OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO - Banca Agricola Popolare di Ragusa

Appendice A) - Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
CONDIZIONI DEFINITIVE
BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA
Società Cooperativa per Azioni
CONDIZIONI DEFINITIVE
alla
NOTA INFORMATIVA
SUGLI STRUMENTI FINANZIARI
OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO
Banca Agricola Popolare di Ragusa 23-07-2015/2022 1.65%
DI MASSIMI € 5.000.000
ISIN IT0005123879
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte ai fini dell'art. 5, paragrafo 4, della Direttiva
2003/71/CE, come successivamente modificata, (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e in conformità
con quanto previsto dall'art. 22, paragrafo 4, del Regolamento 2004/809/CE, come successivamente
modificato.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 22-07-2015, contestualmente
pubblicate sul sito internet dell'Emittente www.bapr.it. e rese disponibili in forma stampata e gratuita presso
la sede legale dell'Emittente, Banca Agricola Popolare di Ragusa S.C.p.A., Viale Europa n. 65 - 97100
Ragusa e presso le filiali dello stesso.
Una Nota di Sintesi relativa alla singola emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive.
L'adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della
Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base
depositato presso la Consob in data 2 gennaio 2015 a seguito di approvazione comunicata con nota prot. n.
0098230114 del 23 dicembre 2014, al fine di ottenere informazioni complete sull'Emittente e sulle
Obbligazioni.
Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale dell'Emittente in Viale
Europa n. 65, 97100 Ragusa e presso le filiali dello stesso ed è, inoltre, consultabile sul sito internet
dell'Emittente www.bapr.it.
Appendice A)- Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
l. INFORMAZIONI ESSENZIALI
Interessi di persone fisiche e
giuridiche partecipanti
all'emissione/offerta
Ragioni dell'offerta e impiego dei
proventi
Non si cotifìgurano situazioni di conflitto di interessi ulteriori
rispetto a quelle indicate nella Nota Informativa.
Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività
di raccolta da parte dell'Emittente. L 'ammontare ricavato dalla
vendita delle Obbligazioni descritte nella presente Nota
Informativa sarà utilizzato dall'Emittente nella propria attività di
intermediazione finanziaria e investimento mobiliare
2. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE
Denominazione dell'Obbligazione
Banca Agricola Popolare di Ragusa 23-07-2015/2022 1.65%
Codice ISIN
IT0005123879.
Valore nominale
10.000 €.
Tasso di interesse nominale
Il Tasso di interesse applicato alle Obbligazioni è pari allo l ,65%
lordo annuo (1,221% al netto dell'effetto fiscale).
Calendario
Si fa riferimento al calendario Target.
Convenzione di calcolo
Si fa riferimento alla convenzione di calcolo "Following Business
Day Convention Unaqjusted'.
Base di calcolo
La base di calcolo utilizzata ai fini della determinazione delle
cedole e dei ratei di interesse è act/act.
Data di Godimento
23-07-2015.
Data di scadenza degli interessi
23-07-2022.
Frequenza nel pagamento delle
Cedole
Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione
delle seguenti date: 23-01-2016, 23-07-2016, 23-01-2017, 23-072017, 23-01-2018, 23-07-2018, 23-01-2019, 23-07-2019, 23-012020, 23-07-2020, 23-01-2021, 23-07-2021, 23-01-2022, 23-072022.
Tasso di rendimento effettivo annuo
al lordo e al netto
Il rendimento effettivo delle Obbligazioni alla Data di Godimento
è pari al 1,654% su base lorda e al 1,223% al netto della ritenuta
fiscale attualmente in vigore.
Data di emissione
23-07-2015.
Data di scadenza dell'Obbligazione
23-07-2022.
Opzione Cali
Non applicabile
Autorizzazioni relative all'emissione
L'emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni
Definitive è stata approvata da parte dell'organo competente
dell'Emittente in data 17-07-2015, in forza della delibera del
Consiglio di Amministrazione della Banca assunta in data 27
maggio 2014.
3. CONDIZIONI DELL'OFFERTA
Condizioni alle quali l'offerta è
subordinata
L 'offerta non è subordinata ad alcuna condizione
Ammontare totale dell'emissione
L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro 5.000.000, per
un totale di n. 500 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale
pari a Euro 10.000.
L'Emittente si riserva, durante il Periodo di Offerta, di aumentare
ovvero ridurre l'Ammontare Totale dandone comunicazione
PROSPETTO DI BASE
Appendice A)- Condizioni Definitive
mediante apposito avviso che sarà messo a disposizione del
pubblico presso la sede e le dipendenze dell'Emittente, sul sito
internet dell'Emittente e contestualmente trasmesso alla Consob.
Periodo di Offerta
Le Obbligazioni saranno offerte dal 23-07-2015 al 23-10-2015,
salvo l'Emittente decida di estendere o chiudere anticipatamente il
Periodo di Offerta ovvero di ritirare l'offerta e ritenerla annullata.
In tali casi l'Emittente ne darà comunicazione mediante apposito
avviso che sarà messo a disposizione del pubblico presso la sede e
le dipendenze dell'Emittente, sul sito internet dell'Emittente e
contestualmente trasmesso alla Consob.
Lotto Minimo di adesione
Le domande di adesione ali 'offerta dovranno essere presentate per
quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. l
Obbligazione. L'importo massimo sottoscrivibile non potrà essere
superiore all'ammontare totale massimo previsto per l'emissione.
Modalità e termini per il pagamento
del prezzo di emissione e la consegna
delle Obbligazioni
Il pagamento del prezzo di emissione delle Obbligazioni da parte
del singolo investitore dovrà avvenire il secondo giorno lavorativo
successivo a quello di sottoscrizione delle Obbligazioni.
Commissioni/oneri specificamente
poste a carico del sottoscrittore
Non sono previste commissioni/oneri specifìcamente poste a
carico del sottoscrittore.
4. AMMISSIONE AUA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE
Mercati di negoziazione
Non è prevista la negoziazione delle Obbligazioni nei mercati
regolamentati, nonché presso sistemi multilaterali di negoziazione
(MTF), né l'Emittente agirà in qualità di internalizzatore
sistematico.
L 'Emittente non assume l'onere di controparte, non impegnandosi
al riacquisto incondizionato di qualunque quantitativo di
Obbligazioni su iniziativa dell'investitore, prima della scadenza.
L 'Emittente si riserva tuttavia la facoltà di negoziare le
obbligazioni su richiesta degli investitori, svolgendo attività di
negoziazione in conto proprio e fornendo su base giornaliera
presso le filiali prezzi di acquisto e vendita determinati in
cmiformità alla propria pricing policy, disponibile presso tutte le
filiali dell'Emittente e sul sito internet www.bapr.it.
L'esecuzione di ordini in contropartita diretta da parte
dell'Emittente potrà comportare l'applicazione di commissioni a
carico dell'investitore nella misura tempo per tempo determinata
dalla Banca e resa nota nell'informativa precontrattuale in
materia di servizi di investimento
BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA SOCIETÀ COOPERATIVA PER AziONI
Sede Sociale e Direzione Generale in Viale Europa n. 65, Ragusa, www.bapr.it, iscritta all'Albo delle Banche
al n. 1330 e capogruppo del Gruppo Bancario Banca Agricola Popolare di Ragusa iscritto al n. 5036.9.
