Syllabus - e-Learning

Testi del Syllabus
Resp. Did.
BELLINI FABIO
Anno offerta:
2016/2017
Insegnamento:
F1601M051 - QUANTITATIVE FINANCE
Corso di studio:
F1601M - ECONOMIA E FINANZA
Anno regolamento:
2016
CFU:
12
Anno corso:
1
Periodo:
Annualità Singola
Matricola:
000988
Testi in italiano
Lingua insegnamento
Inglese Portfolio Theory
Italiano Derivatives
Contenuti
Portfolio Theory
Autovalori e auto vettori; programmazione lineare e non lineare; teoria dell’utilità;
diversificazione del portafoglio ed equilibrio dei mercati
Derivatives
- Concetti base sulle opzioni
- Modello binomiale
- Modelli uniperiodali
- Modelli multiperiodali
- Modelli in tempo continuo
- Modello di Black-Scholes
- Modello di Vasicek
- Modello di Merton
Testi di riferimento
Portfolio Theory
Note disponibili online.
Capitoli scelti di Luenberger (1970)
Derivatives
- Materiali forniti dal docente
- J. Hull "Opzioni e futures"
- J. Cox, M. Rubinstein "Option markets"
Obiettivi formativi
Derivatives
Gli studenti devono ovviamente comprendere gli argomenti trattati (knowledge and
understanding); inoltre, considero fondamentale che gli studenti ricordino e
stabiliscano dei collegamenti con i concetti di base di matematica e statistica
insegnati nei corsi precedenti.
E’ mia abitudine presentare esempi di implementazioni dei modelli trattati in Excel o
Matlab, stimolando gli studenti a svilupparne di propri; mostro esempi tratti dalle
analitiche di Bloomberg, per cui ho organizzato una specifica attività di tutoraggio
(applying knowledge and understanding).
Occasionalmente, condivido o leggo in aula articoli giornalistici sul tema degli
strumenti derivati, al fine di sviluppare lo spirito critico degli studenti (making
judgments).
L’apprendimento viene verificato attraverso un esame scritto e un orale, che
di norma si tiene entro una settimana dallo scritto. Considero fondamentale l’esame
orale in quanto il laureato in Economia e Finanza deve essere in grado di sostenere
un colloquio tecnico sugli strumenti derivati (communication skills).
Prerequisiti
Portfolio Theory
Fondamenti di calcolo differenziale e integrale e di algebra delle matrici.
Metodi didattici
Portfolio Theory
Lezioni frontali ed esercitazioni
Derivatives
Lezione frontale, esercitazioni, esercitazioni in laboratorio
Altre informazioni
Derivatives
elearning.unimib.it
Modalità di verifica
dell'apprendimento
Portfolio Theory
Esame scritto; se il voto è almeno 15/30 si prosegue con un esame orale.
Derivatives
Esame scritto e orale
Programma esteso
Portfolio Theory
Autovalori e auto vettori; forme quadratiche.
Programmazione lineare: soluzioni di base, duale.
Ottimizzazione non lineare, libera e con vincoli di uguaglianza e disuguaglianza.
Teoria dell’utilità: utilità attesa, certo equivalente, utilità quadratica.
Selezione del portafoglio: frontiera efficiente con e senza il titolo certo. Equilibrio dei
mercati dei capitali: CAPM in forma matematica.
Derivatives
elearning.unimib.it
Testi in inglese
Lingua insegnamento
English Portfolio Theory
Italian Derivatives
Contenuti
Portfolio Theory
Eigenvalues and eigenvectors; linear and non linear programming; utility theory;
portfolio diversification and capital markets equilibrium.
Derivatives
- Preliminaries on options
- Binomial model
- General one-period model
- General multiperiod model
- Continuous time models
- Black Scholes model
- Vasicek model
- Merton model
Testi di riferimento
Portfolio Theory
Handouts available online. Selected chapters from Luenberger (1970)
Derivatives
- Lectures notes and slides
- J. Hull "Opzioni e futures"
- J. Cox, M. Rubinstein "Option markets"
Obiettivi formativi
Derivatives
Obviously, the students should understand in detail the various topics (knowledge
and understanding), and establish connections with their previous mathematical and
statistical background.
I usually present some examples of implementation in Excel and in Matlab, and I
enncorage students to develop their own; I have organized a specific tutoring
activity related to the use of the Bloomberg terminal
(applying knowledge and understanding).
Occasionally, I also share with the students news items, mainly related with uses
and misuses of derivative instruments, in order to foster their critical sensibility
(making judgments).
The final exam is written and oral; I believe that the oral part is very important since
the prospective laureate must be able to pass interviews on technical subjects.
(communication skills).
Prerequisiti
Portfolio Theory
Foundations of integro-differential calculus and of matrix algebra
Metodi didattici
Portfolio Theory
Lectures and tutorials
Derivatives
Lectures, Exercises, Training on PC
Altre informazioni
Derivatives
elearning.unimib.it
Modalità di verifica
dell'apprendimento
Portfolio Theory
Exam in written form: if the vote is 15/30 at least, an oral exam follows.
Derivatives
Written and oral exams
Programma esteso
Portfolio Theory
Eigenvalues and eigenvectors; quadratic forms.
Linear programming: basis, dual.
Non linear optimization: unconstrained and constrained via equalities or inequalities.
Utility theory: expected utility, certainty equivalent, quadratic utility.
Portfolio selection: efficient frontier with and without a riskless asset; special cases.
Capital markets equilibrium: CAPM derived mathematically.
Derivatives
elearning.unimib.it