12/2010
Acconti IRES
3.840
7.518
Acconti IRAP
8.882
9.185
Altri crediti e ritenute
2.285
2.606
15.007
19.309
(15.007)
(17.514)
-
1.795
31/12/2011
31/12/2010
Debiti tributari IRES
(10.455)
(5.260)
Debiti tributari IRAP
(12.231)
(8.843)
(1.462)
(3.411)
(24.148)
(17.514)
Compensazione con attività fiscali correnti
15.007
17.514
Debiti per imposte correnti nette
(9.141)
-
1. Importo iniziale
c) Altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) Rigiri
4. Importo finale
13.7 Altre informazioni - A) Attività per imposte correnti (‘000 €)
Attività per imposte correnti lorde
Compensazione con passività fiscali correnti
Attività per imposte correnti nette
13.7 Altre informazioni - B) Passività per imposte correnti (‘000 €)
Altri debiti per imposte correnti sul reddito
Debiti per imposte correnti lorde
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
141
13.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) (‘000 €)
Sezione 15 – Altre attività – Voce 150
15.1 Altre attività: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
2.565
1.571
15.822
19.320
11
177
Partite in corso di lavorazione
49.824
61.193
Partite viaggianti tra filiali italiane
16.709
6.573
76
301
16.300
52.715
29
138
865
1.152
1.743
1.854
84.774
59.500
188.718
204.495
Ammanchi, malversazioni, rapine e altre insussistenze
Assegni di c/c tratti su terzi
Cedole e titoli esigibili
Valori bollati e valori diversi
Oro, argento e metalli preziosi
Ratei attivi non riconducibili a voce propria
Risconti attivi non riconducibili a voce propria
Migliorie su beni di terzi
Altre partite
Totale
Nella voce “Altre partite”, al 31 dicembre 2011, sono ricomprese – tra le altre – le seguenti poste:
•utenzedaaddebitareincontocorrente(pariacirca42milionidieuro);
•competenzematurate(pariacirca11,2milionidieuro);
•accontiecreditiversol’Erario(pariacirca10,5milionidieuro);
•bonificidaregolare(pariacirca4milionidieuro);
•sommerelativeatesoreria(pariacirca3,9milionidieuro).
Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10
1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1.490.307
430.196
417.370
567.365
38.806
54.073
297.103
349.831
79.415
159.612
-
99.088
79.415
60.524
-
-
2.046
3.849
Totale
1.907.677
997.561
Fair value
1.907.677
997.561
1. Debiti verso Banche Centrali
2. Debiti verso banche
2.1 Conti correnti e depositi liberi
2.2 Depositi vincolati
2.3 Finanziamenti
2.3.1 Pronti contro termine passivi
2.3.2 Altri
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
2.5 Altri debiti
Con riferimento all’indicazione del fair value dei debiti verso banche, in considerazione delle
forme tecniche di tali esposizioni (sostanzialmente a vista e a breve termine), si ritiene che lo stesso
non si discosti in maniera significativa dal valore di bilancio.
Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20
2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2011
31/12/2010
3.353.834
3.835.623
2. Depositi vincolati
221.668
50.908
3. Finanziamenti
376.092
775.156
3.1 Pronti contro termine passivi
348.353
516.966
27.739
258.190
-
-
224.050
255.488
Totale
4.175.644
4.917.175
Fair value
4.175.644
4.917.175
1. Conti correnti e depositi liberi
3.2 Altri
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
5. Altri debiti
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
143
Passivo
La voce 5 “Altri debiti” comprende la passività iscritta nei confronti dell’SPv Mecenate Srl per
sterilizzare gli effetti dell’operazione di cartolarizzazione perfezionata nel 2007. Tale metodologia
contabile consente – in ossequio a quanto richiesto dai principi contabili internazionali IAS/IFRS –
di evidenziare il mantenimento del rischio in capo all’originator in quei casi in cui, seppur in presenza
di formale trasferimento della titolarità giuridica dei crediti, si mantenga la sostanzialità dei rischi
relativi agli asset ceduti. Tale passività è iscritta al netto dei titoli emessi dalla società stessa e riacquistati dalla Banca e delle esposizioni creditizie vantate nei confronti del veicolo.
Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30
3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia operazioni/Valori
Valore
bilancio
Livello 2
Livello 3
86.609
1.925.830
444.470
1.823.008
2.405.085
86.609
1.816.192
444.470
97.106
86.609
-
-
2.307.979
-
1.816.192
109.638
-
-
-
1. Obbligazioni
1.1 Strutturate
2.1 Strutturati
2.2 Altri
Totale
Fair value
Livello 1
2.514.723
2. Altri titoli
Valore
bilancio
Fair value
A. Titoli
1.2 Altre
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
-
1.791.859
-
1.708.299
-
1.677.150
-
-
-
-
-
444.470
1.708.299
-
1.677.150
-
109.638
-
114.709
-
114.709
-
-
-
-
-
-
-
109.638
-
109.638
-
114.709
-
114.709
-
2.514.723
86.609
1.925.830
444.470
1.823.008
-
1.791.859
-
La determinazione del fair value delle obbligazioni è stata effettuata sulla base dei tassi swap rilevati alla data di valutazione applicando gli spread di credito rilevati sul mercato relativamente ad
analoghi prestiti emessi da istituti bancari simili o utilizzando gli indici di credito.
3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati (‘000 €)
Data di
emissione
Data di
scadenza
Divisa
Tasso
Prestito subordinato tipo
Lower Tier II
lug-06
2016
Euro
Variabile
Prestito subordinato tipo
Upper Tier II
set-07
2017
Euro
Variabile
Prestito subordinato tipo
Upper Tier II
mag-08
2018
Euro
Variabile
Prestito subordinato tipo
Lower Tier II Amortising
ott-09
2015
Euro
Variabile
Prestito subordinato convertibile
in azioni ordinarie BPEL
giu-11
2016
Euro
7%
Tipologie/Voci
Totale
Saldo
contabile
29.453
54.357
11.972
4.040
97.106
196.928
4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia operazioni/
Valori
VN
31/12/2010
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
VN
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso
clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Obbligazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1.1 Strutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1.2 Altre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2.2 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale A
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Derivati finanziari
-
-
53.748
3.269
-
-
-
27.149
3.653
-
1.1 Di negoziazione
-
-
52.770
3.269
-
-
-
25.538
3.653
-
1.2 Connessi con la fair
value option
-
-
978
-
-
-
-
1.611
-
-
1.3 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Connessi con la fair
value option
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Strumenti derivati
Totale B
-
-
53.748
3.269
-
-
-
27.149
3.653
-
Totale (A+B)
-
-
53.748
3.269
-
-
-
27.149
3.653
-
Legenda
FV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione
VN = valore nominale o nozionale
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
145
Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40
Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50
5.1 Passività finanziarie valutate al fair value: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia operazioni/
Valori
VN
31/12/2010
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
VN
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso
clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
969.511
-
929.378
-
958.634
995.894
-
970.756
-
971.565
342
-
326
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Altri
969.169
-
929.052
-
-
995.894
-
970.756
-
-
Totale
969.511
-
929.378
-
958.634
995.894
-
970.756
-
971.565
3. Titoli di debito
3.1 Strutturati
Legenda
FV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione
VN = Valore nominale
La Banca classifica in questa voce tutte quelle passività finanziarie che ha valutato al fair value
con impatto a conto economico, in quanto tale classificazione consente di eliminare, o ridurre in
maniera significativa, le distorsioni nella rappresentazione contabile degli strumenti finanziari coperti.
Il fair value delle obbligazioni è stato quantificato, per quanto attiene alla componente senior,
utilizzandoglispreaddeterminatiaseguitodell’offertapubblicadiscambio(OPS)postainessere
dalla Banca sul mercato retail nel corso del secondo semestre dell’esercizio; la determinazione e l’utilizzo di tale spread risultano essere in conformità con quanto indicato nelle politiche contabili della
Banca (Parte A della nota integrativa) e nei Regolamenti Aziendali.
Lo spread della componente subordinata è stato valutato utilizzando sia informazioni fornite da
controparti di mercato autonome e indipendenti dal Gruppo Bancario sia la variazione dello spread
dei derivati finanziari di riferimento del sistema (Itraxx Financials).
Sulla base di quanto richiesto dal paragrafo 10 dell’IFRS 7, si riportano le seguenti informazioni:
•lavariazionedifair value (riduzione di valore delle passività finanziarie) attribuibile al solo rischio
di credito, intervenuta nel corso dell’esercizio, è pari a 34.055 mila euro. Tale valore è stato determinato calcolando la differenza tra il full fair value al 31 dicembre 2011 e il valore determinato
alla stessa data, applicando a ciascun titolo lo spread di credito stimato alla precedente data di
valutazione;
•lavariazione(cumulata)difair value (riduzione di valore delle passività finanziarie) relativa al solo
delta fair value dovuto allo spread creditizio ammonta a 38.645 mila euro;
•ladifferenzatrailvalorecontabiledelleobbligazioniemesseal31dicembre2011el’importochela
Banca dovrà pagare alla scadenza delle stesse (pari al valore nominale) ammonta a 40.133 mila euro.
Data di
emissione
Data di
scadenza
Divisa
Tasso
Saldo
contabile
Prestito subordinato step-up*
ott-06
2016
Euro
3,75%
44.041
Prestito subordinato step-up**
dic-07
2017
Euro
4,50%
16.110
Prestito subordinato SD Lower Tier
II Amortising
ott-09
2016
Euro
4,00%
9.911
Prestito subordinato SD Lower Tier
II Amortising
dic-10
2017
Euro
3,00%
16.969
Tipologie/Voci
Totale
87.031
* Trattasi di prestito obbligazionario di tipo callable, con clausola di rimborso anticipato attivabile a partire dal 30/11/2011.
** Trattasi di prestito obbligazionario di tipo callable, con clausola di rimborso anticipato attivabile a partire dal 28/12/2012 e a ogni semestre successivo.
5.3 Passività finanziarie valutate al fair value: variazioni annue (‘000 €)
Debiti verso
banche
Debiti verso
clientela
Titoli in
circolazione
Totale
A. Esistenze iniziali
-
-
970.756
970.756
B. Aumenti
-
-
209.605
209.605
B1. Emissioni
-
-
161.525
161.525
B2. Vendite
-
-
45.187
45.187
B3. Variazioni positive di fair value
-
-
92
92
B4. Altre variazioni
-
-
2.801
2.801
C. Diminuzioni
-
-
(250.983)
(250.983)
C1. Acquisti
-
-
(122.569)
(122.569)
C2. Rimborsi
-
-
(106.440)
(106.440)
C3. Variazioni negative di fair value
-
-
(19.638)
(19.638)
C4. Altre variazioni
-
-
(2.336)
(2.336)
D. Rimanenze finali
-
-
929.378
929.378
147
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
5.2 Dettaglio della voce 50 “Passività finanziarie valutate al fair value”: passività subordinate (‘000 €)
Sezione 6 – Derivati di copertura – Voce 60
6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli gerarchici (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Valore
nominale
Fair value
Livello 1
A. Derivati finanziari
Livello 2
Livello 3
Livello 1
15.035
Valore
nominale
Fair value
120.000
Livello 2
Livello 3
12.922
179.578
1. Fair value
-
15.035
-
120.000
-
12.922
-
179.578
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
15.035
-
120.000
-
12.922
-
179.578
6.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura (‘000 €)
Fair value
Operazioni/
Tipo di copertura
Flussi finanziari
Specifica
Investimenti
esteri
Generica
rischio
di tasso
rischio di
cambio
rischio di
credito
rischio di
prezzo
più
rischi
15.035
-
-
-
-
2. Crediti
-
-
-
-
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
-
-
-
4. Portafoglio
-
-
5. Altre operazioni
-
Specifica
Generica
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15.035
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio di attività
e passività finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
Totale attività
10.1 Altre passività: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
196
73
Effetti terzi - differenza tra conto cedenti e conto
portafoglio
42.213
72.955
Importi da versare al fisco
18.615
12.322
Partite in corso di lavorazione
49.437
43.126
1.420
262
Somme a disposizione della clientela
16.683
13.047
Altre partite
60.652
53.839
189.216
195.625
Acconti versati su crediti a scadere
Partite viaggianti tra filiali italiane
Totale
Nella voce “Altre partite” sono comprese, tra le altre, le seguenti poste:
•depositicauzionali(pariacirca7milionidieuro);
•partitedebitoriedaregolarizzare(pariacirca22milionidieuro);
•sommedaliquidareaidipendenti(pariacirca13milionidieuro);
•fatturedaricevereeliquidare(pariacirca7,6milionidieuro).
Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110
11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
35.051
40.361
B. Aumenti
1.921
1.489
B.1 Accantonamento dell’esercizio
1.921
1.489
-
-
C. Diminuzioni
(9.323)
(6.799)
C.1 Liquidazioni effettuate
(4.666)
(3.363)
C.2 Altre variazioni
(4.657)
(3.436)
D. Rimanenze finali
27.649
35.051
A. Esistenze iniziali
B.2 Altre variazioni
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
149
Sezione 10 – Altre passività – Voce 100
Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri – Voce 120
12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione (‘000 €)
Voci/Componenti
31/12/2011
31/12/2010
-
-
2. Altri fondi per rischi e oneri
7.276
6.820
2.1 Controversie legali
5.188
4.274
2.2 Oneri per il personale
1.963
2.546
125
-
7.276
6.820
Fondi di
quiescenza
Altri fondi
Totale
A. Esistenze iniziali
-
6.820
6.820
B. Aumenti
-
1.548
1.548
B.1 Accantonamento dell’esercizio
-
1.505
1.505
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
-
43
43
B.3 Variazioni dovute a modifiche
del tasso di sconto
-
-
-
B.4 Altre variazioni
-
-
-
C. Diminuzioni
-
(1.092)
(1.092)
C.1 Utilizzo nell’esercizio
-
(1.092)
(1.092)
C.2 Variazioni dovute a modifiche
del tasso di sconto
-
-
-
C.3 Altre variazioni
-
-
-
D. Rimanenze finali
-
7.276
7.276
1. Fondi di quiescenza aziendali
2.3 Altri
Totale
12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue (‘000 €)
14.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione - A) Capitale: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Valore nominale
azioni
non interamente
liberate
Valore nominale
unitario
Valore
nominale azioni
interamente
liberate
versato
non versato
Valore nominale
unitario
Valore
nominale azioni
interamente
liberate
versato
non versato
Voci/valori
Valore nominale
azioni
non interamente
liberate
3,00
225.662
-
-
3,00
225.662
-
-
Azioni
privilegiate
-
-
-
-
-
-
-
-
Azioni
di risparmio
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
225.662
-
-
-
225.662
-
-
Azioni
ordinarie
14.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione - B) Azioni proprie: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Valore
nominale
Saldo
contabile
Valore
nominale
Saldo
contabile
3,00
8.309
3,00
8.530
Azioni privilegiate
-
-
-
-
Azioni di risparmio
-
-
-
-
Totale
-
8.309
-
8.530
Voci/Valori
Azioni ordinarie
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
151
Sezione 14 – Patrimonio dell’impresa – Voci 130, 150, 160, 170, 180, 190, 200
14.2 Capitale - Numero azioni: variazioni annue
Voci/Tipologie
Ordinarie
A. Azioni esistenti all’inizio dell’esercizio
75.220.828
- Interamente liberate
75.220.828
- Non interamente liberate
A.1 Azioni proprie (-)
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
B. Aumenti
(760.555)
74.460.273
40.472
B.1 Nuove emissioni
44
- A pagamento:
44
- operazioni di aggregazioni di imprese
- conversione di obbligazioni
44
- esercizio di warrant
-
- altre
-
- A titolo gratuito:
-
- a favore dei dipendenti
-
- a favore degli amministratori
-
- altre
-
B.2 Vendita di azioni proprie
B.3 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie
40.428
(120.900)
(120.900)
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
C.4 Altre variazioni
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
D.1 Azioni proprie (+)
74.379.845
(841.027)
D.2 Azioni esistenti alla fine dell’esercizio
75.220.872
- Interamente liberate
75.220.872
- Non interamente liberate
-
L’aumento delle azioni per n. 44 titoli è relativo a un’operazione di conversione del prestito obbligazionario convertibile (emesso nel corso dell’esercizio) avvenuta nel mese di dicembre 2011.
Al 31 dicembre 2011, l’applicazione della metodologia relativa alla determinazione della parte
di utile da destinare a riserva indisponibile da fair value option (descritta nella sezione A2 – I principi contabili) ha determinato una riserva (netta) pari a circa 17,9 milioni di euro. Tale importo,
considerando la riserva esistente al 31 dicembre 2010, determina un accantonamento pari a circa
15,8 milioni di euro.
Riepilogo utilizzi effettuati
negli esercizi precedenti
Voci/Componenti
Importo
Voce 130 - Riserva da valutazione
(36.831)
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
Possibilità di
utilizzazione
Quota
disponibile
Copertura
perdite
Per altre
ragioni
(50.506)
*
-
-
-
- Attività materiali
8.105
*
-
-
-
- Utili (Perdite) attuariali relativi a piani
previdenziali a benefici definiti
5.570
*
-
-
-
Voce 160 - Riserve
141.413
141.947
-
-
- Di utili
127.073
131.240
-
-
a) legale
b) statutaria
c) azioni proprie
d) altre
- di cui riserva per azioni proprie non impegnata
- di cui altre riserve da utili
- Altre
- di cui riserva da valutazione immobili e terreni
disponibile
155.255
AB **
110.123
-
-
16.514
ABC
16.514
-
-
8.309
-
-
-
(53.005)
4.603
-
-
4.603
ABC
4.603
-
(57.608)
***
-
-
-
10.707
-
-
ABC
10.707
-
-
14.340
10.707
- di cui riserva indisponibile da FVO
2.036
*
-
-
- di cui altre riserve
1.598
***
-
-
-
319.832
ABC ****
319.832
-
-
Voce 170 - Sovrapprezzo di emissione
Legenda
A = aumento di capitale sociale
B = copertura perdite
C = distribuzione ai Soci
* La riserva segue i limiti di disponibilità previsti dall’art. 6 del DLGS 38/2005
** Disponibile per aumento di capitale unicamente per la parte eccedente un quinto del capitale sociale
*** Le riserve per applicazione IAS/IFRS seguono il disposto dell’art. 7 del DLGS 38/2005
**** Distribuibile per l’intero ammontare a condizione che la riserva legale abbia raggiunto un quinto del capitale sociale
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
153
14.4 Riserve di utili: altre informazioni (‘000 €)
Altre informazioni
1. Garanzie rilasciate e impegni (‘000 €)
Operazioni
31/12/2011
31/12/2010
114.713
118.669
a) Banche
20.099
18.106
b) Clientela
94.614
100.563
313.587
305.188
5.705
35.927
307.882
269.261
363.286
384.926
12.505
280
12.505
280
-
-
350.781
384.646
6.927
505
343.854
384.141
-
-
797
29.409
-
-
792.383
838.192
31/12/2011
31/12/2010
7.107
56.612
-
-
1.354.761
367.206
-
-
215.774
277.314
6. Crediti verso clientela
-
-
7. Attività materiali
-
-
1.577.642
701.132
1. Garanzie rilasciate di natura finanziaria
2. Garanzie rilasciate di natura commerciale
a) Banche
b) Clientela
3. Impegni irrevocabili a erogare fondi
a) Banche:
1. a utilizzo certo
2. a utilizzo incerto
b) Clientela:
1. a utilizzo certo
2. a utilizzo incerto
4. Impegni sottostanti ai derivati su crediti:
vendite di protezione
5. Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi
6. Altri impegni
Totale
2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni (‘000 €)
Portafogli
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
Totale
Tipologia servizi
31/12/2011
31/12/2010
-
-
1. regolati
-
-
2. non regolati
-
-
-
-
1. regolate
-
-
2. non regolate
-
-
2. Gestioni di portafogli
-
-
a) Individuali
-
-
b) Collettive
-
-
11.196.947
9.320.971
-
-
1. Titoli emessi dalla banca che redige il bilancio
-
-
2. Altri titoli
-
-
4.237.918
4.015.236
1. Titoli emessi dalla banca che redige il bilancio
1.930.168
1.707.848
2. Altri titoli
2.307.750
2.307.388
c) Titoli di terzi depositati presso terzi
4.178.910
3.951.578
d) Titoli di proprietà depositati presso terzi
2.780.119
1.354.157
327.479
861.580
1. Esecuzioni di ordini per conto della clientela
a) Acquisti:
b) Vendite:
3. Custodia e amministrazione di titoli
a) Titoli di terzi in deposito connessi con lo svolgimento
di banca depositaria (escluse le gestioni di portafoglio)
b) Altri titoli di terzi in deposito (escluse gestioni
di portafoglio): altri
4. Altre operazioni
Bilancio di esercizio | Informazioni sullo Stato Patrimoniale
155
4. Gestione e intermediazione per conto terzi (‘000 €)
Parte C
Informazioni sul Conto Economico
La presente sezione della nota integrativa non riporta le tabelle con saldi pari a zero.
Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione (‘000 €)
Titoli
di debito
Finanziamenti
Altre
operazioni
31/12/2011
31/12/2010
1. Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
1.083
-
7.825
8.908
26.974
2. Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
27.253
-
-
27.253
6.289
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
-
-
-
-
3.487
10.408
3.298
-
13.706
8.405
315
284.873
-
285.188
252.002
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
-
-
-
-
-
7. Derivati di
copertura
-
-
-
-
-
8. Altre attività
-
-
973
973
898
39.058
288.171
8.798
336.028
298.055
Voci/Forme tecniche
4. Crediti verso banche
5. Crediti verso
clientela
Totale
Gli interessi attivi maturati su finanziamenti alla clientela e relativi ad attività deteriorate sono
pari a 14,8 milioni di euro al 31 dicembre 2011.
1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta (‘000 €)
Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
31/12/2011
31/12/2010
13.623
12.729
Altre
operazioni 31/12/2011
Voci/Forme tecniche
Debiti
Titoli
1. Debiti verso Banche
Centrali
(5.979)
-
-
(5.979)
(1.513)
2. Debiti verso banche
(14.178)
-
-
(14.178)
(7.969)
3. Debiti verso
clientela
(49.304)
-
-
(49.304)
(42.797)
4. Titoli in circolazione
-
(78.929)
-
(78.929)
(46.359)
5. Passività finanziarie
di negoziazione
-
-
-
-
(5.167)
6. Passività finanziarie
valutate al fair value
-
(31.912)
-
(31.912)
(27.473)
7. Altre passività
e fondi
-
-
(49)
(49)
(7)
8. Derivati
di copertura
-
-
(397)
(397)
(6.571)
(69.461)
(110.841)
(446)
(180.748)
(137.856)
Totale
31/12/2010
1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura (‘000 €)
Voci/Settori
31/12/2011
31/12/2010
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
121
1.449
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
(518)
(8.020)
C. Saldo (A-B)
(397)
(6.571)
1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.6.1 Interessi passivi su passività in valuta (‘000 €)
Interessi passivi su passività finanziarie in valuta
31/12/2011
31/12/2010
1.449
1.137
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
157
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (‘000 €)
Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50
2.1 Commissioni attive: composizione (‘000 €)
Tipologia servizi/Valori
31/12/2011
31/12/2010
4.498
4.812
-
-
25.528
29.538
-
-
1.972
2.005
-
-
3.1 individuali
-
-
3.2 collettive
-
-
2.159
2.028
-
-
6. collocamento di titoli
6.406
7.717
7. attività di ricezione e trasmissione di ordini
2.291
2.632
26
-
26
-
-
-
12.674
15.156
9.1 gestioni di portafogli
818
946
9.1.1 individuali
818
946
-
-
9.2 prodotti assicurativi
7.310
7.715
9.3 altri prodotti
4.546
6.495
16.929
17.714
261
277
f) Servizi per operazioni di factoring
-
-
g) Esercizio di esattorie e ricevitorie
-
-
h) Attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
-
-
58.373
60.648
7.616
4.908
113.205
117.897
a) Garanzie rilasciate
b) Derivati su crediti
c) Servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli
4. custodia e amministrazione di titoli
5. banca depositaria
8. attività di consulenza
8.1 in materia di investimenti
8.2 in materia di struttura finanziaria
9. distribuzione di servizi di terzi
9.1.2 collettive
d) Servizi di incasso e pagamento
e) Servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
i) Tenuta e gestione dei conti correnti
j) Altri servizi
Totale
Canali/Valori
31/12/2011
31/12/2010
19.080
22.873
1. gestioni patrimoniali
-
-
2. collocamento di titoli
6.406
7.717
12.674
15.156
b) Offerta fuori sede:
-
-
1. gestioni patrimoniali
-
-
2. collocamento di titoli
-
-
3. servizi e prodotti di terzi
-
-
c) Altri canali distributivi:
-
-
1. gestioni patrimoniali
-
-
2. collocamento di titoli
-
-
3. servizi e prodotti di terzi
-
-
31/12/2011
31/12/2010
a) Garanzie ricevute
(10)
-
b) Derivati su crediti
-
-
(270)
(309)
(1)
(29)
(18)
(10)
-
-
3.1 proprie
-
-
3.2 delegate da terzi
-
-
(251)
(270)
5. collocamento di strumenti finanziari
-
-
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari,
prodotti e servizi
-
-
d) Servizi di incasso e pagamento
(2.507)
(4.539)
e) Altri servizi
(8.128)
(7.688)
(10.915)
(12.536)
a) Presso propri sportelli:
3. servizi e prodotti di terzi
2.3 Commissioni passive: composizione (‘000 €)
Servizi/Valori
c) Servizi di gestione e intermediazione:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli:
4. custodia e amministrazione di titoli
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
159
2.2 Commissioni attive: canali distributivi dei prodotti e servizi (‘000 €)
Sezione 3 – Dividendi e proventi simili – Voce 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Dividendi
Proventi
da quote
di OICR
Dividendi
Proventi
da quote
di OICR
-
-
-
-
934
873
1.747
958
-
-
-
-
D. Partecipazioni
5.599
-
5.006
-
Totale
6.533
873
6.753
958
Voci/Proventi
A. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
B. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
C. Attività finanziarie valutate
al fair value
4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione (‘000 €)
Operazioni/Componenti
reddituali
Plusvalenze
Utili da
negoziazione Minusvalenze
Perdite da Risultato
negoziazione
netto
1. Attività finanziarie
di negoziazione
89
1.249
(545)
(2.510)
(1.717)
1.1 Titoli di debito
73
1.233
(416)
(2.506)
(1.616)
1.2 Titoli di capitale
16
16
(8)
(2)
22
1.3 Quote di OICR
-
-
(121)
(2)
(123)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
1.5 Altre
-
-
-
-
-
2. Passività finanziarie
di negoziazione
-
-
-
-
-
2.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
2.2 Debiti
-
-
-
-
-
2.3 Altre
-
-
-
-
-
3. Altre attività e
passività finanziarie:
differenze di cambio
-
-
-
-
(26.531)
4. Strumenti derivati
92.070
12.051
(90.113)
(12.680)
32.825
4.1 Derivati finanziari:
92.070
12.051
(90.113)
(12.680)
32.825
- su titoli di debito e
tassi di interesse
92.070
12.051
(90.113)
(12.680)
1.328
- su titoli di capitale
e indici azionari
-
-
-
-
-
- su valute e oro
-
-
-
-
31.497
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
92.159
13.300
(90.658)
(15.190)
4.577
4.2 Derivati su crediti
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
161
Sezione 4 – Risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80
Sezione 5 – Risultato netto dell’attività di copertura – Voce 90
5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Valori
31/12/2011
31/12/2010
501
2.352
14.936
-
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
A.5 Attività e passività in valuta
-
-
15.437
2.352
(15.065)
-
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
-
(945)
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
B.5 Attività e passività in valuta
-
-
(15.065)
(945)
372
1.407
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
Totale proventi dell'attività di copertura (A)
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
Totale oneri dell'attività di copertura (B)
C. Risultato netto dell'attività di copertura (A-B)
Gli importi indicati tra i proventi (alla voce A.2) e tra gli oneri (alla voce B.1) sono relativi a
dei contratti di asset swap per la copertura del rischio tasso su titoli di Stato per un valore nominale
complessivo pari a 120 milioni di euro, classificati nel portafoglio delle attività finanziarie disponibili per la vendita.
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Utili
Perdite
Risultato
netto
Utili
Perdite
Risultato
netto
79
-
79
-
-
-
664
(2.718)
(2.054)
657
-
657
16.793
(504)
16.289
5.775
(2.930)
2.845
1.843
(85)
1.758
2.018
(392)
1.626
14.946
(67)
14.879
2.136
(1.212)
924
3.3 Quote di OICR
4
(352)
(348)
1.621
(1.326)
295
3.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
Attività finanziarie
1. Crediti verso banche
2. Crediti verso clientela
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
3.1 Titoli di debito
3.2 Titoli di capitale
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
-
-
-
1.483
(151)
1.332
17.536
(3.222)
14.314
7.915
(3.081)
4.834
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
6.091
(266)
5.825
591
(119)
472
Totale passività
6.091
(266)
5.825
591
(119)
472
Totale attività
Passività finanziarie
L’importo indicato alla voce “Utili - Titoli di capitale” è prevalentemente relativo alla cessione
di n. 288.272 azioni detenute da Banca Etruria nell’Istituto Centrale delle Banche Popolari. Tale
operazione ha determinato il conseguimento di un provento complessivo pari a 14,2 milioni di euro,
con rigiro a conto economico della riserva da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la
vendita, per un ammontare pari a circa 12 milioni di euro.
La voce “Utili su passività finanziarie - Titoli in circolazione” accoglie gli effetti delle due operazionidiOPSrealizzatedallaBancanelcorsodel2011,percomplessivi4,1milionidieuro.
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
163
Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione/riacquisto – Voce 100
Sezione 7 – Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate
al fair value – Voce 110
7.1 Variazione netta di valore delle attività/passività finanziarie valutate al fair value: composizione
(‘000 €)
Operazioni/Componenti
reddituali
Plusvalenze
Utili
da realizzo Minusvalenze
Perdite Risultato
da realizzo
netto
1. Attività finanziarie
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
1.2 Titoli di capitale
-
-
-
-
-
1.3 Quote di OICR
-
-
-
-
-
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
2. Passività finanziarie
19.638
1.349
(92)
(245)
20.650
2.1 Titoli di debito
19.638
1.349
(92)
(245)
20.650
2.2 Debiti verso banche
-
-
-
-
-
2.3 Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
3. Attività e passività
finanziarie in valuta:
differenze di cambio
-
-
-
-
-
4. Derivati creditizi
e finanziari
34.988
-
(27.408)
-
7.580
Totale
54.626
1.349
(27.500)
(245)
28.230
La voce “Utili da realizzo su passività finanziarie - Titoli di debito” accoglie gli effetti dell’operazionediOPSrealizzatadallaBancanelcorsodel2011perunammontareparia0,2milionidieuro.
8.1 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione (‘000 €)
Rettifiche di valore (1)
Operazioni/
Componenti reddituali
Specifiche
Riprese di valore (2)
Di portafoglio
cancellazioni
altre
A. Crediti verso banche
-
-
- Finanziamenti
-
Specifiche
Di portafoglio
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
A
B
A
B
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Crediti verso
clientela
(3.645)
(116.496)
-
23.172
17.869
-
3.245
(75.855)
(85.212)
- Finanziamenti
(3.645)
(116.496)
-
23.172
17.869
-
3.245
(75.855)
(85.212)
- Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.645)
(116.496)
-
23.172
17.869
-
3.245
(75.855)
(85.212)
C. Totale
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
8.2 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:
composizione (‘000 €)
Operazioni/
Componenti reddituali
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Specifiche
Specifiche
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
cancellazioni
altre
A
B
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
A. Titoli di debito
-
(9.820)
-
-
(9.820)
-
B. Titoli di capitale
-
(486)
-
-
(486)
-
C. Quote di OICR
-
-
-
-
-
-
D. Finanziamenti a banche
-
-
-
-
-
-
E. Finanziamenti a clientela
-
-
-
-
-
-
F. Totale
-
(10.306)
-
-
(10.306)
-
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
L’importo delle rettifiche di valore su titoli di debito è relativo alla svalutazione operata sui bond
greci, a seguito dell’acuirsi della crisi dello Stato ellenico. La rettifica di valore è stata effettuata sulla
base delle quotazioni puntuali rilevate, per i suddetti titoli, alla data del 31 dicembre 2011.
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
165
Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento – Voce 130
8.4 Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione (‘000 €)
Rettifiche di valore (1)
Operazioni/
Componenti reddituali
Specifiche
Di portafoglio
cancellazioni
altre
-
(278)
B. Derivati su crediti
-
C. Impegni a erogare
fondi
(295)
A. Garanzie rilasciate
D. Altre operazioni
E. Totale
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
Riprese di valore (2)
Specifiche
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
Di portafoglio
31/12/2010
A
B
A
B
-
-
101
-
208
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(295)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(295)
(278)
-
-
101
-
208
(264)
468
31
468
9.1 Spese per il personale: composizione (‘000 €)
Tipologia di spesa/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1. Personale dipendente
(120.494)
(116.272)
a) Salari e stipendi
(81.759)
(79.950)
b) Oneri sociali
(21.794)
(21.382)
(5.556)
(5.233)
-
-
(1.921)
(1.489)
-
-
- a contribuzione definita
-
-
- a benefici definiti
-
-
(2.830)
(2.713)
-
-
(2.830)
(2.713)
-
-
(6.634)
(5.505)
(711)
(860)
(2.430)
(2.199)
-
-
5. Recuperi di spese per dipendenti distaccati presso altre
aziende
1.705
1.694
6. Rimborsi di spese per dipendenti di terzi distaccati
presso la società
(882)
(1.119)
(122.812)
(118.756)
c) Indennità di fine rapporto
d) Spese previdenziali
e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto
del personale
f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza
e simili:
g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare
esterni:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su
propri strumenti patrimoniali
i) Altri benefici a favore dei dipendenti
2. Altro personale in attività
3. Amministratori e sindaci
4. Personale collocato a riposo
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
167
Sezione 9 – Spese amministrative – Voce 150
9.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
Personale dipendente:
a) dirigenti
b) totale quadri direttivi
- di 3° e 4° livello
c) restante personale dipendente
Altro personale
31/12/2011
31/12/2010
1.778
1.797
31
32
492
482
216
211
1.255
1.283
-
-
9.4 Altri benefici a favore dei dipendenti
Nella sottovoce i) “Altri benefici a favore dei dipendenti” della tabella 9.1 sono ricompresi i benefici a breve termine corrisposti al personale dipendente quali assicurazioni per malattia, diarie ecc.
così come quantificati dal paragrafo 8 dello IAS 19, nonché gli oneri per cessazione anticipata del
rapporto di lavoro.
Tipologia di spese/Valori
31/12/2011
31/12/2010
(18.645)
(19.411)
(704)
(640)
(1.313)
(1.568)
(16.628)
(17.203)
(8.413)
(8.064)
(8.022)
(7.677)
(391)
(387)
(2.273)
(2.448)
(13.210)
(13.443)
(934)
(562)
- Vigilanza e trasporto valori
(1.257)
(1.856)
- Postali e telefoniche e trasmissione dati
(3.987)
(4.160)
- Energia elettrica, acqua e riscaldamento
(2.526)
(2.544)
(847)
(832)
- Pulizia locali
(1.534)
(1.548)
- Spese generali
(2.125)
(1.941)
e) Spese per servizi professionali
(14.780)
(14.193)
- Prestazioni legali e notarili
(3.966)
(4.276)
- Visure e informazioni
(2.936)
(3.626)
- Servizi e consulenze varie
(7.878)
(6.291)
f) Premi assicurativi
(1.171)
(777)
g) Spese per pubblicità e rappresentanza
(3.166)
(3.112)
(14.505)
(14.670)
(5.696)
(2.400)
- Beneficenza ed elargizioni varie
(52)
(176)
- Contributi associativi e sindacali
(1.007)
(931)
- Altre
(4.637)
(1.293)
(81.859)
(78.518)
a) Spese informatiche
- Assistenza sistem. e noleggio software
- Canoni macchine e hardware
- Elaborazioni elettroniche
b) Spese per fitti e canoni passivi
- Immobili
- Macchine
c) Spese manutenzione mobili e immobili
d) Spese per acquisti di beni e servizi non professionali
- Cancelleria e stampati
- Trasporti
h) Imposte indirette e tasse (bollo, registro e altre)
i) Altre spese
Totale
Come previsto dalle recenti disposizioni di Banca d’Italia (lettera roneata di febbraio 2012), i
costi sostenuti per rimborsi spese di viaggio e trasferte al personale sono ricompresi nella sezione i)
“Altre spese - altre” per circa 1,7 milioni di euro.
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
169
9.5 Altre spese amministrative: composizione (‘000 €)
Sezione 10 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 160
10.1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Risarcimento
danni e
revocatorie
fallimentari
Controversie
legali
(712)
Accantonamenti
dell'esercizio
Utilizzi
dell'esercizio
Totale
Altri
Risarcimento
danni e
revocatorie
fallimentari
Controversie
legali
Altri
(658)
(178)
(442)
(69)
(37)
134
22
-
669
49
-
(578)
(636)
(178)
227
(20)
(37)
Sezione 11 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 170
11.1. Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione (‘000 €)
Attività/Componenti
reddituali
Rettifiche
di valore per
Ammortamento deterioramento
Riprese
di valore
Risultato
netto
A. Attività materiali
A.1 Di proprietà
(4.962)
-
-
(4.962)
(4.635)
-
-
(4.635)
(326)
-
-
(326)
A.2 Acquisite in
locazione finanziaria
-
-
-
-
- a uso funzionale
-
-
-
-
- per investimento
-
-
-
-
(4.961)
-
-
(4.961)
- a uso funzionale
- per investimento
Totale
Sezione 12 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 180
171
12.1 Rettifiche di valore nette di attività immateriali: composizione (‘000 €)
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
Attività/Componenti
reddituali
Rettifiche
di valore per
Ammortamento deterioramento
Riprese
di valore
Risultato
netto
A. Attività materiali
A.1 Di proprietà
- generate
internamente
dall'azienda
- altre
A.2 Acquisite in leasing
finanziario
Totale
(853)
-
-
(853)
-
-
-
-
(853)
-
-
(853)
-
-
-
-
(853)
-
-
(853)
Sezione 13 – Altri oneri e proventi di gestione – Voce 190
13.1 Altri oneri di gestione: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
(1.470)
(911)
(211)
(122)
Ammortamento delle spese per migliorie su beni di terzi
(1.167)
(1.181)
Altri oneri diversi
(1.460)
(1.578)
Totale
(4.308)
(3.792)
31/12/2011
31/12/2010
666
518
12.277
12.300
1.143
1.660
44
30
1.884
2.768
16.014
17.276
Definizione controversie e reclami
Oneri per furti e rapine
13.2 Altri proventi di gestione: composizione (‘000 €)
Fitti attivi
Recupero imposte e tasse
Recupero spese postali
Recupero spese legali e notarili
Altri proventi
Totale
Sezione 14 – Utili (Perdite) delle partecipazioni – Voce 210
14.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Valori
31/12/2011
31/12/2010
-
11.538
1. Rivalutazioni
-
-
2. Utili da cessione
-
11.538
3. Riprese di valore
-
-
4. Altri proventi
-
-
(2.669)
(173)
-
-
(2.669)
-
3. Perdite da cessione
-
(173)
4. Altri oneri
-
-
(2.669)
11.365
A. Proventi
B. Oneri
1. Svalutazioni
2. Rettifiche di valore da deterioramento
Risultato netto
L’importo indicato al punto 2 “Rettifiche di valore da deterioramento” è relativo alla svalutazione
della partecipazione detenuta in Banca Lecchese SpA.
Sezione 18 – Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente –
Voce 260
18.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Valori
1. Imposte correnti (-)
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti
esercizi (+/-)
3. Riduzione delle imposte correnti dell'esercizio (+)
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)
5. Variazione delle imposte differite (+/-)
6. Imposte di competenza dell'esercizio (-)
(-1+/-2+3+/-4+/-5)
31/12/2011
31/12/2010
(35.258)
(14.102)
32
199
-
-
31.285
1.491
(444)
(393)
(4.385)
(12.805)
31/12/2011
31/12/2010
Risultato ante imposte
29.027
21.213
IRES teorica calcolata in base all'aliquota nazionale
(7.982)
(5.834)
Effetto fiscale di costi/ricavi non deducibili/imponibili
(2.273)
575
4.858
1.098
(12.231)
(8.843)
Altri componenti
13.244
199
Imposte sul reddito dell'esercizio
(4.385)
(12.805)
Differenze temporanee
IRAP
Sezione 21 – Utile per azione
21.1 Utile base e utile diluito per azione
Si riporta di seguito il valore dell’utile base e dell’utile diluito per azione al 31 dicembre 2011.
L’utile base per azione, ai sensi del paragrafo 10 dello IAS 33, è stato calcolato rapportando
il risultato economico attribuibile ai possessori di strumenti ordinari di capitale dell’entità capogruppo alla media ponderata delle azioni ordinarie in circolazione. Quest’ultimo dato è stato ottenuto considerando gli acquisti e le vendite di azioni proprie come avvenute mediamente nella metà
dell’esercizio.
Relativamente all’utile diluito, questo è stato determinato considerando gli impatti derivanti
dall’emissione del prestito obbligazionario convertibile avvenuta nel corso del 2011 (sulla base di
quanto indicato nel paragrafo 31 dello IAS 33). In particolare, il valore dell’utile attribuibile è stato
rettificato considerando tutti i proventi e gli oneri risultanti dalla conversione delle potenziali azioni
con effetto diluitivo, al netto del relativo effetto fiscale. La media ponderata delle azioni ordinarie in
circolazione è stata incrementata della media ponderata delle azioni ordinarie addizionali che sarebbero in circolazione in caso di conversione di tutte le potenziali azioni con effetto diluitivo.
Utile per azione
Risultato
attribuibile
Media
ponderata
azioni
ordinarie
31/12/2011
31/12/2010
EPS base
28.013
74.420.041
0,38
0,09
EPS diluito
30.613
90.966.357
0,34
-
Bilancio di esercizio | Informazioni sul Conto Economico
173
18.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio (‘000 €)
Parte D
Redditività complessiva
Prospetto analitico della redditività complessiva
Importo
lordo
Imposta sul
reddito
Importo
netto
-
-
24.642
Attività finanziarie disponibili per la vendita:
(76.235)
22.705
(53.530)
a) variazioni di fair value
(67.215)
22.795
(44.420)
(9.021)
(90)
(9.110)
2.905
(898)
2.007
Voci
10.
Utile (Perdita) di esercizio
Altre componenti reddituali
20.
b) rigiro a conto economico
- rettifiche da deterioramento
- utili/perdite da realizzo
(11.925)
808
(11.117)
c) altre variazioni
-
-
-
30.
Attività materiali
-
-
-
40.
Attività immateriali
-
-
-
50.
Copertura di investimenti esteri:
-
-
-
60.
70.
80.
90.
100.
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Copertura dei flussi finanziari:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Differenze di cambio:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Attività non correnti in via di dismissione:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
4.657
-
4.657
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate al patrimonio netto:
- rettifiche da deterioramento
-
-
-
- utili/perdite da realizzo
-
-
-
-
-
-
110.
c) altre variazioni
Totale altre componenti reddituali
(71.578)
22.705
(48.873)
120.
Redditività complessiva (Voce 10+110)
(71.578)
22.705
(24.230)
Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Il governo dei rischi
175
Una chiara individuazione e un attento presidio dei rischi cui la Banca e il Gruppo sono potenzialmente esposti costituiscono il presupposto irrinunciabile per la consapevole assunzione dei rischi
medesimi, nonché per la loro efficace gestione finalizzata a limitare la volatilità dei risultati attesi.
In considerazione di ciò e in coerenza con quanto richiesto dalla normativa di vigilanza, prevista
dalla Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 dalla Banca d’Italia “Nuove disposizioni di vigilanza
prudenziale per le banche”, che ha recepito il nuovo accordo di Basilea sul capitale (cd. Basilea II),
all’interno del Gruppo Banca Etruria è stato implementato un processo volto all’adeguamento delle
strutture delle società del Gruppo a tali normative, ciascuna secondo le proprie specificità, tutto ciò
finalizzato a ottenere una gestione integrata dei rischi a livello di Gruppo.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria, in qualità di Capogruppo, delibera gli orientamenti strategici e le politiche di gestione del rischio a livello di gruppo bancario, tenendo conto
delle specifiche operatività e dei connessi profili di rischio di ciascuna società e provvedendo al loro
riesame periodico al fine di assicurarne l’efficacia nel tempo. Definisce, inoltre, le linee generali del
processo di valutazione dell’adeguatezza patrimoniale in relazione ai rischi assunti, ne assicura l’adeguamento tempestivo in relazione a modifiche significative delle linee strategiche, dell’assetto organizzativo, del contesto operativo di riferimento e promuove il pieno utilizzo delle risultanze a fini
strategici e nelle decisioni d’impresa.
Il Direttore Generale è il garante dell’istituzione e del mantenimento di un efficace sistema di
gestione e controllo dei rischi, in attuazione degli indirizzi strategici e gestionali indicati dal Consiglio di Amministrazione.
Il Comitato Rischi, organo collegiale tecnico mediante il quale il Consiglio di Amministrazione
attua gli indirizzi strategici e di gestione, si riunisce con frequenza almeno mensile, ovvero ogniqualvolta il Direttore Generale ritenga opportuno convocarlo, ha il compito di assicurare che le metodologie di misurazione dei rischi siano costantemente efficaci e analizza, sotto il profilo andamentale,
prospettico e gestionale tutte le componenti di rischio aziendale. In tale ambito il Comitato Rischi
provvede a fornire al Consiglio di Amministrazione le evidenze per effettuare valutazioni sistematiche e specifiche dell’esposizione del Gruppo, proponendo al Consiglio di Amministrazione stesso, a
livello di Gruppo, criteri e orientamenti uniformi e coerenti per la destinazione del credito, per l’asset e capital allocation, per la prevenzione e la gestione dei rischi rilevanti. In riferimento al processo
ICAAP, tra le altre cose, cura che lo stesso sia rispondente agli indirizzi strategici, promuovendone
altresì l’aggiornamento al fine di assicurare la continua rispondenza alle caratteristiche operative e al
contesto strategico in cui la Banca opera.
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Parte E
Dall’esercizio 2005 è operativa in Banca Etruria una specifica e dedicata funzione di risk management, gerarchicamente dipendente dalla Direzione Generale, che supporta la stessa nella gestione integratadeirischi.LaDivisionePianificazioneeRiskManagementpresidialacorrettaimplementazione
dei modelli di gestione dei rischi, promuovendo la cultura del rischio a livello di Gruppo, sviluppa
e aggiorna metodologie e strumenti connessi all’identificazione, valutazione, gestione, controllo e
reporting dei rischi aziendali e di Gruppo, al fine di minimizzare l’esposizione ai rischi di credito, di
mercato, operativi e di tutti gli altri rischi individuati nell’ambito della disciplina di secondo pilastro, assicura la misurazione e il controllo integrato dei rischi attraverso il monitoraggio e l’analisi
dell’esposizionecomplessivaalrischiodellaBanca.AllaDivisionePianificazioneeRiskManagement
è demandato, tra l’altro, il compito di determinare il requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi e di contribuire al calcolo dei requisiti a fronte dei rischi di credito e di mercato.
IlcompartodellaDivisionePianificazioneeRiskManagementchesioccupadeirischidell’Istitutoèattualmentecompostodatreservizi–RischidiCredito,RischiFinanziarieOperativi,Capital
ManagementeRiskIntegration–econtacomplessivamente12risorsededicate,oltrealDirettore
diDivisionecheassumeilruolodiRiskManager.
Rischi della banca
Sezione 1 – Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
1. Aspetti generali
In linea generale, nell’ambito delle linee strategiche della Banca, da tempo viene perseguito l’obiettivo di miglioramento della qualità del proprio portafoglio crediti attraverso indirizzi prioritari quali:
•losvilupposelettivodegliimpieghieilrafforzamentodelprofilopatrimonialeattraversolafocalizzazione della crescita sul comparto retail e sulle forme tecniche garantite;
•lariduzionedellivellodiconcentrazionedegliimpieghiattraversolariduzionedelleesposizioni
delle principali posizioni di clientela;
•ilcontenimentodelcostodelcreditoattraversoilriposizionamentodelportafogliodiclientela
verso le classi di rating con un migliore profilo di rischio.
In particolare, a partire dall’esercizio 2008 la Banca ha avviato, per la componente rischi di credito,
l’utilizzo dei requisiti e delle metodologie Basilea II, con l’obiettivo dell’adozione iniziale della metodologia standardizzata per poi valutare se procedere gradualmente verso l’applicazione delle metodologie più avanzate previste dalla normativa, previa autorizzazione di Banca d’Italia.
Durante l’esercizio 2011 è proseguito lo svolgimento delle attività previste nell’ambito dell’approccio standardizzato, con particolare riferimento sia all’utilizzo degli strumenti gestionali utilizzati per la stima e il monitoraggio degli assorbimenti patrimoniali che al consolidamento e ulteriore
efficientamento dei processi interni di gestione delle garanzie ai fini dell’utilizzo delle tecniche di
credit risk mitigation.
Per quanto concerne la probabilità di default degli impieghi della Banca, i valori rilevati a fine
anno attraverso l’utilizzo di un apposito modello di stima sviluppato internamente risultano pari
al 3,15% per il comparto retail e al 4,25% per il comparto corporate. Tali valori, rispetto alla fine
dell’esercizio precedente, risultano in lieve miglioramento per il comparto retail e in peggioramento
per il comparto corporate, riflettendo gli effetti derivanti dalla recente crisi economica. Infine, nel
corso del 2011 è stato attuato il Piano del Credito predisposto per tale esercizio e deliberato dal
Consiglio di Amministrazione della Banca. In particolare, a partire dall’esercizio precedente, le politiche aziendali in materia creditizia e l’indirizzo per le iniziative di sviluppo e governo del rischio
di credito avvengono nell’ambito del processo di budgeting, svolto sulla base di analisi integrate da
parte delle diverse funzioni aziendali interessate e volto, da un lato, a recepire gli indirizzi strategici
individuati a livello di Piano Industriale e, dall’altro lato, a definire le linee operative in termini sia
di politiche commerciali e creditizie sia di impatti a livello economico e patrimoniale.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
177
2.1 Aspetti organizzativi
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
L’esigenza di dotare la struttura di adeguati sistemi di controllo del rischio di credito non deriva
solo dalla necessità di uniformare i comportamenti a quanto previsto dal nuovo accordo sul capitale
(Basilea II), ma risponde a opportunità gestionali di improrogabile applicazione. Proprio a seguito
di tali necessità, periodicamente vengono effettuate indagini conoscitive, in termini di analisi dello
scenario economico di riferimento e verifica dei punti di forza e di debolezza dei settori di attività
economica, al fine di poterle utilizzare come base per l’adozione di specifiche tecniche di misurazione del rischio di credito.
Sono demandate al Servizio Rischi di Credito della Banca le attività di sviluppo e manutenzione sia del sistema di rating interno che degli strumenti gestionali di stima e monitoraggio degli
assorbimenti patrimoniali; tali attività hanno l’obiettivo di favorire una maggiore sensibilizzazione
sui rischi connessi all’esercizio dell’attività creditizia e, soprattutto, di garantire maggior presidio e
monitoraggio alla stessa.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Banca Etruria ha operato, in un’ottica gestionale, una classificazione della clientela in specifici
segmenti secondo i criteri previsti dal sistema di rating interno: Privati Consumatori, Small Business, PMI, Corporate, Società Finanziarie e Istituzioni.
È stata altresì elaborata la classificazione della clientela in otto classi di rating, dalle “AAA” alle
“CC”, dove sono raggruppate le posizioni in bonis, e in tre classi rappresentanti le posizioni in default
con rating “C+” (inadempienti persistenti), “C” (incaglio) e “D” (sofferenza).
La suddetta attività di segmentazione e attribuzione dei rating interni alle singole posizioni di
clientela, effettuata anche in considerazione del proposito di valutare la possibilità di procedere
gradualmente verso l’applicazione delle metodologie Basilea II più avanzate, previa autorizzazione
di Banca d’Italia, assume un’importante valenza a livello gestionale in quanto consente di eseguire
un costante controllo e monitoraggio del livello di merito creditizio del portafoglio della Banca.
L’utilizzo di strumenti gestionali di stima degli assorbimenti patrimoniali della Banca permette,
inoltre, una periodica analisi degli stessi, oltre che un costante monitoraggio del livello di “eleggibilità” del portafoglio garanzie acquisite.
Periodicamente viene sottoposta all’attenzione del Comitato Rischi e del Consiglio di Amministrazione
l’analisi del rischio di credito della Banca, sulla base delle risultanze degli strumenti gestionali adottati.
2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Con l’obiettivo di ridurre i rischi insiti nella concessione di affidamenti alla clientela, gli stessi
sono mitigati con la richiesta di garanzie, sia reali (ipoteca e pegno), sia personali (fideiussioni), sia di
tipo assicurativo, che rappresentano una copertura essenziale del rischio assunto a fronte del credito
erogato. Le garanzie sono richieste su base selettiva in funzione della valutazione del merito creditizio del cliente affidato e sulla base della tipologia di operazione, al fine di ridurre il rischio di credito
e considerandone gli impatti in termini di requisiti patrimoniali.
In aggiunta a quanto sopra descritto in relazione alla mitigazione del rischio di credito, nel corso
dell’esercizio, al fine di verificare il rispetto dei requisiti di eleggibilità previsti dalla normativa per
le singole tipologie di garanzie e di poter così applicare le tecniche di credit risk mitigation per la
riduzione del requisito patrimoniale, è proseguita l’attività di alimentazione del database informativo relativo agli immobili acquisiti come garanzie reali ipotecarie a supporto del credito concesso
alla clientela; inoltre, risulta consolidato il processo di gestione delle garanzie reali finanziarie e delle
garanzie assicurative ed è in fase di proseguimento un ulteriore sviluppo ed efficientamento del
processo relativo alle garanzie consortili.
2.4 Attività finanziarie deteriorate
La gestione e il controllo delle posizioni deteriorate (sofferenze, incagli, past due, crediti scaduti/
sconfinati da oltre 90 giorni e posizioni ristrutturate) vengono effettuati con il supporto di specifiche
procedure tecnico-organizzative, articolate in relazione al grado di anomalia presentata dalla pratica,
che – oltre a consentirne una corretta classificazione – permettono lo svolgimento di un’attività di
costante monitoraggio. Tale operatività consente pertanto di:
•assumereiniziativeidoneeallanormalizzazionedelleposizioni,valutandone–stantelostatodi
difficoltà – eventuali piani di rientro, revisione degli affidamenti e delle condizioni ecc.;
•perseguireilrientrodellemorositàedeglisconfiniancheconilconferimentodiincarichiasocietà
esterne specializzate per attività di sollecito ed esazione domiciliare;
•verificareirisultatiottenutie,nelcasodiinsuccesso,assumereleconseguentideterminazioni;
•valutaresullabasedell’anzianitàdelloscaduto,delrispettodeipianidirientroconcordatiedegli
eventi negativi sopravvenuti la corretta classificazione delle posizioni.
In ottemperanza alle disposizioni di vigilanza prudenziale a fine anno sono state svolte le attività
necessarie al fine di recepire, a partire dall’esercizio 2012, nell’ambito sia dei processi di gestione del
portafoglio crediti che dei sistemi informativi interessati, l’adozione della scadenza dei 90 giorni,
anziché dei 180 giorni, per le esposizioni scadute e/o sconfinate.
Inoltre, al fine di evitare le problematiche conseguenti al deterioramento delle posizioni è prevista un’attività di monitoraggio andamentale dei crediti scaduti e sconfinati da oltre 60 giorni. Per
tale limite, coerentemente alla scadenza della deroga dei 180 giorni per le posizioni past due, è stata
prevista una riduzione, a partire dall’esercizio 2012, a 31 giorni.
I crediti che presentano una situazione di temporanea difficoltà che possa essere prevedibilmente
rimossa in un congruo periodo di tempo vengono classificati a incaglio.
I crediti anomali possono ritornare in bonis a seguito del venir meno dei motivi che ne hanno
determinato la classificazione a crediti deteriorati.
I crediti vengono classificati a sofferenza in presenza di uno stato di insolvenza e i debitori non
sono quindi in grado di restituire le somme dovute; in tal caso la struttura centrale deputata provvede a:
•gestireleposizioniancheconl’utilizzodilegaliesterniperl’avviodiattineiconfrontideidebitori
e relativi garanti;
•incaricaredelrecuperosocietàesternespecializzate;
•valutareleprevisionidiesitoeverificareperiodicamentelacongruitàdellestesse.
A. Qualità del credito
A.1 Esposizioni deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica, distribuzione
economica e territoriale
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori di bilancio; ‘000 €)
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
Esposizioni
scadute
Altre attività
Totale
30
2.214
-
-
112.028
114.272
-
-
-
-
1.543.736
1.543.736
3. Attività finanziarie detenute sino
alla scadenza
-
-
-
-
-
-
4. Crediti verso banche
-
-
-
-
620.585
620.585
310.700
536.436
74.282
159.853
6.322.032
7.403.303
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Portafogli/qualità
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
5. Crediti verso clientela
6. Attività finanziarie valutate al fair
value
7. Attività finanziarie in corso
di dismissione
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
310.730
538.650
74.282
159.853
8.598.381
9.681.896
Totale 31/12/2010
215.720
341.110
48.847
161.068
8.173.962
8.940.707
A.1.2 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori lordi e netti; ‘000 €)
Attività deteriorate
Portafogli/Qualità
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
3. Attività finanziarie detenute sino
alla scadenza
4. Crediti verso banche
In bonis
Esposizione
lorda
Rettifiche
specifiche
Esposizione
netta
Esposizione
lorda
Rettifiche di
portafoglio
Esposizione
netta
Totale
(esposizione
netta)
2.244
-
2.244
-
-
112.028
114.272
-
-
-
1.543.736
-
1.543.736
1.543.736
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
620.585
-
620.585
620.585
1.501.827
(420.556)
1.081.271
6.338.373
(16.341)
6.322.032
7.403.303
6. Attività finanziarie valutate
al fair value
-
-
-
-
-
-
-
7. Attività finanziarie in corso
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
1.504.071
(420.556)
1.083.515
8.502.694
(16.341)
8.598.381
9.681.896
Totale 31/12/2010
1.113.193
(346.448)
766.745
8.194.382
(20.420)
8.173.962
8.940.707
5. Crediti verso clientela
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
179
Informazioni di natura quantitativa
Aperura capitolo
A.1.2.1 Distribuzione delle esposizioni creditizie in bonis per portafogli di appartenenza (‘000 €)
Esposizione oggetto di rinegoziazione
nell'ambito di accordi collettivi
Scaduti da oltre 3
mesi fino a 6 mesi
Scaduti da oltre 6
mesi fino a 1 anno
Scaduti da oltre
1 anno
Non scaduti
Scaduti da fino a
3 mesi
Scaduti da oltre 3
mesi fino a 6 mesi
Scaduti da oltre 6
mesi fino a 1 anno
Scaduti da oltre
1 anno
Non scaduti
Altre esposizioni
Scaduti da fino a
3 mesi
Portafogli/Qualità
Totale
(esposizione
netta)
1. Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
112.028
2. Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Crediti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
620.585
620.585
112.028
1.543.736
1.543.736
5. Crediti verso clientela
-
-
-
-
-
850.543
39.172
21.735
5.974
5.404.608
6.322.032
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
7. Attività finanziarie
in corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale al 31/12/2011
-
-
-
-
-
850.543
39.172
21.735
5.974
7.680.957
8.598.381
A.1.3 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi e netti (‘000 €)
Esposizione
lorda
Rettifiche
di valore
specifiche
Rettifiche
di valore di
portafoglio
Esposizione
netta
a) Sofferenze
-
-
-
-
b) Incagli
-
-
-
-
c) Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
d) Esposizioni scadute
-
-
-
-
e) Altre attività
747.768
-
-
747.768
Totale A
747.768
-
-
747.768
-
-
-
-
b) Altre
95.316
-
-
95.316
Totale B
95.316
-
-
95.316
843.084
-
-
843.084
Tipologia esposizione/
Valori
A. Esposizioni per cassa
B. Esposizioni fuori
bilancio
a) Deteriorate
Totale (A+B)
Esposizione
lorda
Rettifiche
di valore
specifiche
Rettifiche
di valore di
portafoglio
Esposizione
netta
a) Sofferenze
661.140
(350.440)
-
310.700
b) Incagli
593.182
(56.746)
-
536.436
84.018
(9.736)
-
74.282
163.487
(3.634)
-
159.853
e) Altre attività
7.766.618
-
(16.341)
7.750.277
Totale A
9.268.445
(420.556)
(16.341)
8.831.548
54.502
(311)
-
54.191
b) Altre
732.164
-
(698)
731.466
Totale B
786.666
(311)
(698)
785.657
10.055.111
(420.867)
(17.039)
9.617.205
Tipologia esposizione/
Valori
A. Esposizioni per cassa
c) Esposizioni
ristrutturate
d) Esposizioni scadute
B. Esposizioni fuori
bilancio
a) Deteriorate
Totale (A+B)
181
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
A.1.6 Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi e netti (‘000 €)
A.1.7 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni deteriorate lorde (‘000 €)
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
Esposizioni
scadute
490.167
401.265
56.583
165.015
-
-
-
-
192.644
437.341
54.250
368.735
14.355
177.967
19.581
353.608
146.778
205.671
3.570
190
31.512
53.703
31.099
14.937
(21.671)
(245.424)
(26.815)
(370.263)
-
(33.094)
(1.635)
(121.678)
(1.812)
-
-
-
(19.838)
(71.460)
(25.180)
(33.198)
C.4 Realizzi per cessioni
-
-
-
-
C.5 Trasferimenti
ad altre categorie
di esposizioni
deteriorate
-
(140.823)
-
(215.387)
(21)
(47)
-
-
661.140
593.182
84.018
163.487
-
-
-
-
Causali/Categorie
A. Esposizione lorda
iniziale
- di cui: esposizioni
cedute non cancellate
B. Variazioni in
aumento
B.1 Ingressi da
esposizioni creditizie
in bonis
B.2 Trasferimenti
da altre categorie
di esposizioni
deteriorate
B.3 Altre variazioni
in aumento
C. Variazioni in
diminuzione
C.1 Uscite verso
esposizioni creditizie
in bonis
C.2 Cancellazioni
C.3 Incassi
C.6 Altre variazioni
in diminuzione
D. Esposizione lorda
finale
- di cui: esposizioni
cedute non cancellate
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
Esposizioni
scadute
A. Rettifiche
complessive iniziali
274.456
60.313
7.736
3.945
- di cui: esposizioni
cedute non cancellate
-
-
-
-
B. Variazioni
in aumento
96.382
41.319
4.288
3.331
B.1 Rettifiche di valore
70.698
38.714
3.793
3.291
B.2 Trasferimenti
da altre categorie
di esposizioni
deteriorate
25.684
2.605
495
40
-
-
-
-
C. Variazioni
in diminuzione
(20.398)
(44.886)
(2.288)
(3.642)
C.1 Riprese di valore
da valutazione
(16.636)
(14.550)
(1.082)
(529)
C.2 Riprese di valore
da incasso
(2.415)
(4.493)
(1.206)
(131)
C.3 Cancellazioni
(1.347)
-
-
-
C.4 Trasferimenti
ad altre categorie
di esposizioni
deteriorate
-
(25.843)
-
(2.982)
C.5 Altre variazioni
in diminuzione
-
-
-
-
350.440
56.746
9.736
3.634
-
-
-
-
B.3 Altre variazioni
in aumento
D. Rettifiche
complessive finali
- di cui: esposizioni
cedute non cancellate
183
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
A.1.8 Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche di valore complessive (‘000 €)
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
A.2.2 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating interni (‘000 €)
Esposizioni
A. Esposizioni
per cassa
Senza
rating
Classi di rating interni
AAA
AA/A
BBB/BB
B
CCC
CC
C+
C
D
155.287
1.125.846
2.970.446
1.034.093
821.824
274.560
234.135
536.436
310.700
Totale
2.115.989
9.579.316
B. Derivati
4.426
9.189
15.337
16.836
3.681
2.094
-
2.214
30
48.773
102.581
B.1 Derivati
finanziari
4.426
9.189
15.337
16.836
3.681
2.094
-
2.214
30
48.773
102.581
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Garanzie
rilasciate
4.938
115.254
222.303
33.852
30.079
3.574
7.959
-
-
10.340
428.300
D. Impegni
a erogare
fondi
4.055
56.349
99.028
47.515
29.636
22.084
21.164
22.824
-
47.437
350.092
168.706
1.306.638
3.307.114
1.132.297
885.221
302.312
263.258
561.474
310.730
2.222.540
10.460.290
B.2 Derivati
creditizi
Totale
Come emerge dalla tabella sopra riportata, dall’analisi a fine esercizio 2011 dei volumi di esposizione riferiti a controparti di clientela con rating emerge che gli stessi sono ripartiti per l’86,2% tra
le posizioni in bonis (dalla “AAA” alla “CC”) e per il 13,8% tra le posizioni in status di default (“C+”
inadempimento persistente; “C” incaglio; “D” sofferenza). I maggiori volumi di esposizione sono
presenti nelle classi in fascia BBB/BB.
Nel corso dell’esercizio 2011, inoltre, si è assistito a un aumento della percentuale delle esposizioni riferite alle controparti in status di default rispetto al totale complessivo delle esposizioni; peraltro, nell’ambito delle esposizioni in bonis si denota una diminuzione di quelle nelle classi a maggiore
livello di rischio (fascia “C”) a fronte di un aumento di quelle nelle classi in fascia “A” e in fascia “B”.
Si specifica che i rating vengono utilizzati a livello gestionale e non per la determinazione dei
requisiti patrimoniali di vigilanza ai fini del rischio di credito.
CC
CCC
4,26%
12,46%
AAA
2,38%
AA/A
18,40%
B
15,94%
VOLUMI PER
CLASSI DI RATING
31.12.2011
BBB/BB
46,56%
A.3.2 Esposizioni creditizie verso clientela garantite (‘000 €)
Garanzie reali (1)
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Valore
esposizioni
nette
Crediti di firma
Totale
(1+2)
Altri soggetti
Banche
Altri enti pubblici
Governi e Banche
Centrali
Altri soggetti
Banche
Altri enti pubblici
Governi e Banche
Centrali
CLN
Altre garanzie
reali
Titoli
Immobili
Altri derivati
1. Esposizioni
creditizie per
cassa garantite
5.328.081
11.192.309
109.687
150.659
-
-
-
-
-
-
32.478
7.124
1.1 Totalmente
garantite
5.035.570
11.189.406
78.455
136.866
-
-
-
-
-
-
31.277
7.087
849.471
1.410.342
6.307
21.033
-
-
-
-
-
-
5.746
4.658
292.511
2.903
31.232
13.793
-
-
-
-
-
-
1.201
37
126.109
175.275
40.634
2.578
7.866
1.243
-
-
-
-
-
-
293
-
33.290
45.270
2. Esposizioni
creditizie
"fuori bilancio"
garantite
293.002
42.309
12.695
52.529
-
-
-
-
-
-
1.163
-
304.245
412.941
2.1 Totalmente
garantite
216.659
42.309
9.238
41.730
-
-
-
-
-
-
1.163
-
287.332
381.772
- di cui
deteriorate
13.842
3.031
20
163
-
-
-
-
-
-
-
-
31.932
35.146
2.2 Parzialmente
garantite
76.343
-
3.457
10.799
-
-
-
-
-
-
-
-
16.913
31.169
11.663
-
112
222
-
-
-
-
-
-
-
-
1.974
2.308
- di cui
deteriorate
1.2 Parzialmente
garantite
- di cui
deteriorate
- di cui
deteriorate
5.765.781
5.639.672
1.489.942
17.258.038
17.082.763
2.938.028
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
185
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
B.1 Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore
di bilancio;‘000 €)
Società di
assicurazione
-
-
-
-
247.460
(307.006)
-
52.255
(25.917)
-
(928)
-
-
-
-
460.865
(48.702)
-
70.480
(7.075)
-
A.3 Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
-
-
1.035
-
-
-
-
-
73.247
(9.736)
-
-
-
-
A.4 Esposizioni
scadute
-
-
-
-
-
-
20
(2)
-
-
-
-
123.994
(2.918)
-
35.839
(714)
-
A.5 Altre
esposizioni
1.452.070
-
(149)
46.156
-
(192)
-
(159)
16.627
-
(2)
3.637.293
-
(13.240)
1.745.831
-
(2.599)
Totale A
1.452.070
-
(149)
46.373
(41)
(192)
(18.447)
(159)
16.627
-
(2)
4.542.859
(368.362)
(13.240)
1.904.405
(33.706)
(2.599)
Rettifiche valore di portafoglio
(17.517)
4.874
Rettifiche valore specifiche
10.985
Esposizione netta
-
Rettifiche valore di portafoglio
Rettifiche valore specifiche
(41)
Rettifiche valore di portafoglio
217
Rettifiche valore specifiche
-
Esposizione netta
-
Rettifiche valore specifiche
-
Esposizione netta
A.1 Sofferenze
Rettifiche valore specifiche
Esposizione netta
Altri soggetti
A.2 Incagli
Esposizione netta
Rettifiche valore di portafoglio
Imprese non finanziarie
Rettifiche valore specifiche
Società finanziarie
Esposizione netta
Altri enti pubblici
Rettifiche valore di portafoglio
Governi
Rettifiche valore di portafoglio
Esposizioni/
Controparti
A. Esposizioni per
cassa
852.300
869.214
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
878
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31.308
(302)
-
115
(9)
-
B.3 Altre attività
deteriorate
-
-
-
-
-
-
290
-
-
-
-
-
21.574
-
-
26
-
-
543
-
-
87.586
-
(3)
45.937
-
(2)
-
-
-
567.228
-
(662)
30.172
-
(31)
B.4 Altre
esposizioni
543
-
-
87.586
-
(3)
46.227
-
(2)
-
-
-
620.988
(302)
(662)
30.313
(9)
(31)
Totale (A+B)
Totale B
1.452.613
-
(149)
133.959
(41)
(195)
915.441
(18.447)
(161)
16.627
-
(2)
5.163.847
(368.664)
(13.902)
1.934.718
(33.715)
(2.630)
Totale
31/12/2010
459.616
-
33
139.574
48
970
837.760
4.754
223
1.807
-
-
5.456.328
311.598
17.399
1.901.990
30.183
2.700
Esposizioni/Aree
geografiche
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
305.056
(339.320)
5.642
(11.110)
2
(2)
-
(8)
-
-
536.434
(56.746)
1
-
-
-
-
-
-
-
70.319
(9.736)
2.101
-
1.862
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni
scadute
159.853
(3.634)
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5 Altre
esposizioni
7.727.711
(16.262)
22.041
(79)
375
-
1
-
149
-
Totale A
8.799.373
(425.698)
29.785
(11.189)
2.239
(2)
1
(8)
149
-
878
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
31.423
(311)
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività
deteriorate
21.890
-
-
-
-
-
-
-
-
-
727.938
(698)
1.630
-
1.898
-
-
-
-
-
Rettifiche di valore
complessive
Rettifiche di valore
complessive
A.1 Sofferenze
A.2 Incagli
Esposizione netta
Esposizione netta
Resto del mondo
Rettifiche di valore
complessive
Asia
Esposizione netta
America
Rettifiche di valore
complessive
Altri Paesi europei
Esposizione netta
Italia
A. Esposizioni per
cassa
A.3 Esposizioni
ristrutturate
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
B.4 Altre
esposizioni
782.129
(1.009)
1.630
-
1.898
-
-
-
-
-
Totale (A+B)
9.581.502
(426.707)
31.415
(11.189)
4.137
(2)
1
(8)
149
-
Totale 31/12/2010
8.700.303
(365.369)
85.021
(2.527)
10.115
(3)
60
(8)
1.577
(2)
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Sud e Isole
Esposizione
netta
Italia Centro
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Nord-Est
Esposizione
netta
Italia Nord-Ovest
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizione
netta
Totale B
9.096
10.797
17.605
28.735
238.712
264.421
39.643
35.368
63.965
6.655
26.027
2.939
427.037
45.229
19.405
1.923
1.640
7.199
22.118
418
46.561
2.119
-
-
15.756
408
22.925
569
117.854
2.481
3.319
176
A. Esposizioni per cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Incagli
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.4 Esposizioni scadute
A.5 Altre esposizioni
340.595
1.067
281.506
855
6.904.366
13.716
201.243
624
Totale A
431.052
26.126
370.181
33.516
7.734.529
327.965
263.609
38.091
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
B.2 Incagli
B.3 Altre attività deteriorate
B.4 Altre esposizioni
-
-
-
-
878
-
-
-
2.170
192
120
-
28.850
95
283
24
110
-
20.768
-
894
-
118
-
117.352
134
40.429
44
563.030
512
7.128
8
Totale B
119.632
326
61.316
44
593.652
607
7.529
31
Totale (A+B) - 31/12/2011
550.685
26.452
431.497
33.560
8.328.181
328.573
271.138
38.122
Totale (A+B) - 31/12/2010
457.946
15.339
418.658
25.669
6.639.195
211.872
308.343
31.969
187
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
B.2 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso clientela (valore
di bilancio; ‘000 €)
B.3 Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” verso banche (valore
di bilancio; ‘000 €)
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Esposizione netta
Esposizione netta
Resto del mondo
Rettifiche di valore
complessive
Asia
Rettifiche di valore
complessive
America
Rettifiche di valore
complessive
Altri Paesi europei
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Italia
Esposizione netta
Esposizioni/Aree
geografiche
A. Esposizioni per
cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni
scadute
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5 Altre
esposizioni
674.862
-
63.527
-
8.747
-
436
-
196
-
Totale A
674.862
-
63.527
-
8.747
-
436
-
196
-
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività
deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
27.399
-
55.820
-
9.121
-
2.963
-
13
-
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.4 Altre
esposizioni
27.399
-
55.820
-
9.121
-
2.963
-
13
-
Totale (A+B)
702.261
-
119.347
-
17.868
-
3.399
-
209
-
Totale 31/12/2010
840.227
-
86.354
-
21.593
-
3.243
-
119
-
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Sud e Isole
Esposizione
netta
Italia Centro
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Nord-Est
Esposizione
netta
Italia Nord-Ovest
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizioni/Aree geografiche
Esposizione
netta
Totale B
-
-
-
-
-
-
-
-
A. Esposizioni per cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni ristrutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni scadute
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5 Altre esposizioni
173.078
-
229.971
-
271.813
-
-
-
Totale A
173.078
-
229.971
-
271.813
-
-
-
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività deteriorate
B.4 Altre esposizioni
Totale B
-
-
-
-
-
-
-
-
3.073
-
310
-
24.016
-
-
-
3.073
-
310
-
24.016
-
-
-
Totale (A+B) - 31/12/2011
176.152
-
230.280
-
295.829
-
-
-
Totale (A+B) - 31/12/2010
192.059
-
254.315
-
393.852
-
-
-
31/12/2011
31/12/2010
Numero
Valore
nominale
Valore
ponderato
Numero
Valore
nominale
Valore
ponderato
A. Grandi rischi
3
3.067.528
31.502
6
2.095.112
160.125
B. Posizioni
ponderate nulle
1
1.419.180
-
1
429.879
-
Totale grandi
rischi (A-B)
2
1.648.348
31.502
5
1.665.233
160.125
Voci/Valori
C. Operazioni di cartolarizzazione e di cessione delle attività
Mecenate Srl, società del Gruppo Banca Etruria, è la società veicolo (SPv) all’uopo costituita,
attraverso la quale Banca Etruria ha realizzato, ai sensi e per gli effetti della L. 130/1999 e dell’art.
58 del Testo Unico Bancario, complessivamente quattro operazioni di cartolarizzazione di mutui in
bonis, di cui tre attualmente in essere, perfezionate rispettivamente nel maggio 2007, nel gennaio
2009 e nel luglio 2011.
L’operazione perfezionata nel 2007 è stata realizzata per ottimizzare la gestione del portafoglio
crediti e la diversificazione delle fonti di finanziamento; quella perfezionata agli inizi dell’esercizio
2009 ha avuto come obiettivo quello di diversificare e potenziare le fonti di funding attraverso la
trasformazione di crediti ceduti in titoli rifinanziabili. L’operazione Mecenate 2011 ha come obiettivo, oltre alla diversificazione delle fonti di finanziamento a medio-lungo termine, anche quello di
una gestione diversificata del costo del funding.
C.1 Operazioni di cartolarizzazione
Informazioni di natura qualitativa
1. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2007
Il 29 marzo 2007 Banca Etruria ha trasferito in blocco, ai sensi del combinato disposto dell’art. 4
della L. 130/1999 e dell’art. 58 del Testo Unico Bancario e pro-soluto a Mecenate Srl i crediti, classificati in bonis e i rapporti giuridici, inerenti un portafoglio di n. 8.083 mutui ipotecari e fondiari,
erogati alla clientela privata nel periodo compreso tra il 31 marzo 1998 e il 30 giugno 2006, per
un valore complessivo di 633 milioni di euro. Il portafoglio crediti risultava concentrato nell’Italia
Centrale con il 98,34%, tra cui il 59,48% in Toscana e il 23,98% nel Lazio.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing), il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing) e il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
In data 11 maggio 2007, Mecenate Srl ha emesso titoli obbligazionari per un controvalore
complessivo di circa 633 milioni di euro (quotati presso la Borsa di Dublino), di cui 631,2 milioni
dotati di rating, tutti a tasso variabile, con cedola trimestrale e con scadenza finale nel 2048.
I titoli dalla classe D sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria.
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
189
B.4 Grandi rischi (secondo la normativa di vigilanza) (‘000 €)
Rating
Tranche
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Moody's
Fitch
Spread
effettivo
Classe A
577,85
91,27
Aaa
AAA
13 bp
Classe B
13,60
2,15
Aa2
AA-
25 bp
Classe C
39,75
6,28
Baa2
BBB
57 bp
Classe D
1,89
0,30
unrated
unrated
200 bp
633,10
100,00
Totale
Banca Etruria ha concesso a Mecenate Srl un finanziamento diretto di 14,974 milioni di euro
con il quale la società ha costituito il fondo spese (50 mila euro) e parte della cash reserve (14,924
milioni di euro). La cash reserve, costituita come garanzia nei confronti dei sottoscrittori dei titoli di
Mecenate Srl, è pari al 2,87% dei titoli emessi, e ammonta a 18,170 milioni di euro.
Alla data di pagamento degli interessi di gennaio 2009, come previsto contrattualmente, è iniziato
l’ammortamento dei titoli di classe A che risultano attualmente in essere per un valore nominale
complessivo di circa 201,2 milioni di euro (dato aggiornato al 20 gennaio 2012).
Dall’Investor Report di gennaio 2012 il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora in essere
ammontava a circa 274,3 milioni di euro in quota capitale, mentre l’ammontare complessivo dei
titoli è di circa 256,5 milioni di euro.