Capitale sociale pari a Euro 16.679.522 al31 dicembre 2013, partita IVA 00026870881
/{J_a-p7
GIAMBATTISTA CARTIA
DIRETTORE GENERALE
Allegati:
Nota di Sintesi "Banca Agricola Popolare di Ragusa 23-07-2015/2022 1,65%", ISIN IT0005123879
Appendice A) - Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
CONDIZIONI DEFINITIVE
BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA
Società Cooperativa per Azioni
NOTA DI SINTESI
SUGLI STRUMENTI FINANZIARI
OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO
Banca Agricola Popolare di Ragusa 23-07-2015/2022 1.65%
DI MASSIMI € 5.000.000
ISIN IT0005123879
Le note di sintesi si compongono di elementi informativi (gli "Elementi"), numerati nelle Sezioni A- E (A.l
-E.7).
La presente Nota di Sintesi contiene gli Elementi richiesti in considerazione dello schema di Nota
Informativa e di Documento di Registrazione utilizzati per la redazione del Prospetto di Base.
Poiché taluni Elementi non sono richiesti con riferimento alla tipologia di Strumenti Finanziari e di Emittente
di cui al Prospetto di Base, la Nota di Sintesi potrebbe presentare degli intervalli nella sequenza numerica
degli Elementi.
Inoltre, quando un Elemento non è applicabile al Prospetto di Base, tale Elemento figura nella presente Nota
di Sintesi con la menzione "non applicabile", unitamente ad una breve descrizione dell'informazione
richiesta.
Sezione A- Introduzione e avvertenze
A. l
Avvertenza
La presente sezione costituisce la Nota di Sintesi rilevante ai fmi della Direttiva sul
Prospetto Informativo ed è redatta in conformità all'articolo 24 e all'Allegato XXII
del Regolamento 809. La Nota di Sintesi deve essere letta come un'introduzione al
Prospetto di Base e, pertanto, qualsiasi decisione di investire negli Strumenti
Finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore anche del
Documento di Registrazione e della Nota Informativa, redatti ai sensi della
Direttiva sul Prospetto Informativo. È, altresì, indispensabile un'attenta lettura delle
Condizioni Definitive che conterranno le caratteristiche, i termini e le condizioni di
offerta specifiche degli Strumenti Finanziari di volta in volta emessi.
Qualora sia proposta un'azione dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle
informazioni contenute nel Prospetto di Base, l'investitore ricorrente potrebbe
essere tenuto a sostenere, a norma del diritto nazionale degli Stati Membri, le spese
di traduzione del Prospetto prima dell'inizio del procedimento.
La responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto la Nota di Sintesi,
ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora la stessa Nota, se letta
congiuntamente alle altre parti del Prospetto di Base, risulti fuorviante, imprecisa o
incoerente o non offra le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori al
momento di valutare l'opportunità di investire negli Strumenti Finanziari.
A.2
Consenso
all'utilizzo del
Prospetto da
parte di altri
intermediari
Non Applicabile. L'Emittente non acconsente all'utilizzo del presente Prospetto di
Base per il collocamento finale ovvero per la successiva rivendita delle
Obbligazioni da parte di altri intermediari finanziari.
Appendice A)- Condizioni Definitive
PROSPETTO DJ BASE
finanziari
Sezione B- Emittente
Denominazione
legale e
commerciale
dell'Emittente
La denominazione legale dell'Emittente è "Banca Agricola Popolare di Ragusa
B.2
Domicilio e
forma giuridica
dell'Emittente,
legislazione in
base alla quale
opera e paese di
costituzione
BAPR è una società cooperativa per azioni costituita ai sensi del diritto italiano.
La Sede Sociale e Direzione Generale di BAPR si trova in Viale Europa n. 65,
Ragusa.
B.4b
Tendenze note
riguardanti
l'Emittente e i
·settori in cui
opera
Alla data della presente Nota di Sintesi, la Banca ritiene non sussistano
informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero
ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive della Banca
stessa per l'esercizio in corso.
B.S
Gruppo di
appartenenza e
posizione
ricoperta
dall'Emittente
L'Emittente è società capogruppo del Gruppo Bancario Banca Agricola Popolare di
Ragusa, iscritto al n. 5036.9 dell'Albo dei Gruppi Bancari dal 6 giugno 1997 (il
"Gruppo").
Alla data odierna, il Gruppo risulta così composto:
•
Capogruppo: Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per
Azioni;
•
Società del Gruppo:
- FinSud SIM S.p.A. (di cui la Capogruppo possiede il 94,7% del capitale
sociale). Le attività della FinSud SIM S.p.A. sono le seguenti:
negoziazione per conto proprio di strumenti finanziari; esecuzione di ordini
per conto dei clienti; gestione di portafogli, che costituisce la principale
attività; ricezione e trasmissione di ordini; consulenza in materia di
investimenti; custodia e amministrazione dei titoli azionari negoziati sui
mercati regolamentati italiani.
- Immobiliare Agricola Popolare di Ragusa S.r.l. (di cui la Capogruppo
detiene il 100% del capitale sociale). La società ha la forma giudica di una
S.r.l unipersonale e svolge attività ausiliari e/o strumentali a quelle della
società Capogruppo, ai fini della tutela del valore dei crediti vantati dalla
Banca e del recupero degli stessi, nonché ai fini del conseguimento di un
proprio vantaggio economico. In particolare, ha il compito di acquistare
immobili di qualunque genere, nell'ambito o al di fuori di procedure
esecutive o concorsuali o giudiziarie; di gestire gli stessi; di procedere alla
loro alienazione. La società può, inoltre, assumere mandati per la vendita
di beni immobili.
B.9
Previsione o
stima degli utili
Non applicabile. L'Emittente non fornisce previsioni o stime degli utili.
B.lO
Rilievi contenuti
nella relazione di
revisione relativa
alle informazioni
finanziarie degli
esercizi passati
La Società di Revisione ha espresso giudizio senza rilievi in relazione ai bilanci
civilistici e consolidati chiusi al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012.
B. l
Società Cooperativa per Azioni". La denominazione commerciale dell'Emittente
coincide con la sua denominazione legale.
