Best Union Company SpA Bilancio Consolidato al

Best Union Company S.p.A.
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008
INDICE
INFORMAZIONI GENERALI ................................................................................................ 5
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL
GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2008 ..................................................................................... 6
ANALISI DELLA SITUAZIONE DEL GRUPPO E DELL'ANDAMENTO DEL RISULTATO DELLA GESTIONE
(ART.2428 C.C., COMMA 1)
1.
INDICATORI FINANZIARI (ART.2428 C.C., COMMA 2) ……………………………………………….…..7
1.1)
Analisi della situazione reddittuale …………………………………………………………………...7
1.2)
Analisi della situazione finanziaria ……………………………………………………………………8
1.2.1) Indicatori di solidità patrimoniale ……………………………………………………………...9
1.2.2) Indicatori sulla struttura dei finanziamenti …...……………………………………….…….10
2.
INDICATORI NON FINANZIARI (ART.2428 C.C., COMMA 2) …………………………………………...11
PROSPETTO DI RACCORDO CON I VALORI DEL BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO...............................11
Aumento / (Diminuzione) .................................................................................................................................11
Patrimonio Netto...............................................................................................................................................11
Di cui Utile netto di periodo .............................................................................................................................11
DESCRIZIONE DEI PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE A CUI IL GRUPPO E' ESPOSTO (ART.2428
C.C., COMMA 1):
Rischi esterni.................................................................................................................................................. 12
Rischi connessi alla possibile sospensione o chiusura al pubblico degli eventi sportivi ................................ 12
Rischi connessi al quadro normativo relativo all’attività di biglietteria elettronica .......................................... 12
Rischi interni................................................................................................................................................... 12
Rischi connessi all’elevata concentrazione su alcuni clienti nonché alla durata ed al rinnovo dei contratti... 12
Rischi connessi al funzionamento dei sistemi informatici utilizzati nell’area della biglietteria elettronica....... 12
Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave ................................................................................... 13
Rischi connessi al trattamento dei dati personali ........................................................................................... 13
INFORMAZIONI ATTINENTI ALL'AMBIENTE ED AL PERSONALE …………………………………………….13
FATTORI IMPORTATI CHE HANNO AVUTO RIPERCUSSIONI SIGNIFICATIVE SUI RISULTATI
ECONOMICI DEL GRUPPO ………………….....................................................................................................13
ATTIVITA' DI RICERCA E SVILUPPO ………………………………………………………………………………..16
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE ……………………………………………………………………………….16
AZIONI PROPRIE E DI SOCIETA' CONTROLLANTI ………………………………………………………………17
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA D'ESECIZIO ……………………………………………..17
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE …………………………………………………………………17
DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA …………………………………………………………18
RESTRIZIONI AL TRASFERIMENTO TITOLI ……………………………………………………………………….18
PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI ………………………………………………………18
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ........................................................................ 19
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO............................................................................ 20
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO ........... 21
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO ................................................................ 22
3. PRINCIPI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE........................................................... 23
Informazioni societarie.....................................................................................................................................23
Espressione di conformità agli IFRS ..............................................................................................................23
Criteri di redazione ...........................................................................................................................................23
3.1
Valutazioni discrezionali e stime contabili significative........................................................................ 25
3.2
Sintesi dei principali criteri contabili..................................................................................................... 26
4.
Aggregazione di impresa e partecipazioni in società controllate.....................................................39
5.
Immobilizzazioni materiali ....................................................................................................................40
6.
Immobilizzazioni immateriali ................................................................................................................41
7.
Partecipazioni in società collegate ......................................................................................................42
8.
Partecipazioni in altre imprese .............................................................................................................43
9.
Altre attività non correnti ......................................................................................................................43
10.
Rimanenze ..............................................................................................................................................44
11.
Crediti commerciali................................................................................................................................44
12.
Crediti per imposte correnti..................................................................................................................45
13.
Altre attività correnti..............................................................................................................................45
14.
Disponibilità liquide...............................................................................................................................46
15.
Capitale sociale e riserve ......................................................................................................................46
16.
Trattamento di fine rapporto.................................................................................................................47
17.
Prestiti e finanziamenti..........................................................................................................................48
18.