Con nota del 20 luglio 2011, Moody’s ha confermato il rating attribuito alla classe A “Aaa” e alla
classe B “Aa2”, grazie anche alla nomina di un back-up servicing in conformità con gli operational
risk criteria della citata agenzia di rating.
Mecenate Srl ha infatti nominato Cassa di Risparmio di volterra quale back-up servicer dell’operazione Mecenate 2007.
In data 11 agosto 2011, l’agenzia Fitch ha confermato il rating attribuito alle tre classi A, B e C
delle RMBS, dotate di rating: rispettivamente la classe A ha ottenuto la conferma del rating “AAAsf ”
e la conferma dell’outlook Stable; la classe B la conferma del rating “AA-sf ” e la conferma dell’outlook
Stable; la classe C la conferma del rating “BBBsf ” e la conferma dell’outlook Negative.
2. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2009
In data 7 gennaio 2009 Banca Etruria ha perfezionato la cessione pro-soluto di crediti in bonis
derivanti da un portafoglio di mutui residenziali, fondiari e ipotecari, mediante il trasferimento, ai
sensi della L. 130/1999, a Mecenate Srl di n. 6.026 contratti di mutuo con clientela privata per un
valore complessivo di circa 497 milioni di euro. Sotto il profilo territoriale il 49,90% dei mutui è
concentrato nella regione Toscana e il 29,28% nella regione Lazio.
La cessione è stata resa pubblica mediante il prescritto avviso apparso sulla Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana, mentre una comunicazione ad hoc alla clientela interessata è stata inoltrata nel
mese di febbraio 2009.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria: il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing); il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing); il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
Rating
Tranche
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Fitch
Moody’s
Spread
effettivo
Classe A
401,3
80,74
AAA
Aaa
20 bp
Classe B
82,7
16,65
BBB-
50 bp
Classe C
13,0
2,61
unrated
150 bp
497,0
100,00
Totale
Tutti i titoli hanno scadenza legale 2047 e sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria
in contropartita del pagamento del prezzo di cessione. I titoli dotati di rating sono quotati presso la
Borsa di Dublino. I titoli di classe A sono stati inseriti nell’elenco dei titoli eleggibili utilizzabili per
operazioni di rifinanziamento presso la BCE. La conferma della loro eleggibilità è stata ottenuta da
Banca d’Irlanda.
Al fine di rispondenza ai criteri di eligibilità per l’utilizzo dei titoli senior alle operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, che sono entrate in vigore a marzo 2011, in data 20
gennaio 2011 i titoli di classe A hanno ottenuto l’attribuzione del secondo rating a livello di “Aaa”
dall’agenzia Moody’s.
A seguito di tale assegnazione, e nel rispetto delle previsioni di cui al Global Structured Finance
Operational Risk Criteria di Moody’s, è stata nominata Cassa di Risparmio di volterra quale backup servicer per l’operazione di Mecenate 2009 ed è stata aumentata la cash reserve da 10,4 milioni a
21,2 milioni di euro. Sono inoltre state apportate alcune modifiche contrattuali per recepire le citate
previsioni e il fatto che la classe A (Notes) è dotata di un secondo rating.
In data 20 gennaio 2011 Banca Etruria ha acquistato da Mecenate Srl crediti che presentavano
ritardi nei pagamenti delle rate e classificati in default secondo i termini definiti nei relativi documenti della cartolarizzazione per un ammontare complessivo di 12,8 milioni di euro.
La classe A ha iniziato il proprio ammortamento (rimborso) a ottobre 2010, dopo 18 mesi dalla
data di emissione; attualmente sono in essere titoli per un controvalore di circa 184,3 milioni di euro.
Al 6 gennaio 2012 (data di rilevazione), il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora in essere
ammontava a 288,6 milioni di euro in quota capitale.
In data 11 agosto 2011 Fitch ha confermato il rating attribuito alle due classi A e B delle RMBS
con conferma del rating “AAAsf ” e outlook Stable per la classe A; conferma del rating “BBBsf ” per
la classe B e miglioramento dell’outlook che, dal precedente giudizio negativo attribuito, è passato
a outlook Stable.
3. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2011
In data 7 giugno 2011 Banca Etruria ha perfezionato la cessione pro soluto di crediti in bonis
derivanti da un portafoglio di mutui residenziali, fondiari e ipotecari, mediante il trasferimento ai
sensi della L. 130/1999, a Mecenate Srl di n. 3.877 contratti di mutuo con clientela privata per un
valore complessivo di circa 465,8 milioni di euro. Sotto il profilo territoriale il 43,9% dei mutui è
concentrato nella regione Toscana e il 27,3% nella regione Lazio.
191
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
A fronte dell’acquisto dei crediti e conseguentemente alla sottoscrizione dei suddetti contratti, in
data 2 febbraio Mecenate Srl ha emesso i titoli obbligazionari (RMBS) per un importo complessivo di
497 milioni di euro, suddivisi in tre classi, due delle quali dotate di rating dall’agenzia Fitch Ratings.
I titoli emessi da Mecenate Srl presentano le caratteristiche riportate nella tabella che segue:
La cessione è stata resa pubblica mediante il prescritto avviso apparso sulla Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana, mentre una comunicazione ad hoc alla clientela interessata è stata inoltrata nel
mese di giugno 2011.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing); il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing) e il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
A fronte dell’acquisto dei crediti e conseguentemente alla sottoscrizione dei suddetti contratti, in
data 26 luglio Mecenate Srl ha emesso i titoli obbligazionari (RMBS) per un importo complessivo
di 465,8 milioni di euro, suddivisi in quattro classi, tre delle quali dotate di rating dalle due agenzie Fitch Ratings e Moody’s.
I titoli emessi da Mecenate Srl presentano le seguenti caratteristiche:
Rating
Spread per
anno/Step-up
Ott. 2016 (Eur
3m + spread)
effettivo
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Fitch
Classe A1
160,0
34,35
AAA
Aaa 190 bp/380 bp
Classe A2
90,0
19,32
AAA
Aaa 225 bp/445 bp
Classe A3
99,4
21,34
AAA
Aaa
35 bp
Classe Z
(junior)
116,406
24,99
unrated
unrated
150 bp
Totale
465,806
100,00
Tranche
Moody’s
Tutti i titoli hanno una scadenza legale 2060 e sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria in contropartita del pagamento del prezzo di cessione. I titoli dotati di rating sono quotati presso
la Borsa di Dublino. I titoli di Classe A sono stati inseriti nell’elenco dei titoli eleggibili utilizzabili
per operazioni di rifinanziamento presso la BCE.
La Classe A1 e la Classe A2 incorporano una step-up and call a partire da ottobre 2016.
Banca Etruria ha altresì concesso a Mecenate Srl un finanziamento di circa 17,5 milioni di euro
per costituire il fondo denominato Cash Reserve, utilizzato come garanzia, verso i creditori di Mecenate Srl per la soddisfazione delle loro pretese, qualora il flusso di incassi delle rate dei mutui non
fosse sufficiente a tale scopo, e per la costituzione di un fondo spese di 50 mila euro.
Conformemente alla disciplina introdotta con la CDR2, art. 122, contemplata anche dalle
“Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (aggiornamento delle disposizioni del
28 gennaio 2011), Banca Etruria ha dichiarato il proprio impegno alla sottoscrizione di almeno il
5% degli RMBS e al mantenimento di tale requisito per l’intera durata dell’operazione.
Alla data del 6 gennaio 2012 (data di rilevazione) il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora
in essere ammontava a 444,2 milioni di euro in quota capitale.
A seguito della revisione del rating attribuito da Fitch a Banca Etruria (agosto 2010), al fine di
rispondere alla copertura dei rischi di commingling, Banca Etruria ha costituito due depositi (cd.
Commingling Reserve), in essere presso BNP Paribas, per un iniziale ammontare rispettivamente pari
a 9,2 milioni di euro (relativamente all’operazione Mecenate 2007) e a 7,7 milioni di euro (relativamente all’operazione Mecenate 3). Tali importi sono oggetto di un processo di adeguamento
trimestrale (attualmente il loro importo è pari rispettivamente a 7,8 milioni di euro e a 6,5 milioni
di euro), sulla base dell’ammontare medio delle somme incassate da Mecenate Srl, relative alle rate
dei mutui cartolarizzati.
193
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
L’11 agosto 2011 Fitch Ratings ha confermato il rating attribuito a tutte e cinque le classi dotate
di tale giudizio di entrambe le operazioni, Mecenate 2007 e Mecenate 2009, attribuendo l’outlook
Stable alla Classe B di Mecenate 2009, precedentemente outlook Negative, e confermando l’outlook
Negative alla Classe C di Mecenate 2007.
L’operazione di cartolarizzazione Mecenate 2007 è definita “cartolarizzazione tradizionale” ai sensi
della normativa di vigilanza, mentre l’operazione Mecenate 2009 e quella Mecenate 2011 non sono
considerate come esposizioni verso la cartolarizzazione.
Conformemente alle disposizioni di vigilanza non sono considerate esposizioni verso la cartolarizzazione quelle che non realizzano l’effettivo trasferimento del rischio o quelle per le quali il valore
ponderato per il rischio di tutte le posizioni verso una medesima cartolarizzazione risulta superiore
al valore ponderato delle attività cartolarizzate calcolato come se queste non fossero mai state cartolarizzate (cap test).
Considerate le tipologie di cartolarizzazioni attive, il rischio esplicito è trattato all’interno del
rischio di credito, calcolato con il metodo standardizzato, ed è quantificato come deduzione patrimoniale nel calcolo del patrimonio complessivo.
Ai fini del calcolo del patrimonio di vigilanza, le esposizioni detenute in RMBS emessi da Mecenate Srl non sono rilevate in quanto il requisito “posizioni verso la cartolarizzazione” risulta superiore al requisito “attività cartolarizzate”.
Tutte le operazioni di cartolarizzazione sono costantemente monitorate, attraverso l’analisi periodica dei rispettivi servicing report trimestrali.
Il Comitato Rischi è periodicamente informato sulla performance delle operazioni di cartolarizzazione e sui potenziali rischi eventualmente connessi.
Relativamente all’operazione Mecenate 2007 (cartolarizzazione tradizionale), il rischio complessivo e massimo cui Banca Etruria potrebbe essere soggetta in caso di inadempimento dei soggetti
finanziati con i mutui cartolarizzati è rappresentato dal totale dei finanziamenti concessi (prestito
subordinato e debito per rateo di interessi non ancora riscossi) e dall’ammontare dei titoli della Classe
D, oltre l’ammontare dei titoli delle altre classi acquistati da Banca Etruria nel corso del tempo.
Da tenere presente che tale Classe A è in corso di ammortamento trimestrale in corrispondenza dei
pagamenti effettuati da Mecenate Srl (nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre di ogni anno).
Mecenate Srl ha sottoscritto con la società UBS Ltd. specifici contratti swap a copertura delle
oscillazioni di tasso sui crediti cartolarizzati (Mecenate 2007 e Mecenate 2009).
Per l’operazione di cartolarizzazione Mecenate 2011, Mecenate Srl ha sottoscritto con la società
Credit Suisse International uno specifico contratto swap a copertura delle oscillazioni di tasso sui
crediti cartolarizzati, ed è stato contemporaneamente sottoscritto un contratto di back to back tra
Banca Etruria e Credit Suisse International.
Per una maggiore informazione sulle tecniche di copertura poste in essere direttamente da Banca
Etruria, si rimanda a quanto riferito nella Sezione 2 “Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo
– Portafoglio bancario – Informazioni di natura qualitativa – B. Attività di copertura del fair value”.
Tali riserve saranno utilizzate solo se (e nella misura in cui) i fondi disponibili (cd. issuer available
funds) delle due operazioni non dovessero essere sufficienti per i rispettivi pagamenti. In ogni caso,
considerando il regolare ammortamento dei mutui, l’ammontare di tali riserve tenderà a diminuire
nel corso del tempo, fino alla scadenza delle operazioni.
Nella struttura dell’operazione Mecenate 2011 il rischio di commingling è già coperto dall’attuale
livello di Cash Reserve.
Il downgrade del rating corporate di Banca Etruria avvenuto il 25 novembre 2011 non ha comportato alcun impatto operativo per le operazioni Mecenate 2007 e Mecenate 2009, mentre per Mecenate 2011 è stato previsto un meccanismo di trasferimento degli incassi per renderli direttamente
disponibili sui conti correnti accesi da Mecenate Srl presso BNP Paribas – Londra.
A seguito del downgrade del rating sovrano dell’Italia assegnato da Moody’s e in coerenza con
le linee guida dell’agenzia di rating, la stessa ha provveduto, in data 21 febbraio 2012, a ridurre il
livello del massimo rating assegnabile alle obbligazioni RMBS relative a operazioni di cartolarizzazione di mutui residenziali originate in Italia. Conseguentemente, per oltre 220 classi most senior
degli RMBS italiani, è stato ridotto il rating dai livelli “Aaa” e “Aa1” al livello “Aa2”, definito da
Moody’s il massimo rating raggiungibile viste le condizioni del Paese.
I titoli con rating Aaa di Moody’s emessi da Mecenate Srl hanno pertanto subito la suddetta riduzione e più precisamente: la serie Mecenate 2007 Class A; la serie Mecenate 2009 Class A e le serie
Mecenate 2011 Class A1, Class A2 e Class A3 sono retate dal 21 febbraio 2012 al livello “Aa2”.
Nel sito www.bancaetruria.it nell’apposita sezione “Gli Investitori” sono pubblicati trimestralmente gli Investor Report relativi all’andamento delle tre operazioni di cartolarizzazione sopra descritte.
Informazioni di natura quantitativa
C.1.1 Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attività
sottostanti (‘000 €)
Esposizione netta
Esposizione lorda
-
-
-
-
-
-
-
-
-
53.420
50.703
20.250
15.616
1.892
1.468
-
-
-
-
-
a) deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) altre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Junior
Senior
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione lorda
Esposizione netta
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24.263
21.317
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Esposizione netta
Esposizione lorda
-
Mezzanine
Linee di credito
Junior
Mezzanine
Esposizione netta
Senior
Junior
Esposizione lorda
Senior
Qualità attività
sottostanti/
Esposizioni
Garanzie rilasciate
Mezzanine
Esposizioni per cassa
A. Con attività
sottostanti proprie:
a) deteriorate
b) altre
B. Con attività
sottostanti di terzi:
C.1.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione “proprie” ripartite
per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni (‘000 €)
Rettifiche/riprese di valore
Junior
Esposizione netta
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Rettifiche/riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Mezzanine
Linee di credito
Junior
Mezzanine
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Junior
Garanzie rilasciate
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di valore
Valore di bilancio
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Tipologia attività
cartolarizzate/
Esposizioni
Mezzanine
Esposizioni per cassa
A. Oggetto di integrale
cancellazione
dal bilancio
A.1 Mecenate Srl
- mutui in bonis
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50.703
-
15.616
-
1.468
25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21.317
-
B. Oggetto di parziale
cancellazione dal
bilancio
C. Non cancellate
dal bilancio
C.1 Mecenate Srl
- mutui in bonis
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
195
C.1 Operazioni di cartolarizzazione
C.1.5 Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate sottostanti ai titoli junior o ad altre forme
di sostegno creditizio (‘000 €)
Attività/Valori
Cartolarizzazioni Cartolarizzazioni
tradizionali
sintetiche
A. Attività sottostanti proprie
A.1 Oggetto di integrale cancellazione
1. Sofferenze
-
-
2. Incagli
-
-
3. Esposizioni ristrutturate
-
-
4. Esposizioni scadute
-
-
5. Altre attività
-
-
1. Sofferenze
-
-
2. Incagli
-
-
3. Esposizioni ristrutturate
-
-
4. Esposizioni scadute
-
-
5. Altre attività
-
-
A.3 Non cancellate
274.757
-
1. Sofferenze
6.092
-
2. Incagli
4.568
-
-
-
4.496
-
259.601
-
B.1 Sofferenze
-
-
B.2 Incagli
-
-
B.3 Esposizioni ristrutturate
-
-
B.4 Esposizioni scadute
-
-
B.5 Altre attività
-
-
Sede legale
Interessenza %
Arezzo
90%
A.2 Oggetto di parziale cancellazione
3. Esposizioni ristrutturate
4. Esposizioni scadute
5. Altre attività
B. Attività sottostanti di terzi
C.1.6 Interessenze in società veicolo
Denominazione
Mecenate Srl
Quota percentuale dei titoli rimborsati
(dato di fine periodo)
Senior
Attività deteriorate
Attività in bonis
Attività deteriorate
Attività in bonis
Attività deteriorate
Attività in bonis
Junior
In bonis
Mezzanine
Deteriorate
Mecenate Srl
(2ª cartolarizzazione)
Incassi crediti
realizzati
nell'anno
In bonis
Banca Etruria
Società veicolo
Deteriorate
Service
Attività
cartolarizzate
(dato di fine
periodo)
-
274.757
-
58.289
-
62,81%
-
-
-
-
C.2 Operazioni di cessione
Informazioni di natura qualitativa
Cessione crediti a Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo SpA (BIIS)
Nell’ambito delle attività volte a concentrare i finanziamenti a sostegno delle famiglie e delle PMI,
in data 29 marzo 2011, Banca Etruria ha definito, con la società Banca Infrastrutture Innovazione
e Sviluppo SpA (BIIS), con sede a Roma, facente parte del Gruppo Intesa SanPaolo, un contratto
di cessione di crediti vantati nei confronti di Equitalia SpA.
Più precisamente, trattasi di due finanziamenti concessi in data 8 marzo 2007 a Riscossione SpA,
oggi Equitalia SpA, di importo originario rispettivamente di 25,475 milioni di euro per crediti erariali
con scadenza 31 dicembre 2017, e di 11,525 milioni di euro per crediti non erariali con scadenza
31 dicembre 2027.
Il metodo di calcolo del prezzo di vendita ha fatto riferimento a parametri di mercato. Tale metodologia ha determinato un prezzo complessivo pari a circa 22,7 milioni di euro, di cui 16,3 milioni
di euro relativi al primo finanziamento e 6,4 milioni di euro relativi al secondo, oltre al rateo di
interesse dal 1° gennaio 2011 al 3 aprile 2011. Il prezzo pagato da BIIS (con valuta 4 aprile 2011)
ha fatto registrare una differenza rispetto al debito residuo dei due finanziamenti pari a circa 2,6
milioni di euro.
Cessione crediti ConEtruria SpA a Banca Etruria
Conseguentemente alla sottoscrizione, il 3 settembre 2007, tra Banca Etruria e ConEtruria SpA
della Convenzione di cessione dei crediti originati da ConEtruria SpA, anche nel corso dell’esercizio
2011 sono state perfezionate operazioni di cessione/acquisto di crediti e contratti di finanziamento
denominati “Cessione del Quinto dello Stipendio” (CQS), “Cessione del Quinto della Pensione”
(CQP) e “Delegazione di Pagamento” (DEL).
La cessione perfezionata in data 1° giugno 2011 ha riguardato un portafoglio crediti rappresentato da n. 793 contratti, stipulati con la clientela dal 1° dicembre 2010 (incluso) al 31 maggio 2011
(incluso), per un controvalore complessivo di circa 11,7 milioni di euro (in termini di debito residuo).
La cessione perfezionata in data 1° dicembre 2011 ha riguardato un portafoglio crediti rappresentato da n. 790 contratti, stipulati con la clientela dal 1° giugno 2011 (incluso) al 30 novembre 2011
(incluso), per un controvalore complessivo di circa 12,4 milioni di euro (in termini di debito residuo).
197
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
C.1.7 Attività di servicer – Incassi dei crediti cartolarizzati e rimborsi dei titoli emessi dalla società
veicolo (‘000 €)
C.2 Operazioni di cessione
Informazioni di natura quantitativa
C.2.1 Attività finanziarie cedute e non cancellate (‘000 €)
Forme tecniche/
Portafoglio
Attività
finanziarie
detenute
per la
negoziazione
Attività
finanziarie
valutate al
fair value
Attività
finanziarie
disponibili per la
vendita
Attività
finanziarie
detenute fino
a scadenza
Crediti verso
banche
Crediti verso clientela
Totale
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A. Attività
per cassa
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
547.966
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
273.209
2. Titoli di capitale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
274.757
B. Strumenti
derivati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
547.966
di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2010
-
-
-
-
-
-
100.300
-
-
-
-
-
-
-
-
324.332
-
-
424.632
di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Legenda
A = Attività finanziarie cedute rilevate per intero (valore di bilancio)
B = Attività finanziarie cedute rilevate parzialmente (valore di bilancio)
C = Attività finanziarie cedute rilevate parzialmente (intero valore)
C.2.2 Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute e non cancellate (‘000 €)
Attività
finanziarie
detenute per la
negoziazione
Attività
finanziarie
valutate al fair
value
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Attività
finanziarie
detenute fino a
scadenza
Crediti
verso
banche
Crediti
verso
clientela
Totale
1. Debiti verso clientela:
78.968
-
-
-
-
456.083
535.051
a) a fronte di attività rilevate
per intero
78.968
-
-
-
-
456.083
535.051
b) a fronte di attività rilevate
parzialmente
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso banche:
-
-
-
-
-
-
-
a) a fronte di attività rilevate
per intero
-
-
-
-
-
-
-
b) a fronte di attività rilevate
parzialmente
-
-
-
-
-
-
-
78.968
-
-
-
-
456.083
535.051
-
-
100.166
-
515.888
230.276
846.330
Passività/
Portafoglio di attività
Totale
Totale 31/12/2010
Nel corso dell’esercizio 2011 è proseguito l’utilizzo degli strumenti gestionali per la stima e il
monitoraggio degli assorbimenti patrimoniali in riferimento al rischio di credito, di controparte e
di concentrazione, con la classificazione delle esposizioni tra le classi di analisi previste dalla normativa Basilea II secondo l’approccio standardizzato.
Sono altresì state eseguite le attività di stress testing sui valori attuali e prospettici in riferimento
alla componente del rischio di credito, di controparte e di concentrazione ai fini della rendicontazione ICAAP per la competenza del 31 dicembre 2010. È proseguito l’utilizzo in ottica gestionale
del sistema di rating interno, da tempo integrato nell’ambito dei principali processi aziendali della
Banca; sono state inoltre consolidate precedenti implementazioni dello stesso che hanno consentito
di associare aspetti di natura qualitativa a parametri di tipo quantitativo, migliorandone la capacità
discriminante con riferimento a specifiche tipologie di finanziamento.
Nell’ambito del sistema di rating interno, è stato anche avviato nella parte finale dell’anno uno
specifico processo di gestione delle posizioni di clientela relative alle imprese del settore orafo, al fine
di tenere conto nell’analisi del profilo di rischio delle peculiari caratteristiche delle stesse.
Nel corso dell’esercizio è proseguito lo sviluppo del progetto di revisione complessiva del sistema
di rating, al fine di renderlo maggiormente coerente con i requisiti normativi Basilea II.
Il processo di override, da tempo consolidato all’interno della Banca in termini di analisi individuale delle singole posizioni, risulta sviluppato anche in termini di analisi a livello di gruppi economico-giuridici di clientela.
Nel corso dell’esercizio 2011 è stata consolidata la metodologia di stima della loss given default definita nell’ambito di uno specifico progetto di revisione di tale parametro avviato nel corso dell’ultimo
trimestre del 2010, al fine di ottenere una maggiore rappresentatività del profilo di rischio del cliente.
Sono stati ulteriormente affinati i processi di monitoraggio delle esposizioni concesse a controparti bancarie e garantite da consorzi fidi, tenuto conto anche degli aggiornamenti delle disposizioni
normative in materia di concentrazione dei rischi.
Infine, risultano in fase di consolidamento sia il modello di stima del Credit VaR di portafoglio di
Gruppo, sviluppato nel periodo finale dello scorso esercizio, che un modello di pricing risk-adjusted
differenziato per tipologia di esposizione e di controparte.
Sezione 2 – Rischi di mercato
Il rischio di mercato è il rischio che il valore economico o i flussi di uno strumento finanziario
cambino per effetto di variazioni di fattori di mercato. Il rischio di mercato riguarda il rischio di
tasso di interesse, il rischio di cambio e altri rischi di prezzo.
In tema di rischi di mercato sul portafoglio di negoziazione il controllo viene effettuato attraverso
il vaR (Value at Risk), che rappresenta una stima della massima perdita potenziale del portafoglio
di riferimento in un determinato arco temporale e con un prefissato livello di probabilità. Il vaR
calcolatoinBancaEtruria,attraversolapiattaformainformaticadenominataObjFin,siriferiscealla
massima perdita che il portafoglio di riferimento può subire in 10 giorni con una probabilità del
99%. Il vaR utilizzato adotta un approccio di tipo parametrico che può non cogliere appieno, per
alcuni elementi, il fattore di mercato relativo allo spread di credito.
Per la gestione del rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario sono utilizzate anche tecniche di asset and liability management (ALM).
Per l’anno 2011 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Banca Etruria ha stabilito,
nell’ambito dell’approvazione della “Strategia riguardante le politiche finanziarie del Portafoglio di
Proprietà e Tesoreria”, due limiti di vaR in relazione alle attese dinamiche di crescita del portafoglio
volto al supporto della posizione di liquidità.
199
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
D. Modelli per la misurazione del rischio di credito
Il limite massimo di vaR globale di Banca Etruria pari a 9 milioni di euro si riferisce a tutto il
portafoglio a gestione interna, cioè rappresentato da attività finanziarie diverse da quelle acquisite
per ragioni di natura strategica, commerciale e non oggetto di valutazione da parte del gestore operativo del portafoglio.
È stato previsto altresì un limite di vaR del trading book di 3 milioni di euro.
Nel luglio 2011 a seguito delle recenti vicissitudini vissute dapprima da alcuni Paesi periferici
dell’area euro e poi estesisi anche all’Italia, che hanno comportato un forte incremento della volatilità delle quotazioni di alcune tra le principali variabili di mercato, si è registrato il superamento
del limite di vaR del portafoglio globale. In data 22 luglio 2011 il Consiglio di Amministrazione
della Capogruppo ha deliberato di gestire la situazione in eccezione rispetto alla normale operatività
mantenendo invariati i limiti di vaR in considerazione dell’eccezionalità della situazione.
Lo stesso Consiglio, il 29 agosto 2011, data la perdurante fase di ampia volatilità di tutte le attività finanziarie ivi compresi i titoli governativi italiani che costituiscono la gran parte del portafoglio titoli della Banca e in considerazione di un incremento del portafoglio con titoli governativi
di breve termine volto a sostenere il margine di interesse, ha deliberato l’aumento del vaR globale
a 22 milioni di euro e la contestuale diminuzione di quello del trading book a 2,5 milioni di euro.
Il nuovo limite di vaR globale è stato superato dal 10 novembre 2011 a causa delle straordinarie
condizioni di mercato che hanno caratterizzato i titoli del debito pubblico italiani raddoppiando
anche in pochi giorni.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di mantenere i limiti di vaR e, di conseguenza, di
gestire la situazione in eccezione rispetto alla normale operatività.
Anche per l’anno 2011, ai fini del contenimento del rischio di liquidità, il Consiglio di Amministrazioneharibaditolafinalitàdimantenereunostockdiattivitàprontamentemonetizzabilitramite
il ricorso al mercato o al rifinanziamento presso la BCE.
Ai fini della normativa di vigilanza, il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte dei rischi di
mercato è effettuato utilizzando la metodologia standardizzata e il metodo delta-plus per il trattamento delle opzioni.
2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali
Il rischio di tasso di interesse attiene al rischio di variazioni negative del valore economico o dei
margini in conseguenza di variazioni dei tassi. Nell’ambito del portafoglio di negoziazione si fa riferimento al rischio di variazioni indesiderate sul valore dei titoli di debito e degli strumenti esposti
alla medesima tipologia di rischio relativi a posizioni intenzionalmente destinate a una successiva
dismissione a breve termine e/o assunte allo scopo di beneficiare, nel breve termine, di differenze tra
prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso di interesse.
Il portafoglio titoli di negoziazione di Banca Etruria al 31 dicembre 2011 ha una dimensione
contenuta pari a circa 12 milioni di euro ed è costituito da obbligazioni governative italiane per il
48% circa e da obbligazioni di emittenti bancari italiani per il 32% circa. Il portafoglio è costituito
prevalentemente da titoli a tasso variabile.
La componente principale del portafoglio da trading è stata prevalentemente costituita, negli
ultimi periodi, da titoli emessi dalla Repubblica Italiana o da emittenti bancari italiani a tasso fisso
e variabile che risentono di eventuali effetti di variazione del rischio emittente/paese; nel corso del
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio
di prezzo
Il controllo dei rischi di mercato viene effettuato per il primo livello dal Dipartimento Finanza,
mentreperilsecondolivellodallaDivisionePianificazioneeRiskManagementdellaCapogruppo.
Quotidianamente è prodotto un report con i vaR dei portafogli che è inviato alla Direzione
Generale,alViceDirettoreGeneraleAmministrazioneeOperations,alRiskManagereairesponsabili dei Dipartimenti Finanza e Internal Audit di Banca Etruria.
Per il calcolo dei requisiti patrimoniali è utilizzato il metodo delta-plus per le opzioni e standard
per tutti gli altri strumenti.
201
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
2011 tali titoli hanno subito l’elevata volatilità delle quotazioni in conseguenza della variabilità della
percezione del rischio che ha interessato molti Paesi europei tra cui anche l’Italia.
L’attività in derivati su tassi di interesse con finalità speculative è da ritenersi, per ammontare
delle posizioni detenute, irrilevante.
Per quanto riguarda il rischio di prezzo, l’attività di negoziazione nel comparto equity è da considerarsi irrilevante.
Nel mese di giugno 2011 il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato una
diminuzione della risk tolerance per il rischio di mercato e un contestuale aumento di quella riferita
al rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario in funzione della decisione di incrementare
quest’ultimo con titoli a tasso fisso al fine di supportare il margine di interesse della banca.
Informazioni di natura quantitativa
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (per data
di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie per cassa e derivati finanziari
Valuta di denominazione – Euro
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
851
94
5.561
5.118
9
4
-
1.1 Titoli di debito
-
851
94
5.561
5.118
9
4
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
851
94
5.561
5.118
9
4
-
Tipologia/Durata residua
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
42
78.926
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
42
78.926
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
561
285.617
29.576
4.250
4.855
9
-
-
-
27.674
24.918
135
2.355
9
-
-
-
17
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
12
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
5
-
-
-
-
-
-
-
27.657
24.918
135
2.355
9
-
-
+ posizioni lunghe
-
14.431
12.556
120
467
9
-
-
+ posizioni corte
-
13.226
12.362
15
1.888
-
-
-
561
257.943
4.658
4.115
2.500
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
561
257.943
4.658
4.115
2.500
-
-
-
561
201.926
2.877
2.718
-
-
-
-
-
56.017
1.781
1.397
2.500
-
-
-
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.689
16.548
4.343
-
90
-
-
-
9
-
-
-
-
-
-
-
9
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
4
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.680
16.548
4.343
-
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.680
16.548
4.343
-
90
-
-
-
392.248
9.895
1.476
-
48
-
-
564
500.432
6.653
2.867
-
42
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
203
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
638
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
5
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
628
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
628
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
621
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
7
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
10.133
100
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
11
-
-
-
-
-
-
-
11
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
5
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
10.122
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10.122
100
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
100
100
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
10.022
-
-
-
-
-
-
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
205
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
42.124
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
6
-
-
-
-
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
42.118
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
42.118
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
20.306
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
21.812
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
605
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
605
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
605
-
-
-
-
-
-
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
207
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Altre valute
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
1.294
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
1.294
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.294
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
141
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
1.153
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni di titoli di capitale
e indici azionari per principali Paesi del mercato di quotazione
Quotati
Tipologia operazione/
Indice quotazione
Non quotati
Italia
Stati Uniti
d'America
Regno Unito
Giappone
Germania
Altri
5
1
-
-
-
-
111
- posizioni lunghe
5
1
-
-
-
-
111
- posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
A. Titoli di capitale
B. Compravendite non ancora
regolate con titoli di capitale
C. Altri derivati su titoli di capitale
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
D. Derivati su indici azionari
2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – Portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse
e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse relativo al portafoglio bancario attiene alle perdite che possono generarsi per effetto di uno sfavorevole andamento dei tassi di mercato e si riferisce alla mancata coincidenza delle date di scadenza e di riprezzamento (repricing risk) e al diverso andamento dei tassi di
riferimento delle poste attive e passive (basis risk).
La sua misurazione avviene con tecniche di ALM atte a stimare gli impatti sulla formazione del
margine di interesse e sul valore attuale delle poste patrimoniali attive e passive dovuti a variazioni
dei tassi di interesse.
Le poste patrimoniali interessate sono quelle per le quali non sussiste il trading intent, cioè quelle
riferibili a servizi resi alla clientela e a investimenti di tipo strategico.
Le analisi sono condotte attraverso l’utilizzo del sistema informatico ALMPro con cadenza mensile
a livello consolidato e con cadenza trimestrale a livello di singole società del Gruppo. La relativa
reportistica è sottoposta mensilmente al Comitato Rischi e ALM della Capogruppo e trimestralmente al Consiglio di Amministrazione della stessa.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato un sistema di controllo, nell’ambito della più ampia strategia di gestione del rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario,
basato sul monitoraggio delle poste patrimoniali sensibili a variazioni dei tassi di interesse con l’obiettivo di verificare periodicamente il rischio di tasso di interesse che la Banca e il Gruppo sostengono.
Ai fini della misurazione del rischio di tasso su portafoglio bancario è stato adottato, sia a livello
di Gruppo che individuale di singola società, un modello interno che utilizza un approccio di analisi
di sensitivity attraverso il quale è stimata la diminuzione del valore economico in presenza di una
prestabilita variazione della curva dei tassi alla data di riferimento. La scelta di un modello interno
consente di effettuare stime più precise rispetto a metodi di tipo parametrico, dal momento che dà
la possibilità di considerare scenari, in termini di curve attese, più realistici rispetto a quelli indicati
in normativa e risulta, in sintesi, più efficace ai fini gestionali.
L’analisi di sensitivity sulle poste attive e passive sensibili è condotta ipotizzando una variazione
della curva dei tassi alla data di riferimento in base ai risultati di un’indagine statistica sulle variazioni storiche dei tassi (historical simulation) che rappresentano singoli nodi della curva. Ne risulta
una curva attesa non necessariamente parallela rispetto a quella della data di rilevazione utilizzata.
Le attività finanziarie non incluse nel portafoglio di negoziazione al netto delle partecipazioni,
dei titoli relativi a cartolarizzazioni di Banca Etruria e dei titoli appartenenti alla categoria contabile
loans and receivables sono rappresentate, al 31 dicembre 2011, per circa il 90% da obbligazioni governative emesse dalla Repubblica Italiana, da circa il 7% da obbligazioni prevalentemente di emittenti
bancari italiani, mentre il rimanente 3% da bond di emittenti bancari esteri e da governativi europei. La quota investita in fondi è pari a circa il 2,60%.
209
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
3. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: modelli interni e altre metodologie per l’analisi di
sensitività
Il rischio tasso di interesse in termini di variazioni indesiderate del valore economico delle poste di
bilancio è misurato, oltre che con il vaR, anche con tecniche di ALM. L’analisi di sensitivity condotta
al 31 dicembre 2011 sul portafoglio di negoziazione ha evidenziato stime di variazioni del valore
dello stesso poco significative sia in caso di aumento che di diminuzione dei tassi di 25 punti base.
A febbraio 2011 il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato la “Strategia
industriale sul rischio di tasso di interesse (ALM) per l’anno 2011” che ha previsto, tra l’altro, una
più attiva gestione della posizione di ALM con lo scopo di contribuire al sostegno del margine di
interesse in presenza di scenari avversi e di stabilizzazione per intervalli temporali delle variazioni di
valore economico delle poste patrimoniali per una gestione più stabile per bucket temporali.
Nel mese di giugno 2011 il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato un incremento del limite dell’indicatore di rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario in seguito
alla decisione di incrementare lo stesso con titoli governativi a tasso fisso a supporto del margine di
interesse.
Nel corso dell’anno 2011 non è mai stato superato il limite del relativo indicatore di rischio.
Per quanto riguarda il rischio di prezzo, nel portafoglio bancario le attività con rischio di prezzo
sono rappresentate prevalentemente da partecipazioni e da titoli obbligazionari per i quali il corso
risente anche della componente connessa al rischio di credito dell’emittente.
Per quanto riguarda il rischio di prezzo, nel portafoglio bancario le attività con rischio di prezzo
sono rappresentate prevalentemente da partecipazioni e da titoli obbligazionari per i quali il corso
risente anche della componente connessa al rischio di credito dell’emittente.
Con riferimento alla Circolare della Banca d’Italia n. 665970 del 27 giugno 2008 avente a oggetto
“Indicazioni in materia di informativa al mercato” si evidenzia che Banca Etruria non ha alcuna
esposizione diretta in prodotti strutturati di credito, a eccezione di obbligazioni relative a cartolarizzazioni originate negli anni scorsi da società del Gruppo stesso.
In particolare, Banca Etruria ha nel proprio portafoglio l’intero ammontare della tranchejunior
(priva di rating) della cartolarizzazione di mutui ipotecari in bonis ceduti a Mecenate Srl nel 2007,
per un valore nominale complessivo al 31 dicembre 2011 di circa 1,89 milioni di euro.
Banca Etruria ha riacquistato sul mercato obbligazioni relative alla tranche con rating più elevato
(“AAA” di Fitch e Moody’s) della cartolarizzazione mutui in bonis perfezionata nel 2007 e il valore
nominale complessivo è pari a 53,4 milioni di euro a dicembre 2011; oltre, alla stessa data, complessivi 20,2 milioni di euro di valore nominale relativi ai titoli di Classe B e C dell’emissione Mecenate 2007.
B. Attività di copertura del fair value
Nel 2011 è proseguita l’attività selettiva di copertura dei prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi
dalla banca.
Per i prestiti coperti è stato utilizzato il regime contabile della fair value option.
Le coperture avvengono attraverso la stipula di interest rate swap (IRS) non quotati, di pari importo
e durata rispetto alle obbligazioni emesse, con i quali l’emittente incassa flussi pari a quelli corrisposti
ai possessori del titolo, pagando flussi indicizzati a tassi monetari (gamba variabile). Per i titoli che
prevedono la possibilità dell’emittente di rimborsare anticipatamente il prestito la copertura è effettuata tramite IRS cancellable per i quali l’opzione di estinzione anticipata del derivato ha le stesse
caratteristiche di quella implicita nell’obbligazione.
Banca Etruria ha anche effettuato operazioni di copertura di titoli obbligazionari governativi a
tasso fisso negoziando, contestualmente all’acquisto del titolo, derivati su tassi che hanno consentito di sterilizzare il rischio di tasso di interesse degli asset creando, sinteticamente, delle attività a
tasso variabile. Per tali strumenti è stato utilizzato il regime contabile dell’hedge accounting i cui test
di efficacia sono risultati positivi.
Relativamente alle operazioni di cartolarizzazione, Mecenate Srl ha concluso, contestualmente
all’acquisto del portafoglio di crediti, alcuni contratti di interest rate swap al fine di coprire il rischio
di tasso inerente alla struttura dei mutui. È stato ritenuto utile adottare una strategia che potesse
eventualmente consentire di coprire gli asset della Banca dal rischio di rialzo dei tassi di interesse,
C. Attività di copertura dei flussi finanziari
Non esistono coperture contabili di flussi finanziari per la Banca.
D. Attività di copertura di investimenti esteri
Non esiste alcuna copertura di investimenti in valuta estera.
211
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
sulla base di valutazioni operative condivise. Lo strumento di copertura utilizzato in via prevalente
è stato l’IRS nel quale la Banca si impegnerà a corrispondere importi determinati sulla base di una
stima degli importi delle rate incassate dai mutui oggetto di cartolarizzazione ricevendo in cambio
pagamenti indicizzati a un tasso di mercato (normalmente l’Euribor). Poiché un innalzamento dei
tassi provocherebbe una riduzione delle estinzioni anticipate dei mutui, si è provveduto a descrivere
un modello di questo effetto con l’acquisto di alcuni cap swap. Ai fini di una più coerente rappresentazione contabile delle componenti economiche, il principale strumento derivato inserito nella
struttura della cartolarizzazione Mecenate 2009 era stato designato come “di copertura” dei mutui
a tasso fisso secondo le regole del fair value hedge.
Banca Etruria ha interrotto la relazione di copertura nel primo semestre 2011 e, contestualmente,
ha negoziato dei derivati analoghi ma opposti ad alcuni di quelli negoziati dal veicolo Mecenate Srl
a copertura del rischio di tasso di mutui oggetto di cartolarizzazione nel 2009.
Le valutazioni ai fini di bilancio degli strumenti finanziari coperti e dei relativi derivati di copertura sono effettuate mensilmente dal Dipartimento Finanza e sottoposte al controllo della Divisione
PianificazioneeRiskManagement,laqualerelazionaperiodicamenteilComitatoRischisull’efficacia delle coperture e sui rischi ad esse connessi.
Non esistono coperture del rischio di prezzo di strumenti del portafoglio bancario.
Informazioni di natura quantitativa
1 a. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento)
delle attività e delle passività finanziarie
Valuta di denominazione – Euro
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
2.611.056
3.236.980
526.254
283.709
6.981
147.408
7.463
213.660
80
5.850
-
-
6.901
141.558
7.463
213.660
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
1.587.546
640.444
438.535
-
1.273.538
108.638
68.374
-
-
600
-
-
1.273.538
108.038
68.374
-
35.113
165.798
5.616
-
25.188
4.444
68.295
2.568.962
2.923.774
513.175
70.049
288.820
527.362
301.866
-
1.825.644
-
-
-
-
144.190
-
-
743.318
2.923.774
513.175
70.049
288.820
383.172
301.866
-
- con opzione di rimborso
anticipato
184.586
2.671.397
475.962
65.648
284.988
214.710
297.697
-
- altri
558.732
252.377
37.213
4.401
3.832
168.462
4.169
-
2. Passività per cassa
3.569.586
1.863.001
311.868
446.775
2.937.906
135.765
15.012
-
2.1 Debiti verso clientela
3.499.255
309.086
46.315
101.485
31.750
5.480
14.500
-
3.100.771
41.934
16.316
3.232
-
-
-
-
398.484
267.152
29.999
98.253
31.750
5.480
14.500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
398.484
267.152
29.999
98.253
31.750
5.480
14.500
-
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
44.576
652.460
1.165
2.025
1.118.843
8.400
512
-
- c/c
25.032
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
19.544
652.460
1.165
2.025
1.118.843
8.400
512
-
25.755
901.455
264.388
343.265
1.787.313
121.885
-
-
138
29.350
-
-
146.459
16.110
-
-
25.617
872.105
264.388
343.265
1.640.854
105.775
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
2.950
2.214.241
2.022.870
1.073.699
9.735.766
10.919.838
10.212.663
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.950
2.214.241
2.022.870
1.073.699
9.735.766
10.919.838
10.212.663
-
-
381.216
426.508
847.522
8.635.401
10.483.622
10.012.553
-
-
168.927
185.035
431.602
4.375.287
5.244.650
4.987.910
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
-
212.289
241.473
415.920
4.260.114
5.238.972
5.024.643
-
2.950
1.833.025
1.596.362
226.177
1.100.365
436.216
200.110
-
-
703.157
487.842
193.687
934.673
316.947
61.296
-
2.950
1.129.868
1.108.520
32.490
165.692
119.269
138.814
-
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
Tipologia/Durata residua
A vista
Fino
a 3 mesi
1. Attività per cassa
36.521
192.201
208
519
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
28.843
5.284
-
-
-
-
-
7.678
186.917
208
519
-
-
-
-
- c/c
1.232
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
6.446
186.917
208
519
-
-
-
-
711
53.402
-
-
-
-
-
-
5.735
133.515
208
519
-
-
-
-
2. Passività per cassa
60.955
77.213
67
1.764
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
59.335
221
67
1.764
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
58.811
-
-
-
-
-
-
-
524
221
67
1.764
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
524
221
67
1.764
-
-
-
-
1.620
76.992
-
-
-
-
-
-
1.019
-
-
-
-
-
-
-
601
76.992
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
- altri
-
198
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
198
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
198
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
99
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
99
-
-
-
-
-
-
- Altri
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
213
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
73
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
73
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
15
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
15
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
997
-
-
-
77
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
302
-
-
-
77
-
-
-
302
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
77
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
77
-
-
-
695
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
695
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
308
305
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
308
242
-
-
-
-
-
-
-
63
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
63
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
63
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
81
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
81
-
-
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri debiti
2.2 Debiti verso banche
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
215
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
185
583
603
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
148
493
-
-
-
-
-
-
37
90
603
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37
90
603
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37
90
603
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
577
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
370
-
-
-
-
-
-
-
370
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
207
-
-
-
-
-
-
-
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
207
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
3.151
6.511
91
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
528
2.587
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
115
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
115
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
217
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Altre valute
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
827
404
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
827
404
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
621
5
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
438
5
-
-
-
-
-
-
438
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
-
183
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
183
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
2.3 Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Le esposizioni al rischio di cambio derivano principalmente dall’operatività in valuta con clientela. Il monitoraggio del rischio di cambio viene effettuato dalle strutture di front office attraverso
l’utilizzo di apposita procedura settoriale. Il rischio di cambio è inoltre monitorato all’interno della
posizione complessiva soggetta a limiti di vaR.
Il metodo di calcolo ai fini dei requisiti patrimoniali per il rischio di cambio è quello standard.
Ai fini di vigilanza, non sono stati rilevati requisiti patrimoniali da rischio di cambio in quanto gli
sbilanci tra attivo e passivo delle varie divise non sono risultati significativi e, pertanto, non vengono
effettuate analisi di sensitività su tale tipologia di rischio.
B. Attività di copertura del rischio di cambio
Il Servizio Tesoreria della Banca effettua operazioni a copertura del rischio di cambio attraverso la
negoziazione di divisa a pronti, a termine e con strumenti derivati quali cross currency swap e opzioni.
219
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
2. Portafoglio bancario – Modelli interni e altre metodologie per l’analisi di sensitività
Tenuto conto del fatto che ai fini della misurazione del rischio di tasso su portafoglio bancario
sono utilizzati modelli interni (cfr. sopra Parte A) i risultati di analisi di scenario mostrano che in
corrispondenza di una variazione parallela al rialzo o al ribasso dei tassi di 100 bp si determina una
variazione di patrimonio di Banca Etruria, rispettivamente, positiva per 10,5 milioni di euro e negativa per 6,9 milioni di euro. L’impatto a margine di interesse di variazioni dei tassi di riferimento di
+100 e -100 punti base sulle poste del portafoglio bancario è pari rispettivamente a 6,6 milioni di
euro e -9,3 milioni di euro. Tali impatti dipendono anche dall’applicazione di parametri di vischiosità delle poste a vista stimati prima dell’ultima crisi.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati (‘000)
Valute
Dollari
USA
Sterline
Yen
Dollari
canadesi
Franchi
svizzeri
Altre
valute
229.449
88
9.753
613
1.371
1.231
A.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
A.2 Titoli di capitale
-
-
-
-
-
-
A.3 Finanziamenti
a banche
34.127
73
3.115
550
641
1.231
A.4 Finanziamenti
a clientela
195.322
15
6.638
63
730
-
-
-
-
-
-
-
18.396
238
250
171
478
635
C. Passività finanziarie
140.000
1.074
115
81
577
626
C.1 Debiti verso banche
78.612
695
-
-
207
183
C.2 Debiti verso clientela
61.388
379
115
81
370
443
C.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
C.4 Altre passività
finanziarie
-
-
-
-
-
-
D. Altre passività
-
-
-
-
-
-
914.270
638
10.233
605
42.124
1.294
- Opzioni
45
10
11
-
6
-
+ posizioni lunghe
22
5
5
-
-
-
+ posizioni corte
23
5
6
-
6
-
- Altri
914.225
628
10.222
605
42.118
1.294
+ posizioni lunghe
403.667
621
200
-
20.306
141
+ posizioni corte
510.558
7
10.022
605
21.812
1.153
Totale attività
651.535
952
10.208
784
22.155
2.007
Totale passività
650.581
1.086
10.144
686
22.395
1.779
954
(134)
63
98
(240)
228
Voci
A. Attività finanziarie
A.5 Altre attività finanziarie
B. Altre attività
E. Derivati finanziari
Sbilancio (+/-)
A. Derivati finanziari
A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi (‘000 €)
31/12/2011
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
2.515
-
127.339
-
-
-
-
-
2.500
-
52.500
-
c) Forward
15
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
74.839
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
610.811
-
767.935
-
a) Opzioni
21.841
-
1.197
-
-
-
3.134
-
c) Forward
588.970
-
763.604
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
613.326
-
895.275
-
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swap
2. Titoli di capitale e indici azionari
b) Swap
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
221
2.4 Gli strumenti finanziari derivati
A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi
A.2.1 Di copertura (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
1. Titoli di debito e tassi di interesse
120.000
-
179.578
-
-
-
-
-
120.000
-
179.578
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
120.000
-
179.578
-
a) Opzioni
b) Swap
2. Titoli di capitale e indici azionari
Totale
31/12/2011
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
3.472.860
-
2.920.684
-
a) Opzioni
1.162.562
-
1.033.192
-
b) Swap
2.310.298
-
1.887.492
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
14.369
-
a) Opzioni
-
-
14.369
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
3.472.860
-
2.935.053
-
1. Titoli di debito e tassi di interesse
2. Titoli di capitale e indici azionari
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
223
A.2.2 Altri derivati (‘000 €)
A.3 Derivati finanziari: fair value lordo positivo – ripartizione per prodotti (‘000 €)
Fair value positivo
31/12/2011
Portafogli/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
34.257
-
9.171
-
75
-
13
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
11
-
d) Equity swap
-
-
-
-
34.182
-
9.147
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
68.231
-
35.804
-
a) Opzioni
14.227
-
18.047
-
b) Interest rate swap
54.004
-
17.757
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
102.488
-
44.975
-
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
a) Opzioni
e) Forward
B. Portafoglio bancario - di copertura
C. Portafoglio bancario - altri derivati
Totale
Fair value negativo
31/12/2011
Portafogli/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
7.286
-
12.988
-
15
-
-
-
231
-
332
-
c) Cross currency swap
-
-
76
-
d) Equity swap
-
-
-
-
7.040
-
12.430
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
150
-
15.035
-
12.922
-
-
-
-
-
15.035
-
12.922
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
49.575
-
17.677
-
a) Opzioni
14.302
-
8.495
-
b) Interest rate swap
35.273
-
9.182
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
71.896
-
43.587
-
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
a) Opzioni
b) Interest rate swap
e) Forward
B. Portafoglio bancario - di copertura
a) Opzioni
b) Interest rate swap
C. Portafoglio bancario - altri derivati
Totale
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
225
A.4 Derivati finanziari: fair value lordo negativo – ripartizione per prodotti (‘000 €)
Governi e
Banche Centrali
Altri enti pubblici
Banche
Società
finanziarie
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
A.5 Derivati finanziari OTC: portafoglio di negoziazione di vigilanza – valori nozionali, fair value
lordi positivi e negativi per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione (‘000 €)
1. Titoli di debito e tassi
di interesse
-
-
2.743
-
-
15
- Valore nozionale
-
-
2.500
-
-
15
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
231
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
- 604.061
-
53.768
384
- Valore nozionale
-
- 563.533
-
46.923
355
- Fair value positivo
-
-
28.678
-
5.570
8
- Fair value negativo
-
-
6.251
-
790
14
- Esposizione futura
-
-
5.599
-
485
7
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
Controparti non rientranti
in accordi
di compensazione
2. Titoli di capitale e indici azionari
3. Valute e oro
4. Altri valori
Banche
Società
finanziarie
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
-
-
2.668.178
177.101
- 889.850
10.160
- Valore nozionale
-
-
2.552.078
171.873
- 859.535
9.374
- Fair value positivo
-
-
40.774
2.396
-
24.441
620
- Fair value negativo
-
-
59.483
1.858
-
3.150
121
- Esposizione futura
-
-
15.843
974
-
2.724
45
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale e indici
azionari
3. Valute e oro
4. Altri valori
227
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Altri enti
pubblici
1. Titoli di debito e tassi
d'interesse
Controparti non rientranti
in accordi
di compensazione
Società di
assicurazione
Governi e
Banche Centrali
A.7 Derivati finanziari OTC: portafoglio bancario – valori nozionali, fair value lordi positivi e negativi
per controparti – contratti non rientranti in accordi di compensazione (‘000 €)
A.9 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali (‘000 €)
Fino a
1 anno
Oltre 1 anno
e fino a
5 anni
Otre
5 anni
Totale
610.779
2.500
47
613.326
15
2.500
-
2.515
A.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
610.764
-
47
610.811
-
-
-
-
B. Portafoglio bancario
983.124
1.437.828
1.171.908
3.592.860
B.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
983.124
1.437.828
1.171.908
3.592.860
B.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
-
-
-
-
B.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
-
-
-
-
B.4 Derivati finanziari su altri valori
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
1.593.903
1.440.328
1.171.955
4.206.186
Totale 31/12/2010
1.619.936
1.380.142
1.009.827
4.009.906
Sottostanti/
Vita residua
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
A.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
A.4 Derivati finanziari su altri valori
Sezione 3 – Rischio di liquidità
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
Il rischio di liquidità consiste nella possibilità che le banche non riescano a far fronte ai propri
impegni di pagamento ovvero nella necessità di dover sostenere costi elevati per farvi fronte.
Il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato una strategia di gestione del
rischio di liquidità che prevede un sistema di sorveglianza basato su uno scadenziario, che consente
di valutare l’equilibrio di flussi di cassa attesi, e su un’analisi della concentrazione e del tenore delle
fonti di finanziamento delle controparti istituzionali.
Banca Etruria gestisce in modo differenziato la liquidità operativa e la liquidità strutturale.
La liquidità operativa si riferisce all’insieme di posizioni di tesoreria e mercato monetario in un
periodo temporale di 3 mesi, mentre la liquidità strutturale attiene alle poste a vista e a tutte le posizioni a scadenza che producono flussi di liquidità anche a più lunga scadenza.
Esiste un sistema di controllo che prevede da un lato l’elaborazione di un sistema di sorveglianza
della posizione finanziaria netta e di elementi di concentrazione delle fonti di finanziamento, al fine
di verificare periodicamente il rischio di liquidità, e dall’altro la previsione di un piano di emergenza
che individua, tra l’altro, le strategie di intervento e le responsabilità delegate agli organi aziendali.
229
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
La posizione finanziaria netta viene monitorata in un arco temporale di 3 mesi attraverso la costruzione di uno scadenziario (maturity ladder) composto da nove intervalli temporali particolarmente
concentrati sul brevissimo termine (1, 2, 3 e 4 giorni, 1, 2 e 3 settimane, 1, 2 e 3 mesi). In ciascun
intervallo temporale sono “allocati” i flussi finanziari scadenti in tale periodo.
Con riferimento alla liquidità operativa, viene calcolato un “saldo netto di liquidità complessivo”,
di cui sono evidenziati a parte i flussi interbancari per definire la dipendenza dal sistema, considerando che tutte le poste riferibili alla clientela cd. core siano nel presupposto della continuazione
del business.
Nel monitoraggio del rischio di liquidità sono anche prese in considerazione le attività finanziarie
detenute in portafoglio opportunamente ponderate in funzione del proprio grado di liquidabilità in
base ai parametri utilizzati dalla Banca Centrale Europea.
Nell’ambito del sistema di sorveglianza sono stati stabiliti dei limiti operativi (attinenti ai flussi
di cassa attesi nel breve periodo) e strutturali (riferibili a tutte le poste attive e passive), nonché indicatori di early warning.
I limiti operativi, monitorati almeno settimanalmente, si riferiscono al mantenimento di saldi
liquidi nel brevissimo termine e di una posizione finanziaria netta complessiva positiva a un mese.
I limiti operativi sono oggetto di controllo anche quotidiano.
È previsto un limite strutturale, monitorato mensilmente, che riguarda il mantenimento di un
determinato rapporto tra durata media delle attività e delle passività.
Gli indicatori di early warning, in grado di monitorare e/o anticipare condizioni di particolare
tensione, riguardano informazioni attinenti il rating, l’andamento dei corsi azionari di società finanziarie e/o l’aumento di volatilità degli stessi, la diminuzione delle poste a vista della clientela e altri
fattori definiti in conformità alle raccomandazioni del Comitato di Basilea nei “Principles for sound
liquidityriskmanagementandsupervision”.
Infine, sono stati definiti anche degli scenari di stress per preventivare possibili situazioni di crisi
di liquidità e per gestire al meglio potenziali momenti di particolare tensione del mercato, quali crisi
di sistema o crisi specifica del Gruppo, ipotizzando significative variazioni nei volumi di specifiche
poste patrimoniali.
LaDivisionePianificazioneeRiskManagementpredisponeadeguatareportisticacheconsente
una complessiva visione dei limiti e che viene periodicamente presentata al Comitato Rischi e al
Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie
Durata
indeterminata
Oltre 5 anni
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Tipologia/Durata
residua
A vista
Valuta di denominazione – Euro
Attività per cassa
1.805.752
14.189
8.765
315.207
572.787
161.150
416.045
2.933.139
3.131.751
156.798
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
125.120
1.970
157.761
987.200
201.003
-
A.2 Altri titoli di debito
A.3 Quote OICR
A.4 Finanziamenti
- Banche
1
-
-
-
8.926
5.042
60.907
318.787
85.232
-
26.231
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.779.520
14.189
8.765
315.207
438.741
154.138
197.377
1.627.152
2.845.516
156.798
35.112
4.000
-
-
-
5.616
5.000
25.188
72.739
156.798
- Clientela
1.744.408
10.189
8.765
315.207
438.741
148.522
192.377
1.601.964
2.772.777
-
Passività per cassa
3.344.187
437.548
6.132
184.286
577.506
364.356
623.031
3.549.959
291.087
-
B.1 Depositi e conti correnti
3.336.665
7.587
301
75.184
269.973
45.830
4.259
32.288
-
-
37.481
5.000
-
39.877
171.600
-
-
2.645
-
-
3.299.184
2.587
301
35.307
98.373
45.830
4.259
29.643
-
-
- Banche
- Clientela
B.2 Titoli di debito
4.617
3.648
2.793
6.235
197.483
256.991
501.692
2.302.338
198.807
-
B.3 Altre passività
2.905
426.313
3.038
102.867
110.050
61.535
117.080
1.215.333
92.280
-
Operazioni "fuori bilancio"
352.241
71.163
116.927
65.087
56.049
48.461
48.433
131.662
174.827
77.732
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
561
70.121
116.895
57.492
38.609
29.576
4.250
2.355
9
-
- Posizioni lunghe
561
31.479
96.108
53.447
32.836
15.433
2.838
467
-
-
- Posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
38.642
20.787
4.045
5.773
14.143
1.412
1.888
9
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
413
413
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
413
-
-
-
413
-
-
-
-
350.214
-
-
5.685
5.194
15.563
22.847
86.751
158.243
77.732
27.965
-
-
5.685
5.194
15.563
22.847
86.751
158.243
38.866
322.249
-
-
-
-
-
-
-
-
38.866
822
629
32
1.910
12.246
3.322
20.088
42.556
16.575
-
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
35.975
1.490
8.597
6.671
122.690
209
564
12.623
40.887
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
35.975
1.490
8.597
6.671
122.690
209
564
12.623
40.887
-
- Banche
28.843
-
4.980
76
228
-
-
-
-
-
- Clientela
7.132
1.490
3.617
6.595
122.462
209
564
12.623
40.887
-
Passività per cassa
60.553
-
71.567
788
4.858
67
1.764
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
60.041
-
71.567
788
4.637
-
-
-
-
-
- Banche
1.229
-
71.567
788
4.637
-
-
-
-
-
58.812
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
512
-
-
-
221
67
1.764
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
564
79.126
151.186
435.266
227.344
16.548
4.381
55
90
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
564
78.928
151.186
435.266
227.344
16.548
4.343
-
90
-
- Clientela
- Posizioni lunghe
-
43.116
36.354
206.490
106.310
9.895
1.476
-
48
-
564
35.812
114.832
228.776
121.034
6.653
2.867
-
42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
198
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
99
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
99
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
38
55
-
-
- Posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
231
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
Attività per cassa
73
-
-
9
6
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
73
-
-
9
6
-
-
-
-
-
- Banche
73
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
6
-
-
-
-
-
Passività per cassa
997
-
-
-
-
-
-
77
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
997
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
695
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
302
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
77
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
7
-
-
631
-
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
7
-
-
631
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
626
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
7
-
-
5
-
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
3.162
57
121
4.800
1.546
91
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
A.4 Finanziamenti
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.162
57
121
4.800
1.546
91
-
-
-
-
528
-
-
2.587
-
-
-
-
-
-
2.634
57
121
2.213
1.546
91
-
-
-
-
Passività per cassa
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
101
2
10.022
9
100
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
101
2
10.022
9
100
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
100
-
-
5
100
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
1
2
10.022
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
233
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Attività per cassa
307
-
242
-
64
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
307
-
242
-
64
-
-
-
-
-
- Banche
307
-
242
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
64
-
-
-
-
-
Passività per cassa
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
185
-
-
494
90
604
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
185
-
-
494
90
604
-
-
-
-
- Banche
148
-
-
494
-
-
-
-
-
-
- Clientela
37
-
-
-
90
604
-
-
-
-
Passività per cassa
577
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
577
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
207
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
370
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
1
40.199
1.504
420
5.758
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
1
40.199
1.504
420
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
20.098
-
207
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
1
20.101
1.504
213
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
5.758
-
-
-
-
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
235
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Altre valute
Attività per cassa
827
-
404
-
-
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
827
-
404
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
827
-
404
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Passività per cassa
621
-
-
-
5
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
621
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
183
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
438
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
142
-
1.152
-
-
65
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
142
-
1.152
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
141
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
1
-
1.152
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
65
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Banca Etruria adotta, dal 2008, il metodo standardizzato per il calcolo del requisito patrimoniale
consolidato a fronte dei rischi operativi implementando un sistema di gestione dei rischi operativi
a livello di gruppo bancario nel rispetto dei requisiti organizzativi, qualitativi e quantitativi definiti
da Banca d’Italia con la Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006.
In linea con le indicazioni della vigilanza, Banca Etruria definisce il rischio operativo come «il
rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane
e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l’altro, le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze
contrattuali, catastrofi naturali. Nel rischio operativo è compreso il rischio legale, mentre non sono
inclusi quelli strategici e di reputazione».
Il sistema di gestione dei rischi operativi, avente come obiettivi principali il contenimento delle
perdite operative e il miglioramento dei processi interni ritenuti critici, prevede l’effettuazione delle
seguenti attività:
•raccoltaperditeoperativeerelativirecuperi(loss data collection);
•rilevazionestimesoggettive(risk self assessment);
•calcolorequisitoevalutazioneesposizioneairischioperativi;
•reporting e mitigazione;
•valutazionequalitàdelsistemaerispondenzaairequisitinormativi;
nell’ambito di un apposito modello organizzativo che formalizza compiti e responsabilità delle
diverse funzioni coinvolte in tali attività.
Il sistema di gestione dei rischi operativi e, nello specifico, i processi di loss data collection e risk
self assessment sono disciplinati in apposito regolamento vigente a livello di gruppo bancario.
L’attività di loss data collection, riguardante la raccolta e conservazione dei dati relativi agli eventi
apportatori di perdite operative con i relativi recuperi di tipo assicurativo e di altro tipo, è svolta
dalla funzione di operational risk management(ORM).
L’attività di risk self assessment rappresenta la parte qualitativa del sistema, consistente in un
preventivo processo di risk mapping e nella successiva rilevazione di stime soggettive per singole aree
dirischiorilevanti,fornitedaireferentidelleUnitàOrganizzativedellaBanca,volteavalutarel’impatto di scenari, sperimentati e potenziali.
La valutazione dell’esposizione ai rischi operativi viene effettuata attraverso l’elaborazione delle
stime soggettive, ottenute dall’attività di risk self assessment, e utilizzata gestionalmente per monitorare il rispetto dei limiti di tolleranza al rischio operativo.
L’attività di reporting è costituita dalla produzione periodica di una serie di report con livelli di
dettaglio diversificati in funzione del destinatario di riferimento (tra cui Consiglio di Amministrazione e Comitato Rischi) e contengono, tra l’altro, proposte di interventi di mitigazione poi discussi
in appositi Comitati.
La valutazione della qualità del sistema e della sua rispondenza ai requisiti normativi, alle esigenze
operative aziendali e all’evoluzione del mercato di riferimento viene effettuata almeno annualmente
dall’ORMdiBancaEtruriaattraversounprocessodiautovalutazionecheprendeinconsiderazione
gli elementi caratterizzanti del sistema di gestione dei rischi operativi e viene periodicamente sottoposto alla funzione di revisione interna.
237
Bilancio di esercizio | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Sezione 4 – Rischi operativi
È stato promosso l’utilizzo gestionale dei risultati delle analisi, sia qualitative che quantitative,
svoltedallafunzionediORMdellaBancaalfinediinterveniresuiprocessimaggiormentecritici
con specifiche proposte di mitigazione (es. miglioramenti procedurali, revisioni normative, attività
formative).
Proseguel’attivitàdisegnalazioneversol’OsservatorioDIPO(DatabaseItalianoPerditeOperative) promosso dall’ABI, cui il Gruppo aderisce dal 2003.
Informazioni di natura quantitativa
Nell’esercizio 2011, a fronte degli eventi registrati nella base dati interna, le perdite operative (al
lordo di eventuali recuperi) registrate da Banca Etruria ammontano a 3,8 milioni di euro ripartite in
funzione della tipologia di evento che le ha generate (event type) come riportato nel grafico seguente.
Da tale grafico si evidenzia che il maggior impatto economico è dovuto a frodi esterne (51%) e
a esecuzione, consegna e gestione dei processi (23%).
01 - Frode interna
1%
02 - Frode esterna
07 - Esecuzione, consegna e
gestione dei processi
51%
23%
06 - Interruzione dell’operatività
e disfunzioni dei sistemi
1%
05 - Danni da eventi esterni
1%
04 - Clientela, prodotti e prassi professionali
5
%
03 - Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro
19%
Per quanto riguarda l’esposizione a pendenze legali rilevanti in cui è coinvolta in sede di contenzioso civile la Banca, sono stati effettuati nuovi accantonamenti netti in bilancio per circa 1,16
milioni di euro tra cui 0,54 milioni a fronte di revocatorie fallimentari e 0,10 milioni a fronte di
contenzioso per anatocismo.
Informazioni sul patrimonio
Sezione 1 – Il patrimonio dell’impresa
A. Informazioni di natura qualitativa
Il patrimonio d’impresa rappresenta il primo presidio a fronte dei rischi connessi con la complessiva attività bancaria. Un livello di patrimonializzazione adeguato consente di esprimere, con necessari
margini di autonomia, la propria vocazione imprenditoriale e, nel contempo, preservare la stabilità
della Banca. Il patrimonio inoltre costituisce il principale punto di riferimento per la valutazione
dell’Organodivigilanzaaifinidellastabilitàdellebanche.Sudiessosonofondatiipiùimportanti strumenti di controllo, quali i requisiti a fronte dei rischi di credito e concentrazione, rischi
di mercato, rischi operativi, le regole della concentrazione dei rischi e sulla trasformazione delle
scadenze; alle dimensioni patrimoniali è connessa inoltre l’operatività in diversi comparti.
Nella determinazione del patrimonio di vigilanza si fa riferimento alla normativa specifica secondo
la quale il patrimonio di vigilanza è costituito dalla somma algebrica di una serie di elementi (positivi e negativi) che, in relazione alla qualità patrimoniale riconosciuta a ciascuno di essi, possono
entrare nel calcolo con alcune limitazioni. Gli elementi positivi che costituiscono il patrimonio
devono essere nella piena disponibilità della Banca, in modo da poter essere utilizzati senza limitazioni per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali. L’importo di tali elementi è depurato degli
eventuali oneri di natura fiscale. Il patrimonio di vigilanza è costituito dal patrimonio di base e dal
patrimonio supplementare, al netto delle deduzioni.
Il Gruppo Banca Etruria ha adottato l’approccio previsto dal provvedimento di Banca d’Italia del
18 maggio 2010, con il quale viene concessa la possibilità, nella trattazione delle riserve da rivalutazione relative ai titoli di debito emessi da Amministrazioni centrali di Paesi appartenenti all’Unione
Europea contenuti nel portafoglio delle Attività finanziarie disponibili per la vendita, di neutralizzare completamente sia le plusvalenze che le minusvalenze associate.
239
Bilancio di esercizio | Informazioni sul patrimonio
Parte F
B. Informazioni di natura quantitativa
B.1 Patrimonio dell’impresa: composizione (‘000 €)
Voci del patrimonio netto
31/12/2011
31/12/2010
Capitale
225.662
225.662
Sovrapprezzo di emissione
319.832
320.718
Riserve
141.414
132.779
127.074
118.439
155.256
154.415
16.514
10.921
8.308
8.530
(53.005)
(55.427)
14.341
14.340
2.458
-
(8.308)
(8.530)
(36.831)
12.084
(50.506)
3.024
- Attività materiali
-
8.147
- Attività immateriali
-
-
- Copertura di investimenti esteri
-
-
- Copertura dei flussi finanziari
-
-
- Differenze di cambio
-
-
- Attività non correnti in via di dismissione
-
-
5.570
913
-
-
8.105
-
24.642
8.408
668.869
691.121
- Di utili
a) legale
b) statutaria
c) azioni proprie
d) altre
- Altre
Strumenti di capitale
(Azioni proprie)
Riserve da valutazione
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
- Utili (Perdite) attuariali su piani previdenziali
a benefici definiti
- Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni
valutate a patrimonio netto
- Leggi speciali di rivalutazione
Utile (Perdita) d'esercizio
Totale
31/12/2011
31/12/2010
Riserva
positiva
Riserva
negativa
Riserva
positiva
Riserva
negativa
-
(54.863)
-
(10.773)
4.710
-
13.789
-
3. Quote di OICR
-
(353)
8
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
4.710
(55.216)
13.797
(10.773)
Attività/Valori
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
Totale
B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di
debito
Titoli di
capitale
Quote
di OICR
Finanziamenti
(10.774)
13.789
9
-
26.186
3.618
637
-
2.1 Incrementi di fair value
1.463
2.794
459
-
2.2 Rigiro a conto economico
di riserve negative
2.760
260
-
-
2.675
229
-
-
85
31
-
-
21.963
564
178
-
3. Variazioni negative
(70.275)
(12.697)
(999)
-
3.1 Riduzioni di fair value
(70.270)
(662)
(999)
-
-
-
-
-
(5)
(12.035)
-
-
3.4 Altre variazioni
-
-
-
-
4. Rimanenze finali
(54.863)
4.710
(353)
-
1. Esistenze iniziali
2. Variazioni positive
- da deterioramento
- da realizzo
2.3 Altre variazioni
3.2 Rettifiche da deterioramento
3.3 Rigiro a conto economico
da riserve positive: da realizzo
241
Bilancio di esercizio | Informazioni sul patrimonio
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione (‘000 €)
Sezione 2 – Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza
2.1 Patrimonio di vigilanza
A. Informazioni di natura qualitativa
1. Patrimonio di base
Gli elementi patrimoniali di qualità primaria sono i seguenti:
•Elementipositividelpatrimoniodibase:
- Capitale
- Sovrapprezzi di emissione
- Riserve
- Strumenti innovativi di capitale
- Utile del periodo
•Filtriprudenziali:incrementidelpatrimoniodibase:
- Fair value option: variazioni del proprio merito creditizio
- Azioni rimborsabili
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine computabili nel patrimonio di base
- Altri filtri positivi
•Elementinegatividelpatrimoniodibase:
- Azioni o quote proprie
- Avviamento
- Altre immobilizzazioni immateriali
- Perdita del periodo
•Filtriprudenziali:deduzionidalpatrimoniodibase:
- Fair value option: variazioni del proprio merito creditizio
- Riserve negative su titoli disponibili per la vendita:
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Plusvalenza cumulata netta su attività materiali
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine non computabili nel patrimonio
di base
- Altri filtri negativi
Il totale di questi elementi, sommati tra loro algebricamente, costituisce il “Patrimonio di base”.
Il patrimonio supplementare è costituito dai seguenti elementi:
•Elementipositividelpatrimoniosupplementare:
- Riserve da valutazione:
- Attività materiali:
- Leggi speciali di rivalutazione
- Attività materiali a uso funzionale
- Riserve positive su titoli disponibili per la vendita:
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Strumenti innovativi di capitale non computabili nel patrimonio di base
- Strumenti ibridi di patrimonializzazione
- Passività subordinate
- Plusvalenze nette su partecipazioni
- Altri elementi positivi
•Filtriprudenziali:incrementidelpatrimoniosupplementare:
- Plusvalenza cumulata netta su attività materiali
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine computabili nel patrimonio supplementare
- Altri filtri positivi
•Elementinegativi:
- Minusvalenze nette su partecipazioni
- Crediti
- Altri
•Filtriprudenziali:deduzionidalpatrimoniosupplementare:
- Quota non computabile della riserva da valutazione su attività materiali a uso funzionale
- Quota non computabile delle riserve positive su titoli disponibili per la vendita:
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine non computabili nel patrimonio
supplementare
- Passività subordinate e strumenti ibridi di patrimonializzazione oggetto di impegni di acquisto
a termine non computabili nel patrimonio supplementare
- Altri filtri negativi
243
Bilancio di esercizio | Informazioni sul patrimonio
2. Patrimonio supplementare
3. Patrimonio di terzo livello
Al 31 dicembre 2011 non figura nel patrimonio della Banca alcuna componente di terzo livello.
B. Informazioni di natura quantitativa
(‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
A. Patrimonio di base prima dell'applicazione dei filtri
prudenziali
676.097
647.147
B. Filtri prudenziali del patrimonio di base
(28.945)
(9.695)
B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)
-
-
B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-)
(28.945)
(9.695)
C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre
(A+B)
647.152
637.452
D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base
(13.567)
(4.411)
E. Totale patrimonio di base (Tier 1) (C-D)
633.585
633.041
F. Patrimonio supplementare prima dell'applicazione
dei filtri prudenziali
310.778
295.604
(2.179)
(6.899)
G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)
-
-
G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-)
(2.179)
(6.899)
H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi
da dedurre (F+G)
308.599
288.705
I. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare
(13.567)
(4.411)
L. Totale patrimonio supplementare (Tier 2) (H-I)
295.032
284.294
M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base e
supplementare
(27.548)
(27.548)
N. Patrimonio di vigilanza (E+L-M)
901.069
889.787
O. Patrimonio di terzo livello (Tier 3)
-
-
901.069
889.787
G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare
P. Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3 (N+O)
Al 31 dicembre 2011 il patrimonio di vigilanza di Banca Etruria ammonta a 901,1 milioni di
euro, in crescita di circa 11,3 milioni di euro rispetto alla fine dell’esercizio 2010.
In particolare, a fronte di un patrimonio di base sostanzialmente stabile a circa 633 milioni di
euro, quello supplementare si è attestato a circa 295 milioni di euro, mentre gli elementi a deduzione sono rimasti invariati a 27,5 milioni di euro. Si ricorda infatti che negli elementi in deduzione
è ricompresa la partecipazione in BancAssurance Popolari SpA acquisita prima del 20 luglio 2006.
Le movimentazioni che nel corso dell’anno hanno interessato il patrimonio di base hanno riguardato essenzialmente il risultato conseguito (e capitalizzato) nell’anno, i filtri prudenziali relativi a
variazioni del merito creditizio di Banca Etruria nonché gli investimenti effettuati per il rafforzamento delle compagnie assicurative del Gruppo (dedotti per il 50% dal patrimonio di base e per la
parte rimanente da quello supplementare).
2.2 Adeguatezza patrimoniale
A. Informazioni di natura qualitativa
Le banche devono costantemente mantenere un ammontare minimo di patrimonio di vigilanza
pari all’8% del complesso delle attività ponderate in relazione ai rischi di credito e controparte, di
mercato e operativi.
Per le banche appartenenti a gruppi bancari, l’ammontare minimo di patrimonio è ridotto del
25% laddove siano rispettati i requisiti a livello di gruppo.
Nel 2002 è stato richiesto a Banca Etruria di mantenere un rapporto tra patrimonio di base e attività ponderate per il rischio pari ad almeno il 6%, nonché un rapporto tra patrimonio di vigilanza e
attività ponderate per il rischio di credito pari ad almeno il 10%. Stante le nuove disposizioni normative tali requisiti specifici vengono posti, ai fini della rappresentazione in bilancio, nella voce “Altri
requisiti prudenziali” della tabella B – Informazioni di natura quantitativa, della presente sezione.
245
Bilancio di esercizio | Informazioni sul patrimonio
Per ciò che riguarda il patrimonio supplementare, invece, l’incremento si riconcilia alle operazioni
effettuate nel corso dell’anno sul debito subordinato (in particolare, l’emissione di uno strumento
subordinatoditipoLowerTierIIconvertibileinazionieilriacquisto,medianteOPS,dipartedi
un’obbligazione subordinata con scadenza originaria prevista nel 2016), al netto della quota relativa
a investimenti in compagnie assicurative dedotta dal patrimonio supplementare, come precedentemente evidenziato.
B. Informazioni di natura quantitativa
Importi ponderati/
requisiti
Importi non ponderati
Categorie/Valori
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2010
10.689.960
10.003.675
6.145.036
6.112.607
10.415.069
9.677.899
6.010.352
5.955.790
-
-
-
-
2.1 Base
-
-
-
-
2.2 Avanzata
-
-
-
-
274.891
325.776
134.684
156.818
B.1 Rischio di credito
e di controparte
491.603
489.009
B.2 Rischi di mercato
301
2.202
301
2.202
2. Modelli interni
-
-
3. Rischio di concentrazione
-
-
39.208
37.157
-
-
39.208
37.157
-
-
242.705
242.402
-
-
641.039
638.678
8.012.983
7.983.473
7,9%
7,9%
11,2%
11,1%
A. ATTIVITÀ DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito
e di controparte
1. Metodologia standardizzata
2. Metodologia basata su rating
interni
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI
DI VIGILANZA
1. Metodologia standard
B.3 Rischio operativo
1. Metodo base
2. Metodo standardizzato
3. Metodo avanzato
B.4 Altri requisiti prudenziali
B.5 Altri elementi di calcolo
B.6 Totale requisiti prudenziali
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E
COEFFICIENTI DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
C.2 Patrimonio di base/Attività di
rischio ponderate
(Tier 1 capital ratio)
C.3 Patrimonio di vigilanza incluso
Tier 3/Attività di rischio
ponderate (Total capital ratio)
Dati riclassificati ai fini gestionali
31/12/2011
31/12/2010
6.638.893
6.604.597
9,5%
9,6%
13,6%
13,5%
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI
DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate
(Tier 1 capital ratio)
C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio
ponderate (Total capital ratio)
Bilancio di esercizio | Informazioni sul patrimonio
247
Importi ponderati/requisiti
Parte G
Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda
Nel corso del 2011 non sono state realizzate operazioni di aggregazione riguardanti imprese o
rami di azienda.