Appendice A) - Condizioni Dejìnitive
PROSPETTO DJ BASE
B.12
Informazioni
finanziarie
fondamentali
e
dichiarazioni
dell'Emittente
Indicatori f!.atrimoniali e (pndi f!.rOf!.ri
Di seguito si riportano i dati finanziari, patrimoniali e di solvibilità maggiormente
significativi relativi all'Emittente tratti dai bilanci consolidati, sottoposti a
revisione, relativi agli esercizi finanziari chiusi al 31 dicembre 2013 e al 31
dicembre 2012 nonché dalla situazione patrimoniale relativa al semestre chiuso in
data 30 giugno 2014, redatta dalla Banca ai soli fini di vigilanza e sottoposta a
revisione contabile limitata.
lllllkldori e bd
pnJpri (aoru.llw In
Weorecllll0 . . .
l014)
Capitale primario di
classe l (CET l) al
lordo degli dtmenti da
dedurre
JOJI6.2814
Requlilll per
Bllaat
d,...(*)
(in migliaia di Euro)
Capitale primario di
classe l (CET l)
F1tri prudenljai
Capitale di classe 2
(T~er2)
Fondi propri
(lll migliaia di Euro)
lmpor1o altM1à
ponderate per l rilchio
733.905
738..503
.{),62%
43376
19.413
-1,23%
690529
719.000
-3,97"/o
50
175
-71,43%
31.800
29362
+8,33%
722337
736.637
-1,81%
2.899.038
3.017.688
-3,93%
TOkll Copitallrllio
24,92%
24,38%
+2,22%
Tlel' l Copitallrllio ('"')
23,82%
23,40%
+1.~/o
23,82%
23,40%
+1.~/o
62,2%
66,5%
-6,47%
Dedllliooi
92.435
(in migliaia di Euro)
PatrimcDo di Base
675.651
(in migliaia di Euro)
F1ltri prudenljai
-
(m migliaia di Euro)
Patrimonio
Supplementare
-
(m migliaia di Euro)
Patrimonio di
VJgilanza
675.651
(lll migliaia di Euro)
lmpor1o aUivilà
ponderalle per il
rilchio
3.()43.824
(lll migliaia di Euro)
Tolal Capita/ Rl1lio
22,20%
8%
Common Equity Tier
1/RWA('"')
22.20%
4,5%
T~erl/RWA('"')
22,20%
6%
Attivibì di rilchio
~WAYfolaleatlivo
v..-.,-.
(m migljaja di Euro)
(in migliaia di Euro)
ponderate
3l.ll.lOU
da dedurre
(in migliaia di Euro)
(in migliaia di Euro)
3l.l2.2013
Patrimonio di Base al
lordo degli dtmenti
765.5fX:J
(in migliaia di Euro)
Dedulimi
lnlll:ldori ebd
pnpri(lamallwln
Weoretlnoal3l
lll:mllnl013)
65,35%
Cole T~er l
lrllio('"')
0f1i1a1
Atlività di rilchio
ponderate
(RWAYfolale attivo
("")
(*) La Banca non possiede ulteriori requisiti prudenziali rispetto a quelli vigenti imposti da Banca
d'Italia.
(**) La coincidenza tra Tier l Capita/ ratio e Core Tier l Capitai ratio (normativa in vigore fino al
31 dicembre 2013) e tra Common Equity Tier 1/RWA e Tier 1/RWA (normativa in vigore dal ] 0
gennaio 20/ 4) è dovuta al fatto che l'Emittente non ha emesso strumenti innovativi e non innovativi di
capitale.
(***) La Banca non utilizza modelli interni di misurazione del rischio ma un approccio
standardizzato.
Appendice A) - Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
Princiaali indicatori di rischiosità creditil,.ia dell'Emittente aosti a confronto con i
corrisaondenti dati esaressi dal sistema bancario italiano (classe dimensionale
Banche aiccolel
30.06.2014
30.06.2014
31.12.2013
31.12.2013
31.12.2012
31.12.2012
BAPR
Sistema(*)
BAPR
Sistema(*)
BAPR
Sistema(*)
Sofferenze lorde
su impieghi lordi
17,15%
9,90%
16,29%
9,1%
10,67%
7,4%
Sofferenze nette
su impieghi netti
8,35%
4,40
4,34%
3,50% 1"
Partite Anomale
lorde su impieghi
lordi
28,03%
17,20%
Partite Anomale
nette su impieghi
netti
18,47%
10,50% 1"
Rapporto di
copertura delle
Partite Anomale
42,26%
Rapporto di
copertura delle
Sofferenze
Sofferenze nette
su Patrimonio
Netto
(*•)
7,94%
4,00%
1 1
"
25,75%
16,60%
20,Q6%
14,40%
17,01%
10,00%''''
13,30%
8,70% 1"
42,50%
41,34%
39,90%
39,27%
37,800/o
57,37%
55,80%
56,70%
54,70%
62,73%
56,00%
37,25%
N.D.
35,36%
N.O.
20,83%
N.O.
Grandi rischi su
impieghi netti
0,00%
N.O.
0,00%
N.O.
0,00%
N.O.
Rettifiche nette
su crediti lordi
1,88%'"'l
N.O.
2,58%
N.O.
0,95%
N.O.
1
1
1
(*) Dati relativi all'aggregato "Banche piccole" traiti dal Rapporto sulla stabilità .fìnanziaria, anni 2014-2013,
pubblicato dalla Banca d'Italia
(**)Dati riferiti all'intero sistema bancario e non all'aggregato "Banche piccole"
(***)Dato annualizzato
Per quanto concerne i "Grandi rischi", si precisa che ai fmi della precedente
tabella, la voce "impieghi netti" considera le sole esposizioni della Banca nei
confronti della clientela, tra le quali non sono presenti esposizioni di importo pari o
superiore al l 0% del patrimonio di vigilanza della Banca.
Le sole esposizioni che superano la menzionata soglia sono, infatti, riferibili alle
esposizioni in titoli di debito nei confronti di organismi centrali o banche centrali,
illustrate nella seguente tabella:
(in migliaia di Euro)
Valore di bilancio (lordo)
Valore ponderato
Assorbimento patrimoniale
Numero posizioni
30.06.2014
30.06.2014
31.12.2013
852.986
848.653
372.860
o
o
o
68.239
67.892
29.829
2
2
2
Comaosi;.ione dei crediti deteriorati (*l
30.06.2014
Esposizione lorda
Rettlftche di
valore
eomplesslve
Sofferenze
647.115
371.228
275.887
Incagli
332.905
72.307
260.598
20.434
1.405
19.029
(in migliaia di Euro)
Crediti ristrutturati
Esposizione
netta
Appendice A) - Condizioni Dejìnitive
PROSPETTO DJ BASE
Crediti scaduti/sconfinanti
Crediti deteriorati
57.032
1.933
55.099
1.057.486
446.873
610.613
31.12.2013
Esposizione lorda
Esposizione
lorda
Esposizione
lorda
Sofferenze
621.710
352.493
269.217
Incagli
273.982
48.744
225.238
(in migliaia di Euro)
Crediti ristrutturati
Crediti scaduti/sconfinanti
Crediti deteriorati
13.205
718
12.487
73.805
4.302
69.503
982.702
406.257
576.445
31.12.2012
Esposizione lorda
Esposizione
lorda
Esposizione
lorda
Sofferenze
417.469
261.878
155.591
Incagli
295.308
44.367
250.941
(in migliaia di Euro)
Crediti ristrutturati
4.180
28
4.152
Crediti scaduti/sconfinanti
67.983
1.938
66.045
Crediti deteriorati
784.940
308.211
476.729
(*) Le informazioni relative ai crediti deteriorati sono state elaborate in applicazione dei criteri lAS,
non operando al momento ulteriori distinzioni in base alla defìnizione di forbearance di cui alle
disposizioni della European Banking Authori~v (EBA).