Posizione Finanziaria Netta ..................................................................................................................50
19.
Fondo imposte differite.........................................................................................................................51
20.
Altre passività non correnti ..................................................................................................................51
21.
Fondi rischi e oneri................................................................................................................................51
22.
Debiti commerciali .................................................................................................................................52
23.
Debiti per imposte correnti ...................................................................................................................52
24.
Altre passività correnti ..........................................................................................................................52
25.
Ricavi ......................................................................................................................................................53
25.1
Altri ricavi operativi........................................................................................................................... 53
26.
Consumi di materie prime e materiali di consumo.............................................................................53
27.
Costi per servizi .....................................................................................................................................54
28.
Costi del personale................................................................................................................................55
29.
Altri costi operativi ................................................................................................................................55
30.
Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività....................................................55
31.
Valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto .........................................................................55
32.
Proventi finanziari..................................................................................................................................56
33.
Oneri finanziari.......................................................................................................................................56
34.
Imposte correnti, anticipate e differite.................................................................................................56
35.
Informativa di settore ............................................................................................................................57
36.
Utile per azione ......................................................................................................................................59
37.
Rapporti con parti correlate..................................................................................................................61
38.
Dividendi pagati e proposti...................................................................................................................61
39.
Strumenti Finanziari ..............................................................................................................................62
40.
IMPEGNI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE ...........................................................62
Procedimenti Giudiziari ed Arbitrali.....................................................................................................63
41.
Eventi successivi alla data di bilancio.................................................................................................64
42.
ALTRE INFORMAZIONI..........................................................................................................................64
Allegato A – Attestazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2008
Allegato B – Relazione della Società di Revisione al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2008
INFORMAZIONI GENERALI
Consiglio di Amministrazione
Luca Montebugnoli
(Presidente e Amministratore delegato)
Licia Montebugnoli
(Consigliere)
Luana Sabattini
(Consigliere)
Claudio Tinti
(Consigliere)
Nicoletta Mantovani
(Consigliere)
Silvano Piccorossi
(Consigliere)
Gianluca Muratori
(Consigliere)
Maurizio Persiani
(Consigliere)
Collegio Sindacale
Luigi Stefàno
(Presidente)
Luca Nobile
(Sindaco effettivo)
Massimo Gambini
(Sindaco effettivo)
Antonella Masi
(Sindaco supplente)
Roberto Landuzzi
(Sindaco supplente)
Sede sociale
Via Antonio Canova, 16/20
40138 Bologna
Società di revisione
Reconta Ernst & Young S.p.A.
5
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO AL
31 DICEMBRE 2008
Signori azionisti,
Nel corso della presente relazione viene illustrata una analisi della situazione del Gruppo e dell’andamento del
risultato della gestione nonché la descrizione di eventuali rischi ed incertezze a cui il gruppo è esposto.
Il Gruppo Best Union è costituito, oltre che dalla Capogruppo Best Union Company S.p.A., dalle società: EBC
S.r.l. a socio unico, società partecipata al 100% da Best Union Company Spa, HB Communication S.r.l.,
società costituita il 1 giugno 2007 ad oggi partecipata al 55% da Best Union Company s.p.a. ed al 45% da
EBC s.r.l., Consorzio Fair Service a r.l., costituito il 22 luglio 2008 e partecipato al 50% da Best Union
Company S.p.A. e per il 50% da Team 2015 S.r.l., In Service Facility s.r.l., partecipazione acquisita da Best
Union Company S.p.A. il 30 ottobre 2008 e partecipata al 75%, e Team 2015 s.r.l., partecipazione acquisita
da Best Union Company S.p.A. il 5 novembre 2008 e partecipata al 65%.
OFFERTA GLOBALE
La Capogruppo ha ottenuto in data 28 Gennaio 2008 il provvedimento di ammissione alla quotazione delle
proprie azioni ordinarie al mercato regolamentato, segmento Expandi, della Borsa di Milano da parte di Borsa
Italiana S.p.a. ed in data 30 Aprile 2008 ha ricevuto da Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto
Informativo concernente l’Offerta Pubblica di vendita e sottoscrizione.