Operazioni con parti correlate
Banca Etruria ha adottato il “Regolamento sulle operazioni con parti correlate” in ottemperanza
alle previsioni di cui all’art. 2391-bis c.c. e a seguito dell’intervento normativo da parte della Consob
(delibera n. 17221 del 12 marzo 2010).
Il documento disciplina l’individuazione, l’approvazione e l’esecuzione delle operazioni con parti
correlate poste in essere direttamente o indirettamente dalla società e indica regole idonee ad assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni stesse, stabilendo le
modalità di adempimento dei relativi obblighi informativi. Le disposizioni garantiscono il coordinamento con le procedure amministrative e contabili di cui all’art. 154-bis del TUF.
Le società del Gruppo sono tenute al rispetto delle disposizioni contenute nel citato Regolamento
relativamente alle operazioni con parti correlate di Banca Etruria e all’informativa sulle operazioni
poste in essere con proprie parti correlate nell’ottica dell’informativa contabile.
La società controllata Banca Popolare Lecchese SpA, in qualità di società emittente azioni diffuse
tra il pubblico in maniera rilevante, oltre ad attenersi alle disposizioni della Capogruppo Banca
Etruria, ha predisposto un analogo Regolamento per le operazioni poste in essere con proprie parti
correlate.
Ciò premesso, la regolamentazione ha individuato le parti correlate secondo quanto previsto
dall’Allegato 1 della delibera Consob n. 17221/2010, in base al quale un soggetto è parte correlata
a una società se:
(a) direttamente, o indirettamente, anche attraverso società controllate, fiduciari o interposte persone:
(i) controlla la società, ne è controllato, o è sottoposto a comune controllo;
(ii) detiene una partecipazione nella società tale da poter esercitare un’influenza notevole su
quest’ultima;
(iii) esercita il controllo sulla società congiuntamente con altri soggetti;
(b) è una società collegata della società;
(c) èunajointventureincuilasocietàèunapartecipante;
(d) è uno dei dirigenti con responsabilità strategiche della società o della sua controllante;
(e) è uno stretto familiare di uno dei soggetti di cui alle lettere (a) o (d);
(f ) è un’entità nella quale uno dei soggetti di cui alle lettere (d) o (e) esercita il controllo, il controllo
congiunto o l’influenza notevole o detiene, direttamente o indirettamente, una quota significativa, comunque non inferiore al 20%, dei diritti di voto;
(g) è un fondo pensionistico complementare, collettivo o individuale, italiano o estero, costituito a
favore dei dipendenti della società, o di una qualsiasi altra entità ad essa correlata.
Con riferimento al punto (d), tra i dirigenti con responsabilità strategica sono ricompresi gli
Amministratori, i Sindaci Effettivi, il Direttore Generale ovvero coloro che ricoprono cariche comportanti l’esercizio di funzioni equivalenti a quella di Direttore Generale, i vice Direttori Generali e i
componenti del Comitato di Indirizzo.
Sono altresì comprese nella nozione di parte correlata le ulteriori fattispecie previste dal principio contabile IAS 24 i cui aggiornamenti sono in vigore dal 1° gennaio 2011 e le successive eventuali modifiche e integrazioni.
In particolare, il Regolamento sulle operazioni con parti correlate, pubblicato sul sito Internet
della Banca all’indirizzo www.bancaetruria.it:
•stabiliscelemodalitàconcuisiistruisconoesiapprovanoleoperazioniconparticorrelate,differenziando fra operazioni di maggiore o minore rilevanza, conformemente alle indicazioni suggerite dalla Consob;
249
Bilancio di esercizio | Operazioni con parti correlate
Parte H
•stabilisceicasidiesclusioneparzialeointegraledell’applicazionedelleproceduredeliberativeai
sensi dell’art. 13 della Delibera Consob n. 17221/2010;
•identificalanozionedi“amministratoreindipendente”aifinidellaregolamentazioneinmateria;
•fissalemodalitàeitempiconiqualidevonoesserefornitealComitatodegliAmministratoriIndipendenti, che esprime un parere sulle operazioni con parti correlate, nonché agli organi di amministrazione e controllo, le informazioni sulle operazioni, con la relativa documentazione, prima
della deliberazione e nella successiva fase di esecuzione;
•individuaregoleconriguardoalleoperazioniconparticorrelateeffettuatedallesocietàcontrollate
da Banca Etruria.
A corredo del Regolamento, la Banca ha quindi proceduto all’adozione di un regolamento operativo al fine di ottimizzare il monitoraggio, la gestione e il controllo delle operazioni con parte correlate da parte degli operatori e i livelli di autonomia deliberativa.
Nel corso del 2011 non sono state effettuate comunicazioni di operazioni “rilevanti” ai sensi
dell’art. 4, comma 1, lettera a) della Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 e del relativo Allegato 3.
1. Informazioni sui compensi degli Amministratori
e dei Dirigenti
1.1 Retribuzione degli Amministratori e dei Dirigenti
Nella tabella che segue sono riportati gli emolumenti e i compensi corrisposti agli Amministratori, ai Sindaci, al Direttore Generale e ai Dirigenti con responsabilità strategica di Banca Etruria.
1. Informazioni sui compensi degli Amministratori e dei Dirigenti
1.1 Retribuzione degli Amministratori e dei Dirigenti (‘000 €)
Direttore Generale,
Amministratori e Vice Direttori Generali
Sindaci
e altri Dirigenti
Emolumenti e contributi sociali
2.430
2.239
Benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro
-
68
Indennità per cessazione rapporti di lavoro
-
107
2.430
2.414
Totale
(‘000 �)
Scadenza
della carica
Consiglio di Amministrazione
Approvazione
del Bilancio al
Emolumenti
per la carica1
Benefici non
monetari
Bonus e altri
incentivi
Altri
compensi2
31.12.2013
421
-
-
-
Fornasari Giuseppe *
Presidente
Inghirami Giovanni *
Vice Presidente Vicario
31.12.2013
190
-
-
-
Vice Presidente
31.12.2013
185
-
-
43
Berni Alfredo
Consigliere
31.12.2013
34
-
-
-
Bonaiti Alberto *
Consigliere
31.12.2013
66
-
-
62
Bonollo Luigi
Consigliere
31.12.2013
47
-
-
-
Boschi Pier Luigi
Consigliere
31.12.2013
35
-
-
-
Cirianni Giovan Battista
Consigliere
31.12.2013
49
-
-
-
Crenca Giampaolo *
Consigliere
31.12.2013
52
-
-
23
Del Tongo Laura
Consigliere
31.12.2013
45
-
-
-
Fazzini Enrico *
Consigliere
31.12.2013
71
-
-
23
Nataloni Luciano
Consigliere
31.03.2012
3
-
-
11
Orlandi Andrea
Consigliere
31.12.2013
47
-
-
-
Rosi Lorenzo *
Consigliere
31.12.2013
64
-
-
21
Santonastaso Felice Emilio
Consigliere
31.12.2013
57
-
-
-
Guerrini Natalino *
Collegio Sindacale
Tezzon Massimo
Presidente
31.12.2012
99
-
-
-
Arrigucci Franco
Sindaco Effettivo
31.12.2012
73
-
-
58
Cerini Paolo
Sindaco Effettivo
31.12.2012
73
-
-
44
Neri Gianfranco
Sindaco Effettivo
31.12.2012
73
-
-
7
Polci Carlo
Sindaco Effettivo
31.12.2012
72
-
-
3
530
-
-
-
Direttore Generale
Bronchi Luca
Direttore Generale
Consiglieri cessati dalla carica prima
della chiusura dell'esercizio 2011
Federici Augusto
31.12.2013
46
-
-
10
Gatti Gerardo
31.12.2010
17
-
-
12
Platania Carlo
31.12.2010
17
-
-
86
* Membri del Comitato Esecutivo.
1
Sono indicati, oltre agli emolumenti per la carica, anche le somme corrisposte per la partecipazione alle sedute dei comitati consiliari.
2
Emolumenti per cariche ricoperte in società controllate.
Bilancio di esercizio | Operazioni con parti correlate
251
1.2 Compensi corrisposti ai componenti del Consiglio di Amministrazione
e del Collegio Sindacale e del Direttore Generale
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
2.1 Altre parti correlate
Crediti verso
clientela
Incidenza sul totale
Debiti verso
clientela
Incidenza sul totale
Titoli in
circolazione (c.d.)
Attività/ Passività
finanziarie
Altre attività/
Passività
Garanzie rilasciate
Incidenza sul totale
Margine di
contribuzione*
Incidenza sul
margine di
intermediazione
(‘000 �)
-
-
1.277
0,03%
-
-
-
-
-
(9)
-
309
-
279
0,01%
-
-
-
-
-
5
-
Altre parti correlate
27.435
0,37%
8.582
0,21%
170
(232)
939
686
0,16%
877
0,28%
Società controllate
765.049
9,53%
138.693
2,28%
-
374
12.450
50.274
11,74%
18.767
5,90%
Totale
792.793
9,88%
148.831
2,45%
170
142
13.389
50.960
11,90%
19.640
6,92%
Amministratori e Sindaci
Dirigenti con responsabilità
strategica
* L’importo è relativo a interessi e commissioni addebitati/accreditati sulle varie forme tecniche di impiego e raccolta.
In merito alle informazioni riportate nella tabella, si dichiara che le stesse sono state realizzate a
condizioni di mercato.
(‘000 �)
Società partecipata
N. azioni
possedute al
31/12/2010
o alla data di
nomina*
N. azioni
acquisite
N. azioni vendute
N. azioni
possedute al
31/12/2011
Fornasari Giuseppe
Banca Etruria
1.100
-
-
1.100
Inghirami Giovanni
Banca Etruria
1.512
-
-
1.512
Guerrini Natalino
Banca Etruria
10.800
5.070
-
15.870
Berni Alfredo
Banca Etruria
145.227
8.484
-
153.711
Bonaiti Alberto
Banca Etruria
2.000
3.200
-
5.200
Bonaiti Alberto
Banca Popolare Lecchese
11.854
-
-
11.854
Bonollo Luigi
Banca Etruria
2.320
-
-
2.320
Boschi Pier Luigi
Banca Etruria
1.200
-
-
1.200
Cognome e Nome
Amministratori
Cirianni Giovan Battista
Banca Etruria
11.089
-
-
11.089
Crenca Giampaolo
Banca Etruria
8.400
8.400
-
16.800
Del Tongo Laura
Banca Etruria
885
-
-
885
Fazzini Enrico
Banca Etruria
12.500
-
-
12.500
Orlandi Andrea
Banca Etruria
702
-
-
702
Nataloni Luciano**
Banca Etruria
50
-
-
50
Rosi Lorenzo
Banca Etruria
1.000
-
-
1.000
Santonastaso Felice Emilio
Banca Etruria
150
-
-
150
Tezzon Massimo
Banca Etruria
-
-
-
-
Arrigucci Franco
Banca Etruria
7.100
-
-
7.100
Cerini Paolo
Banca Etruria
5.656
-
-
5.656
Neri Gianfranco
Banca Etruria
726
1.600
-
2.326
Polci Carlo
Banca Etruria
1.400
-
-
1.400
Banca Etruria
3.640
7.000
-
10.640
Banca Etruria
8.079
9.000
-
17.079
Sindaci
Direttore Generale
Bronchi Luca
Dirigenti ai sensi dello IAS 24
Dirigenti***
* Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall’Assemblea dei Soci del 3 aprile 2011.
** Esponente nominato il 14 novembre 2011.
*** Ai sensi della delibera del Consiglio di Amministrazione del 14 ottobre 2011 il perimetro dei citati Dirigenti è riferito ai Vice Direttori Generali e ai
Responsabili delle tre Divisioni Commerciale, Crediti e Pianificazione e Risk Management.
Bilancio di esercizio | Operazioni con parti correlate
253
2.2 Partecipazioni degli Amministratori, dei Sindaci, del Direttore Generale
e dei Dirigenti
2.3 Rapporti tra società del Gruppo
Nella tabella seguente sono riportati i saldi in essere al 31 dicembre 2011, per le principali operazioni di finanziamento tra società interne al Gruppo Banca Etruria:
Rapporti tra società del Gruppo – Dati patrimoniali (‘000€)
BAP Danni SpA*
Etruria Informatica Srl
ConEtruria SpA
Banca Popolare
Lecchese SpA
Banca Federico Del
Vecchio SpA
Oro Italia Trading SpA*
Mecenate Srl
Totale
Etruria Leasing SpA
BAP Vita SpA*
Banca Etruria
Etruria Leasing SpA
Società debitrice
Banca Etruria
Società creditrice
780
122.409
357
60
98
11.521
8.840
1
55
144.121
-
-
-
-
-
-
-
-
442.423
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
253.014
41
-
-
80
-
-
6.621
-
22.776
442.423
BancAssurance Pop. Vita SpA
-
-
BancAssurance Pop. Danni SpA
-
-
-
Etruria Informatica Srl
-
-
-
-
253.014
-
-
-
-
32
-
-
7
-
-
6.404
-
-
13
-
204
-
Oro Italia Trading SpA
22.776
-
-
-
-
-
-
-
Mecenate Srl
15.047
-
-
-
-
-
-
-
-
739.696
780
122.409
377
60
302
11.521
8.881
1
ConEtruria SpA
Banca Popolare Lecchese SpA
Banca Federico Del Vecchio SpA
Totale
* Società consolidate non appartenenti al Gruppo; le altre società sono tutte del Gruppo Etruria.
15.047
55
884.082
Rapporti tra società del Gruppo – Dati economici (‘000€)
ConEtruria SpA
Banca Popolare
Lecchese SpA
Banca Federico Del
Vecchio SpA
Oro Italia Trading SpA*
Mecenate Srl
Totale
BancAssurance Pop. Vita SpA
Etruria Informatica Srl
Etruria Leasing SpA
BAP Danni SpA*
Banca Etruria
BAP Vita SpA*
Costi infragruppo
Banca Etruria
Costi
Etruria Leasing SpA
Società creditrice
580
1.755
4
1.136
75
391
10.986
1
-
14.928
-
-
50
-
4
277
-
-
10.679
-
85
512
47
366
-
-
8.129
-
469
6
-
-
-
975
-
-
-
-
-
146
14
49
-
-
11.181
98
-
-
694
-
-
995
-
580
10.348
7.119
-
BancAssurance Pop. Danni SpA
291
-
209
Etruria Informatica Srl
146
-
-
-
10.840
194
-
-
84
Banca Popolare Lecchese SpA
536
-
-
-
60
-
Banca Federico Del Vecchio SpA
815
73
-
-
100
1
6
Oro Italia Trading SpA
580
-
-
-
-
-
-
-
1.746
-
-
-
-
-
-
-
-
32.421
847
1.964
4
1.515
1.057
468
11.776
1
ConEtruria SpA
Mecenate Srl
Totale
* Società consolidate non appartenenti al Gruppo; le altre società sono tutte del Gruppo Etruria.
1.746
-
50.053
255
Bilancio di esercizio | Operazioni con parti correlate
L’ammontare delle principali operazioni di conto economico interne all’area di consolidamento,
al 31 dicembre 2011, sono riportate nella tabella seguente:
Parte L
Informativa di settore
L’informativa di settore viene esposta nella Parte L della nota integrativa al bilancio consolidato.
Compensi corrisposti alla società di revisione
Come previsto dall’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti (“Pubblicità dei corrispettivi”)
e dal Documento di Ricerca Assirevi n. 118 (“Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile e
dei servizi diversi dalla revisione”), in allegato al bilancio di esercizio della società che ha conferito
l’incarico di revisione deve essere presentato un prospetto contenente i corrispettivi di competenza
dell’esercizio, a fronte dei servizi forniti alla società dai seguenti soggetti:
•dallasocietàdirevisione,perlaprestazionedeiservizidirevisione;
•dallasocietàdirevisione,perlaprestazionediservizidiversidallarevisione,suddivisitraservizidi
verifica finalizzati all’emissione di un’attestazione e altri servizi distinti per tipologia;
•dalleentitàappartenentiallaretedellasocietàdirevisione,perlaprestazionediservizi,suddivisi
per tipologia.
Si evidenzia che i corrispettivi da indicare dovranno essere esposti al netto delle spese e dell’eventuale IvA indetraibile.
Per le società tenute alla redazione del bilancio consolidato, il prospetto deve essere elaborato
anche con riferimento ai servizi forniti dalla società di revisione della Capogruppo e dalle entità
appartenenti alla sua rete alle società controllate.
Si riporta di seguito il prospetto con i compensi relativi alla società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA.
Soggetto che ha erogato
il servizio
Destinatario
Compensi
(‘000 €)
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
210
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
109
Servizi di consulenza fiscale
TLS – Ass.ne Professionale di
Avvocati e Commercialisti
Banca Etruria
14
Altri servizi2
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
44
Altri servizi3
PricewaterhouseCoopers
Advisory Srl
Banca Etruria
19
Tipologia di servizi
Revisione legale
Servizi di attestazione
1
1
Servizi di consulenza fiscale: svolgimento di servizi professionali di assistenza fiscale in materia di Qualified Intermediaries.
2
Altri servizi della società di revisione: attività di verifica sui rendiconti trimestrali relativi alle operazioni di cartolarizzazione realizzate con la SPV Mecenate Srl.
3
Altri servizi forniti da entità appartenenti al network PricewaterhouseCoopers: revisione del bilancio sociale.
257
Bilancio di esercizio | Compensi corrisposti alla società di revisione
Allegato 1
Relazione
sulla gestione
del Gruppo
Banca Etruria
1
La struttura del Gruppo Banca Etruria
100%
54,212%
100%
100%
90%
100%
100%
89,534%
5%
ORO ITALIA
TRADING
49%
46%
Comparto bancario
Il comparto è così rappresentato:
Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio
Società Cooperativa
Capogruppo
del Gruppo Banca Etruria
Capitale sociale
225.662.484
Numero dipendenti
1.767
Nel corso del 2011 Banca Etruria ha operato in un contesto economico difficile e ancora estremamente articolato. Le scelte strategiche orientate verso una crescita sostenibile hanno determinato
una rimodulazione degli impieghi rispetto alla fine del 2010, con una riduzione degli stessi pari a
circa 160 milioni di euro. Ciononostante la Banca non ha fatto mancare il proprio sostegno alle
attività economiche e alle famiglie del proprio territorio di riferimento, pur puntando a una riduzione della concentrazione e privilegiando la maggiore granularità delle erogazioni. Il permanere di
una situazione economica ancora delicata ha, di fatto, rallentato ma non ancora riportato su valori
fisiologici il flusso in entrata dei crediti problematici che ha comportato una crescita sia delle sofferenze che delle altre categorie di posizioni deteriorate.
Anche per superare tale situazione di difficoltà e, soprattutto, per rafforzare la propria struttura
patrimoniale (in previsione delle più stringenti misure previste con l’introduzione dei provvedimenti del nuovo accordo di Basilea III), Banca Etruria ha provveduto a emettere un prestito obbligazionario convertibile del valore di circa 100 milioni di euro, interamente collocato senza ricorso
a consorzi di garanzia.
Nel mese di giugno 2011 inoltre, al fine di ottimizzare il proprio profilo di liquidità strutturale,
Banca Etruria ha promosso un’offerta di scambio sull’intero ammontare (100 milioni di euro) di un
prestito subordinato Lower Tier II emesso a luglio 2006 con scadenza nel 2016. L’offerta, conclusasi
il 30 giugno 2011, ha comportato la realizzazione dello scambio per un valore nominale complessivo pari a 70,35 milioni di euro.
Nel mese di luglio 2011, con l’emissione delle Notes si è perfezionata un’operazione di cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis per un ammontare di 465,8 milioni di euro, realizzata attraverso il veicolo Mecenate Srl e finalizzata all’emissione di titoli RMBS (residential mortgage backed
securities). Con Mecenate 2011, Banca Etruria realizza la quarta operazione di cartolarizzazione nel
settore dei mutui residenziali in bonis, rafforzando la propria posizione di liquidità.
Nel rispetto delle attuali politiche di funding e nell’ottica di assicurare maggiore stabilità alla
propria raccolta, a fine ottobre 2011 Banca Etruria ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica
di scambio (OPS) su 14 obbligazioni in scadenza nel 2012 detenute dalla clientela retail. L’offerta
di scambio, conclusasi lo scorso 21 dicembre 2011, ha riguardato titoli con un valore nominale
complessivo di 298,1 milioni di euro e ha comportato la realizzazione dello scambio per un valore
nominale complessivo superiore a 126 milioni di euro. L’operazione ha consentito di sostituire titoli
meno recenti (le cui cedole offrivano rendimenti inferiori a quelli di mercato) con nuovi titoli dai
rendimenti più in linea con le attuali condizioni. Con l’adesione, l’investitore ha potuto scegliere
261
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La struttura del Gruppo Banca Etruria
Riportiamo di seguito la descrizione delle attività di periodo delle singole società che rientrano
nell’area di consolidamento, aggregate per comparto.
tra nuovi titoli a tasso fisso (con cedola al 4% e scadenza a 3 anni e mezzo) o titoli a tasso variabile
indicizzati all’Euribor a 6 mesi maggiorato di uno spread di 80 bp (con cedola minima del 2,25%)
e scadenza a 2 anni e mezzo. Tale scelta ha consentito a Banca Etruria un significativo allungamento
delle scadenze della propria raccolta, anticipando circa il 32% di quelle 2012.
Nell’ottica di un efficientamento delle attività del Gruppo, nel mese di novembre 2011 è stata
siglata una partnership nell’ambito del credito al consumo tra Findomestic e Banca Etruria. L’accordo consente a Findomestic di veicolare prodotti finanziari, in particolare prestiti personali e carte
revolving, attraverso la rete commerciale dell’Istituto. Banca Etruria potrà a sua volta potenziare e
diversificare il servizio a vantaggio della clientela retail. Il credito al consumo è da più parti considerato un settore strategico per lo sviluppo economico e sociale: gli ultimi dati disponibili lasciano
intravedere ampi spazi di mercato e, soprattutto, una continua crescita delle richieste; sono coinvolti
tutti i settori merceologici che fanno leva sulle esigenze delle famiglie, in particolare per alcuni beni
di indiscussa necessità. L’accordo avrà durata quinquennale.
A fine 2011, Banca Etruria ha proceduto all’affrancamento di attività immateriali iscritte nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2010, avvalendosi della possibilità introdotta dal DL 98/2011. Risulta
complessivamente affrancato un importo di circa 78,6 milioni di euro. L’operazione ha comportato
un esborso di circa 12,6 milioni di euro (a titolo di imposta sostitutiva) a fronte di risparmi d’imposta pari a circa 26 milioni di euro che hanno determinato sul conto economico dell’esercizio 2011
un impatto positivo pari a circa 13,4 milioni di euro.
Banca Federico Del Vecchio SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
100%
– di cui Banca Etruria
100%
Capitale sociale
1.000.000
Numero dipendenti
104
Nell’anno 2011 Banca Federico Del Vecchio SpA ha consolidato le attività avviate nel biennio
2009-2010 inerenti la valorizzazione del proprio marchio nella città di Firenze e intensificando
i rapporti con la comunità istituzionale ed economica fiorentina. Parallelamente è proseguito lo
sviluppo del centro di competenza del risparmio a livello di Gruppo creato nell’ambito della Direzione Wealth Management. A livello più specificatamente commerciale è stata posta attenzione allo
sviluppo della “banca reale” con la crescita del numero dei clienti, della raccolta indiretta e lo studio e
l’implementazione dei prodotti di investimento che sono andati a completare il portafoglio prodotti
a disposizione delle reti del Gruppo.
In considerazione della particolare situazione di mercato, la Banca si è anche concentrata in un’opera importante di riqualificazione degli attivi, piuttosto che sullo sviluppo dei volumi di impiego
nonché sulla razionalizzazione della rete.
Al 31 dicembre 2011 il volume dei crediti verso la clientela risulta pari a 236,7 milioni di euro,
6,4 milioni in meno rispetto al 31 dicembre 2010 (-2,6%) in conseguenza della scelta strategica di
ridurre progressivamente il rischio di concentrazione degli impieghi.
I volumi di raccolta diretta evidenziano una sostanziale stabilità rispetto ai valori di fine 2010
(0,1%); il loro ammontare risulta pari a 337,7 milioni di euro. Si evidenzia tuttavia una ricomposizione tra le forme a medio-lungo termine (-4,5%) e quelle di breve periodo (+2,3%) in virtù della
Per quanto riguarda il conto economico, il margine di interesse risulta sostanzialmente stabile
(-0,1 milioni di euro), attestandosi a 7,3 milioni di euro, mentre il margine di intermediazione registra una riduzione del 4,1% rispetto a dicembre 2010 e si attesta a 17,4 milioni di euro. Le rettifiche
su crediti effettuate nel periodo, pari a 1,1 milioni di euro, diminuiscono di circa il 40% rispetto
all’anno precedente e sono prevalentemente ascrivibili a posizioni passate a sofferenza, comunque
assistite da garanzie ipotecarie. Sostanzialmente costanti rimangono i costi operativi, pari a circa
12,8 milioni di euro.
La banca al 31 dicembre 2011 registra quindi un utile netto pari a 1,8 milioni di euro.
Banca Popolare Lecchese SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
54,212%
– di cui Banca Etruria
54,212%
Capitale sociale
30.052.691
Numero dipendenti
34
L’istituto è presente sul territorio lombardo con 5 filiali: Lecco, Oggiono, Monza, Mandello del
Lario e Merate. La banca conta un organico di 34 dipendenti distribuiti tra struttura centrale (8) e
le cinque filiali che compongono la rete di vendita (26).
Banca Popolare Lecchese SpA, nonostante il contesto macroeconomico, ha potuto sostenere il
tessuto economico locale durante l’esercizio, come peraltro testimoniato dall’incremento degli impieghi, erogati ponendo particolare attenzione alle garanzie acquisite.
A sostegno di una politica costantemente mirata alla crescita della raccolta, nel corso del 2011
Banca Popolare Lecchese SpA ha proceduto a realizzare alcune emissioni obbligazionarie che hanno
contribuito in misura sostanziale alla crescita del funding della banca. Il buon livello di liquidità
raggiunto ha consentito di non ricorrere al mercato interbancario riducendo così la contrazione del
margine di interesse.
Nel corso del 2011, a livello di Gruppo è stato avviato un processo volto alla razionalizzazione
della rete distributiva, in misura coerente con il nuovo contesto macroeconomico e normativo, finalizzato alla ricerca di un generale aumento della redditività e al miglioramento del posizionamento
competitivo rispetto alle opportunità di sviluppo.
In sintesi, per quanto riguarda i principali aggregati patrimoniali, al 31 dicembre 2011 la Banca
ha incrementato il portafoglio crediti alla clientela che si attesta a 119,4 milioni di euro, mentre i
volumi realizzati dalla raccolta diretta risultano pari a circa 114 milioni di euro.
Il conto economico presenta un margine di intermediazione in aumento del 18,8% rispetto al
31 dicembre 2010 grazie alla buona crescita del margine di interesse (+28,6%) e una tenuta delle
commissioni nette (+4,3%). Ancora sostenute le svalutazioni su crediti, pari a circa 1,6 milioni di
euro, mentre il totale dei costi operativi risulta in diminuzione del 4,5%.
263
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La struttura del Gruppo Banca Etruria
propensione della clientela verso forme di deposito ritenute meno rischiose in questa fase di instabilità dei mercati rispetto ad altri tipi di investimento di medio-lungo periodo.
La raccolta indiretta si attesta complessivamente a 216,9 milioni di euro registrando una crescita
di 4,2 milioni rispetto al valore di fine 2010 (+2%) per la performance registrata soprattutto dal
comparto assicurativo che presenta un valore finale pari a 41,8 milioni di euro, in crescita del 12,4%
su dicembre 2010.
In un’ottica di razionalizzazione della struttura di Gruppo, nello scorso mese di febbraio il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato l’avvio del processo di fusione per incorporazione della controllata Banca Popolare Lecchese SpA da realizzarsi entro la fine dell’esercizio 2012.
Il risultato netto al 31 dicembre 2011 è stato negativo per circa 671 mila euro.
Comparto del leasing
Etruria Leasing SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
100%
– di cui Banca Etruria
100%
Capitale sociale
18.409.661
Numero dipendenti
13
Nel 2011 il settore del leasing, riflettendo l’andamento macroeconomico di sistema, registra una
flessione dello stipulato superiore al 9%. La spesa delle famiglie ha subito un netto rallentamento; a
partire dal terzo trimestre gli acquisti di beni hanno segnato una contrazione (soprattutto i semidurevoli), mentre è proseguita la modesta crescita delle spese per servizi. In autunno si è confermato il
trend negativo delle vendite al dettaglio e delle immatricolazioni di autoveicoli. Gli ampi margini di
capacità inutilizzata e le deboli prospettive di domanda hanno frenato nel corso dell’anno gli investimenti delle imprese, pur con andamento differenziato tra le diverse categorie di beni di investimento.
In particolare la componente macchinari, attrezzature e prodotti vari ha mantenuto un trend positivo nei primi tre trimestri dell’anno, rispetto a dinamiche comunque negative degli investimenti in
costruzioni e in presenza di un forte calo, a partire dal terzo trimestre 2011, degli investimenti nel
comparto dei mezzi di trasporto. Complessivamente si registra una diminuzione degli investimenti
pari allo 0,9%, accompagnata da una pesante contrazione anche sul fronte delle erogazioni da parte
di banche e intermediari finanziari.
In tale contesto economico, continuano comunque a emergere segnali di apprezzamento del
prodotto leasing da parte delle imprese. Si stima infatti che circa il 35% delle PMI italiane nel 2011
abbia fatto ricorso a tale comparto per finanziare i propri investimenti; in rapporto al valore degli
investimenti effettuati nel 2011, il tasso di penetrazione del leasing nelle PMI viene stimato pari al
18,6%. La produzione complessiva di sistema si attesta a 24,5 miliardi di euro. Analizzando il dato
relativo ai singoli comparti si osserva che la maggiore riduzione si rileva per quello aereonavale e
ferroviario, che registra una diminuzione di circa il 27,3% rispetto all’anno precedente. Notevole
anche la flessione del comparto immobiliare/energie rinnovabili con un decremento pari al 12,1%
rispetto all’anno precedente. Il comparto strumentale presenta anch’esso un decremento di oltre il
10% rispetto all’anno precedente, mentre quello del targato ha sostanzialmente confermato i valori
del 2010, registrando una flessione pari a circa l’1%.
Per quanto riguarda Etruria Leasing SpA, nel corso del 2011 sono intervenute significative modifiche nella governance e nella struttura organizzativa della società. In coerenza con la politica creditizia della Capogruppo, volta a ridurre gli impieghi a livello consolidato, contenendo i costi al fine
di ottenere un miglior presidio nell’erogazione del credito, sono stati realizzati diversi interventi
organizzativi tesi a delineare una struttura più snella ed efficace. Tra questi si evidenzia in particolare l’introduzione di un Amministratore Unico in sostituzione del Consiglio di Amministrazione e
del Direttore Generale, il trasferimento della sede aziendale ad Arezzo, con una riduzione dei costi
Lo stipulato complessivo della società ammonta a circa 26 milioni di euro con una riduzione di
oltre il 75% rispetto all’anno precedente. Il comparto dove si registra un maggior decremento è quello
immobiliare per il quale lo stipulato si attesta a circa 8 milioni di euro, registrando una variazione
inferiore a quella dell’esercizio precedente dell’87%. Il comparto che registra invece la flessione più
contenuta è quello del targato, con una produzione di circa 7,6 milioni di euro. Per quanto riguarda
il frazionamento del credito, sono stati conseguiti traguardi importanti: il valore medio dei contratti
stipulati risulta pari a circa 68 mila euro contro i 125 mila dello scorso esercizio. È proseguita la
ricerca di una migliore redditività della produzione, con uno spread medio applicato che si attesta a
279 bp, rispetto a 264 bp del 2010. La Società ha proseguito nella politica di maggior rigore nella
valutazione del merito creditizio anche per quanto concerne l’assunzione di garanzie e la verifica in
termini di congruità e conformità dei beni richiesti in locazione finanziaria.
In merito agli aggregati patrimoniali, da inizio anno si registra una contrazione dei crediti pari
all’8,5%, mentre la dinamica dei dati economici evidenzia una flessione del margine di interesse
(-34,6%) e un decremento del margine di intermediazione del 33,2%.
Al 31 dicembre 2011 il risultato netto di periodo si attesta a circa 58 mila euro.
Comparto informatico
Etruria Informatica Srl
Quota di partecipazione
di gruppo
100%
– di cui Banca Etruria
100%
Capitale sociale
260.000
Numero dipendenti
50
Nel corso del 2011 la Società ha incentrato la propria gestione sull’attività di assistenza nell’ambito di progetti specifici del Gruppo Banca Etruria e su rapporti progettuali con l’outsourcer Cedacri
SpA, proseguendo nel riassetto dei servizi erogati nei confronti dello stesso.
Nell’ambito del Gruppo, i principali progetti affrontati possono essere riassunti nei seguenti punti.
• Evoluzione dei servizi tecnologici a supporto del Gruppo
Nel 2011 sono proseguite le fasi esecutive dei progetti di evoluzione dei servizi tecnologici forniti
dalla società al Gruppo. In particolare, sono state ulteriormente implementate le policy di sicurezza,
è stato avviato il nuovo sportello operativo Cedacri, si è consolidato il servizio di help desk funzionale a supporto delle banche del Gruppo, è stata completata l’installazione e la messa in esercizio
della nuova piattaforma di archiviazione e gestione dei dati.
• Revisione della rete di trasmissione dati del Gruppo
A seguito della fornitura della nuova rete, con innovative caratteristiche in termini qualitativi e
quantitativi per rispondere alle esigenze di connettività delle filiali, in relazione alle evoluzioni dei
sistemi informativi e delle infrastrutture di comunicazione, la società ha realizzato il progetto di
implementazione della nuova rete, che è entrato nella fase esecutiva nel quarto trimestre 2010. Il
265
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La struttura del Gruppo Banca Etruria
di gestione e un ridimensionamento dell’organico di circa il 58% (grazie a una razionalizzazione ed
efficientamento dei processi aziendali, alla creazione di maggiori sinergie con la Capogruppo e attraverso un più efficace utilizzo degli outsourcer).
piano di roll-out è stato completato nel corso del secondo trimestre. La società ha inoltre proposto
dei progetti per la realizzazione di piattaforme di servizi di comunicazione integrati.
• Attività su progetti del Gruppo Banca Etruria
Nell’ambito degli accordi di servizio tra Banca Etruria e Cedacri SpA, Etruria Informatica Srl è
chiamata a fornire assistenza consulenziale e operativa alle società del Gruppo. Prescindendo dalle
attività ordinarie, la società è coinvolta su progetti rapportabili al Piano Operativo della Capogruppo e alle innovazioni tecnologiche intese a monitorare e a migliorare l’efficienza del Gruppo.
• Attività a supporto di Cedacri SpA
In conformità a quanto previsto dal contratto di servizio con Cedacri SpA, nel corso del 2011 la
società ha proseguito e consolidato l’assetto dei servizi erogati nei confronti dell’outsourcer di Gruppo.
Al 31 dicembre 2011 il risultato netto di periodo si attesta a circa 100 mila euro.
Comparto dei servizi finanziari
ConEtruria SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
100%
– di cui Banca Etruria
100%
Capitale sociale
14.812.500
Numero dipendenti
28
I dati Assofin 2011 confermano l’ulteriore contrazione del mercato, giunta al terzo anno consecutivo; dopo il -11,3% del 2009 e il -5,3% del 2010 si registra un’ulteriore riduzione di circa il 2%.
Si confermano quindi gli atteggiamenti di grande prudenza degli operatori nel concedere finanziamenti e delle famiglie consumatrici a richiederli. In effetti le contrazioni più marcate si registrano
nei comparti strettamente afferenti i consumi: i prestiti legati all’acquisto delle auto si riducono del
10% e quelli legati agli altri acquisti del 5,8%. Salgono invece i prestiti personali di circa il 4%,
confermando e consolidando il sorpasso che si era verificato nel 2010 in questo comparto rispetto
ai prestiti finalizzati, evidenziando al contempo la più favorevole predisposizione degli operatori
verso forme di finanziamento diretto alle famiglie, piuttosto che tramite intermediazione degli esercizi commerciali convenzionati. In difficoltà il settore della cessione del quinto (-9%), all’interno
del quale si conferma la presenza sempre più forte del target dei pensionati, che ormai rappresenta
la quota preponderante delle erogazioni complessive.
Sostanzialmente stabile il comparto delle carte di credito, all’interno del quale il mercato si sta
orientando verso il settore revolving, che consente anche l’opzione del pagamento a saldo, in modo
da lasciare al cliente la libertà di rateizzare o di pagare in un’unica soluzione.
Nel 2011 ConEtruria SpA ha erogato finanziamenti per oltre 149 milioni di euro. Rispetto al
2010 si rileva una contrazione dei volumi erogati superiore al 25%, rendendo evidente la strategia
aziendale dell’esercizio, rivolta a un maggior frazionamento del rischio, a criteri più rigorosi di valutazione dello stesso e a un’attenzione commerciale rivolta soprattutto ai prodotti a minore intensità
di rischio. La produzione diminuisce fortemente nei prestiti personali e nei prestiti auto, mentre
aumenta sensibilmente nei prestiti finalizzati non auto, di minore importo e di durate più brevi e
nelle cessioni del quinto dove, malgrado il negativo andamento di mercato, la società ha realizzato
una crescita del 19,1% rispetto al 2010.
Sulla base delle linee guida deliberate dalla Capogruppo nell’ambito degli obiettivi del Piano
Industriale 2012-2014, si evidenzia come queste prevedano un riassetto organizzativo di alcune delle
società prodotto. In tale contesto, per quanto riguarda ConEtruria SpA, la rivisitazione strategica è
stata avviata modificando la struttura di governance, con la nomina di un Amministratore Unico in
luogo del Consiglio di Amministrazione.
La società chiude il 2011 con un utile netto pari a 297 mila euro.
Mecenate Srl
Quota di partecipazione
di gruppo
95%
– di cui Banca Etruria
90%
– di cui ConEtruria SpA
5%
Capitale sociale
10.000
Mecenate Srl, società del Gruppo Banca Etruria, è la società veicolo (SPV) all’uopo costituita,
attraverso la quale Banca Etruria ha realizzato, ai sensi e per gli effetti della L. 130/1999 e dell’art. 58
del Testo Unico Bancario, quattro operazioni di cartolarizzazione di mutui in bonis, di cui tre attualmente in essere, perfezionate rispettivamente nel maggio 2007, nel gennaio 2009 e nel luglio 2011.
L’operazione perfezionata nel 2007 è stata realizzata per ottimizzare la gestione del portafoglio
crediti e la diversificazione delle fonti di finanziamento; quella perfezionata agli inizi dell’esercizio
2009 ha avuto come obiettivo quello di diversificare e potenziare le fonti di funding attraverso la
trasformazione di crediti ceduti in titoli rifinanziabili. L’operazione Mecenate 2011 ha come obiettivo, oltre alla diversificazione delle fonti di finanziamento a medio-lungo termine, anche quello di
una gestione diversificata del costo del funding.
267
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La struttura del Gruppo Banca Etruria
Sui prestiti personali si conferma una penetrazione superiore al 70% delle coperture assicurative
(CPI) prestate dalle compagnie del Gruppo che, oltre a generare importanti sinergie, determinano
una sensibile mitigazione del rischio assunto. In linea con le più prudenti linee guida che l’azienda
ha adottato nel 2011, si è proceduto anche al ridimensionamento della rete distributiva extra-captive,
riducendo sensibilmente sia gli agenti/mediatori sia gli esercizi commerciali convenzionati.
Nel complesso gli impieghi alla clientela si attestano a 264,9 milioni di euro registrando una
crescita di circa 39,1 milioni rispetto al 31 dicembre 2010.
Positivo il dato reddituale che, malgrado il ridotto contributo dei prestiti personali e l’aumento
del costo del denaro, fa rilevare un margine di intermediazione pari a 12,5 milioni di euro, in crescita
di 1,7 milioni rispetto al 31 dicembre 2010.
Comparto assicurativo
BancAssurance Popolari SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
89,534%
– di cui Banca Etruria
89,534%
Capitale sociale
51.080.900
Numero dipendenti
39
Nel 2011 la nuova produzione di polizze individuali sulla vita delle imprese italiane ed extra UE
ha raggiunto 53 miliardi di euro di premi, in diminuzione del 27,8% rispetto al volume dell’anno
precedente.
Le polizze di ramo I hanno registrato una riduzione del 27,4% rispetto al 2010 e un assestamento
della quota di mercato pari al 77,8% (era del 77,6% nel 2010), mentre le polizze di ramo V registrano la maggior contrazione fra tutti i prodotti assicurativi, con un calo del 55,3% rispetto alla
rilevazione dell’anno precedente. Tuttavia, i premi di nuova produzione relativi alle polizze tradizionali di ramo I e V risultano la scelta prevalente degli assicurati con l’81% del nuovo volume d’affari
dell’anno. In via residuale la nuova produzione è relativa ai prodotti linked con una prevalenza delle
polizze unit rispetto alle index tra i prodotti di ramo III.
Per ciò che concerne l’andamento della nuova produzione per canale distributivo, si registra
sempre la prevalenza degli sportelli bancari e postali con il 70,4% del mercato, seguiti dagli agenti
e dai promotori finanziari. La diminuzione della raccolta nell’anno del 27,8% è stata ridistribuita
tra tutti i canali di vendita, anche se i promotori finanziari sono quelli che registrano il maggior
impatto negativo (-36,0%).
L’attività di collocamento si è svolta principalmente tramite il canale bancario, attraverso le filiali
di Banca Etruria, Banca Federico Del Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA. La compagnia
rileva, nel corso dell’esercizio, un sensibile rallentamento della raccolta netta che si attesta a circa 4,7
milioni di euro (-95,6% rispetto ai 170,9 milioni di euro raccolti nel corso del 2010). La raccolta
premi, pari a 107,7 milioni di euro, rimane concentrata su prodotti rivalutabili di ramo I e V, mentre
la produzione di ramo III fa registrare una raccolta netta negativa pur rilevando un incremento dei
premi emessi rispetto a quelli registrati nel 2010.
Le liquidazioni si attestano a 103 milioni di euro con un incremento del 108,4% rispetto al
2010. Le liquidazioni per riscatti totali e parziali, pari a circa 81 milioni di euro, rappresentano il
78,7% del totale delle prestazioni erogate. Le riserve tecniche e le passività finanziarie fanno segnare
un incremento pari al 4,2%.
La politica degli investimenti di Classe C è stata attuata coerentemente con lo scopo di ottenere
rendimenti adeguati e poco volatili per gli assicurati, in un orizzonte temporale di medio-lungo
periodo, realizzando nel contempo il miglior matching tra i flussi di cassa dell’attivo e del passivo
attraverso l’utilizzo di strumenti di asset and liability management.
Sono stati privilegiati gli investimenti obbligazionari, in particolar modo governativi italiani, con
scadenza media inferiore a 5 anni.
Vista l’elevata volatilità dei mercati, l’operatività sul mercato azionario è stata marginale e finalizzata a un’attività di trading di breve periodo, ponendo particolare attenzione ai titoli con interessanti prospettive di dividendo.
BancAssurance Popolari Danni SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
95%
– di cui Banca Etruria
46%
– di cui BAP
49%
Capitale sociale
5.000.000
Numero dipendenti
8
L’attività di collocamento ha interessato due canali di distribuzione: il canale bancario, attraverso le filiali di Banca Etruria, Banca Federico Del Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA, e
il canale tradizionale, attraverso la società di brokeraggio assicurativo.
La raccolta premi dell’esercizio è pari a 3,4 milioni di euro e registra una contrazione di circa il
38,9% rispetto al medesimo periodo del 2010. La flessione è da ricondurre alla riduzione registrata
dai prodotti credit protection insurance a copertura del debito residuo di prestiti personali (-58,8%)
e mutui (-67,5%), dovuta fondamentalmente alla dinamica di sviluppo del credito condotta dalle
reti del Gruppo. I premi di competenza dell’esercizio, al netto dei premi ceduti in riassicurazione,
sono pari a 2,3 milioni di euro (-8,4% rispetto al 2010).
Gli oneri netti relativi ai sinistri ammontano a 0,3 milioni di euro, in aumento del 54,1% rispetto
al precedente esercizio. L’indice di sinistrosità (S/P) medio del portafoglio si attesta al 13,4%, risultando particolarmente competitivo rispetto agli indici medi del mercato.
Nel corso del secondo semestre 2011 la Capogruppo ha sottoscritto un aumento di capitale sociale
per complessivi 0,5 milioni di euro.
Comparto degli altri servizi
Oro Italia Trading SpA
Quota di partecipazione
di gruppo
100%
– di cui Banca Etruria
100%
Capitale sociale
500.000
Numero dipendenti
2
Oro Italia Trading SpA, operatore specializzato nel settore dell’intermediazione di metalli preziosi,
svolge la propria attività – attraverso l’utilizzo di strumenti di trading – con l’obiettivo di favorire
l’approvvigionamento e la distribuzione nei distretti del comparto, garantendo la gestione di tutte le
fasi della filiera (controllo, stoccaggio, logistica e sicurezza). Il servizio è rivolto a tutti gli operatori
dei distretti orafi italiani, presso i quali Banca Etruria già vanta una lunga e significativa esperienza,
in particolare nelle piazze di Arezzo, Vicenza e Milano, dove la società offre alla clientela e agli istituti di credito servizi complementari a quelli della Capogruppo.
269
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La struttura del Gruppo Banca Etruria
Nel corso del 2011 la Capogruppo ha sottoscritto i due aumenti di capitale sociale realizzati dalla
società, per complessivi 18,1 milioni di euro. Il primo dei due, pari a 6 milioni di euro, è stato sottoscritto nel primo semestre dell’esercizio. Il secondo aumento di capitale, pari a 12,1 milioni di euro,
è stato sottoscritto nel secondo semestre.
Nel corso del 2011 l’oro si è confermato un ottimo strumento per diversificare gli investimenti;
infatti, nonostante l’elevata volatilità del prezzo dovuto alla crisi economica e finanziaria, molti
privati hanno preferito investire parte dei propri risparmi sui metalli preziosi, da sempre considerati un bene rifugio. Spinta dalla forte richiesta, la quotazione dell’oro ha registrato un significativo
incremento passando da 1.039,14 euro per oncia del 4 gennaio 2011 a 1.237,32 euro per oncia del
30 dicembre 2011 con punte che hanno sfiorato i 1.360 euro.
Nel corso dell’esercizio, anche la quotazione dell’argento ha subito una forte volatilità: nel mese
di gennaio il prezzo dell’argento era di poco sopra i 700 euro per chilo, mentre ad aprile ha toccato
i massimi fino a 1.057,11 euro per chilo (fixing del 28 aprile 2011) per poi registrare un forte ridimensionamento nel giro di pochi giorni (il fixing del 6 maggio 2011 è stato 756,18 euro per chilo).
La nuova operatività introdotta alla fine del 2010, concernente l’acquisto di oro e argento sotto
forma di metallo puro o di verghe titolate, ha registrato un continuo aumento per tutto il 2011. I
volumi di oro sono passati infatti da 150 kg al mese a oltre 600 kg a fine anno; analogamente, per
l’argento, si è passati dai 1.000 agli oltre 5.000 kg al mese. A tale operatività è dovuto gran parte del
risultato di esercizio che, al netto delle imposte, si attesta a 1,8 milioni di euro.
La rete distributiva e l’organico
Alla fine del 2011, il Gruppo Banca Etruria conta su una rete distributiva di 197 filiali, 2 in meno
rispetto a dicembre 2010. Nell’ottica di una razionalizzazione ed efficientamento della rete distributiva, in data 22 agosto è stata chiusa la filiale Banca Etruria di Castelpetroso, mentre a partire dal
22 settembre 2011 ha cessato di operare una delle due filiali della Capogruppo presenti nella città
di Livorno. Gli sportelli risultano distribuiti prevalentemente nel Centro Italia, con 98 sportelli in
Toscana, 34 nel Lazio, 21 in Umbria, 16 nelle Marche e 10 in Emilia Romagna. La Capogruppo è
presente tuttavia anche in Lombardia, in Molise, in Abruzzo e in Veneto.
A fine dicembre 2011 il Gruppo (compresa BancAssurance Popolari SpA e BancAssurance Popolari Danni SpA) conta un organico di 2.045 risorse, gran parte delle quali allocate presso la Capogruppo Banca Etruria (1.767 unità) evidenziando una riduzione rispetto alla fine dell’anno precedente di 45 unità.
Il maggior numero delle risorse è occupato nelle reti commerciali (1.379); presso le strutture
centrali opera il 32,6% delle risorse. Il 5% del personale in servizio risulta assunto a tempo determinato. Nel 2011 sono state complessivamente realizzate 193 assunzioni di cui 88 con contratto
a tempo indeterminato. Le cessazioni sono state invece 235, di cui 101 riferite a personale con
contratto a tempo indeterminato.
271
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La rete distributiva e l’organico
2
Le grandezze patrimoniali
Gli impieghi alla clientela
A fine dicembre 2011, i crediti verso la clientela si attestano a 7,8 miliardi di euro, mostrando
una flessione del 2,5% rispetto al 31 dicembre dell’anno precedente (201,4 milioni di euro in valore
assoluto). La dinamica assunta dai crediti va nella direzione indicata dalle linee guida di politica
creditizia definite per il 2011 e orientate a un miglioramento della qualità degli attivi, sia nella loro
rischiosità sia nella loro granularità. Tra gli obiettivi prevale tra l’altro quello di minimizzare fenomeni di concentrazione delle esposizioni favorendo una loro maggiore diversificazione settoriale e
privilegiando il rapporto con le famiglie e i piccoli operatori economici.
Da sottolineare che, nonostante le difficoltà insite nell’attuale contesto economico, il Gruppo
Banca Etruria non si è sottratto alla vocazione propria della sua Capogruppo, di essere cioè banca
del territorio volta al sostegno delle attività produttive e delle famiglie, sostegno che passa attraverso
una riqualificazione degli impieghi e della capacità di fornire credito attraverso tutte le società del
Gruppo secondo la specializzazione delle stesse. In tale contesto, ad esempio, si inquadra l’attività
creditizia svolta dalla controllata ConEtruria SpA per il supporto alle famiglie, il cui contributo in
termini di evoluzione del portafoglio impieghi e di marginalità risulta apprezzabile.
Dette indicazioni hanno trovato ulteriore fondamento alla luce di un contesto economico ancora
oggi particolarmente complesso, caratterizzato da una fase del ciclo produttivo prossima alla stagnazione. Inoltre, nel corso del 2011, a rendere ancora più delicato e incerto il panorama politico ed
economico internazionale sono stati, in una prima fase, gli eventi socio-politici che hanno interessato i Paesi del litorale nordafricano e successivamente una forte ripresa della volatilità dei mercati
finanziari condizionata dalle difficoltà riscontrate dai debiti sovrani di alcuni Paesi europei, primo
fra tutti la Grecia. Ciononostante il Gruppo, nell’arco del Piano 2009-2011, ha aumentato i propri
impieghi complessivi a un tasso medio annuo del 3%.
8.012
7.810
Figura 1 Impieghi alla clientela (mln €)
7.600
3
2009
2010
2011
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
La raccolta diretta
Nonostante le difficoltà dell’attuale contesto economico, evidenziate anche a livello sistemico
e internazionale, nel 2011 il Gruppo Banca Etruria ha lavorato focalizzando la propria attenzione
su specifiche politiche di funding prestando grande attenzione a una crescita equilibrata tra fonti
di finanziamento e impieghi, mirando soprattutto alla stabilizzazione della raccolta attraverso una
maggiore granularità e un allungamento delle scadenze. L’obiettivo dell’intero sistema è di evitare
criticità sul fronte della liquidità anche attraverso l’efficace utilizzo degli strumenti di supporto delle
autorità monetarie centrali (prime tra tutti la BCE) mediante iniezioni di liquidità che, a differenza
del passato, hanno assunto anche forme di finanziamenti a medio-lungo periodo.
Sul fronte della raccolta diretta lo sforzo intrapreso ha riguardato in maniera preponderante il
rafforzamento delle quota core, focalizzata sul comparto retail. L’obiettivo che guida le politiche del
Gruppo in ottica di funding è sempre quello di garantire liquidità al sistema produttivo e ai privati
che rappresentano il tessuto primario della propria clientela. A fine dicembre 2011, il dato complessivo si attesta a 7,8 miliardi di euro e, nonostante le criticità dell’attuale fase di mercato, si riesce a
contenere la flessione rispetto al valore di fine 2010 (2,6%). La focalizzazione sul comparto retail
ha inoltre garantito una componente della marginalità del Gruppo a supporto dei risparmi delle
famiglie, consentendo di non disperdere la ricchezza della clientela in un contesto di erosione del
potere di acquisto.
Analizzando la composizione dell’aggregato, si evidenzia una certa diversità tra la dinamica
della componente di breve e quella di medio-lungo periodo nell’ottica di una ricomposizione delle
scadenze: da una parte si assiste alla riduzione dei debiti verso la clientela (per un importo pari a
783,3 milioni di euro) e dall’altra è significativa la crescita della raccolta in titoli, che da inizio anno
registra un progresso di 577,1 milioni di euro. Si precisa tuttavia che i differenziali descritti sono in
parte ascrivibili anche a un diverso criterio di contabilizzazione dei pronti contro termine (PCT)
con sottostante titoli obbligazionari emessi dalla Capogruppo che, al 31 dicembre 2011, ammontano a 444,5 milioni di euro10. A integrazione di quanto sopra si precisa che sulla variazione della
raccolta diretta incide anche l’azzeramento dei fondi disponibili nel New Mic (245 milioni di euro
10
A partire da inizio 2011, seguendo le nuove disposizioni Banca d’Italia (Lettera roneata n. 142023 del 16 febbraio
2011), il controvalore di tali operazioni non viene più contabilizzato nella voce 20 “Debiti verso la clientela” ma alla voce
30 del passivo dello stato patrimoniale (“Titoli in circolazione”).
273
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | Le grandezze patrimoniali
Le difficoltà derivanti dalla crisi economica si sono manifestate ancora in misura significativa nel 2011.
Le indicazioni delle agenzie specializzate delineano un quadro di forte incertezza che, pur lasciando intravedere alcuni segnali di ripresa, mette ancora in evidenza il perdurare di una forte complessità.
Come detto, gli effetti della crisi sono tuttora tangibili ed evidenti nel tessuto economico e produttivo del Paese. Gli operatori sono concordi nel ritenere che la situazione sia ancora lontana dal suo
epilogo e rappresentativa di un fenomeno congiunturale la cui intensità è tra le più importanti tra
quelle riscontrate storicamente.
Il Gruppo Banca Etruria, vicino alle esigenze delle piccole e medie imprese oltre che delle famiglie, risente, ancor più degli altri intermediari finanziari, di tale situazione congiunturale e, come la
maggior parte dei gruppi bancari, si è trovato a contrastare fenomeni di deterioramento della qualità
del credito. Infatti, pur con minore intensità, si continua a registrare una dinamica crescente delle
esposizioni non performing. Non trascurabile l’incremento dei crediti in sofferenza il cui valore lordo
al 31 dicembre 2011 aumenta di 194,6 milioni di euro rispetto alla chiusura del precedente esercizio. Crescono di conseguenza i fondi a copertura (+84,2 milioni di euro rispetto a dicembre 2010,
pari a +28,1%) e il coverage ratio si attesta al 51,4%.
di fine 2010), nonché la crescita della provvista in PCT realizzata con controparti finanziarie (+347,5
milioni di euro circa). Il funding di medio-lungo termine, il cui valore si attesta a 3,6 miliardi di
euro, è realizzato per la quasi totalità con emissioni obbligazionarie.
Nel rispetto delle attuali politiche di funding e nell’ottica di garantire stabilità alla propria raccolta,
il 13 giugno 2011 Banca Etruria ha promosso un’offerta pubblica di scambio sull’intero ammontare,
pari a 100 milioni di euro (inclusi i titoli detenuti dalla stessa Banca Etruria), del prestito subordinato denominato ‘‘BPEL subordinato Lower Tier II, tasso variabile, callable 14/07/2006-2016”
mediante lo scambio con nuovi titoli senior a tasso fisso emessi sulla base dell’EMTN Programme.
Successivamente, con delibera del 14 ottobre 2011, Banca Etruria ha effettuato una seconda
offerta pubblica di scambio sui propri titoli detenuti da clientela retail rispetto a titoli di nuova emissione nell’ottica di migliorare il profilo di liquidità strutturale e nel contempo di creare i presupposti per impatti positivi a livello reddituale. L’offerta di scambio è avvenuta sulla totalità delle obbligazioni senior relative a quattordici prestiti obbligazionari emessi dalla stessa Banca (per un valore
nominale complessivo di 270 milioni di euro) e detenuti dalla clientela retail aventi scadenza nel
corso dell’anno 2012 e un tasso di interesse medio compreso tra il 2% e il 3%. A fronte di tali titoli
sono state offerte obbligazioni di nuova emissione con scadenza successiva e rendimento medio più
elevato, lasciando la scelta tra tasso fisso e tasso variabile al detentore dei titoli oggetto di scambio.
Anche in questo caso l’operazione ha consentito alla clientela di beneficiare da subito di tassi di interesse maggiormente allineati a quelli di mercato e in grado di meglio coprire le dinamiche inflattive,
mentre per la Banca ha rappresentato un importante momento di pianificazione delle fonti e della
durata della raccolta quale elemento indispensabile per il mantenimento degli impieghi all’economia.
La raccolta indiretta
Differenza
Raccolta indiretta* (‘000 �)
Totale raccolta indiretta
(valori di mercato)
- Gestita
- Assicurativa
- Amministrata
Gestita + Assicurativa su Indiretta
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
3.612.336
3.869.981
(257.645)
-6,7%
1.329.439
1.689.427
(359.988)
-21,3%
811.838
763.726
48.112
6,3%
1.471.059
1.416.828
54.231
3,8%
59,3%
63,4%
* I dati riportati nella tabella hanno natura gestionale.
Come per gli altri aggregati, anche la dinamica assunta dalla raccolta indiretta nel corso degli
ultimi mesi va considerata nell’ambito dell’attuale contesto politico-economico che sta caratterizzando il panorama nazionale e internazionale. La crescita dei debiti sovrani in una fase di stagnazione economica e i rischi più o meno concreti di default di alcuni Stati, in cui il rapporto debito/
PIL ha assunto dimensioni allarmanti e ormai difficilmente controllabili, hanno influenzato e stanno
tuttora condizionando le dinamiche dei mercati finanziari dove a prevalere è ormai l’incertezza e
dove la volatilità finisce per prevaricare anche i “fondamentali” di entità produttive sane o di istitu-
A fine dicembre 2011, la raccolta indiretta si attesta complessivamente a 3,6 miliardi di euro ed
evidenzia una contrazione (a valori di mercato) di 257,6 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2010
(-6,7%). A influire sulla dinamica dell’aggregato è soprattutto la diminuzione del risparmio gestito
(-360 milioni di euro) a fronte del quale si evidenzia, tuttavia, la dinamica positiva della raccolta
assicurativa (+48,1 milioni di euro); in crescita anche la componente amministrata (+54,2 milioni
di euro rispetto alla fine del 2010).
Sulla raccolta amministrata si registra la ripresa degli investimenti in titoli di Stato (+33,7%) che
in questa fase di mercato hanno evidenziato una maggiore appetibilità da parte dei risparmiatori,
mentre sono evidenti la flessione del controvalore degli investimenti azionari (-23,3%) e il decremento delle obbligazioni (-18,2%), complice soprattutto l’attuale volatilità dei mercati finanziari.
La raccolta assicurativa, che rappresenta il 22,5% dell’indiretta, evidenzia da inizio anno una crescita
complessiva del 6,3%, con un controvalore pari a 811,8 milioni di euro.
3.612
7.838
3.870
8.044
3.290
7.751
Figura 2 Raccolta diretta e indiretta (mln �)
8.000
7.000
6.000
5..000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
2009
Raccolta
diretta
2010
2011
Raccolta
indiretta
Il grafico riportato dalla figura 2 evidenzia la dinamica assunta negli ultimi tre anni dalla raccolta
diretta e indiretta. La rappresentazione mostra che gli aggregati hanno evidenziato un trend discontinuo seppur positivo. Nell’arco del Piano Industriale 2009-2011 la raccolta diretta è aumentata a
un tasso medio annuo del 7,5%, quella indiretta del 6,8%.
275
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | Le grandezze patrimoniali
zioni finanziarie solide. A farne le spese è tutto il sistema economico che paga, peraltro, l’incertezza
di una politica economica poco incisiva e non sufficientemente tempestiva.
Altre grandezze patrimoniali
Il portafoglio titoli di proprietà si attesta a 2,6 miliardi di euro contro 1,7 miliardi della fine
dell’anno precedente (+925,7 milioni di euro). L’aggregato risulta comprensivo delle obbligazioni
bancarie, classificate in bilancio alla voce 60 “Crediti verso banche” il cui valore a fine 2011 si attesta
a 276,4 milioni di euro, oltre che di obbligazioni emesse da altri intermediari finanziari classificate
in bilancio alla voce 70 “Crediti verso clientela” il cui valore è pari a 0,6 milioni di euro.
Nell’ambito dei vari comparti, la variazione ha riguardato essenzialmente le attività finanziarie
disponibili per la vendita (+986,2 milioni di euro); risultano in calo invece i titoli rappresentati da
obbligazioni bancarie (-51,6 milioni di euro), le attività finanziarie detenute sino alla scadenza (-8,6
milioni di euro) e gli investimenti relativi alle attività detenute valutate al fair value (-1,2 milioni
di euro).
Variazione
Portafoglio di proprietà (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Attività finanziarie detenute per la
negoziazione
121.355
120.375
980
0,8%
Attività finanziarie valutate al fair
value
33.693
34.900
(1.207)
-3,5%
2.102.425
1.116.214
986.211
88,4%
104.040
112.667
(8.627)
-7,7%
2.361.513
1.384.156
977.357
70,6%
276.970
328.594
(51.624)
-15,7%
2.638.483
1.712.750
925.733
54,0%
Attività finanziarie disponibili per la
vendita
Attività finanziarie detenute sino alla
scadenza
Totale
Titoli rappresentati da obbligazioni
bancarie
Totale complessivo
Il rafforzamento del portafoglio che, come detto, ha riguardato il comparto delle attività finanziarie disponibili per la vendita, ha avuto una particolare accelerazione nella seconda parte dell’anno,
man mano che l’allargamento degli spread sui titoli governativi dell’area euro rendeva più attraente
l’investimento in titoli di Stato italiani, con scadenze intorno ai 2-3 anni, caratterizzati da un elevato
grado di liquidabilità e rifinanziabili in BCE. Non trascurabile infine il buon livello di rendimento
che ha consentito un sostegno al margine di interesse, ancora penalizzato da una dinamica dei tassi
sbilanciata verso una crescita del costo della raccolta, a fronte di una lenta ripresa del pricing sulle
operazioni di impiego.
Alla crescita del portafoglio titoli si correla l’aumento dell’esposizione interbancaria, che a fine
dicembre 2011 si attesta a 1,3 miliardi di euro e che è da ascrivere totalmente all’aumento degli
attivi finanziari. Sul finire dell’esercizio, man mano che sui mercati finanziari – a livello sistemico
– si inasprivano le condizioni sul mercato della liquidità, la Capogruppo Banca Etruria ha progressivamente aumentato il ricorso alle operazioni di rifinanziamento della Banca Centrale Europea in
alternativa alle tradizionali forme di indebitamento interbancario.
Variazione
Patrimonio netto (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Capitale
225.663
225.662
1
-
Sovrapprezzi di emissione
319.832
320.718
(886)
-0,3%
Riserve
154.442
146.250
8.192
5,6%
Riserve da rivalutazione
(36.570)
12.629
(49.199)
n.s.
2.458
-
2.458
100,0%
(8.369)
(8.590)
221
-2,6%
657.456
696.669
(39.213)
-5,6%
19.308
19.762
(454)
-2,3%
676.764
716.431
(39.667)
-5,5%
28.013
6.485
21.528
n.s.
704.777
722.916
(18.139)
-2,5%
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Patrimonio del Gruppo
Patrimonio di terzi
Patrimonio complessivo
Utile di periodo
Patrimonio consolidato comprensivo
del risultato di periodo
La componente “Strumenti di capitale” è relativa alla parte opzionale presente nella struttura del
prestito obbligazionario convertibile emesso dalla Capogruppo nel corso del primo semestre. Tale
componente è rappresentata dalla facoltà, concessa ai portatori del titolo, di richiedere la conversione delle obbligazioni possedute in azioni di Banca Etruria.
Rispetto a fine 2010 il patrimonio netto registra una flessione pari a 18,1 milioni di euro. Tale
variazione è essenzialmente ascrivibile alla riduzione della riserva da valutazione relativa al portafoglio delle attività finanziarie disponibili per la vendita, per effetto della valutazione al fair value al 31
dicembre 2011 dei titoli classificati in tale comparto. In particolare, la quota preponderante delle
minusvalenze rilevate fa riferimento a titoli di Stato, significativamente penalizzati dagli eventi che
hanno caratterizzato il 2011 e, conseguentemente, dal forte incremento rilevato nei differenziali di
rendimento rispetto agli altri titoli di debito emessi da altri Paesi dell’Unione Europea, con particolare riferimento a quelli tedeschi.
277
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | Le grandezze patrimoniali
Di seguito si rappresenta infine la composizione del patrimonio netto del Gruppo Banca Etruria.
4
L’andamento reddituale
Conto Economico consolidato
Gli interessi netti maturati nel periodo ammontano a 221,5 milioni di euro, sostanzialmente in
linea con quelli contabilizzati a fine 2010. Gli interessi attivi si sono attestati a 403,1 milioni di euro
contro i 360,8 milioni di fine 2010 (+11,7%); di contro, quelli passivi sono risultati pari a 181,6
milioni di euro a fronte dei 138,3 milioni dell’esercizio precedente (+31,3%).
Variazione
Margine di interesse (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine da clientela
158.690
159.251
(561)
-0,4%
- Interessi attivi da clientela
319.539
287.188
32.351
11,3%
(160.849)
(127.937)
(32.912)
25,7%
Margine da banche
(4.863)
(539)
(4.324)
n.s.
- Interessi attivi da banche
15.889
9.873
6.016
60,9%
(20.752)
(10.412)
(10.340)
99,3%
Margine da titoli
67.647
63.718
3.929
6,2%
- Interessi attivi da titoli
67.647
63.718
3.929
6,2%
221.474
222.430
(956)
-0,4%
- Interessi passivi da clientela
- Interessi passivi da banche
Margine di interesse
Sulla dinamica del margine di interesse (-0,4% rispetto a dicembre 2010) incide sia la crescita
dei volumi della raccolta obbligazionaria che un innalzamento del costo del funding. Nel periodo
in esame è infatti cresciuto in misura significativa il collocamento di prestiti obbligazionari da parte
della Capogruppo, immessi sul mercato con rendimenti superiori rispetto alle emissioni effettuate
negli anni precedenti. Tale dinamica non ha trovato contropartita in un analogo trend degli impieghi né, tanto meno, nell’adeguamento del loro pricing, che è risultato assai meno elastico di quello
rilevato nel costo della raccolta.
Tuttavia, l’andamento del margine sugli impieghi è caratterizzato anche dall’importante attenzione connessa alla qualità del credito che, nelle nuove erogazioni, ha privilegiato i rapporti a minor
rischio. I tassi benchmark hanno registrato una dinamica di graduale crescita nel corso dell’anno,
portandosi in ottobre all’1,59% per la scadenza a 3 mesi (+58 bp su dicembre 2010). Il rallentamento registrato dall’Euribor a partire dal mese di novembre 2011 non si è ancora trasferito ai tassi
passivi, che anzi hanno continuato la crescita osservata nei rendimenti dei titoli di Stato.
Analizzando più in dettaglio la dinamica del margine di interesse, si evidenzia la sostanziale stabilità del margine da clientela (-0,6 milioni di euro) su cui peraltro hanno inciso le dinamiche dei
pricing appena descritte. La crescita dell’esposizione interbancaria netta (realizzata nell’ultima parte
dell’anno in seguito all’adesione di Banca Etruria alle operazioni di finanziamento a medio-lungo
termine realizzate dalla BCE a favore del sistema bancario) ha contribuito alla dinamica del margine
da banche (negativo per 4,9 milioni di euro a fine 2011), compensato in misura più che proporzionale dal rafforzamento del portafoglio titoli, cui si è fatto cenno in precedenza, che ha determinato
un significativo incremento del contributo al margine di interesse (gli interessi maturati sul portafoglio titoli ammontano a 67,6 milioni di euro).
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
403.075
360.779
42.296
11,7%
(181.601)
(138.349)
(43.252)
31,3%
Margine di interesse
221.474
222.430
(956)
-0,4%
Commissioni attive
112.447
114.052
(1.605)
-1,4%
(5.936)
(6.917)
981
-14,2%
106.511
107.135
(624)
-0,6%
2.077
2.972
(895)
-30,1%
58.990
17.224
41.766
n.s.
389.052
349.761
39.291
11,2%
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e proventi assimilati
Commissioni passive
Commissioni nette
Dividendi e proventi simili
Risultato di negoziazione, di copertura
e di fair value*
Margine di intermediazione
* Comprende le voci 80, 90, 100 e 110 del conto economico.
Le commissioni nette realizzate nel 2011 ammontano a 106,5 milioni di euro, in linea rispetto
a fine 2010 (-0,6%). Il margine da servizi, che rappresenta il 27,4% del margine di intermediazione,
è perlopiù costituito dai ricavi relativi all’attività bancaria tradizionale (54,6% delle commissioni
attive totali). I proventi derivanti dall’attività di gestione, intermediazione e consulenza incidono
per il 16,4% del totale (18,4 milioni di euro), mentre quelli derivanti dall’attività di incasso e pagamento e dall’erogazione di altri servizi contribuiscono per il 24,9% dell’ammontare complessivo
delle commissioni attive (28 milioni di euro).
Il margine dell’attività di negoziazione, copertura e fair value risulta positivo per 59 milioni
di euro e in crescita rispetto ai 17,2 milioni di euro di dicembre 2010. Il risultato, molto positivo,
è influenzato nella sua composizione dall’elevata volatilità dei mercati finanziari e da alcune azioni
volte al rafforzamento strutturale della posizione finanziaria del Gruppo.
Il 2011 si chiude con un margine di intermediazione di 389,1 milioni di euro, in crescita di
39,3 milioni di euro (+11,2%) rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente.
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | L’andamento reddituale
279
Variazione
Variazione
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine di interesse
221.474
222.430
(956)
-0,4%
Commissioni nette
106.511
107.135
(624)
-0,6%
Margine di intermediazione
389.052
349.761
39.291
11,2%
(115.329)
(97.735)
(17.594)
18,0%
Risultato netto della gestione
finanziaria
273.723
252.026
21.697
8,6%
Premi netti
105.598
220.983
(115.385)
-52,2%
Saldo altri proventi/oneri della
gestione assicurativa
(105.799)
(233.041)
127.242
-54,6%
Risultato netto della gestione
finanziaria e assicurativa
273.522
239.968
33.554
14,0%
(238.277)
(229.559)
(8.718)
3,8%
(143.009)
(138.478)
(4.531)
3,3%
(95.268)
(91.081)
(4.187)
4,6%
Accantonamenti netti ai fondi
per rischi e oneri
(1.707)
(227)
(1.480)
n.s.
Rettifiche/riprese di valore nette
su attività materiali
(5.365)
(5.473)
108
-2,0%
Rettifiche/riprese di valore nette
su attività immateriali
(2.214)
(1.751)
(463)
26,4%
Altri oneri/proventi di gestione
14.920
15.981
(1.061)
-6,6%
(232.643)
(221.029)
(11.614)
5,3%
5
(103)
108
n.s.
(2.669)
-
(2.669)
100,0%
-
5.490
(5.490)
-100,0%
38.215
24.326
13.889
57,1%
Rettifiche/riprese di valore nette
per deterioramento
Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
Costi operativi
Utili (Perdite) delle partecipazioni
Rettifiche di valore dell’avviamento
Utili (Perdite) da cessione
di investimenti
Utile (Perdita) della operatività
corrente al lordo delle imposte
Il fenomeno legato al deterioramento degli attivi continua a interessare i bilanci dei gruppi
bancari. Nonostante si registri un miglioramento nell’andamento dei flussi in ingresso verso le
diverse categorie dei crediti deteriorati, il 2011 evidenzia ancora una crescita delle esposizioni
non performing che, inevitabilmente, si traduce in un livello di accantonamenti ancora superiore a quelli rilevabili nei periodi antecedenti l’inizio della crisi. Al 31 dicembre 2011, infatti, le
rettifiche di valore nette si sono attestate a 115,3 milioni di euro, in crescita (+17,6 milioni di
euro) rispetto a fine 2010; le rettifiche sul portafoglio crediti, ascrivibili quasi esclusivamente al
comparto dei crediti deteriorati, sono pari a 89,4 milioni e rappresentano un cost of credit di 114
bp, in leggero calo rispetto al 2010. Le rettifiche di valore per deterioramento comprendono inoltre una somma pari a 25,9 milioni di euro, prevalentemente ascrivibile alla svalutazione di titoli
greci, classificati nel portafoglio “Attività finanziarie disponibili per la vendita” e “Attività finan-
A fine 2011 il risultato netto della gestione finanziaria ammonta a 273,7 milioni di euro contro
i 252 milioni di euro di dicembre 2010 (+8,6%). Tale risultato, nonostante il difficile contesto economico di riferimento e l’incidenza ancora significativa delle rettifiche su crediti, conferma comunque la capacità del Gruppo di mantenere un buon profilo reddituale, adeguando con tempestività
le politiche gestionali di breve periodo ai repentini cambiamenti di contesto.
L’attività inerente la gestione di prodotti assicurativi evidenzia un saldo negativo pari a 0,2 milioni
di euro; il valore dei premi netti incassati si attesta a 105,6 milioni di euro, quello degli oneri della
gestione assicurativa risulta pari a 105,8 milioni di euro. Rispetto allo stesso periodo del 2010 si
evidenzia una riduzione significativa dei premi incassati e del saldo dei proventi e oneri della gestione
assicurativa. Tale andamento è sostanzialmente attribuibile al difficile momento economico che non
consente un adeguato sviluppo di alcune tipologie di prodotti finanziari.
I costi operativi contabilizzati nel 2011 si sono attestati a 232,6 milioni di euro, in aumento
del 5,3% rispetto a dicembre 2010. I costi del personale fanno rilevare un incremento del 3,3% in
parte dovuto all’adeguamento, rispetto allo scorso anno, delle tabelle retributive alle ultime tranche
di aumenti previsti dal contratto scaduto a fine 2010, nonché a componenti non ricorrenti legate a
esodi incentivati relativi alla Capogruppo. Le altre spese amministrative (pari a 95,3 milioni di euro)
evidenziano un aumento del 4,6%. Le principali variazioni sono riconducibili al maggior ricorso,
rispetto al 2010, a servizi professionali connessi alla realizzazione di operazioni straordinarie concluse
nel corso del 2011. Nel complesso, tuttavia, l’incidenza dei costi operativi sul margine di intermediazione si riduce dal 63,1% di fine 2010 al 59,4% di dicembre 201111.
Il Cost/Income è calcolato come rapporto tra i costi operativi (a cui è stata tolta la parte relativa agli accantonamenti
netti ai fondi per rischi e oneri) e il margine d’intermediazione.
11
281
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | L’andamento reddituale
ziarie detenute sino alla scadenza”, detenuti dalla Capogruppo e da BancAssurance Popolari SpA.
La svalutazione effettuata ha tenuto prudenzialmente conto di un valore recuperabile in media
pari a circa il 25% dell’investimento nominale, determinato sulla base delle quotazioni puntuali
dei titoli al 31 dicembre 2011.
A fine 2011 l’utile dell’operatività corrente al lordo delle imposte si attesta a 38,2 milioni
di euro in crescita di 13,9 milioni rispetto alla fine dell’anno precedente (+57,1%). Il risultato è
comprensivo della svalutazione dell’avviamento relativo a Banca Popolare Lecchese SpA (2,7 milioni
di euro) per la quale, nel mese di febbraio 2012, il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo
ha deliberato l’avvio del processo di fusione per incorporazione in Banca Etruria da realizzarsi entro
la fine del 2012.
Variazione
Voci (‘000 �)
31/12/2011
31/12/2010
Assoluta
%
Margine di interesse
221.474
222.430
(956)
-0,4%
Commissioni nette
106.511
107.135
(624)
-0,6%
Margine di intermediazione
389.052
349.761
39.291
11,2%
(115.329)
(97.735)
(17.594)
18,0%
Risultato netto della gestione
finanziaria
273.723
252.026
21.697
8,6%
Risultato netto della gestione
finanziaria e assicurativa
273.522
239.968
33.554
14,0%
(232.643)
(221.029)
(11.614)
5,3%
Utile (Perdita) della operatività
corrente al lordo delle imposte
38.215
24.326
13.889
57,1%
Imposte sul reddito dell’esercizio
dell’operatività corrente
(10.399)
(18.993)
8.594
-45,2%
Utile (Perdita) della operatività
corrente al netto delle imposte
27.816
5.333
22.483
n.s.
(197)
(1.152)
955
-82,9%
28.013
6.485
21.528
n.s.
Rettifiche/riprese di valore nette
per deterioramento
Costi operativi
Utile (Perdita) di esercizio di terzi
Utile (Perdita) di esercizio di
pertinenza della Capogruppo
Tenuto conto del carico fiscale, pari a 10,4 milioni di euro, l’utile di esercizio è pari a 28 milioni
di euro. In merito alla determinazione del carico fiscale, si evidenzia come questo sia influenzato
dagli effetti dell’operazione di affrancamento degli avviamenti, realizzata nel mese di novembre 2011.
Come precedentemente descritto, Banca Etruria ha proceduto all’affrancamento di attività immateriali iscritte nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2010, avvalendosi della possibilità introdotta dal
DL 98/2011. Con la suddetta operazione sono stati affrancati attivi per complessivi 78,6 milioni di
euro, comportando un esborso di 12,6 milioni di euro (a titolo di imposta sostituitiva) a fronte di
risparmi d’imposta pari a circa 26 milioni di euro (in termini di imposte anticipate) con un impatto
positivo sul conto economico dell’esercizio 2011 pari a 13,4 milioni di euro.