Costo del rischio
(in migliaia di Euro)
30.06.2014
31.12.2013
31.12.2012
3.306.016
3.389.330
3.584.007
31.090
87.593
33.924
1.88% (*)
2.58%
0.95%
Crediti netti verso clientela
Rettifiche di valore nette su crediti verso
clientela
Rettifiche nette/crediti netti
(*) Dato annualizzato
Esp,osi;,ione del f!.Orta(pr:.lio dell'Emittente su titoli di debito emessi da Governi
centrali e locali e da Enti r:.overnativi
...
&dllme
Italia
BBB
Italia
BBB
Germania
AAA
Olanda
AA+
Francia
AA
DlliMI4
C&
lAS
..
3LWill3
IIIIIÙIIIIIe
V111ft
blinil
849.823
459.900
463.908
68.065
68235
296254
5.(XXJ
5.018
5.013
AFS
-
-
AFS
25300
25.650
Vllbe
Vllbe
IIIIIÙIIIIIe
blinil
AFS
840.632
851.471
TRA
67.681
AFS
E'W
Vllbe
..
E'W
31WIII2
Vllbe
..
IIIIIÙIIIIIe
VIDe
blinil
463.143
291.850
288.673
288.191
296241
295.705
86.834
86.867
86313
10.000
10219
10.056
10.000
10.449
10287
-
o
o
o
10.000
10.457
10287
25.431
12.500
12.817
12.539
17.500
18325
17.867
E'W
Appendice A) - Condizioni De.fìnitive
PROSPETTO DJ BASE
l
Totale
l
l 938.613 l 950204 l 948.502 l 778.654 l 783.185 l 781.443 l 416.184 l 414.771
412.945
J
La percentuale di incidenza dei titoli governativi - nessuno dei quali strutturati sull'ammontare complessivo delle attività finanziarie, calcolata in base ai valori di
bilancio, al 30 giugno 2014, al 31 dicembre 2013 e al 31 dicembre 2012 è pari
rispettivamente al81,85%, al 84,7% e al 72,96%.
Non sono presenti, né al 31 dicembre 2013 né al31 dicembre 2012, finanziamenti
verso Governi centrali e locali e Enti governativi.
Esposizione del portafoglio dell'Emittente ai rischi di mercato
Portafoglio di riferimento
VAR al30.06.2014
(*)
(in migliaia di Euro)
Portafoglio di negoziazione (Trading Book)
Portafoglio Bancario (Banking Book)
312
1.851
(*)l rischi di mercato relativi al portafoglio di negoziazione (trading book)
e al portafoglio bancario (banking book) vengono misurati tramite il VAR
(Value atRisk). Dato un portafoglio di strumenti finanziari. il VAR esprime
la massima perdita potenziale derivante da movimenti sfavorevoli dei
parametri di mercato in un determinato orizzonte temporale e con una
de.fìnita probabilità.
La tabella rappresenta il VAR relativo al portafoglio di negoziazione e al
portafoglio bancario, calcolato con una probabilità del 99% su un orizzonte
temporale di l O giorni. I parametri di mercato presi in considerazione sono i tassi
d'interesse, i tassi di cambio, prezzi delle azioni, indici e fondi e gli spread di
credito impliciti nei prestiti obbligazionari. In considerazione dell'esiguo valore del
VAR al 30 giugno 2014 sui portafogli sopra citati non si ravvisano specifici profili
di rischiosità.
Principali indicatori del rischio di liquidità
Impieghi netti su raccolta diretta
(LTD)
30.06.2014
31.12.2013
31.12.2012
91.28%
93.98%
102,96%
LiquidiiJ• Coverage Ratio (LCR)
>100% (*)
>100% (*)
>100% (*}
Net Stab/e Funding Ratio (NSFR)
>100% (*)
>100% (*)
>100% (*)
(*) Il dato puntuale degli indicatori LCR e NSFR non è riportato in quanto non presente nella
documentazione accessibile al pubblico.
Nell'ambito della propria attività l'Emittente ha partecipato ad una operazione di
rifinanziamento presso la BCE LTRO (Long Term Refinancing Operations) per
Euro 135.000.000. La tabella seguente riporta indicazioni sull'ammontare
nozionale residuo rispetto all'originale importo e la relativa scadenza:
Ammontare nozionale residuo al30.06.2014
Data di scadenza
85
01-03-2015
Nell'ambito della propria attività, la Banca non ha richiesto alla BCE alcun
finanziamento a valere su operazioni di TLTRO (Targeted Longer-Term
Refìnancing Operations).
Relativamente alla capacità di smobilizzo di attività sul mercato (market
liquidity risk) per far fronte ad eventuali sbilanci da finanziare, l'Emittente
presenta al 30 giugno 2014 un ammontare di titoli stanziabili presso la BCE pari
Appendice A)- Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
ad un controvalore, al netto degli haircut, di 842,617 milioni di Euro 725,769
milioni di Euro alla data del 31 dicembre 20 13). Tali titoli sono costituiti
prevalentemente da titoli di stato italiani che presentano un elevato grado di
liquidabilità, anche in condizioni di stress.
Alla data del presente Documento di Registrazione l'Emittente ritiene che né il
funding liquidity risk né il market liquidity risk comportino un rischio
apprezzabile, in considerazione del proprio profilo di liquidità.
Princi11.ali dati di conto economico
30.06.2014
30.06.2013
Var.%
31.122013
JIJU)U
Var.%
51.148
49.!~)3
2,70%
IOUm
117.134
-13,00%
85.679
82525
3,82%
166.529
175.968
-5,36%
54.044
58.119
-7,()1%
75.950
141.762
-46,42"/o
46.483
44.798
3,76%
88.023
92.419
4,76%
7.561
13320
43,24%
-15.001
49342
130,40
%
utile d'esenmo
4.271
6.849
-37,64%
-10528
30.857
134,12
%
Utile dell'esenilio
di pertinenza della
4.256
6.834
-37,72"/o
-10559
30.830
.{)5,75%
(runig/iaiadiEuv)
Margine di
~
Margine di
iraennedia7ione
Risullaro netto
ddla gt'Stione
finanziaria
Costi operativi
Utile
del'operatività
corrente al Ionio
dele ln1XJSle
-
-
capogruppo
Princi11.ali dati 11.atrimoniali
(in migliaia di Euro)
30.06.2014
31.12.2013
31.12.2012
Var.%
Raccolta Diretta
3.683.871
3.643.875
3.491.110
4,38%
Posizione
interbancaria netta
-39.454
-15.316
43.975
-134,83%
Liquidità
generata/assorbita
dall'attività di
provvista
-15.119
-21.979
-17.522
25,44%
Indebitamento
3.886.506
3.884.932
3.732.940
4,07%
Crediti netti (verso
clientela ordinaria e
istituzionale)
3.357.750
3.517.018
3.768.644
-6,68%
Attività finanziarie
1.071.829
923.974
568.480
62,53%
Totale deli' attivo
4.663.734
4.668.835
4.544.682
2,73%
Patrimonio netto
740.732
750.843
778.001
-3,49%
16.672
16.680
16.689
-0,05%
Capitale
La Banca dichiara che, a partire dal 31 dicembre 2013, data dell'ultimo bilancio
pubblicato sottoposto a revisione:
- non Sl sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive
Appendice A) - Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
dell'Emittente e del Gruppo.
