quesiti e soluzioni della prova scritta dell`esame di idoneita` per l

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QUESITI E SOLUZIONI DELLA PROVA SCRITTA DELL’ESAME DI
IDONEITA’ PER L’ISCRIZIONE ALL’ALBO DEI PROMOTORI
FINANZIARI
II° SESSIONE 2001
1. Nella prestazione del servizio di gestione individuale di portafogli
di investimento, le deleghe gestionali da parte di intermediari
autorizzati:
A) devono essere conformi alle indicazioni fornite dall'investitore nel
contratto;
B) possono essere conferite ad intermediari autorizzati alla prestazione
del servizio di gestione su base individuale o su base collettiva di
portafogli di investimento;
C) possono avere una durata indeterminata, purché ci sia l'autorizzazione
scritta del cliente;
D) possono implicare limitazioni di responsabilità dell'intermediario
delegante, purché ci sia l'autorizzazione scritta del cliente.
2. Su quale mercato sono negoziate le "asset backed securities"?
A) Non sono negoziate in alcun mercato regolamentato italiano;
B) Sull'EUROMOT;
C) Sul mercato ristretto;
D) Sul MOT o sull'EUROMOT, se emesse rispettivamente da emittenti con
sede in Italia o da emittenti con sede in altro Stato della UE.
3. La posizione dell'investitore in "reverse convertible" è equivalente:
A)
B)
C)
D)
ad
ad
ad
ad
un
un
un
un
venditore di put cui il contratto esclude l'incasso del premio;
venditore di call;
venditore di put cui il contratto include l'incasso del premio;
compratore di una opzione floor.
4. Ai sensi del D.lgs. n. 58/1998, la società che si avvale di un
promotore che si sia reso responsabile di violazioni delle norme del
decreto o delle disposizioni generali o particolari emanate dalla Consob
in forza di esso:
A) risponde del pagamento delle sanzioni pecuniarie in solido con il
promotore, e può esercitare il regresso nei suoi confronti;
B) risponde del pagamento delle sanzioni pecuniarie solo se il promotore
è insolvente;
C) risponde del pagamento delle sanzioni pecuniarie in solido con il
promotore, ed è tenuta ad esercitare il regresso nei suoi confronti;
D) risponde del pagamento delle sanzioni pecuniarie solo se il patrimonio
del promotore è insufficiente.
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5. Come si definiscono i contratti standardizzati che rappresentano
l'impegno alla cessione o all'acquisto a termine di titoli a tasso fisso
con caratteristiche determinate ad un prezzo prefissato?
A)
B)
C)
D)
Currency futures;
Interest rate futures;
Stock index futures;
Commodity futures.
6. L'attività di promotore finanziario è incompatibile:
A) con l'esercizio dell'attività di consulenza in materia di investimenti
in strumenti finanziari svolta per conto del soggetto abilitato per conto
del quale opera il promotore;
B) con la qualità di amministratore, dipendente o collaboratore di un
soggetto abilitato appartenente al gruppo al quale appartiene quello per
conto del quale opera il promotore;
C) con la qualità di socio, amministratore, sindaco o dipendente di una
società di revisione diversa da quella incaricata della certificazione
del bilancio del soggetto abilitato per conto del quale opera il
promotore;
D) con la qualità di sindaco o suo collaboratore ai sensi dell'art. 2403bis c.c., responsabile o addetto al controllo interno presso soggetti
abilitati.
7. Nell'ambito della "teoria di portafoglio", il "rischio sistematico"
rappresenta la componente di rischio:
A) non eliminabile mediante la diversificazione degli investimenti;
B) specifica di ciascuno strumento finanziario inserito nel portafoglio;
C) legata all'andamento del settore in cui opera l'emittente dello
strumento finanziario che ha registrato in passato la maggiore volatilità
di prezzo;
D) eliminabile con l'assunzione di posizioni speculari sul mercato a
termine.