In data 15 Maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 Giugno 2008 è stata esercitata l’opzione
Greenshoe per n. 87.500 Azioni. Il primo giorno di quotazione della Società Best Union Company S.p.a. è
stato il 20 Maggio 2008.
L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato n.° 3.597.500 azioni Best Union Company S.p.a. pari al
38,47% circa del Capitale Sociale post Offerta Globale e post Greenshoe.
In seguito all’Offerta Globale ed alla Greenshoe, il Capitale Sociale della Capogruppo è stato portato ad
Euro 4.675.462 suddiviso in nr. 9.350.924 Azioni Ordinarie.
ATTIVITA’ DEL GRUPPO
La Capogruppo opera nel campo della gestione di eventi e di grandi spazi ad essi dedicati (palazzi dello sport,
stadi, fiere), mettendo a disposizione le proprie competenze a molteplici enti fieristici, realtà sportive e dello
spettacolo attive su tutto il territorio nazionale; essa collabora costantemente con primarie realtà, nazionali ed
internazionali, operanti nei settori sopra indicati ed è uno dei principali operatori italiani nel settore della
progettazione, produzione, commercializzazione e gestione di sistemi di biglietteria elettronica e controllo
accessi e nella gestione ed organizzazione dei servizi di accoglienza e sicurezza negli eventi. Il management
della Capogruppo ritiene che tale posizione di rilievo sia confermata dalla presenza nel proprio portafoglio
clienti di molti dei principali organizzatori di eventi sportivi, enti fieristici, parchi tematici presenti a livello
nazionale, nei confronti dei quali il Gruppo Best Union si pone, attraverso l’unicità del proprio modello di
business, come interlocutore in grado di soddisfare in modo integrato le esigenze degli stessi.
Il Gruppo è strutturato per due diverse aree di attività che operano in modo integrato e trasversale nella
fornitura di prodotti e servizi ai clienti:
software e sistemi: comprende la progettazione, realizzazione, installazione e gestione di sistemi informatici
utilizzati nella gestione accrediti, della prevendita dei biglietti, della biglietteria on site e del controllo accessi
agli eventi;
servizi di personale e altri servizi: comprende, in primo luogo, i servizi di personale qualificato da destinare
allo svolgimento di attività di biglietteria, accoglienza e sicurezza; in tale area di attività rientra, inoltre, la
fornitura di servizi connessi alla gestione ed organizzazione dell’evento, quali, a titolo di esempio, la gestione
delle pratiche amministrative e fiscali connesse all’evento, la comunicazione e la gestione del marketing
sportivo.
Il Gruppo dispone di una serie di competenze specialistiche tali da renderlo uno dei principali operatori
nazionali capaci di affrontare in modo rapido e flessibile l'evoluzione della normativa di riferimento e le
esigenze del mercato.
Il Gruppo:
- risulta proprietario di varie tipologie di software di biglietteria, tutti regolarmente omologati in conformità alla
normativa vigente, che consentono di svolgere le attività di biglietteria on site, le attività di prevendita sia
attraverso internet sia attraverso reti di vendita tradizionali o reti bancarie. Tali sistemi sono, inoltre, completati
da numerosi moduli/sistemi software, progettati e sviluppati internamente, che arricchiscono la capacità del
Gruppo di erogare servizi integrati ad alto contenuto tecnologico;
- ha sviluppato propri sistemi di accesso che integrano componenti hardware, di tipo fisso (tornelli) o mobile
(palmari), e componenti software che consentono la gestione integrata del controllo elettronico degli accessi
con i titoli emessi della biglietteria;
- dispone di un'organizzazione, da tempo collaudata, di collaboratori formati e fidelizzati per la fornitura dei
servizi di accoglienza e di sicurezza in occasione dei vari eventi fieristici, sportivi e di spettacolo.
6
CORPORATE GOVERNANCE
L’Assemblea straordinaria dei soci di Best Union Company S.p.A. ha adottato, in data 9 aprile 2008, un nuovo
testo di Statuto Sociale conforme alle disposizioni legislative e regolamentari applicabili alle società quotate, ivi
comprese le disposizioni introdotte dalla L. n. 262/2005 (Legge sul Risparmio) e dal D.Lgs. n. 303/2006
(Decreto Pinza), così come attuate dalla Consob con le delibere adottate nel mese di maggio 2007. Lo
Statuto era stato sospensivamente condizionato al positivo esito del progetto di quotazione delle azioni sul
mercato Expandi.