- non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o
commerciale dell'Emittente e del Gruppo.
B.13
Fatti recenti
verificatisi nella
vita
dell'Emittente
Nel periodo compreso tra il 27 gennaio e il 16 maggio 2014 l'Emittente è stato
sottoposto ad un accertamento ispettivo ordinario della Banca d'Italia, ai sensi
dell'articolo 54 del D. Lgs. l o settembre 1993, n. 385. All'esito di tale verifica,
l'Autorità di Vigilanza ha contestato all'Emittente talune lacune e inadeguatezze in
relazione, in particolare, alla struttura organizzativa e al presidio dei rischi, avuto
particolare riguardo a quelli creditizi e in materia antiriciclaggio. Nel medesimo
verbale ispettivo la Banca d'Italia ha, inoltre, fornito all'Emittente indicazioni di
diversa classificazione di rischio e di entità del dubbio esito per alcune posizioni
creditizie. Sulla scorta dei rilievi formulati nel rapporto ispettivo, notificato
all'Emittente in data 16 luglio 2014, la Banca d'Italia ha, altresì, provveduto alla
formale contestazione di talune asserite violazioni della normativa antiriciclaggio,
avviando a carico della Banca, un procedimento sanzionatorio amministrativo ai
sensi dell'articolo 56 del D.Lgs. 21 novembre 2007, n. 231. La Banca ha
predisposto nei termini di legge le proprie deduzioni in merito ai rilievi formulati
nel suddetto verbale, dando atto degli interventi di adeguamento già implementati
e/o programmati. Gli esiti dei menzionati procedimenti saranno noti a seguito della
relativa conclusione e non sono al momento prevedibili. Non si può, tuttavia,
escludere che la Banca sia destinataria di eventuali sanzioni di natura
amministrativa, né che gli interventi programmati determinino un deterioramento
della qualità del credito dell'Emittente.
B.14
Dipendenza
dell'Emittente da
altri soggetti
L'Emittente non dipende da altri soggetti all'interno del Gruppo.
B.15
Principali
attività
dell'Emittente
n Gruppo persegue una mlSswn improntata ai principi, propri del credito
cooperativo e popolare, del "servizio al territorio di riferimento" e della "tutela del
risparmiatore".
In tale contesto, l'attività della Banca è quella tipica di un intermediario bancario
commerciale, orientato principalmente al segmento retail, che offre prodotti
bancari, servizi di pagamento, servizi di investimento e servizi accessori.
B.16
Partecipazioni di
controllo
nell'Emittente
L'azionariato della Banca ha un assetto diffuso ed è composto da oltre n. 17.000
soggetti. Nessuno dì detti soggetti possiede più dello 0,50% del capitale sociale.
Non esistono pertanto soggetti che possiedono partecipazioni di controllo nel
capitale sociale dell'Emittente e che, conseguentemente, possano essere ritenuti
soggetti controllanti lo stesso.
B.17
Rating
Alla data di redazione della presente Nota di Sintesi l'Emittente è sprovvisto di
rating. Inoltre, non è intenzione dell'Emittente richiedere l'assegnazione del rating
alla singola Obbligazione emessa
Sezione C - Strumenti finanziari
C. l
Informazioni
riguardanti gli
Strumenti
Finanziari offerti
La presente Nota di Sintesi ha ad oggetto un Programma di Offerta, nell'ambito del
quale l'Emittente potrà emettere diverse tipologie di titoli di debito, di valore
nominale unitario pari o superiore ad Euro 1.000, che determinano l'obbligo per
l'Emittente di rimborsare all'investitore il 100% del relativo valore nominale (gli
"Strumenti Finanziari" o le "Obbligazioni").
Il Programma prevede l'emissione delle seguenti tipologie di Obbligazioni:
-
-
Obbligazioni a tasso fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore
dell'Emittente (di seguito "Obbligazioni a tasso fisso con eventuale opzione
calf');
Obbligazioni a tasso variabile;
PROSPETTO DI BASE
Appendice A)- Condizioni Definitive
-
Obbligazioni a tasso variabile con tasso minimo (Fioor) e/o Tasso Massimo
(Cap) (di seguito "Obbligazioni a tasso variabile con cap elojloor");
-
Obbligazioni a tasso crescente (step-up)con eventuale facoltà di rimborso
anticipato a favore dell'Emittente (di seguito "Obbligazioni step-up con
eventuale opzione calf');
-
Obbligazioni a tasso decrescente (step- down) con eventuale facoltà di
rimborso anticipato a favore dell'Emittente (di seguito "Obbligazioni stepdown con eventuale opzione calf');
- Obbligazioni zero coupon (di seguito "Obbligazioni zero coupon").
Il codice !SIN delle Obbligazioni è IT0005123879.
In linea con quanto previsto dall'art. 8, comma 4, del D.L. 13 maggio 2011, n. 70,
convertito con modificazioni dalla Legge 12 luglio 2011, n. 106, l'Emittente si
riserva la possibilità di emettere a valere sul presente Programma di Offerta (con
esclusione dei titoli Zero Coupon) "Titoli di Risparmio per l'Economia
Meridionale" ("TREM"). In tal caso, l'offerta sarà riservata unicamente a persone
fisiche non esercenti attività di impresa e i flussi incrementali di impieghi a mediolungo termine verso le piccole e medie imprese con sede legale nelle regioni del
Mezzogiorno saranno, nel periodo di vita dei Titoli, almeno pari alla raccolta
realizzata mediante l'emissione dei Titoli medesimi. Inoltre, ai redditi di capitale
prodotti troverà applicazione l'imposta sostitutiva nella misura pari al 5%.
C.l
Valuta di
emissione degli
Strumenti
Finanziari
Le Obbligazioni sono denominate in Euro.
c.s
Restrizioni alla
trasferibilità
degli Strumenti
Finanziari
Non sono previste clausole di limitazione al trasferimento ed alla circolazione delle
Obbligazioni.
Le Obbligazioni non sono strumenti registrati nei termini richiesti dal "United
States Securities Act" del 1933. Pertanto, le Obbligazioni non possono essere
proposte, vendute o consegnate direttamente o indirettamente negli Stati Uniti
d'America o a cittadini americani. Inoltre, le Obbligazioni non possono essere
vendute o proposte in Gran Bretagna, se non conformemente alle disposizioni del
"Public Offers of Securities Regulations 1995" e alle disposizioni applicabili del
"FSMA 2000".
C.8
Diritti connessi
agli Strumenti
Finanziari
Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli
della stessa categoria. In particolare, fermo quanto previsto dalla direttiva europea
m tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (c.d. BRRD), le
Obbligazioni incorporano il diritto al rimborso del 100% del relativo Valore
Nominale e il diritto al pagamento di interessi, corrisposti periodicamente in forma
di cedole ovvero, nel caso di Obbligazioni zero coupon, corrisposti in un'unica
soluzione alla scadenza.