8. Con il termine "pay-out" si indica:
A) il rapporto tra l'utile distribuito da una società ai suoi azionisti e
l'utile accantonato a riserva;
B) il rapporto tra l'utile accantonato a riserva da una società e l'utile
di esercizio conseguito;
C) la quota dell'utile di esercizio che, secondo le disposizioni
statutarie, spetta ai membri del consiglio di amministrazione di una
società;
D) il rapporto tra l'utile distribuito da una società ai suoi azionisti e
l'utile di esercizio conseguito.
9. In materia di fondi comuni di investimento, quali dei seguenti oneri
non possono essere imputati al fondo?
A) La provvigione di gestione;
B) Il compenso da riconoscere alla banca depositaria per le funzioni da
questa svolte;
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C)
Gli
oneri
connessi
all'eventuale
rappresentativi delle quote;
D) I c.d. diritti fissi.
quotazione
dei
certificati
10. Il prospetto di quotazione deve essere reso pubblico con le modalità
previste dal Regolamento n. 11971/99:
A)
B)
C)
D)
almeno 5 giorni prima dell'inizio delle negoziazioni;
entro il giorno antecedente l'inizio delle negoziazioni;
almeno 10 giorni prima dell'inizio delle negoziazioni;
almeno 15 giorni prima dell'inizio delle negoziazioni.
11. La disciplina dei sistemi di compensazione e di garanzia delle
operazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari derivati può prevedere
l'obbligo per i partecipanti di effettuare versamenti di margini di
garanzia. Detti margini:
A) possono essere sottoposti ad azioni esecutive da parte dei creditori
del singolo partecipante e distratti dalla destinazione prevista;
B) possono essere distratti dalla destinazione prevista, previo consenso
dei partecipanti;
C) non possono essere distratti dalla destinazione prevista né essere
sottoposti ad azioni esecutive o conservative da parte dei creditori del
singolo partecipante;
D) possono essere sottoposti ad azioni esecutive da parte dei creditori
del singolo partecipante limitatamente al margine da questi versato in
data posteriore al sorgere del credito.
12. Nell'ambito del servizio di gestione collettiva del risparmio, le SGR
e le SICAV possono effettuare operazioni in cui hanno direttamente o
indirettamente un interesse in conflitto?
A) Si, a condizione che sia comunque assicurato un equo trattamento degli
OICR gestiti, avuto anche riguardo agli oneri connessi alle operazioni da
eseguire;
B) Si, a condizione che tali operazioni siano autorizzate dalla Consob;
C) Si, all'unica condizione che l'investitore sia stato preventivamente
informato per iscritto;
D) Si, a condizione che l'investitore sia stato preventivamente informato
per
iscritto
ed
abbia
acconsentito
espressamente
per
iscritto
all'effettuazione dell'operazione.
13. La peculiarità di un
floater" è rappresentata:
investimento
in
un'obbligazione
"reverse
A) dalla possibilità di lucrare un rendimento fortemente più elevato dei
tassi di mercato e crescente in un periodo di tassi calanti;
B) dalla possibilità di convertire il titolo da tasso fisso a tasso
variabile e viceversa;
C) dalla possibilità di esercitare una put option in caso di contro
tendenza dei tassi;
D) dalla garanzia del rimborso del capitale al valore nominale, in
qualsiasi momento.
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14. In materia di fondi comuni di investimento
seguenti affermazioni risulta essere falsa?
chiusi,
quale
delle
A) La Banca d'Italia può consentire, ove sia previsto nel regolamento del
fondo e su richiesta della SGR, una proroga del termine di durata del
fondo non superiore a tre anni per il completamento dello smobilizzo
degli investimenti;
B) Il patrimonio del fondo deve essere raccolto mediante un'unica
emissione di quote;
C) Le quote di partecipazione non possono in alcun caso essere rimborsate
anticipatamente;
D) Le SGR possono istituire fondi chiusi la cui partecipazione è
riservata a investitori qualificati.
15. In regime di capitalizzazione composta, supponendo tassi di interesse
positivi, il montante di una rendita posticipata:
A) è sempre maggiore di quello di una corrispondente rendita anticipata;
B) è sempre minore di quello di una corrispondente rendita anticipata;
C) è sempre uguale a quello di una rendita anticipata;
D) è uguale a quello di una rendita anticipata capitalizzato per un
ulteriore periodo.