I principali indicatori del Gruppo
31/12/2011
31/12/2010
Crediti v/s clientela/Totale attivo
67,7%
73,5%
Titoli di proprietà*/Totale attivo
22,9%
15,7%
Raccolta diretta/Totale passivo e patrimonio netto
68,0%
73,8%
Raccolta indiretta/Raccolta diretta
46,1%
48,1%
Crediti v/s clientela/Raccolta diretta
99,6%
99,6%
5,9%
6,4%
4,6%
3,1%
51,4%
54,3%
56,9%
63,6%
3,4%
3,2%
59,4%
63,1%
Indici di composizione
Indice di autonomia patrimoniale
Patrimonio netto di Gruppo/Totale attivo
Indici di rischiosità
Crediti in sofferenza/Crediti v/s clientela
Coverage ratio sofferenze
Indici di redditività
Margine di interesse/Margine di intermediazione
Margine di intermediazione/Totale attivo
Cost income ratio
* Comprensivi dei titoli loans & receivables classificati in bilancio nella voce 60 “Crediti verso banche” per 276,4 milioni di
euro e nella voce 70 “Crediti verso la clientela” per 0,6 milioni di euro.
Dall’analisi dei principali indicatori emergono le seguenti considerazioni:
• il rapporto crediti su attivo (67,7%) continua a risultare al di sopra del valore di sistema (64,9%)12
quale caratteristica di gruppo bancario radicato nel territorio, pur convergendo a valori più in
linea col sistema stesso;
• il peso del portafoglio di proprietà in rapporto all’attivo passa al 22,9% a fine 2011, convergendo verso dati di sistema (al 30 giugno 2011, ultimo dato disponibile, il sistema evidenziava un
rapporto del 19,7%) nell’ottica di costituire riserve di titoli a basso rischio ed elevata liquidabilità;
• la politica di qualità sugli impieghi e sulla raccolta ha in generale preservato la dinamica complessiva delle masse lasciando invariata l’incidenza dei finanziamenti erogati sulla raccolta da clientela
(99,6% come a dicembre 2010);
• in flessione il rapporto del patrimonio netto sul totale attivo (5,8% contro il 6,4% di fine 2010)
da imputare alla riduzione della riserva da valutazione relativa al portafoglio AFS, per effetto della
valutazione al fair value al 31 dicembre 2011, dei titoli classificati in tale comparto;
• nella composizione del margine di intermediazione, la maggiore incidenza delle commissioni nette e
del risultato dell’attività di negoziazione, copertura e fair value, riduce il contributo del margine di interesse, il cui peso passa dal 63,6% di fine 2010 al 56,9% di dicembre 2011; il dato di sistema a giugno
2011 era pari a 59,2% mentre quello del Gruppo Banca Etruria alla stessa data risultava pari a 61,4%.
12
Tutti i dati relativi al sistema bancario riportati nella presente sezione sono riferiti al 30 giugno 2011 – Fonte: Prometeia, Analisi dei bilanci bancari, dicembre 2011.
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | L’andamento reddituale
283
5
La gestione dei rischi13
I rischi aziendali e di Gruppo sono oggetto di continuo monitoraggio da parte delle strutture dedicate a tale attività. In particolare la Divisione Pianificazione e Risk Management attua – mediante le
specifiche funzioni preposte – la quotidiana supervisione degli eventi che impattano o possono generare impatti sulla struttura di bilancio della Banca Capogruppo e delle società controllate, in coerenza
con quanto previsto nelle “Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (Circolare n.
263 del 27 dicembre 2006 emanata da Banca d’Italia) che recepiscono gli ordinamenti in materia
di convergenza internazionale della misurazione del capitale e dei coefficienti patrimoniali.
Tali disposizioni, così come emendate e integrate nel corso del tempo, rappresentano la disciplina
prudenziale per banche e gruppi bancari “Basilea II”, basata su tre pilastri.
Primo pilastro: calcolo dei requisiti
Coerentemente a quanto definito dal primo pilastro in relazione alla metodologia di calcolo dei
requisiti per fronteggiare i rischi tipici dell’attività, a livello consolidato sono utilizzati:
• per il rischio di credito il metodo standardizzato;
• per il rischio di controparte il metodo del valore corrente sui derivati OTC e il metodo semplificato per le operazioni SFT14;
• per il rischio di mercato la metodologia standardizzata;
• per il rischio operativo il metodo standardizzato in combinazione con il metodo base.
In particolare, nell’ambito del rischio di credito, ai fini del processo di determinazione e monitoraggio dei relativi requisiti patrimoniali, la clientela viene classificata secondo le classi di analisi
previste dalla normativa Basilea II.
Risultano a regime le attività necessarie per il riconoscimento delle tecniche di credit risk mitigation.
A partire dall’esercizio 2009, inoltre, nell’ambito della gestione dei rischi di natura creditizia, è
stato implementato il sistema di rilevazione e gestione del rischio di concentrazione a livello single
name secondo le nuove disposizioni emanate dall’Organo di vigilanza ed è stato introdotto il modello
di stima della concentrazione geosettoriale.
Il monitoraggio del rischio di mercato relativo al portafoglio complessivo viene realizzato giornalmente mediante il ricorso a specifiche procedure di calcolo ed elaborazione del VaR (Value at
Risk) e, per ciò che attiene al rischio di tasso di interesse, attraverso tecniche di asset and liability
management.
Il presidio sul rischio di liquidità è stato, nel corso del 2011, ulteriormente affinato mediante
implementazioni che consentono un monitoraggio puntuale e completo delle dinamiche di rilievo
relative alla posizione operativa e strutturale. Sono in corso di analisi e implementazione le attività
conseguenti al nuovo accordo di Basilea III.
Infine, per quanto riguarda il rischio operativo è a regime la sistematica raccolta ed elaborazione analitica dei dati relativi agli eventi di perdita con l’obiettivo di un corretto monitoraggio delle
perdite nonché l’attività di Risk Self Assessment – Analisi di Scenario, con l’obiettivo di una sempre
più precisa valutazione dell’esposizione del Gruppo ai rischi operativi.
A partire dall’esercizio 2008 il Gruppo determina i requisiti patrimoniali a fronte dei singoli rischi
13
Per un’informativa più dettagliata circa la gestione dei rischi si rinvia a quanto descritto nella Parte E della nota integrativa consolidata.
14
Operazioni SFT (securities financing transaction): comprendono le operazioni pronti contro termine attive e passive
su titoli o merci, le operazioni di concessione o assunzione di titoli o merci in prestito e i finanziamenti connessi con titoli.
Secondo pilastro: profilo patrimoniale delle banche
Il secondo pilastro degli accordi di Basilea richiede alle banche di dotarsi di strategie e processi di
controllo volti ad assicurare l’adeguatezza patrimoniale, sia in ottica attuale che prospettica.
Il processo interno di verifica dell’adeguatezza patrimoniale (Internal Capital Adequacy Asssessment Process – ICAAP) si sostanzia nella determinazione del profilo di rischio del gruppo bancario,
nonché nella definizione del capitale disponibile.
Parallelamente alla normativa di primo pilastro, è stata quindi sviluppata l’attività di adeguamento operativo e tecnologico per assicurare la conformità con i requisiti di secondo pilastro dettati
dall’Accordo di Basilea.
Il Consiglio di Amministrazione della Banca Capogruppo, quale organo di governo del Gruppo,
assume, in tale contesto, il ruolo di funzione di supervisione strategica e di gestione al quale viene
affidata, tra l’altro, la definizione e l’individuazione dei rischi ritenuti rilevanti.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo, in relazione alla specifica attività del Gruppo
Banca Etruria, oltre ai rischi previsti dal secondo pilastro (rischio di concentrazione, di tasso di interesse derivante da attività diverse dalla negoziazione, rischio di liquidità, rischio residuo, rischio derivante da cartolarizzazioni, rischio strategico e rischio reputazionale), ha definito quali ulteriori rischi
rilevanti il rischio assicurativo e il rischio immobiliare.
Terzo pilastro: informativa al pubblico
Il terzo pilastro di cui alla normativa Basilea II introduce gli obblighi di informativa al pubblico
riguardanti l’adeguatezza patrimoniale, l’esposizione ai rischi delle banche e dei gruppi bancari e le
caratteristiche generali dei relativi sistemi di gestione e controllo.
Banca Etruria, nel rispetto della normativa vigente e nell’adempimento delle funzioni di coordinamento e controllo attribuitegli in qualità di Capogruppo del Gruppo Banca Etruria, adempie
agli obblighi di trasparenza informativa mediante la pubblicazione di uno specifico documento, nel
quale vengono illustrate le strategie connesse alla gestione dei rischi e fornite informazioni di natura
qualitativa e quantitativa richieste dalla normativa in materia.
Le strategie e le procedure volte ad assicurare il rispetto dei requisiti d’informativa sono state
formalizzate dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo nel 2009 e sono oggetto di verifica periodica al fine di mantenere l’aggiornamento rispetto al contesto normativo esterno e interno.
Il documento di informativa al pubblico di cui al terzo pilastro è pubblicato sul sito internet della
Banca all’indirizzo: www.bancaetruria.it, nell’apposita sezione dedicata nella parte “Gli Investitori”.
La prima pubblicazione è avvenuta con riferimento all’esercizio 31 dicembre 2008. Banca Etruria
pubblica con cadenza annuale l’informativa di terzo pilastro e, in conformità alle best practice internazionali, provvede all’aggiornamento semestrale della parte quantitativa della stessa.
285
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La gestione dei rischi
di primo pilastro mediante le metodologie prescelte e a tal fine sono stati posti in essere gli interventi
procedurali e organizzativi necessari al rispetto delle condizioni e dei termini previsti dalla normativa
vigente per l’utilizzo dei metodi di calcolo adottati. Nel corso del 2011 tali interventi sono stati ulteriormente affinati, in particolare in relazione alle entità del Gruppo Bancario interessate dal cambio
di metodo di calcolo, e nello specifico in relazione al passaggio di Etruria Leasing dal metodo base al
metodo standardizzato per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte dei rischi operativi a partire
dalla segnalazione con riferimento al 31 dicembre 2011.
6
L’evoluzione prevedibile della gestione e i principali rischi e incertezze del Gruppo
Nel corso dell’esercizio 2011 è proseguita l’attività di efficientamento della struttura organizzativa, di crescita della banca reale e di messa a valore delle principali società prodotto del Gruppo. Tali
attività hanno consentito di pervenire a una redditività complessiva in crescita e al mantenimento
del livello di patrimonializzazione, nel pieno rispetto del ruolo di Gruppo popolare che si realizza sia
assicurando il necessario supporto ai bisogni finanziari delle famiglie e delle piccole e medie imprese,
sia concentrando sul territorio le risorse destinate alla remunerazione del funding che in tal modo
possono contribuire a sostenere il reddito disponibile.
L’esercizio è stato caratterizzato, inoltre, da numerose operazioni e attività volte al rafforzamento
del capitale e alla stabilizzazione della situazione di liquidità operativa e strutturale, anche in funzione
delle numerose riforme e novità normative introdotte ovvero in corso di introduzione.
Il contesto operativo in cui il Gruppo ha operato nel corso dell’anno 2011 è stato caratterizzato
da un primo semestre nel quale la crisi dell’economia reale manifestatasi a partire dall’anno 2009
forniva segnali di parziale stabilizzazione. Tuttavia, a partire dalla seconda metà dell’anno, le straordinarie tensioni sui mercati dei capitali, dovute inizialmente al riacutizzarsi delle difficoltà finanziarie della Grecia, si sono estese a tutta l’Eurozona con impatti più marcati su quei Paesi caratterizzati
da alto deficit e bassa crescita come l’Italia.
Le tensioni sui mercati finanziari hanno colpito in modo significativo il nostro Paese, creando
un’eccezionale crisi del sistema interno e il contestuale manifestarsi di un attacco speculativo sul
debito pubblico italiano, fino a provocare un cambiamento dello scenario politico e macroeconomico. Tale situazione continua a generare effetti diretti e indiretti sul comparto bancario e a rinnovare forti tensioni sulla liquidità e sulla fiducia delle istituzioni finanziarie, anche come riflesso del
declassamento dello Stato italiano effettuato dalle tre principali agenzie di rating, pur in presenza di
una politica monetaria straordinariamente espansiva.
In merito ai principali rischi e incertezze che potrebbero manifestarsi nel corso dell’anno 2012,
pur nella consapevolezza di previsioni ancora caratterizzate da notevole incertezza e forte preoccupazione a livello di sistema, si specifica quanto di seguito, tenuto comunque conto che i rischi indicati sono costantemente seguiti e gestiti in modo sempre più efficace attraverso processi e procedure
volte a mitigarne gli effetti attuali e prospettici.
• Rischio di credito: pur in presenza di ulteriori miglioramenti nel portafoglio in bonis complessivo
del Gruppo, vi sono elementi per ritenere che possano permanere elevate rischiosità o incertezze
nei prossimi periodi in funzione dell’attuale situazione economica, soprattutto laddove le aspettative permangano negative. Il Gruppo è altresì esposto a un rischio di concentrazione: dispone di
alcune posizioni a rischio di rilievo su alcuni prenditori e a livello geosettoriale, sebbene nel 2011
siano proseguiti i processi di mitigazione e le dinamiche di budget per l’anno 2012 siano ulteriormente rigorose in tal senso. In particolare, lo status di gruppo popolare di riferimento sul territorio locale può determinare condizioni di particolare rischiosità laddove la congiuntura negativa
si rifletta in modo significativo sul contesto economico di riferimento, ovvero possa essere particolarmente penalizzante per imprese operanti in settori verso i quali il Gruppo ha esposizioni di
rilievo, ivi comprese esposizioni nei confronti del debito locale e pubblico. A fronte di un business
maggiormente diversificato della Capogruppo, che rappresenta la parte assolutamente preponderante dell’attivo consolidato, specifici rischi e incertezze sulle dinamiche creditizie possono essere
individuate per:
‐ Etruria Leasing SpA: in quanto specializzata in un comparto e operante prevalentemente nel
leasing immobiliare e strumentale verso imprese, potrebbe essere esposta a un incremento sostanziale del proprio rischio di credito;
‐ ConEtruria SpA: attiva nel credito al consumo, sebbene l’accordo di partnership esterno recen-
287
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | L’evoluzione prevedibile della gestione e i principali rischi e incertezze del Gruppo
temente siglato con Findomestic consentirà di mitigare i rischi delle nuove erogazioni, le esposizioni in essere verso il comparto famiglie potrebbero soffrire ancor più nel caso di ulteriore
aumento del tasso di disoccupazione e/o di riduzione dei redditi futuri;
‐ Banca Federico Del Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA: insistendo su territori geograficamente limitati e caratterizzati da alcune concentrazioni settoriali, potrebbero risentire in modo
particolare nel caso di specifiche tensioni sulle proprie realtà locali.
• Rischio di mercato: in considerazione del perdurare delle fortissime tensioni sui mercati finanziari e
del taglio del rating sul debito pubblico italiano, con conseguenti eccezionali impatti sullo spread
di credito della Repubblica Italiana, le esposizioni soggette a rischio di mercato e di cambio sono
state ulteriormente ridotte nel corso del 2011 e permarranno contenute nell’anno 2012. Tuttavia,
l’eccezionale crisi dei mercati finanziari potrebbe comportare impatti negativi sul risultato di esercizio pur in presenza di un profilo di rischio estremamente prudente. Peraltro, la presenza di un
importante portafoglio titoli al servizio delle polizze di ramo I e V relative alla compagnia assicurativa operante nel settore Vita, può rappresentare un ulteriore elemento di rischio nella gestione
delle dinamiche patrimoniali in contesti di mercati finanziari particolarmente avversi.
• Rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario: le poste attive e passive sono in generale gestite
in modo da preservare il valore economico del portafoglio anche in conseguenza a inattese variazioni del tasso di interesse. Stante la condizione attuale, è possibile vi siano incrementi di rischiosità nel medio-lungo termine in considerazione di azioni a supporto del margine di interesse.
Nell’immediato, una riduzione dei tassi di interesse a breve termine potrebbe avere come effetto
un’ulteriore compressione di alcune componenti reddituali dovuta all’impossibilità di mantenere
livelli di marginalità tra tassi attivi e passivi in linea con una dinamica di tassi di interesse tipica
di un contesto economico stabile.
• Rischio di liquidità: le persistenti tensioni sul comparto della liquidità bancaria, unite alle eccezionali difficoltà dei mercati finanziari nonché alle modificazioni normative introdotte o in corso di
introduzione, delineano un quadro particolarmente avverso e sfidante anche per quanto riguarda
la gestione del rischio di liquidità, che si prevede di rilievo anche per tutto l’anno 2012, seppur il
ricorso alle obbligazioni garantite dallo Stato abbia fornito un aiuto importante alla stabilizzazione
della posizione di liquidità nel medio-lungo termine. In tal senso il Gruppo, in continuità con gli
sforzi compiuti negli anni precedenti, si è fornito di indirizzi e strumenti per gestire l’attuale fase
di mercato. Le azioni messe in atto per il contenimento di tale rischio determineranno impatti di
natura reddituale anche negli esercizi successivi.
• Rischio derivante da cartolarizzazioni: in funzione dell’evoluzione del quadro normativo nazionale e
internazionale, nonché degli impatti derivanti dalla crisi economica sul deterioramento del credito,
il Gruppo potrebbe dover sostenere dei costi connessi all’efficiente mantenimento e utilizzo delle
operazioni in essere.
• Rischio strategico: a causa del contesto di mercato di riferimento eccezionalmente avverso, le importanti azioni industriali messe in campo nell’ambito del nuovo Piano Industriale 2012-2014 potrebbero risultare meno rapide ed efficaci del previsto per il raggiungimento degli obiettivi di rafforzamento della stabilità e redditività del Gruppo. Inoltre, più in generale, le strategie messe in atto a
livello nazionale e internazionale per rendere meno significativi gli effetti della crisi e predisporre
un quadro di stabilità finanziaria susseguente hanno comportato proposte di modifica di tutte le
principali normative aventi un riflesso sull’attività bancaria, dalla disciplina prudenziale di Basilea
II fino alle tematiche connesse ai regimi fiscali. Nel corso del 2011 numerosi elementi connessi alle
nuove normative sono stati definiti; tuttavia, l’incertezza legata alle decisioni definitive che saranno
prese dagli organismi preposti e, in particolare, alle relative modalità e tempistiche di attuazione
può costituire un rischio di rilievo per l’efficiente realizzazione delle strategie previste dal Gruppo.
• Rischi operativi: le attività di contenimento e mitigazione degli stessi sono in continua evoluzione
e non sono segnalate particolari incertezze preventivabili al momento attuale.
In questo contesto particolarmente sfavorevole, il Gruppo Banca Etruria si prepara ad affrontare i rischi e le incertezze di rilievo dell’anno 2012 con la necessaria prudenza unita alla ragionevole aspettativa che gli interventi industriali già messi in atto, i risultati raggiunti e le strategie insite
nel nuovo Piano Industriale siano elementi che consentano di esprimere credibile fiducia sull’andamento della gestione e sulla stabilità del Gruppo nel suo complesso. Per tale ragione il Gruppo ha
la ragionevole aspettativa di continuare con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile e ha,
pertanto, redatto il bilancio consolidato nel presupposto della continuità aziendale.
Altre informazioni
289
Le attività di ricerca e di sviluppo
L’attività di ricerca e di sviluppo svolta da Banca Etruria anche in ottica di Gruppo è focalizzata
sulla centralità del cliente con particolare riferimento all’ascolto, al confronto e alla responsabilità. Come in precedenza accennato, l’offerta commerciale viene differenziata per tener conto delle
caratteristiche distintive delle varie categorie di clienti con lo scopo di fornire prodotti e servizi più
rispondenti alle esigenze specifiche e peculiari manifestate.
Data la particolare situazione economica che caratterizza il sistema bancario in generale, l’attenzione
rivolta al cliente non può trascurare le specifiche e rinnovate necessità e proporre prodotti maggiormente rispondenti alle esigenze di una domanda che si presenta sempre più articolata e complessa.
Lo studio e l’offerta di prodotti e servizi è pertanto funzionale all’evoluzione dei bisogni espressi dalla
clientela con volontà di proporsi al fianco del cliente nella realizzazione dei propri progetti.
Fattori e condizioni che incidono sulla redditività
Nei primi mesi del 2012 è proseguito lo sviluppo dell’intermediazione con una dinamica degli
aggregati sia patrimoniali che economici in linea con il trend assunto nei mesi precedenti.
Le linee guida che caratterizzano il corrente esercizio convergono sull’esigenza di garantire un
costante e adeguato livello di funding all’attività operativa e quindi, considerando la vocazione essenzialmente retail del Gruppo, sottintendono il mantenimento di un’attenzione particolare nella spinta
commerciale verso la raccolta diretta da clientela, privilegiando anche la conversione della raccolta
di tipo istituzionale verso il funding proveniente da clientela core. Sul fronte degli impieghi, l’orientamento è rivolto allo sviluppo selettivo degli stessi finalizzato a favorire la granularizzazione e la
qualità delle erogazioni.
Prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato di periodo dell’impresa Capogruppo
e il patrimonio netto e il risultato di periodo consolidati
(‘000 �)
Saldi da bilancio Capogruppo al 31/12/2011
Eccedenze rispetto ai valori di carico della Capogruppo
Azioni Banca Etruria detenute da società del Gruppo
Dividendi infragruppo incassati nel periodo
Risultato di pertinenza dei terzi
Saldi da bilancio consolidato al 31/12/2011
Patrimonio
netto
Risultato di
periodo
668.869
24.643
16.463
8.682
(60)
13
-
(5.522)
197
197
685.469
28.013
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | Altre informazioni
7
8
La relazione della Società di Revisione
Relazione sulla gestione del Gruppo Banca Etruria | La relazione della Società di Revisione
291
9
L’Attestazione del Dirigente Preposto
Bilancio
consolidato
Schemi del bilancio consolidato
Stato Patrimoniale consolidato - Attivo
Voci dell’attivo (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
67.323
60.184
121.355
120.375
33.693
34.900
2.102.425
1.116.214
50 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
104.040
112.667
60 Crediti verso banche
652.703
843.840
7.810.383
8.011.697
-
(669)
22
16
470
574
120 Attività materiali
161.219
164.517
130 Attività immateriali
111.482
114.381
94.647
97.316
127.660
64.312
2.775
2.326
124.885
61.986
241.533
259.838
11.534.308
10.902.846
10 Cassa e disponibilità liquide
20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione
30 Attività finanziarie valutate al fair value
40 Attività finanziarie disponibili per la vendita
70 Crediti verso clientela
90
Adeguamento di valore delle attività finanziarie
oggetto di copertura generica (+/-)
100 Partecipazioni
110 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori
di cui:
- avviamento
140 Attività fiscali
a) correnti
b) anticipate
160 Altre attività
Totale dell’attivo
Voci del passivo e del patrimonio netto (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
10 Debiti verso banche
1.926.338
1.057.754
20 Debiti verso clientela
4.191.250
4.974.599
30 Titoli in circolazione
2.682.551
2.062.414
57.967
31.893
964.275
1.007.264
60 Derivati di copertura
15.035
12.922
80 Passività fiscali:
26.294
13.449
a) correnti
10.463
3.677
b) differite
15.831
9.772
210.427
220.266
30.182
38.545
8.018
7.957
-
-
8.018
7.957
130 Riserve tecniche
717.194
752.868
140 Riserve da valutazione
(36.570)
12.629
2.458
-
170 Riserve
154.442
146.250
180 Sovrapprezzi di emissione
319.832
320.718
190 Capitale
225.663
225.662
200 Azioni proprie (-)
(8.369)
(8.590)
210 Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-)
19.308
19.762
220 Utile (Perdita) d’esercizio (+/-)
28.013
6.485
11.534.308
10.902.846
40 Passività finanziarie di negoziazione
50 Passività finanziarie valutate al fair value
100 Altre passività
110 Trattamento di fine rapporto del personale
120 Fondi per rischi e oneri:
a) quiescenza e obblighi simili
b) altri fondi
160 Strumenti di capitale
Totale del passivo e del patrimonio netto
Bilancio consolidato | Schemi del bilancio consolidato
297
Stato Patrimoniale consolidato – Passivo e patrimonio netto
Conto Economico consolidato
Voci (‘000 €)
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Interessi attivi e proventi assimilati
Interessi passivi e proventi assimilati
Margine di interesse
Commissioni attive
Commissioni passive
Commissioni nette
Dividendi e proventi simili
Risultato netto dell’attività di negoziazione
Risultato netto dell’attività di copertura
Utili (Perdite) da cessione o riacquisto di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) passività finanziarie
110 Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate
al fair value
120 Margine di intermediazione
130 Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di:
a) crediti
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
c) attività finanziarie detenute sino alla scadenza
d) altre operazioni finanziarie
140
150
160
170
Risultato netto della gestione finanziaria
Premi netti
Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa
180 Spese amministrative:
a) spese per il personale
b) altre spese amministrative
190
200
210
220
230
240
260
270
280
290
300
310
320
330
340
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali
Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali
Altri oneri/proventi di gestione
Costi operativi
Utili (Perdite) delle partecipazioni
Rettifiche di valore dell’avviamento
Utili (Perdite) da cessione di investimenti
Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo
delle imposte
Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente
Utile (Perdita) della operatività corrente al netto
delle imposte
Utile (Perdita) dei gruppi di attività in via di dismissione
al netto delle imposte
Utile (Perdita) di esercizio
Utile (Perdita) di esercizio di terzi
Utile (Perdita) di esercizio di pertinenza della Capogruppo
31/12/2011 31/12/2010
403.075
(181.601)
221.474
112.447
(5.936)
106.511
2.077
7.102
372
23.455
(2.639)
360.779
(138.349)
222.430
114.052
(6.917)
107.135
2.972
(4.656)
1.718
9.708
-
17.191
4.515
332
1.332
8.571
3.861
28.061
10.454
389.052
349.761
(115.329)
(88.698)
(97.735)
(97.389)
(24.511)
(376)
(1.406)
-
(714)
30
273.723
105.598
(105.799)
273.522
252.026
220.983
(233.041)
239.968
(238.277)
(143.009)
(229.559)
(138.478)
(95.268)
(91.081)
(1.707)
(5.365)
(2.214)
14.920
(232.643)
5
(2.669)
38.215
(227)
(5.473)
(1.751)
15.981
(221.029)
(103)
5.490
24.326
(10.399)
27.816
(18.993)
5.333
-
-
27.816
(197)
28.013
5.333
(1.152)
6.485
Voci (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
27.816
5.333
(54.026)
(4.942)
30 Attività materiali
-
-
40 Attività immateriali
-
-
50 Copertura di investimenti esteri
-
-
60 Copertura di flussi finanziari
-
-
70 Differenze di cambio
-
-
80 Attività non correnti in via di dismissione
-
-
5.161
2.907
-
-
110 Totale altre componenti reddituali al netto
delle imposte
(48.865)
(2.035)
120 Redditività complessiva (voce 10+110)
(21.049)
3.298
(222)
(1.154)
(20.827)
4.452
10 Utile (Perdita) di periodo
Altre componenti reddituali al netto delle imposte
20 Attività finanziarie disponibili per la vendita
90 Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
100
Quota delle riserve da valutazione delle
partecipazioni valutate a patrimonio netto
130 Redditività consolidata complessiva di pertinenza
di terzi
140 Redditività consolidata complessiva di pertinenza
della Capogruppo
Bilancio consolidato | Schemi del bilancio consolidato
299
Prospetto della redditività consolidata complessiva al 31 dicembre 2011
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Dividendi e altre
destinazioni
Riserve
Patrimonio netto
al 01/01/2011
Modifica saldi di apertura
Patrimonio netto
al 31/12/2010
Allocazione risultato
esercizio precedente
Capitale:
245.385
-
245.385
-
-
a) azioni ordinarie
245.385
-
245.385
-
-
-
-
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
321.919
-
321.919
-
-
Riserve:
146.171
-
146.171
5.333
-
a) di utili
135.301
-
135.301
5.333
-
b) altre
10.870
-
10.870
-
-
Riserve da valutazione
12.698
-
12.698
-
-
3.323
-
3.323
-
-
-
-
-
-
-
9.375
-
9.375
-
-
- leggi speciali di rivalutazione
8.147
-
8.147
-
-
- actuarial gains/losses TFR
1.228
-
1.228
-
-
-
-
-
-
-
(8.590)
-
(8.590)
-
-
5.333
-
5.333
(5.333)
-
703.153
-
703.153
-
-
19.762
-
19.762
-
-
b) altre azioni
a) disponibili per la vendita
b) copertura di flussi finanziari
c) altre:
Strumenti di capitale
Azioni proprie
Utile (Perdita) di esercizio
Patrimonio netto
Patrimonio netto di terzi
Variazioni del periodo
Terzi
Redditività complessiva
esercizio al 31/12/2011
Variazione strumenti
di capitale
Acquisto azioni proprie
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Gruppo
Patrimonio netto
al 31/12/2011
Operazioni sul patrimonio netto
-
1
(110)
-
-
225.663
19.613
-
1
(110)
-
-
225.663
19.613
-
-
-
-
-
-
-
-
(886)
(5)
-
-
319.832
1.196
1.650
-
-
-
-
154.442
(1.288)
1.650
-
-
-
-
143.572
(1.288)
-
-
-
-
-
10.870
-
(418)
-
-
-
(48.865)
(36.570)
(16)
(376)
-
-
-
(54.026)
(51.023)
(57)
-
-
-
-
-
-
-
(42)
-
-
-
5.161
14.453
41
(42)
-
-
-
-
8.105
-
-
-
-
-
5.161
6.348
41
-
-
-
2.458
-
2.458
-
-
428
(207)
-
-
(8.369)
-
-
-
-
-
27.816
28.013
(197)
1.347
(456)
(207)
2.458
(20.827)
685.469
(116)
-
(115)
-
(222)
19.308
Bilancio consolidato | Schemi del bilancio consolidato
301
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Dividendi e altre
destinazioni
Riserve
Patrimonio netto
al 01/01/2010
Modifica saldi di apertura
Patrimonio netto
al 31/12/2009
Allocazione risultato
esercizio precedente
Capitale:
242.277
-
242.277
-
-
a) azioni ordinarie
242.277
-
242.277
-
-
-
-
-
-
-
Sovrapprezzi di emissione
321.919
-
321.919
-
-
Riserve:
153.850
-
153.850
(10.651)
-
a) di utili
142.980
-
142.980
(10.651)
-
b) altre
10.870
-
10.870
-
-
Riserve da valutazione
14.825
-
14.825
-
-
7.889
-
7.889
-
-
-
-
-
-
-
6.936
-
6.936
-
-
8.621
-
8.621
-
-
(1.685)
-
-
b) altre azioni
a) disponibili per la vendita
b) copertura di flussi finanziari
c) altre:
- leggi speciali di rivalutazione
- actuarial gains/losses TFR
Strumenti di capitale
(1.685)
-
-
-
-
-
-
(8.570)
-
(8.570)
-
-
Utile (Perdita) di esercizio
(10.602)
-
(10.602)
-
-
Patrimonio netto
695.990
-
695.990
(10.602)
-
17.709
-
17.709
(49)
-
Azioni proprie
Patrimonio netto di terzi
Variazioni del periodo
Terzi
Gruppo
Redditività complessiva
esercizio al 31/12/2010
Patrimonio netto
al 31/12/2010
Acquisto azioni proprie
Emissione nuove azioni
Variazioni di riserve
Operazioni sul patrimonio
netto
-
5.928
(2.820)
-
225.662
19.723
-
5.928
(2.820)
-
225.662
19.723
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
320.718
1.201
3.035
(63)
-
-
146.250
(79)
3.035
(63)
-
-
135.380
(79)
-
-
-
-
10.870
-
(92)
-
-
(2.035)
12.629
69
376
-
-
(4.942)
3.271
52
-
-
-
-
-
-
(468)
-
-
2.907
9.358
17
(474)
-
-
-
8.147
-
6
-
-
2.907
1.211
17
-
-
-
-
-
-
-
92
(112)
-
(8.590)
-
-
-
-
5.333
6.485
(1.152)
2.795
29
(112)
4.452
703.153
148
5.928
(2.820)
(1.154)
19.762
Bilancio consolidato | Schemi del bilancio consolidato
303
Rendiconto finanziario consolidato
A. Attività operativa
31/12/2011
31/12/2010
1. Gestione
33.160
78.997
- Risultato di periodo (+/-)
28.013
6.485
(58.143)
(8.000)
(372)
(1.718)
107.720
90.143
- Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali e
immateriali (+/-)
7.579
7.224
- Accantonamenti netti a fondi rischi e oneri e altri costi/
ricavi (+/-)
3.999
2.110
895
(2.921)
(56.840)
(11.987)
309
(2.339)
(641.173)
(745.061)
30.695
241.996
(630)
485
(1.064.748)
(587.401)
- Crediti verso banche: a vista
191.137
(75.951)
- Crediti verso clientela
184.706
(440.197)
17.667
116.007
3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie
608.436
631.229
- Debiti verso banche: a vista
868.584
389.769
- Debiti verso clientela
(832.894)
328.787
- Titoli in circolazione
620.137
(384.152)
33.654
(26.025)
- Passività finanziarie valutate al fair value
(22.263)
299.085
- Altre passività
(58.782)
23.765
423
(34.835)
- Plus/minus su attività finanziarie HFT e su attività/
passività finanziarie al fair value (+/-)
- Plus/minus su attività di copertura (+/-)
- Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento (+/-)
- Premi netti non incassati (-)
- Imposte e tasse non liquidate (+/-)
- Altri aggiustamenti (+/-)
2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie
- Attività finanziarie detenute per la negoziazione
- Attività finanziarie valutate al fair value
- Attività finanziarie disponibili per la vendita
- Altre attività
- Passività finanziarie di negoziazione
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività operativa
B. Attività di investimento
31/12/2011
31/12/2010
1. Liquidità generata da (+)
9.304
53.479
-
114
- Dividendi incassati
2.077
2.972
- Vendite/rimborsi di attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
7.221
12.949
- Vendite di attività materiali
6
31.055
- Vendite di attività immateriali
-
267
- Vendite di società controllate e di rami d’azienda
-
6.122
2. Liquidità assorbita da (-)
(4.017)
(16.004)
- Acquisto di partecipazioni
-
-
- Acquisto di attività materiali
(2.071)
(13.258)
- Acquisto di attività immateriali
(1.946)
(2.746)
-
-
5.287
37.475
- Emissione/acquisti di azioni proprie
(779)
83
- Emissione/acquisti di strumenti di capitale
2.458
-
- Distribuzione dividendi e altre finalità
(250)
-
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività
di provvista
1.429
83
Liquidità netta generata/assorbita nell’esercizio
7.139
2.723
- Vendite di partecipazioni
- Acquisto di società controllate e di rami d’azienda
Liquidità netta generata/assorbita dall’attività
di investimento
C. Attività di provvista
Riconciliazione
Voci di bilancio:
Cassa e disponibilità liquide all’inizio dell’esercizio
Liquidità totale netta generata/assorbita nell’esercizio
Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell’esercizio
Importo
31/12/2011
31/12/2010
60.184
57.461
7.139
2.723
67.323
60.184
Bilancio consolidato | Schemi del bilancio consolidato
305
Parte A
Politiche contabili
Parte B
Informazioni sullo Stato
Patrimoniale consolidato
Parte C
Informazioni sul Conto
Economico consolidato
Parte D
Redditività consolidata
complessiva
Parte E
Informazioni sui rischi
e sulle relative politiche
di copertura
Parte F
Informazioni sul
patrimonio consolidato
Parte G
Operazioni di aggregazione
riguardanti imprese o rami
d’azienda
Parte H
Operazioni con parti
correlate
Parte L
Informativa di settore
Nota
integrativa
consolidata
Parte A
Politiche contabili
A.1 – Parte generale
Sezione 1 – Dichiarazione di conformità ai principi contabili internazionali
Il presente bilancio consolidato è redatto in base ai principi contabili internazionali IAS/IFRS
emanati dall’International Accounting Standard Board (IASB) così come omologati dalla Commissione Europea, ai sensi del Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002.
Per l’interpretazione e l’applicazione dei nuovi principi contabili, si è fatto riferimento ai seguenti
documenti, seppure non omologati dalla Commissione Europea:
•Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements dell’International Accounting
Standard Board (IASB);
•Implementation Guidance, Basis for Conclusion ed eventuali altri documenti predisposti dallo IASB
o dall’IFRIC a completamento dei principi contabili emanati;
•documentiinterpretativisull’applicazioneinItaliadegliIAS/IFRSpredispostidall’Organismo
ItalianodiContabilità(OIC)edall’AssociazioneBancariaItaliana(ABI).
Sezione 2 – Principi generali di redazione
I principi utilizzati per la redazione del bilancio consolidato sono i seguenti:
a) continuità aziendale: le attività, le passività e le operazioni “fuori bilancio” formano oggetto di
valutazione sulla scorta dei valori di funzionamento, in quanto destinate a durare nel tempo;
b) competenza economica: i costi e i ricavi vengono rilevati nel periodo in cui maturano economicamente in relazione ai sottostanti servizi ricevuti e forniti, indipendentemente dalla data del rispettivo regolamento monetario. È applicato il principio di correlazione;
c) coerenza di rappresentazione: per garantire la comparabilità dei dati e delle informazioni contenute negli schemi e nei prospetti del bilancio, le modalità di rappresentazione e di classificazione
vengono mantenute costanti nel tempo, salvo che il loro cambiamento non sia prescritto da un
principio contabile internazionale o da un’interpretazione oppure non sia diretto a rendere più
significativa e affidabile l’esposizione dei valori; quando viene modificata una determinata modalità di rappresentazione o di classificazione, la nuova modalità viene applicata – se possibile – in
via retroattiva, illustrandone le ragioni e la natura e indicandone gli effetti sulla rappresentazione
del bilancio;
d) rilevanza e aggregazione: ogni classe rilevante di elementi che presentano natura o funzione simili
viene esposta distintamente negli schemi di stato patrimoniale e di conto economico. Gli elementi
aventi natura o funzione differenti, se rilevanti, sono rappresentati separatamente;
e) divieto di compensazione: è applicato il divieto di compensazione, salvo che questa non sia prevista o consentita dai principi contabili internazionali o da un’interpretazione di tali principi;
f ) raffronto con l’esercizio precedente: gli schemi e i prospetti del bilancio riportano i valori dell’esercizio precedente, eventualmente adattati per assicurare la loro comparabilità.
In conformità a quanto disposto dall’art. 5 del DLGS n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è
redatto utilizzando l’euro come moneta di conto. Gli importi della presente nota integrativa sono
esposti in migliaia di euro.
1. Partecipazioni in società controllate in via esclusiva e in modo congiunto
(consolidate proporzionalmente)
Rapporto di
partecipazione
Denominazione imprese
Sede
A. Imprese
Tipo di
rapporto1
Impresa
partecipante
Quota %
Disponibilità
voti %2
*
A.1 Consolidate
integralmente
- Etruria Leasing SpA
Firenze
1
Banca Etruria
100
100
- Etruria Informatica Srl
Arezzo
1
Banca Etruria
100
100
- ConEtruria SpA
Arezzo
1
Banca Etruria
100
100
- Mecenate Srl
Arezzo
1
Banca Etruria
90
90
ConEtruria
SpA
5
- Oro Italia Trading SpA
Arezzo
1
Banca Etruria
100
100
- BancAssurance Popolari SpA
Arezzo
1
Banca Etruria
89,534
89,534
Firenze
1
Banca Etruria
100
100
Arezzo
1
Banca Etruria
BAP SpA
46
49
46
49
Lecco
1
Banca Etruria
54,212
54,212
- Banca Federico
Del Vecchio SpA
- BancAssurance Popolari
Danni SpA
- Banca Popolare Lecchese SpA
Maggioranza dei diritti di voto nell’assemblea ordinaria.
Disponibilità di voti nell’assemblea ordinaria.
* Il tipo di rapporto è riferito alla sola partecipazione della Capogruppo Banca Etruria.
1
2
2. Altre informazioni
Il consolidamento dei dati relativi alla Capogruppo, alle società controllate in via esclusiva e alle
società controllate in modo congiunto è regolato dai seguenti criteri.
•Controllate in via esclusiva: le attività, le passività, il patrimonio netto, le operazioni “fuori bilancio”, i costi e i ricavi della Capogruppo e delle società controllate in via esclusiva (qualunque sia
il tipo di attività economica dalle stesse svolta) sono aggregati nelle pertinenti voci e sottovoci del
bilancio consolidato, secondo il metodo del consolidamento integrale prescritto dallo IAS 27, fatte
salve le elisioni riguardanti le partecipazioni nelle società controllate e le corrispondenti frazioni
dei patrimoni netti di tali società, nonché gli altri rapporti di infragruppo di stato patrimoniale e
di conto economico. L’eventuale differenza positiva emergente dal raffronto tra il valore di carico
Bilancio consolidato | Politiche contabili
309
Sezione 3 – Area e metodi di consolidamento
di ciascuna partecipazione e la rispettiva frazione del patrimonio netto della società controllata
– dopo l’allocazione del prezzo pagato a specifiche voci di bilancio (cd. purchase price allocation)
– è iscritta come avviamento e assoggettata alla procedura di misurazione delle perdite di valore
(impairment test) connesse al deterioramento della situazione economica, patrimoniale o finanziaria dell’impresa, ovvero di eventi che del pari possano influire sulle prospettive dell’impresa medesima e sul presumibile valore di realizzo.
•Collegate: le partecipazioni nelle società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto,
come consentito dallo IAS 28.
Area di consolidamento
L’area di consolidamento include la Capogruppo Banca Etruria e le società da essa direttamente o
indirettamente controllate, comprendendo nel perimetro di consolidamento anche le società operanti
in settori di attività dissimili da quello di appartenenza della Capogruppo.
Sezione 4 – Eventi successivi alla data di riferimento del bilancio
Nel mese di febbraio 2012, il Consiglio di Amministrazione di Banca Etruria ha deliberato l’avvio
del processo di fusione per incorporazione della controllata Banca Popolare Lecchese SpA da realizzarsi entro la fine del 2012. L’iniziativa rientra in un’azione di semplificazione dell’assetto del Gruppo.
Sezione 5 – Altri aspetti
La redazione del bilancio consolidato richiede anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono
determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico,
nonché sull’informativa relativa alle attività e passività potenziali riportate in bilancio. L’elaborazione
di tali stime implica l’utilizzo delle informazioni disponibili e l’adozione di assunzioni ragionevoli
per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura, le stime e le assunzioni utilizzate possono
variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali
valori possano differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni
soggettive utilizzate.
Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive
da parte della direzione aziendale sono:
•laquantificazionedelleperditeperriduzionedivaloredeicreditie,ingenerale,delleattivitàfinanziarie;
•ladeterminazionedelfair value degli strumenti finanziari da utilizzare ai fini dell’informativa di
bilancio;
•l’utilizzodimodellivalutativiperlarilevazionedelfair value degli strumenti finanziari non quotati
in mercati attivi;
•lavalutazionedellacongruitàdelvaloredegliavviamentiedellealtreattivitàimmateriali;
•laquantificazionedeifondidelpersonaleedeifondiperrischieoneri;
•lestimeeleassunzionisullarecuperabilitàdellafiscalitàdifferitaattiva.
La descrizione delle politiche contabili applicate sui principali aggregati di bilancio fornisce i
dettagli informativi necessari all’individuazione delle principali assunzioni e valutazioni soggettive
utilizzate nella redazione del bilancio consolidato.
A.2 – Parte relativa alle principali voci di bilancio
Di seguito si riportano i principi contabili utilizzati per la redazione del bilancio consolidato del
Gruppo Banca Etruria al 31 dicembre 2011.
Attività finanziarie detenute per la negoziazione
Criteri di classificazione
Un’attività finanziaria è classificata come posseduta per la negoziazione e iscritta nella voce 20 di
stato patrimoniale “Attività finanziarie detenute per la negoziazione”, se è acquisita principalmente al
fine di venderla nel breve termine oppure se è parte di un portafoglio di identificati strumenti finanziari che sono gestiti insieme per i quali esiste evidenza di una recente ed effettiva strategia rivolta
all’ottenimento di un profitto nel breve periodo. Può anche corrispondere a un contratto derivato,
a eccezione di quei derivati che siano stati designati come efficaci strumenti di copertura.
Sono classificati in questa categoria i titoli di debito e di capitale e il valore positivo dei contratti
derivati con finalità di negoziazione.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento, per i titoli di debito
e di capitale e alla data di sottoscrizione per i contratti derivati.
All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie detenute per la negoziazione vengono rilevate al fair value, senza considerare i costi o i proventi di transazione direttamente attribuibili allo
strumento stesso.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie detenute per la negoziazione sono
valorizzate al fair value.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo,
vengono utilizzate quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi
di stima e modelli valutativi che tengono conto di tutti i fattori di rischio correlati agli strumenti
e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: metodi basati sulla valutazione di strumenti
quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati. Gli utili e le perdite
derivanti dalle variazioni di fair value delle attività finanziarie sono rilevati nella voce di conto economico “Risultato netto dell’attività di negoziazione”.
311
Bilancio consolidato | Politiche contabili
Per ulteriori informazioni di dettaglio inerenti la composizione e i relativi valori delle poste interessate nelle stime in argomento si fa, invece, rinvio alle specifiche sezioni della nota integrativa.
Il presente bilancio consolidato, ai sensi del DLGS 58/1998, così come modificato dal DLGS
39/2010, è sottoposto a revisione legale, ai sensi degli artt. 14 e 16 di quest’ultimo, da parte della
società PricewaterhouseCoopers SpA.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
Attività finanziarie valutate al fair value
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le attività finanziarie che si intende valutare al fair value con
impatto a conto economico (a eccezione degli strumenti di capitale che non hanno un fair value
attendibile) quando:
•ladesignazionealfair value consente di eliminare o ridurre le significative distorsioni nella rappresentazione contabile degli strumenti finanziari oppure tra strumenti finanziari e attività/passività
non finanziarie; oppure
•lagestionee/ovalutazionediungruppodistrumentifinanziarialfair value con effetti a conto
economico è coerente con una strategia di risk management o di investimento documentata su tale
base anche alla direzione aziendale; oppure
•sièinpresenzadiunostrumentocontenenteunderivatoimplicitochemodificainmodosignificativo i flussi di cassa dello strumento ospite e che deve essere scorporato.
Criteri di iscrizione
All’atto della rilevazione iniziale gli strumenti finanziari valutati al fair value vengono rilevati al
costo, inteso come fair value dello strumento, senza considerare i costi o proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso che sono invece imputati a conto economico.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie sono valorizzate al fair value. Per
la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo vengono
utilizzate le quotazioni di mercato. In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di
stima e modelli valutativi generalmente accettati e basati su dati rilevabili dal mercato quali: metodi
basati sulla valutazione di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi
di cassa scontati ecc. Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione di fair value sono rilevati nella
voce di conto economico “Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value”.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
Criteri di classificazione
Sono incluse nella presente categoria le attività finanziarie non derivate non diversamente classificate come crediti, attività finanziarie detenute per la negoziazione o attività finanziarie detenute
sino alla scadenza.
In particolare, vengono incluse in questa voce – oltre ai titoli obbligazionari che non sono oggetto
di attività di trading e che non sono classificati tra le attività detenute sino alla scadenza o tra i
crediti – anche le interessenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione e non qualificabili
di controllo, collegamento e controllo congiunto, inclusi gli investimenti di private equity.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento per i titoli di debito
o di capitale.
All’atto della rilevazione iniziale le attività sono contabilizzate al fair value, comprensivo dei costi
o proventi di transazione direttamente attribuibili allo strumento stesso. Se l’iscrizione avviene a
seguito di riclassificazione delle attività detenute sino alla scadenza, il valore di iscrizione è rappresentato dal fair value al momento del trasferimento.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie disponibili per la vendita sono valutate al fair value, con la rilevazione a conto economico del valore corrispondente al costo ammortizzato, mentre gli utili o le perdite derivanti da una variazione di fair value vengono rilevati in una
specifica riserva di patrimonio netto, sino a quando l’attività non viene cancellata o non viene rilevata una perdita di valore. Al momento della dismissione o della rilevazione di una perdita di valore,
l’utile o la perdita cumulati vengono riversati a conto economico.
I titoli di capitale per i quali non sia possibile determinare il fair value in maniera attendibile
sono mantenuti al costo.
La verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore viene effettuata a ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale. Se sussistono tali evidenze, l’importo della perdita viene
misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario.
A tale proposito si segnala che, in relazione all’identificazione delle perdite di valore dei titoli
azionari classificati in tale portafoglio, il Gruppo si è uniformato a quanto richiesto sia dall’IFRIC
(con proprio documento del maggio 2009) che dalle Autorità di vigilanza (Banca d’Italia, Isvap e
Consob con un documento del marzo 2010) circa il significato da attribuire ai concetti di diminuzione “significativa” e “prolungata” del fair value al di sotto del costo, al fine dell’individuazione delle
evidenze di impairment. In particolare, si evidenzia come l’interpretazione corretta preveda che non
sia necessaria la contemporanea presenza di entrambi i criteri, in quanto è sufficiente il verificarsi di
una perdita di valore significativa o prolungata per procedere alla svalutazione dell’attività finanziaria.
Sulla base delle suddette disposizioni, sono stati stabiliti i seguenti indicatori oggettivi di determinazione della perdita durevole relativa agli strumenti di capitale, ai quali sono assimilate le quote
o azioni degli organismi di investimento collettivo del risparmio:
313
Bilancio consolidato | Politiche contabili
Attività finanziarie disponibili per la vendita
•criteriodisignificatività:decrementodelfair value alla data di bilancio superiore al 50% del valore
contabile originario;
•criteriodidurevolezza:diminuzionedelfair value al di sotto del valore di iscrizione per oltre 36
mesi consecutivi.
Nel caso di acquisizione di azioni a seguito di ristrutturazione del debito in precedenza detenuto, in considerazione che tali azioni debbano essere considerate come emesse da soggetto “deteriorato”, qualsiasi svalutazione rispetto al valore di iscrizione iniziale sarà considerata un impairment
a titolo definitivo e, pertanto, determinerà un impatto diretto a conto economico, mentre le eventuali riprese di valore seguiranno i principi generali, fino a che l’emittente non sia stato ripristinato
allo status di bonis.
Qualora i motivi della perdita di valore siano rimossi a seguito di un evento verificatosi successivamente alla riduzione della perdita di valore, vengono effettuate riprese di valore con imputazione
a conto economico, nel caso di crediti o titoli di debito, e a patrimonio netto nel caso di titoli di
capitale. L’ammontare della ripresa non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che lo strumento avrebbe avuto in assenza di precedenti rettifiche.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi.
Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Criteri di classificazione
Sono classificate nella presente categoria i titoli di debito con pagamenti fissi o determinabili
e scadenza fissa, che si ha intenzione e capacità di detenere sino alla scadenza. Se in seguito a un
cambiamento di volontà o di capacità non risulta più appropriato mantenere un investimento come
detenuto sino a scadenza, questo viene riclassificato tra le attività disponibili per la vendita.
Ogniqualvoltalevenditeolericlassificazionirisultinononirrilevantisottoilprofiloquantitativo
e qualitativo, qualsiasi investimento detenuto fino alla scadenza che residua deve essere riclassificato
come disponibile per la vendita.
Criteri di iscrizione
L’iscrizione iniziale dell’attività finanziaria avviene alla data di regolamento.
All’atto della rilevazione iniziale le attività finanziarie classificate in tale categoria sono rilevate
al fair value, comprensivo degli eventuali costi e proventi direttamente attribuibili. Se la rilevazione
in questa categoria avviene per riclassificazione dalle attività disponibili per la vendita, il fair value
dell’attività alla data di riclassificazione viene assunto come nuovo costo ammortizzato dell’attività
stessa.
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività finanziarie detenute sino alla scadenza sono
valutate al costo ammortizzato, utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo. Gli utili o le
perdite riferiti ad attività detenute sino a scadenza sono rilevati nel conto economico nel momento
in cui le attività sono cancellate o hanno subito una riduzione di valore, nonché tramite il processo
di ammortamento della differenza tra il valore di iscrizione e il valore rimborsabile alla scadenza.
In sede di chiusura del bilancio e delle situazioni infrannuali, viene effettuata la verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore. Se sussistono tali evidenze, l’importo della perdita
viene misurato come differenza tra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei futuri flussi
finanziari stimati, scontati al tasso di interesse effettivo originario. L’importo della perdita viene rilevato nel conto economico.
Criteri di cancellazione
Le attività finanziarie vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivati dalle attività stesse o quando l’attività finanziaria viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi/benefici ad essa connessi. Nel caso in cui vengano effettuate delle cessioni prima della
scadenza dei titoli, non potranno essere effettuate classificazioni di attività finanziarie in tale portafoglio per i prossimi due anni (cd. tainting rule).
Crediti
Criteri di classificazione
Sono classificate tra i crediti le attività finanziarie non derivate, aventi pagamenti fissi o determinabili che non sono quotate in un mercato attivo e che non sono state classificate all’origine tra le
“Attività finanziarie disponibili per la vendita”.
I crediti includono gli impieghi con clientela e con banche, sia erogati direttamente sia acquisiti da
terzi, che prevedono pagamenti fissi o comunque determinabili, che non sono quotati in un mercato
attivo e che non sono stati classificati all’origine tra le attività finanziarie disponibili per la vendita.
Nella voce “Crediti”, rientrano inoltre i crediti commerciali, le operazioni pronti contro termine,
i crediti originati da operazioni di leasing finanziario e i titoli acquistati in sottoscrizione o collocamento privato, con pagamenti determinati o determinabili, non quotati in mercati attivi.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di un credito avviene alla data di erogazione o, nel caso di un titolo di debito,
a quella di regolamento, sulla base del fair value dello strumento finanziario, pari all’ammontare
erogato, o prezzo di sottoscrizione, comprensivo dei costi e dei proventi direttamente riconducibili
al singolo credito e determinabili sin dall’origine dell’operazione, ancorché liquidati in un momento
successivo. Sono esclusi i costi che, pur avendo le caratteristiche suddette, sono oggetto di rimborso
da parte della controparte debitrice o sono inquadrabili tra i normali costi interni di carattere amministrativo.
315
Bilancio consolidato | Politiche contabili
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
I contratti di riporto e le operazioni di pronti contro termine con obbligo di riacquisto o di rivendita a termine sono iscritti in bilancio come operazioni di raccolta o di impiego. In particolare, le
operazioni di vendita a pronti e di riacquisto a termine sono rilevate in bilancio come debiti per
l’importo percepito a pronti, mentre le operazioni di acquisto a pronti e di rivendita a termine sono
rilevate come crediti per l’importo corrisposto a pronti.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Dopo la rilevazione iniziale, i crediti sono valutati al costo ammortizzato, pari al valore di prima
iscrizione diminuito o aumentato dei rimborsi di capitale, delle rettifiche/riprese di valore e dell’ammortamento – calcolato con il metodo del tasso di interesse effettivo – della differenza tra l’ammontare erogato e quello rimborsabile a scadenza, riconducibile tipicamente ai costi e ai proventi
imputabili direttamente al singolo credito. Il tasso di interesse effettivo è individuato calcolando il
tasso che eguaglia il valore attuale dei flussi futuri del credito, per capitale e interesse, all’ammontare erogato inclusivo dei costi e proventi ricondotti al credito. Tale modalità di contabilizzazione,
utilizzando una logica finanziaria, consente di distribuire l’effetto economico dei costi e dei proventi
lungo la vita residua attesa del credito.
Il metodo del costo ammortizzato non viene utilizzato per i crediti la cui breve durata fa ritenere
trascurabile l’effetto dell’applicazione della logica di attualizzazione. Detti crediti vengono valorizzati al costo storico. Analogo criterio di valorizzazione viene adottato per i crediti senza una scadenza
definita o a revoca.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale viene effettuata una ricognizione dei
crediti volta a individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione,
mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore. Rientrano in tale ambito i crediti ai
quali è stato attribuito lo status di sofferenza, incaglio, ristrutturato o scaduto da più di 90 e 180
giorni, secondo le attuali regole di Banca d’Italia, coerenti con la normativa IAS.
Detti crediti deteriorati sono oggetto di un processo di valutazione analitica e l’ammontare della
rettifica di valore di ciascun credito è pari alla differenza tra il valore di bilancio dello stesso al
momento della valutazione (costo ammortizzato) e il valore attuale dei previsti flussi di cassa futuri,
calcolato applicando il tasso di interesse effettivo originario. Per quanto attiene le posizioni scadute
da più di 90 o 180 giorni, la svalutazione analitica avviene sulla base di percentuali determinate in
via forfettaria.
I flussi di cassa previsti tengono conto dei tempi di recupero attesi, del presumibile valore di
realizzo delle eventuali garanzie, nonché dei costi che si ritiene verranno sostenuti per il recupero
dell’esposizione creditizia. I flussi di cassa relativi a crediti il cui recupero è previsto entro breve
durata non vengono attualizzati.
Il tasso effettivo originario di ciascun credito rimane invariato nel tempo ancorché sia intervenuta una ristrutturazione del rapporto che abbia comportato la variazione del tasso contrattuale e
anche qualora il rapporto divenga, nella pratica, infruttifero di interessi contrattuali. La rettifica di
valore è iscritta a conto economico.
Il valore originario dei crediti viene ripristinato negli esercizi successivi nella misura in cui vengono
meno i motivi che ne hanno determinato la rettifica purché tale valutazione sia oggettivamente collegabile a un evento verificatosi successivamente alla rettifica stessa. La ripresa di valore è iscritta a
conto economico e non può in ogni caso superare il costo ammortizzato che il credito avrebbe avuto
in assenza di precedenti rettifiche.
I crediti per i quali non sono state individuate singolarmente evidenze oggettive di perdita e cioè,
di norma, i crediti in bonis, sono sottoposti alla valutazione di perdita di valore collettiva. Tale valu-
Per quanto attiene alla metodologia utilizzata, si rammenta che – come effettuato a partire dal
bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2009 – le banche del Gruppo Banca Etruria hanno
apportato dei correttivi metodologici volti a stimare internamente la PD e la LGD. In particolare, il nuovo approccio si fonda su un modello interno che considera come default lo status di
“scaduto da più di 180 giorni”. Tale metodologia, peraltro, stima le PD per le varie classi di rating
utilizzando la funzione di regressione logistica piuttosto che i tassi di default puntuali, e stima le
LGD con riferimento alle probabilità di passaggio tra i diversi status di default e alle relative previsioni di recupero, utilizzando le risultanze – afferenti la sola Capogruppo Banca Etruria – fornite
dall’outsourcer Cedacri SpA.
A ogni data di chiusura del bilancio e delle situazioni infrannuali le eventuali rettifiche aggiuntive
o riprese vengono ricalcolate in modo differenziale con riferimento all’intero portafoglio di crediti
in bonis alla stessa data.
L’allocazione delle componenti reddituali nelle pertinenti voci di conto economico avviene sulla
base di quanto riportato di seguito:
•gliinteressiattivideicreditiedeititolivengonoallocatinellavoce“Interessiattivieproventiassimilati” per competenza sulla base del tasso di interesse effettivo;
•gliutilieperditedacessionedeicreditiedeititolivengonoallocatinellavoce“Utile/perditada
cessione o riacquisto di crediti”;
•leperditedaimpairment e le riprese di valore dei crediti e dei titoli vengono allocate nella voce
“Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di crediti”.
I ripristini di valore connessi con il trascorrere del tempo sono appostati tra le riprese di valore.
Criteri di cancellazione
I crediti ceduti vengono cancellati dalle attività in bilancio solamente se la cessione ha comportato il sostanziale trasferimento di tutti i rischi e benefici connessi ai crediti stessi. Per contro, qualora
siano stati mantenuti i rischi e benefici relativi ai crediti ceduti, questi continuano a essere iscritti tra
le attività del bilancio, ancorché la titolarità del credito sia stata effettivamente trasferita.
Nel caso in cui non sia possibile accertare il sostanziale trasferimento dei rischi e benefici, i crediti
vengono cancellati dal bilancio qualora non sia stato mantenuto alcun tipo di controllo sugli stessi.
317
Bilancio consolidato | Politiche contabili
tazione avviene per categorie di crediti omogenee in termini di rischio di credito e le relative percentuali di perdita sono stimate tenendo conto di serie storiche, fondate su elementi osservabili alla data
della valutazione, che consentono di stimare il valore della perdita latente in ciascuna categoria di
crediti. In particolare, sono state determinate su base statistica la cd. PD (probability of default) e la
cd. LGD (loss given default), previste da Basilea II e che possono essere considerate in linea con le
esigenze di rilevazione previste dagli IAS/IFRS.
La PD è la probabilità media, sull’orizzonte di un anno, che la controparte vada in default non
ripagando il credito secondo i termini contrattuali. Nella determinazione della PD si tiene conto
delle caratteristiche del prenditore quali il settore economico, l’area geografica ecc., che trovano la
propria sintesi nel rating attribuito.
La LGD rappresenta la percentuale di perdita economica sull’importo nominale del credito in
caso di default della controparte, calcolata sulla base di serie storiche attualizzate (nella determinazione della LGD si tiene conto delle caratteristiche del credito e delle eventuali garanzie).
Le rettifiche di valore determinate collettivamente sono imputate nel conto economico.
In caso contrario, la conservazione, anche in parte, di tale controllo comporta il mantenimento in
bilancio dei crediti in misura pari al coinvolgimento residuo, misurato dall’esposizione ai cambiamenti di valore dei crediti ceduti e alle variazioni dei flussi finanziari degli stessi.
Infine, i crediti ceduti vengono cancellati dal bilancio nel caso in cui vi sia la conservazione dei
diritti contrattuali a ricevere i relativi flussi di cassa, con la contestuale assunzione di un’obbligazione
a pagare detti flussi, e solo essi, ad altri soggetti terzi.
Cartolarizzazioni
Le operazioni di cartolarizzazione con le quali vengono ceduti crediti a società veicolo e in cui,
anche in presenza del formale trasferimento della titolarità giuridica dei crediti, viene mantenuto il
controllo sui flussi finanziari derivanti dagli stessi e la sostanzialità dei rischi e benefici, non danno
luogo alla cancellazione dei crediti oggetto dell’operazione. Pertanto i crediti ceduti sono mantenuti,
registrando un debito nei confronti della società veicolo al netto dei titoli emessi dalla società stessa
e riacquistati dal cedente. Anche il conto economico rifletterà gli stessi criteri di contabilizzazione.
Nei casi in cui vengano poste in essere operazioni cd. di “autocartolarizzazione” (nelle quali
il soggetto originator sottoscrive integralmente i titoli emessi dalla società veicolo a fronte della
cessione), gli asset sottostanti continuano a figurare nel bilancio del cedente come attività proprie in
quanto la sottoscrizione di tutte le passività del veicolo rende, di fatto, l’operazione come mai avvenuta. A livello contabile il suddetto risultato si ottiene consolidando, de facto, il patrimonio separato
della società veicolo nel bilancio separato dell’originator.
Si evidenzia inoltre che, anche dopo l’entrata in vigore dei principi IAS/IFRS si ritiene che le
società veicolo costituite ai sensi della L. 130/1999 possano continuare a rilevare le operazioni di
cartolarizzazione soltanto nella nota integrativa. Infatti, poiché i crediti cartolarizzati costituiscono
un “patrimonio separato” a beneficio dei portatori dei titoli emessi dalla società veicolo per finanziare l’acquisto dei crediti stessi, tali attività e passività rispettano le condizioni stabilite dal paragrafo
19 dello IAS 39 (cd. accordo pass-through) per la derecognition delle attività oggetto di cessione; al
contrario, le società cedenti potranno continuare a cancellare dal proprio attivo le attività cedute
soltanto se avranno trasferito sostanzialmente tutti i rischi e i benefici connessi con tali attività.
Operazioni di copertura
Criteri di iscrizione – Finalità
Le operazioni di copertura dei rischi sono finalizzate a neutralizzare potenziali perdite rilevabili
su un determinato elemento o gruppo di elementi, attribuibili a un determinato rischio, tramite gli
utili rilevabili su un diverso elemento o gruppo di elementi nel caso in cui quel particolare rischio
dovesse effettivamente manifestarsi.
Criteri di classificazione – Tipologia di coperture
Il principio IAS 39 prevede le seguenti tipologie di coperture:
•coperturadifair value, che ha l’obiettivo di coprire l’esposizione alla variazione del fair value di
una posta di bilancio attribuibile a un particolare rischio;
Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali
I derivati di copertura sono valutati al fair value. In particolare:
•nelcasodicoperturadifair value si compensa la variazione del fair value dell’elemento coperto con
la variazione del fair value dello strumento di copertura. Tale compensazione è riconosciuta attraverso la rilevazione a conto economico nella voce 90 “Risultato netto dell’attività di copertura” delle
variazioni di valore riferite sia all’elemento coperto (per quanto riguarda le variazioni prodotte dal
fattore di rischio sottostante) sia allo strumento di copertura. L’eventuale differenza, che rappresenta
la parziale inefficacia della copertura, ne costituisce di conseguenza l’effetto economico netto;
•nelcasodicoperturadiflussifinanziari,levariazionidifair value del derivato sono riportate a patrimonio netto in un’apposita riserva per la quota efficace della copertura e sono rilevate a conto economico nella voce 90 “Risultato netto dell’attività di copertura” solo quando la variazione di fair value
dello strumento di copertura non compensa la variazione dei flussi finanziari dell’operazione coperta;
•lecoperturediuninvestimentoinvalutasonocontabilizzateallostessomododellecoperturedi
flussi finanziari.
L’operazione di copertura deve essere riconducibile a una strategia predefinita di risk management
e deve essere coerente con le politiche di gestione del rischio adottate. Inoltre, lo strumento derivato
è designato di copertura se esiste una documentazione formalizzata della relazione tra lo strumento
coperto e lo strumento di copertura e se è efficace sia nel momento in cui la copertura ha inizio sia
prospetticamente, durante tutta la vita della stessa.
L’efficacia di copertura dipende dalla misura in cui le variazioni di fair value dello strumento
coperto o dei relativi flussi finanziari attesi risultano compensati da quelle dello strumento di copertura. Pertanto l’efficacia è misurata dal confronto di suddette variazioni, tenuto conto dell’intento
perseguito dall’impresa nel momento in cui la copertura è stata posta in essere. Si ha efficacia (nei
limiti stabiliti dall’intervallo 80-125%) quando le variazioni di fair value (o dei flussi di cassa) dello
strumento finanziario di copertura neutralizzano quasi integralmente le variazioni dello strumento
coperto, per l’elemento di rischio oggetto di copertura. La valutazione dell’efficacia è effettuata a
ogni chiusura di bilancio utilizzando:
•testprospettici,chegiustificanol’applicazionedellacontabilizzazionedicopertura,inquanto
dimostrano l’attesa della sua efficacia;
•testretrospettivi,cheevidenzianoilgradodiefficaciadellacoperturaraggiuntonelperiodocuisi
riferiscono.
Criteri di cancellazione – Inefficacia
Se le verifiche non confermano l’efficacia della copertura, sia retrospetticamente che prospetticamente, la contabilizzazione delle operazioni di copertura – secondo quanto sopra esposto – viene
interrotta e il contratto derivato di copertura viene riclassificato tra gli strumenti di negoziazione,
mentre lo strumento finanziario oggetto di copertura torna a essere valutato secondo il criterio della
319
Bilancio consolidato | Politiche contabili
•coperturadiflussifinanziari,chehal’obiettivodicoprirel’esposizioneavariazionideiflussidi
cassa futuri attribuibili a particolari rischi associati a poste del bilancio;
•coperturadiuninvestimentoinvaluta,cheattieneallacoperturadeirischidiuninvestimentoin
un’impresa estera espresso in valuta.
classe di appartenenza originaria e, in caso di cash flow hedge, l’eventuale riserva viene riversata a conto
economico con il metodo del costo ammortizzato lungo la vita residua dello strumento.
I legami di copertura cessano anche quando il derivato scade oppure viene venduto o esercitato,
l’elemento coperto è venduto oppure scade o è rimborsato.
Partecipazioni
Criteri di iscrizione
Il portafoglio partecipazioni include le partecipazioni nelle società sulle quali l’entità esercita
un’influenza significativa e comunque pari o superiore al 20% dei diritti di voto.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Il nuovo principio contabile IAS 27 considera obbligatoria l’applicazione della teoria dell’Economic Entity nella predisposizione del bilancio consolidato. Secondo tale teoria, il gruppo è visto nel
suo insieme senza alcuna distinzione delle quote di terzi e, pertanto, gli scambi tra azionisti sono visti
come equity transaction. In particolare, il paragrafo 30 del nuovo IAS 27 stabilisce che le variazioni
nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita
del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale e che, sulla base del paragrafo 31 dello
IAS 27R, la differenza tra il corrispettivo pagato o ricevuto e il valore contabile della partecipazione di
minoranza deve essere rilevata direttamente nel patrimonio netto e attribuita ai soci della controllante.
Pertanto, l’acquisto di successive quote azionarie dopo il raggiungimento del controllo comporta
l’imputazione a patrimonio netto di gruppo della differenza tra il costo d’acquisto e il valore contabiledellequotediminoranzaacquisite,contrariamenteaquantodispostodall’OrientamentoPreliminareAssirevi(OPI)n.3antecedentementeall’entratainvigoredelnuovoIAS27,cheprevedeva
l’imputazione ad avviamento di tale differenza.
Analogamente, in caso di vendita di quote di minoranza l’eventuale differenza tra prezzo di vendita
e valore contabile va imputata a patrimonio netto di gruppo.
Criteri di cancellazione
Le partecipazioni vengono cancellate quando scadono i diritti contrattuali sui flussi finanziari
derivanti dalle attività stesse o quando la partecipazione viene ceduta trasferendo sostanzialmente
tutti i rischi e benefici ad essa connessi.
Attività materiali
Criteri di classificazione
Le attività materiali comprendono i terreni, gli immobili strumentali, gli investimenti immobiliari, gli impianti tecnici, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo. Si tratta di attività
materiali detenute per essere utilizzate nella fornitura di beni e servizi, per essere affittati a terzi o
Criteri di iscrizione
Le attività materiali sono inizialmente iscritte al costo che comprende, oltre al prezzo di acquisto,
tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione del bene.
Le spese di manutenzione straordinaria che comportano un incremento dei benefici economici
futuri vengono imputate a incremento del valore dei cespiti, mentre gli altri costi di manutenzione
ordinaria sono rilevati a conto economico.
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Le attività materiali, inclusi gli immobili non strumentali, sono valutate al costo, dedotti eventuali
ammortamenti e perdite di valore. Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate lungo
la loro vita utile, adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti, a eccezione:
•deiterreni,sianoessiacquisitisingolarmenteoincorporatinelvaloredeifabbricati,inquantohanno
vita utile indefinita. Nel caso in cui il loro valore sia incorporato nel valore del fabbricato, in virtù
dell’approccio per componenti, sono considerati beni separabili dall’edificio. La suddivisione tra il
valore del terreno e il valore del fabbricato avviene sulla base di perizie di esperti indipendenti;
•delpatrimonioartistico,inquantolavitautilediun’operad’artenonpuòesserestimataeilsuo
valore è normalmente destinato ad aumentare nel tempo.
L’ammortamento di un’attività ha inizio quando la stessa è disponibile per l’uso e cessa quando
l’attività è eliminata contabilmente. L’ammortamento non cessa quando l’attività diventa inutilizzata
o è ritirata dall’uso attivo, a meno che l’attività non sia completamente ammortizzata.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, se esiste qualche indicazione che dimostri
che un’attività possa aver subito una perdita di valore, si procede al confronto tra il valore di carico
del cespite e il suo valore di recupero, pari al maggiore tra il fair value, al netto degli eventuali costi
di vendita, e il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati
dal cespite. Le eventuali rettifiche vengono rilevate a conto economico.
Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo a una
ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.
Criteri di cancellazione
Un’attività materiale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando
il bene è permanentemente ritirato dall’uso e dalla sua dismissione non sono attesi benefici economici futuri.
321
Bilancio consolidato | Politiche contabili
per scopi amministrativi e che si ritiene di utilizzare per più di un periodo. Sono definite “attività
a uso funzionale” le attività tangibili possedute per essere utilizzate ai fini dell’espletamento dell’attività sociale e il cui utilizzo è ipotizzato su un arco temporale maggiore dell’esercizio. Sono invece
definite “attività detenute a scopo di investimento” le proprietà possedute con la finalità di percepire
canoni di locazione o per l’apprezzamento del capitale investito.
Sono inoltre iscritti in questa voce i beni utilizzati nell’ambito di contratti di leasing finanziario,
ancorché la titolarità giuridica degli stessi rimanga alla società locatrice.
Attività immateriali
Criteri di classificazione
Le attività immateriali includono il software applicativo a utilizzazione pluriennale, oneri per
licenze commerciali, marchio e avviamento.
Criteri di iscrizione e valutazione
Le attività immateriali sono iscritte al costo inizialmente in base ai relativi costi di acquisto, inclusivi degli eventuali oneri accessori; le spese successivamente sostenute vengono portate a incremento
dei costi iniziali nel caso in cui accrescono il valore o la capacità produttiva dei beni sottostanti.
Le valutazioni successive delle attività immateriali di durata limitata vengono effettuate in base
al principio del costo ridotto per ammortamenti. La durata degli ammortamenti si ragguaglia alla
vita utile delle attività da ammortizzare e il relativo profilo temporale viene determinato secondo il
metodo a quote costanti.
L’avviamento nonché le immobilizzazioni immateriali a vita utile illimitata (es. il marchio di
Banca Federico Del Vecchio SpA) sono rappresentati dall’eccedenza del costo di acquisizione sostenuto rispetto al fair value, alla data di acquisto, dei beni e degli altri elementi patrimoniali acquisiti,
dopo aver effettuato l’attività di allocazione del prezzo di acquisto (cd. purchase price allocation). Tali
asset immateriali sono sottoposti a impairment test almeno una volta all’anno, generalmente ai fini
della redazione del bilancio e comunque in quei casi in cui si manifestano delle particolari circostanze che indichino una riduzione del valore contabile.
Criteri di cancellazione
Un’attività immateriale è eliminata dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o
quando non siano attesi benefici economici futuri.
Debiti, titoli in circolazione e passività subordinate
Criteri di classificazione
I debiti verso banche, i debiti verso clientela, i titoli in circolazione e le passività subordinate
ricomprendono le varie forme di provvista interbancaria e con clientela e la raccolta effettuata attraverso certificati di deposito e titoli obbligazionari in circolazione al netto degli eventuali ammontari riacquistati.
Sono inoltre inclusi i debiti iscritti dal locatario nell’ambito di operazioni di leasing finanziario.
Criteri di iscrizione
La prima iscrizione di tali passività finanziarie avviene all’atto della ricezione delle somme raccolte
o della emissione dei titoli di debito.
Criteri di valutazione
Dopo la rilevazione iniziale, le passività finanziarie vengono valutate al costo ammortizzato con
il metodo del tasso di interesse effettivo. Fanno eccezione le passività a breve termine ove il fattore
temporale risulti trascurabile, le quali rimangono iscritte a un valore pari a quello incassato.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie sono cancellate dal bilancio quando risultano scadute o estinte. La cancellazione avviene anche in presenza di riacquisto di titoli precedentemente emessi. La differenza tra
il valore contabile della passività e l’ammontare pagato per riacquistarla viene registrata a conto
economico.
Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto è considerato
come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a
conto economico.
Offerta pubblica di scambio di passività finanziarie
Il paragrafo 40 dello IAS 39 prevede che uno scambio di strumenti di debito, che presentano
termini contrattuali sostanzialmente diversi, venga contabilizzato come un’estinzione della passività
finanziaria originaria, rilevando una nuova passività finanziaria. La differenza tra il valore contabile
di una passività finanziaria (o parte di una passività finanziaria) estinta o trasferita a un’altra parte e
il corrispettivo pagato, inclusa qualsiasi altra attività non in disponibilità liquide o passività assunta,
deve essere rilevata nel conto economico.
Per quanto attiene alla definizione di “termini contrattuali sostanzialmente diversi”, il paragrafo
AG62 dello IAS 39 prevede che si considerano tali laddove il valore attualizzato dei flussi finanziari
secondo i nuovi termini (incluso qualsiasi onorario pagato, al netto di qualsiasi onorario ricevuto e
attualizzato secondo il tasso di interesse effettivo originario) si discosti come minimo del 10% dal
valore attualizzato dei restanti flussi finanziari della passività originaria. Se uno scambio di strumenti
di debito o una modifica dei termini è contabilizzata come un’estinzione, qualsiasi costo o onorario sostenuto è rilevato come parte dell’utile o della perdita connessa all’estinzione. Se lo scambio o
la modifica non è contabilizzato come un’estinzione, qualsiasi costo o onorario sostenuto rettifica
il valore contabile della passività ed è ammortizzato lungo il corso del restante termine della passività modificata.
323
Bilancio consolidato | Politiche contabili
La prima iscrizione è effettuata sulla base del fair value delle passività, normalmente pari all’ammontare incassato o al prezzo di emissione, aumentato degli eventuali costi/proventi aggiuntivi
direttamente attribuibili alla singola operazione di provvista o di emissione e non rimborsati dalla
controparte creditrice. Sono esclusi i costi interni di carattere amministrativo.
Il fair value delle passività finanziarie eventualmente emesse a condizioni diverse da quelle di
mercato è oggetto di apposita stima e la differenza rispetto al valore di mercato è imputata a conto
economico.
Per gli strumenti di raccolta strutturati, in presenza di derivato implicito da scorporare, come
richiesto dallo IAS 39 lo stesso è separato dal contratto ospite e rilevato al fair value come attività/
passività di negoziazione, e il contratto ospite è iscritto al costo ammortizzato.
Nell’individuazione dei fattori che possono comunque determinare la presenza di termini contrattuali sostanzialmente diversi, così come di fatto correntemente accettato dalle best practice, vengono
presi in considerazione anche fattori di natura qualitativa, la cui presenza può far ritenere sussistenti
elementi tali da ritenere estinta la passività originaria ed emesso un nuovo strumento di debito. Tra
i fattori che possono far individuare la presenza di tali condizioni si considerano, ad esempio:
•diversitànelgradodisubordinazionedellepassività;
•diversitànellatipologiaditasso(fissoovariabile);
•diversitànellavalutadiemissionedellapassività;
•diversitànelprofilodirischiodellapassività;
•diversitànell’orizzontetemporaledellapassività.
A supporto di quanto sopra riportato si evidenzia inoltre che le prevalenti interpretazioni contabili
in materia ritengono che il principio contabile non stabilisca in maniera chiara se debba esserci prevalenza dell’interpretazione qualitativa rispetto alle risultanze dell’analisi quantitativa e che, pertanto,
debba essere seguita una policy contabile specifica. Pertanto, laddove i fattori di diversità degli strumenti finanziari scambiati siano ritenuti tali da far considerare gli strumenti di debito sostanzialmente diversi, sarà seguita la modalità di contabilizzazione coerente, ovvero riportando la differenza
tra i due valori interamente nel conto economico dell’esercizio.
Passività finanziarie valutate al fair value
L’applicazione della fair value option(FVO)èeffettuataallepassivitàfinanziariecheoriginerebbero una distorsione nella rappresentazione contabile e a tutti gli strumenti che sono gestiti e misurati in un’ottica di fair value. Sono iscritti in questa categoria i titoli di debito emessi il cui rischio
di mercato è oggetto di sistematica copertura per mezzo di contratti derivati.