Restrizioni
Non vi sono oneri, condizioni o gravami che potranno incidere sui diritti dei
sottoscrittori delle Obbligazioni.
Ranking
Gli obblighi nascenti dalle Obbligazioni a carico dell'Emittente non sono
subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di
privilegio. Ne consegue che il credito dei portatori verso l'Emittente sarà
soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell'Emittente.
Tasso di
interesse
nominale
Le Obbligazioni (fatta eccezione per le Obbligazioni zero coupon) fruttano, sul
valore nominale, l'interesse annuo lordo di seguito descritto.
Le Obbligazioni a tasso fisso danno diritto al pagamento di cedole il cui
ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse costante lungo la
durata del prestito, pari a l ,65%.
C.9
Appendice A)- Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
Data di
godimento e
scadenza degli
interessi
La data di entrata in godimento degli interessi è 23-07-2015.
La data di scadenza degli interessi è 23-07-2022.
Scadenza e
rimborso
Le Obbligazioni saranno rimborsate in un'unica soluzione alla data di scadenza: 23-
Tasso di
rendimento
Il tasso di rendimento effettivo del prestito obbligazionario al lordo e al netto
dell'effetto fiscale - calcolato con il metodo del tasso interno di rendimento in
regime di capitalizzazione composta, sulla base del prezzo di emissione, nonché
della frequenza dei flussi di cassa cedolari - è pari rispettivamente a l ,654% e
1,223%. Tale tasso è calcolato assumendo che i titoli siano detenuti fmo a
scadenza, che i flussi cedolari siano reinvestiti ad un tasso pari al tasso di
rendimento medesimo nonché nell'ipotesi di assenza di eventi di credito
dell'Emittente.
Forme di
rappresentanza
Non sono previste modalità di rappresentanza degli obbligazionisti, ai sensi dell'art.
12 del D.Lgs. n. 385/1993
C.lO
Componente
derivativa
Non applicabile. Il titolo non presenta componenti derivative.
C.ll
Ammissione alla
negoziazione
L'Emittente si riserva la possibilità di richiedere l'ammissione a quotazione delle
Obbligazioni su mercati regolamentati italiani o esteri nonché presso sistemi
multilaterali di negoziazione (MTF).
La Banca non assume l'onere di controparte, non impegnandosi al riacquisto
incondizionato di qualsiasi controvalore delle proprie obbligazioni su iniziativa
dell'investitore, prima della scadenza.
L'Emittente si riserva tuttavia la facoltà di negoziare le Obbligazioni su richiesta
degli investitori, svolgendo attività di negoziazione in conto proprio e fornendo su
base giornaliera presso le filiali prezzi di acquisto e vendita determinati in
conformità alla propria pricing policy, disponibile presso tutte le filiali
dell'Emittente e sul sito internet www.bapr.it.
07-2022.
Sezione D - Rischi
D.2
Principali rischi
associati
all'Emittente
Avvertenza
Si richiama l'attenzione dell'investitore sulla circostanza che per l'Emittente non è
possibile determinare un valore del credit spread (inteso come differenza tra il
rendimento di un'obbligazione p/ain vani/la di propria emissione e il tasso Interest
Rate Swap di durata corrispondente) atto a consentire un ulteriore apprezzamento
delle rischiosità dell'Emittente.
In ogni caso, si segnala che l'Emittente, nello svolgimento della sua attività, è
esposto ai fattori di rischio di seguito indicati.
- Rischio connesso alla crisi economico-finanziaria: la liquidità e la stabilità
patrimoniale dell'Emittente potrebbero subire impatti negativi a causa del
perdurare della crisi economico-fmanziaria, della dinamica dei mercati
finanziari, della solidità e delle prospettive di crescita dell'economia Italiana e
dell"'Area Euro" nel suo complesso;
PROSPETTO DJ BASE
Appendice A) - Condizioni Definitive
-
Rischio di credito: l'Emittente potrebbe subire perdite sui crediti in essere nel
caso in cui i debitori della Banca non dovessero assolvere, in tutto o in parte,
agli obblighi di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi;
-
Rischio connesso alla perdita d'esercizio: il risultato consolidato di
pertinenza del Gruppo relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2013
evidenzia una perdita di Euro 10.559.195. Il risultato conseguito dal Gruppo
risente della severa accelerazione delle rettifiche su crediti prudenzialmente
operate dalla Banca nel 2013 e va inquadrato in un contesto congiunturale di
eccezionale debolezza e di straordinaria e diffusa difficoltà specifica del
settore. Alla data del 30 giugno 2014, il risultato consolidato di pertinenza del
Gruppo era positivo per Euro 4.255.849 Euro;
Rischio di deterioramento della qualità del credito: il perdurare della
congiuntura negativa e l'elevata incertezza circa l'evoluzione prospettica del
quadro macroeconomico, nonché il generale peggioramento della qualità del
credito a livello di sistema potrebbero avere riflessi negativi sulla capacità
della clientela bancaria di onorare gli impegni assunti e determinare,
conseguentemente, un peggioramento della qualità del credito nei settori di
attività dell'Emittente. Per ulteriori informazioni in merito alla qualità del
credito dell'Emittente, si rinvia al precedente punto B.l2 della presente Nota di
Sintesi;
Rischio di mercato: la solidità patrimoniale dell'Emittente potrebbe subire un
deterioramento per effetto di possibili perdite di valore degli strumenti
finanziari detenuti dall'Emittente a causa dei movimenti delle variabili di
mercato(a titolo esemplificativo, ma non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei
titoli, tassi di cambio).
Rischio di Esposizione nei confronti di titoli di debito emessi da Stati
sovrani: la crisi del debito sovrano ha condizionato l'andamento dei mercati e
le scelte di politica economica di molti Paesi europei. Un rilevante
investimento in titoli emessi da Stati sovrani può esporre la Banca a
significative perdite di valore dell'attivo patrimoniale in caso di rilevanti
fluttuazioni del valore di tali titoli. Al 31 dicembre 2013 il portafoglio bancario
risulta investito in titoli di Stato Italiani per 1'80,12% e in altre emissioni
governative europee per il 3,98% e quindi può essere soggetto a variazioni
legate alla diminuzione del merito di credito degli emittenti. Al 30 giugno
2014, i titoli di Stato italiani erano pari all'81,57%, le emissioni governative
europee l'l ,30%;
Rischio di liquidità: l'Emittente potrebbe trovarsi nella difficoltà o
impossibilità di reperire i fondi per far fronte ai propri impegni di pagamento.