16. In un contratto "floor", a copertura del rischio tasso, il venditore
è rialzista o ribassista per ciò che riguarda l'andamento dei tassi di
interesse?
A) Ribassista;
B) Indifferentemente rialzista o ribassista;
C) Rialzista nei confronti del compratore e ribassista nei confronti del
tasso;
D) Rialzista.
17. Nell'ambito dell'offerta fuori sede, il documento sui rischi generali
degli
investimenti
in
strumenti
finanziari
deve
essere
fornito
all'investitore:
A) direttamente dall'intermediario a mezzo posta, immediatamente dopo
aver iniziato la prestazione dei servizi di investimento;
B) dall'intermediario, per il tramite del promotore finanziario, nei
sette giorni successivi alla sottoscrizione del contratto, durante i
quali l'investitore può comunicare il proprio recesso dal contratto
stesso;
C) dall'intermediario, per il tramite del promotore finanziario, prima
che abbia inizio la prestazione dei servizi di investimento;
D) direttamente dall'intermediario a mezzo posta, prima che abbia inizio
la prestazione dei servizi di investimento.
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18. Gli strumenti del mercato monetario sono caratterizzati da:
A)
B)
C)
D)
modalità di collocamento altamente personalizzate;
bassa negoziabilità;
elevato rischio di controparte;
breve scadenza.
19. Qual è la funzione del contratto "interest rate floor"?
A)
B)
C)
D)
Ridurre il rischio di un ribasso dei corsi azionari;
Prefissare un rendimento minimo su un investimento a tasso variabile;
Annullare il rischio di cambio;
Ridurre il rischio di un rialzo dei corsi azionari.
20. Gli intermediari autorizzati possono fornire il servizio
consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari:
di
A)
soltanto
sulla
base
di
un
apposito
contratto
scritto
con
l'investitore, pur rivestendo tale servizio natura accessoria;
B)
soltanto
sulla
base
di
un
apposito
contratto
scritto
con
l'investitore,
poiché
tale
servizio,
qualora
abbia
ad
oggetto
investimenti in strumenti finanziari, assume la natura di servizio di
investimento;
C) senza che sia necessario un apposito contratto scritto con
l'investitore, trattandosi di un servizio accessorio;
D) senza che sia necessario un apposito contratto scritto con
l'investitore, pur essendo tale servizio ricompreso nel novero dei
servizi di investimento.
21. Nell'ammortamento di un debito a rata costante la successione delle
rate è caratterizzata dal fatto che:
A)
B)
C)
D)
la
la
la
la
quota
quota
quota
quota
interessi
interessi
interessi
interessi
è
è
è
e
decrescente e la quota capitale costante;
decrescente e la quota capitale crescente;
crescente e la quota capitale decrescente;
la quota capitale sono entrambe costanti.
22. Nel servizio di gestione di portafogli di investimento, gli
intermediari autorizzati possono inserire nei portafogli dei singoli
investitori strumenti finanziari non negoziati in mercati regolamentati?
A) Si, in misura non superiore al 25% del controvalore dei patrimoni
stessi;
B) Si, in misura non superiore al 25% del controvalore dei patrimoni
stessi, purché l'investitore abbia rilasciato la propria preventiva e
specifica
autorizzazione
scritta
all'esecuzione
di
ogni
singola
operazione;
C) No, mai;
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D) Si, in misura non superiore al 25% del controvalore dei patrimoni
stessi, purché l'investitore abbia genericamente autorizzato tale tipo di
operazioni.
23. In base al D.M. n. 472/1998, ai fini dell'iscrizione all'Albo dei
promotori finanziari, quali tra i seguenti soggetti sono tenuti a
sostenere la prova valutativa indetta dalla Consob?