Come richiamato dal paragrafo 9 b) i) dello IAS 39, al momento della rilevazione iniziale, un’attività o una passività finanziaria può essere designata al fair value quando ciò comporta informazioni
più rilevanti in quanto elimina o riduce notevolmente una mancanza di uniformità nella valutazione
o nella rilevazione (a volte descritta come “asimmetria contabile”) che altrimenti risulterebbe dalla
valutazione della stessa o dalla rilevazione dei relativi utili o perdite su basi diverse. Tale condizione
è ribadita dall’Application Guidance AG4D, che prevede la possibilità di rilevare al fair value le passività finanziarie qualora da una mancanza di uniformità nella valutazione delle stesse e delle attività
di copertura ad esse collegate derivasse un’informativa di bilancio meno rilevante.
Criteri di classificazione
Sono classificate in questa categoria le passività finanziarie che si intende valutare al fair value con
impatto a conto economico quando:
•ladesignazionealfair value consente di eliminare o di ridurre le significative distorsioni nella
rappresentazione contabile degli strumenti finanziari come sopra descritto; oppure
•lagestionee/ovalutazionedistrumentifinanziarialfair value con effetti a conto economico è
coerente con una strategia di risk management o d’investimento documentata su tale base anche
alla direzione aziendale; oppure
•sièinpresenzadiunostrumentocontenenteunderivatoimplicitochemodificainmodosignificativo i flussi di cassa dello strumento ospite e che deve essere scorporato.
Criteri di iscrizione
325
All’atto della rilevazione iniziale gli strumenti finanziari valutati al fair value vengono rilevati al
costo, inteso come il fair value dello strumento, senza considerare i costi o i proventi di transazione
direttamente attribuibili allo strumento stesso, che sono invece imputati a conto economico.
Bilancio consolidato | Politiche contabili
Criteri di valutazione – Criteri di rilevazione delle componenti reddituali
Successivamente alla rilevazione iniziale, le attività e le passività finanziarie sono valorizzate al
fair value.
Per la determinazione del fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo vengono
utilizzate le quotazioni di mercato.
In assenza di un mercato attivo, vengono utilizzati metodi di stima e modelli valutativi generalmente accettati e che sono basati su dati rilevabili sul mercato quali: metodi basati sulla valutazione
di strumenti quotati che presentano analoghe caratteristiche, calcoli di flussi di cassa scontati, modelli
di determinazione del prezzo di opzioni.
Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione di fair value delle attività finanziarie sono rilevati
nella voce “Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate al fair value” di conto economico.
Criteri di cancellazione
Le passività finanziarie vengono cancellate all’atto della loro estinzione ovvero quando l’obbligazione specificata nel contratto è adempiuta o cancellata oppure scaduta.
Il ricollocamento sul mercato di titoli propri successivamente al loro riacquisto è considerato
come una nuova emissione con iscrizione al nuovo prezzo di collocamento, senza alcun effetto a
conto economico.
Ai fini della valutazione dei risultati economici derivanti dall’applicazione del criterio della fair
value option alle passività di propria emissione, in termini di realizzabilità degli stessi e, pertanto,
in termini di distribuibilità dei plusvalori realizzati, la Capogruppo Banca Etruria ha adottato una
metodologia per la determinazione delle riserve indisponibili coerente con i dettami esistenti in tal
senso nella disciplina prudenziale. In particolare, tenuto conto delle considerazioni espresse dalle
Autorità di vigilanza e richiamate nella Guida Operativan.4emanatadall’OICnelmesediottobre
2009, nella quale si ribadiva la necessità di mantenere comportamenti orientati alla prudenza nella
trattazione delle tematiche relative agli utili e, più in generale, delle regole di governance che incidono
sulla determinazione del patrimonio e sulla remunerazione degli azionisti. Considerando inoltre che
i filtri prudenziali sono stati istituiti con il medesimo intento, la Capogruppo ha adottato una policy
che, a far data dalla prima applicazione della normativa, determina annualmente l’importo da destinare – in sede di ripartizione dell’utile – a riserva indisponibile.
Passività finanziarie di negoziazione
Una passività finanziaria è classificata come posseduta per la negoziazione se è sostenuta principalmente al fine di riacquistarla nel breve periodo. In questa categoria viene classificato il valore
negativo dei contratti derivati a eccezione di quelli designati come strumenti di copertura.
Eventuali derivati impliciti presenti in contratti strutturati non strettamente correlati agli stessi
e aventi le caratteristiche per soddisfare la definizione di derivato vengono scorporati dal contratto
ospite e contabilizzati in tale voce.
Gli utili e le perdite derivanti dalla variazione del fair value e/o dalla cessione degli strumenti di
trading sono contabilizzati nel conto economico.
Criteri di iscrizione e di cancellazione
Sono applicati, con gli opportuni adattamenti, i medesimi criteri di iscrizione e di cancellazione
delle attività finanziarie detenute per la negoziazione.
Riserve tecniche
Si riferiscono esclusivamente ai contratti rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS 4. È
stato adottato lo shadow accounting, imputando alle riserve la componente di fair value dell’attivo
delle gestioni separate, attualmente rilevato nel patrimonio netto.
Il paragrafo 30 dell’IFRS 4 prevede quanto segue: «in alcuni sistemi contabili, le plusvalenze o
minusvalenze realizzate sulle attività dell’assicuratore hanno un effetto diretto sulla misurazione di
una parte, o della totalità (a) delle sue passività assicurative, (b) dei relativi costi di acquisizione differiti e (c) delle relative attività immateriali. All’assicuratore è consentito, ma non richiesto, modificare
i propri principi contabili onde ottenere che una plusvalenza o minusvalenza, rilevata ma non realizzata su un’attività influenzi quelle misurazioni allo stesso modo di una plusvalenza o minusvalenza
realizzata. La relativa rettifica delle passività assicurative deve essere rilevata nel patrimonio netto se e
solo se le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono rilevate direttamente nel patrimonio netto».
In base a tali indicazioni è consentito attribuire agli assicuratori i proventi/oneri derivanti dalla
valutazione a fair value degli strumenti finanziari assegnati alle gestioni separate.
La rettifica dovrà essere calcolata applicando al saldo tra le plusvalenze e le minusvalenze non
realizzate sui titoli di ciascuna delle gestioni separate, rilevate nella riserva fair value, l’aliquota di
retrocessione media riconosciuta agli assicurati.
Il test di adeguatezza LAT condotto secondo quanto previsto dall’IFRS 4 risulta soddisfatto.
Le riserve di integrazione per il caso di morte relative ai prodotti di ramo III sono riportate nel
patrimonio netto.
Trattamento di fine rapporto del personale
Il trattamento di fine rapporto (TFR) del personale viene iscritto sulla base del relativo valore
attuariale, determinato annualmente secondo le stime effettuate da un attuario esterno indipendente, tenendo anche conto delle variazioni normative apportate dal DLGS 252/2005 (cd. riforma
della previdenza complementare). Tale decreto ha stabilito che le quote di TFR maturate fino al 31
dicembre 2006 rimangono presso ciascuna azienda, mentre le quote di TFR maturande a partire dal
1° gennaio 2007 dovranno, a scelta del dipendente, essere destinate a forme di previdenza complementare, ovvero essere mantenute presso le aziende, le quali provvederanno a trasferire le quote di
TFR al Fondo di Tesoreria gestito dall’INPS.
Le quote di TFR maturate al 31 dicembre 2006, anche successivamente all’introduzione della
riforma, configurano ancora un piano a benefici definiti, poiché è l’impresa che è obbligata a corrispondere al dipendente, nei casi previsti dalla legge, l’importo determinato ai sensi dell’art. 2120
del codice civile.
Fondi per rischi e oneri
Altri fondi
Gli altri fondi per rischi e oneri accolgono gli accantonamenti relativi a obbligazioni attuali originate da un evento passato per le quali sia probabile l’esborso di risorse economiche per l’adempimento dell’obbligazione stessa, sempre che possa essere effettuata una stima attendibile del relativo
ammontare.
Laddove l’elemento temporale sia significativo, gli accantonamenti vengono attualizzati. L’accantonamento è rilevato a conto economico.
A fronte di passività solo potenziali e non probabili, non viene rilevato alcun accantonamento
ma viene fornita comunque adeguata informativa nella nota integrativa.
Operazioni in valuta
Le operazioni in valuta estera sono registrate, al momento della rilevazione iniziale, in divisa di
conto, applicando all’importo in valuta estera il tasso di cambio in vigore alla data dell’operazione.
A ogni chiusura di bilancio o di situazione infrannuale, le poste di bilancio in valuta estera
vengono valorizzate come segue:
•lepostemonetariesonoconvertitealtassodicambioalladatadichiusura;
•lepostenonmonetarievalutatealcostostoricosonoconvertitealtassodicambioinesserealla
data dell’operazione;
•lepostenonmonetarievalutatealfair value sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere
alla data di chiusura.
Le differenze di cambio che derivano dal regolamento di elementi monetari o dalla conversione
di elementi monetari a tassi diversi da quelli di conversione iniziali, o di conversione del bilancio
precedente, sono rilevate nel conto economico del periodo in cui sorgono.
Quando un utile o una perdita relativi a un elemento non monetario sono rilevati a patrimonio
netto, la differenza cambio relativa a tale elemento è rilevata anch’essa a patrimonio. Per contro,
quando un utile o una perdita sono rilevati a conto economico, è rilevata in conto economico anche
la relativa differenza cambio.
327
Bilancio consolidato | Politiche contabili
Per effetto di quanto sopra, si è provveduto alla valutazione del fondo TFR al 31 dicembre 2006
in base al nuovo modello, per cui la passività connessa al TFR maturato è stata attuarialmente valutata senza applicazione del pro-rata di servizio prestato, in quanto la prestazione da valutare può
considerarsi interamente maturata; di conseguenza, per il futuro, il current service cost è nullo.
Per quanto riguarda le ipotesi demografiche, non si applicano più le percentuali di passaggio
annuo alla categoria superiore (per età e per anzianità). Con riferimento alle ipotesi economiche non
si tiene più conto delle variabili relative al tasso annuo medio di aumento delle retribuzioni, alla linea
della retribuzione in funzione dell’anzianità, all’aumento percentuale della retribuzione nel passaggio alla categoria superiore. A livello contabile, la componente attuariale è imputata direttamente a
patrimonio netto, senza transitare dal conto economico. Pertanto gli utili e le perdite attuariali sono
presentati nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto.
Premi netti
Comprende i premi relativi ai contratti dei rami I e V.
Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa
Comprendono le seguenti poste:
•leprovvigioniealtrespesediacquisizionesucontrattidiassicurazionerelativesolamenteairamiIeV;
•lespesedigestionedegliinvestimentirelativeaglioneridigestionemobiliare;
•lespesediacquisizioneediliquidazionerelativeaicontrattidiinvestimentodelramoIII;
•onerirelativiaisinistri.Raccogliegliimportierogatiperprestazioniassicurative,alnettodelle
cessioni in riassicurazione e al lordo delle relative spese di liquidazione, afferenti contratti assoggettati a IFRS 4. Risultano esclusi gli importi erogati e le spese di liquidazione del ramo III, classificate tra le spese di amministrazione e le variazioni delle riserve matematiche nei contratti dei
rami III aventi invece in ambito IAS natura di passività finanziaria.
Attività e passività fiscali
Imposte sul reddito
L’accantonamento per imposte sul reddito è determinato in base a una prudenziale previsione
dell’onere fiscale corrente, di quello anticipato e differito. In particolare, le imposte anticipate e
quelle differite vengono determinate sulla base delle differenze temporanee tra il valore attribuito a
un’attività o a una passività secondo i criteri civilistici e i corrispondenti valori assunti ai fini fiscali.
Le imposte anticipate e quelle differite vengono contabilizzate a livello patrimoniale a saldi aperti,
includendo le prime nella voce “Attività fiscali” e le seconde nella voce “Passività fiscali”.
Le attività per imposte anticipate sono iscritte in bilancio nella misura in cui esiste la probabilità
del loro recupero, valutata sulla base della capacità della società interessata di generare con continuità redditi imponibili positivi.
Qualora le attività e passività fiscali differite si riferiscano a componenti che hanno interessato il
conto economico, la contropartita è rappresentata dalle imposte sul reddito. Nei casi in cui le imposte
anticipate e differite riguardino transazioni che hanno interessato direttamente il patrimonio netto
senza influenzare il conto economico, le stesse vengono iscritte in contropartita al patrimonio netto,
interessando le specifiche riserve quando previsto.
Il Gruppo rileva gli effetti relativi alle imposte anticipate e differite applicando le aliquote di
imposta vigenti.
Modelli di contabilizzazione degli effetti scaturenti dall’affrancamento
degli avviamenti
Nei casi previsti dalla normativa di riferimento, in merito alla possibilità di riallineare i valori civilistici e fiscali degli avviamenti e delle altre attività immateriali, le metodologie contabili che possono
essere adottate per rilevare gli effetti dell’operazione sono tre, così come riportato nell’Applicazione
n.1delfebbraio2009dell’OIC(“Trattamentocontabiledell’impostasostitutivasull’affrancamento
dell’avviamento ex decreto legge n. 185 del 29 novembre 2008 art. 165, comma 10 – convertito
a) rilevazione dell’imposta sostitutiva senza l’iscrizione di imposte differite attive;
b) rilevazione dell’imposta sostitutiva con l’iscrizione di imposte differite attive;
c) rilevazione dell’imposta sostitutiva come anticipo di imposte correnti.
La Capogruppo, a seguito della decisione di procedere all’affrancamento degli avviamenti iscritti
nel bilancio consolidato (come previsto dall’art. 23, commi 12-15, del DL 98/2011), ha seguito il
trattamento contabile di cui al punto b), procedendo all’imputazione a conto economico dell’onere
derivante dal pagamento del tributo a titolo di imposta sostitutiva, rilevando contemporaneamente
la fiscalità differita attiva, relativa al beneficio fiscale conseguente (rappresentato dalla deducibilità
futura delle quote di ammortamento dell’avviamento affrancato). Tale metodologia si fonda sul
presupposto che – per effetto dell’affrancamento – interviene una rivalutazione del valore fiscale e
non contabile dello stesso. Di conseguenza, l’operazione di affrancamento si configura come un’operazione autonoma e separata rispetto alla rilevazione iniziale dell’avviamento non modificandone,
quindi, la qualificazione iniziale.
Altre informazioni
Dividendi e riconoscimento dei ricavi
I ricavi sono riconosciuti quando sono percepiti o comunque quando è probabile che saranno ricevuti i benefici futuri e tali benefici possono essere quantificabili in modo attendibile. In particolare:
•gliinteressicorrispettivisonoriconosciutipro-rata temporis sulla base del tasso di interesse contrattuale o di quello effettivo nel caso di applicazione del costo ammortizzato;
•idividendisonorilevatiacontoeconomiconelmomentoincuinevienedeliberataladistribuzione (IAS 18, paragrafo 30, letttera c);
•iricaviderivantidall’intermediazionedistrumentifinanziaridinegoziazione,determinatidalla
differenza tra il prezzo della transazione e il fair value dello strumento, vengono riconosciuti al
conto economico in sede di rilevazione se il fair value è determinabile con riferimento a parametri
o transazioni recenti osservabili sullo stesso mercato nel quale lo strumento è negoziato;
•iproventirelativiacontributipubblicisonocontabilizzati–inossequioalparagrafo15delloIAS
20 – come ricavi (cd. metodo del reddito). Sulla scorta di tale principio i contributi sono contabilizzati secondo un criterio sistematico e razionale negli esercizi pertinenti, al fine di contrapporli
ai costi ad essi riferibili;
•lealtrecommissionisonorilevatesecondoilprincipiodellacompetenzaeconomica.
Costi
I costi sono iscritti contabilmente nel momento in cui sono sostenuti.
I costi direttamente riconducibili agli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e determinabili sin dall’origine, indipendentemente dal momento in cui vengono liquidati, affluiscono a
conto economico mediante applicazione del tasso di interesse effettivo.
Le perdite di valore sono iscritte a conto economico nell’esercizio in cui sono rilevate.
329
Bilancio consolidato | Politiche contabili
nella legge 28 gennaio 2009, n. 2 – per soggetti che redigono il bilancio secondo gli IAS/IFRS”).
In particolare, le metodologie proposte prevedono:
Azioni proprie
Le azioni proprie detenute sono portate in riduzione del patrimonio netto. Analogamente, il costo
originario delle stesse e gli utili o le perdite derivanti dalla loro successiva vendita sono rilevati come
movimenti del patrimonio netto.
Informativa sul fair value
Per quanto attiene alla ripartizione del fair value nei tre livelli (cd. “gerarchia del fair value”) si
specifica quanto segue:
•Livello1:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziariquotatiinunmercatoattivo,
il cui fair value corrisponde quindi alle quotazioni di questi strumenti, direttamente in tali mercati.
•Livello2:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziarinonquotatiinmercatiattivi,
il cui fair value viene stimato – tramite modelli di valutazione interni – utilizzando input informativi comunque assunti, in via diretta o indiretta, dai mercati. Ad esempio:
- quotazioni in mercati attivi di strumenti finanziari simili a quello oggetto di valutazione;
- prezzi di recenti transazioni relative al medesimo strumento finanziario oggetto di valutazione
oppure a strumenti simili a questo;
- parametri finanziari acquisiti dai mercati per la stima del prezzo corrente dello strumento oggetto
di valutazione (es. stima del fair valuedistrumentiderivatiOTCbasatasuitassidiinteresse
correnti nel mercato).
•Livello3:sonoclassificatiinquestacategoriaglistrumentifinanziarinonquotatiinmercatiattivi,
il cui fair value viene stimato, tramite modelli di valutazione interni, utilizzando input informativi
non assunti (in tutto o in parte) da mercati, quali ad esempio gli strumenti finanziari non quotati
il cui prezzo corrente è determinato sulla scorta di modelli interni che impiegano sia i tassi di interesse correnti nel mercato sia parametri stimati internamente (sulla base del sistema di rating) per
computare la componente di rischio di credito.
Nell’ambito del Regolamento interno della Capogruppo, volto a definire i parametri utilizzati
per la valutazione degli strumenti finanziari ai fini IAS/IFRS, sono poi individuati dettagliatamente
altri aspetti di particolare rilevanza, quali:
A) Definizione di mercato attivo
I principi che consentono di individuare in un dato momento temporale un mercato attivo per
uno strumento finanziario sono i seguenti:
1)
2)
3)
4)
pronta e regolare disponibilità delle quotazioni sullo strumento;
effettività delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) rilevati sullo strumento;
regolarità delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) rilevati sullo strumento;
normalità delle operazioni (contratti, quotazioni e prezzi) sullo strumento.
I principi che consentono di determinare, tra i mercati attivi rilevati, il mercato attivo da considerarsi per la valutazione sono i seguenti:
Per quanto riguarda la determinazione del “mercato attivo” per il Gruppo si sottolinea che un
mercato è attivo quando esprime valori attendibili in base ai volumi di operazioni trattate. Tale valore
può essere attendibilmente valutato se esiste un mercato mobiliare attivo accessibile al Gruppo, in
cui è negoziata l’attività finanziaria; il mercato è attivo se ha scambi frequenti e volumi tali da garantire una certa liquidità del mercato stesso, o comunque se rappresenta un luogo dove si osservano
regolarmente operazioni di mercato.
Si riportano di seguito le modalità di valutazione degli strumenti finanziari quotati in un mercato
attivo, definendo – per categorie di titoli – le proxy utilizzate per determinare per quali titoli possa
considerarsi attivo un mercato. In ogni caso, in presenza di particolari eventi di turbativa del mercato
che riguardino uno specifico titolo o un complesso di titoli (notizie specifiche su emittenti, malfunzionamenti rilevanti delle strutture di mercato, presenza di notizie di ampio impatto sull’andamento
dei tassi o su variabili finanziarie di ampio utilizzo ecc.), dovrà essere valutata la reale presenza di un
mercato attivo alla data di valutazione e la congruità del valore di fair value prescelto.
Strumenti finanziari di capitale
Sono classificati titoli del mercato attivo i titoli azionari:
1) esteri compresi in uno dei principali indici internazionali (Eurostoxx50, S&P500, Nikkei225);
2) italiani, appartenenti al segmento blue chip dei mercati gestiti da Borsa Italiana SpA;
3) italiani, non appartenenti al segmento blue chip, per i quali risulti dalle statistiche di Borsa Italiana
SpA che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo
precedente alla valutazione.
Strumenti finanziari di debito
Sono classificati titoli del mercato attivo i titoli obbligazionari aventi almeno una delle seguenti
caratteristiche:
•quotatiinunmercatoregolamentatoitalianoperiqualirisultichevisianostatiscambinell’80%
dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo precedente alla valutazione;
•emessidalloStatoitaliano,destinatialmercatodomestico(BTP,BTPi,CCT,CTZ,BOT)equotati
in un mercato regolamentato italiano;
•periqualiesistonosu“ALLQ”diBloombergunnumerodicontributor “attivi” non inferiori a
due per un congruo periodo precedente alla valutazione (con un minimo di 7 giorni solari). Si
intendono per contributor “attivi” i soggetti istituzionali che rispondono contestualmente a tutte
le seguenti caratteristiche:
- verso i quali Banca Etruria è autorizzata in via diretta o indiretta a effettuare operazioni di
compravendita in un periodo di tempo generalmente non superiore alla giornata lavorativa;
- che operano su entrambi i lati del mercato (bid e ask);
- che hanno prezzi aggiornati in via ricorrente;
- che forniscono prezzi coerenti sia orizzontalmente (bid e ask spread contenuto) che verticalmente
(prezzi coerenti con quelli forniti dagli altri contributor).
OICR
SonoclassificatititolidelmercatoattivolequoteoazionidiOICRquotatiinmercatiregolamentati europei o americani per i quali risulti che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati in un congruo periodo precedente alla valutazione.
331
Bilancio consolidato | Politiche contabili
1) accessibilità immediata al mercato;
2) miglior esecuzione dell’eventuale operazione.
Derivati
Sono classificati titoli del mercato attivo i derivati quotati in mercati regolamentati europei o
americani per i quali risulti che vi siano stati scambi nell’80% dei giorni di negoziazione osservati
in un congruo periodo precedente alla valutazione.
B) Strumenti finanziari non quotati su mercati attivi: principi generali per la
determinazione delle tecniche di valutazione
Assunto quanto previsto dall’AG75 dello IAS 39 («La finalità di una tecnica di valutazione è di
stabilire quale prezzo avrebbe avuto l’operazione alla data di valutazione in un libero scambio motivato da normali considerazioni commerciali»), la normativa IAS delinea i principi generali sulla base
dei quali devono essere individuate e “testate” le tecniche di valutazione. Dal combinato dei paragrafi dall’AG74 all’AG82 si possono indicare i seguenti principi, come anche riordinati nel nuovo
paragrafo 48A:
a) Le tecniche di valutazione includono l’utilizzo:
a. di recenti operazioni di mercato normali tra parti consapevoli e disponibili, se a disposizione;
b. il riferimento al fair value (valore equo) corrente di un altro strumento che è sostanzialmente
lo stesso;
c. analisi con flussi finanziari attualizzati e modelli di prezzo delle opzioni.
b) Se esiste una tecnica di valutazione utilizzata comunemente da coloro che partecipano al mercato
per dare un prezzo allo strumento e tale tecnica ha dimostrato di fornire stime attendibili dei
prezzi praticati in operazioni correnti di mercato, deve essere utilizzata tale tecnica.
c) Una tecnica di valutazione dovrebbe giungere a una stima realistica del fair value (valore equo) se:
a. riflette ragionevolmente come il mercato dovrebbe stabilire il prezzo dello strumento;
b. i fattori della tecnica di valutazione rappresentano ragionevolmente le aspettative di mercato
e le valutazioni dei fattori di rischio/rendimento inerenti lo strumento finanziario.
d) Quindi, una tecnica di valutazione:
a. incorpora tutti i fattori che i partecipanti del mercato considererebbero nel fissare un prezzo;
b. è coerente con le metodologie economiche accettate per prezzare gli strumenti finanziari.
In sintesi, lo IAS 39 indica per l’individuazione di una coerente tecnica di valutazione:
•dimassimizzarel’utilizzodifattoridimercatooggettiviminimizzando,nelcontempo,l’utilizzodi
input soggettivi;
•incorporaretuttiifattorichesarebberoconsideratiaifinidelladeterminazionedelprezzodaipartecipanti al mercato;
•esserecoerenteconlemetodologiedipricing comunemente accettate.
Nel caso in cui non si determini un mercato attivo per uno strumento finanziario in una determinata data di valutazione, si rende necessario stabilire una tecnica di valutazione sulla base dei
principi di seguito specificati.
Strumenti finanziari di capitale
In considerazione del combinato dei paragrafi 46 lettera c), AG80 e AG81 si può concludere che,
per la valutazione di strumenti finanziari di capitale non quotati in un mercato attivo:
•devonoessereindividuatedelletecnichedivalutazioneoggettiveeapplicateallostrumento;
Qualora le banche del Gruppo non siano in grado di rispettare tutti i seguenti requisiti, è necessario procedere alla valutazione al costo e non può essere applicato il fair value.
Strumenti finanziari di debito (attività)
Per tutti gli strumenti per i quali non si è verificata la presenza di un mercato attivo secondo le
regole di dettaglio previste dal presente Regolamento, è necessario determinare una tecnica di valutazione che tenga conto delle numerose specificità delle varie categorie di titoli. Nel caso in cui gli
strumenti finanziari non abbiano un mercato attivo, ma posseggano comunque uno o più contributor o prezzi già disponibili in circolazione e previa verifica della qualità di tali prezzi, è possibile
utilizzarli per il pricing o comunque come possibile stima del pricing. Per tutti gli strumenti per i
quali non è disponibile alcun prezzo, nonché per quelli i cui prezzi non possano ritenersi un’attendibile stima del valore del titolo, il fair value viene determinato secondo le seguenti metodologie.
•Titoli “plain vanilla”: sono strumenti finanziari con una semplice struttura che non “contiene”
alcuna componente derivativa. Le principali tipologie sono: zero coupon (ZC), tasso fisso (TF),
tasso variabile (TV). La loro valutazione implica la scelta di almeno tre fattori di mercato: il tasso
di interesse di riferimento (per zc e tf ) e il discount margin per i titoli a tasso variabile, il rischio di
credito relativo al titolo e l’eventuale currency in cui è denominato lo strumento.
•Titoli “strutturati”: sono strumenti finanziari derivanti dalla combinazione di un titolo obbligazionario tradizionale e da uno o più prodotti derivati rappresentati normalmente da opzioni. Il
valore dei titoli ibridi o strutturati sarà dato dalla somma algebrica del valore delle singole componenti: obbligazionaria e derivata. La valutazione viene effettuata sulla base della destrutturazione
del prodotto (unbundling); ovvero si scompone il prodotto complessivo nelle singole componenti
che possono essere, quindi, valutate autonomamente. In caso di componente opzionale, questa
viene calcolata attraverso l’information provider Bloomberg, che utilizza modelli in forma chiusa,
generalmente derivati dal modello originale di Black & Scholes. La valutazione finale sarà, quindi,
data dalla somma tra componente obbligazionaria e componente opzionale.
OICR
NelcasodiOICRperiqualinonsièverificatalapresenzadiunmercatoattivo,ilvaloreconsiderato sarà il net asset value determinato alla data più prossima al giorno di valutazione e rilevabile
attraverso i principali info-provider e/o quotidiani economici.
Derivati
Anche nel caso degli strumenti derivati per i quali non si è verificata la presenza di un mercato
attivo secondo le regole di dettaglio previste dal presente Regolamento, è necessario determinare
una tecnica di valutazione che tenga conto delle numerose specificità delle varie categorie di titoli.
Nel caso in cui strumenti finanziari non abbiano un mercato attivo, ma posseggano comunque
prezzi su mercati regolamentati o su sistemi di scambi organizzati di largo utilizzo (es. E-Mider), è
possibile utilizzare tali prezzi per il pricing o comunque come possibile stima del pricing. Per tutti
gli strumenti per i quali non è disponibile alcun prezzo, nonché per quelli i cui prezzi non possano
ritenersi un’attendibile stima del valore del titolo, il fair value viene determinato in base a metodologie di generale accettazione e mediante l’utilizzo delle funzioni predisposte dai principali infoprovider. In caso l’andamento dei fattori di mercato sottostanti uno strumento derivato determini
333
Bilancio consolidato | Politiche contabili
•nelcasoincuivengaindividuataalmenounatecnica,lavariabilitànellagammadistimeragionevoli deve essere ridotta;
•inultimaistanza,laprobabilitàdellevariestimedeveesserevalutabileinmodononapprossimativo e il risultato deve essere ragionevole.
un fair value (FV) positivo, lo stesso dovrà essere corretto del cd. credit risk adjustment (CRA) legato
al rischio di controparte.
Le controparti dei derivati possono essere distinte in clientela e controparti istituzionali.
In caso di derivati con fair value positivo nei confronti di clientela, il CRA sarà stimato in funzione
del valore di probabilità di default (PD) associato al cliente in relazione al suo rating e segmento di
appartenenza e alla specifica loss given default (LGD) relativa alla forma tecnica di finanziamento e
al segmento di appartenenza utilizzati, in coerenza con i criteri definiti per le svalutazioni effettuate
in sede di redazione del bilancio.
Per i derivati con fair value positivo nei confronti di controparti istituzionali, il CRA sarà stimato
sulla base dei CDS mid market delle specifiche controparti a un anno o, in assenza, della scadenza
più prossima o, in mancanza di specifici CDS, quelli di controparti che possano essere considerate
analoghe per dimensioni, tipologia attività e rating.
I valori dei CDS saranno desunti dall’information provider Bloomberg.
Strumenti finanziari di debito emessi dalle banche del Gruppo e designati al fair value
In considerazione del fatto che per gli strumenti di debito emessi dalle banche del Gruppo Banca
Etruria non esiste un mercato attivo, si rende necessario stimare lo spread di credito in modo da
poter considerare i vari fattori necessari per utilizzare la tecnica di valutazione.
Di seguito si riportano i criteri utilizzati per la determinazione dello spread di credito:
•spreadapplicatosuprestitidestinatiainvestitoriistituzionalisulmercatoprimario;
•stimaeffettuatasullabasedellospreadimplicitoinprezzidititolianaloghiemessidabancheche
possono essere considerate simili per merito di credito o dimensioni;
•maggiorazionispecificheperbucket di scadenza stimati sulla base delle differenti curve di credito
fornite dai principali info-provider o ricavabili da parametri di mercato oggettivi;
•andamentodellospreaddeiderivatifinanziaridiriferimentodelsistema(ItraxxFinancials);
•informazionifornitedacontropartidimercatoautonomeeindipendentidalGruppoBancario;
•curvadiriferimentodeititoligovernatividellaRepubblicaItaliana.
Il criterio prescelto sarà valutato sulla base della liquidità dei mercati e del quadro informativo di
riferimento. In particolare, dovrà essere tenuto conto dei principi alla base dell’applicazione della fair
value option alle passività di propria emissione, anche in funzione di particolari momenti di volatilità
del mercato che possano far ritenere necessario definire i parametri in coincidenza di condizioni di
mercato maggiormente rappresentative dello spread creditizio. In ogni caso, la determinazione del
prezzo del titolo derivante dalle componenti tassi di interesse e spread creditizio dovrà essere stabilita a partire da dati e parametri di mercato.
A.3 – Informativa sul fair value
A.3.2 Gerarchia del fair value
A.3.2.1 Portafogli contabili: ripartizione per livelli del fair value (‘000 €)
31/12/2011
Attività/Passività finanziarie misurate
al fair value
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Derivati di copertura
Livello 1
Livello 2
31/12/2010
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
14.403
78.005
28.947
61.155
43.273
15.945
3.785
16.924
12.984
3.239
17.203
14.458
1.958.780
108.745
34.900
967.607
110.930
37.677
-
-
-
-
-
-
1.976.968
203.674
76.831
1.032.001
171.406
68.080
16
53.650
4.301
-
27.096
4.797
2. Passività finanziarie valutate al fair value
-
964.275
-
-
1.007.264
-
3. Derivati di copertura
-
15.035
-
-
12.922
-
16
1.032.960
4.301
-
1.047.282
4.797
Totale
1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione
Totale
A.3.2.2 Variazioni annue delle attività finanziarie valutate al fair value (Livello 3) (‘000 €)
Attività finanziarie
Detenute
per la
negoziazione
Valutate
al fair
value
Disponibili
per la vendita
Di
copertura
1. Esistenze iniziali
15.945
14.458
37.677
-
2. Aumenti
87.560
663
15.521
-
2.1 Acquisti
74.688
-
14.488
-
2.2 Profitti imputati a:
7.782
-
93
-
2.2.1 conto economico
7.782
-
-
-
7.159
-
-
-
-
-
93
-
2.3 Trasferimenti da altri livelli
1.575
-
-
-
2.4 Altre variazioni in aumento
3.515
663
940
-
3. Diminuzioni
(74.558)
(2.137)
(18.298)
-
3.1 Vendite
(68.725)
(1.153)
(1.260)
-
3.2 Rimborsi
(3.400)
-
(4.616)
-
3.3 Perdite imputate a:
(1.523)
(984)
(2.016)
-
3.3.1 conto economico
(1.523)
(984)
(391)
-
(1.523)
(984)
(355)
-
-
-
(1.625)
-
(74)
-
(10.406)
-
(836)
-
-
-
28.947
12.984
34.900
-
- di cui plusvalenze
2.2.2 Patrimonio netto
- di cui minusvalenze
3.3.2 patrimonio netto
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
3.5 Altre variazioni in diminuzione
4. Rimanenze finali
Bilancio consolidato | Politiche contabili
335
A.3.2.3 Variazioni annue delle passività finanziarie valutate al fair value (Livello 3) (‘000 €)
Passività finanziarie
Detenute per la
negoziazione
Valutate
al fair value
Di copertura
1. Esistenze iniziali
4.797
-
-
2. Aumenti
2.470
-
-
2.1 Emissioni
2.398
-
-
2.2 Perdite imputate a:
63
-
-
2.2.1 conto economico
63
-
-
63
-
-
2.2.2 Patrimonio netto
-
-
-
2.3 Trasferimenti da altri livelli
-
-
-
2.4 Altre variazioni in aumento
9
-
-
(2.966)
-
-
(130)
-
-
-
-
-
3.3 Profitti imputati a:
(1.556)
-
-
3.3.1 conto economico
(1.556)
-
-
(1.556)
-
-
3.3.2 Patrimonio netto
-
-
-
3.4 Trasferimenti ad altri livelli
-
-
-
(1.280)
-
-
4.301
-
-
- di cui minusvalenze
3. Diminuzioni
3.1 Rimborsi
3.2 Riacquisti
- di cui plusvalenze
3.5 Altre variazioni in diminuzione
4. Rimanenze finali
A.3.3 Informativa sul cd. “day one profit/loss”
In considerazione del fatto che per le banche appartenenti al Gruppo Banca Etruria possono
non esistere strumenti di debito quotati in mercati attivi, è necessario stimare lo spread di credito
in modo da poter considerare i vari fattori necessari per utilizzare il modello di valutazione interno.
Così come disciplinato dal Regolamento per la valutazione degli strumenti finanziari ai fini IAS
emanato dalla Capogruppo, si riportano di seguito alcuni dei criteri seguiti per la determinazione
dello spread di credito:
1) spread applicato su prestiti destinati a investitori istituzionali del mercato primario;
2) stima effettuata sulla base dello spread implicito in prezzi di titoli analoghi emessi da banche che
possono essere considerate simili per merito di credito e dimensioni;
Il criterio prescelto è valutato sulla base della liquidità dei mercati e del quadro informativo di
riferimento. In particolare, dovrà essere tenuto conto dei principi alla base dell’applicazione della fair
value option alle passività di propria emissione, anche in funzione di particolari momenti di volatilità
del mercato, che possano far ritenere necessario definire i parametri in coincidenza di condizioni di
mercato maggiormente rappresentative dello spread creditizio. In ogni caso, la determinazione del
prezzo del titolo derivante dalla componente tassi di interesse e spread creditizio è stabilita a partire
da dati e parametri di mercato (Livello di fair value 2).
337
Bilancio consolidato | Politiche contabili
3) maggiorazioni specifiche per bucket in scadenza stimati sulla base delle differenti curve di credito
fornite dai principali info-provider o ricavabili da parametri di mercato oggettivi;
4) andamento dello spread dei derivati finanziari di riferimento del sistema (Itraxx Financials);
5) informazioni fornite da controparti di mercato autonome e indipendenti dal Gruppo Bancario;
6) curva di riferimento dei titoli governativi della Repubblica Italiana.
Parte B
Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
Attivo
Sezione 1 – Cassa e disponibilità liquide – Voce 10
1.1 Cassa e disponibilità liquide: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
67.323
60.184
-
-
67.323
60.184
a) Cassa
b) Depositi liberi presso Banche Centrali
Totale
Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20
2.1 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
8.085
244
3.775
54.182
9.361
4.341
7
199
3.774
8
2.881
4.341
1.2 Altri titoli di debito
8.078
45
1
54.174
6.480
-
2. Titoli di capitale
6.286
70
41
6.974
-
-
3. Quote di OICR
-
260
-
-
420
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Pronti contro termine attivi
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
Totale A
14.371
574
3.816
61.156
9.781
4.341
1. Derivati finanziari
32
77.431
25.131
-
33.493
11.604
1.1 Di negoziazione
32
56.678
25.131
-
22.578
11.604
1.2 Connessi con la fair value option
-
20.753
-
-
10.915
-
1.3 Altri
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
-
-
-
-
-
-
2.2 Connessi con la fair value option
-
-
-
-
-
-
2.3 Altri
-
-
-
-
-
-
Totale B
32
77.431
25.131
-
33.493
11.604
14.403
78.005
28.947
61.156
43.274
15.945
1.1 Titoli strutturati
B. Strumenti derivati
Totale (A+B)
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
12.105
67.884
5.581
54.166
-
-
6.403
9.619
121
4.099
6.397
6.974
30
61
6.367
6.913
- imprese di assicurazione
-
-
- società finanziarie
-
-
6.367
6.913
-
-
260
420
4. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
18.762
75.278
69.512
26.970
69.512
26.970
33.081
18.127
33.081
18.127
Totale B
102.593
45.097
Totale (A+B)
121.355
120.375
A. Attività per cassa
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
d) Altri emittenti
2. Titoli di capitale
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
- altri
3. Quote di OICR
Totale A
B. Strumenti derivati
a) Banche
- fair value
b) Clientela
- fair value
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
339
2.2 Attività finanziarie detenute per la negoziazione: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
2.3 Attività finanziarie per cassa detenute per la negoziazione: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di
debito
A. Esistenze iniziali
Titoli di
Quote
capitale di OICR Finanziamenti
Totale
67.884
6.974
420
-
75.278
B. Aumenti
202.380
4.587
6
-
206.973
B.1 Acquisti
200.973
4.509
6
-
205.488
76
56
-
-
132
1.331
22
-
-
1.353
C. Diminuzioni
(258.159)
(5.164)
(166)
C.1 Vendite
(249.258)
(3.873)
(44)
-
(253.175)
(6.326)
-
-
-
(6.326)
C.3 Variazioni negative di fair value
(425)
(1.286)
(120)
-
(1.831)
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
-
-
-
-
-
C.5 Altre variazioni
(2.150)
(5)
(2)
-
(2.157)
D. Rimanenze finali
12.105
6.397
260
-
18.762
B.2 Variazioni positive di fair value
B.3 Altre variazioni
C.2 Rimborsi
- (263.489)
Sezione 3 – Attività finanziarie valutate al fair value – Voce 30
3.1 Attività finanziarie valutate al fair value: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
3.785
-
12.984
3.239
-
14.458
-
-
12.984
-
-
14.458
3.785
-
-
3.239
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
-
-
-
3. Quote di OICR
-
16.924
-
-
17.203
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
4.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
4.2 Altri
-
-
-
-
-
-
Totale
3.785
16.924
12.984
3.239
17.203
14.458
Costo
3.883
17.105
14.370
3.252
16.261
14.888
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
16.769
17.697
3.149
2.531
-
-
13.620
15.150
d) Altri emittenti
-
16
2. Titoli di capitale
-
-
a) Banche
-
-
b) Altri emittenti:
-
-
- imprese di assicurazione
-
-
- società finanziarie
-
-
- imprese non finanziarie
-
-
- altri
-
-
16.924
17.203
4. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
33.693
34.900
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
3. Quote di OICR
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
341
3.2 Attività finanziarie valutate al fair value: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
3.3 Attività finanziarie valutate al fair value: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di
debito
A. Esistenze iniziali
Titoli di
Quote
capitale di OICR
Finanziamenti
Totale
17.697
-
17.203
-
34.900
B. Aumenti
2.793
-
6.666
-
9.459
B.1 Acquisti
2.246
-
6.390
-
8.636
-
-
276
-
276
547
-
-
-
547
C. Diminuzioni
(3.721)
-
(6.945)
-
(10.666)
C.1 Vendite
(1.250)
-
(5.997)
-
(7.247)
C.2 Rimborsi
(1.528)
-
-
-
(1.528)
(943)
-
(228)
-
(1.171)
-
-
(720)
-
(720)
16.769
-
16.924
-
33.693
B.2 Variazioni positive di fair value
B.3 Altre variazioni
C.3 Variazioni negative di fair value
C.4 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
Sezione 4 – Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40
4.1 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1.958.698
53.806
10.086
967.353
63.815
15.531
24.305
10.013
10.086
24.494
12.961
10.915
1.934.393
43.793
-
942.859
50.854
4.616
2. Titoli di capitale
82
22.685
24.814
254
26.210
22.146
2.1 Valutati al fair value
82
22.685
7.634
254
26.210
18.896
2.2 Valutati al costo
-
-
17.180
-
-
3.250
3. Quote di OICR
-
32.254
-
-
20.905
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
1.958.780
108.745
34.900
967.607
110.930
37.677
1. Titoli di debito
1.1 Titoli strutturati
1.2 Altri titoli di debito
Totale
La voce 1.2 “Altri titoli di debito” (Livello 2) accoglie una somma pari a circa 11 milioni di euro,
relativa a obbligazioni emesse dallo Stato greco, per un valore nominale complessivo di 36 milioni
di euro. In considerazione della crisi dello Stato ellenico, acuitasi nel corso del 2011, tali titoli sono
stati oggetto di svalutazione, con imputazione a conto economico della rettifica di valore (pari a
complessivi 23,8 milioni di euro, al lordo del relativo effetto fiscale e delle quote di competenza
4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1. Titoli di debito
2.022.590
1.046.698
a) Governi e Banche Centrali
1.692.203
683.944
-
4.616
268.610
227.602
d) Altri emittenti
61.777
130.536
2. Titoli di capitale
47.581
48.611
2.563
213
45.018
48.398
3.510
-
- società finanziarie
13.328
8.770
- imprese non finanziarie
24.749
18.481
3.431
21.147
32.254
20.905
4. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
2.102.425
1.116.214
b) Altri enti pubblici
c) Banche
a) Banche
b) Altri emittenti:
- imprese di assicurazione
- altri
3. Quote di OICR
Totale
343
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
degli assicurati della controllata BAP, che ammontano a circa 14 milioni di euro). Tale rettifica è
stata imputata alla voce 130 b) “Rettifiche di valore per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita”. Ai fini della valutazione sono state utilizzate le quotazioni puntuali dei titoli
al 31 dicembre 2011.
4.4 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di Titoli di
debito capitale
Quote
di OICR Finanziamenti
Totale
A. Esistenze iniziali
1.046.698
48.611
20.905
- 1.116.214
B. Aumenti
1.661.795
21.628
32.638
- 1.716.061
B.1 Acquisti
1.635.727
15.924
31.191
- 1.682.842
1.546
2.794
460
-
4.800
-
-
-
-
-
- Imputate al conto economico
-
-
-
-
-
- Imputate al patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
-
183
-
-
- attività finanziarie detenute
per la negoziazione
-
-
-
-
-
- attività finanziarie detenute
sino a scadenza
-
-
183
-
-
24.522
2.910
804
-
28.236
C. Diminuzioni
(685.903) (22.658) (21.289)
-
(729.850)
C.1 Vendite
(403.204) (20.045)
(19.515)
-
(442.764)
C.2 Rimborsi
(146.863)
-
-
-
(146.863)
C.3 Variazioni negative di fair value
(110.784)
(937)
(999)
-
(112.720)
C.4 Svalutazioni da deterioramento
(21.122)
(1.639)
(424)
-
(23.185)
- imputate al conto economico
(21.122)
(1.639)
(424)
-
(23.185)
- imputate al patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3.930)
(37)
(351)
-
(4.318)
2.022.590
47.581
32.254
B.2 Variazioni positive di fair value
B.3 Riprese di valore
B.4 Trasferimenti da altri portafogli
B.5 Altre variazioni
C.5 Trasferimento ad altri
portafogli
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
- 2.102.425
5.1 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Valore
bilancio
104.040
- Strutturati
- Altri
Valore
bilancio
Fair value
Tipologia titoli/Valori
1. Titoli di debito
31/12/2010
Livello 1
Livello 2
Livello 3
85.322
7.172
-
Fair value
112.667
Livello 1
Livello 2
Livello 3
101.608
8.741
-
-
-
-
-
-
-
-
-
104.040
85.322
7.172
-
112.667
101.608
8.741
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Finanziamenti
Alla voce “Titoli di debito – Altri” (Livello 2) sono compresi titoli di Stato greci di valore nominale pari a 1,6 milioni di euro, iscritti per un controvalore di 0,3 milioni di euro. Tali titoli, in considerazione della crisi dello Stato ellenico, sono stati oggetto di svalutazione, con imputazione a conto
economico della rettifica pari a 1,4 milioni di euro, imputata alla voce 130 c) “Rettifiche di valore
per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza”. La valutazione dei titoli è stata
effettuata sulla base delle quotazioni puntuali al 31 dicembre 2011.
5.2 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza: debitori/emittenti (‘000 €)
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2011
31/12/2010
104.040
112.667
68.728
71.824
-
-
2.867
2.869
d) Altri emittenti
32.445
37.974
2. Finanziamenti
-
-
a) Governi e Banche Centrali
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
c) Banche
-
-
d) Altri soggetti
-
-
104.040
112.667
92.494
110.349
1. Titoli di debito
a) Governi e Banche Centrali
b) Altri enti pubblici
c) Banche
Totale
Totale fair value
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
345
Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza – Voce 50
5.4 Attività detenute sino alla scadenza: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di debito Finanziamenti
A. Esistenze iniziali
Totale
112.667
-
112.667
B. Aumenti
-
-
-
B.1 Acquisti
-
-
-
B.2 Riprese di valore
-
-
-
B.3 Trasferimenti da altri portafogli
-
-
-
B4. Altre variazioni
-
-
-
C. Diminuzioni
(8.627)
-
(8.627)
C.1 Vendite
(7.005)
-
(7.005)
-
-
-
(1.406)
-
(1.406)
-
-
-
(216)
-
(216)
104.040
-
104.040
C.2 Rimborsi
C.3 Rettifiche di valore
C.4 Trasferimenti ad altri portafogli
C.5 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
6.1 Crediti verso banche: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Valori
31/12/2011
31/12/2010
156.798
304.192
-
-
156.798
304.192
3. Pronti contro termine attivi
-
-
4. Altri
-
-
495.905
539.648
1. Conti correnti e depositi liberi
75.244
105.740
2. Depositi vincolati
57.742
56.322
3. Altri finanziamenti
86.523
50.078
5.619
-
-
-
80.904
50.078
276.396
327.508
-
-
4.2 Altri titoli di debito
276.396
327.508
Totale (valore di bilancio)
652.703
843.840
Totale (fair value)
652.703
843.840
A. Crediti verso Banche Centrali
1. Depositi vincolati
2. Riserva obbligatoria
B. Crediti verso banche
3.1 Pronti contro termine
3.2 Leasing finanziario
3.3 Altri
4. Titoli di debito
4.1 Titoli strutturati
Con riferimento al fair value dei crediti verso banche, pur considerando l’attuale situazione economica, in considerazione delle forme tecniche di tali esposizioni (sostanzialmente a vista e a breve
termine), si ritiene che il fair value non si discosti in maniera significativa dal valore di bilancio.
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
347
Sezione 6 – Crediti verso banche – Voce 60
Sezione 7 – Crediti verso clientela – Voce 70
7.1 Crediti verso clientela: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Bonis
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
997.613
371.404
1.072.585
273.023
83.695
-
-
-
3.765.386
655.981
3.921.338
447.250
4. Carte di credito, prestiti
personali e cessioni del quinto
249.921
2.345
216.339
1.470
5. Leasing finanziario
387.340
89.915
467.089
54.458
-
-
-
-
1.113.736
92.472
1.478.069
78.990
575
-
1.086
-
-
-
-
-
575
-
1.086
-
Totale (valore di bilancio)
6.598.266
1.212.117
7.156.506
855.191
Totale (fair value)
7.028.755
1.212.117
7.511.030
855.191
Tipologia operazioni/Valori
1. Conti correnti
2. Pronti contro termine attivi
3. Mutui
6. Factoring
7. Altre operazioni
8. Titoli di debito
8.1 Titoli strutturati
8.2 Altri titoli di debito
31/12/2011
31/12/2010
Bonis
Deteriorate
Bonis
Deteriorate
575
-
1.086
-
a) Governi
-
-
-
-
b) Altri enti pubblici
-
-
-
-
575
-
1.086
-
574
-
-
-
- imprese finanziarie
1
-
1.086
-
- assicurazioni
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
6.597.691
1.212.117
7.155.420
855.191
a) Governi
23.897
-
11.895
-
b) Altri enti pubblici
46.156
217
58.256
200
6.527.638
1.211.900
7.085.269
854.991
4.254.635
1.022.629
4.942.775
676.063
156.593
16.984
104.631
29.619
16.933
-
415
-
2.099.477
172.287
2.037.448
149.309
6.598.266
1.212.117
7.156.506
855.191
Tipologia operazioni/Valori
1. Titoli di debito
c) Altri emittenti:
- imprese non finanziarie
2. Finanziamenti verso
c) Altri soggetti:
- imprese non finanziarie
- imprese finanziarie
- assicurazioni
- altri
Totale
7.4 Leasing finanziario (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Canoni
minimi futuri
Valore attuale
dei canoni
minimi futuri
Canoni
minimi futuri
Valore attuale
dei canoni
minimi futuri
Entro 1 anno
83.871
66.872
99.299
79.228
Tra 1 e 5 anni
215.169
170.071
250.245
198.716
Oltre 5 anni
230.791
187.730
256.266
207.626
Totale
529.831
424.673
605.810
485.570
Utili finanziari differiti
105.159
-
120.240
-
Fondo svalutazione crediti
(5.148)
-
(4.046)
-
Crediti iscritti in bilancio
419.524
424.673
481.524
485.570
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
349
7.2 Crediti verso clientela: composizione per debitori/emittenti (‘000 €)
Sezione 9 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura
generica – Voce 90
9.1 Adeguamento di valore delle attività coperte: composizione per portafogli coperti (‘000 €)
Adeguamento di valore delle attività coperte/
Componenti del gruppo
31/12/2011
31/12/2010
1. Adeguamento positivo
-
-
1.1 Di specifici portafogli:
-
-
a) crediti
-
-
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
1.2 Complessivo
-
-
2. Adeguamento negativo
-
(669)
2.1 Di specifici portafogli:
-
(669)
a) crediti
-
(669)
b) attività finanziarie disponibili per la vendita
-
-
2.2 Complessivo
-
-
Totale
-
(669)
Il dato al 31 dicembre 2010 era relativo alla valutazione degli strumenti di copertura stipulati
dalla società veicolo Mecenate Srl con UBS Ltd. a seguito del perfezionamento dell’operazione di
cartolarizzazione, cd. “Mecenate 3”. Nel corso del primo semestre, l’operazione di copertura è stata
revocata e, così come previsto dai principi contabili, l’elemento coperto (portafoglio mutui) cessa di
essere tale e torna a essere valutato secondo i criteri del portafoglio di appartenenza. Inoltre, poiché
l’elemento coperto è valutato al costo ammortizzato, si è proceduto ad ammortizzare gli adeguamenti di valore precedentemente rilevati (pari al 31 dicembre 2010 a 669 mila euro), sulla base del
costo ammortizzato che – al 31 dicembre 2011 – ha generato la rilevazione di un provento pari a
circa 110 mila euro.
9.2 Attività oggetto di copertura generica del rischio di tasso di interesse (‘000 €)
Attività coperte
31/12/2011
31/12/2010
1. Crediti
-
179.578
2. Attività disponibili per la vendita
-
-
3. Portafoglio
-
-
10.1 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto (valutate al patrimonio netto) e in società
sottoposte a influenza notevole: informazioni sui rapporti partecipativi
Rapporto di partecipazione
Denominazione
Sede
Tipo
rapporto
Impresa partecipante
Quota %
Disponibilità
voti %
BancAssurance
Popolari SpA
45,6%
45,6%
Imprese
2. Assieme Srl
Arezzo
10.2 Partecipazioni in società controllate in modo congiunto e in società sottoposte a influenza notevole:
informazioni contabili (‘000 €)
Ricavi
totali
2. Assieme Srl
5.832
470
11
49
22
22
Totale
5.832
470
11
49
22
22
Denominazione
Utile Patrimonio
(perdita)
netto
Valore di
bilancio
Fair
consolidato value
Totale
attivo
A. Imprese valutate
al patrimonio netto
A.2 Sottoposte a influenza
notevole
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
351
Sezione 10 – Partecipazioni – Voce 100
10.3 Partecipazioni: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
16
130
B. Aumenti
6
1
B.1 Acquisti
-
-
B.2 Riprese di valore
5
-
B.3 Rivalutazioni
-
-
B.4 Altre variazioni
1
1
C. Diminuzioni
-
(115)
C.1 Vendite
-
(115)
C.2 Rettifiche di valore
-
-
C.3 Altre variazioni
-
-
22
16
E. Rivalutazioni totali
-
-
F. Rettifiche totali
-
-
A. Esistenze iniziali
D. Rimanenze finali
Sezione 11 – Riserve tecniche a carico dei riassicuratori – Voce 110
11.1 Riserve tecniche a carico dei riassicuratori: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
A. Ramo danni
405
420
A.1 Riserve premi
190
137
A.2 Riserve sinistri
215
283
-
-
B. Ramo vita
65
154
B.1 Riserve matematiche
65
154
B.2 Riserve per somme da pagare
-
-
B.3 Altre riserve
-
-
C. Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento
è sopportato dagli assicurati
-
-
C.1 Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono
connesse con fondi di investimento e indici di mercato
-
-
C.2 Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione
-
-
470
574
A.3 Altre riserve
D. Totale riserve tecniche a carico dei riassicuratori
Ramo Vita
Ramo Danni
Riserve
matematiche
Riserve
Premi
Riserve
Sinistri
154
137
283
B. Aumenti
65
199
119
B.1 Accantonamento dell’esercizio
65
199
119
-
-
-
(154)
(137)
(196)
-
-
-
(154)
(137)
(196)
65
199
206
A. Esistenze iniziali
B.2 Altre variazioni in aumento
C. Diminuzioni
C.1 Utilizzo nell’esercizio
C.2 Altre variazioni in diminuzione
D. Rimanenze finali
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
353
11.2 Variazione della voce 110 “Riserve tecniche a carico dei riassicuratori” (‘000 €)
Sezione 12 – Attività materiali – Voce 120
12.1 Attività materiali: composizione delle attività valutate al costo (‘000 €)
Attività/Valori
31/12/2011
31/12/2010
1.1 Di proprietà:
147.594
148.810
a) terreni
50.172
50.033
b) fabbricati
85.215
85.363
c) mobili
7.371
7.830
d) impianti elettronici
2.971
3.576
e) altre
1.865
2.008
-
1.847
a) terreni
-
120
b) fabbricati
-
1.727
c) mobili
-
-
d) impianti elettronici
-
-
e) altre
-
-
147.594
150.657
2.1 Di proprietà:
13.625
13.860
a) terreni
4.242
4.242
b) fabbricati
9.383
9.618
-
-
a) terreni
-
-
b) fabbricati
-
-
13.625
13.860
161.219
164.517
A. Attività a uso funzionale
1.2 Acquisite in leasing finanziario:
Totale A
B. Attività detenute a scopo di investimento
2.2 Acquisite in leasing finanziario:
Totale B
Totale (A+B)
Terreni
A. Esistenze iniziali lorde
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
B. Aumenti
Fabbricati
Mobili
Impianti
elettronici
Altre
Totale
50.153
103.833
26.646
27.712
29.353
237.697
-
(16.743)
(18.816)
(24.136)
(27.345)
(87.040)
50.153
87.090
7.830
3.576
2.008
150.657
19
776
274
326
587
1.982
B.1 Acquisti
-
-
274
326
586
1.186
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
775
-
-
-
775
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value imputate a:
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
B.5 Differenze positive di cambio
-
-
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili detenuti a scopo
di investimento
-
-
-
-
-
-
B.7 Altre variazioni
C. Diminuzioni
19
1
-
-
1
21
-
(2.651)
(733)
(931)
(730)
(5.045)
C.1 Vendite
-
-
(6)
-
-
(6)
C.2 Ammortamenti
-
(2.651)
(727)
(931)
(730)
(5.039)
C.3 Rettifiche di valore da deterioramento
imputate a:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
b) conto economico
C.4 Variazioni negative di fair value imputate a:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
a) patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
b) conto economico
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze negative di cambio
-
-
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti a:
-
-
-
-
-
-
a) attività materiali detenute a scopo di
investimento
-
-
-
-
-
-
b) attività in via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Riduzioni di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
50.172
85.215
7.371
2.971
1.865
147.594
-
(19.394)
(19.542)
(25.067)
(28.075)
(92.079)
D.2 Rimanenze finali lorde
50.172
104.609
26.913
28.038
29.940
239.673
E. Valutazione al costo
50.172
85.215
7.371
2.971
1.865
147.594
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
355
12.3 Attività materiali a uso funzionale: variazioni annue (‘000 €)
12.4 Attività materiali detenute a scopo di investimento: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Terreni
Fabbricati
Terreni
Fabbricati
4.242
9.618
4.242
9.743
B. Aumenti
-
91
-
198
B.1 Acquisti
-
-
-
-
B.2 Spese per migliorie capitalizzate
-
91
-
198
B.3 Variazioni positive di fair value
-
-
-
-
B.4 Riprese di valore
-
-
-
-
B.5 Differenze di cambio positive
-
-
-
-
B.6 Trasferimenti da immobili a uso
funzionale
-
-
-
-
B.7 Altre variazioni
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
(326)
-
(323)
C.1 Vendite
-
-
-
-
C.2 Ammortamenti
-
(326)
-
(323)
C.3 Variazioni negative di fair value
-
-
-
-
C.4 Rettifiche di valore da
deterioramento
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
C.6 Trasferimenti ad altri portafogli
di attività
-
-
-
-
a) Immobili a uso funzionale
-
-
-
-
b) Attività non correnti in via
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
4.242
9.383
4.242
9.618
A. Esistenze iniziali
C.7 Altre variazioni
D. Rimanenze finali
13.1 Attività immateriali: composizione per tipologia di attività (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Attività/Valori
Durata
definita
Durata
indefinita
Durata
definita
Durata
indefinita
A.1 Avviamento
-
94.647
-
97.316
A.1.1 Di pertinenza del gruppo
-
94.647
-
97.316
A.1.2 Di pertinenza dei terzi
-
-
-
-
A.2 Altre attività immateriali
12.735
4.100
12.965
4.100
A.2.1 Attività valutate al costo:
5.303
4.100
4.891
4.100
-
-
-
-
5.303
4.100
4.891
4.100
7.432
-
8.074
-
-
-
-
-
7.432
-
8.074
-
12.735
98.747
12.965
101.416
a) attività immateriali generate
internamente
b) altre attività
A.2.2 Attività valutate al fair value:
a) attività immateriali generate
internamente
b) altre attività
Totale
Informativa relativa all’impairment test sull’avviamento
Tenuto conto della realtà operativa del Gruppo e delle modalità con cui viene monitorato il
complesso della gestione al suo interno, l’allocazione dell’avviamento e degli attivi a vita utile indefinita è avvenuto al livello di legal entity, o alle singole cash generating unit (CGU).
Le singole CGU sono state sottoposte al test di impairment conformemente alla normativa prevista dallo IAS 36.
Banca Etruria
Alla CGU Banca Etruria è stato allocato l’avviamento relativo all’acquisizione delle filiali del
Gruppo Bancario UniCredit.
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use) di Banca
Etruria. In particolare, il valore d’uso è stato determinato attraverso l’applicazione di un dividend
discount model con excess capital ritenuto di generale accettazione e di best practice per la valutazione di
aziende di natura finanziaria. Tale modello ha come assunto la valorizzazione dei flussi futuri generati
dalla CGU non solo sulla base del flusso di dividendi attualizzati, ma anche tenuto conto dei vincoli
patrimoniali imposti dalla disciplina di vigilanza e simulando la distribuzione/iniezione dell’eccesso/
deficit di capitale rispetto a tali vincoli per ogni esercizio futuro oggetto di sviluppo previsionale.
Affinché il modello utilizzato includa l’introduzione della normativa prevista dal Comitato di
Basilea (generalmente indicata come Basilea III) per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale relativo ai rischi che a oggi vengono quantificati con un livello di ponderazione dell’8,0%,
questo livello è stato, in via prudenziale, incrementato all’8,5% per tutti gli anni previsti dal piano.
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
357
Sezione 13 – Attività immateriali – Voce 130
Le proiezioni dei flussi finanziari futuri sono state determinate su un arco temporale quinquennale, in coerenza con il Piano Industriale per gli anni considerati dallo stesso e una proiezione inerziale delle masse e con ipotesi di invarianza dei principali indici economici target di Piano Industriale per i successivi.
Il processo che conduce alla costruzione del Piano Industriale si attiene a un rigoroso flow di
informazioni e condivisioni di tutti i presupposti fondamentali, dalle ipotesi sullo scenario macroeconomico alle leve correttive in caso di andamento avverso, all’esperienza passata della Banca, oltre
alle attività di incremento della produttività. Inoltre, le strategie e i piani operativi riguardanti le
principali attività generatrici di rischi e rendimenti (politiche del credito, della finanza, di funding,
di ALM, commerciali e di costo) vengono individuate e coordinate all’interno del Piano Industriale.
Per la determinazione del valore terminale è utilizzato l’approccio dell’attualizzazione della rendita
perpetua sulla base della capacità di lungo termine di distribuzione dell’excess capital della CGU.
Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future è pari all’8,94% netto ed è stato determinato
ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire nella CGU o in realtà assimilabili
da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso, definito attraverso un approccio di CAPM, è
funzione dei seguenti fattori:
•iltassodiinteresserisk free su un orizzonte temporale decennale pari alla media semestrale del tasso
netto del BTP decennale rilevato nel corso del secondo semestre dell’esercizio, come riportato da
Bloomberg, e pari a 5,268%;
•ilpremioalrischiorispettoaltassorisk free del 5,00% in continuità con l’esercizio precedente;
•ilbetadaapplicarealpremioalrischiosullabasedelbetamediostoricodelsettorediattivitàdella
CGU determinato come media delle rilevazioni settimanali dei beta a 2 anni rilevati da Bloomberg per un campione di banche quotate di medie dimensioni, pari a 0,734.
Il tasso di crescita di lungo termine è stato posto pari al 2%, in linea con la prassi di mercato.
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato superiore di 35,0 milioni di
euro rispetto al complesso dei valori contabili di riferimento, mentre il rialzo del tasso di sconto che
rende il valore in uso pari ai valori contabili di riferimento è 0,52%. La tabella seguente riepiloga le
analisi di sensitività condotte in considerazione delle variazioni del costo del capitale (Ke) e del tasso
di crescita di lungo periodo (g) espresse in termini di valorizzazione della partecipazione.
Ke
g
(€ mln)
8,50%
8,75%
8,94%
9,00%
9,25%
1,80%
716,0
696,5
682,7
678,3
661,4
1,90%
715,1
695,5
681,6
677,2
660,2
2,00%
714,3
694,4
680,5
676,0
658,9
2,10%
713,4
693,4
679,3
674,8
657,6
2,20%
712,5
692,3
678,1
673,6
656,2
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use). In particolare, il valore d’uso è stato definito attraverso l’applicazione del dividend discount model con excess
capital ritenuto di generale accettazione e di best practice per la valutazione di aziende di natura finanziaria. Tale modello ha come assunto la valorizzazione dei flussi futuri generati dalla CGU non solo
sulla base del flusso di dividendi attualizzati, ma anche tenuto conto dei vincoli patrimoniali imposti dalla disciplina di vigilanza e simulando la distribuzione/iniezione dell’eccesso/deficit di capitale
rispetto a tali vincoli per ogni esercizio futuro oggetto di sviluppo previsionale.
Affinché il modello utilizzato includa l’introduzione della normativa prevista dal Comitato di
Basilea (generalmente indicata come Basilea III) per la determinazione dell’assorbimento patrimoniale relativo ai rischi che a oggi vengono quantificati con un livello di ponderazione dell’8,0%,
questo livello è stato, in via prudenziale, incrementato all’8,5% per tutti gli anni previsti dal piano.
Le proiezioni dei flussi finanziari futuri sono state determinate su un arco temporale quinquennale come previsto dal piano della controllata approvato dal proprio Consiglio di Amministrazione
per gli anni considerati dallo stesso e una proiezione inerziale delle masse e con ipotesi di invarianza
dei principali indici economici target di Piano Industriale per i successivi.
Il processo che conduce alla costruzione del Piano Industriale si attiene a un rigoroso flow di
informazioni e condivisioni di tutti i presupposti fondamentali, dalle ipotesi sullo scenario macroeconomico alle leve correttive in caso di andamento avverso, all’esperienza passata della Capogruppo
e della controllata, oltre alle attività di incremento della produttività. Inoltre, le strategie e i piani
operativi riguardanti le principali attività generatrici di rischi e rendimenti con particolare attenzione alle politiche del credito e della raccolta stabilite in modo apposito per la controllata vengono
definite in ottica di Gruppo e successivamente declinate per le controllate.
Per la determinazione del valore terminale è utilizzato l’approccio dell’attualizzazione della rendita
perpetua sulla base della capacità di lungo termine di distribuzione dell’excess capital della CGU.
Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future è pari all’8,94% netto ed è stato determinato
ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire nella CGU o in realtà assimilabili
da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso, definito attraverso un approccio di CAPM, è
funzione dei seguenti fattori:
•iltassodiinteresserisk free su un orizzonte temporale decennale pari alla media semestrale del tasso
netto del BTP decennale rilevato nel corso del secondo semestre dell’esercizio, come riportato da
Bloomberg, e pari a 5,268%;
•ilpremioalrischiorispettoaltassorisk free del 5,00% in continuità con l’esercizio precedente;
•ilbetadaapplicarealpremioalrischiosullabasedelbetamediostoricodelsettorediattivitàdella
CGU determinato come media delle rilevazioni settimanali dei beta a 2 anni rilevati da Bloomberg per un campione di banche quotate di medie dimensioni, pari a 0,734.
Il tasso di crescita di lungo termine è stato posto pari al 2%, in linea con la prassi di mercato.
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato superiore di 17,2 milioni di
euro rispetto al valore contabile, mentre il rialzo del tasso di sconto che rende il valore in uso pari
al valore contabile è 1,27%.
359
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
Banca Federico Del Vecchio SpA
BancAssurance Popolari SpA
Alla CGU BancAssurance Popolari SpA è stato allocato l’avviamento relativo all’acquisizione
della partecipazione dell’89,534% in BancAssurance Popolari SpA da parte della Capogruppo Banca
Etruria.
Il metodo utilizzato per determinare il valore recuperabile è il valore d’uso (value in use). Per la
stima del valore d’uso la Banca è ricorsa all’ausilio di un autorevole esperto in materia. In particolare, il valore d’uso è stato determinato attraverso la stima dell’embedded value ritenuto di generale
accettazione e di best practice per la valutazione di aziende di natura assicurativa. Tale modello ha
come assunto la valorizzazione di tre elementi:
•ilvalue of in force business, ovvero il valore attuale intrinseco del portafoglio;
•ilvalue of one year of new business, ovvero il valore attuale intrinseco degli affari di un anno di nuova
produzione;
•ilpatrimonionettorettificato;
tenuto conto degli effetti relativi all’accantonamento per il margine di solvibilità richiesto e della
fiscalità.
Il value of in force business è stato stimato sulla base del portafoglio della compagnia, mentre il
value of one year of new business sulla base del budget di esercizio approvato dalla compagnia stessa
e i cui effetti economico-patrimoniali e finanziari sono stati approvati, nell’ambito del budget di
Gruppo, dalla Capogruppo Banca Etruria.
L’approccio adottato, pertanto, prevede che i flussi finanziari attesi siano stimati in funzione di
plurimi scenari ipotizzati dai quali si determinano gli utili (perdite) futuri ottenuti dai relativi flussi
economici probabilizzati. Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future nei vari scenari è pari
all’8% ed è stato determinato ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire
nella CGU o in realtà assimilabili da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso è funzione
dei seguenti fattori:
•iltassodiinteresserisk free come media dei rendimenti dei titoli di Stato;
•unospreadrappresentanteilpremioalrischiorispettoaltassorisk free.
I rendimenti futuri delle gestioni separate sono stati posti pari a una media annua costante al 4%,
mentre quelli delle unit linked all’1,5%.
Sulla base del modello predisposto, il valore della CGU è risultato pari a 63,2 milioni di euro.
Data la significatività per la compagnia, l’analisi principale di sensibilità è stata condotta sul rendimento futuro delle gestioni separate e dei prodotti unit linked: la riduzione del rendimento futuro
che rende il valore in uso pari al valore contabile è di circa il 2,5%.
Informativa relativa all’impairment test sul marchio di Banca Federico Del Vecchio SpA
Il marchio della controllata Banca Federico Del Vecchio SpA è stato sottoposto a impairment
in modo separato rispetto alla partecipazione detenuta nella società stessa in considerazione della
sua valenza autonoma che lo ha, infatti, scisso anche in fase di purchase price allocation e, pertanto,
trattato come CGU. Per la stima del valore d’uso si è ricorso all’ausilio di un esperto indipendente.
La valutazione è stata effettuata considerando le proiezioni dei flussi finanziari futuri determinate
su un arco temporale coerente con la durata della tutela legale del marchio, nonché i driver generatori di valore generalmente ascrivibili a un brand quali: a) diffusione, b) affidabilità, c) differenziazione, ai quali è stato assegnato uno score indipendente.
•iltassodiinteresserisk free su un orizzonte temporale decennale pari alla media semestrale del tasso
netto del BTP decennale rilevato nel corso del secondo semestre dell’esercizio, come riportato da
Bloomberg, e pari a 5,268%;
•ilpremioalrischiorispettoaltassorisk free del 5,00% in continuità con l’esercizio precedente;
•ilbetadaapplicarealpremioalrischiosullabasedelbetamediostoricodelsettorediattivitàdella
CGU determinato come media delle rilevazioni settimanali dei beta a 2 anni rilevati da Bloomberg per un campione di banche quotate di medie dimensioni, pari a 0,734.
Come richiesto dal paragrafo 134 dello IAS 36, è stata condotta un’analisi di sensitività mediante
una matrice di variabili che considera il tasso di attualizzazione e il peso attribuibile al marchio individuato come percentuale del capitale economico dell’intera società. Da tale analisi non sono emerse
variazioni significative nel valore del marchio.
361
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
Il tasso di sconto applicato alle proiezioni future è pari all’8,94% netto ed è stato determinato
ricercando il tasso che gli investitori richiederebbero per investire nella CGU o in realtà assimilabili
da un punto di vista di rischio/rendimento. Il tasso, definito attraverso un approccio di CAPM, è
funzione dei seguenti fattori:
13.2 Attività immateriali: variazioni annue (‘000 €)
Altre attività immateriali:
generate internamente
Avviamento
A. Esistenze iniziali
A.1 Riduzioni di valore totali nette
A.2 Esistenze iniziali nette
a durata
definita
Altre attività immateriali:
altre
a durata
indefinita
a durata
definita
a durata
indefinita
Totale
97.316
-
-
24.928
4.100
126.344
-
-
-
(11.963)
-
(11.963)
97.316
-
-
12.965
4.100
114.381
B. Aumenti
-
-
-
1.984
-
1.984
B.1 Acquisti
-
-
-
1.946
-
1.946
B.2 Incrementi di attività immateriali interne
-
-
-
-
-
-
B.3 Riprese di valore
-
-
-
-
-
-
B.4 Variazioni positive di fair value
- a patrimonio netto
- a conto economico
B.5 Differenze di cambio positive
B.6 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Vendite
C.2 Rettifiche di valore
- Ammortamenti
- Svalutazioni:
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
38
-
38
(2.669)
-
-
(2.214)
-
(4.883)
-
-
-
-
-
-
(2.669)
-
-
(2.214)
-
(4.883)
-
-
-
(2.214)
-
(2.214)
(2.669)
-
-
-
-
(2.669)
+ patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
+ conto economico
(2.669)
-
-
-
-
(2.669)
-
-
-
-
-
-
C.3 Variazioni negative di fair value:
- a patrimonio netto
-
-
-
-
-
-
- a conto economico
-
-
-
-
-
-
C.4 Trasferimenti alle attività non correnti in
via di dismissione
-
-
-
-
-
-
C.5 Differenze di cambio negative
-
-
-
-
-
-
C.6 Altre variazioni
D. Rimanenze finali nette
D.1 Rettifiche di valore totali nette
-
-
-
-
-
-
94.647
-
-
12.735
4.100
111.482
-
-
-
(14.177)
-
(14.177)
E. Rimanenze finali lorde
94.647
-
-
26.912
4.100
125.659
F. Valutazione al costo
94.647
-
-
12.735
4.100
111.482
L’importo indicato al punto C.2 “Rettifiche di valore” è relativo alla svalutazione dell’avviamento
in Banca Lecchese SpA. La rettifica di valore è stata effettuata a seguito della decisione assunta dal
Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Banca Etruria di procedere, entro l’esercizio 2012,
alla fusione per incorporazione della controllata in conseguenza delle modificate condizioni economiche, che hanno portato a riconsiderare le originarie ipotesi di sviluppo della controllata.
14.1 Attività per imposte anticipate: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Crediti (incluse cartolarizzazioni)
49.415
42.208
Altri strumenti finanziari
29.877
5.553
Avviamenti
26.159
183
Oneri pluriennali
23
7
Immobilizzazioni materiali
70
69
1.630
1.342
-
14
Oneri relativi al personale
2.430
2.656
Perdite fiscali
4.480
539
10.801
9.415
124.885
61.986
-
-
124.885
61.986
Fondi per rischi e oneri
Spese di rappresentanza
Altre
Attività per imposte anticipate lorde
Compensazione con passività fiscali differite
Attività per imposte anticipate nette
Le attività per imposte anticipate relative ai crediti sono determinate dal differimento, in 18 esercizi, delle maggiori svalutazioni imputate negli anni a conto economico, rispetto alla percentuale
fiscalmente ammessa.
I crediti per imposte anticipate relativi agli avviamenti derivano dal calcolo della fiscalità anticipata
conseguente all’operazione di affrancamento degli avviamenti, realizzata ai sensi del DL 98/2011.
Per entrambe le tipologie evidenziate, si ritiene che le stesse siano recuperabili negli esercizi futuri
anche in virtù delle novità normative emerse a seguito del DL 201/2011, il cd. “Decreto Monti”, e
alle conseguenti modifiche apportate al DL 225/2010, il cd. “Decreto Milleproroghe”.
I crediti per imposte anticipate relativi alle perdite fiscali sono stati stanziati ai sensi dell’art. 84
del TUIR, così come modificato dal DL 98/2011 e fanno riferimento alle controllate Banca Popolare Lecchese SpA e alle due compagnie assicurative.
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
363
Sezione 14 – Attività fiscali e passività fiscali – Voce 140 dell’attivo
e voce 80 del passivo
14.2 Passività per imposte differite: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
15.831
9.772
-
22
A.2 Avviamenti
1.833
1.343
A.3 Immobilizzazioni materiali
1.685
2.746
A.4 Strumenti finanziari
9.264
3.087
A.5 Oneri relativi al personale
2.433
2.419
616
155
-
-
15.831
9.772
A. Passività per imposte differite lorde
A.1 Plusvalenze da rateizzare
A.6 Altre
B. Compensazione con attività fiscali anticipate
C. Passività per imposte differite nette
14.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico) (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Importo iniziale
48.708
44.305
Aumenti
41.911
9.152
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
41.851
7.913
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
c) riprese di valore
-
-
41.851
7.913
59
-
1
1.239
Diminuzioni
(3.827)
(4.749)
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
(3.792)
(4.749)
(3.506)
(4.516)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) mutamento di criteri contabili
-
-
(286)
(233)
(3)
-
(32)
-
86.792
48.708
d) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) rigiri
d) altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
Importo finale
31/12/2011
31/12/2010
1. Importo iniziale
8.678
8.283
2. Aumenti
8.475
1.687
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
8.444
1.683
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
8.444
1.683
31
-
-
4
3. Diminuzioni
(2.469)
(1.292)
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
(2.467)
(1.292)
(1.144)
(1.292)
-
-
(1.323)
-
-
-
(2)
-
14.684
8.678
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
365
14.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico) (‘000 €)
14.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
1. Importo iniziale
13.278
7.774
2. Aumenti
28.283
6.890
2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio:
26.068
5.263
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
26.068
5.263
135
-
2.080
1.627
3. Diminuzioni
(3.468)
(1.386)
3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio:
(3.458)
(1.376)
(3.458)
(1.376)
b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità
-
-
c) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
d) altre
-
-
-
-
(10)
(10)
38.093
13.278
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) rigiri
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
3.3 Altre diminuzioni
4. Importo finale
31/12/2011
31/12/2010
1.094
662
2. Aumenti
956
496
2.1 Imposte differite rilevate nell’esercizio:
832
491
a) relative a precedenti esercizi
-
-
b) dovute al mutamento di criteri contabili
-
-
832
491
122
-
2
5
3. Diminuzioni
(903)
(64)
3.1 Imposte differite annullate nell’esercizio:
(903)
(52)
(883)
(38)
-
-
(20)
(14)
3.2 Riduzioni di aliquote fiscali
-
-
3.3 Altre diminuzioni
-
(12)
1.147
1.094
31/12/2011
31/12/2010
Acconti IRES
9.660
9.656
Acconti IRAP
11.143
10.008
2.983
3.150
23.786
22.814
(21.011)
(20.488)
2.775
2.326
1. Importo iniziale
c) altre
2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali
2.3 Altri aumenti
a) rigiri
b) dovute al mutamento di criteri contabili
c) altre
4. Importo finale
14.7 Altre informazioni – A) Attività per imposte correnti (‘000 €)
Altri crediti e ritenute
Attività per imposte correnti lorde
Compensazione con passività fiscali correnti
Attività per imposte correnti nette
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
367
14.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto) (‘000 €)
14.7 Altre informazioni – B) Passività per imposte correnti (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Debiti tributari IRES
15.015
12.564
Debiti tributari IRAP
13.741
10.542
1.462
3.411
30.218
26.517
(19.755)
(22.840)
10.463
3.677
31/12/2011
31/12/2010
3.089
692
16.213
19.657
Cedole e titoli esigibili
10
177
Valori bollati e valori diversi
76
302
16.300
52.715
Effetti propri – differenza tra conto portafoglio
e conto cedenti
-
245
Effetti di terzi – differenza tra conto portafoglio
e conto cedenti
-
6.995
Partite viaggianti tra filiali
16.737
6.685
Partite in corso di lavorazione
55.037
62.692
2.566
1.571
Ratei attivi non riconducibili a voce propria
103
191
Risconti attivi non riconducibili a voce propria
994
1.294
2.283
2.456
Altre
128.125
104.166
Totale
241.533
259.838
Altri debiti per imposte correnti sul reddito
Debiti per imposte correnti lorde
Compensazione con attività fiscali correnti
Debiti per imposte correnti nette
Sezione 16 – Altre attività – Voce 160
16.1 Altre attività: composizione (‘000 €)
Crediti tributari verso erario e altri enti impositori
Assegni di c/c tratti su terzi
Oro, argento e metalli preziosi
Ammanchi, malversazioni e rapine
Migliorie su beni di terzi
•utenzedaaddebitareincontocorrente(pariacirca42milionidieuro);
•competenzematurate(pariacirca11,2milionidieuro);
•accontiecreditiversol’Erario(pariacirca10,5milionidieuro);
•bonificidaregolare(pariacirca4milionidieuro);
•sommerelativeatesoreria(pariacirca3,9milionidieuro).