La liquidità dell'Emittente potrebbe essere negativamente influenzata dalla
temporanea impossibilità di accedere at mercati dei capitali attraverso
emissioni di titoli di debito (garantiti o non), dall'incapacità di vendere
determinate attività o liquidare i propri investimenti, da imprevisti flussi di
cassa in uscita o dall'obbligo di prestare maggiori garanzie. Tali circostanze
potrebbero insorgere, tra l'altro, a causa di circostanze indipendenti dal
controllo dell'Emittente, come un peggioramento delle condizioni di mercato o
un problema operativo che colpisca l'Emittente o terze parti, o anche la
percezione tra i partecipanti al mercato che l'Emittente o altri partecipanti del
mercato stiano avendo un maggiore rischio di liquidità;
Rischio operativo: l'Emittente potrebbe subire perdite derivanti da
inadeguatezze, malfunzionamenti o carenze nei processi interni, nelle risorse
umane, nei sistemi ovvero dovute ad eventi esterni;
Rischio derivante da procedimenti giudiziari e arbitrali: il rischio derivante
da procedimenti giudiziari consiste nella possibilità per l'Emittente di dover
-
-
-
-
-
-
PROSPETTO DI BASE
Appendice A) - Condizioni Definitive
-
-
-
D.3
Principali rischi
associati agli
strumenti
finanziari
sostenere risarcimenti, in caso di esito sfavorevole degli stessi;
Rischio connesso all'evoluzione della regolamentazione del settore
bancario e alle modifiche intervenute nella disciplina sulla risoluzione
delle crisi bancarie: l'esercizio dell'attività bancaria in Italia è soggetto ad
un'ampia e stringente regolamentazione, nonché alla vigilanza esercitata dalle
competenti istituzioni. La regolamentazione applicabile e l'attività di vigilanza
sono soggette, rispettivamente, a continui aggiornamenti ed evoluzione della
prassi. L'inosservanza di tale regolamentazione, eventuali mutamenti legislativi
o regolamentari, cambiamenti relativi alle modalità di interpretazione e/o
applicazione della normativa potrebbero comportare possibili effetti negativi
rilevanti sui risultati operativi e sulla situazione economica, patrimoniale e/o
finanziaria dalla Banca.
Con specifico riferimento ai rischi connessi all'entrata in vigore della Direttiva
2014/59/UE in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, si rinvia a
quanto precisato nel successivo paragrafo D.3 in relazione al "Rischio connesso
all'utilizzo del bail-in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla
Direttiva europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi";
Rischio connesso agli accertamenti ispettivi condotti dalla Banca d'Italia:
nel periodo compreso tra il 27 gennaio e il 16 maggio 2014 l'Emittente è stato
sottoposto ad un accertamento ispettivo ordinario della Banca d'Italia, ai sensi
dell'articolo 54 del D. Lgs. l 0 settembre 1993, n. 385. All'esito di tale verifica,
l'Autorità di Vigilanza ha contestato all'Emittente talune lacune e
inadeguatezze in relazione, in particolare, alla struttura organizzativa e al
presidio dei rischi, avuto particolare riguardo a quelli creditizi e in materia
antiriciclaggio. Nel medesimo verbale ispettivo la Banca d'Italia ha, inoltre,
fornito all'Emittente indicazioni di diversa classificazione di rischio e di entità
del dubbio esito per alcune posizioni creditizie. Sulla scorta dei rilievi
formulati nel rapporto ispettivo, notificato all'Emittente in data 16luglio 2014,
la Banca d'Italia ha, altresì, provveduto alla formale contestazione di talune
asserite violazioni della normativa antiriciclaggio, avviando a carico della
Banca, un procedimento sanzionatorio amministrativo ai sensi dell'articolo 56
del D.Lgs. 21 novembre 2007, n. 231. La Banca ha predisposto nei termini di
legge le proprie deduzioni in merito ai rilievi formulati nel suddetto verbale,
dando atto degli interventi di adeguamento già implementati e/o programmati.
Gli esiti dei menzionati procedimenti saranno noti a seguito della relativa
conclusione e non sono al momento prevedibili. Non si può, tuttavia, escludere
che la Banca sia destinataria di eventuali sanzioni di natura amministrativa, né
che gli interventi programmati determinino un deterioramento della qualità del
credito dell'Emittente;
Rischio connesso all'assenza di rating dell'Emittente: l'Emittente è privo di
rating, pertanto l'investitore potrebbe avere minori informazioni sul grado di
solvibilità dell'Emittente stesso.
Nella sottoscrizione delle Obbligazioni emesse nell'ambito del Programma di
Offerta, l'investitore dovrebbe tener conto dei fattori di rischio di seguito indicati.
FATTORI DI RISCHIO COMUNI ALLE DIVERSE TIPOLOGIE DI
OBBLIGAZIONI
Rischio di credito per il sottoscrittore: l'Emittente potrebbe non essere in
grado di adempiere nei confronti del sottoscrittore all'obbligo del pagamento
degli interessi maturati e del rimborso del capitale a scadenza;
Rischio connesso alla mancanza di garanzie: in relazione all'investimento
nelle Obbligazioni, l'investitore non gode di garanzie reali o personali di terzi,
ivi inclusa la garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi;
Rischio connesso all'utilizzo del bail-in e degli altri strumenti di
Appendice A) - Condizioni Definitive
PROSPETTO DI BASE
-
-
risoluzione previsti dalla Direttiva europea in tema di risanamento e
risoluzione degli enti creditizi: in caso di crisi o dissesto dell'Emittente, le
Obbligazioni potrebbero essere assoggettate al meccanismo di "bail-in"
introdotto dalla Direttiva 2014/59/UE sul risanamento e la risoluzione degli
enti creditizi. Conseguentemente, l'investitore potrebbe essere esposto al
rischio di veder svalutato, azzerato, ovvero convertito in titoli di capitale il
proprio investimento, in via permanente, anche in assenza di una formale
dichiarazione di insolvenza dell'Emittente;
Rischio di vendita prima della scadenza: in caso di vendita delle
Obbligazioni prima della scadenza, l'investitore potrebbe incorrere nei seguenti
rischi:
- Rischio di liquidità: poiché l'Emittente non assume un obbligo assoluto e
incondizionato al riacquisto delle proprie Obbligazioni, l'investitore
potrebbe trovarsi nella difficoltà o impossibilità di liquidare prontamente il
proprio investimento prima della sua naturale scadenza ad un prezzo in
linea con le condizioni di mercato, a meno di ricercare autonomamente una
controparte disposta al riacquisto; tale prezzo potrebbe anche essere
inferiore al prezzo di emissione del titolo;
- Rischio di tasso di mercato, dovuto alla circostanza che il valore dei titoli
potrebbe essere influenzato dalla fluttuazione dei tassi di interesse sui
mercati finanziari con effetti diversi a seconda delle caratteristiche delle
Obbligazioni. Il rischio è tanto maggiore quanto più è lunga la vita residua
a scadenza;
- Rischio di deterioramento del merito di credito deU'Emittente, dovuto
alla circostanza che le Obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di
peggioramento della situazione finanziaria dell'Emittente, ovvero in caso di
deterioramento del merito creditizio dello stesso;
- Rischio connesso aDa presenza di costi/commissioni, conseguente alla
presenza di costi/commissioni che potrebbe comportare un prezzo sul
mercato secondario inferiore al prezzo di emissione anche in ipotesi di
invarianza delle variabili di mercato;
Rischio di scostamento del rendimento delle Obbligazioni rispetto al
rendimento di un Titolo di Stato: il rendimento effettivo su base annua delle
Obbligazioni, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, potrebbe risultare
inferiore rispetto al rendimento di un titolo di Stato di similare durata residua
ed analoghe caratteristiche finanziarie;
Rischio da chiusura anticipata e/o di riduzione dell'ammontare totale
dell'offerta: l'esercizio della facoltà di chiusura anticipata e/o di riduzione
dell'ammontare totale dell'offerta da parte dell'Emittente comporta una
diminuzione della liquidità dell'emissione che potrebbe determinare una
maggior difficoltà per l'investitore nel liquidare il proprio investimento
anticipatamente, ovvero determinarne un valore inferiore a quello atteso;
Rischio relativo al ritiro dell'offerta: l'Emittente si riserva la facoltà di
ritirare l'offerta e ritenerla annullata;
Rischio correlato all'assenza di rating: le Obbligazioni sono prive di rating e,
dunque, di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli
strumenti finanziari;
Rischio correlato alla presenza di conffitti di interessi: l'Emittente o altri
soggetti coinvolti a vario titoli hell'operazione potrebbero avere un interesse in
conflitto con quello del sottoscrittore. In particolare, si invitano gli investitori a
tener conto dei seguenti fattori:
- coincidenza dell'Emittente con il soggetto collocatore;
- negoziazione delle Obbligazioni in contropartita diretta;
PROSPETTO DI BASE
Appendice A)- Condizioni Definitive
-
- coincidenza dell'Emittente con l'Agente per il Calcolo.