A) I funzionari di imprese di investimento addetti ad uno dei servizi di
investimento previsti dal D.lgs. n. 58/1998, che abbiano svolto tale
attività per almeno tre anni, anche non consecutivi;
B) Gli agenti assicurativi iscritti nell'apposito Albo;
C) I funzionari di banca addetti al settore della commercializzazione di
prodotti finanziari della banca, che abbiano svolto tale attività per
almeno tre anni, anche non consecutivi;
D) Gli agenti di cambio iscritti al ruolo speciale tenuto dal Ministero
del Tesoro.
24. Il promotore deve verificare che l'investitore abbia compreso le
caratteristiche essenziali dell'operazione proposta:
A) solo nel caso in cui il promotore abbia proposto un'operazione non
adeguata in rapporto alla situazione patrimoniale dell'investitore;
B) sempre, ma solo con riferimento ai relativi costi e rischi
patrimoniali;
C) sempre, sia con riguardo ai relativi costi e rischi patrimoniali, sia
con riferimento all'adeguatezza dell'operazione;
D) solo se l'investitore, prima di aderire all'operazione proposta, abbia
espressamente richiesto l'assistenza del promotore.
25. In base alle "Linee guida relative al codice interno di comportamento
di cui all'art. 58, comma 1, regolamento Consob n. 11522/1998", elaborate
da Assoreti, i promotori possono accettare dai clienti procure o
incarichi, anche di domiciliazione?
A)
Si,
nel
rispetto
delle
procedure
adottate
per
iscritto
dall'intermediario;
B) Si, previa comunicazione alla Consob;
C) Si, previa comunicazione alla Consob e all'intermediario per conto del
quale operano;
D) No, mai.
26. Colui che viola
acquisto totalitaria:
l'obbligo
di
effettuare
un'offerta
pubblica
di
A) non può esercitare il diritto di voto inerente le azioni in
soprannumero rispetto alla percentuale di legge, che devono essere
alienate entro dodici mesi;
B) non può esercitare il diritto di voto inerente all'intera
partecipazione detenuta che deve essere alienata entro dodici mesi;
C) avrà esclusivamente l'obbligo di non esercitare il diritto di voto
inerente all'intera partecipazione detenuta;
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D) non può esercitare il diritto di voto inerente all'intera
partecipazione detenuta e deve alienare entro dodici mesi le azioni in
soprannumero rispetto alla percentuale di legge.
27. La "duration" è:
A) un indice che esprime la vita residua di un titolo;
B) un indice che esprime la sensibilità del prezzo di un titolo alle
variazioni dei tassi di interesse;
C) un indicatore del rischio di reinvestimento delle cedole;
D) un indicatore del tempo decorso dall'emissione di un titolo.
28. Nell'ambito della prestazione dei servizi di investimento, agli
strumenti finanziari derivati si applica l'eccezione di giuoco di cui
all'art. 1933 c.c.?
A)
di
B)
C)
D)
Si, ma solo nell'ambito del servizio di gestione su base individuale
portafogli di investimento;
No, mai;
Si, sempre;
Si, salvo preventiva rinuncia per iscritto del cliente.
29. Ai sensi del codice deontologico di autodisciplina adottato
dall'Anasf, il promotore che viene a conoscenza di violazioni di leggi,
regolamenti o norme che tutelano il corretto esercizio della professione
deve darne comunicazione:
A)
B)
C)
D)
all'Autorità di vigilanza competente;
alla competente Autorità Giudiziaria;
all'intermediario per conto del quale opera;
all'Anasf.
30. Il promotore può
immediata trasmissione:
ricevere
dall'investitore
per
la
conseguente
A) strumenti finanziari nominativi o all'ordine, esclusivamente nel caso
in cui siano intestati a favore del soggetto che presta il servizio
oggetto di offerta;
B) strumenti finanziari nominativi o all'ordine, intestati o girati a
favore del soggetto che presta il servizio oggetto di offerta;
C) strumenti finanziari nominativi o al portatore, intestati o girati a
favore del soggetto che presta il servizio oggetto di offerta;
D) strumenti finanziari nominativi o al portatore, esclusivamente nel
caso in cui siano intestati a favore del soggetto che presta il servizio
oggetto di offerta.