Passivo
Sezione 1 – Debiti verso banche – Voce 10
1.1 Debiti verso banche: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Componenti di gruppo
31/12/2011
31/12/2010
1.490.308
430.196
436.030
627.559
62.637
121.082
287.944
345.010
85.034
159.612
5.619
99.088
79.415
60.524
-
-
415
1.855
Totale
1.926.338
1.057.755
Fair value
1.926.338
1.057.755
1. Debiti verso Banche Centrali
2. Debiti verso banche
2.1 Conti correnti e depositi liberi
2.2 Depositi vincolati
2.3 Finanziamenti
2.3.1 Pronti contro termine passivi
2.3.2 Altri
2.4 Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
2.5 Altri debiti
Con riferimento all’indicazione del fair value dei debiti verso banche, in considerazione delle
forme tecniche di tali esposizioni (sostanzialmente a vista e a breve termine), si ritiene che lo stesso
non si discosti in maniera significativa dal valore di bilancio.
369
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
Nella voce “Altre”, al 31 dicembre 2011, sono ricomprese – tra le altre – poste della Capogruppo
relative a:
Sezione 2 – Debiti verso clientela – Voce 20
2.1 Debiti verso clientela: composizione merceologica (‘000 €)
Tipologia operazioni/Componenti di gruppo
31/12/2011
31/12/2010
3.450.952
4.043.769
2. Depositi vincolati
249.366
51.719
3. Finanziamenti
453.309
853.818
3.1 Pronti contro termine passivi
422.298
592.371
31.011
261.447
-
-
37.623
25.293
Totale
4.191.250
4.974.599
Fair value
4.191.250
4.974.599
1. Conti correnti e depositi liberi
3.2 Altri
4. Debiti per impegni di riacquisto di propri strumenti
patrimoniali
5. Altri debiti
Sezione 3 – Titoli in circolazione – Voce 30
3.1 Titoli in circolazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia titoli/Valori
Valore
bilancio
31/12/2010
Valore
bilancio
Fair value
Livello 1
Livello 2
Fair value
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Titoli
2.682.551
86.609
1.925.608
557.304
2.062.414
-
1.812.096
239.366
1. Obbligazioni
2.571.544
86.609
1.814.601
557.304
1.945.625
-
1.695.808
238.864
1.1 Strutturate
103.799
86.609
6.292
-
7.416
-
7.286
-
2.467.745
-
1.808.309
557.304
1.938.209
-
1.688.522
238.864
111.007
-
111.007
-
116.789
-
116.288
502
1.2 Altre
2. Altri titoli
2.1 Strutturati
2.2 Altri
Totale
-
-
-
-
-
-
-
-
111.007
-
111.007
-
116.789
-
116.288
502
2.682.551
86.609
1.925.608
557.304
2.062.414
-
1.812.096
239.366
La determinazione del fair value delle obbligazioni è stata effettuata sulla base dei tassi swap rilevati alla data di valutazione applicando gli spread di credito rilevati sul mercato relativamente ad
analoghi prestiti emessi da istituti bancari simili o utilizzando gli indici di credito.
Data di
emissione
Data di
scadenza
Divisa
Tasso
Saldo
contabile
Prestito subordinato tipo Lower
Tier II
lug-06
2016
Euro
Variabile
29.453
Prestito subordinato tipo Upper
Tier II
set-07
2017
Euro
Variabile
54.357
Prestito subordinato tipo Upper
Tier II
mag-08
2018
Euro
Variabile
11.972
Prestito subordinato tipo Lower
Tier II Amortising
ott-09
2015
Euro
Variabile
4.040
Prestito subordinato convertibile
in azioni ordinarie BPEL
giu-11
2016
Euro
7%
97.106
Tipologie/Voci
Totale
196.928
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
371
3.2 Dettaglio della voce 30 “Titoli in circolazione”: titoli subordinati (‘000 €)
Sezione 4 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 40
4.1 Passività finanziarie di negoziazione: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia operazioni/
Valori
VN
31/12/2010
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
VN
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Passività per cassa
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso
clientela
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Obbligazioni
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1.1 Strutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1.2 Altre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Altri titoli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2.2 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale A
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Derivati finanziari
-
16
53.650
4.301
-
-
-
27.096
4.797
-
1.1 Di negoziazione
-
16
52.672
4.301
-
-
-
25.485
4.797
-
1.2 Connessi con la
fair value option
-
-
978
-
-
-
-
1.611
-
-
1.3 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Di negoziazione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Connessi con la
fair value option
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale B
-
16
53.650
4.301
-
-
-
27.096
4.797
-
Totale (A+B)
-
16
53.650
4.301
-
-
-
27.096
4.797
-
B. Strumenti derivati
Legenda
FV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione
VN = valore nominale o nozionale
5.1 Passività finanziarie valutate al fair value: composizione merceologica (‘000 €)
31/12/2011
Tipologia operazioni/
Valori
VN
31/12/2010
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
VN
Fair value
FV*
Livello 1
Livello 2
Livello 3
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso
clientela
34.971
-
34.971
-
34.971
36.508
-
36.508
-
36.508
2.1 Strutturati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
34.971
-
34.971
-
-
36.508
-
36.508
-
-
969.437
-
929.304
-
958.634
995.894
-
970.756
-
971.565
342
-
326
-
-
-
-
-
-
-
969.095
-
928.978
-
-
995.894
-
970.756
-
-
1.004.408
-
964.275
-
993.605
1.032.402
-
1.007.264
-
1.008.073
2.2 Altri
3. Titoli di debito
3.1 Strutturati
3.2 Altri
Totale
Legenda
FV* = fair value calcolato escludendo le variazioni di valore dovute al cambiamento del merito creditizio dell’emittente rispetto alla data di emissione
VN = valore nominale o nozionale
Il Gruppo classifica in questa voce tutte quelle passività finanziarie che ha valutato al fair value
con impatto a conto economico, in quanto tale classificazione consente di eliminare, o ridurre in
maniera significativa, le distorsioni nella rappresentazione contabile degli strumenti finanziari coperti.
Relativamente alla Capogruppo, il fair value delle obbligazioni è stato quantificato, per quanto
attiene alla componente senior, utilizzando gli spread determinati a seguito dell’offerta pubblica di
scambio(OPS)postainesseredallaBancasulmercatoretailnelcorsodelsecondosemestredell’esercizio; la determinazione e l’utilizzo di tale spread risultano essere in conformità con quanto indicato
nelle politiche contabili della Banca (Parte A della nota integrativa) e nei Regolamenti Aziendali.
Lo spread della componente subordinata è stato valutato utilizzando sia informazioni fornite da
controparti di mercato autonome e indipendenti dal Gruppo Bancario sia la variazione dello spread
dei derivati finanziari di riferimento del sistema (Itraxx Financials).
Sulla base di quanto richiesto dal paragrafo 10 dell’IFRS 7, si riportano – relativamente alla Capogruppo – le seguenti informazioni:
•lavariazionedifair value (riduzione di valore delle passività finanziarie) attribuibile al solo rischio
di credito, intervenuta nel corso dell’esercizio, è pari a 34.055 mila euro. Tale valore è stato determinato calcolando la differenza tra il full fair value al 31 dicembre 2011 e il valore determinato alla
stessa data, applicando a ciascun titolo lo spread di credito stimato alla precedente data di valutazione;
•lavariazione(cumulata)difair value (riduzione di valore delle passività finanziarie) relativa al solo
delta fair value dovuto allo spread creditizio ammonta a 38.645 mila euro;
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
373
Sezione 5 – Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 50
•ladifferenzatrailvalorecontabiledelleobbligazioniemesseal31dicembre2011el’importochela
Banca dovrà pagare alla scadenza delle stesse (pari al valore nominale) ammonta a 40.133 mila euro.
5.2 Dettaglio della voce 50 “Passività finanziarie valutate al fair value”: passività subordinate (‘000 €)
Data di
emissione
Data di
scadenza
Divisa
Tasso
Saldo
contabile
Prestito subordinato step-up*
ott-06
2016
Euro
3,75%
44.041
Prestito subordinato step-up**
dic-07
2017
Euro
4,50%
16.110
Prestito subordinato SD Lower Tier
II Amortising
ott-09
2016
Euro
4,00%
9.911
Prestito subordinato SD Lower Tier
II Amortising
dic-10
2017
Euro
3,00%
16.969
Tipologie/Voci
Totale
87.031
* Trattasi di prestito obbligazionario di tipo callable, emesso dalla Capogruppo, con clausola di rimborso anticipato attivabile a partire dal 30 novembre 2011 e a ogni semestre successivo.
** Trattasi di prestito obbligazionario di tipo callable, emesso dalla Capogruppo, con clausola di rimborso anticipato attivabile a partire dal 28 dicembre 2012 e a ogni semestre successivo.
5.3 Passività finanziarie valutate al fair value: variazioni annue (‘000 €)
Debiti verso
banche
Debiti verso
clientela
Titoli in
circolazione
Totale
A. Esistenze iniziali
-
36.508
970.756
1.007.264
B. Aumenti
-
-
209.531
209.531
B.1 Emissioni
-
-
161.525
161.525
B.2 Vendite
-
-
45.187
45.187
B.3 Variazioni positive di fair value
-
-
92
92
B.4 Altre variazioni
-
-
2.727
2.727
C. Diminuzioni
-
(1.537)
(250.983)
(252.520)
C.1 Acquisti
-
-
(122.569)
(122.569)
C.2 Rimborsi
-
-
(106.440)
(106.440)
C.3 Variazioni negative di fair value
-
(1.537)
(19.638)
(21.175)
C.4 Altre variazioni
-
-
(2.336)
(2.336)
D. Rimanenze finali
-
34.971
929.304
964.275
6.1 Derivati di copertura: composizione per tipologia di copertura e per livelli (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Fair value
VN
Fair value
VN
Livello 1
Livello 2
Livello 3
Livello 1
Livello 2
Livello 3
A. Derivati finanziari
-
15.035
-
120.000
-
12.922
-
179.578
1) Fair value
-
15.035
-
120.000
-
12.922
-
179.578
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3) Investimenti esteri
-
-
-
-
-
-
-
-
B. Derivati creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
1) Fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
2) Flussi finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
15.035
-
120.000
-
12.922
-
179.578
Legenda
VN = valore nominale
6.2 Derivati di copertura: composizione per portafogli coperti e per tipologia di copertura (‘000 €)
Fair value
Flussi finanziari
Specifica
Operazioni/
Tipo di copertura
Investimenti
esteri
Generica
rischio
di tasso
rischio di
cambio
rischio di
credito
rischio di
prezzo
più
rischi
15.035
-
-
-
-
2. Crediti
-
-
-
-
3. Attività finanziarie detenute
sino alla scadenza
-
-
-
4. Portafoglio
-
-
5. Altre operazioni
-
Specifica
Generica
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15.035
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Passività finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Transazioni attese
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio di attività
e passività finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
Totale attività
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
375
Sezione 6 – Derivati di copertura – Voce 60
Sezione 10 – Altre passività – Voce 100
10.1 Altre passività: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
228
4.344
21.967
16.359
1.074
579
16.970
13.273
Altri debiti verso il personale
1.035
884
Partite viaggianti tra filiali
1.430
263
51.181
44.910
196
73
17
274
166
17
17
43
Altre
116.146
139.247
Totale
210.427
220.266
Aggiustamenti da consolidamento
Importi da versare al fisco
Debiti verso enti previdenziali
Somme a disposizione della clientela
Partite in corso di lavorazione
Acconti versati su crediti a scadere
Ratei passivi non riconducibili a voce propria
Risconti passivi non riconducibili a voce propria
Debiti a fronte del deterioramento di crediti di firma
Nella voce “Altre” sono comprese – tra le altre – le seguenti poste relative alla Capogruppo:
•partitedebitoriedaregolarizzare(pariacirca22milionidieuro);
•sommedaliquidareaidipendenti(pariacirca13milionidieuro);
•fatturedaricevereeliquidare(pariacirca7,6milionidieuro);
•depositicauzionali(pariacirca7milionidieuro).
11.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
38.545
44.455
B. Aumenti
2.412
1.890
B.1 Accantonamento dell’esercizio
2.292
1.883
120
7
(10.775)
(7.800)
C.1 Liquidazioni effettuate
(5.524)
(3.827)
C.2 Altre variazioni
(5.251)
(3.973)
D. Rimanenze finali
30.182
38.545
31/12/2011
31/12/2010
-
-
2. Altri fondi per rischi e oneri
8.018
7.957
2.1 Controversie legali
5.366
4.711
2.2 Oneri per il personale
2.188
2.796
464
450
8.018
7.957
A. Esistenze iniziali
B.2 Altre variazioni
C. Diminuzioni
Sezione 12 – Fondi per rischi e oneri – Voce 120
12.1 Fondi per rischi e oneri: composizione (‘000 €)
Voci/Componenti
1. Fondi di quiescenza aziendali
2.3 Altri
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
377
Sezione 11 – Trattamento di fine rapporto del personale – Voce 110
12.2 Fondi per rischi e oneri: variazioni annue (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Componenti
Fondi di
quiescenza
31/12/2010
Altri
Fondi di
fondi quiescenza
Altri
fondi
A. Esistenze iniziali
-
7.957
-
9.523
B. Aumenti
-
1.872
-
1.006
B.1 Accantonamenti dell’esercizio
-
1.828
-
924
B.2 Variazioni dovute al passare del tempo
-
44
-
82
B.3 Variazioni dovute a modifiche
del tasso di sconto
-
-
-
-
B.4 Altre variazioni
-
-
-
-
C. Diminuzioni
-
(1.811)
-
(2.572)
C.1 Utilizzo nell’esercizio
-
(1.798)
-
(2.495)
C.2 Variazioni dovute a modifiche
del tasso di sconto
-
-
-
-
C.3 Altre variazioni
-
(13)
-
(77)
D. Rimanenze finali
-
8.018
-
7.957
13.1 Riserve tecniche: composizione (‘000 €)
Lavoro
diretto
Lavoro
indiretto
31/12/2011
31/12/2010
A. Ramo Danni
5.797
-
5.797
5.011
A.1 Riserve premi
5.256
-
5.256
4.571
541
-
541
440
-
-
-
-
B. Ramo Vita
711.397
-
711.397
747.857
B.1 Riserve matematiche
697.044
-
697.044
747.068
13.216
-
13.216
789
1.137
-
1.137
-
C. Riserve tecniche allorché il rischio
dell’investimento è sopportato
dagli assicurati
-
-
-
-
C.1 Riserve relative a contratti le cui
prestazioni sono connesse con
fondi di investimento e indici di
mercato
-
-
-
-
C.2 Riserve derivanti dalla gestione
dei fondi pensione
-
-
-
-
717.194
-
717.194
752.868
Lavoro
diretto
Lavoro
indiretto
31/12/2011
31/12/2010
752.868
-
752.868
586.121
1.162
-
1.162
166.747
-
-
-
-
1.162
-
1.162
166.747
C. Variazioni in diminuzione
(36.836)
-
(36.836)
-
C.1 Utilizzo nell’esercizio
(36.836)
-
(36.836)
-
-
-
-
-
717.194
-
717.194
752.868
A.2 Riserve sinistri
A.3 Altre riserve
B.2 Riserve per somme da pagare
B.3 Altre riserve
D. Totale riserve tecniche
13.2 Riserve tecniche: variazioni annue (‘000 €)
A. Esistenze iniziali
B. Variazioni in aumento
B.1 Accantonamenti dell’esercizio
B.2 Altre variazioni in aumento
C.2 Altre variazioni in diminuzione
D. Rimanenze finali
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
379
Sezione 13 – Riserve tecniche – Voce 130
Sezione 15 – Patrimonio del gruppo – Voci 140, 160, 170, 180, 190, 200, 220
15.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione - A) Capitale: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Valore nominale
azioni
non interamente
liberate
Valore nominale
unitario
Valore
nominale azioni
interamente
liberate
versato
non versato
Valore nominale
unitario
Valore
nominale azioni
interamente
liberate
versato
non versato
Voci/valori
Valore nominale
azioni
non interamente
liberate
3,00
225.663
-
-
3,00
225.662
-
-
Azioni
privilegiate
-
-
-
-
-
-
-
-
Azioni di
risparmio
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
225.663
-
-
-
225.662
-
-
Azioni
ordinarie
15.1 “Capitale” e “Azioni proprie”: composizione - B) Azioni proprie: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Valore
nominale
Saldo
contabile
Valore
nominale
Saldo
contabile
3,00
8.369
3,00
8.530
Azioni privilegiate
-
-
-
-
Azioni di risparmio
-
-
-
-
Totale
-
8.369
-
8.530
Voci/Valori
Azioni ordinarie
Voci/Tipologie
Ordinarie
A. Azioni esistenti all’inizio dell’esercizio
75.220.828
- Interamente liberate
75.220.828
- Non interamente liberate
A.1 Azioni proprie (-)
A.2 Azioni in circolazione: esistenze iniziali
B. Aumenti
(760.555)
74.460.273
40.472
B.1 Nuove emissioni
44
- A pagamento:
44
- operazioni di aggregazioni di imprese
- conversione di obbligazioni
44
- esercizio di warrant
-
- altre
-
- A titolo gratuito:
-
- a favore dei dipendenti
-
- a favore degli amministratori
-
- altre
-
B.2 Vendita di azioni proprie
B.3 Altre variazioni
C. Diminuzioni
C.1 Annullamento
C.2 Acquisto di azioni proprie
40.428
(120.900)
(120.900)
C.3 Operazioni di cessione di imprese
-
C.4 Altre variazioni
-
D. Azioni in circolazione: rimanenze finali
D.1 Azioni proprie (+)
74.379.845
(841.027)
D.2 Azioni esistenti alla fine dell’esercizio
75.220.872
- Interamente liberate
75.220.872
- Non interamente liberate
-
L’aumento di n. 44 azioni è relativo a un’operazione di conversione del prestito obbligazionario
convertibile emesso dalla Capogruppo, avvenuta nel corso di dicembre 2011.
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
381
15.2 Capitale - Numero azioni della Capogruppo: variazioni annue
15.5 Prospetto della disponibilità e distribuibilità del patrimonio netto (‘000 €)
Possibilità di
utilizzazione
Voci/Componenti
Importo
Voce 140 – Riserve da valutazione
(36.570)
Attività finanziarie disponibili per la vendita
(51.023)
*
Leggi speciali di rivalutazione
8.105
*
Utili/Perdite attuariali
6.348
*
Voce 170 – Riserve - di utili
154.442
Riserva legale
155.255
Riserva azioni proprie
B**
12.912
- di cui: libera
4.603
- di cui: impegnata
8.309
Riserva straordinaria
16.514
ABC
ABC
Altre riserve di utili
- altre
- di cui: quota disponibile riserva valutazione terreni
e immobili
- di cui: riserve indisponibili da FVO
- di cui: riserve da scritture di consolidamento
- di cui: altre riserve
Voce 180 – Sovrapprezzi di emissione
(30.239)
10.707
ABC
2.036
*
(44.580)
1.598
***
319.832
ABC****
Legenda
A = aumento di capitale
B = copertura perdite
C = distribuzione ai soci
* La riserva segue i limiti di disponibilità previsti dall’art. 6 del DLGS 38/2005.
** Disponibile per aumento di capitale unicamente per la parte eccedente un quinto del capitale sociale.
*** Le riserve per applicazione IAS/IFRS seguono il disposto dell’art. 7 del DLGS 38/2005.
**** Distribuibile per l’intero ammontare a condizione che la riserva abbia raggiunto un quinto del capitale sociale.
16.1 Patrimonio di pertinenza di terzi: composizione (‘000 €)
Voci/Valori
1. Capitale
2. Sovrapprezzi di emissione
3. Riserve
4. (Azioni proprie)
5. Riserve da valutazione
6. Strumenti di capitale
7. Utile (Perdita) dell’esercizio
di pertinenza di terzi
Totale
Gruppo
Imprese di
Altre
Bancario assicurazione imprese
31/12/2011
31/12/2010
13.761
5.852
-
19.613
19.728
1.196
-
-
1.196
1.196
(1.363)
75
-
(1.288)
(79)
-
-
-
-
-
24
(40)
-
(16)
69
-
-
-
-
-
(307)
110
-
(197)
(1.152)
13.311
5.997
-
19.308
19.762
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
383
Sezione 16 – Patrimonio di pertinenza di terzi – Voce 210
Altre informazioni
1. Garanzie rilasciate e impegni (‘000 €)
Operazioni
31/12/2011
31/12/2010
112.843
116.966
a) Banche
20.125
17.633
b) Clientela
92.718
99.333
274.656
269.028
3.020
35.927
271.636
233.101
384.611
455.913
13.913
78
13.913
78
-
-
370.698
455.835
16.944
63.319
353.754
392.516
-
-
797
29.409
-
-
772.907
871.316
31/12/2011
31/12/2010
7.107
56.612
-
-
1.354.761
367.206
-
-
280.706
353.717
6. Crediti verso clientela
-
-
7. Attività materiali
-
-
1.642.574
777.535
1. Garanzie rilasciate di natura finanziaria
2. Garanzie rilasciate di natura commerciale
a) Banche
b) Clientela
3. Impegni irrevocabili a erogare fondi
a) Banche:
i) a utilizzo certo
ii) a utilizzo incerto
b) Clientela:
i) a utilizzo certo
ii) a utilizzo incerto
4. Impegni sottostanti ai derivati su crediti: vendite di
protezione
5. Attività costituite in garanzia di obbligazioni di terzi
6. Altri impegni
Totale
2. Attività costituite a garanzia di proprie passività e impegni (‘000 €)
Portafogli
1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione
2. Attività finanziarie valutate al fair value
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
5. Crediti verso banche
Totale
31/12/2011
31/12/2010
Unit linked
16.005
16.497
Azioni e quote di fondi comuni di investimento
15.721
16.172
-
-
284
325
Altre attività
-
-
Index linked
12.984
14.408
-
-
12.984
14.408
Disponibilità liquide
-
-
Altre attività
-
-
28.989
30.905
Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso
Disponibilità liquide
Azioni e quote di fondi comuni di investimento
Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso
Totale investimenti per polizze unit linked e index linked
Bilancio consolidato | Informazioni sullo Stato Patrimoniale consolidato
385
4. Composizione degli investimenti a fronte di polizze unit linked e index linked (‘000 €)
5. Gestione e intermediazione per conto terzi (‘000 €)
Tipologia servizi
31/12/2011
31/12/2010
-
-
1. Regolati
-
-
2. Non regolati
-
-
-
-
1. Regolate
-
-
2. Non regolate
-
-
2. Gestioni di portafogli
-
-
a) Individuali
-
-
b) Collettive
-
-
11.926.766
10.042.884
-
-
1. Titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento
-
-
2. Altri titoli
-
-
4.543.459
4.305.006
1. Titoli emessi dalle società incluse nel consolidamento
2.068.477
1.840.594
2. Altri titoli
2.474.982
2.464.412
c) Titoli di terzi depositati presso terzi
4.486.777
4.238.481
d) Titoli di proprietà depositati presso terzi
2.896.530
1.499.397
330.574
1.759.628
1. Esecuzioni di ordini per conto della clientela
a) Acquisti
b) Vendite
3. Custodia e amministrazione di titoli
a) Titoli di terzi in deposito: connessi con lo svolgimento
di banca depositaria (escluse le gestioni di portafoglio)
b) Altri titoli di terzi in deposito (escluse gestioni di
portafoglio): altri
4. Altre operazioni
Informazioni sul Conto Economico consolidato
387
La presente sezione della nota integrativa non riporta le tabelle con saldi pari a zero.
Sezione 1 – Interessi – Voci 10 e 20
1.1 Interessi attivi e proventi assimilati: composizione (‘000 €)
Voci/Forme tecniche
1. Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
Titoli
di debito
Altre
Finanziamenti operazioni
31/12/2011
31/12/2010
1.086
-
7.873
8.959
26.994
-
-
-
-
-
3. Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
53.543
-
-
53.543
28.056
4. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
5.145
-
-
5.145
8.668
5. Crediti verso banche
10.398
3.622
440
14.460
8.351
1.378
318.161
-
319.539
287.188
7. Derivati di copertura
-
-
-
-
6
8. Altre attività
-
-
1.429
1.429
1.516
71.550
321.783
9.742
403.075
360.779
2. Attività finanziarie
valutate al fair value
6. Crediti verso clientela
Totale
1.2 Interessi attivi e proventi assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura (‘000 €)
Voci/Settori
31/12/2011
31/12/2010
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
-
96
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
-
(90)
C. Saldo (A-B)
-
6
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
Parte C
1.3 Interessi attivi e proventi assimilati: altre informazioni
1.3.1 Interessi attivi su attività finanziarie in valuta (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
13.350
13.130
31/12/2011
31/12/2010
19.019
19.866
Interessi attivi su attività finanziarie in valuta
1.3.2 Interessi attivi su operazioni di leasing finanziario (‘000 €)
Interessi attivi su operazioni di leasing finanziario
1.4 Interessi passivi e oneri assimilati: composizione (‘000 €)
Altre
operazioni 31/12/2011
Voci/Forme tecniche
Debiti
Titoli
1. Debiti verso Banche
Centrali
(5.979)
-
-
(5.979)
(1.513)
2. Debiti verso banche
(14.773)
-
-
(14.773)
(8.899)
3. Debiti verso
clientela
(44.753)
-
(1.325)
(46.078)
(36.913)
4. Titoli in circolazione
-
(81.578)
-
(81.578)
(48.992)
5. Passività finanziarie
di negoziazione
-
-
(780)
(780)
(6.675)
6. Passività finanziarie
valutate al fair value
-
(31.281)
-
(31.281)
(28.093)
7. Altre passività
e fondi
-
-
(735)
(735)
(693)
8. Derivati di copertura
-
-
(397)
(397)
(6.571)
(65.505)
(112.859)
(3.237)
(181.601)
(138.349)
Totale
31/12/2010
Voci
31/12/2011
31/12/2010
A. Differenziali positivi relativi a operazioni di copertura
121
1.449
B. Differenziali negativi relativi a operazioni di copertura
(518)
(8.020)
C. Saldo (A-B)
(397)
(6.571)
1.6 Interessi passivi e oneri assimilati: altre informazioni
1.6.1 Interessi passivi su passività in valuta (‘000 €)
Interessi passivi su passività in valuta
31/12/2011
31/12/2010
(1.462)
(1.149)
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
389
1.5 Interessi passivi e oneri assimilati: differenziali relativi alle operazioni di copertura (‘000 €)
Sezione 2 – Commissioni – Voci 40 e 50
2.1 Commissioni attive: composizione (‘000 €)
Tipologia servizi/Valori
31/12/2011
31/12/2010
4.544
4.342
-
-
18.446
23.856
-
-
2.017
2.036
-
-
3.1 individuali
-
-
3.2 collettive
-
-
2.282
2.166
-
-
6. collocamento di titoli
6.745
8.170
7. attività di ricezione e trasmissione di ordini
2.669
3.012
48
-
48
-
-
-
4.685
8.472
9.1 gestioni di portafogli
818
946
9.1.1 individuali
818
946
-
-
48
612
3.819
6.914
17.816
18.616
105
118
f) Servizi per operazioni di factoring
-
-
g) Esercizio di esattorie e ricevitorie
-
-
h) Attività di gestione di sistemi multilaterali di scambio
-
-
i) Tenuta e gestione dei conti correnti
61.353
63.794
j) Altri servizi
10.183
3.326
112.447
114.052
a) Garanzie rilasciate
b) Derivati su crediti
c) Servizi di gestione, intermediazione e consulenza:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli
4. custodia e amministrazione di titoli
5. banca depositaria
8. attività di consulenza
8.1 in materia di investimenti
8.2 in materia di struttura finanziaria
9. distribuzione di servizi di terzi
9.1.2 collettive
9.2 prodotti assicurativi
9.3 altri prodotti
d) Servizi di incasso e pagamento
e) Servizi di servicing per operazioni di cartolarizzazione
Totale
Servizi/Valori
31/12/2011
31/12/2010
a) Garanzie ricevute
(10)
(3)
b) Derivati su crediti
-
-
(863)
(875)
(276)
(331)
(18)
(10)
-
-
3.1 proprie
-
-
3.2 delegate da terzi
-
-
(569)
(534)
5. collocamento di strumenti finanziari
-
-
6. offerta fuori sede di strumenti finanziari, prodotti
e servizi
-
-
d) Servizi di incasso e pagamento
(2.680)
(4.930)
e) Altri servizi
(2.383)
(1.109)
Totale
(5.936)
(6.917)
c) Servizi di gestione e intermediazione:
1. negoziazione di strumenti finanziari
2. negoziazione di valute
3. gestioni di portafogli:
4. custodia e amministrazione di titoli
Sezione 3 – Dividendi e proventi simili – Voce 70
3.1 Dividendi e proventi simili: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Dividendi
Proventi da
quote
di OICR
Dividendi
Proventi da
quote
di OICR
A. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
245
-
237
-
B. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
934
898
1.747
988
C. Attività finanziarie valutate al
fair value
-
-
-
-
D. Partecipazioni
-
-
-
-
1.179
898
1.984
988
Voci/Proventi
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
391
2.2 Commissioni passive: composizione (‘000 €)
Sezione 4 – Risultato netto dell’attività di negoziazione – Voce 80
4.1 Risultato netto dell’attività di negoziazione: composizione (‘000 €)
Operazioni/Componenti
reddituali
1. Attività finanziarie
di negoziazione
Plusvalenze
(A)
Utili da
negoziazione Minusvalenze
(B)
(C)
Perdite da
negoziazione
(D)
Risultato
netto
[(A+B)(C+D)]
131
4.961
(1.818)
(2.573)
701
1.1 Titoli di debito
75
1.255
(422)
(2.506)
(1.598)
1.2 Titoli di capitale
56
318
(1.275)
(65)
(966)
1.3 Quote di OICR
-
-
(121)
(2)
(123)
1.4 Finanziamenti
-
-
-
-
-
1.5 Altre
-
3.388
-
-
3.388
2. Passività finanziarie
di negoziazione
-
-
-
-
-
2.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
2.2 Debiti
-
-
-
-
-
2.3 Altre
-
-
-
-
-
3. Altre attività e
passività finanziarie:
differenze di cambio
-
-
-
-
(26.498)
4. Strumenti derivati
92.188
12.218
(90.324)
(12.680)
32.899
4.1 Derivati finanziari:
92.188
12.218
(90.324)
(12.680)
32.899
- su titoli di debito
e tassi di interesse
92.188
12.218
(90.324)
(12.680)
1.402
- su titoli di capitale
e indici azionari
-
-
-
-
-
- su valute e oro
-
-
-
-
31.497
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
92.319
17.179
(92.142)
(15.253)
7.102
4.2 Derivati su crediti
Totale
5.1 Risultato netto dell’attività di copertura: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Valori
31/12/2011
31/12/2010
501
2.358
14.936
311
A.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
-
A.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
A.5 Attività e passività in valuta
-
-
15.437
2.669
(15.065)
(945)
B.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
-
-
B.3 Passività finanziarie coperte (fair value)
-
(6)
B.4 Derivati finanziari di copertura dei flussi finanziari
-
-
B.5 Attività e passività in valuta
-
-
(15.065)
(951)
372
1.718
A. Proventi relativi a:
A.1 Derivati di copertura del fair value
A.2 Attività finanziarie coperte (fair value)
Totale proventi dell’attività di copertura (A)
B. Oneri relativi a:
B.1 Derivati di copertura del fair value
Totale oneri dell’attività di copertura (B)
C. Risultato netto dell’attività di copertura (A-B)
Gli importi indicati tra i proventi (alla voce A.2) e tra gli oneri (alla voce B.1) sono relativi a dei
contratti di asset swap sottoscritti dalla Capogruppo per la copertura del rischio tasso su titoli di Stato
per un valore nominale complessivo pari a 120 milioni di euro, classificati nel portafoglio delle attività finanziarie disponibili per la vendita.
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
393
Sezione 5 – Risultato netto dell’attività di copertura – Voce 90
Sezione 6 – Utili (Perdite) da cessione o riacquisto – Voce 100
6.1 Utili (Perdite) da cessione/riacquisto: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Utili
Perdite
Risultato
netto
Utili
Perdite
Risultato
netto
79
-
79
-
-
-
-
(2.718)
(2.718)
-
-
-
19.526
(2.335)
17.191
7.609
(3.094)
4.515
Attività finanziarie
1. Crediti verso banche
2. Crediti verso clientela
3. Attività finanziarie disponibili per la vendita
3.1 Titoli di debito
4.523
(1.886)
2.637
3.835
(453)
3.382
14.946
(67)
14.879
2.136
(1.212)
924
57
(382)
(325)
1.638
(1.429)
209
-
-
-
-
-
-
367
(35)
332
1.483
(151)
1.332
19.972
(5.088)
14.884
9.092
(3.245)
5.847
1. Debiti verso banche
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso clientela
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
8.857
(286)
8.571
4.083
(222)
3.861
Totale passività
8.857
(286)
8.571
4.083
(222)
3.861
3.2 Titoli di capitale
3.3 Quote di OICR
3.4 Finanziamenti
4. Attività finanziarie detenute sino alla scadenza
Totale attività
Passività finanziarie
L’importo indicato alla voce “Utili – Titoli di capitale” è prevalentemente relativo alla cessione
– effettuata dalla Capogruppo – di n. 288.272 azioni detenute nell’Istituto Centrale delle Banche
Popolari. Tale operazione ha determinato il conseguimento di un provento complessivo pari a 14,2
milioni di euro, con rigiro a conto economico della riserva da valutazione delle attività finanziarie
disponibili per la vendita per un ammontare complessivo pari a circa 12 milioni di euro.
La voce “Utili su passività finanziarie – Titoli in circolazione” accoglie gli effetti delle due operazionidiOPSrealizzatedallaCapogrupponelcorsodel2011,percomplessivi4,1milionidieuro.
7.1 Variazione netta di valore delle attività/passività finanziarie valutate al fair value: composizione
(‘000 €)
Operazioni/Componenti
reddituali
1. Attività finanziarie
Plusvalenze
Utili da Minusvalenze
(A) realizzo (B)
(C)
Perdite da
realizzo (D)
Risultato
netto
[(A+B)-(C+D)]
211
685
(2.048)
(196)
(1.348)
17
596
(1.095)
(41)
(523)
-
-
-
-
-
194
89
(953)
(155)
(825)
-
-
-
-
-
2. Passività finanziarie
20.817
1.349
(92)
(245)
21.829
2. Titoli di debito
19.637
1.349
(92)
(245)
20.649
-
-
-
-
-
2.3 Debiti verso clientela
1.180
-
-
-
1.180
3. Attività e passività
finanziarie in valuta:
differenze di cambio
-
-
-
-
-
4. Derivati creditizi
e finanziari
34.988
-
(27.408)
-
7.580
Totale
56.016
2.034
(29.548)
(441)
28.061
1.1 Titoli di debito
1.2 Titoli di capitale
1.3 Quote di OICR
1.4 Finanziamenti
2.2 Debiti verso banche
La voce “Utili da realizzo su passività finanziarie – Titoli di debito” accoglie gli effetti dell’operazionediOPSrealizzatadallaCapogrupponelcorsodel2011perunammontareparia0,2milioni
di euro.
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
395
Sezione 7 – Risultato netto delle attività e passività finanziarie valutate
al fair value – Voce 110
Sezione 8 – Rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento – Voce 130
8.1 Rettifiche di valore nette per deterioramento di crediti: composizione (‘000 €)
Rettifiche di valore (1)
Operazioni/
Componenti reddituali
Specifiche
Riprese di valore (2)
Di portafoglio
cancellazioni
altre
Specifiche
A
Di portafoglio
B
A
B
-
A. Crediti verso banche
-
-
-
-
-
-
- Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
- Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
B. Crediti verso
clientela
(3.713)
(130.873)
(3.238)
24.283
20.847
- Finanziamenti
(3.713)
(130.873)
(3.238)
24.283
- Titoli di debito
-
-
-
(3.713)
(130.873)
(3.238)
C. Totale
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
-
-
-
-
-
-
-
-
3.996
(88.698)
(97.389)
20.847
-
3.996
(88.698)
(97.389)
-
-
-
-
-
-
24.283
20.847
-
3.996
(88.698)
(97.389)
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
8.2 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie disponibili per la vendita:
composizione (‘000 €)
Operazioni/
Componenti reddituali
Rettifiche di valore (1)
Riprese di valore (2)
Specifiche
Specifiche
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
cancellazioni
altre
A
B
A. Titoli di debito
-
(23.601)
-
-
(23.601)
(217)
B. Titoli di capitale
-
(486)
-
-
(486)
-
C. Quote di OICR
-
(424)
-
-
(424)
(159)
D. Finanziamenti a banche
-
-
-
-
-
-
E. Finanziamenti a clientela
-
-
-
-
-
-
F. Totale
-
(24.511)
-
-
(24.511)
(376)
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
Rettifiche di valore (1)
Operazioni/
Componenti reddituali
Specifiche
Di portafoglio
cancellazioni
altre
A. Titoli di debito
(1.406)
-
B. Finanziamenti
a banche
-
C. Finanziamenti
a clientela
D. Totale
Riprese di valore (2)
Specifiche
Di portafoglio
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
A
B
A
B
-
-
-
-
-
(1.406)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.406)
-
-
-
-
-
-
(1.406)
-
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
Gli importi delle rettifiche di valore su titoli di debito indicati nelle tabelle 8.2 e 8.3 di conto
economico sono relativi alla svalutazione operata sui bond greci, a seguito dell’acuirsi della crisi dello
Stato ellenico. La rettifica di valore è stata effettuata sulla base delle quotazioni puntuali rilevate, per
i suddetti titoli, alla data del 31 dicembre 2011.
8.4 Rettifiche di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie: composizione (‘000 €)
Rettifiche di valore (1)
Operazioni/
Componenti reddituali
Specifiche
Riprese di valore (2)
Di portafoglio
Specifiche
Di portafoglio
31/12/2011
(3) = (1)-(2)
31/12/2010
cancellazioni
altre
A
B
A
B
A. Garanzie rilasciate
-
(279)
-
-
128
-
214
63
478
B. Derivati su crediti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Impegni a erogare
fondi
(312)
-
-
-
-
-
-
(312)
-
D. Altre operazioni
E. Totale
Legenda
A = da interessi
B = altre riprese
-
(465)
-
-
-
-
-
(465)
(448)
(312)
(744)
-
-
128
-
214
(714)
30
397
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
8.3 Rettifiche di valore nette per deterioramento di attività finanziarie detenute sino alla scadenza:
composizione (‘000 €)
Sezione 9 – Premi netti – Voce 150
9.1 Premi netti: composizione (‘000 €)
Premi derivanti dall’attività
assicurativa
Lavoro
Lavoro
diretto indiretto
31/12/2011
31/12/2010
A. Ramo Vita
A.1 Premi lordi contabilizzati (+)
103.306
-
103.306
218.454
(110)
-
(110)
(89)
103.196
-
103.196
218.365
B.1 Premi lordi contabilizzati (+)
3.419
-
3.419
5.594
B.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
(388)
-
(388)
(304)
B.3 Variazione dell’importo lordo della
riserva premi (+/-)
(684)
-
(684)
(2.408)
55
-
55
(264)
2.402
-
2.402
2.618
105.598
-
105.598
220.983
A.2 Premi ceduti in riassicurazione (-)
A.3 Totale
B. Ramo Danni
B.4 Variazione della riserva premi a
carico dei riassicuratori (-/+)
B.5 Totale
Totale premi netti
Sezione 10 – Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa – Voce 160
10.1 Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa: composizione (‘000 €)
Voci
1. Variazione netta delle riserve tecniche
2. Sinistri di competenza pagati nell’esercizio
3. Altri proventi e oneri della gestione assicurativa
Totale
31/12/2011
31/12/2010
(5.798)
(186.105)
(98.853)
(46.273)
(1.148)
(663)
(105.799)
(233.041)
Variazione netta delle riserve tecniche
31/12/2011
31/12/2010
A. Riserve matematiche
(8.383)
(185.956)
A.1 Importo lordo annuo
(8.383)
(185.956)
-
-
B. Altre riserve tecniche
2.587
(147)
B.1 Importo lordo annuo
2.587
(147)
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
C. Riserve tecniche allorché il rischio dell’investimento
è sopportato dagli assicurati
-
-
C.1 Importo lordo annuo
-
-
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
(5.796)
(186.103)
(2)
(2)
(5.798)
(186.105)
1. Ramo Vita
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
Totale riserve ramo Vita
2. Ramo Danni
Variazioni delle altre riserve tecniche del ramo Danni diverse
dalle riserve sinistri al netto delle cessioni in riassicurazione
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
399
10.2 Composizione della sottovoce “Variazione netta delle riserve tecniche” (‘000 €)
10.3 Composizione della sottovoce “Sinistri di competenza dell’esercizio” (‘000 €)
Oneri per sinistri
31/12/2011
31/12/2010
A. Importi pagati
(98.534)
(46.815)
A.1 Importo lordo annuo
(98.534)
(46.815)
A.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
B. Variazione della riserva per somme da pagare
-
749
B.1 Importo lordo annuo
-
749
B.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
-
-
(98.534)
(46.066)
C. Importi pagati
(149)
(115)
C.1 Importo lordo annuo
(374)
(342)
225
227
-
-
E. Variazioni della riserva sinistri
(170)
(92)
E.1 Importo lordo annuo
(170)
(237)
-
145
(319)
(207)
Ramo Vita: oneri relativi ai sinistri, al netto delle cessioni
in riassicurazione
Totale sinistri ramo Vita
Ramo Danni: oneri relativi ai sinistri, al netto dei recuperi
e delle cessioni in riassicurazione
C.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
D. Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico
dei riassicuratori
E.2 (-) Quote a carico dei riassicuratori
Totale sinistri ramo Danni
10.4 Composizione della sottovoce “Altri proventi e oneri della gestione assicurativa” (‘000 €)
10.4.1 Ramo Vita
Voci/Componenti
Altri proventi della gestione assicurativa
Altri oneri della gestione assicurativa
Totale
31/12/2011
31/12/2010
183
123
(1.005)
(848)
(822)
(725)
Voci/Componenti
31/12/2011
31/12/2010
35
66
Altri oneri della gestione assicurativa
(361)
(4)
Totale
(326)
62
31/12/2011
31/12/2010
(138.433)
(133.935)
a) Salari e stipendi
(94.326)
(92.174)
b) Oneri sociali
(25.209)
(24.744)
(6.008)
(5.596)
(62)
(53)
(2.292)
(1.883)
-
-
- a contribuzione definita
-
-
- a benefici definiti
-
-
(3.281)
(3.190)
(166)
-
(3.115)
(3.190)
-
-
(7.255)
(6.295)
(727)
(985)
(3.849)
(3.558)
-
-
(143.009)
(138.478)
Altri proventi della gestione assicurativa
Sezione 11 – Spese amministrative – Voce 180
11.1 Spese per il personale: composizione (‘000 €)
Tipologia di spesa/Settori
1. Personale dipendente
c) Indennità di fine rapporto
d) Spese previdenziali
e) Accantonamento al trattamento di fine rapporto del
personale
f) Accantonamento al fondo trattamento di quiescenza
e simili:
g) Versamenti ai fondi di previdenza complementare
esterni:
- a contribuzione definita
- a benefici definiti
h) Costi derivanti da accordi di pagamento basati su
propri strumenti patrimoniali
i) Altri benefici a favore dei dipendenti
2. Altro personale in attività
3. Amministratori e sindaci
4. Personale collocato a riposo
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
401
10.4.2 Ramo Danni
11.2 Numero medio dei dipendenti per categoria
31/12/2011
31/12/2010
2.065
2.077
42
45
567
543
250
242
1.456
1.489
-
-
31/12/2011
31/12/2010
(11.236)
(10.078)
(2.466)
(2.723)
-
(4)
Spese postali e telefoniche
(4.428)
(4.700)
Energia elettrica, riscaldamento e acqua
(2.782)
(2.796)
Locazione macchine e software
(1.853)
(1.805)
(17.610)
(18.118)
Assistenza sistemistica e noleggio software
(1.451)
(1.572)
Pubblicità e rappresentanza
(3.513)
(3.613)
Prestazioni legali e notarili
(4.398)
(4.765)
Servizi e consulenze varie
(8.817)
(7.517)
(71)
(73)
Trasporti
(1.033)
(990)
Informazioni e visure
(3.304)
(4.072)
Assicurazioni
(1.407)
(1.053)
Vigilanza e sicurezza
(1.403)
(2.005)
Spese per pulizie
(1.711)
(1.722)
(58)
(4)
Stampati e cancelleria
(1.060)
(749)
Contributi associativi e sindacali
(1.266)
(214)
Spese generali
(2.539)
(2.332)
Altre spese
(7.139)
(4.336)
Imposte indirette e altre
(15.722)
(15.840)
Totale
(95.267)
(91.081)
Personale dipendente
a) Dirigenti
b) Totale quadri direttivi
- di 3° e 4° livello
c) Restante personale dipendente
Altro personale
11.5 Altre spese amministrative: composizione (‘000 €)
Fitti per immobili
Spese manutenzioni mobili e immobili
Altre spese per immobili
Elaborazioni elettroniche
Abbonamenti
Beneficenza ed elargizioni varie
12.1 Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: composizione (‘000 €)
31/12/2011
Voci/Valori
Accantonamenti
dell’esercizio
31/12/2010
Risarcimento
danni e
revocatorie Controversie
fallimentari
legali
(712)
(688)
Utilizzi
dell’esercizio
Totale
Risarcimento
danni e
revocatorie Controversie
Altri
fallimentari
legali
(464)
(442)
(381)
Altri
(153)
134
22
1
669
59
21
(578)
(666)
(463)
227
(322)
(132)
Sezione 13 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali – Voce 200
13.1. Rettifiche di valore nette su attività materiali: composizione (‘000 €)
Ammortamento
(A)
Rettifiche di valore
per deterioramento
(B)
Riprese di
valore (C)
Risultato netto
(A+B-C)
(5.365)
-
-
(5.365)
(5.039)
-
-
(5.039)
(326)
-
-
(326)
-
-
-
-
- a uso funzionale
-
-
-
-
- per investimento
-
-
-
-
(5.365)
-
-
(5.365)
Attività/Componenti
reddituali
A. Attività materiali
A.1 Di proprietà
- a uso funzionale
- per investimento
A.2 Acquisite in
locazione
finanziaria
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
403
Sezione 12 – Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri – Voce 190
Sezione 14 – Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali – Voce 210
14.1 Rettifiche di valore nette di attività immateriali: composizione (‘000 €)
Attività/Componenti
reddituali
Ammortamento
(A)
Rettifiche di valore
per deterioramento
(B)
Riprese di
valore (C)
Risultato netto
(A+B-C)
(2.214)
-
-
(2.214)
-
-
-
-
(2.214)
-
-
(2.214)
-
-
-
-
(2.214)
-
-
(2.214)
A. Attività immateriali
A.1 Di proprietà
- generate
internamente
dall’azienda
- altre
A.2 Acquisite in leasing
finanziario
Totale
Sezione 15 – Altri oneri/proventi di gestione – Voce 220
15.1 Altri oneri di gestione: composizione (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Insussistenze dell’attivo non riconducibili a voce propria
(10)
(8)
Sopravvenienze passive non riconducibili a voce propria
(169)
(321)
Oneri per furti e rapine
(214)
(123)
Ammortamento delle spese per migliorie su beni di terzi
(1.371)
(1.434)
Definizione controversie e reclami
(1.578)
(1.289)
Altri oneri diversi
(7.618)
(10.966)
-
(48)
(10.960)
(14.189)
Aggiustamenti da consolidamento
Totale
31/12/2011
31/12/2010
Sopravvenienze dell’attivo non riconducibili
a voce propria
591
708
Fitti attivi su immobili
666
518
13.288
13.272
94
117
Recupero spese postali
1.204
1.732
Altri proventi
9.844
13.750
193
73
25.880
30.170
Recupero imposta di bollo e sostitutiva
Recupero spese legali e notarili
Aggiustamenti da consolidamento
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
405
15.2 Altri proventi di gestione: composizione (‘000 €)
Sezione 16 – Utile (Perdite) delle partecipazioni – Voce 240
16.1 Utili (perdite) delle partecipazioni: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Settori
31/12/2011
31/12/2010
-
-
1. Rivalutazioni
-
-
2. Utili da cessione
-
-
3. Riprese di valore
-
-
4. Altri proventi
-
-
-
-
1. Svalutazioni
-
-
2. Rettifiche di valore da deterioramento
-
-
3. Perdite da cessione
-
-
4. Altri oneri
-
-
Risultato netto
-
-
5
1
1. Rivalutazioni
-
-
2. Utili da cessione
-
-
3. Riprese di valore
5
-
4. Altri proventi
-
1
-
(104)
1. Svalutazioni
-
-
2. Rettifiche di valore da deterioramento
-
-
3. Perdite da cessione
-
(104)
4. Altri oneri
-
-
Risultato netto
5
(103)
Totale
5
(103)
1) Imprese a controllo congiunto
A. Proventi
B. Oneri
2) Imprese sottoposte a influenza notevole
A. Proventi
B. Oneri
18.1 Rettifiche di valore dell’avviamento: composizione (‘000 €)
Voci/Valori
31/12/2011
31/12/2010
(2.669)
-
Rettifiche di valore dell’avviamento
L’importo indicato in tabella è relativo alla svalutazione dell’avviamento in Banca Popolare
Lecchese SpA.
Sezione 19 – Utili (Perdite) da cessione di investimenti – Voce 270
19.1 Utili (perdite) da cessione di investimenti: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Settori
31/12/2011
31/12/2010
-
-
- Utili da cessione
-
-
- Perdite da cessione
-
-
-
5.490
- Utili da cessione
-
5.490
- Perdite da cessione
-
-
-
5.490
A. Immobili
B. Altre attività
Risultato netto
Bilancio consolidato | Informazioni sul Conto Economico consolidato
407
Sezione 18 – Rettifiche di valore dell’avviamento – Voce 260
Sezione 20 – Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente –
Voce 290
20.1 Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente: composizione (‘000 €)
Componenti reddituali/Settori
31/12/2011
31/12/2010
(42.506)
(22.203)
32
226
-
-
4. Variazione delle imposte anticipate (+/-)
38.083
3.387
5. Variazione delle imposte differite (+/-)
(6.008)
(403)
6. Imposte di competenza dell’esercizio (-)
(-1+/-2+3+/-4+/-5)
(10.399)
(18.993)
1. Imposte correnti (-)
2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti
esercizi (+/-)
3. Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio (+)
20.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio (‘000 €)
Componenti reddituali/Settori
31/12/2011
31/12/2010
Risultato ante imposte
38.215
24.326
IRES teorica calcolata in base all’aliquota nazionale
10.509
6.690
Effetto fiscale di costi/ricavi non deducibili/imponibili
(2.606)
(1.471)
(32.075)
2.984
13.741
10.542
32
248
(10.399)
18.993
Differenze temporanee
IRAP
Altre componenti
Imposte sul reddito dell’esercizio
Redditività consolidata complessiva
Prospetto analitico della redditività consolidata complessiva
Voci
Importo
lordo
Imposta sul
reddito
Importo
netto
-
-
27.816
10
Utile (Perdita) d’esercizio
20
Attività finanziarie disponibili per la vendita:
(76.812)
22.785
(54.027)
a) variazioni di fair value
(67.791)
22.874
(44.917)
(9.021)
(89)
(9.110)
Altre componenti reddituali
b) rigiro a conto economico
- rettifiche da deterioramento
- utili/perdite da realizzo
2.904
(897)
2.007
(11.925)
808
(11.117)
c) altre variazioni
-
-
-
30
Attività materiali
-
-
-
40
Attività immateriali
-
-
-
50
60
70
80
Copertura di investimenti esteri:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Copertura di flussi finanziari:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Differenze di cambio:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
c) altre variazioni
-
-
-
Attività non correnti in via di dismissione:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
-
-
-
5.270
-
5.270
c) altre variazioni
90
100
Utili (Perdite) attuariali su piani a benefici definiti
Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto:
-
-
-
a) variazioni di fair value
-
-
-
b) rigiro a conto economico
-
-
-
- rettifiche da deterioramento
-
-
-
- utili/perdite da realizzo
-
-
-
c) altre variazioni
110
Totale altre componenti reddituali
-
-
-
(71.542)
22.785
(48.757)
120
Redditività complessiva (Voce 10+110)
-
-
(20.941)
130
Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi
-
-
(222)
140
Redditività consolidata complessiva di pertinenza della Capogruppo
-
-
(20.719)
409
Bilancio consolidato | Redditività consolidata complessiva
Parte D
Parte E
Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Il governo dei rischi
L’individuazione e l’attento presidio dei rischi cui il Gruppo è potenzialmente esposto costituiscono il presupposto irrinunciabile per la loro consapevole assunzione ed efficace gestione finalizzata
a limitare la volatilità dei risultati attesi. Conseguentemente e in coerenza con quanto richiesto dalla
normativa di vigilanza, Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006 di Banca d’Italia “Nuove disposizioni
di vigilanza prudenziale per le banche”, che ha recepito il nuovo accordo di Basilea sul capitale (cd.
Basilea II), all’interno del Gruppo Banca Etruria è stato implementato un processo volto all’adeguamento delle strutture delle società a tali normative, ciascuna secondo le proprie specificità, finalizzato a ottenere una gestione integrata dei rischi a livello di Gruppo.
La Capogruppo Banca Etruria è la società che contribuisce maggiormente in termini quantitativi
alla composizione del bilancio consolidato e, conseguentemente, le attività oggetto di rilevazione,
gestione e controllo nell’ambito dei rischi e delle relative politiche di copertura sono riferibili, per
la gran parte, alla Capogruppo.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo delibera gli orientamenti strategici e le politiche di gestione del rischio a livello di Gruppo Bancario, tenendo conto delle specifiche operatività
e dei connessi profili di rischio di ciascuna società e provvedendo al loro riesame periodico al fine
di assicurarne l’efficacia nel tempo. Definisce, inoltre, le linee generali del processo di valutazione
dell’adeguatezza patrimoniale in relazione ai rischi assunti, ne assicura l’adeguamento tempestivo
in relazione a modifiche significative delle linee strategiche, dell’assetto organizzativo, del contesto
operativo di riferimento e promuove il pieno utilizzo delle risultanze a fini strategici e nelle decisioni d’impresa.
Gli organi aziendali delle società controllate sono periodicamente informati circa le decisioni
assunte dagli organi di vertice della Capogruppo relativamente al sistema di gestione e controllo dei
rischi per l’operatività di propria competenza. In particolare, il Consiglio di Amministrazione delle
società controllate facenti parte del Gruppo Bancario assicura l’attuazione, per la parte di propria
competenza, delle politiche di gestione del rischio deliberate a livello di Gruppo, ne monitora l’efficacia nel tempo e prende atto dei rischi cui la società si espone e delle modalità di rilevazione e
valutazione degli stessi. In tale ambito garantisce, in conformità alla legge e agli indirizzi strategici,
l’efficacia ed efficienza del sistema di gestione dei rischi stessi.
All’interno della Capogruppo è costituito il Comitato Rischi, organo collegiale tecnico mediante
il quale il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo attua gli indirizzi strategici e di gestione.
Il Comitato si riunisce con frequenza almeno mensile, ovvero ogniqualvolta il Direttore Generale
ritenga opportuno convocarlo.
Il Comitato Rischi ha il compito di assicurare che le metodologie di misurazione dei rischi siano
costantemente efficaci e analizza, sotto il profilo andamentale, prospettico e gestionale le componenti di rischio aziendale e di Gruppo. In tale ambito il Comitato provvede a fornire al Consiglio
di Amministrazione della Capogruppo le evidenze per effettuare valutazioni sistematiche e specifiche dell’esposizione del Gruppo, proponendo al Consiglio di Amministrazione stesso, a livello di
Gruppo, criteri e orientamenti uniformi e coerenti per la destinazione del credito, per l’asset e capital
allocation, per la prevenzione e la gestione dei rischi rilevanti. In riferimento al processo ICAAP, tra
le altre cose, cura che lo stesso sia rispondente agli indirizzi strategici, promuovendone altresì l’aggiornamento al fine di assicurare la continua rispondenza alle caratteristiche operative e al contesto
strategico in cui il Gruppo opera.
Nota: come previsto dalla normativa, Circolare Banca d’Italia n. 263 del 27 dicembre 2006, titolo IV, si segnala che l’informativa al pubblico di terzo pilastro Basilea II sarà pubblicata sul sito della Capogruppo Banca Etruria all’indirizzo
www.bancaetruria.it/Investitori/BasileaII-PillarIII.
411
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Dall’esercizio 2005 è operativa nella Capogruppo una specifica e dedicata funzione di Risk Management, gerarchicamente dipendente dalla Direzione Generale, che supporta la stessa nella gestione
integrata dei rischi. La Divisione Pianificazione e Risk Management presidia la corretta implementazione dei modelli di gestione dei rischi, promuovendo la cultura del rischio a livello di Gruppo,
sviluppa e aggiorna metodologie e strumenti connessi all’identificazione, valutazione, gestione,
controllo e reporting dei rischi aziendali e di Gruppo, al fine di minimizzare l’esposizione ai rischi di
credito, di mercato, operativi e degli altri rischi individuati nell’ambito della disciplina di secondo
pilastro, assicura la misurazione e il controllo integrato dei rischi attraverso il monitoraggio e l’analisi dell’esposizione complessiva al rischio delle società del Gruppo interessate. Alla Divisione Pianificazione e Risk Management è demandato, tra l’altro, il compito di determinare, per tutte le società
sottoposte a vigilanza prudenziale facenti parte del Gruppo, il requisito patrimoniale a fronte dei
rischi operativi, di contribuire al calcolo dei requisiti a fronte dei rischi di credito e di mercato e di
determinare il capitale interno a fronte dei rischi di secondo pilastro.
Il comparto della Divisione Pianificazione e Risk Management che si occupa dei rischi del Gruppo
ècompostodatreservizi:RischidiCredito,RischiFinanziarieOperativi,CapitalManagemente
Risk Integration e conta complessivamente 12 risorse dedicate, oltre al Direttore di Divisione che
assume il ruolo di Risk Manager.
Le società appartenenti al Gruppo Banca Etruria hanno recepito nei propri Regolamenti Interni e
Poteri Delegati i meccanismi di governo societario finalizzati alla formalizzazione dei compiti e delle
responsabilità degli organi e delle funzioni aziendali coinvolte nella gestione e nel controllo dei rischi.
Al fine di facilitare il raccordo tra la Capogruppo e le controllate in materia di gestione e controllo
dei rischi in ciascuna società è stata istituita la figura del Referente Risk Management, cui sono attribuiti compiti di: supporto alle attività afferenti al governo dei rischi disposte dalla Capogruppo;
produzione dei flussi informativi afferenti al governo dei rischi verso la Capogruppo; fornitura alla
Divisione Pianificazione e Risk Management della Capogruppo delle informazioni necessarie al
calcolo del capitale interno e alla valutazione dei rischi difficilmente quantificabili ai fini ICAAP,
secondo la metodologia indicata dalla Capogruppo.
In particolare, per quanto attiene alla gestione dei rischi operativi, partecipa al processo di segnalazione delle perdite operative – loss data collection – ed è responsabile della supervisione e del controllo
dello stesso nell’ambito della relativa società e partecipa ai processi di risk mapping e risk self assessment.
I compiti della Capogruppo e delle società controllate nell’ambito del sistema di gestione e
controllo dei rischi a livello di Gruppo sono disciplinati all’interno di specifici accordi di servizio e
di Regolamenti emanati a livello di Gruppo.
Sezione 1 – Rischi del Gruppo Bancario
1.1 Rischio di credito
Informazioni di natura qualitativa
1. Aspetti generali
In linea generale, nell’ambito delle linee strategiche a livello di Gruppo Banca Etruria, da tempo
viene perseguito l’obiettivo di miglioramento della qualità del portafoglio crediti complessivo, attraverso indirizzi prioritari quali:
•losvilupposelettivodegliimpieghieilrafforzamentodelprofilopatrimonialeattraversolafocalizzazione della crescita sul comparto retail e sulle forme tecniche garantite;
•lariduzionedellivellodiconcentrazionedegliimpieghiattraversolariduzionedelleesposizioni
delle principali posizioni di clientela;
•ilcontenimentodelcostodelcreditoattraversoilriposizionamentodelportafogliodiclientela
verso le classi di rating con un migliore profilo di rischio.
In particolare, a partire dall’esercizio 2008, coerentemente con quanto previsto dalla normativa di
riferimento, le società del Gruppo interessate hanno adottato la metodologia Basilea II, con l’obiettivo dell’adozione iniziale dell’approccio standardizzato per poi valutare se procedere gradualmente
verso l’applicazione delle metodologie più avanzate previste dalla normativa, previa autorizzazione
di Banca d’Italia.
Durante l’esercizio 2011 è proseguito lo svolgimento delle attività previste nell’ambito dell’approccio standardizzato, con particolare riferimento sia all’utilizzo degli strumenti gestionali adoperati per la stima e il monitoraggio degli assorbimenti patrimoniali che al consolidamento e ulteriore
efficientamento dei processi interni di gestione delle garanzie ai fini dell’utilizzo delle tecniche di
credit risk mitigation.
In coerenza con le linee strategiche di Gruppo, inoltre, il sistema di rating interno è da tempo
impiegato in ottica gestionale, oltre che dalla Capogruppo, anche all’interno di Banca Federico Del
Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA ed è integrato nell’ambito dei principali processi aziendali.
Per quanto concerne la probabilità di default degli impieghi delle Banche del Gruppo, i valori rilevati a fine anno attraverso l’utilizzo di un apposito modello di stima sviluppato internamente risultano
pari al 3,15% per il comparto retail e pari al 4,25% per il comparto corporate. Tali valori, rispetto
alle fine dell’esercizio precedente, risultano in lieve miglioramento per il comparto retail e in peggioramento per il comparto corporate, riflettendo gli effetti derivanti dalla recente crisi economica.
Infine, per ogni società del Gruppo è stato attuato il Piano del Credito riferito all’esercizio 2011,
predisposto, in un’ottica di Gruppo, con periodicità annuale e deliberato dal Consiglio di Amministrazione delle singole società. In particolare, a partire dall’esercizio precedente, le politiche aziendali in materia creditizia e l’indirizzo per le iniziative di sviluppo e governo del rischio di credito
vengono definite nell’ambito del processo di budgeting, svolto sulla base di analisi integrate da parte
delle diverse funzioni aziendali interessate e volto, da un lato, a recepire gli indirizzi strategici individuati a livello di Piano Industriale e, dall’altro lato, a definire le linee operative in termini sia di
politiche commerciali e creditizie sia di impatti a livello economico e patrimoniale.
2. Politiche di gestione del rischio di credito
413
2.1 Aspetti organizzativi
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
L’esigenza di dotare la struttura di adeguati sistemi di controllo del rischio di credito non deriva
solo dalla necessità di uniformare i comportamenti a quanto previsto dal nuovo accordo sul capitale
(Basilea II), ma risponde a opportunità gestionali di improrogabile applicazione. Proprio a seguito
di tali necessità, periodicamente vengono effettuate indagini conoscitive, in termini di analisi dello
scenario economico di riferimento e di verifica dei punti di forza e di debolezza dei settori di attività economica, al fine di poterle utilizzare come base per l’adozione di specifiche tecniche di misurazione del rischio di credito.
Sono demandate al Servizio Rischi di Credito della Capogruppo le attività di sviluppo e manutenzione sia del sistema di rating interno che degli strumenti gestionali di stima e monitoraggio degli
assorbimenti patrimoniali, con riferimento sia alla Capogruppo che alle altre società del Gruppo;
tali attività hanno l’obiettivo di favorire una maggiore sensibilizzazione sui rischi connessi all’esercizio dell’attività creditizia e, soprattutto, di garantire maggior presidio e monitoraggio alla stessa.
2.2 Sistemi di gestione, misurazione e controllo
Per le Banche del Gruppo Banca Etruria, in un’ottica gestionale, è stata operata una classificazione della clientela secondo i segmenti previsti dal sistema di rating interno: Privati Consumatori,
Small Business, PMI, Corporate, Società Finanziarie e Istituzioni.
È stata altresì elaborata la classificazione della clientela in otto classi di rating, dalle “AAA” alle
“CC”, dove sono raggruppate le posizioni in bonis, e in tre classi rappresentanti le posizioni in default
con rating “C+” (inadempienti persistenti), “C” (incaglio) e “D” (sofferenza).
La suddetta attività di segmentazione e attribuzione dei rating interni alle singole posizioni di
clientela, effettuata anche in considerazione del proposito di valutare la possibilità di procedere
gradualmente verso l’applicazione delle metodologie Basilea II più avanzate previa autorizzazione
di Banca d’Italia, assume un’importante valenza a livello gestionale in quanto consente di eseguire
un costante controllo e monitoraggio del livello di merito creditizio del portafoglio delle singole
Banche del Gruppo.
L’utilizzo di strumenti gestionali di stima degli assorbimenti patrimoniali per tutte le società del
Gruppo interessate (Banca Etruria, Banca Federico Del Vecchio SpA, Banca Popolare Lecchese SpA,
Etruria Leasing SpA, ConEtruria SpA) permette, inoltre, una periodica analisi degli stessi, oltre che
un costante monitoraggio del livello di eleggibilità del portafoglio garanzie acquisite.
Periodicamente viene sottoposta all’attenzione del Comitato Rischi e del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo l’analisi del rischio di credito a livello di Gruppo, sulla base delle risultanze degli strumenti gestionali adottati.
L’analisi individuale delle singole società viene poi sottoposta all’attenzione dei rispettivi Consigli di Amministrazione.
Si evidenzia, infine, che le società del Gruppo interessate attuano al loro interno controlli mirati
e specifici sulle attività di concessione del credito nel rispetto delle specifiche normative di settore e
in coerenza con le linee guida emanate dalla Capogruppo.
Nell’ambito del Gruppo Banca Etruria, ConEtruria SpA è la società specializzata nel settore del
credito al consumo per tutte le reti del Gruppo e ha avuto già dall’esercizio 2010 un forte impulso
di attività proseguito nell’esercizio in corso.
Oltreall’inizialeattivitàdiconcessionedifinanziamentiassistitidallacessionedelquintodella
pensione (12,65% dei crediti) e finanziamenti assistiti dalla cessione del quinto dello stipendio
(4,34% dei crediti), che, di fatto, comportano una ridotta assunzione di rischio creditizio da parte
della Società, e da concessione di finanziamenti assistiti di delegazione di pagamento con la sola
copertura rischio vita (0,76% dei crediti) per i quali al momento non si registrano significativi
ritardi nei pagamenti, dall’esercizio 2009 sono stati erogati “prestiti finalizzati”, che registrano, al
31 dicembre 2011, volumi per circa 170,44 milioni di euro (+64 milioni di euro su base annua pari
a un incremento del 60,79%) e prestiti personali alla clientela i cui volumi ammontano a circa 204
milioni di euro (+40 milioni di euro su base annua pari a un incremento del 24,46%).
Al contrario delle cessioni del quinto e delle delegazioni di pagamento, per il credito al consumo
ConEtruria SpA assume completamente il rischio di mancato pagamento del debito da parte del
cliente finanziato. Tuttavia per i prestiti personali è prevista una specifica copertura assicurativa sui
singoli finanziamenti.
Le posizioni vengono processate/analizzate dal personale preposto, che assicura anche il regolare
funzionamento del processo operativo, attraverso procedure semi-automatizzate; le relative deliberazioni
sono assunte con riferimento a specifiche deleghe attribuite dall’organo amministrativo della Società.
Le attività di riscossione sono costantemente monitorate con l’obiettivo di intervenire tempestivamente, sia con solleciti telefonici che epistolari, laddove ciò risulti necessario in conseguenza di
ritardi nei pagamenti.
A seguito della sottoscrizione il 3 settembre 2007 tra Banca Etruria e ConEtruria SpA della
Convenzione di cessione dei crediti originati da ConEtruria SpA alla Capogruppo, i crediti relativi
alla cessione del quinto dello stipendio e della pensione e le deleghe di pagamento vengono periodicamente ceduti da ConEtruria SpA a Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio S.C., nel rispetto dei
dettami di cui all’art. 58 del DLGS n. 385 del 1° settembre 1993 e successive modificazioni.
2.3 Tecniche di mitigazione del rischio di credito
Con l’obiettivo di ridurre i rischi insiti nella concessione di affidamenti alla clientela, gli stessi
sono mitigati con la richiesta di garanzie, sia reali (ipoteca e pegno) sia personali (fideiussioni) sia di
tipo assicurativo, che rappresentano una copertura essenziale del rischio assunto a fronte del credito
erogato. Tutte le garanzie sono richieste su base selettiva in funzione della valutazione del merito
creditizio del cliente affidato e sulla base della tipologia di operazione, al fine di ridurre il rischio di
credito e considerandone gli impatti in termini di requisiti patrimoniali.
In aggiunta a quanto sopra descritto in relazione alla mitigazione del rischio di credito, nel corso
dell’esercizio, per le singole società del Gruppo interessate, al fine di verificare il rispetto dei requisiti
di eleggibilità previsti dalla normativa per le singole tipologie di garanzie e di poter così applicare le
tecniche di credit risk mitigation per la riduzione del requisito patrimoniale, è proseguita l’attività di
alimentazione del database informativo relativo agli immobili acquisiti come garanzie reali ipotecarie a supporto del credito concesso alla clientela; inoltre, risulta consolidato il processo di gestione
delle garanzie reali finanziarie e delle garanzie assicurative ed è in fase di proseguimento un ulteriore
sviluppo ed efficientamento del processo relativo alle garanzie consortili.
2.4. Attività finanziarie deteriorate
La gestione delle posizioni che presentano situazioni di deterioramento – attività presente nella
Capogruppo Banca Etruria, in Banca Federico Del Vecchio SpA e nella Banca Popolare Lecchese
SpA – è demandata per ogni società a una struttura specificatamente preposta al monitoraggio delle
posizioni creditizie e alla rilevazione delle posizioni che presentano criticità. Tali strutture delle singole
società collaborano con i servizi della Capogruppo ai quali compete il giudizio circa il grado di deterioramento, tradotto in una classificazione specifica del credito analizzato.
Definito lo status di deterioramento, mediante interventi specifici coordinati con la rete commerciale, sono in seguito attuate azioni mirate a ricondurre, laddove possibile, le posizioni nello status
di performing; viceversa, nell’impossibilità di ripristinare un regolare andamento del credito, le esposizioni sono classificate come posizioni in sofferenza e conseguentemente sono attivate iniziative
specifiche a tutela del credito.
•assumereiniziativeidoneeallanormalizzazionedelleposizioni,valutandone–stantelostatodi
difficoltà – eventuali piani di rientro, revisione degli affidamenti e delle condizioni ecc.;
•perseguireilrientrodellemorositàedeglisconfiniancheconilconferimentodiincarichiasocietà
esterne specializzate per attività di sollecito ed esazione domiciliare;
•verificareirisultatiottenutie,nelcasodiinsuccesso,assumereleconseguentideterminazioni;
•valutaresullabasedell’anzianitàdelloscaduto,delrispettodeipianidirientroconcordatiedegli
eventi negativi sopravvenuti la corretta classificazione delle posizioni.
In ottemperanza alle disposizioni di vigilanza prudenziale, a fine anno sono state svolte le attività
necessarie al fine di recepire, a partire dall’esercizio 2012, nell’ambito sia dei processi di gestione del
portafoglio crediti che dei sistemi informativi interessati, l’adozione della scadenza dei 90 giorni,
anziché dei 180 giorni, per le esposizioni scadute e/o sconfinate deteriorate.
Inoltre, per evitare gli effetti negativi conseguenti al deterioramento delle posizioni è prevista
un’attività di monitoraggio andamentale dei crediti scaduti e sconfinati da oltre 60 giorni.
Per tale limite, coerentemente alla scadenza della deroga dei 180 giorni per le posizioni past due,
è stata prevista una riduzione, a partire dall’esercizio 2012, a 31 giorni.
Le posizioni che presentano una situazione di temporanea difficoltà prevedibilmente rimuovibile
in un congruo periodo di tempo vengono classificate a incaglio.
I crediti anomali possono ritornare in bonis a seguito del venir meno dei motivi che ne hanno
determinato la classificazione a crediti deteriorati.
I crediti vengono classificati a sofferenza in presenza di uno stato di insolvenza, i debitori non sono
quindi in grado di restituire le somme dovute; in tal caso la struttura centrale deputata provvede a:
•gestireleposizioniancheconl’utilizzodilegaliesterniperl’avviodiattineiconfrontideidebitori
e relativi garanti;
•incaricaredelrecuperosocietàesternespecializzate;
•valutareleprevisionidiesitoeverificareperiodicamentelacongruitàdellestesse.
Da ottobre 2010, l’attività di sollecito mediante il ricorso a outsourcer esterni specializzati è svolta
per tutte le aziende del Gruppo da ConEtruria SpA. Tale incarico rientra nell’ambito delle attività
di efficientamento dei processi di recupero del credito, che vede nella gestione centralizzata presso
una struttura dedicata la migliore risposta al raggiungimento degli obiettivi definiti.