Eventuali ulteriori situazioni di conflitto di interesse saranno indicate nelle
Condizioni Definitive;
Rischio connesso alla variazione del regime fiscale: l'investitore potrebbe
ricevere un importo inferiore rispetto a quello indicato nelle Condizioni
Definitive per effetto dell'applicazione di ritenute fiscali conseguenti alla
variazione del regime fiscale applicabile alla Obbligazioni.
FATTORI DI RISCHIO SPECIFICI -Non applicabile.
Sezione E - Offerta
E.lb
Ragioni
dell'offerta e
impiego dei
proventi
Le Obbligazioni saranno emesse nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta da
parte dell'Emittente. L'ammontare ricavato dalla vendita delle Obbligazioni sarà
utilizzato dall'Emittente nella propria attività di intermediazione finanziaria e
investimento mobiliare.
E.3
Termini e
condizioni
dell'offerta
Le Obbligazioni saranno offerte fmo ad un valore nominale massimo complessivo
pari ad Euro 400 milioni.
L'ammontare totale dell'emissione è pari a 5.000.000. L'Emittente potrà aumentare
ovvero ridurre, nel corso del periodo di offerta, l'ammontare totale della singola
emissione, dandone comunicazione mediante appositi avvisi da pubblicarsi sul sito
internet dell'Emittente e, contestualmente, da trasmettere alla Consob.
ll periodo di validità (il "Periodo di Offerta") sarà dal23-07-2015 al 23-10-2015.
n Periodo di Offerta potrà avere inizio precedentemente ovvero in coincidenza alla
data in cui le Obbligazioni incominciano a produrre interessi (la "Data di
Godimento").
È fatta salva la facoltà dell'Emittente di prorogare o chiudere anticipatamente,
indipendentemente dal raggiungimento dell'ammontare totale del prestito, il
Periodo di Offerta, sospendendo immediatamente l'accettazione di ulteriori
richieste nonché di aumentare ovvero diminuire l'ammontare totale della singola
emissione.
Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima
dell'inizio del Periodo di Offerta, dovessero verificarsi circostanze straordinarie,
così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la
situazione fmanziaria, patrimoniale, reddituale dell'Emittente che siano tali,
secondo il ragionevole giudizio dell'Emittente, da pregiudicare in maniera
sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della singola emissione, l'Emittente avrà
la facoltà di ritirare l'offerta e ritenerla annullata.
L'Emittente darà comunicazione dell'estensione o della chiusura anticipata del
Periodo di Offerta, della modifica dell'ammontare totale dell'emissione e del ritiro
dell'offerta mediante avviso affisso presso la sede e le dipendenze dell'Emittente
nonché da pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e, contestualmente, da
trasmettere alla Consob.
Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione presso la sede e le dipendenze
dell'Emittente. L'Emittente sarà l'unico soggetto collocatore delle Obbligazioni.
Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate compilando
l'apposita modulistica, disponibile presso le sedi e dipendenze dell'Emittente.
Ai sensi dell'articolo 16 della Direttiva Prospetto, nel caso in cui l'Emittente
proceda alla pubblicazione di un supplemento al presente Prospetto, secondo le
modalità di cui alla Direttiva Prospetto e di cui all'articolo 94, comma 7, del D.Lgs.
24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), gli investitori che abbiano già aderito all'Offerta
prima della pubblicazione del supplemento, potranno, ai sensi dell'art. 95-bis,
PROSPETTO DI BASE
Appendice A) - Condizioni Definitive
comma 2, del TUF, revocare la propria accettazione entro il termine indicato nel
supplemento medesimo e comunque non inferiore a due giorni lavorativi dalla
relativa pubblicazione, secondo le modalità ivi indicate.
Il pagamento del prezzo di emissione delle Obbligazioni da parte del singolo
investitore dovrà avvenire alla data del 27-07-2015. Ove tale data sia successiva
alla Data di Godimento, contestualmente al pagamento del prezzo di emissione
delle Obbligazioni, l'obbligazionista verserà all'Emittente una somma
corrispondente al rateo interessi maturati tra la Data di Godimento e la data di
regolamento della sottoscrizione.
Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul
mercato italiano.
Le Obbligazioni potranno essere offerte in sottoscrizione al pubblico indistinto,
senza essere subordinate ad alcuna condizione.
E.4
Interessi
significativi per
l'emissione/
offerta
I soggetti a vario titolo coinvolti in ciascuna singola offerta potrebbero avere
rispetto all'operazione un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello
dell'investitore. In particolare, si invitano gli investitori a tener conto delle
situazioni di conflitto di interesse che seguono.
Coincidenza dell'Emittente con il soggetto collocatore: l'Emittente opera in
qualità di collocatore unico delle Obbligazioni; tale coincidenza di ruoli determina
una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto i
titoli collocati dall'Emittente sono di propria emissione.
Negoziazione delle Obbligazioni in contropartita diretta: l'Emittente potrebbe
assumere la veste di controparte diretta nel riacquisto delle Obbligazioni; tale
circostanza determina una situazione di conflitto di interesse nei confronti degli
investitori potendo l'Emittente determinare il prezzo delle Obbligazioni.
Coincidenza dell'Emittente con l'Agente per il Calcolo: l'Emittente opera anche
quale Agente per il Calcolo; tale coincidenza di ruoli determina una situazione di
conflitto di interesse nei confronti degli investitori in quanto l'Emittente è soggetto
responsabile del calcolo degli interessi e delle attività connesse.
E.7
Spese stimate
addebitate
all'investitore
Nessuna spesa è prevista dall'Emittente a carico dei sottoscrittori.