415
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
La gestione e il controllo delle posizioni deteriorate (sofferenze, incagli, past due, crediti scaduti/
sconfinati da oltre 90 giorni e posizioni ristrutturate) vengono effettuati con il supporto di specifiche procedure tecnico-organizzative, articolate in relazione al grado di anomalia presentata, che,
oltre a consentirne una corretta classificazione, permettono lo svolgimento di un’attività di costante
monitoraggio, al fine di:
Informazioni di natura quantitativa
A. Qualità del credito
A.1 Esposizioni creditizie deteriorate e in bonis: consistenze, rettifiche di valore, dinamica,
distribuzione economica e territoriale
A.1.1 Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori di bilancio; ‘000 €)
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
Totale
Altre
Altre
attività
Deteriorate
Altre imprese
Esposizioni
scadute
Incagli
Esposizioni
istrutturate
Gruppo Bancario
Sofferenze
Portafogli/Qualità
30
2.214
-
-
112.454
-
-
114.698
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
-
-
-
-
1.543.736
-
478.854
2.022.590
3. Attività finanziarie detenute sino
alla scadenza
-
-
-
-
-
-
104.040
104.040
4. Crediti verso banche
-
-
-
-
651.029
-
1.674
652.703
362.680
581.712
74.656
193.069
6.596.293
-
1.973
7.810.383
6. Attività finanziarie valutate
al fair value
5. Crediti verso clientela
-
-
-
-
-
-
16.769
16.769
7. Attività finanziarie in corso
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
8. Derivati di copertura
362.710
583.926
74.656
193.069
8.903.512
-
603.310
10.721.183
Totale 31/12/2010
252.266
376.050
48.847
178.194
8.556.777
-
733.448
10.145.582
Attività deteriorate
In bonis
Esposizione
lorda
Rettifiche
specifiche
Esposizione
netta
Esposizione
lorda
Rettifiche di
portafoglio
Esposizione
netta
Totale
(esposizione
netta)
2.244
-
2.244
-
-
112.454
114.698
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
-
-
-
1.543.736
-
1.543.736
1.543.736
3. Attività finanziarie detenute sino
alla scadenza
-
-
-
-
-
-
-
4. Crediti verso banche
-
-
-
651.029
-
651.029
651.029
Portafogli/Qualità
A. Gruppo Bancario
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
1.669.939
(457.822)
1.212.117
6.618.718
(22.425)
6.596.293
7.808.410
6. Attività finanziarie valutate
al fair value
5. Crediti verso clientela
-
-
-
-
-
-
-
7. Attività finanziarie in corso
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
-
1.672.183
(457.822)
1.214.361
8.813.483
(22.425)
8.903.512
10.117.873
1. Attività finanziarie detenute
per la negoziazione
-
-
-
-
-
-
-
2. Attività finanziarie disponibili
per la vendita
-
-
-
478.854
-
478.854
478.854
3. Attività finanziarie detenute sino
alla scadenza
-
-
-
104.040
-
104.040
104.040
Totale A
B. Altre imprese incluse
nel consolidamento
4. Crediti verso banche
-
-
-
1.674
-
1.674
1.674
5. Crediti verso clientela
-
-
-
1.973
-
1.973
1.973
6. Attività finanziarie valutate
al fair value
-
-
-
-
-
16.769
16.769
7. Attività finanziarie in corso
di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
586.541
-
603.310
603.310
Totale 31/12/2011
Totale B
1.672.183
(457.822)
1.214.361
9.400.024
(22.425)
9.506.822
10.721.183
Totale 31/12/2010
1.230.794
(375.436)
855.358
9.184.385
(24.673)
9.290.226
10.145.584
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
417
A.1.2 Distribuzione delle esposizioni creditizie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia
(valori lordi e netti; ‘000 €)
A.1.2.1 Distribuzione delle esposizioni creditizie in bonis per portafogli di appartenenza (‘000 €)
Esposizione oggetto di rinegoziazione
nell'ambito di accordi collettivi
Totale
(esposizione
netta)
Scaduti
da oltre 3 mesi f
ino a 6 mesi
Scaduti
da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Scaduti
da oltre 1 anno
Non scaduti
Scaduti da
fino a 3 mesi
Scaduti
da oltre 3 mesi f
ino a 6 mesi
Scaduti da oltre
6 mesi fino a 1
anno
Scaduti
da oltre 1 anno
Non scaduti
Altre esposizioni
Scaduti da fino
a 3 mesi
Portafogli/
Anzianità scaduto
1. Attività finanziarie
detenute per la
negoziazione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
112.454
112.454
2. Attività finanziarie
disponibili per la vendita
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.022.590
2.022.590
3. Attività finanziarie
detenute sino alla
scadenza
-
-
-
-
-
-
-
-
-
104.040
104.040
4. Crediti verso banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
652.703
652.703
5. Crediti verso clientela
-
-
-
-
-
929.528
46.328
22.582
5.997
5.593.831
6.598.266
6. Attività finanziarie
valutate al fair value
-
-
-
-
-
-
-
-
-
16.769
16.769
7. Attività finanziarie in
corso di dismissione
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
8. Derivati di copertura
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale al 31/12/2011
-
-
-
-
-
929.528
46.328
22.582
5.997
8.502.387
9.506.822
A.1.3 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso banche: valori lordi
e netti (‘000 €)
Esposizione
lorda
Rettifiche
di valore
specifiche
Rettifiche
di valore di
portafoglio
Esposizione
netta
a) Sofferenze
-
-
-
-
b) Incagli
-
-
-
-
c) Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
d) Esposizioni scadute
-
-
-
-
e) Altre attività
778.647
-
-
778.647
Totale A
778.647
-
-
778.647
-
-
-
-
b) Altre
92.654
-
-
92.654
Totale B
92.654
-
-
92.654
871.301
-
-
871.301
Tipologia esposizione/
Valori
A. Esposizioni per cassa
B. Esposizioni fuori
bilancio
a) Deteriorate
Totale (A+B)
Esposizione
lorda
Rettifiche
di valore
specifiche
Rettifiche
di valore di
portafoglio
Esposizione
netta
a) Sofferenze
746.352
(383.672)
-
362.680
b) Incagli
641.765
(60.054)
-
581.711
84.410
(9.754)
-
74.656
197.412
(4.342)
-
193.070
e) Altre attività
8.071.567
-
(22.425)
8.049.142
Totale A
9.741.506
(457.822)
(22.425)
9.261.259
57.592
(312)
-
57.280
b) Altre
716.637
-
(715)
715.922
Totale B
774.229
(312)
(715)
773.202
10.515.735
(458.134)
(23.140)
10.034.461
Tipologia esposizione/
Valori
A. Esposizioni per cassa
c) Esposizioni
ristrutturate
d) Esposizioni scadute
B. Esposizioni fuori
bilancio
a) Deteriorate
Totale (A+B)
419
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
A.1.6 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa e fuori bilancio verso clientela: valori lordi
e netti (‘000 €)
A.1.7 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle esposizioni
deteriorate lorde (‘000 €)
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
Esposizioni
scadute
A. Esposizione lorda
iniziale
551.767
439.684
56.583
182.594
- di cui: esposizioni
cedute non
cancellate
-
-
-
-
218.271
466.020
54.642
400.425
B.1 Ingressi da crediti
in bonis
18.416
181.355
19.581
371.785
B.2 Trasferimenti
da altre categorie
di esposizioni
deteriorate
158.583
212.501
3.962
190
41.272
72.164
31.099
28.450
(23.685)
(263.939)
(26.815)
(385.607)
-
(34.466)
(1.635)
(128.366)
(2.263)
(26)
-
-
(21.400)
(76.795)
(25.180)
(34.638)
C.4 Realizzi per cessioni
-
-
-
-
C.5 Trasferimenti
ad altre categorie
di esposizioni
deteriorate
-
(152.605)
-
(222.603)
(22)
(47)
-
-
D. Esposizione lorda
finale
746.353
641.765
84.410
197.412
- di cui: esposizioni
cedute non
cancellate
-
-
-
-
Causali/Categorie
B. Variazioni in
aumento
B.3 Altre variazioni
in aumento
C. Variazioni in
diminuzione
C.1 Uscite verso crediti
in bonis
C.2 Cancellazioni
C.3 Incassi
C.6 Altre variazioni
in diminuzione
Sofferenze
Incagli
Esposizioni
ristrutturate
Esposizioni
scadute
299.509
63.791
7.736
4.400
-
-
-
-
107.825
43.002
4.351
3.941
B.1 Rettifiche di valore
74.716
39.322
3.793
3.517
B.2 Trasferimenti
da altre categorie
di esposizioni
deteriorate
29.969
3.366
558
242
3.140
314
-
182
C. Variazioni
in diminuzione
(23.662)
(46.739)
(2.333)
(3.999)
C.1 Riprese di valore
da valutazione
(17.564)
(14.897)
(1.127)
(585)
C.2 Riprese di valore
da incasso
(2.717)
(4.855)
(1.206)
(152)
C.3 Cancellazioni
(1.642)
(2)
-
-
-
(26.757)
-
(3.262)
(1.739)
(228)
-
-
D. Rettifiche
complessive finali
383.672
60.054
9.754
4.342
- di cui: esposizioni
cedute non
cancellate
-
-
-
-
A. Rettifiche
complessive iniziali
- di cui: esposizioni
cedute non
cancellate
B. Variazioni
in aumento
B.3 Altre variazioni
in aumento
C.4 Trasferimenti
ad altre categorie
di esposizioni
deteriorate
C.5 Altre variazioni
in diminuzione
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
421
A.1.8 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie per cassa verso clientela: dinamica delle rettifiche
di valore complessive (‘000 €)
A.2 Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni
A.2.2 Gruppo bancario – Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating
interni (‘000 €)
Esposizioni
A. Esposizioni
per cassa
Classi di rating interni
AAA
AA/A
BBB/BB
B
CCC
CC
C+
C
D
159.756
1.159.277
2.267.763
1.117.234
876.904
290.465
267.726
581.711
362.680
Senza
rating
Totale
2.956.390
10.039.906
B. Derivati
4.426
9.189
15.326
16.836
3.681
2.094
-
2.214
30
48.797
102.593
B.1 Derivati
finanziari
4.426
9.189
15.326
16.836
3.681
2.094
-
2.214
30
48.797
102.593
B.2 Derivati
creditizi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Garanzie
rilasciate
5.262
116.713
181.866
35.687
30.894
3.624
7.959
4
297
10.951
393.257
D. Impegni
a erogare
fondi
4.055
56.349
99.028
47.515
29.636
22.084
21.164
22.824
-
67.354
370.009
173.499
1.341.528
2.563.983
1.217.272
941.115
318.267
296.849
606.753
363.007
3.083.492
10.905.765
Totale
Come emerge dalla tabella sopra riportata, dall’analisi a fine esercizio 2011 dei volumi complessivi di esposizione riferiti a controparti di clientela con rating, al netto delle posizioni infragruppo,
emerge che gli stessi sono ripartiti per l’83,8% tra le posizioni in bonis (dalla “AAA” alla “CC”) e
per il 16,2% tra le posizioni in status di default (“C+” inadempimento persistente; “C” incaglio; “D”
sofferenza). I maggiori volumi di esposizione sono presenti nelle classi in fascia BBB/BB. Tuttavia,
tenuto conto che nella classe “Senza rating” sono comprese le posizioni in bonis delle società Etruria
Leasing e ConEtruria SpA, per le quali non è disponibile l’informazione relativa al rating, il totale
delle posizioni in bonis aumenta fino all’85,1%.
Nel corso dell’esercizio 2011, inoltre, si è assistito a un incremento della percentuale delle esposizioni riferite alle controparti in status di default rispetto al totale complessivo delle esposizioni;
peraltro, si denota una contrazione dei volumi presenti a livello complessivo nelle classi di rating in
bonis a maggiore livello di rischio (fascia “C”).
Si specifica che i rating vengono utilizzati a livello gestionale e non per la determinazione dei
requisiti patrimoniali di vigilanza ai fini del rischio di credito.
423
CC
AAA
4,85%
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
2,65%
CCC
14,36%
AA/A
20,46%
VOLUMI PER
CLASSI DI RATING
31/12/2011
B
18,57%
BBB/BB
39,11%
A.3 Distribuzione delle esposizioni creditizie garantite per tipologia di garanzia
A.3.2 Gruppo Bancario – Esposizioni creditizie verso clientela garantite (‘000 €)
Garanzie reali (1)
Garanzie personali (2)
Derivati su crediti
Valore
esposizioni
nette
Crediti di firma
Totale
(1+2)
Altri soggetti
Banche
Altri enti
pubblici
Governi e Banche
Centrali
Altri soggetti
Banche
Altri enti
pubblici
Governi e Banche
Centrali
CLN
Altre garanzie
reali
Titoli
Immobili
Altri derivati
1. Esposizioni
creditizie per
cassa garantite
6.072.761
11.617.365
113.465
380.812
-
-
-
-
-
-
32.508
7.124
6.309.944
18.461.218
1.1 Totalmente
garantite
5.288.508
11.611.888
81.467
141.092
-
-
-
-
-
-
31.307
7.087
5.926.385
17.799.226
883.545
1.473.718
6.583
21.329
-
-
-
-
-
-
5.746
4.658
1.514.794
3.026.828
784.253
5.477
31.998
239.720
-
-
-
-
-
-
1.201
37
383.559
661.992
132.127
4.151
7.888
36.528
-
-
-
-
-
-
293
-
89.007
137.867
2. Esposizioni
creditizie
"fuori bilancio"
garantite:
307.694
48.196
13.277
54.584
-
-
-
-
-
-
1.163
-
309.365
426.585
2.1 Totalmente
garantite
223.461
48.196
9.457
42.805
-
-
-
-
-
-
1.163
-
291.897
393.518
- di cui
deteriorate
14.184
3.031
76
214
-
-
-
-
-
-
-
-
32.504
35.825
84.233
-
3.820
11.779
-
-
-
-
-
-
-
-
17.468
33.067
14.401
-
112
222
-
-
-
-
-
-
-
-
2.474
2.808
- di cui
deteriorate
1.2 Parzialmente
garantite
- di cui
deteriorate
2.2 Parzialmente
garantite
- di cui
deteriorate
B. Distribuzione e concentrazione delle esposizioni creditizie
B.1 Gruppo Bancario – Distribuzione settoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio”
verso clientela (valore di bilancio; ‘000 €)
Società di
assicurazione
-
-
-
-
290.591
(331.332)
-
61.035
(34.776)
-
(928)
-
-
-
-
502.922
(51.271)
-
73.698
(7.814)
-
A.3 Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
-
-
1.035
-
-
-
-
-
73.621
(9.754)
-
-
-
-
A.4 Esposizioni
scadute
-
-
-
-
-
-
20
(2)
-
-
-
-
155.534
(3.421)
-
37.516
(919)
-
A.5 Altre
esposizioni
1.452.070
-
(149)
46.156
-
(192)
156.712
-
(172)
16.741
-
(2)
4.289.110
-
(15.589)
2.088.353
-
(6.321)
Totale A
1.452.070
-
(149)
46.373
(41)
(192)
173.695
(18.494)
(172)
16.741
-
(2)
5.311.778
(395.778)
(15.589)
2.260.602
(43.509)
(6.321)
Rettifiche di valore di portafoglio
(17.564)
4.874
Rettifiche di valore specifiche
11.054
Esposizione netta
-
Rettifiche di valore di portafoglio
Rettifiche di valore specifiche
(41)
Rettifiche di valore di portafoglio
217
Rettifiche di valore specifiche
-
Esposizione netta
-
Rettifiche di valore specifiche
-
Esposizione netta
A.1 Sofferenze
Esposizione netta
Esposizione netta
Altri soggetti
A.2 Incagli
Rettifiche di valore specifiche
Rettifiche di valore di portafoglio
Imprese non finanziarie
Rettifiche di valore specifiche
Società finanziarie
Esposizione netta
Altri enti pubblici
Rettifiche di valore di portafoglio
Governi
Rettifiche di valore di portafoglio
Esposizioni/
Controparti
A. Esposizioni per
cassa
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.169
-
-
10
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
31.313
(303)
-
115
(9)
-
B.3 Altre attività
deteriorate
-
-
-
-
-
-
290
-
-
-
-
-
24.357
-
-
26
-
-
543
-
-
87.586
-
(3)
4.721
-
(2)
-
-
-
590.603
-
(676)
32.469
-
(34)
B.4 Altre
esposizioni
543
-
-
87.586
-
(3)
5.011
-
(2)
-
-
-
647.442
(303)
(676)
32.620
(9)
(34)
Totale
31/12/2011
Totale B
1.452.613
-
(149)
133.959
(41)
(195)
178.706
(18.494)
(174)
16.741
-
(2)
5.959.220
(396.081)
(16.265)
2.293.222
(43.518)
(6.355)
Totale
31/12/2010
459.616
-
33
139.574
48
970
147.329
4.808
232
1.901
-
-
6.338.748
334.864
19.193
2.222.516
35.878
5.172
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
357.036
(372.552)
5.642
(11.110)
A.2 Incagli
581.709
(60.054)
1
-
70.693
(9.754)
2.101
-
A.4 Esposizioni
scadute
193.070
(4.342)
-
-
A.5 Altre
esposizioni
8.026.234
(22.346)
22.325
Totale A
9.228.742
(469.048)
30.069
Resto del mondo
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
A.1 Sofferenze
Asia
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
America
Rettifiche di valore
complessive
Altri Paesi europei
Esposizione netta
Italia
Esposizione netta
Esposizioni/Aree
geografiche
2
(2)
-
(8)
-
-
-
-
1
-
-
-
1.862
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(79)
425
-
9
-
149
-
(11.189)
2.289
(2)
10
(8)
149
-
A. Esposizioni per
cassa
A.3 Esposizioni
ristrutturate
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
1.179
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
31.428
(312)
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività
deteriorate
24.673
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.4 Altre
esposizioni
712.394
(715)
1.630
-
1.898
-
-
-
-
-
Totale B
769.674
(1.027)
1.630
-
1.898
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
9.998.416
(470.075)
31.699
(11.189)
4.187
(2)
10
(8)
149
-
Totale 31/12/2010
9.212.531
(398.658)
85.380
(2.527)
10.115
(3)
83
(8)
1.577
(1)
Esposizione
netta
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Sud e Isole
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Centro
Esposizione
netta
Italia Nord-Est
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Nord-Ovest
Esposizione
netta
Esposizioni/Aree geografiche
A.1 Sofferenze
16.055
17.725
18.807
29.258
282.462
289.816
39.712
35.754
A.2 Incagli
68.430
7.269
27.619
3.024
466.208
47.774
19.452
1.987
2.014
7.217
22.118
418
46.561
2.119
-
-
A. Esposizioni per cassa
A.3 Esposizioni ristrutturate
A.4 Esposizioni scadute
23.253
585
23.903
582
142.591
2.996
3.324
179
A.5 Altre esposizioni
526.638
2.193
304.152
971
6.966.190
18.108
229.253
1.074
Totale A
636.390
34.989
396.599
34.253
7.904.012
360.813
291.741
38.994
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
B.2 Incagli
B.3 Altre attività deteriorate
296
-
-
-
883
-
-
-
2.175
193
120
-
28.850
95
283
24
110
-
20.768
-
3.677
-
118
-
B.4 Altre esposizioni
124.055
146
40.429
44
540.783
517
7.128
8
Totale B
126.636
339
61.317
44
574.193
612
7.529
32
Totale (A+B) - 31/12/2011
763.026
35.328
457.916
34.297
8.478.205
361.425
299.270
39.026
Totale (A+B) - 31/12/2010
815.448
25.711
486.377
31.933
7.495.296
302.936
326.253
38.080
425
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
B.2 Gruppo Bancario – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio”
verso clientela (‘000 €)
B.3 Gruppo Bancario – Distribuzione territoriale delle esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio”
verso banche (‘000 €)
Esposizioni/Aree
geografiche
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Esposizione netta
Rettifiche di valore
complessive
Resto del mondo
Rettifiche di valore
complessive
Asia
Esposizione netta
America
Rettifiche di valore
complessive
Altri Paesi europei
Esposizione netta
Italia
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A. Esposizioni per
cassa
A.1 Sofferenze
A.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni
ristrutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni
scadute
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5 Altre
esposizioni
673.687
-
95.581
-
8.747
-
436
-
196
-
Totale A
673.687
-
95.581
-
8.747
-
436
-
196
-
B. Esposizioni
"fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività
deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.4 Altre
esposizioni
24.737
-
55.820
-
9.121
-
2.963
-
13
-
Totale B
24.737
-
55.820
-
9.121
-
2.963
-
13
-
Totale 31/12/2011
698.424
-
151.401
-
17.868
-
3.399
-
209
-
Totale 31/12/2010
829.317
-
119.694
-
21.593
-
3.243
-
119
-
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Italia Sud e Isole
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Italia Centro
Rettifiche
di valore
complessive
Esposizione
netta
Italia Nord-Est
Rettifiche
di valore
complessive
Italia Nord-Ovest
Esposizione
netta
Esposizioni/Aree geografiche
A. Esposizioni per cassa
A.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Esposizioni ristrutturate
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Esposizioni scadute
-
-
-
-
-
-
-
-
A.5 Altre esposizioni
177.853
-
229.978
-
265.856
-
-
-
Totale
177.853
-
229.978
-
265.856
-
-
-
B. Esposizioni "fuori bilancio"
B.1 Sofferenze
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Incagli
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre attività deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
B.4 Altre esposizioni
286
-
310
-
24.141
-
-
-
Totale
286
-
310
-
24.141
-
-
-
Totale (A+B) - 31/12/2011
178.139
-
230.288
-
289.997
-
-
-
Totale (A+B) - 31/12/2010
192.715
-
254.316
-
382.244
-
-
-
31/12/2011
31/12/2010
Numero
Valore
nominale
Valore
ponderato
Numero
Valore
nominale
Valore
ponderato
A. Grandi rischi
2
1.781.885
800
5
871.696
127.582
B. Posizioni
ponderate nulle
1
1.419.180
-
1
429.879
-
Totale grandi
rischi (A-B)
1
362.705
800
4
441.817
127.582
Voci/Valori
C. Operazioni di cartolarizzazione e di cessione delle attività
Mecenate Srl, società del Gruppo Banca Etruria, è la società veicolo (SPV) all’uopo costituita,
attraverso la quale Banca Etruria ha realizzato, ai sensi e per gli effetti della L. 130/1999 e dell’art.
58 del Testo Unico Bancario, complessivamente quattro operazioni di cartolarizzazione di mutui in
bonis, di cui tre attualmente in essere, perfezionate rispettivamente nel maggio 2007, nel gennaio
2009 e nel luglio 2011.
L’operazione perfezionata nel 2007 è stata realizzata per ottimizzare la gestione del portafoglio
crediti e la diversificazione delle fonti di finanziamento; quella perfezionata agli inizi dell’esercizio
2009 ha avuto come obiettivo quello di diversificare e potenziare le fonti di funding attraverso la
trasformazione di crediti ceduti in titoli rifinanziabili. L’operazione Mecenate 2011 ha come obiettivo, oltre alla diversificazione delle fonti di finanziamento a medio-lungo termine, quello di una
gestione diversificata del costo del funding.
C.1 Operazioni di cartolarizzazione
Informazioni di natura qualitativa
C.1.1 Operazioni di cartolarizzazione Banca Etruria – Mecenate Srl
1. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2007
Il 29 marzo 2007 Banca Etruria ha trasferito in blocco, ai sensi del combinato disposto dell’art.
4 della L. 130/1999 e dell’art. 58 del Testo Unico Bancario, e pro-soluto a Mecenate Srl i crediti
classificati in bonis e i rapporti giuridici inerenti un portafoglio di 8.083 mutui ipotecari e fondiari,
erogati alla clientela privata nel periodo compreso tra il 31 marzo 1998 e il 30 giugno 2006, per
un valore complessivo di 633 milioni di euro. Il portafoglio crediti risultava concentrato nell’Italia
Centrale con un 98,34%, tra cui il 59,48% in Toscana e il 23,98% nel Lazio.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing), il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing) e il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
In data 11 maggio 2007, Mecenate Srl ha emesso titoli obbligazionari per un controvalore
complessivo di circa 633 milioni di euro (quotati presso la Borsa di Dublino), di cui 631,2 milioni
dotati di rating, tutti a tasso variabile, con cedola trimestrale e con scadenza finale 2048.
I titoli dalla classe D sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria.
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
427
B.4 Grandi rischi (secondo la normativa di vigilanza) (‘000 €)
Rating
Tranche
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Moody's
Fitch
Spread
effettivo
Classe A
577,85
91,27
Aaa
AAA
13 bp
Classe B
13,60
2,15
Aa2
AA-
25 bp
Classe C
39,75
6,28
Baa2
BBB
57 bp
Classe D
1,89
0,30
unrated
unrated
200 bp
633,10
100,00
Totale
Banca Etruria ha concesso a Mecenate Srl un finanziamento diretto di 14,974 milioni di euro
con il quale la società ha costituito il fondo spese (50 mila euro) e parte della cash reserve (14,924
milioni di euro). La cash reserve, costituita come garanzia nei confronti dei sottoscrittori dei titoli di
Mecenate Srl, è pari al 2,87% dei titoli emessi, e ammonta a 18,170 milioni di euro.
Alla data di pagamento degli interessi di gennaio 2009, come previsto contrattualmente, è iniziato
l’ammortamento dei titoli di classe A che risultano attualmente in essere per un valore nominale
complessivo di circa 201,2 milioni di euro (20 gennaio 2012).
A gennaio 2012 (Investor Report) il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora in essere ammontava a circa 274,3 milioni di euro in quota capitale, mentre l’ammontare complessivo dei titoli è di
circa 256,5 milioni di euro.
Con nota del 20 luglio 2011, Moody’s ha confermato il rating attribuito alla classe A “Aaa” e alla
classe B “Aa2”, grazie anche alla nomina di un back-up servicing in conformità con gli operational
risk criteria della citata agenzia di rating.
Mecenate Srl ha infatti nominato Cassa di Risparmio di Volterra quale back-up servicer dell’operazione Mecenate 2007.
In data 11 agosto 2011, l’agenzia Fitch ha confermato il rating attribuito alle tre classi A, B e C
delle RMBS, dotate di rating: rispettivamente la classe A ha ottenuto la conferma del rating “AAAsf ”
e conferma dell’outlook Stable; la classe B la conferma del rating “AAsf ” e la conferma dell’outlook
Stable; la classe C la conferma del rating “BBBsf ” e la conferma dell’outlook Negative.
2. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2009
In data 7 gennaio 2009 Banca Etruria ha perfezionato la cessione pro-soluto di crediti in bonis
derivanti da un portafoglio di mutui residenziali, fondiari e ipotecari, mediante il trasferimento ai
sensi della L. 130/1999, cd. legge sulla cartolarizzazione, a Mecenate Srl di n. 6.026 contratti di
mutuo con clientela privata per un valore complessivo di circa 497 milioni di euro. Sotto il profilo
territoriale il 49,90% dei mutui è concentrato nella regione Toscana e il 29,28% nella regione Lazio.
La cessione è stata resa pubblica mediante il prescritto avviso apparso sulla Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana, mentre una comunicazione ad hoc alla clientela interessata è stata inoltrata nel
mese di febbraio 2009.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing); il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing) e il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
Rating
Tranche
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Moody's
Fitch
Spread
effettivo
Classe A
401,3
80,74
AAA
Aaa
20 bp
Classe B
82,7
16,65
BBB-
50 bp
Classe C
13,0
2,61
unrated
150 bp
497,0
100,00
Totale
Tutti i titoli hanno una scadenza legale 2047 e sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria, in contropartita del pagamento del prezzo di cessione. I titoli dotati di rating sono quotati presso
la Borsa di Dublino. I titoli di classe A sono stati inseriti nell’elenco dei titoli eleggibili utilizzabili
per operazioni di rifinanziamento presso la BCE. La conferma della loro eleggibilità è stata ottenuta
da Banca d’Irlanda.
Al fine di rispondenza ai criteri di eleggibilità per l’utilizzo dei titoli senior alle operazioni di rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea, entrati in vigore a marzo 2011, in data 20 gennaio
2011 i titoli di classe A hanno ottenuto l’attribuzione del secondo rating a livello di “Aaa” dall’agenzia Moody’s.
A seguito di tale assegnazione, e nel rispetto delle previsioni di cui al “Global Structured Finance
OperationalRiskCriteria”diMoody’s,èstatanominataCassadiRisparmiodiVolterraqualebackup servicer per l’operazione di Mecenate 2009 ed è stata aumentata la cash reserve da 10,4 milioni a
21,2 milioni di euro. Sono inoltre state apportate alcune modifiche contrattuali per recepire le citate
previsioni e il fatto che la classe A (Notes) è dotata di un secondo rating.
In data 20 gennaio 2011 Banca Etruria ha acquistato da Mecenate Srl crediti che presentavano
ritardi nei pagamenti delle rate e classificati in default secondo i termini definiti nei relativi documenti della cartolarizzazione per un ammontare complessivo di 12,8 milioni di euro.
La classe A ha iniziato il proprio ammortamento (rimborso) a ottobre 2010, dopo 18 mesi dalla
data di emissione; attualmente sono in essere titoli per un controvalore di circa 184,3 milioni di euro.
Alla data del 6 gennaio 2012 (data di rilevazione) il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora
in essere ammontava a 288,6 milioni di euro in quota capitale.
In data 11 agosto 2011 Fitch ha confermato il rating attribuito alle due classi A e B delle RMBS
con conferma del rating “AAAsf ” e outlook Stable per la classe A, conferma del rating “BBBsf ” per
la classe B e miglioramento dell’outlook, che dal precedente giudizio negativo attribuito è passato a
outlook Stable.
3. Cartolarizzazione di mutui residenziali in bonis – 2011
In data 7 giugno 2011 Banca Etruria ha perfezionato la cessione pro-soluto di crediti in bonis derivanti da un portafoglio di mutui residenziali, fondiari e ipotecari, mediante il trasferimento ai sensi
della L. 130/1999, cd. legge sulla cartolarizzazione, a Mecenate Srl di n. 3.877 contratti di mutuo
con clientela privata per un valore complessivo di circa 465,8 milioni di euro. Sotto il profilo territoriale il 43,9% dei mutui è concentrato nella regione Toscana e il 27,3% nella regione Lazio.
429
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
A fronte dell’acquisto dei crediti e conseguentemente alla sottoscrizione dei suddetti contratti, in
data 2 febbraio Mecenate Srl ha emesso i titoli obbligazionari (RMBS) per un importo complessivo di
497 milioni di euro, suddivisi in tre classi, due delle quali dotate di rating dall’agenzia Fitch Ratings.
I titoli emessi da Mecenate Srl presentano le seguenti caratteristiche:
La cessione è stata resa pubblica mediante il prescritto avviso apparso sulla Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana, mentre una comunicazione ad hoc alla clientela interessata è stata inoltrata nel
mese di giugno 2011.
Mecenate Srl ha affidato a Banca Etruria il mandato di gestione e servizi di cassa relativi ai mutui
cartolarizzati (servicing), il mandato di gestione amministrativa e societaria per conto di Mecenate
Srl (corporate servicing) e il mandato di gestione dei conti correnti relativi all’incasso dei crediti cartolarizzati. Banca Etruria continua pertanto a mantenere la relazione diretta con la propria clientela.
A fronte dell’acquisto dei crediti e conseguentemente alla sottoscrizione dei suddetti contratti, in
data 26 luglio Mecenate Srl ha emesso i titoli obbligazionari (RMBS) per un importo complessivo
di 465,8 milioni di euro, suddivisi in quattro classi, tre delle quali dotate di rating dalle due agenzie Fitch Ratings e Moody’s.
I titoli emessi da Mecenate Srl presentano le seguenti caratteristiche:
Rating
Spread per
anno/Step-up
Ott. 2016 (Eur
3m + spread)
effettivo
Valore emesso
(mln €)
Composizione
%
Fitch
Classe A1
160,0
34,35
AAA
Aaa 190 bp/380 bp
Classe A2
90,0
19,32
AAA
Aaa 225 bp/445 bp
Classe A3
99,4
21,34
AAA
Aaa
35 bp
Classe Z
(junior)
116,406
24,99
unrated
unrated
150 bp
Totale
465,806
100,00
Tranche
Moody’s
Tutti i titoli hanno una scadenza legale 2060 e sono stati interamente sottoscritti da Banca Etruria, in contropartita del pagamento del prezzo di cessione. I titoli dotati di rating sono quotati presso
la Borsa di Dublino. I titoli di classe A sono stati inseriti nell’elenco dei titoli eleggibili utilizzabili
per operazioni di rifinanziamento presso la BCE.
La classe A1 e la classe A2 incorporano una step-up and call a partire da ottobre 2016.
Banca Etruria ha altresì concesso a Mecenate Srl un finanziamento di circa 17,5 milioni di euro
per costituire il fondo denominato Cash Reserve, utilizzato come garanzia, verso i creditori di Mecenate Srl per la soddisfazione delle loro pretese, qualora il flusso di incassi delle rate dei mutui non
fosse sufficiente a tale scopo, e per la costituzione di un fondo spese di 50 mila euro.
Conformemente alla disciplina introdotta con la CDR2, art. 122, contemplata anche dalle
“Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche” (aggiornamento delle disposizioni del
28 gennaio 2011), Banca Etruria ha dichiarato il proprio impegno alla sottoscrizione di almeno il
5% degli RMBS e al mantenimento di tale requisito per l’intera durata dell’operazione.
Alla data del 6 gennaio 2012 (data di rilevazione) il portafoglio dei mutui cartolarizzati ancora
in essere ammontava a 444,2 milioni di euro in quota capitale.
A seguito della revisione del rating attribuito da Fitch a Banca Etruria (agosto 2010), al fine di rispondere alla copertura dei rischi di commingling, Banca Etruria ha costituito due depositi (cd. commingling
reserve), in essere presso BNP Paribas, per un ammontare iniziale rispettivamente pari a 9,2 milioni
di euro (relativamente all’operazione Mecenate 2007) e a 7,7 milioni di euro (relativamente all’operazione Mecenate 2009). Tali importi sono oggetto di un processo di adeguamento trimestrale (attualmente il loro importo è pari rispettivamente a 7,8 milioni di euro e a 6,5 milioni di euro), sulla base
dell’ammontare medio delle somme incassate da Mecenate Srl, relative alle rate dei mutui cartolarizzati.
431
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
L’11 agosto 2011 Fitch Ratings ha confermato il rating attribuito a tutte e cinque le classi dotate
di tale giudizio di entrambe le due operazioni Mecenate 2007 e Mecenate 2009, attribuendo l’outlook Stable alla classe B di Mecenate 2009, precedentemente outlook Negative, e confermando l’outlook Negative alla classe C di Mecenate 2007.
L’operazione di cartolarizzazione Mecenate 2007 è definita “cartolarizzazione tradizionale” ai
sensi della normativa di vigilanza, mentre l’operazione di Mecenate 2009 e quella Mecenate 2011
non sono considerate come esposizioni verso la cartolarizzazione.
Conformemente alle disposizioni di vigilanza non sono considerate esposizioni verso la cartolarizzazione quelle che non realizzano l’effettivo trasferimento del rischio o quelle per le quali il valore
ponderato per il rischio di tutte le posizioni verso una medesima cartolarizzazione risulta superiore
al valore ponderato delle attività cartolarizzate calcolato come se queste non fossero mai state cartolarizzate (cap test).
Considerate le tipologie di cartolarizzazioni attive, il rischio esplicito è trattato all’interno del
rischio di credito, calcolato con il metodo standardizzato, ed è quantificato come deduzione patrimoniale nel calcolo del patrimonio complessivo.
Ai fini del calcolo del patrimonio di vigilanza le esposizioni detenute in RMBS emessi da Mecenate Srl non sono rilevate in quanto il requisito “posizioni verso la cartolarizzazione” risulta superiore al requisito “attività cartolarizzate”.
Tutte le operazioni di cartolarizzazione sono costantemente monitorate, attraverso l’analisi periodica dei rispettivi servicing report trimestrali.
Il Comitato Rischi e ALM è periodicamente informato sulla performance delle operazioni di
cartolarizzazione e sui potenziali rischi eventualmente connessi.
Relativamente all’operazione Mecenate 2007 (cartolarizzazione tradizionale), il rischio complessivo e massimo cui Banca Etruria potrebbe essere soggetta in caso di inadempimento dei soggetti
finanziati con i mutui cartolarizzati è rappresentato dal totale dei finanziamenti concessi (prestito
subordinato e debito per rateo di interessi non ancora riscossi) e dall’ammontare dei titoli della
classe D, oltre l’ammontare dei titoli delle altre classi acquistati da Banca Etruria, a un prezzo sotto
la pari, per complessivi 70,4 milioni di euro di valore nominale, di cui 50 milioni di euro relativi
alla classe A (dati al 20 gennaio 2012). Da tenere presente che tale classe A è in corso di ammortamento trimestrale in corrispondenza dei pagamenti effettuati da Mecenate Srl (gennaio, aprile,
luglio e ottobre di ogni anno).
Mecenate Srl ha sottoscritto con la società UBS Ltd. specifici contratti swap a copertura delle
oscillazioni di tasso sui crediti cartolarizzati (Mecenate 2007 e Mecenate 2009).
Per l’operazione di cartolarizzazione Mecenate 2011, Mecenate Srl ha sottoscritto con la società
Credit Suisse International uno specifico contratto swap a copertura delle oscillazioni di tasso sui
crediti cartolarizzati, ed è stato contemporaneamente sottoscritto un contratto di back to back tra
Banca Etruria e Credit Suisse International.
Per una maggiore informazione sulle tecniche di copertura poste in essere direttamente da Banca
Etruria, si rimanda a quanto riferito nella Sezione 1.2.2 “Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo
– Portafoglio bancario – Informazioni di natura qualitativa – B. Attività di copertura del fair value”.
Tali riserve saranno utilizzate solo se (e nella misura in cui) i fondi disponibili (cd. issuer available
funds) delle due operazioni non dovessero essere sufficienti per i rispettivi pagamenti. In ogni caso,
considerando il regolare ammortamento dei mutui, l’ammontare di tali riserve tenderà a diminuire
nel corso del tempo, fino alla scadenza delle operazioni.
Nella struttura dell’operazione Mecenate 2011 il rischio di commingling è già coperto dall’attuale
livello di cash reserve.
Il downgrade del rating corporate di Banca Etruria avvenuto il 25 novembre 2011 non ha comportato alcun impatto operativo per le operazioni Mecenate 2007 e Mecenate 2009, mentre per Mecenate 2011 è stato previsto un meccanismo di trasferimento degli incassi per renderli direttamente
disponibili sui conti correnti accesi da Mecenate Srl presso la BNP Paribas – Londra.
A seguito del downgrade del rating sovrano dell’Italia assegnato da Moody’s e in coerenza con
le linee guida dell’agenzia di rating, la stessa ha provveduto, in data 21 febbraio 2012, a ridurre il
livello del massimo rating assegnabile alle obbligazioni RMBS relative a operazioni di cartolarizzazione di mutui residenziali originate in Italia. Conseguentemente, per oltre 220 classi most senior degli
RMBS italiani è stato ridotto il rating dai livelli “Aaa” e “Aa1” al livello “Aa2”, definito da Moody’s
il massimo rating raggiungibile viste le condizioni del Paese.
I titoli con rating “Aaa” di Moody’s emessi da Mecenate Srl hanno pertanto subito la suddetta
riduzione e più precisamente la serie Mecenate 2007 classe A, la serie Mecenate 2009 classe A e le
serie Mecenate 2011 classe A1, classe A2 e classe A3 sono retate dal 21 febbraio 2012 al livello “Aa2”.
Nel sito www.bancaetruria.it nell’apposita sezione “Gli Investitori” sono pubblicati trimestralmente gli Investor Report relativi all’andamento delle tre operazioni di cartolarizzazione sopra descritte.
Informazioni di natura quantitativa
C.1.1 Esposizioni derivanti da operazioni di cartolarizzazione distinte per qualità delle attività
sottostanti (‘000 €)
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione netta
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20.250
15.616
1.892
1.468
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
24.263
21.317
a) deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
b) altre
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Esposizione netta
Esposizione lorda
Junior
Esposizione netta
Esposizione lorda
Esposizione lorda
Senior
Junior
Esposizione netta
Senior
Junior
Esposizione lorda
50.703
Esposizione netta
53.420
Esposizione netta
Esposizione lorda
Senior
Esposizione lorda
Linee di credito
Mezzanine
Garanzie rilasciate
Mezzanine
Esposizioni per cassa
Mezzanine
Qualità attività
sottostanti/
Esposizioni
A. Con attività
sottostanti proprie:
a) deteriorate
b) altre
B. Con attività
sottostanti di terzi:
C.1.2 Esposizioni derivanti dalle principali operazioni di cartolarizzazione “proprie” ripartite
per tipologia di attività cartolarizzate e per tipologia di esposizioni (‘000 €)
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Rettifiche/riprese di valore
Rettifiche/riprese di valore
Junior
Esposizione netta
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50.703
-
15.616
-
1.468
25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
21.317
-
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Junior
Esposizione netta
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Junior
-
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di valore
-
Valore di bilancio
-
Valore di bilancio
Rettifiche/riprese di valore
Senior
Linee di credito
Mezzanine
Garanzie rilasciate
Mezzanine
Esposizioni per cassa
Mezzanine
Tipologia attività
cartolarizzate/
Esposizioni
A. Oggetto di integrale
cancellazione
dal bilancio
A.1 Mecenate Srl
- mutui in bonis
B. Oggetto di parziale
cancellazione
dal bilancio
C. Non cancellate
dal bilancio
C.1 Mecenate Srl
- mutui in bonis
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
433
C.1 Operazioni di cartolarizzazione
C.1.5 Ammontare complessivo delle attività cartolarizzate sottostanti ai titoli junior o ad altre forme
di sostegno creditizio (‘000 €)
Attività/Valori
Cartolarizzazioni Cartolarizzazioni
tradizionali
sintetiche
A. Attività sottostanti proprie
A.1 Oggetto di integrale cancellazione
1. Sofferenze
-
-
2. Incagli
-
-
3. Esposizioni ristrutturate
-
-
4. Esposizioni scadute
-
-
5. Altre attività
-
-
1. Sofferenze
-
-
2. Incagli
-
-
3. Esposizioni ristrutturate
-
-
4. Esposizioni scadute
-
-
5. Altre attività
-
-
A.3 Non cancellate
274.757
-
1. Sofferenze
6.092
-
2. Incagli
4.568
-
-
-
4.496
-
259.601
-
B.1 Sofferenze
-
-
B.2 Incagli
-
-
B.3 Esposizioni ristrutturate
-
-
B.4 Esposizioni scadute
-
-
B.5 Altre attività
-
-
Sede legale
Interessenza %
Arezzo
95%
A.2 Oggetto di parziale cancellazione
3. Esposizioni ristrutturate
4. Esposizioni scadute
5. Altre attività
B. Attività sottostanti di terzi
C.1.6 Gruppo Bancario – Interessenze in società veicolo
Denominazione
Mecenate Srl
Quota percentuale dei titoli rimborsati
(dato di fine periodo)
Senior
Attività in bonis
Attività deteriorate
Attività in bonis
Attività deteriorate
Attività in bonis
Junior
Attività deteriorate
Mezzanine
In bonis
Incassi crediti
realizzati
nell'anno
Deteriorati
Mecenate Srl
(2ª cartolarizzazione)
Attività
cartolarizzate
(dato di fine
periodo)
In bonis
Banca Etruria
Società veicolo
Deteriorate
Service
-
274.757
-
58.289
-
62,81%
-
-
-
-
C.2 Operazioni di cessione
Informazioni di natura qualitativa
Cessione crediti a Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo SpA (BIIS)
Nell’ambito delle attività volte a concentrare i finanziamenti a sostegno delle famiglie e delle PMI,
in data 29 marzo 2011, Banca Etruria ha definito, con la società Banca Infrastrutture Innovazione
e Sviluppo SpA (BIIS), con sede a Roma, facente parte del Gruppo Intesa SanPaolo, un contratto
di cessione di crediti vantati nei confronti di Equitalia SpA.
Più precisamente, trattasi di due finanziamenti concessi in data 8 marzo 2007 a Riscossione
SpA, oggi Equitalia SpA, di importo originario rispettivamente di 25,475 milioni di euro per crediti
erariali, con scadenza 31 dicembre 2017, e di 11,525 milioni di euro per crediti non erariali, con
scadenza 31 dicembre 2027.
Il metodo di calcolo del costo/prezzo di acquisto/vendita ha fatto riferimento a parametri di
mercato, portando a rilevare un prezzo complessivo di acquisto di circa 22,7 milioni di euro, di cui
16,3 milioni di euro relativi al primo finanziamento e 6,4 milioni di euro relativi al secondo, oltre
al rateo di interesse dal 1° gennaio al 3 aprile. Il prezzo, pagato da BIIS con valuta 4 aprile, ha fatto
registrare una differenza rispetto al debito residuo dei due finanziamenti pari a 2,6 milioni di euro.
435
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
C.1.7 Attività di servicer – Incassi dei crediti cartolarizzati e rimborsi dei titoli emessi dalla società
veicolo (‘000 €)
C.2 Operazioni di cessione
Informazioni di natura quantitativa
C.2.1 Gruppo Bancario – Attività finanziarie cedute e non cancellate (‘000 €)
Forme tecniche/
Portafoglio
Attività
finanziarie
detenute
per la
negoziazione
A. Attività per cassa
Attività
finanziarie
valutate al
fair value
Attività
finanziarie
disponibili per la
vendita
Attività
finanziarie
detenute fino
a scadenza
Crediti verso
banche
Crediti verso clientela
Totale
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
A
B
C
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
547.966
273.209
1. Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Titoli di capitale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
274.757
B. Strumenti
derivati
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale
-
-
-
-
-
-
273.209
-
-
-
-
-
-
-
-
274.757
-
-
547.966
di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2010
-
-
-
-
-
-
100.300
-
-
-
-
-
-
-
-
324.332
-
-
424.632
di cui deteriorate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Legenda
A = attività finanziarie cedute rilevate per intero (valore di bilancio)
B = attività finanziarie cedute rilevate parzialmente (valore di bilancio)
C = attività finanziarie cedute rilevate parzialmente (intero valore)
C.2.2 Gruppo Bancario – Passività finanziarie a fronte di attività finanziarie cedute e non cancellate
(‘000 €)
Passività/
Portafoglio di attività
1. Debiti verso clientela
Attività
finanziarie
detenute per la
negoziazione
Attività
finanziarie
valutate al fair
value
Attività
finanziarie
disponibili per
la vendita
Attività
finanziarie
detenute fino a
scadenza
Crediti
verso
banche
Crediti
verso
clientela
Totale
78.968
-
-
-
-
343.329
422.297
a) A fronte di attività rilevate
per intero
78.968
-
-
-
-
343.329
422.297
b) A fronte di attività rilevate
parzialmente
-
-
-
-
-
-
-
2. Debiti verso banche
5.619
-
-
-
-
-
5.619
a) A fronte di attività rilevate
per intero
5.619
-
-
-
-
-
5.619
b) A fronte di attività rilevate
parzialmente
-
-
-
-
-
-
-
3. Titoli in circolazione
-
-
-
-
-
-
-
a) A fronte di attività rilevate
per intero
-
-
-
-
-
-
-
b) A fronte di attività rilevate
parzialmente
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
84.587
-
-
-
-
343.329
427.916
Totale 31/12/2010
-
-
100.166
-
591.293
-
691.459
Nel corso dell’esercizio 2011 è proseguito l’utilizzo degli strumenti gestionali per la stima e il
monitoraggio degli assorbimenti patrimoniali in riferimento al rischio di credito, di controparte e
di concentrazione, con la classificazione delle esposizioni tra le classi di analisi previste dalla normativa Basilea II secondo l’approccio standardizzato.
Sono altresì state eseguite, in un’ottica di Gruppo, le attività di stress testing sui valori attuali e
prospettici in riferimento alla componente del rischio di credito, di controparte e di concentrazione
ai fini della rendicontazione ICAAP per la competenza del 31 dicembre 2010.
È proseguito nell’ambito di tutte le Banche del Gruppo l’utilizzo in ottica gestionale del sistema
di rating interno; sono state inoltre consolidate precedenti implementazioni dello stesso che hanno
consentito di associare aspetti di natura qualitativa a parametri di tipo quantitativo, migliorandone
la capacità discriminante con riferimento a specifiche tipologie di finanziamento.
Nell’ambito del sistema di rating interno, è stato anche avviato nella parte finale dell’anno uno
specifico processo di gestione delle posizioni di clientela relative alle imprese orafe, al fine di tenere
conto nell’analisi del profilo di rischio delle peculiari caratteristiche delle stesse.
Nel corso dell’esercizio inoltre è proseguito lo sviluppo del progetto di revisione complessiva dello
stesso sistema di rating, al fine di renderlo maggiormente coerente con i requisiti normativi Basilea II.
Per Banca Federico Del Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA risulta a regime il processo
di override, peraltro da tempo consolidato all’interno di Banca Etruria.
Tale processo è stato ulteriormente sviluppato ai fini dell’analisi delle posizioni sia a livello individuale che nell’ambito dell’eventuale gruppo economico-giuridico di appartenenza.
Nel corso dell’esercizio 2011 è stata consolidata anche la metodologia di stima della loss given
default definita nell’ambito di uno specifico progetto di revisione di tale parametro avviato nel
corso dell’ultimo trimestre del 2010, al fine di ottenere una maggiore rappresentatività del profilo
di rischio del cliente.
Sono stati ulteriormente affinati i processi di monitoraggio delle esposizioni concesse a controparti bancarie e a controparti garantite da consorzi fidi, tenuto conto anche degli aggiornamenti
delle disposizioni normative in materia di concentrazione dei rischi.
Infine, risultano in fase di consolidamento sia un modello di stima del credit VaR di portafoglio
a livello complessivo di Gruppo sviluppato nel periodo finale dello scorso esercizio che un modello
di pricing risk adjusted differenziato per tipologia di esposizione e di controparte.
1.2 Rischio di mercato
Il rischio di mercato è il rischio che il valore economico o i flussi di uno strumento finanziario
cambino per effetto di variazioni di fattori di mercato. Il rischio di mercato riguarda il rischio di
tasso di interesse, il rischio di cambio e altri rischi di prezzo.
In tema di rischi di mercato sul portafoglio di negoziazione il controllo viene effettuato attraverso
il VaR (Value at Risk), che rappresenta una stima della massima perdita potenziale del portafoglio
di riferimento in un determinato arco temporale e con un prefissato livello di probabilità. Il VaR
calcolatoinBancaEtruria,attraversolapiattaformainformaticadenominataObjFin,siriferiscealla
massima perdita che il portafoglio di riferimento può subire in 10 giorni con una probabilità del
99%. Il VaR utilizzato adotta un approccio di tipo parametrico che può non cogliere appieno, per
alcuni elementi, il fattore di mercato relativo allo spread di credito.
Per la gestione del rischio di tasso di interesse sul portafoglio bancario sono utilizzate anche tecniche di asset and liability management (ALM).
Per l’anno 2011 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Banca Etruria ha stabilito,
nell’ambito dell’approvazione della “Strategia riguardante le politiche finanziarie del Portafoglio di
437
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
D. Modelli per la misurazione del rischio di credito
Proprietà e Tesoreria” due limiti di VaR in relazione alle attese dinamiche di crescita del portafoglio
volto al supporto della posizione di liquidità.
Il limite massimo di VaR globale di Banca Etruria pari a 9 milioni di euro si riferisce a tutto il
portafoglio a gestione interna, cioè rappresentato da attività finanziarie diverse da quelle acquisite
per ragioni di natura strategica, commerciale e non oggetto di valutazione da parte del gestore operativo del portafoglio.
È stato previsto altresì un limite di VaR del trading book di 3 milioni di euro.
Nel luglio 2011 a seguito delle vicissitudini vissute dapprima da alcuni Paesi periferici dell’area
euro e poi estesisi anche all’Italia, che hanno comportato un forte incremento della volatilità delle
quotazioni di alcune tra le principali variabili di mercato, si è registrato il superamento del limite
di VaR del portafoglio globale. In data 22 luglio 2011 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato di gestire la situazione in eccezione rispetto alla normale operatività mantenendo invariati i limiti di VaR in considerazione dell’eccezionalità della situazione.
Lo stesso Consiglio, il 29 agosto 2011, data la perdurante fase di ampia volatilità di tutte le attività finanziarie ivi compresi i titoli governativi italiani che costituiscono la gran parte del portafoglio titoli della Banca e in considerazione di un incremento del portafoglio con titoli governativi
di breve termine volto a sostenere il margine di interesse, ha deliberato l’aumento del VaR globale
a 22 milioni di euro e la contestuale diminuzione di quello del trading book a 2,5 milioni di euro.
Il nuovo limite di VaR globale è stato superato dal 10 novembre 2011 a causa delle straordinarie
condizioni di mercato che hanno caratterizzato i titoli del debito pubblico italiani, raddoppiando
anche in pochi giorni. Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato di mantenere
i limiti di VaR e, di conseguenza, di gestire la situazione in eccezione rispetto alla normale operatività.
Anche per l’anno 2011, ai fini del contenimento del rischio di liquidità, il Consiglio di Amministrazione ha ribadito la finalità di mantenere uno stock di attività prontamente monetizzabili tramite
il ricorso al mercato o al rifinanziamento presso la BCE.
Ai fini della normativa di vigilanza, il calcolo dei requisiti patrimoniali a fronte dei rischi di
mercato è effettuato utilizzando la metodologia standardizzata e il metodo delta-plus per il trattamento delle opzioni.
1.2.1 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali
Il rischio di tasso di interesse attiene al rischio di variazioni negative del valore economico o dei
margini in conseguenza di variazioni dei tassi. Nell’ambito del portafoglio di negoziazione si fa riferimento al rischio di variazioni indesiderate sul valore dei titoli di debito e degli strumenti esposti
alla medesima tipologia di rischio relativi a posizioni intenzionalmente destinate a una successiva
dismissione a breve termine e/o assunte allo scopo di beneficiare, nel breve termine, di differenze tra
prezzi di acquisto e di vendita, o di altre variazioni di prezzo o di tasso di interesse.
Il portafoglio titoli di negoziazione del Gruppo Banca Etruria al 31 dicembre 2011 ha una dimensione contenuta pari a circa 12 milioni di euro ed è costituito da obbligazioni governative italiane
per il 48% circa e da obbligazioni di emittenti bancari italiani per il 32% circa. Il portafoglio è costituito prevalentemente da titoli a tasso variabile.
La componente principale del portafoglio da trading è stata prevalentemente costituita, negli
ultimi periodi, da titoli emessi dalla Repubblica Italiana o da emittenti bancari italiani a tasso fisso
e variabile che risentono di eventuali effetti di variazione del rischio emittente/paese; nel corso del
B. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse e del rischio
di prezzo
Il controllo dei rischi di mercato viene effettuato per il primo livello dal Dipartimento Finanza,
mentre per il secondo livello dalla Divisione Pianificazione e Risk Management della Capogruppo.
Quotidianamente è prodotto un report con i VaR dei portafogli che è inviato alla Direzione Generale, al Risk Manager e ai Responsabili dei Dipartimenti Finanza e Internal Audit della Capogruppo.
Per il calcolo dei requisiti patrimoniali è utilizzato il metodo delta-plus per le opzioni e standard
per tutti gli altri strumenti.
439
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
2011 tali titoli hanno subito l’elevata volatilità delle quotazioni in conseguenza della variabilità della
percezione del rischio che ha interessato molti Paesi europei tra cui anche l’Italia.
L’attività in derivati su tassi di interesse con finalità speculative è da ritenersi, per ammontare
delle posizioni detenute, irrilevante.
Per quanto riguarda il rischio di prezzo, l’attività di negoziazione nel comparto equity è da considerarsi irrilevante.
Nel mese di giugno il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato una diminuzione della risk tolerance per il rischio di mercato e un contestuale aumento di quella riferita al rischio
di tasso di interesse del portafoglio bancario in funzione della decisione di incrementare quest’ultimo
con titoli a tasso fisso al fine di supportare il margine di interesse del Gruppo.
Informazioni di natura quantitativa
1. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione per durata residua (per data
di riprezzamento) delle attività e delle passività finanziarie
Valuta di denominazione – Euro
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
903
44
5.739
5.351
9
4
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
903
44
5.739
5.351
9
4
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
903
44
5.739
5.351
9
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
45
78.926
5.616
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
45
78.926
5.616
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
561
288.467
32.411
4.250
4.852
9
-
-
-
30.503
27.753
135
2.352
9
-
-
-
17
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
12
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
5
-
-
-
-
-
-
-
30.486
27.753
135
2.352
-
-
-
-
15.852
13.971
120
467
-
-
-
1.2 Altre attività
2.2 Altre passività
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
-
14.634
13.782
15
1.885
-
-
-
561
257.964
4.658
4.115
2.500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
561
257.964
4.658
4.115
2.500
-
-
-
561
201.947
2.877
2.718
-
-
-
-
-
56.017
1.781
1.397
2.500
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.682
16.548
4.343
-
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.682
16.548
4.343
-
90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
564
892.682
16.548
4.343
-
90
-
-
-
392.248
9.895
1.476
-
48
-
-
564
500.434
6.653
2.867
-
42
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
441
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
638
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
5
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
628
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
628
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
621
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
7
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
10.133
100
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
11
-
-
-
-
-
-
-
11
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
5
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
10.122
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10.122
100
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
100
100
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
10.022
-
-
-
-
-
-
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
443
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
42.124
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
6
-
-
-
-
-
-
-
6
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
6
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
42.118
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
42.118
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
20.306
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
21.812
-
-
-
-
-
-
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
605
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
605
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
605
-
-
-
-
-
-
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
445
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Altre valute
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino
a 10 anni
Oltre 10
anni
Durata
indeterminata
A vista
Fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
1. Attività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
1.1 Titoli di debito
Tipologia/Durata residua
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Altre attività
-
-
-
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
-
-
-
-
-
-
-
-
2.1 PCT passivi
-
-
-
-
-
-
-
-
2.2 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
1.294
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
1.294
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.294
-
-
-
-
-
-
- Opzioni
- Altri derivati
- Opzioni
- Altri derivati
+ posizioni lunghe
-
141
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
1.153
-
-
-
-
-
-
2. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: distribuzione delle esposizioni di titoli di capitale
e indici azionari per principali Paesi del mercato di quotazione
Quotati
Tipologia operazione/
Indice quotazione
A. Titoli di capitale
- posizioni lunghe
- posizioni corte
B. Compravendite non ancora
regolate con titoli di capitale
Non quotati
Italia
Stati Uniti
d'America
Regno Unito
Giappone
Germania
Altri
28
1
-
-
-
-
111
28
1
-
-
-
-
111
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C. Altri derivati su titoli di capitale
- posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
- posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
D. Derivati su indici azionari
1.2.2 Rischio di tasso di interesse e rischio di prezzo – Portafoglio bancario
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di misurazione del rischio di tasso di interesse
e del rischio di prezzo
Il rischio di tasso di interesse relativo al portafoglio bancario attiene alle perdite che possono generarsi per effetto di uno sfavorevole andamento dei tassi di mercato e si riferisce alla mancata coincidenza delle date di scadenza e di riprezzamento (repricing risk) e al diverso andamento dei tassi di
riferimento delle poste attive e passive (basis risk).
La sua misurazione avviene con tecniche di ALM atte a stimare gli impatti sulla formazione del
margine di interesse e sul valore attuale delle poste patrimoniali attive e passive dovuti a variazioni
dei tassi di interesse. Le poste patrimoniali interessate sono quelle per le quali non sussiste il trading
intent, cioè quelle riferibili a servizi resi alla clientela e a investimenti di tipo strategico.
Le analisi sono condotte attraverso l’utilizzo del sistema informatico ALMPro con cadenza mensile
a livello consolidato e con cadenza trimestrale a livello di singole società del Gruppo. La relativa
reportistica è sottoposta mensilmente al Comitato Rischi e ALM della Capogruppo e trimestralmente al Consiglio di Amministrazione della stessa.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato un sistema di controllo, nell’ambito della più ampia strategia di gestione del rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario,
basato sul monitoraggio delle poste patrimoniali sensibili a variazioni dei tassi di interesse con l’obiettivo di verificare periodicamente il rischio di tasso di interesse che il Gruppo sostiene.
Ai fini della misurazione del rischio di tasso su portafoglio bancario è stato adottato, sia a livello di
Gruppo che individuale di singola società controllata, un modello interno che utilizza un approccio
di analisi di sensitivity attraverso il quale è stimata la diminuzione del valore economico del Gruppo
in presenza di una prestabilita variazione della curva dei tassi alla data di riferimento. La scelta di un
modello interno consente di effettuare stime più precise rispetto a metodi di tipo parametrico, dal
momento che dà la possibilità di considerare scenari, in termini di curve attese, più realistici rispetto
a quelli indicati in normativa e risulta, in sintesi, più efficace ai fini gestionali.
L’analisi di sensitivity sulle poste attive e passive sensibili è condotta ipotizzando una variazione
della curva dei tassi alla data di riferimento in base ai risultati di un’indagine statistica sulle variazioni storiche dei tassi (historical simulation) che rappresentano singoli nodi della curva. Ne risulta
una curva attesa non necessariamente parallela rispetto a quella della data di rilevazione utilizzata
anche ai fini della determinazione del capitale interno a fronte del rischio di tasso di interesse sul
portafoglio bancario.
Le attività finanziarie del Gruppo non incluse nel portafoglio di negoziazione al netto delle partecipazioni, dei titoli relativi a cartolarizzazioni di Banca Etruria e dei titoli appartenenti alla categoria
contabile loans and receivables sono rappresentate, al 31 dicembre 2011, per circa il 90% da obbligazioni governative emesse dalla Repubblica Italiana, da circa il 7% da obbligazioni prevalentemente
di emittenti bancari italiani, mentre il rimanente 3% da bond di emittenti bancari esteri e da governativi europei. La quota investita in fondi è pari a circa il 2,60%.
447
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
3. Portafoglio di negoziazione di vigilanza: modelli interni e altre metodologie per l’analisi di
sensitività
Il rischio tasso di interesse in termini di variazioni indesiderate del valore economico delle poste di
bilancio è misurato, oltre che con il VaR, anche con tecniche di ALM. L’analisi di sensitivity condotta
al 31 dicembre 2011 sul portafoglio di negoziazione ha evidenziato stime di variazioni del valore
dello stesso poco significative sia in caso di aumento che di diminuzione dei tassi di 25 punti base.
A febbraio 2011 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato la “Strategia
industriale sul rischio di tasso di interesse (ALM) per l’anno 2011” che ha previsto, tra l’altro, una
più attiva gestione della posizione di ALM con lo scopo di contribuire al sostegno del margine di
interesse in presenza di scenari avversi e di stabilizzazione per intervalli temporali delle variazioni di
valore economico delle poste patrimoniali per una gestione più stabile per bucket temporali.
Nel giugno 2011 il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo ha deliberato un incremento
del limite dell’indicatore di rischio di tasso di interesse del portafoglio bancario in seguito alla decisione di incrementare lo stesso con titoli governativi a tasso fisso a supporto del margine di interesse.
Nel corso dell’anno 2011 non è mai stato superato il limite del relativo indicatore di rischio.
Per quanto riguarda il rischio di prezzo, nel portafoglio bancario le attività con rischio di prezzo
sono rappresentate prevalentemente da partecipazioni e da titoli obbligazionari per i quali il corso
risente anche della componente connessa al rischio di credito dell’emittente.
Con riferimento alla Circolare della Banca d’Italia n. 665970 del 27 giugno 2008 avente a oggetto
“Indicazioni in materia di informativa al mercato” si evidenzia che il Gruppo Banca Etruria non ha
alcuna esposizione diretta in prodotti strutturati di credito, a eccezione di obbligazioni relative a
cartolarizzazioni originate negli anni scorsi da società del Gruppo stesso.
In particolare, Banca Etruria ha nel proprio portafoglio l’intero ammontare della tranchejunior
(priva di rating) della cartolarizzazione di mutui ipotecari in bonis ceduti a Mecenate Srl nel 2007,
per un valore nominale complessivo al 31 dicembre 2011 di circa 1,89 milioni di euro.
Banca Etruria ha riacquistato sul mercato obbligazioni relative alla tranche con rating più elevato
(“AAA” di Fitch e Moody’s) della cartolarizzazione mutui in bonis perfezionata nel 2007 il cui valore
nominale complessivo è pari a 53,4 milioni di euro a dicembre 2011; oltre, alla stessa data, complessivi 20,2 milioni di euro di valore nominale relativi ai titoli di classe B e C dell’emissione Mecenate
2007.
B. Attività di copertura del fair value
Nel 2011 è proseguita l’attività selettiva di copertura dei prestiti obbligazionari a tasso fisso emessi
dalla Capogruppo.
Per i prestiti coperti è stato utilizzato il regime contabile della fair value option.
Le coperture avvengono attraverso la stipula di interest rate swap (IRS) non quotati, di pari importo
e durata rispetto alle obbligazioni emesse, con i quali l’emittente incassa flussi pari a quelli corrisposti ai possessori del titolo, pagando flussi indicizzati a tassi monetari (gamba variabile). Per i titoli
che prevedono la possibilità dell’emittente di rimborsare anticipatamente il prestito, la copertura è
effettuata tramite IRS cancellable per i quali l’opzione di estinzione anticipata del derivato ha le stesse
caratteristiche di quella implicita nell’obbligazione.
Banca Etruria ha anche effettuato operazioni di copertura di titoli obbligazionari governativi a
tasso fisso negoziando, contestualmente all’acquisto del titolo, derivati su tassi che hanno consentito di sterilizzare il rischio di tasso di interesse degli asset creando, sinteticamente, delle attività a
tasso variabile. Per tali strumenti è stato utilizzato il regime contabile dell’hedge accounting i cui test
di efficacia sono risultati positivi.
Banca Federico Del Vecchio SpA ha negoziato con la Capogruppo derivati su tassi di interesse
analoghi a quelli impliciti in prestiti obbligazionari che, ai fini della normativa contabile, sono stati
scorporati dall’obbligazione emessa.
Relativamente alle operazioni di cartolarizzazione, Mecenate Srl ha concluso, contestualmente
all’acquisto del portafoglio di crediti, alcuni contratti di interest rate swap al fine di coprire il rischio
di tasso inerente alla struttura dei mutui. È stato ritenuto utile adottare una strategia che potesse
eventualmente consentire di coprire gli asset della Banca dal rischio di rialzo dei tassi di interesse,
sulla base di valutazioni operative condivise. Lo strumento di copertura utilizzato in via prevalente
C. Attività di copertura dei flussi finanziari
Non esistono coperture contabili di flussi finanziari per alcuna società del Gruppo.
D. Attività di copertura di investimenti esteri
Non esiste alcuna copertura di investimenti in valuta estera.
449
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
è stato l’IRS nel quale la Banca si impegnerà a corrispondere importi determinati sulla base di una
stima degli importi delle rate incassate dai mutui oggetto di cartolarizzazione ricevendo in cambio
pagamenti indicizzati a un tasso di mercato (normalmente l’Euribor). Poiché un innalzamento dei
tassi provocherebbe una riduzione delle estinzioni anticipate dei mutui, si è provveduto a modellizzare questo effetto con l’acquisto di alcuni cap swap. Ai fini di una più coerente rappresentazione
contabile delle componenti economiche, il principale strumento derivato inserito nella struttura
della cartolarizzazione Mecenate 2009 era stato designato come “di copertura” dei mutui a tasso fisso
secondo le regole del fair value hedge.
Banca Etruria ha interrotto la relazione di copertura nel primo semestre 2011 e ha negoziato dei
derivati analoghi ma opposti ad alcuni di quelli negoziati dal veicolo Mecenate Srl a copertura del
rischio di tasso di mutui oggetto di cartolarizzazione nel 2009.
Le valutazioni ai fini di bilancio degli strumenti finanziari coperti e dei relativi derivati di copertura sono effettuate mensilmente dal Dipartimento Finanza e sottoposte al controllo della Divisione
Pianificazione e Risk Management, la quale relaziona periodicamente il Comitato Rischi sull’efficacia delle coperture e sui rischi ad esse connessi.
Non esistono coperture del rischio di prezzo di strumenti del portafoglio bancario.
Informazioni di natura quantitativa
1 a. Portafoglio bancario: distribuzione per durata residua (per data di riprezzamento)
delle attività e delle passività finanziarie
Valuta di denominazione – Euro
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
2.082.364
3.649.223
729.344
297.621
6.901
141.558
7.463
213.660
-
-
-
-
6.901
141.558
7.463
213.660
Da oltre 1
anno fino a
5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
1.785.466
744.299
451.250
42.931
1.273.538
108.638
68.374
-
-
600
-
-
1.273.538
108.038
68.374
-
64.130
166.193
5.616
-
25.188
4.444
68.302
-
2.011.333
3.341.472
716.265
83.961
486.740
631.217
314.574
42.931
1.217.916
43
57
876
5.616
144.491
-
-
793.417
3.341.429
716.208
83.085
481.124
486.726
314.574
42.931
- con opzione di rimborso
anticipato
190.234
2.831.691
487.322
66.884
291.792
220.775
308.402
-
- altri
603.183
509.738
228.886
16.201
189.332
265.951
6.172
42.931
2. Passività per cassa
3.618.824
1.979.965
352.682
453.689
2.997.694
196.374
15.010
2.027
2.1 Debiti verso clientela
3.530.598
388.583
57.846
108.076
34.796
5.480
14.500
2.027
3.311.193
46.174
18.719
8.390
30
-
-
-
219.405
342.409
39.127
99.686
34.766
5.480
14.500
2.027
-
-
-
-
-
-
-
-
219.405
342.409
39.127
99.686
34.766
5.480
14.500
2.027
- altri finanziamenti
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
63.743
650.860
1.165
2.025
1.116.198
8.400
510
-
- c/c
50.742
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
13.001
650.860
1.165
2.025
1.116.198
8.400
510
-
24.483
940.522
293.671
343.588
1.846.700
182.494
-
-
138
40.351
9.678
17.609
215.916
78.718
-
-
24.345
900.171
283.993
325.979
1.630.784
103.776
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.4 Altre passività
- con opzione di rimborso
anticipato
- altre
3. Derivati finanziari
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
2.950
2.242.911
2.111.097
1.071.148
10.146.722
10.926.912
10.214.902
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.950
2.242.911
2.111.097
1.071.148
10.146.722
10.926.912
10.214.902
-
-
391.278
428.129
844.971
8.641.109
10.485.562
10.014.792
-
-
169.014
183.884
430.424
4.382.859
5.246.590
4.990.149
-
- Opzioni
- Altri
3.2 Senza titolo sottostante
- Opzioni
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
- Altri
+ posizioni lunghe
+ posizioni corte
-
222.264
244.245
414.547
4.258.250
5.238.972
5.024.643
-
2.950
1.851.633
1.682.968
226.177
1.505.613
441.350
200.110
-
-
712.461
531.145
193.687
1.137.297
319.514
61.296
-
2.950
1.139.172
1.151.823
32.490
368.316
121.836
138.814
-
Tipologia/Durata residua
A vista
Fino
a 3 mesi
1. Attività per cassa
37.606
193.306
1.1 Titoli di debito
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
208
519
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
29.925
5.284
-
-
-
-
-
7.681
188.022
208
519
-
-
-
-
- c/c
1.234
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
6.447
188.022
208
519
-
-
-
-
711
53.402
-
-
-
-
-
-
1.3 Finanziamenti a clientela
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
5.736
134.620
208
519
-
-
-
-
62.031
78.434
67
1.764
-
-
-
-
61.228
1.442
67
1.764
-
-
-
-
60.703
-
-
-
-
-
-
-
525
1.442
67
1.764
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
525
1.442
67
1.764
-
-
-
803
76.992
-
-
-
-
-
-
- c/c
202
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
601
76.992
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
198
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
198
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
198
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
99
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
99
-
-
-
-
-
-
2.2 Debiti verso banche
2.3 Titoli di debito
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
- Altri
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
451
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
143
15
-
-
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
143
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
1.078
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
1.074
-
-
-
-
-
-
-
1.074
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
-
-
-
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
-
-
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
- Altri
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
300
305
-
-
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
300
242
-
-
-
-
-
-
-
63
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
63
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
63
-
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
81
-
-
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri debiti
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
- Altri
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
453
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
170
583
603
-
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
133
493
-
-
-
-
-
-
37
90
603
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37
90
603
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
37
90
603
-
-
-
-
-
593
10
-
-
-
-
-
-
592
10
-
-
-
-
-
-
- c/c
370
-
-
-
-
-
-
-
- altri debiti
222
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
222
10
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
- Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3 Titoli di debito
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
3.057
6.511
91
-
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- c/c
- altri finanziamenti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
434
2.587
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.623
3.924
91
-
-
-
-
-
2. Passività per cassa
115
-
-
-
-
-
-
-
2.1 Debiti verso clientela
115
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
- Altri
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
455
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Altre valute
Tipologia/Durata residua
1. Attività per cassa
1.1 Titoli di debito
A vista
Fino
a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre
6 mesi
fino
a 1 anno
818
404
-
-
Da oltre 1
anno fino
a 5 anni
Da oltre 5
anni fino a
10 anni
Oltre
10 anni
Durata
indeterminata
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
818
404
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- c/c
-
-
-
-
-
-
-
-
- altri finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2 Finanziamenti a banche
1.3 Finanziamenti a clientela
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2. Passività per cassa
2.1 Debiti verso clientela
- c/c
- altri debiti
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
2.2 Debiti verso banche
- c/c
- altri debiti
2.3 Titoli di debito
- con opzione di rimborso
anticipato
- altri
-
-
-
-
-
-
-
-
677
5
-
-
-
-
-
-
659
5
-
-
-
-
-
-
659
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
18
-
-
-
-
-
-
-
18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- con opzione di rimborso
anticipato
-
-
-
-
-
-
-
-
- altre
-
-
-
-
-
-
-
-
3. Derivati finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
3.1 Con titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
3.2 Senza titolo sottostante
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
+ posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4 Altre passività
- Opzioni
- Altri
- Opzioni
- Altri
1.2.3 Rischio di cambio
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di cambio
Le esposizioni al rischio di cambio del Gruppo derivano principalmente dall’operatività in valuta
con clientela.
Il monitoraggio del rischio di cambio viene effettuato dalle strutture di front office della Capogruppo attraverso l’utilizzo di apposita procedura settoriale.
Il rischio di cambio è inoltre monitorato all’interno della posizione complessiva soggetta a limiti
di VaR.
Il metodo di calcolo ai fini dei requisiti patrimoniali per il rischio di cambio è quello standard.
Ai fini di vigilanza, non sono stati rilevati requisiti patrimoniali da rischio di cambio in quanto gli
sbilanci tra attivo e passivo delle varie divise non sono risultati significativi e, pertanto, non vengono
effettuate analisi di sensitività su tale tipologia di rischio.
B. Attività di copertura del rischio di cambio
Il Servizio Tesoreria della Capogruppo effettua operazioni a copertura del rischio di cambio attraverso la negoziazione di divisa a pronti, a termine e con strumenti derivati quali cross currency swap
e opzioni.
457
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
2. Portafoglio bancario: modelli interni e altre metodologie di analisi della sensitività
Tenuto conto del fatto che ai fini della misurazione del rischio di tasso su portafoglio bancario
sono utilizzati modelli interni (cfr. sopra Parte A), i risultati di tali analisi di scenario, al 31 dicembre 2011, mostrano che in corrispondenza di una variazione parallela al rialzo o al ribasso dei tassi
di 100 bp si determina una variazione sul patrimonio della Banca irrilevante. L’impatto a margine
di interesse di variazioni dei tassi di riferimento di +100 e -100 punti base sulle poste del portafoglio
bancario è pari rispettivamente a 14,5 milioni di euro e -17,0 milioni di euro. Tali impatti dipendono
anche dall’applicazione di parametri di vischiosità delle poste a vista stimati prima dell’ultima crisi.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione per valuta di denominazione delle attività e passività e dei derivati (‘000)
Valute
Dollari
USA
Sterline
Yen
Dollari
canadesi
Franchi
svizzeri
Altre
valute
231.640
158
9.659
605
1.356
1.222
A.1 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
A.2 Titoli di capitale
1
-
-
-
-
-
35.209
143
3.021
542
626
1.222
196.430
15
6.638
63
730
-
-
-
-
-
-
-
18.514
252
344
178
520
702
C. Passività finanziarie
142.296
1.155
115
81
603
681
C.1 Debiti verso banche
77.795
4
-
-
1
17
C.2 Debiti verso clientela
64.501
1.151
115
81
602
664
C.3 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
C.4 Altre passività
finanziarie
-
-
-
-
-
-
D. Altre passività
-
-
-
-
-
-
914.272
638
10.233
605
42.124
1.306
45
10
12
-
6
-
+ posizioni lunghe
22
5
5
-
-
-
+ posizioni corte
23
5
7
-
6
-
914.227
628
10.221
605
42.118
1.306
+ posizioni lunghe
403.667
621
199
-
20.306
141
+ posizioni corte
510.560
7
10.022
605
21.812
1.165
Totale attività
653.843
1.036
10.207
783
22.182
2.065
Totale passività
652.879
1.167
10.144
686
22.421
1.846
964
(131)
63
97
(239)
219
Voci
A. Attività finanziarie
A.3 Finanziamenti a banche
A.4 Finanziamenti
a clientela
A.5 Altre attività finanziarie
B. Altre attività
E. Derivati finanziari
- Opzioni
- Altri
Sbilancio (+/-)
A. Derivati finanziari
A.1 Portafoglio di negoziazione di vigilanza: valori nozionali di fine periodo e medi (‘000 €)
31/12/2011
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
2.515
-
127.339
-
-
-
-
-
2.500
-
52.500
-
c) Forward
15
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
74.839
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
610.811
-
767.936
-
a) Opzioni
21.841
-
1.197
-
-
-
3.134
-
c) Forward
588.970
-
763.605
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
613.326
-
895.275
-
1. Titoli di debito e tassi di interesse
a) Opzioni
b) Swap
2. Titoli di capitale e indici azionari
b) Swap
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
459
1.2.4 Strumenti finanziari derivati
A.2 Portafoglio bancario: valori nozionali di fine periodo e medi
A.2.1 Di copertura (‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
1. Titoli di debito e tassi di interesse
120.000
-
179.578
-
-
-
-
-
120.000
-
179.578
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
-
-
a) Opzioni
-
-
-
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
120.000
-
179.578
-
a) Opzioni
b) Swap
2. Titoli di capitale e indici azionari
Totale
31/12/2011
Attività sottostanti/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
3.727.992
-
3.233.634
-
a) Opzioni
1.159.897
-
1.032.842
-
b) Swap
2.568.095
-
2.200.792
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
-
-
2.187
-
a) Opzioni
-
-
2.187
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
3. Valute e oro
-
-
14.369
-
a) Opzioni
-
-
14.369
-
b) Swap
-
-
-
-
c) Forward
-
-
-
-
d) Futures
-
-
-
-
e) Altri
-
-
-
-
4. Merci
-
-
-
-
5. Altri sottostanti
-
-
-
-
3.727.992
-
3.250.190
-
1. Titoli di debito e tassi di interesse
2. Titoli di capitale e indici azionari
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
461
A.2.2 Altri derivati (‘000 €)
A.3 Derivati finanziari: fair value lordo positivo – ripartizione per prodotti (‘000 €)
Fair value positivo
31/12/2011
Portafogli/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
34.257
-
9.171
-
75
-
13
-
b) Interest rate swap
-
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
11
-
d) Equity swap
-
-
-
-
34.182
-
9.147
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
68.231
-
-
-
a) Opzioni
14.227
-
-
-
b) Interest rate swap
54.004
-
-
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
-
-
35.834
-
a) Opzioni
-
-
18.061
-
b) Interest rate swap
-
-
17.773
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
102.488
-
45.005
-
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
a) Opzioni
e) Forward
B. Portafoglio bancario - di copertura
C. Portafoglio bancario - altri derivati
Totale
Fair value negativo
31/12/2011
Portafogli/
Tipologia derivati
31/12/2010
Over the
counter
Controparti
centrali
Over the
counter
Controparti
centrali
7.286
-
12.988
-
15
-
-
-
231
-
332
-
c) Cross currency swap
-
-
76
-
d) Equity swap
-
-
-
-
7.040
-
12.430
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
150
-
15.035
-
12.922
-
-
-
-
-
15.035
-
12.922
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
50.509
-
18.768
-
a) Opzioni
14.273
-
8.489
-
b) Interest rate swap
36.236
-
10.279
-
c) Cross currency swap
-
-
-
-
d) Equity swap
-
-
-
-
e) Forward
-
-
-
-
f) Futures
-
-
-
-
g) Altri
-
-
-
-
72.830
-
44.678
-
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
a) Opzioni
b) Interest rate swap
e) Forward
B. Portafoglio bancario - di copertura
a) Opzioni
b) Interest rate swap
C. Portafoglio bancario - altri derivati
Totale
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
463
A.4 Derivati finanziari: fair value lordo negativo – ripartizione per prodotti (‘000 €)
Governi e
Banche Centrali
Altri enti pubblici
Banche
Società
finanziarie
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
A.5 Derivati finanziari OTC: portafoglio di negoziazione di vigilanza – valori nozionali, fair value
lordi positivi e negativi per controparti - contratti non rientranti in accordi di compensazione (‘000 €)
- Valore nozionale
-
-
2.500
-
-
15
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
231
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
13
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
- 563.533
-
46.923
355
- Fair value positivo
-
-
28.678
-
5.570
8
- Fair value negativo
-
-
6.251
-
790
14
- Esposizione futura
-
-
5.599
-
485
7
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
Controparti non rientranti
in accordi
di compensazione
1. Titoli di debito e tassi d'interesse
2. Titoli di capitale e indici azionari
3. Valute e oro
4. Altri valori
Banche
Società
finanziarie
-
-
2.795.600
171.873
- Fair value positivo
-
-
40.763
2.396
-
24.452
620
- Fair value negativo
-
-
60.061
1.858
-
3.215
412
- Esposizione futura
-
-
19.710
975
-
2.724
45
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
- Valore nozionale
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value positivo
-
-
-
-
-
-
-
- Fair value negativo
-
-
-
-
-
-
-
- Esposizione futura
-
-
-
-
-
-
-
Imprese non
finanziarie
Altri soggetti
- 864.385
16.134
1. Titoli di debito e tassi
d'interesse
2. Titoli di capitale e indici
azionari
3. Valute e oro
4. Altri valori
465
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Altri enti pubblici
- Valore nozionale
Controparti non rientranti
in accordi
di compensazione
Società di
assicurazione
Governi e
Banche Centrali
A.7 Derivati finanziari OTC: portafoglio bancario – valori nozionali, fair value lordi positivi
e negativi per controparti - contratti non rientranti in accordi di compensazione (‘000 €)
A.9 Vita residua dei derivati finanziari OTC: valori nozionali (‘000 €)
Fino a
1 anno
Oltre 1 anno
e fino a
5 anni
Otre
5 anni
Totale
610.779
2.500
48
613.327
15
2.500
-
2.515
A.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
-
-
-
-
A.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
610.764
-
48
610.812
-
-
-
-
B. Portafoglio bancario
1.035.730
1.637.786
1.174.476
3.847.993
B.1 Derivati finanziari su titoli di debito
e tassi di interesse
1.035.730
1.637.786
1.174.476
3.847.993
B.2 Derivati finanziari su titoli
di capitale e indici azionari
-
-
-
-
B.3 Derivati finanziari su tassi
di cambio e oro
-
-
-
-
B.4 Derivati finanziari su altri valori
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
1.646.509
1.640.286
1.174.523
4.461.320
Totale 31/12/2010
1.654.639
1.648.050
1.022.354
4.325.043
Sottostanti/
Vita residua
A. Portafoglio di negoziazione
di vigilanza
A.1 Derivati finanziari su titoli
di debito e tassi di interesse
A.4 Derivati finanziari su altri valori
1.3 Rischio di liquidità
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
Il rischio di liquidità consiste nella possibilità che le banche non riescano a far fronte ai propri
impegni di pagamento ovvero nella necessità di dover sostenere costi elevati per farvi fronte.
Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Banca Etruria ha deliberato una strategia di
gestione del rischio di liquidità che prevede un sistema di sorveglianza basato su uno scadenziario,
che consente di valutare l’equilibrio di flussi di cassa attesi, e su un’analisi della concentrazione e del
tenore delle fonti di finanziamento delle controparti istituzionali.
La gestione della posizione finanziaria del Gruppo è integralmente accentrata presso la Capogruppo Banca Etruria.
Banca Etruria gestisce in modo differenziato la liquidità operativa e la liquidità strutturale.
La liquidità operativa si riferisce all’insieme di posizioni di tesoreria e mercato monetario in un
periodo temporale di 3 mesi, mentre la liquidità strutturale attiene alle poste a vista e a tutte le posizioni a scadenza che producono flussi di liquidità anche a più lunga scadenza.
Esiste un sistema di controllo che prevede da un lato l’elaborazione di un sistema di sorveglianza
467
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
della posizione finanziaria netta e di elementi di concentrazione delle fonti di finanziamento, al fine
di verificare periodicamente il rischio di liquidità, e dall’altro la previsione di un piano di emergenza
che individua, tra l’altro, le strategie di intervento e le responsabilità delegate agli organi aziendali.
La posizione finanziaria netta viene monitorata in un arco temporale di 3 mesi attraverso la costruzione di uno scadenziario (maturity ladder) composto da nove intervalli temporali particolarmente
concentrati sul brevissimo termine (1, 2, 3 e 4 giorni, 1, 2 e 3 settimane, 1, 2 e 3 mesi). In ciascun
intervallo temporale sono “allocati” i flussi finanziari scadenti in tale periodo.
Con riferimento alla liquidità operativa viene calcolato un “saldo netto di liquidità complessivo”,
di cui sono evidenziati a parte i flussi interbancari per definire la dipendenza dal sistema, considerando che tutte le poste riferibili alla clientela cd. core siano nel presupposto della continuazione
del business.
Nel monitoraggio del rischio di liquidità sono anche prese in considerazione le attività finanziarie
detenute in portafoglio opportunamente ponderate in funzione del proprio grado di liquidabilità in
base ai parametri utilizzati dalla Banca Centrale Europea.
Nell’ambito del sistema di sorveglianza sono stati stabiliti dei limiti operativi (attinenti ai flussi
di cassa attesi nel breve periodo) e strutturali (riferibili a tutte le poste attive e passive), nonché indicatori di early warning.
I limiti operativi, monitorati almeno settimanalmente, si riferiscono al mantenimento di saldi
liquidi nel brevissimo termine e di una posizione finanziaria netta complessiva positiva a un mese.
I limiti operativi sono oggetto di controllo anche quotidiano.
È previsto un limite strutturale, monitorato mensilmente, che riguarda il mantenimento di un
determinato rapporto tra durata media delle attività e delle passività.
Gli indicatori di early warning, in grado di monitorare e/o anticipare condizioni di particolare
tensione, riguardano informazioni attinenti il rating, l’andamento dei corsi azionari di società finanziarie e/o l’aumento di volatilità degli stessi, la diminuzione delle poste a vista della clientela e altri
fattori definiti in conformità alle raccomandazioni del Comitato di Basilea nei “Principles for sound
liquidity risk management and supervision”.
Infine, sono stati definiti anche degli scenari di stress per preventivare possibili situazioni di crisi
di liquidità e per gestire al meglio potenziali momenti di particolare tensione del mercato, quali crisi
di sistema o crisi specifica del Gruppo, ipotizzando significative variazioni nei volumi di specifiche
poste patrimoniali.
La Divisione Pianificazione e Risk Management predispone adeguata reportistica che consente
una complessiva visione dei limiti e che viene periodicamente presentata al Comitato Rischi e al
Consiglio di Amministrazione della Capogruppo.
Informazioni di natura quantitativa
1. Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie
Attività per cassa
Durata
indeterminata
Oltre 5 anni
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Tipologia/Durata
residua
A vista
Valuta di denominazione – Euro
1.215.751
21.220
10.117
337.469
656.321
230.932
474.064
3.245.429
3.756.185
156.798
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
125.120
1.970
157.761
987.200
201.003
-
A.2 Altri titoli di debito
1
-
-
-
8.978
4.993
60.907
319.205
79.372
-
26.231
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.189.519
21.220
10.117
337.469
522.223
223.969
255.396
1.939.024
3.475.810
156.798
64.190
4.000
-
335
-
5.616
5.000
25.188
72.750
156.798
A.3 Quote OICR
A.4 Finanziamenti
- Banche
- Clientela
1.125.329
17.220
10.117
337.134
522.223
218.353
250.396
1.913.836
3.403.060
-
Passività per cassa
3.551.237
441.259
31.502
233.432
632.352
395.831
605.065
3.538.879
288.322
2.038
B.1 Depositi e conti correnti
3.544.594
7.587
5.301
79.085
302.051
52.175
9.818
32.712
-
-
28.120
5.000
5.000
40.001
195.000
-
-
-
-
-
- Banche
- Clientela
B.2 Titoli di debito
B.3 Altre passività
3.516.474
2.587
301
39.084
107.051
52.175
9.818
32.712
-
-
4.637
3.648
2.833
17.236
211.493
281.204
494.961
2.386.437
259.420
-
2.006
430.024
23.368
137.111
118.808
62.452
100.286
1.119.727
28.902
2.038
360.245
74.006
116.927
65.095
58.825
54.106
53.974
141.404
178.936
77.732
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
561
72.964
116.895
57.492
40.980
34.622
7.964
8.702
78
-
- Posizioni lunghe
561
32.914
96.108
53.447
33.861
18.058
4.766
3.219
34
-
-
40.050
20.787
4.045
7.119
16.564
3.198
5.483
44
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
- Posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
413
413
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
413
-
-
-
-
-
-
-
413
-
-
-
-
-
-
-
-
-
357.689
-
-
5.685
5.194
16.113
23.068
89.028
162.670
77.732
27.965
-
-
5.685
5.194
16.113
23.068
89.028
162.670
38.866
329.724
-
-
-
-
-
-
-
-
38.866
1.351
629
32
1.918
12.651
3.371
21.694
43.674
16.188
-
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
37.059
1.490
8.597
6.671
123.798
209
564
12.623
40.888
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
1
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
37.059
1.490
8.597
6.671
123.798
209
564
12.623
40.887
-
- Banche
29.925
-
4.980
76
228
-
-
-
-
-
- Clientela
7.134
1.490
3.617
6.595
123.570
209
564
12.623
40.887
-
Passività per cassa
61.629
-
71.567
788
6.079
67
1.764
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
61.116
-
71.567
788
4.637
-
-
-
-
-
- Banche
412
-
71.567
788
4.637
-
-
-
-
-
60.704
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
513
-
-
-
1.442
67
1.764
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
564
79.128
151.186
435.266
227.344
16.548
4.381
55
90
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
564
78.930
151.186
435.266
227.344
16.548
4.343
-
90
-
- Clientela
- Posizioni lunghe
-
43.116
36.354
206.490
106.310
9.895
1.476
-
48
-
564
35.814
114.832
228.776
121.034
6.653
2.867
-
42
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
198
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
99
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
99
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
38
55
-
-
- Posizioni corte
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
469
Valuta di denominazione – Dollaro USA
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Valuta di denominazione – Sterlina Gran Bretagna
Attività per cassa
143
-
-
9
6
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
143
-
-
9
6
-
-
-
-
-
- Banche
143
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
6
-
-
-
-
-
Passività per cassa
1.078
-
-
-
-
-
-
77
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
1.078
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.074
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
77
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
7
-
-
631
-
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
7
-
-
631
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
626
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
7
-
-
5
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
3.068
57
121
4.800
1.546
91
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
A.4 Finanziamenti
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3.068
57
121
4.800
1.546
91
-
-
-
-
434
-
-
2.587
-
-
-
-
-
-
2.634
57
121
2.213
1.546
91
-
-
-
-
Passività per cassa
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
101
2
10.022
9
100
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
101
2
10.022
9
100
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
100
-
-
5
100
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
1
2
10.022
4
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
471
Valuta di denominazione – Yen Giappone
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Valuta di denominazione – Dollaro Canada
Attività per cassa
299
-
242
-
63
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
299
-
242
-
63
-
-
-
-
-
- Banche
299
-
242
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
63
-
-
-
-
-
Passività per cassa
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
81
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
605
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
171
-
-
494
90
604
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
171
-
-
494
90
604
-
-
-
-
- Banche
133
-
-
494
-
-
-
-
-
-
- Clientela
38
-
-
-
90
604
-
-
-
-
Passività per cassa
371
-
-
-
10
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
371
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
370
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
1
40.199
1.504
420
5.758
-
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
1
40.199
1.504
420
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
20.098
-
207
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
1
20.101
1.504
213
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
5.758
-
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
473
Valuta di denominazione – Franco Svizzero
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Altre valute
Attività per cassa
818
-
404
-
-
-
-
-
-
-
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.2 Altri titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.3 Quote OICR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
A.4 Finanziamenti
818
-
404
-
-
-
-
-
-
-
- Banche
818
-
404
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Passività per cassa
677
-
-
-
5
-
-
-
-
-
B.1 Depositi e conti correnti
677
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Clientela
- Banche
18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
659
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.2 Titoli di debito
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
B.3 Altre passività
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
Operazioni "fuori bilancio"
-
154
-
1.152
-
-
65
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
-
154
-
1.152
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
141
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
13
-
1.152
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni lunghe
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- Posizioni corte
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
65
-
-
-
- Clientela
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
Tipologia/Durata
residua
A vista
Da oltre 1 giorno
a 7 giorni
Da oltre 7 giorni
a 15 giorni
Da oltre 15 giorni
a 1 mese
Da oltre 1 mese
fino a 3 mesi
Da oltre 3 mesi
fino a 6 mesi
Da oltre 6 mesi
fino a 1 anno
Da oltre 1 anno
fino a 5 anni
Oltre 5 anni
Durata
indeterminata
Attività per cassa
1.257.309
22.767
19.481
349.443
781.824
231.836
474.628
3.258.052
3.797.073
156.798
A.1 Titoli di Stato
-
-
-
-
125.120
1.970
157.761
987.200
201.004
-
A.2 Altri titoli di debito
1
-
-
-
8.978
4.993
60.907
319.205
79.372
-
A.3 Quote OICR
A.4 Finanziamenti
- Banche
26.231
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.231.077
22.767
19.481
349.443
647.726
224.873
255.960
1.951.647
3.516.697
156.798
95.942
4.000
5.626
3.492
228
5.616
5.000
25.188
72.750
156.798
- Clientela
1.135.135
18.767
13.855
345.951
647.498
219.257
250.960
1.926.459
3.443.947
-
Passività per cassa
3.615.088
441.259
103.069
234.220
638.446
395.898
606.829
3.538.953
288.322
2.038
B.1 Depositi e conti correnti
3.607.932
7.587
76.868
79.873
306.688
52.175
9.818
32.712
-
-
28.555
5.000
76.567
40.789
199.637
-
-
-
-
-
3.579.377
2.587
301
39.084
107.051
52.175
9.818
32.712
-
-
- Banche
- Clientela
B.2 Titoli di debito
4.637
3.648
2.833
17.236
211.493
281.204
494.961
2.386.437
259.420
-
B.3 Altre passività
2.519
430.024
23.368
137.111
120.265
62.519
102.050
1.119.804
28.902
2.038
Operazioni "fuori bilancio"
360.809
153.397
308.314
513.644
287.229
76.512
58.420
141.459
179.026
77.732
1.125
152.157
308.282
506.041
269.384
51.270
12.307
8.702
168
-
- Posizioni lunghe
561
76.271
152.560
259.937
141.009
28.053
6.242
3.219
82
-
- Posizioni corte
564
75.886
155.722
246.104
128.375
23.217
6.065
5.483
86
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
C.1 Derivati finanziari con
scambio di capitale
C.2 Derivati finanziari senza
scambio di capitale
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.3 Depositi e finanziamenti
da ricevere
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.4 Impegni irrevocabili
a erogare fondi
- Posizioni lunghe
- Posizioni corte
C.5 Garanzie finanziarie
rilasciate
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
231
-
-
-
-
-
1.248
-
-
-
413
413
-
-
-
-
-
-
-
-
-
413
-
-
-
-
-
-
-
-
413
-
-
-
-
-
-
-
-
-
357.689
198
-
5.685
5.194
16.113
23.068
89.028
162.670
77.732
27.965
99
-
5.685
5.194
16.113
23.068
89.028
162.670
38.866
329.724
99
-
-
-
-
-
-
-
38.866
1.351
629
32
1.918
12.651
9.129
21.797
43.729
16.188
-
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
475
Totale valute
1.4 Rischi operativi
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio operativo
Il Gruppo Bancario Banca Etruria ha adottato a partire dall’anno 2008 il metodo standardizzato
combinato con il metodo base per il calcolo del requisito patrimoniale consolidato a fronte dei rischi
operativi implementando un sistema di gestione dei rischi operativi a livello di Gruppo Bancario nel
rispetto dei requisiti organizzativi, qualitativi e quantitativi definiti da Banca d’Italia con la Circolare n. 263 del 27 dicembre 2006.
Il metodo standardizzato è adottato dalla Capogruppo Banca Etruria fin dal 2008, dalla Controllata Banca Federico Del Vecchio SpA a partire dal 30 giugno 2010 e, dal 31 dicembre 2011, anche
dalla Controllata Etruria Leasing SpA, mentre per le altre società appartenenti all’area valida per il
calcolo del requisito patrimoniale viene utilizzato il metodo base.
Il passaggio di Banca Federico Del Vecchio SpA e di Etruria Leasing SpA al metodo standardizzato
dal metodo base, precedentemente utilizzato, è stato determinato in conseguenza dell’accertato superamento – in sede di verifica annuale del rispetto delle condizioni previste per l’utilizzo del metodo
di calcolo prescelto a livello consolidato per il calcolo del requisito patrimoniale a fronte dei rischi
operativi (metodo standardizzato combinato con il metodo base – TSA/BIA) – della soglia normativamente prevista come condizione per l’utilizzo di tale metodo. Pertanto a partire dalla segnalazione con data di riferimento 30 giugno 2010 per Banca Federico Del Vecchio SpA e 31 dicembre
2011 per Etruria Leasing SpA il contributo al requisito patrimoniale consolidato viene ricalcolato
con il metodo standardizzato.
In linea con le indicazioni della Vigilanza, il Gruppo Bancario Banca Etruria definisce il rischio
operativo come «il rischio di subire perdite derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia, tra l’altro,
le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi,
inadempienze contrattuali, catastrofi naturali. Nel rischio operativo è compreso il rischio legale,
mentre non sono inclusi quelli strategici e di reputazione».
Il sistema di gestione dei rischi operativi, avente come obiettivi principali il contenimento delle
perdite operative e il miglioramento dei processi interni ritenuti critici, prevede l’effettuazione delle
seguenti attività:
•raccoltaperditeoperativeerelativirecuperi(loss data collection);
•rilevazionestimesoggettive(risk self assessment);
•calcolorequisitoevalutazioneesposizioneairischioperativi;
•reporting e mitigazione;
•valutazionedellaqualitàdelsistemaerispondenzaairequisitinormativi;
nell’ambito di un apposito modello organizzativo che formalizza compiti e responsabilità delle
diverse funzioni coinvolte in tali attività e che attribuisce a Banca Etruria, in qualità di Capogruppo,
il compito di definire gli orientamenti strategici e di coordinare le politiche di gestione del rischio
operativo per tutte le società controllate appartenenti al Gruppo Bancario.
Il calcolo del requisito patrimoniale consolidato secondo l’approccio combinato standardizzato/
base viene effettuato dalla Capogruppo gestendo in maniera separata la componente standardizzata e la componente base. La valutazione dell’esposizione ai rischi operativi, complessiva a livello
di Gruppo Bancario e per segmento di operatività rilevante (società controllata soggetta a requisito
patrimoniale individuale a fronte dei rischi operativi), viene effettuata attraverso l’elaborazione delle
stime soggettive, ottenute dall’attività di risk self assessment, e utilizzata gestionalmente per monitorare il rispetto dei limiti di tolleranza al rischio operativo.
L’attività di reporting è costituita dalla produzione periodica di una serie di report con livelli di
dettaglio diversificati in funzione del destinatario di riferimento (tra cui Consiglio di Amministrazione delle società del Gruppo Bancario, Comitato Rischi della Capogruppo, Referente Risk Management delle società del Gruppo diverse dalla Capogruppo) e contengono, tra l’altro, proposte di
interventi di mitigazione poi discussi in appositi Comitati.
La valutazione della qualità del sistema e la sua rispondenza ai requisiti normativi, alle esigenze
operative aziendali e all’evoluzione del mercato di riferimento viene effettuata almeno annualmente
dall’ORMdellaCapogruppoattraversounprocessodiautovalutazionecheprendeinconsiderazione
gli elementi caratterizzanti del sistema di gestione dei rischi operativi e che viene periodicamente
sottoposto alla funzione di revisione interna.
È stato promosso l’utilizzo gestionale dei risultati delle analisi, sia qualitative che quantitative,
svoltedallafunzionediORMdellaCapogruppoalfinediinterveniresuiprocessimaggiormente
critici con specifiche proposte di mitigazione (es. miglioramenti procedurali, revisioni normative,
attività formative).
Proseguel’attivitàdisegnalazioneversol’OsservatorioDIPO(DatabaseItalianoPerditeOperative) promosso dall’ABI, cui il Gruppo Bancario aderisce dal 2003.
Informazioni di natura quantitativa
Nel corso del 2011, a fronte degli eventi censiti nella base dati interna, le perdite operative (al
lordo di eventuali recuperi) registrate dal Gruppo Bancario Banca Etruria ammontano a 4,2 milioni
di euro ripartite in funzione della tipologia di evento che le ha generate (event type) come riportato
nel grafico seguente.
Da tale grafico si evidenzia che il maggior impatto economico è dovuto alla frode esterna (45%),
principalmente rappresentata da rapine.
477
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Il sistema di gestione dei rischi operativi definito a livello di Gruppo Bancario, nonché, nello
specifico, i processi di loss data collection e risk self assessment sono disciplinati in apposito Regolamento vigente a livello di Gruppo Bancario.
L’attività di loss data collection, riguardante la raccolta e conservazione dei dati relativi agli eventi
apportatori di perdite operative con i relativi recuperi di tipo assicurativo e di altro tipo, è svolta a
livello accentrato dalla funzione di operational risk management(ORM)dellaCapogruppoincollaborazione con le competenti funzioni delle controllate del Gruppo Bancario.
L’attività di risk self assessment rappresenta la parte qualitativa del sistema, consistente in un
preventivo processo di risk mapping e nella successiva rilevazione di stime soggettive per singole aree
dirischiorilevanti,fornitedaireferentidelleUnitàOrganizzativedellaCapogruppoBancaEtruria
e dai referenti delle società controllate coinvolte nel processo, volte a valutare l’impatto di scenari,
sperimentati e potenziali.
01 - Frode interna
1%
02 - Frode esterna
45%
07 - Esecuzione, consegna e
gestione dei processi
24%
06 - Interruzione dell’operatività
e disfunzioni dei sistemi
1%
05 - Danni da eventi esterni
1%
03 - Rapporto di impiego e sicurezza sul lavoro
04 - Clientela, prodotti e prassi professionali
10
%
18%
Per quanto riguarda l’esposizione a pendenze legali rilevanti in cui è coinvolto in sede di contenzioso civile il Gruppo Bancario, sono stati effettuati nuovi accantonamenti netti per circa 1,16 milioni
di euro di cui 0,54 a fronte di revocatorie fallimentari e 0,10 a fronte di contenzioso per anatocismo.
2.1 Rischi assicurativi
Informazioni di natura qualitativa e quantitativa
Forma oggetto di rilevazione nella presente voce l’informativa richiesta dall’IFRS 4, paragrafi 38
e 39, lettere a), b).
38. L’assicuratore deve presentare un’informativa che aiuti gli utilizzatori a comprendere l’importo,
la tempistica e il grado d’incertezza dei futuri flussi finanziari derivanti dai contratti assicurativi.
39. Per uniformarsi alle disposizioni di cui al paragrafo 38, l’assicuratore deve indicare:
a) i propri obiettivi nella gestione dei rischi connessi ai contratti assicurativi e le politiche adottate
per contenere tali rischi;
b) le clausole contrattuali e le condizioni generali dei contratti assicurativi che hanno un effetto rilevante sull’importo, sulla tempistica e sul grado d’incertezza dei futuri flussi finanziari dell’assicuratore.
Nell’ambito del sistema dei controlli interni la compagnia Vita (BancAssurance Popolari SpA –
BAP Vita) e la compagnia Danni (BancAssurance Popolari Danni SpA – BAP Danni) hanno approntato un sistema di gestione dei rischi adeguato rispetto alla natura, dimensione e complessità delle
attività prestate e conforme alla vigente normativa di settore, con specifico riferimento alle disposizioni emanate dall’ISVAP con Regolamento n. 20 del 26 marzo 2008 in materia di risk management
e con Regolamento n. 36 del 31 gennaio 2011 concernente le linee guida in materia di investimenti
e di attivi a copertura delle riserve tecniche.
Rami Vita
BAP Vita ha provveduto all’identificazione e alla valutazione dei principali rischi derivanti dall’attività d’impresa con particolare riguardo alla individuazione di quelli connessi ai contratti assicurativi (IFRS 4).
Mirando a garantire la continuità dell’azienda e ad assicurare una creazione di valore sostenibile,
la Compagnia ha improntato la propria gestione dei rischi alla minimizzazione dell’impatto di eventi
sfavorevoli sui flussi di cassa futuri, allo scopo di prevenire perdite e a garanzia della propria solvibilità.
A tale scopo ha innanzitutto proceduto a una classificazione dei contratti in portafoglio, fermo
restando che questo è composto principalmente da polizze vita intera, al fine di individuare quelli
in cui è ravvisabile una significativa presenza del rischio assicurativo. Successivamente ha provveduto a una disamina degli aspetti contrattuali (clausole contrattuali, opzioni implicite, garanzie di
minimo rendimento ecc.) da cui si origina il rischio assicurativo per ciascuna tipologia contrattuale.
Ha dunque identificato e mappato i rischi connessi ai contratti assicurativi suscettibili di produrre
effetti rilevanti sulla dinamica dei cash flow attesi.
Nelle tabelle che seguono viene data rappresentazione della struttura per rendimento minimo
garantito al 31 dicembre 2011, distinte per categorie contrattuali (contratti d’investimento – IAS
39; contratti assicurativi – IFRS 4):
479
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Sezione 2 – Rischi delle imprese di assicurazione
(‘000 €)
Contratti di
investimento
(IAS 39)
Rettifiche
di valore
specifiche
(IFRS 4)
Totale
%
0-1%
30.981
497.012
527.993
64,00%
1-3%
3.238
290.330
293.568
36,00%
-
(90.954)
(90.954)
-2,9%
33.851
692.122
727.551
100%
Riserve matematiche:
garanzie di rendimento
minimo
Riserva shadow
Totale riserve
Le principali condizioni/termini contrattuali da cui potrebbero originarsi rischi d’impatto rilevante sui cash flow della Compagnia si concentrano nelle polizze rivalutabili il cui rendimento è
collegato alle Gestioni Separate e sono riconducibili ai seguenti aspetti:
•riscattianticipati;
•rateazione;
•presenzaditassiminimigarantitidirendimento;
•opzionidirendita.
In relazione a tali variabili, la Compagnia svolge periodicamente sensitivity analysis e stress test.
Per quanto concerne in particolare le polizze a prestazione rivalutabile e le temporanee caso morte
(TCM), BAP effettua periodicamente stress test congiuntamente sulle seguenti variabili:
•tavoladimortalità;
•riscattianticipati;
•sospensionedelpianodirateazione;
•costidigestione.
Per i prodotti rivalutabili, il collegamento delle prestazioni da erogare alle performance delle
Gestioni Separate impone un’analisi integrata delle dinamiche dell’attivo e del passivo. Per questo
motivo, la Compagnia effettua stress test anche sulle principali variabili di mercato coinvolte (tassi di
interesse, corsi azionari ecc.) e analizza scenari macroeconomici caratterizzati da congiunture sfavorevoli allo scopo di disporre di una serie di indicatori che consentano al management aziendale di
implementare idonee misure di prevenzione.
Le perdite derivanti dalle simulazioni sono infatti misurate anche in termini di impatto sul
margine di solvibilità.
Laddove sia constatata la compresenza di più elementi di rischio, la Compagnia adotta politiche
di mitigazione dei rischi diversificate per tipologia tariffaria e consistenti, di volta in volta, nella selezione delle teste da assicurare, nell’applicazione di sovrappremi in caso di maggiorazione del rischio
di mortalità (prodotti con prestazioni erogabili nel caso morte), nella scelta di basi tecniche prudenziali, nell’applicazione di penali nei casi di riscatto anticipato e nel ricorso alla riassicurazione. Per tale
motivo, in sede di definizione di un nuovo prodotto viene utilizzato lo strumento di profit testing,
con l’obiettivo di misurarne la redditività e di identificare in via preventiva eventuali elementi di
debolezza nonché la rischiosità attraverso specifiche analisi di sensitivity. Il processo di rilascio di un
Di seguito si riportano le riserve matematiche relative ai contratti contenenti rischi assicurativi
valutate secondo i principi locali (valori in bilancio) e secondo i principi internazionali attraverso la
stima dei flussi finanziari futuri al fine di una valutazione della congruità secondo l’IFRS 4 (liability adequacy test).
(‘000 €)
Contratti assicurativi
Valore di bilancio
Fair value
Delta
787.342
773.704
13.638
Rami Danni
I rischi tipici del portafoglio Danni sono riconducibili principalmente ai rischi di tariffazione, di
riservazione e ai rischi catastrofali.
I rischi di tariffazione vengono presidiati da BAP Danni in sede di definizione delle caratteristiche
tecniche e di pricing del prodotto mediante analisi di sensitività sulle principali variabili tariffarie.
Il rischio di riservazione è presidiato in sede di determinazione puntuale delle riserve tecniche, le
quali sono riconducibili principalmente a riserve premi e riserve sinistri. La tabella che segue evidenzia l’ammontare di riserve premi e sinistri al lordo della riassicurazione distinte per ramo ministeriale, confrontate con il 31 dicembre 2010:
(‘000 €)
Rami ministeriali
Riserva premi Riserva sinistri
al 31/12/2011
al 31/12/2011
Riserva premi Riserva sinistri
al 31/12/2010
al 31/12/2010
Ramo 1 – Infortuni
2.200
133
1.894
62
Ramo 2 – Malattia
2.017
80
1.772
7
Ramo 8 – Incendio
ed elementi naturali
338
82
281
22
Ramo 9 – Altri danni
ai beni
39
147
28
327
698
107
614
21
5.292
549
4.589
439
Ramo 16 – Perdite
pecuniarie
Totale
Le riserve sinistri godono di una velocità di smontamento elevata e agevolano dunque l’attività
di monitoraggio dei rischi che si aggiunge ai benefici derivanti dal ricorso alla riassicurazione, la cui
finalità è anche quella di attenuare i rischi catastrofali.
481
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
prodotto prevede la preventiva presentazione dello stesso al Comitato Prodotti, a cui partecipano il
Direttore Generale e i responsabili di diversi servizi aziendali, ai fini della condivisione e della validazione della relativa struttura e caratteristiche.
2.2 Rischi finanziari
Informazioni di natura qualitativa
I rischi finanziari, tipici delle attività svolte dalla Compagnia, sono riconducibili a tre macro aree:
•rischio di credito: rischio legato all’inadempimento contrattuale degli emittenti degli strumenti
finanziari, dei riassicuratori, degli intermediari e di altre controparti;
•rischio di mercato: rischio di perdite in dipendenza di variazioni dei tassi di interesse, dei corsi azionari, dei tassi di cambio e dei prezzi degli immobili;
•rischio di liquidità: rischio di non poter adempiere alle obbligazioni verso gli assicurati e altri creditori a causa della difficoltà a trasformare gli investimenti in liquidità senza subire perdite.
Il Consiglio di Amministrazione assicura che il sistema di gestione dei rischi consenta l’identificazione, la valutazione e il controllo dei rischi maggiormente significativi.
Il Comitato Investimenti è l’organo della Compagnia deputato alla determinazione degli investimenti dei portafogli dei mezzi propri (BAP Vita e BAP Danni), dei fondi a gestione separata,
dei fondi interni di BAP Vita e del fondo pensione aperto. Nella propria attività tiene conto dei
limiti imposti dalla normativa vigente per le varie fattispecie di portafogli e delle delibere quadro
che descrivono la politica degli investimenti adottata dai Consigli di Amministrazione di BAP Vita
e BAP Danni.
La gestione dei rischi finanziari ha una particolare rilevanza nell’ambito degli investimenti delle
Gestioni Separate collegate alle polizze rivalutabili. L’obiettivo di assicurare rendimenti stabili nel
medio-lungo periodo e di rispettare i rendimenti minimi previsti contrattualmente deve essere perseguito coerentemente con la minimizzazione degli impatti di eventuali perdite subite e sulla solvibilità della Compagnia.
In tale ambito, vista la peculiarità delle Gestioni Separate collegate a prodotti rivalutabili in cui
la correlazione fra dinamica dei flussi dell’attivo e del passivo è tale da non poter separare singole
variabili per misurarne il rischio e il relativo impatto sulla solvibilità, la Compagnia svolge periodicamente analisi di asset and liability management, stressando congiuntamente le variabili afferenti
alla dinamica dell’attivo e del passivo.
Il Comitato Finanza della Compagnia, tenuto conto delle indicazioni delle analisi sopra descritte,
determina l’asset allocation ritenuta più idonea coerentemente con il profilo rischio/rendimento determinando limiti quantitativi e qualitativi, all’interno delle linee guida dei Consigli di Amministrazione
soprattutto con riguardo al comparto dei titoli a utilizzo durevole e all’utilizzo di strumenti derivati.
La tabella che segue mostra la composizione degli investimenti relativi ai fondi a Gestione Separata suddivisi in base alla tipologia di strumenti finanziari e alla tipologia di tasso di interesse.
Composizione degli investimenti
BAP Vita
(‘000 €)
Descrizione
Titoli a tasso fisso
31/12/2011
% 31/12/2010
%
Variazione
502.724
74,06%
596.179
80,43%
(93.455)
Titoli a tasso variabile
68.345
10,07%
99.377
13,41%
(31.032)
Titoli azionari e OICR
7.287
1,07%
7.670
1,03%
(383)
Investimenti immobiliari
5.154
0,76%
16.098
2,17%
(10.944)
95.296
14,04%
21.898
2,95%
(73.398)
-
-
-
-
-
678.806
100%
741.223
100%
(62.417)
Liquidità
Totale altri investimenti
Totale investimenti
Al 31 dicembre 2011 sono presenti nei fondi a Gestione Separata investimenti obbligazionari
per complessivi 571 milioni di euro (pari all’84% del portafoglio) di cui 503 milioni sono riferiti
a obbligazioni a tasso fisso. I titoli governativi pari a 308 milioni di euro rappresentano il 45% del
portafoglio e sono riconducibili prevalentemente a emissioni domestiche (289 milioni di euro) e in
maniera residuale ad altri Paesi dell’area euro. Le obbligazioni societarie pari a 263 milioni di euro,
39% del totale investimenti, sono relative a emittenti principalmente dell’area euro.
Il comparto azionario, pari a 7 milioni di euro, risulta focalizzato sui mercati europei con una
particolare attenzione alla diversificazione settoriale.
Gli investimenti immobiliari, composti esclusivamente da fondi comuni specializzati, sono pari
a 5 milioni di euro e rappresentano una quota del portafoglio complessivo inferiore all’1%.
BAP Danni
(‘000 €)
Descrizione
31/12/2011
% 31/12/2010
%
Variazione
Titoli a tasso fisso
6.458
82,74%
5.392
67,30%
1.066
Titoli a tasso variabile
1.231
15,77%
2.326
29,03%
(1095)
Titoli azionari e OICR
-
-
-
-
-
Investimenti immobiliari
-
-
-
-
-
116
1,49%
294
3,67%
(178)
-
-
-
-
-
7.805
100%
8.012
100%
(207)
Liquidità
Totale altri investimenti
Totale investimenti
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
483
Informazioni di natura quantitativa
Al 31 dicembre 2011 il portafoglio risulta composto esclusivamente da investimenti obbligazionari e liquidità.
I titoli di Stato pari a 5,9 milioni di euro rappresentano il 76% del portafoglio e sono riconducibili esclusivamente a emissioni italiane. Le obbligazioni societarie, pari a circa 1,7 milioni di euro
(22% del totale portafoglio) sono emesse da primari istituti bancari italiani.
Il rischio di credito viene monitorato attraverso la determinazione di limiti di concentrazione e
di rating, quest’ultimi da intendersi sia in termini di emittente che di singola emissione, indicati al
gestore finanziario. La politica di investimento è inoltre orientata a ottenere un adeguato livello di
diversificazione degli emittenti degli strumenti finanziari sia per area geografica che per settore di
attività. La tabella che segue mostra le esposizioni del portafoglio obbligazionario distinte per rating:
BAP Vita
(‘000 €)
Dettaglio obbligazioni per rating
dell’emittente
Valori di mercato
%
AAA
3.151
0,55%
AA
2.492
0,44%
A
405.449
71,00%
BBB
132.254
23,16%
27.723
4,85%
-
-
571.069
100%
Valori di mercato
%
AAA
-
-
AA
-
-
A
6.254
81,34%
BBB
1.435
18,66%
Non investment grade
-
-
Senza rating
-
-
7.689
100%
Non investment grade
Senza rating
Totale obbligazioni
BAP Danni
(‘000 €)
Dettaglio obbligazioni per rating
dell’emittente
Totale obbligazioni
BAP Vita
(‘000 €)
Valori di mercato
%
502.724
88,03%
Entro 1 anno
31.846
6,33%
0,69
Da 1 a 5 anni
268.643
53,44%
3,11
Oltre 5 anni
202.235
40,23%
9,13
68.345
11,97%
Entro 1 anno
2.156
3,15%
0,56
Da 1 a 5 anni
30.639
44,83%
2,71
Oltre 5 anni
35.550
52,02%
11,81
571.069
100%
Valori di mercato
%
Titoli obbligazionari a tasso fisso
6.458
83,99%
Entro 1 anno
2.400
37,16%
0,50
Da 1 a 5 anni
4.058
62,84%
1,88
-
-
-
1.231
16,01%
Entro 1 anno
343
27,86%
0,46
Da 1 a 5 anni
689
55,97%
2,33
Oltre 5 anni
199
16,17%
7,41
7.689
100%
Titoli obbligazionari a tasso fisso
Titoli obbligazionari a tasso variabile
Totale obbligazioni
Duration
BAP Danni
(‘000 €)
Oltre 5 anni
Titoli obbligazionari a tasso variabile
Totale obbligazioni
Duration
Il controllo sull’esposizione di BAP ai derivati è demandato al Consiglio di Amministrazione,
che viene informato semestralmente con apposita e specifica relazione sull’utilizzo degli strumenti
derivati e la loro esposizione complessiva, al fine di valutare e verificare la coerenza tra le operazioni
effettuate e la strategia stabilita.
485
Bilancio consolidato | Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura
Il rischio tasso di interesse viene gestito in particolar modo con un’adeguata diversificazione degli
investimenti tra titoli a reddito fisso e variabile. La distribuzione per scadenze della componente
obbligazionaria è descritta dalla seguente tabella:
Sezione 3 – Rischi delle altre imprese
Informazioni di natura qualitativa
Il governo dei rischi delle altre imprese che non fanno parte del Gruppo viene svolto in modo
analogo e coerente con quanto indicato per l’impresa bancaria laddove questi risultino significativi.
Inparticolare,sisegnalanonegoziazionidioroeargentodapartedellacontrollataOroItalia
Trading SpA. Per tali operazioni sono posti in essere contratti derivati con finalità di copertura specifica dei rischi di oscillazione delle quotazioni dei metalli preziosi. Più precisamente, sono stati stipulati, nel corso del 2011, contratti di vendita a termine a copertura dei contratti di convenzione di
deposito stipulati con i clienti che prevedono il trasferimento della proprietà del metallo solo nel
momento in cui viene esercitata l’opzione, anche parziale, di acquisto, con prezzo di vendita non
determinato.
In aggiunta ai precedenti sono stati stipulati nel corso dell’esercizio contratti di vendita di argento
in convenzione con pagamento postergato con i quali la società consente al cliente di determinare
il prezzo di cessione del metallo entro un determinato periodo temporale. Anche per tali contratti
sono effettuate operazioni di copertura con negoziazioni a termine di metallo al fine di limitare il
rischio di oscillazione del prezzo del metallo.
Informazioni di natura quantitativa
Alladatadel31dicembre2011OroItaliaTradingSpA(OIT)nonhaalcunarelazionedicopertura contabile, ai sensi di quanto disposto dallo IAS 39.
Informazioni sul patrimonio consolidato
Sezione 1 – Il patrimonio consolidato
A. Informazioni di natura qualitativa
Il patrimonio d’impresa rappresenta il primo presidio a fronte dei rischi connessi con la complessiva attività bancaria. Un livello di patrimonializzazione adeguato consente di esprimere con necessari
margini di autonomia la propria vocazione imprenditoriale e nel contempo preservare la stabilità del
Gruppo. Il patrimonio inoltre costituisce il principale punto di riferimento per la valutazione dell’organo di vigilanza ai fini della stabilità delle banche. Su di esso sono fondati i più importanti strumenti di controllo, quali i requisiti a fronte dei rischi di credito e concentrazione, rischi di mercato,
rischi operativi, le regole della concentrazione dei rischi e sulla trasformazione delle scadenze; alle
dimensioni patrimoniali è connessa inoltre l’operatività in diversi comparti.
Nella determinazione del patrimonio di vigilanza consolidato si fa riferimento alla normativa
specifica secondo la quale il patrimonio di vigilanza è costituito dalla somma algebrica di una serie
di elementi (positivi e negativi) che, in relazione alla qualità patrimoniale riconosciuta a ciascuno
di essi, possono entrare nel calcolo con alcune limitazioni. Gli elementi positivi che costituiscono
il patrimonio devono essere nella piena disponibilità della banca, in modo da poter essere utilizzati
senza limitazioni per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali. L’importo di tali elementi è
depurato degli eventuali oneri di natura fiscale. Il patrimonio di vigilanza è costituito dal patrimonio di base e dal patrimonio supplementare, al netto delle deduzioni.
Il Gruppo Banca Etruria ha adottato l’approccio previsto dal Provvedimento di Banca d’Italia del
18 maggio 2010 con il quale viene concessa la possibilità, nella trattazione delle riserve da rivalutazione relative ai titoli di debito emessi da amministrazioni centrali di Paesi appartenenti all’Unione
Europea contenuti nel portafoglio “Attività finanziarie disponibili per la vendita”, di neutralizzare
completamente sia le plusvalenze che le minusvalenze associate.
487
Bilancio consolidato | Informazioni sul patrimonio consolidato
Parte F
B. Informazioni di natura quantitativa
Gruppo Bancario
Imprese di assicurazione
Altre imprese
Elisioni e aggiustamenti da
consolidamento
Totale
B.1 Patrimonio consolidato: ripartizione per tipologia d’impresa (‘000 €)
Capitale sociale
290.208
56.081
500
(121.126)
225.663
Sovrapprezzo
di emissione
322.953
-
-
(3.121)
319.833
Riserve
190.684
692
(6)
(36.928)
154.442
2.458
-
-
-
2.458
(8.309)
-
-
(60)
(8.369)
Riserve da valutazione
(36.202)
(384)
-
16
(36.570)
- Attività finanziarie
disponibili per la
vendita
(50.696)
(384)
-
57
(51.023)
- Utili (Perdite) attuariali
su piani previdenziali a
benefici definiti
6.389
-
-
(41)
6.348
- Leggi speciali di
rivalutazione
8.105
-
-
-
8.105
29.966
1.051
1.778
(4.782)
28.013
791.758
57.440
2.272
(166.001)
685.469
Voci del patrimonio
netto
Strumenti di capitale
(Azioni proprie)
Utile (Perdita) d’esercizio
(+/-) del Gruppo e di terzi
Patrimonio netto
Imprese
di assicurazione
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
Riserva positiva
Riserva negativa
31/12/2011
Riserva positiva
Altre imprese
Riserva negativa
Gruppo Bancario
Elisione
e aggiustamenti
da consolidamento
Riserva positiva
Attività/Valori
-
(54.863)
90
(439)
-
-
-
-
90
(55.302)
4.710
(173)
-
-
-
-
-
-
4.710
(173)
3. Quote di OICR
-
(353)
14
(9)
-
-
-
-
14
(362)
4. Finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale 31/12/2011
4.710
(55.389)
104
(448)
-
-
-
-
4.814
(55.837)
Totale 31/12/2010
13.804
(10.777)
377
(134)
-
-
-
-
14.181
(10.911)
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
B.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue (‘000 €)
Titoli di debito
Titoli
di capitale
Quote di OICR
Finanziamenti
(10.724)
13.955
40
-
26.242
3.694
638
-
2.1 Incrementi
di fair value
1.463
2.794
459
-
2.2 Rigiro a conto
economico di riserve
negative
2.760
260
-
-
- da deterioramento
2.675
229
-
-
85
31
-
-
22.019
640
179
-
3. Variazioni negative
(70.730)
(13.112)
(1.026)
-
3.1 Riduzioni
di fair value
(70.596)
(935)
(1.026)
-
-
-
-
-
(8)
(12.035)
-
-
(126)
(142)
-
-
(55.212)
4.537
(348)
-
1. Esistenze iniziali
2. Variazioni positive
- da realizzo
2.3 Altre variazioni
3.2 Rettifiche da
deterioramento
3.3 Rigiro a conto
economico da riserve
positive: da realizzo
3.4 Altre variazioni
4. Rimanenze finali
Bilancio consolidato | Informazioni sul patrimonio consolidato
489
B.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione (‘000 €)
Sezione 2 – Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza bancari
2.1 – Ambito di applicazione della normativa
2.2 – Patrimonio di vigilanza bancario
A. Informazioni di natura qualitativa
1. Patrimonio di base
Gli elementi patrimoniali di qualità primaria sono i seguenti:
•Elementipositividelpatrimoniodibase:
- Capitale
- Sovrapprezzi di emissione
- Riserve
- Strumenti innovativi di capitale
- Utile del periodo
•Filtriprudenziali:incrementidelpatrimoniodibase:
- Fair value option: variazioni del proprio merito creditizio
- Azioni rimborsabili
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine computabili nel patrimonio di base
- Altri filtri positivi
•Elementinegatividelpatrimoniodibase:
- Azioni o quote proprie
- Avviamento
- Altre immobilizzazioni immateriali
- Perdita del periodo
•Filtriprudenziali:deduzionidalpatrimoniodibase:
- Fair value option: variazioni del proprio merito creditizio
- Riserve negative su titoli disponibili per la vendita
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Minusvalenza cumulata netta su attività materiali
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine non computabili nel patrimonio
di base
- Altri filtri negativi
Il totale di questi elementi, sommati tra loro algebricamente, costituisce il “Patrimonio di base”.
Il patrimonio supplementare è costituito dai seguenti elementi:
•Elementipositividelpatrimoniosupplementare:
- Riserve da valutazione:
- Attività materiali:
- Leggi speciali di rivalutazione
- Attività materiali a uso funzionale
- Riserve positive su titoli disponibili per la vendita:
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Strumenti innovativi di capitale non computabili nel patrimonio di base
- Strumenti ibridi di patrimonializzazione
- Passività subordinate
- Plusvalenze nette su partecipazioni
- Altri elementi positivi
•Filtriprudenziali:incrementidelpatrimoniosupplementare:
- Plusvalenza cumulata netta su attività materiali
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine computabili nel patrimonio supplementare
- Altri filtri positivi
•Elementinegativi:
- Minusvalenze nette su partecipazioni
- Crediti
- Altri
•Filtriprudenziali:deduzionidalpatrimoniosupplementare:
- Quota non computabile della riserva da valutazione su attività materiali a uso funzionale
- Quota non computabile delle riserve positive su titoli disponibili per la vendita:
-TitolidicapitaleequotediOICR
- Titoli di debito
- Risorse patrimoniali oggetto di impegni di acquisto a termine non computabili nel patrimonio
supplementare
- Passività subordinate e strumenti ibridi di patrimonializzazione oggetto di impegni di acquisto
a termine non computabili nel patrimonio supplementare
- Altri filtri negativi
3. Patrimonio di terzo livello
Al 31 dicembre 2011 non figura nel patrimonio del Gruppo alcuna componente di terzo livello.
491
Bilancio consolidato | Informazioni sul patrimonio consolidato
2. Patrimonio supplementare
B. Informazioni di natura quantitativa
(‘000 €)
31/12/2011
31/12/2010
A. Patrimonio di base prima dell’applicazione dei filtri
prudenziali
628.501
591.453
B. Filtri prudenziali del patrimonio di base:
(29.086)
(9.584)
B.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)
-
-
B.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-)
(29.086)
(9.584)
C. Patrimonio di base al lordo degli elementi da dedurre
(A+B)
599.415
581.869
D. Elementi da dedurre dal patrimonio di base
(12.807)
(3.867)
E. Totale patrimonio di base (Tier 1) (C-D)
586.608
578.002
F. Patrimonio supplementare prima dell’applicazione
dei filtri prudenziali
310.588
295.686
(2.083)
(6.940)
G.1 Filtri prudenziali IAS/IFRS positivi (+)
-
-
G.2 Filtri prudenziali IAS/IFRS negativi (-)
(2.083)
(6.940)
H. Patrimonio supplementare al lordo degli elementi
da dedurre (F+G)
308.505
288.746
I. Elementi da dedurre dal patrimonio supplementare
(12.807)
(3.867)
L. Totale patrimonio supplementare (Tier 2) (H-I)
295.698
284.879
M. Elementi da dedurre dal totale patrimonio di base
e supplementare
(23.111)
(22.381)
N. Patrimonio di vigilanza (E+L-M)
859.195
840.500
O. Patrimonio di terzo livello (Tier 3)
-
-
859.195
840.500
G. Filtri prudenziali del patrimonio supplementare:
P. Patrimonio di vigilanza incluso Tier 3 (N+O)
Al 31 dicembre 2011 il patrimonio di vigilanza di Gruppo ammonta a 859,2 milioni di euro, in
crescita rispetto a quello del termine dell’esercizio precedente.
In particolare, il patrimonio di base è salito a circa 587 milioni di euro; le maggiori movimentazioni sono essenzialmente dovute al risultato conseguito nell’anno e ritenuto, ai filtri prudenziali
relativi a variazioni del merito creditizio nonché agli investimenti effettuati per il rafforzamento delle
compagnie assicurative del Gruppo (dedotti per il 50% dal patrimonio di base e per la parte rimanente da quello supplementare).
Anche il patrimonio supplementare risulta rafforzato, essenzialmente in ragione delle operazioni
effettuate nel corso dell’anno sul debito subordinato (in particolare, l’emissione di uno strumento
subordinatoditipoLowerTierIIconvertibileinazionieilriacquisto,medianteOPS,dipartedi
un’obbligazione subordinata con scadenza originaria prevista nel 2016), al netto della quota relativa
a investimenti in compagnie assicurative dedotta dal patrimonio supplementare, come precedentemente evidenziato, e del decremento delle riserve valutative relative ai titoli di capitale contabilizzati
nel portafoglio attività finanziarie disponibili per la vendita.
2.3 – Adeguatezza patrimoniale
493
A. Informazioni di natura qualitativa
Bilancio consolidato | Informazioni sul patrimonio consolidato
I gruppi bancari devono costantemente mantenere un ammontare minimo di patrimonio di vigilanza pari all’8% del complesso delle attività ponderate in relazione ai rischi di perdita per inadempimento dei debitori (rischio creditizio). Inoltre, i gruppi bancari devono detenere costantemente un
ammontare di patrimonio di vigilanza (incluso il patrimonio di terzo livello) non inferiore al requisito patrimoniale complessivo, che è pari alla somma dei requisiti patrimoniali prescritti a fronte dei
rischi di credito, controparte, mercato e operativo.
Nel 2002 è stato richiesto di mantenere un rapporto tra patrimonio di base e attività ponderate per
il rischio pari ad almeno il 6%, nonché un rapporto tra patrimonio di vigilanza e attività ponderate
per il rischio di credito pari ad almeno il 10%. Stante le nuove disposizioni normative tali requisiti
specifici vengono posti, ai fini della rappresentazione in bilancio, nella voce “Altri requisiti prudenziali” della tabella B – Informazioni di natura quantitativa, della presente sezione.
B. Informazioni di natura quantitativa
Importi ponderati/
requisiti
Importi non ponderati
Categorie/Valori
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2011
31/12/2010
10.968.941
11.353.551
6.820.187
6.773.664
10.694.050
11.027.775
6.685.503
6.616.846
-
-
-
-
2.1 Base
-
-
-
-
2.2 Avanzata
-
-
-
-
274.891
325.776
134.684
156.818
B.1 Rischio di credito
e di controparte
545.615
541.893
B.2 Rischi di mercato
301
2.149
301
2.149
2. Modelli interni
-
-
3. Rischio di concentrazione
-
-
43.955
41.461
2.776
4.846
41.179
36.615
-
-
134.833
134.412
-
-
724.703
719.915
9.058.789
8.998.938
C.2 Patrimonio di base/Attività
di rischio ponderate
(Tier 1 capital ratio)
6,5%
6,4%
C.3 Patrimonio di vigilanza incluso
Tier 3/Attività di rischio
ponderate (Total capital ratio)
9,5%
9,3%
A. ATTIVITÀ DI RISCHIO
A.1 Rischio di credito
e di controparte
1. Metodologia standardizzata
2. Metodologia basata su rating
interni
3. Cartolarizzazioni
B. REQUISITI PATRIMONIALI
DI VIGILANZA
1. Metodologia standard
B.3 Rischio operativo
1. Metodo base
2. Metodo standardizzato
3. Metodo avanzato
B.4 Altri requisiti prudenziali
B.5 Altri elementi di calcolo
B.6 Totale requisiti prudenziali
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E
COEFFICIENTI DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
Valori di natura gestionale
31/12/2011
31/12/2010
7.373.378
7.318.784
8,0%
7,9%
11,7%
11,5%
C. ATTIVITÀ DI RISCHIO E COEFFICIENTI
DI VIGILANZA
C.1 Attività di rischio ponderate
C.2 Patrimonio di base/Attività di rischio ponderate
(Tier 1 capital ratio)
C.3 Patrimonio di vigilanza/Attività di rischio
ponderate (Total capital ratio)
Sezione 3 – Il patrimonio e i coefficienti di vigilanza assicurativi
Di seguito si riporta l’elenco delle società assicurative controllate da Banca Etruria:
•BancAssurancePopolariSpA;
•BancAssurancePopolariDanniSpA.
Il calcolo della situazione di solvibilità aggregata delle imprese di assicurazione è predisposto,
in base al Regolamento Isvap n. 18 del 12 marzo 2008, da BancAssurance Popolari SpA in qualità
d’impresa di assicurazione partecipante al 49% nell’impresa di assicurazione BancAssurance Popolari
Danni SpA. Il metodo utilizzato per il calcolo della situazione della solvibilità corretta previsto per
le imprese di assicurazione che, come BancAssurance Popolari SpA, non redigono il bilancio consolidato, è quello della deduzione e dell’aggregazione ai sensi dell’art. 7, comma 2, del citato Regolamento. I dati sono desunti dal bilancio redatto secondo la normativa civilistica.
In virtù del metodo dell’aggregazione e della deduzione, gli elementi costitutivi del margine di
solvibilità sono calcolati sommando gli elementi costitutivi dell’impresa assicurativa partecipante e
la quota proporzionale di competenza degli elementi costitutivi dell’impresa di assicurazione partecipata. A tali elementi costitutivi totali viene dedotto il valore contabile della partecipazione, il
margine di solvibilità dell’impresa partecipante e la quota proporzionale del margine di solvibilità
dell’impresa partecipata.
Il risultato del bilancio 2011 della Compagnia BancAssurance Popolari SpA, e di conseguenza
il patrimonio netto, è stato penalizzato dalle rettifiche di valore sugli investimenti (18,8 milioni di
euro) a seguito delle turbolenze registrate sui mercati finanziari, intensificatesi nella seconda parte
dell’anno, con particolare riguardo ai titoli governativi. Il margine di solvibilità da costituire al 31
dicembre 2011 è pari a 32.728 mila euro, mentre gli elementi costitutivi del margine sono pari a
37.293 mila euro, con un’eccedenza pari a 4.565 mila euro e un indice di solvibilità pari a 113,9%.
La Compagnia BancAssurance Popolari Danni SpA ha un valore del margine di solvibilità al 31
dicembre 2011 pari a 2.300 mila euro e margine disponibile per 3.382 mila euro con un’eccedenza
pari a 1.082 mila euro.
In virtù della quota di partecipazione del 49% del capitale sociale di BancAssurance Popolari
Danni SpA, e delle posizioni di solvibilità individuale delle Compagnie, il margine di solvibilità
corretto di BancAssurance Popolari SpA è pari a 33.853 mila euro; gli elementi costitutivi sono pari
a 35.994 mila euro con un’eccedenza pari a 2.141 mila euro.
Bilancio consolidato | Informazioni sul patrimonio consolidato
495
Importi ponderati/requisiti
Parte G
Operazioni di aggregazione riguardanti imprese o rami d’azienda
Nel corso del 2011 non sono state realizzate operazioni di aggregazione riguardanti imprese o
rami d’azienda.
Operazioni con parti correlate
1. Informazioni sui compensi degli Amministratori
e dei Dirigenti
497
2.1 Retribuzione degli Amministratori e dei Dirigenti
Nella tabella che segue sono riportati gli emolumenti e i compensi corrisposti agli Amministratori, ai Sindaci, ai Direttori Generali e ai Dirigenti con responsabilità strategiche del Gruppo Banca
Etruria.
Direttore Generale,
Amministratori e Vice Direttori Generali
Sindaci
e altri Dirigenti
Emolumenti e contributi sociali
3.849
3.777
Benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro
-
99
Indennità per cessazione rapporti di lavoro
-
178
3.849
4.054
Totale
Bilancio consolidato | Operazioni con parti correlate
Parte H
1.2 Compensi corrisposti ai componenti dei Consigli di Amministrazione e dei Collegi
Sindacali
Emolumenti
per la carica
Benefici
non monetari
Bonus e altri
incentivi
Altri compensi1
Fornasari Giuseppe (Presidente di Banca Etruria)**
410
-
-
11
Inghirami Giovanni (Vice Presidente Vicario di Banca Etruria)**
180
-
-
10
Guerrini Natalino (Vice Presidente di Banca Etruria)**
216
-
-
12
8
-
-
4
Bandera Adriano
25
-
-
4
Berni Alfredo
30
-
-
4
Bianchi Martino
10
-
-
2
Bonaiti Alberto**
105
-
-
15
Bonollo Luigi
40
-
-
7
Boschi Pier Luigi
30
-
-
5
-
-
-
-
Cirianni Giovan Battista
40
-
-
9
Cordeiro Guerra Roberto
8
-
-
4
Crenca Giampaolo**
58
-
-
17
Del Tongo Laura
40
-
-
5
Donegana Pierluigi
20
-
-
7
Fani Franco
10
-
-
1
Fazzini Enrico**
60
-
-
10
Ferracchiati Angelo*
11
-
-
4
Frigerio Severo
10
-
-
3
8
-
-
4
50
-
-
4
5
-
-
1
10
-
-
3
Membri dei Consigli di Amministrazione
Baiocchi Federico*
Catanossi Carlo
Gatti Gerardo
Gentile Giovanni
Giornetti Maurizio
Maggiore Carlo*
Marsiglia Emanuele
3
-
-
2
Nataloni Luciano
11
-
-
3
Negri Giuseppe
10
-
-
4
Omati Giampietro Giuseppe
10
-
-
3
Orlandi Andrea
40
-
-
7
Paccagnini Luca*
4
-
-
2
Panini Maurizio
25
-
-
3
Pastorelli Plinio
3
-
-
1
Pieraccini Assuero
8
-
-
-
Platania Carlo
78
-
-
8
Riva Riccardo
10
-
-
3
Rosa Fabio
10
-
-
3
Rosi Lorenzo**
65
-
-
10
Sangiorgio Mario
10
-
-
2
Santonastaso Felice Emilio
40
-
-
17
Schiatti Paolo*
18
-
-
5
Sirtori Maria Rosa Rossella
10
-
-
2
Verdelli Paolo
5
-
-
2
Vivoli Massimo
8
-
-
3
Zatini Roberto
8
-
-
4
Benefici
non monetari
Bonus e altri
incentivi
Altri compensi1
10
-
-
3
110
-
-
21
3
-
-
-
Membri dei Collegi Sindacali
Agliardi Dorino Mario
Arrigucci Franco
Berti Fosco
Bistarelli Giuseppe
Bompani Aldo
Cavalier Lelio
Cerini Paolo
Ciabattini Francesco
3
-
-
1
10
-
-
3
7
-
-
2
96
-
-
21
4
-
-
1
13
-
-
6
Ferri Alessandro
3
-
-
1
Francioli Giancarlo
5
-
-
-
Galli Massimo
7
-
-
2
Lo Presti Saro
7
-
-
3
Marmorini Paolo
24
-
-
4
Moschen Raffaele
14
-
-
2
Neri Gianfranco
66
-
-
14
Parenti Luca
19
-
-
5
Piovano Mario
24
-
-
4
Polci Carlo
Falchi Picchinesi Giovanni
63
-
-
12
Polverini Fabiola
4
-
-
2
Scarsella Romolo
13
-
-
6
Sorignani Guido
6
-
-
2
Tezzon Massimo
90
-
-
8
4
-
-
1
Bonaiti Alberto
5
-
-
3
Fazzini Enrico
20
-
-
3
Federici Augusto
49
-
-
8
Gatti Gerardo
15
-
-
2
Platania Carlo
15
-
-
2
Rosi Lorenzo
7
-
-
3
Cappietti Giovanni
1
-
-
-
Ducci Piero
1
-
-
-
Failli Fabio
1
-
-
-
Spreafico Franco
2
-
-
1
Tonveronachi Nicola
Consiglieri cessati dall'incarico in Banca Etruria o in società
controllate prima della chiusura dell'esercizio 2011
Sindaci cessati dall'incarico prima della chiusura
dell'esercizio 2011
1
Medaglia di presenza ed eventuali compensi per organismi di vigilanza.
* Dipendente Banca Etruria.
** Membro del Comitato Esecutivo Banca Etruria.
499
Bilancio consolidato | Operazioni con parti correlate
Emolumenti
per la carica
2. Informazioni sulle transazioni con parti correlate
Crediti verso
clientela
Incidenza sulla
voce di bilancio
Debiti verso
clientela
Incidenza sulla
voce di bilancio
Attività finanziarie
di negoziazione
Incidenza sulla
voce di bilancio
Garanzie rilasciate
Incidenza sulla
voce di bilancio
Margine di
contribuzione*
Incidenza sul
margine di
intermediazione
2.1 Altre parti correlate
Amministratori e Sindaci
627
0,01%
1.987
0,05%
-
-
-
-
(6)
-0,002%
Dirigenti con responsabilità
strategica
309
0,004%
279
0,01%
-
-
-
-
5
0,001%
Altre parti correlate
34.719
0,44%
10.068
0,24%
(232)
-0,19%
998
0,26%
1.126
0,29%
Totale
35.655
12.334
(232)
998
1.125
* L’importo è relativo a interessi e commissioni addebitati/accreditati sulle varie forme tecniche di impiego e raccolta.
In merito alle operazioni riportate nella tabella 2.1, si specifica che le stesse sono state realizzate
a condizioni di mercato.
Informativa di settore
Informativa di settore – Risultati consolidati per settore
di attività al 31 dicembre 2011
Nel presente capitolo vengono rappresentati i risultati consolidati per settore di attività secondo
quanto previsto dal principio contabile IFRS 8.
Il criterio utilizzato per l’attribuzione delle diverse poste analizzate si basa su soglie qualitative
e quantitative coerenti con la segmentazione della clientela che è utilizzata dal Gruppo per la definizione delle politiche commerciali e che costituisce la base per le rendicontazioni gestionali direzionali; le Business Unit (BU) individuate hanno caratteristiche economiche similari e risultano
omogenee al loro interno per:
•naturadeiprodottieserviziedeiprocessidistributivi;
•tipologiadiclientela;
•metodologiedimarketing;
•naturadelcontestonormativo.
Per la loro valenza strategica, i settori individuati sono riportati nell’informativa anche in presenza
di risultati economici inferiori alle soglie quantitative previste. Di seguito vengono utilizzati come
sinonimi per convenzione i termini settori, segmenti e Business Unit.
Lo schema primario prevede i seguenti settori di attività:
•RETAIL:comprendeleattivitàrivolteallaclientelaindividuata,nellasegmentazioneinterna,come
People,Affluent,PiccoliOperatoriEconomici,PiccoleeMedieIstituzioniedEnti.
Rientrano in questo settore i prodotti relativi a: prestiti e depositi sotto qualsiasi forma, servizi
finanziari, bancari e di pagamento, prodotti finanziari, assicurativi e di risparmio gestito, carte di
debito e di credito. La gestione operativa e relazionale della clientela retail viene svolta dalle singole
filiali, che vengono a loro volta coordinate dalle Direzioni Territoriali.
In tale attività di coordinamento le Direzioni Territoriali sono a loro volta supportate dalla Direzione Retail (a sua volta composta dal Servizio Relazioni Famiglie e dal Servizio Relazioni Imprese)
presso l’Area Mercato della Sede Centrale.
Confluiscono in questa Business Unit anche i risultati patrimoniali ed economici rilevati sulle
reti commerciali della Banca Federico Del Vecchio SpA e della Banca Popolare Lecchese SpA che
operano essenzialmente con prodotti destinati alla clientela retail.
•AZIENDE:comprendeleattivitàrivolteallaclientelaaziendaleidentificataneisegmentiAziende,
AziendeOro,AziendeKeyClient,AziendeKeyClientOro.L’offertaadessidestinataècostituita da prestiti e depositi sotto qualsiasi forma, servizi finanziari, bancari e di pagamento, prodotti
finanziari, assicurativi e di risparmio gestito, carte di debito e di credito. L’attività è gestita a livello
operativo tramite la rete delle filiali e a livello relazionale tramite una struttura decentrata di Gestori
AziendeeGestoriAziendeKeyClientcoordinatidalleDirezioniTerritorialiconilsupportodella
Direzione Aziende (a sua volta composto dal Servizio Relazioni Aziende e dal Servizio Relazioni
KeyClient)pressol’AreaMercatodellaSedeCentrale.
•PRIVATE:comprendeleattivitàrivolteallaclientelaidentificatanelsegmentoPrivatecaratterizzata da masse rilevanti di raccolta diretta e indiretta. Rientrano in questo settore i prodotti relativi a: prestiti e depositi sotto qualsiasi forma, servizi finanziari, bancari e di pagamento, prodotti
finanziari, assicurativi e di risparmio gestito, carte di debito e di credito. L’attività è gestita a livello
operativo tramite la rete delle filiali e a livello relazionale tramite una struttura decentrata di gestori
Private coordinati dalle Direzioni Territoriali con il supporto della Direzione Private presso l’Area
Mercato della Sede Centrale.
501
Bilancio consolidato | Informativa di settore
Parte L
•INVESTMENT BANKING/TESORERIA: comprende le attività di gestione del portafoglio di
proprietà e della tesoreria delle Banche del Gruppo. Nella presente BU confluiscono anche tutti gli
importi patrimoniali ed economici derivanti dai rapporti bancari di raccolta, impiego e di servizio
tra la Capogruppo e le società del Gruppo. Sono inoltre compresi i rapporti relativi a operazioni di
raccolta diretta di notevole importo con clientela di natura istituzionale. Alla BU in oggetto sono
imputati gli oneri e ricavi figurativi derivanti dai flussi di raccolta e impieghi generati dalle reti
commerciali delle Banche del Gruppo e determinati in base a un sistema di tassi interni di trasferimento.
•ASSICURAZIONI: comprende l’attività svolta dalle società assicurative BAP – BancAssurance
Popolari SpA e BAP Danni SpA. Le due società collocano i propri prodotti in via pressoché esclusiva tramite le Banche del Gruppo.
•CREDITO AL CONSUMO: comprende le attività di finanziamento alla clientela retail attraverso finanziamenti al consumo e prodotti di cessione del quinto. Tali prodotti sono distribuiti in
via pressoché esclusiva tramite le reti delle Banche del Gruppo.
•LEASING: in cui confluisce l’attività di leasing finanziario svolta dalla società Etruria Leasing SpA.
•CORPORATE CENTER: rappresenta le funzioni di governo e di controllo del Gruppo che svolgono attività di gestione e di coordinamento del portafoglio di business. Comprende le attività di
service svolte a supporto dell’operatività di più Business Unit, per garantire efficienza produttiva e
coerenza organizzativa. La struttura del Corporate Center è individuabile sia in funzioni accentrate
presso la Capogruppo (amministrazione, controllo di gestione, risk management, amministrazione
del personale, organizzazione, contenzioso ecc.), sia nelle funzioni accentrate di Banca Federico
Del Vecchio SpA e Banca Popolare Lecchese SpA, sia, infine, in società controllate la cui attività
è direttamente a supporto della funzione di governo (Etruria Informatica Srl, Oro Italia Trading
SpA, Mecenate Srl).
Per ciò che riguarda la costruzione dei dati economici di settore individuati prevalgono, rispetto
alle risultanze amministrative, i criteri definiti dalla Direzione Generale nel modello di controllo di
gestione interno:
•il margine di interesse è stato calcolato per contribuzione sulla base dei tassi interni di trasferimento
differenziati per forma tecnica, durata, tipo, scadenza e valuta;
•il margine da servizi è ottenuto in base all’allocazione diretta delle singole componenti commissionali effettive attive e passive;
•i costi operativi sono distribuiti sulle singole unità organizzative presenti nel settore, in via diretta
o tramite driver, imputando a ogni Business Unit gli oneri direttamente correlati alla specifica attività produttiva/distributiva;
•accantonamenti e rettifiche sono attribuiti in via diretta. In particolare le rettifiche su crediti sono
determinate a livello di singolo rapporto e attribuite ai relativi segmenti di appartenenza.
Lo schema patrimoniale evidenzia le poste attribuite alle Business Unit già al netto di rapporti
infragruppo.
I dati per Business Unit dello schema economico sono invece evidenziati prima dei saldi infragruppo, eccetto nel caso in cui vi siano saldi tra imprese appartenenti alla stessa Business Unit. I
saldi infragruppo relativi a società appartenenti a Business Unit diverse sono compresi nel dato finale
del Corporate Center.
Al 31/12/2011 (‘000€)
Retail
Private
Aziende
Investment
Banking/Tesoreria
Assicurazioni
Credito al consumo
Leasing
Corporate Center
Totale consolidato
Settori di attività
Attività finanziarie
-
-
-
1.729.608
629.795
2.110
-
-
2.361.513
Crediti verso banche
-
-
-
621.645
1.671
8
10
29.369
652.703
3.488.043
105.389
3.260.974
88.799
1.973
264.932
510.218
90.054
7.810.383
-
-
-
1.891.305
-
-
35.033
-
1.926.338
Debiti verso clientela
2.663.213
326.598
621.931
577.404
6
59
2.039
-
4.191.250
Titoli in circolazione e pass. fvo
1.865.062
458.360
78.239
1.014.861
34.971
-
-
195.333
3.646.826
-
-
-
57.004
-
-
-
963
57.967
1.726.125
918.218
127.274
840.719
-
-
-
-
3.612.336
Voce
Crediti verso clientela
Debiti verso banche
Passività finanziarie
Raccolta indiretta gestita
e amministrata
Al 31/12/2010 (‘000€)
Retail
Private
Aziende
Investment
banking/Tesoreria
Assicurazioni
Credito al consumo
Leasing
Corporate Center
Totale consolidato
Settori di attività
Attività finanziarie
-
-
-
609.494
772.322
2.340
-
-
1.384.156
Crediti verso banche
-
-
-
809.678
2.002
7
12
32.141
843.840
3.168.101
60.511
3.908.065
10.140
773
225.796
557.547
80.765
8.011.697
-
-
-
972.576
-
-
85.170
8
1.057.754
Debiti verso clientela
3.173.442
387.081
1.143.210
267.539
26
43
3.257
-
4.974.599
Titoli in circolazione e pass. fvo
1.429.600
383.908
48.565
923.655
36.508
-
-
247.442
3.069.678
Voce
Crediti verso clientela
Debiti verso banche
Passività finanziarie
Raccolta indiretta gestita
e amministrata
-
-
-
30.796
-
-
-
1.097
31.893
1.993.350
162.643
950.215
763.773
-
-
-
-
3.869.981
Bilancio consolidato | Informativa di settore
503
Dati patrimoniali
Dati economici
Al 31/12/2011 (‘000€)
Commissioni nette
Private
Aziende
Investment
Banking/Tesoreria
Assicurazioni
Credito al consumo
Leasing
Corporate Center
Totale consolidato
Voce
Margine di interesse
Retail
Settori di attività
94.096
1.718
80.044
(13.026)
32.330
10.078
7.927
8.308
221.474
68.964
5.956
39.360
646
210
2.445
859
(11.929)
106.511
Margine di intermediazione
163.060
7.674
119.404
43.054
32.896
12.523
8.786
1.657
389.052
Rettifiche/riprese valore per
deterioramento
(7.831)
(55)
(68.232)
(10.280)
(15.807)
(5.675)
(4.489)
(2.960)
(115.329)
(7.831)
(55)
(68.232)
-
-
(5.675)
(4.489)
(2.416)
(88.698)
a) Crediti
b) Attività finanziarie AFS
-
-
-
(10.306)
(14.401)
-
-
196
(24.511)
c) Attività finanziarie HTM
-
-
-
-
(1.406)
-
-
-
(1.406)
-
-
-
26
-
-
-
(740)
(714)
Risultato netto della gestione
finanziaria
d) Altre operazioni finanziarie
155.229
7.619
51.171
32.774
17.089
6.848
4.297
(1.303)
273.723
Risultato netto della gestione
finanziaria e assicurativa
155.229
7.619
51.171
32.774
9.008
6.848
4.297
6.577
273.522
(126.222)
(4.740)
(38.919)
(1.316)
(5.811)
(5.518)
(3.547)
(46.570)
(232.643)
29.007
2.879
12.253
31.457
3.197
1.330
750
(39.988)
38.215
Costi operativi
Utile operatività al lordo imposte
Al 31/12/2010 (‘000€)
Credito al consumo
Leasing
93.653
(4.220)
26.397
8.381
12.120
6.200
222.430
47.709
(67)
192
2.422
1.070
(15.752)
107.135
Margine di intermediazione
144.521
6.939
141.362
5.655
28.812
10.803
13.153
(1.484)
349.761
Rettifiche/riprese di valore
per deterioramento
(16.627)
(31)
(72.170)
-
-
(3.171)
(4.911)
(824)
(97.735)
(16.627)
(31)
(72.170)
-
-
(3.171)
(4.911)
(478)
(97.389)
-
-
-
-
-
-
-
(376)
(376)
a) Crediti
b) Attività finanziarie AFS
Totale consolidato
Assicurazioni
947
5.992
Corporate Center
Investment
Banking/Tesoreria
78.952
65.569
Private
Margine di interesse
Commissioni nette
Voce
Retail
Aziende
Settori di attività
c) Attività finanziarie HTM
-
-
-
-
-
-
-
-
-
d) Altre operazioni finanziarie
-
-
-
-
-
-
-
30
30
Risultato netto della gestione
finanziaria
127.894
6.907
69.191
5.655
28.812
7.632
8.242
(2.307)
252.026
Risultato netto della gestione
finanziaria e assicurativa
127.894
6.907
69.191
5.655
6.809
7.632
8.242
7.638
239.968
(114.951)
(4.104)
(48.675)
(1.164)
(5.002)
(5.603)
(4.025)
(37.505)
(221.029)
12.943
2.804
20.517
4.490
1.693
2.029
4.217
(24.366)
24.326
Costi operativi
Utile operatività al lordo imposte
Si registra una contribuzione positiva della BU Investment Banking/Tesoreria che realizza un
utile ante imposte pari a 31,457 milioni di euro.
Le attività specializzate sul credito al consumo (ConEtruria SpA) mostrano una crescita di valore
nella componente di margine di interesse (da 8,831 milioni di euro nel 2010 a 10,078 milioni di
euro nel 2011). Questa crescita viene tuttavia compensata da un sensibile incremento delle rettifiche su crediti (da 3,171 milioni di euro nel 2010 a 5,675 milioni di euro nel 2011) che porta a un
complessivo decremento della redditività con l’utile ante imposte che passa da 2,029 milioni di euro
nel 2010 a 1,330 milioni di euro nel 2011. In questo risultato sono comunque da computare 0,933
milioni di euro retrocessi da tale BU alle reti bancarie del Gruppo per l’attività di collocamento dei
prodotti di credito al consumo.
Nel comparto del leasing si registra un utile ante imposte di 0,750 milioni di euro rispetto a 4,217
milioni di euro nel 2010. Tale variazione è in gran parte determinata da un ridimensionamento del
margine di interesse (da 12,120 milioni di euro nel 2010 a 7,927 milioni di euro nel 2011) come
conseguenza della politica di razionalizzazione degli impieghi delle società del Gruppo.
L’attività delle società del settore assicurativo registra un utile ante imposte di 3,197 milioni di
euro che tende a raddoppiare il risultato del 2010 (1,693 milioni di euro).
505
Bilancio consolidato | Informativa di settore
Al 31 dicembre 2011 l’attività core del Gruppo, costituita dall’offerta di servizi bancari e finanziari alla clientela (settori Retail, Private e Aziende) produce un utile al lordo delle imposte di 44,138
milioni di euro a fronte del dato totale consolidato di 38,215 milioni di euro.
L’attività rivolta al segmento “Retail” produce complessivamente 29,007 milioni di euro e rappresenta nell’esercizio 2011 l’area con la maggiore contribuzione economica.
Il settore di attività rivolto alla clientela “Aziende” produce un risultato ante imposte di 12,253
milioni sul quale incidono svalutazioni su crediti di 68,232 milioni di euro (89,6% dell’importo
totale generato dalle BU Retail, Private e Aziende).
Il settore delle attività specializzato sulla clientela “Private” produce un utile ante imposte di 2,879
milioni di euro. Tale area beneficia di un miglioramento generale del mark down sulla raccolta che
consente di raggiungere un livello di margine di interesse al 31 dicembre 2011 (1,718 milioni di
euro) che tende a raddoppiare lo stesso risultato del 2010 (0,947 milioni di euro).
Allegato 2
Compensi corrisposti alla società di revisione
Come previsto dall’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti (“Pubblicità dei corrispettivi”)
e dal Documento di Ricerca Assirevi n. 118 (“Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile e
dei servizi diversi dalla revisione”), in allegato al bilancio di esercizio della società che ha conferito
l’incarico di revisione deve essere presentato un prospetto contenente i corrispettivi di competenza
dell’esercizio, a fronte dei servizi forniti alla società dai seguenti soggetti:
•dallasocietàdirevisione,perlaprestazionedeiservizidirevisione;
•dallasocietàdirevisione,perlaprestazionediservizidiversidallarevisione,suddivisitraservizidi
verifica finalizzati all’emissione di un’attestazione e altri servizi distinti per tipologia;
•dalleentitàappartenentiallaretedellasocietàdirevisione,perlaprestazionediservizi,suddivisi
per tipologia.
Si evidenzia che i corrispettivi da indicare dovranno essere esposti al netto delle spese e dell’eventuale IVA indetraibile.
Per le società tenute alla redazione del bilancio consolidato, il prospetto deve essere elaborato
anche con riferimento ai servizi forniti dalla società di revisione della Capogruppo e dalle entità
appartenenti alla sua rete alle società controllate.
Si riporta di seguito il prospetto indicante i compensi di competenza dell’esercizio 2011 relativi
a Banca Etruria e alle società controllate che hanno conferito l’incarico a PricewaterhouseCoopers
SpA. A tale proposito si evidenzia che dal sotto riportato prospetto sono esclusi i compensi riconosciuti ai cd. revisori secondari (e ai soggetti delle rispettive reti).
Soggetto che ha erogato
il servizio
Destinatario
Compensi
(‘000 €)
Revisione legale
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
210
Servizi di attestazione
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
109
TLS – Ass.ne Professionale di
Avvocati e Commercialisti
Banca Etruria
14
Altri servizi2
PricewaterhouseCoopers SpA
Banca Etruria
44
Altri servizi3
PricewaterhouseCoopers
Advisory Srl
Banca Etruria
19
Revisione legale
PricewaterhouseCoopers SpA
Società
controllate
419
Servizi di attestazione
PricewaterhouseCoopers SpA
Società
controllate
16
TLS – Ass.ne Professionale di
Avvocati e Commercialisti
Società
controllate
10
Tipologia di servizi
Servizi di consulenza fiscale1
Servizi di consulenza fiscale1
1
Servizi di consulenza fiscale: svolgimento di servizi professionali di assistenza fiscale in materia di Qualified Intermediaries.
2
Altri servizi della società di revisione: attività di verifica sui rendiconti trimestrali relativi alle operazioni di cartolarizzazione realizzate con la SPV Mecenate Srl.
3
Altri servizi forniti da entità appartenenti al network PricewaterhouseCoopers: revisione del bilancio sociale.
Banca Popolare dell’Etruria e del Lazio S.C.
Sede Legale Arezzo
Iscritta nel Registro delle Imprese al n° 11639
Tribunale di Arezzo
Iscritta all’albo delle Banche
Aderente al Fondo Interbancario per la Tutela dei Depositi
Gruppo Etruria iscritto all’albo dei Gruppi creditizi
n° 5390.0
Design
Stampa
mncg
www.mncg.it
Industrie Grafiche
della Pacini EditoreS.p.A.
www.pacinieditore.it
Finito di stampare nel mese
di Settembre 2012
mncg