In data 24 luglio 2007, l’Assemblea dei soci ha nominato un nuovo Consiglio di Amministrazione la cui
composizione, con la presenza di Amministratori non esecutivi di cui due indipendenti, rispetta sia le norme di
legge in materia (presenza di almeno due Amministratori indipendenti nel caso di un consiglio superiore ai
sette membri, ai sensi dell’art. 148, terzo comma, D.Lgs. n. 58/98) sia i principi di Corporate Governance
dettati dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate.
Il Consiglio di Amministrazione, in data 4 settembre 2007, ha deciso di istituire, in conformità con gli articoli 5,
7 e 8 del Codice, il Comitato per il Controllo Interno ed il Comitato per la Remunerazione.
Quali membri dei due Comitati sono stati nominati tre amministratori non esecutivi, due dei quali anche
Amministratori Indipendenti, previa valutazione da parte dell’organo amministrativo dell’osservanza dei criteri
stabiliti dagli articoli 2.C.1 (con riferimento alla “non esecutività”) e 3.C.1 (con riferimento all’”indipendenza”)
del Codice di Autodisciplina.
In materia di controlli interni, il Consiglio ha istituito la funzione di Preposto al sistema di Controllo Interno.
Con riferimento alle norme legislative e regolamentari in materia di “market abuse”, il Consiglio ha istituito, ai
sensi dell’art. 115 bis del D.Lgs. 58/98, il Registro delle persone che hanno accesso alle informazioni
privilegiate.
In data 29 maggio 2008, con successiva iscrizione il 30 maggio 2008, è stato comunicato al Registro Imprese
l’insediamento degli amministratori indipendenti.
ANALISI DELLA SITUAZIONE DEL GRUPPO E DELL’ANDAMENTO DEL RISULTATO DELLA GESTIONE
(ART. 2428 C.C., COMMA 1)
1.
INDICATORI FINANZIARI (ART. 2428 C.C., COMMA 2)
1.1) Analisi della situazione reddituale
Il Gruppo, in relazione a quanto sopra descritto, è tenuto a fornire indicatori desumibili dalla contabilità che
siano in grado di accrescere l’informativa contenuta nei prospetti di bilancio.
Come primo indicatore viene riportato l’incremento del fatturato ottenuto dal Gruppo nel tempo:
Esercizio
2006
2007
2008
Fatturato
8.908
10.124
11.521
Vengono qui di seguito riportati alcuni risultati parziali ritenuti significativi. Per procedere è stato
opportunamente riclassificato il conto economico consolidato.
Nel conto economico riclassificato sono state individuate le seguenti aree di gestione secondo il criterio della
pertinenza gestionale:
- area operativa: evidenzia l’area caratteristica della società comprendente i valori relativi all’attuazione ed alla
vendita della produzione tipica aziendale;
- area accessoria: evidenzia il risultato di un’attività collaterale a quella operativa;
- area finanziaria: evidenzia la gestione degli investimenti finanziari e dei debiti per finanziamento;
- area straordinaria: evidenzia i proventi e gli oneri non collegabili direttamente alla gestione ordinaria
dell’impresa;
- area tributaria: evidenzia le imposte di esercizio.
7
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Ricavi
Costi della produzione
EBITDA (1)
EBITDA %
Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore
delle attività
Accantonamenti a fondi rischi, riversamento fondi
11.521
(10.708)
813
7,1%
(400)
10.124
(8.520)
1.604
15,8%
(314)
(113)
(5.)
Variazione
Variazione
percentuale
1.397
(2.188)
(791)
(86)
14%
26%
-49%
-55%
27%
(108)
2105%
(985)
Risultato operativo
Risultato operativo %
Valutazione a patrimonio netto delle collegate
Oneri finanziari netti
Risultato prima delle imposte
Risultato prima delle imposte %
Imposte sul reddito
RISULTATO NETTO
RISULTATO NETTO %
RISULTATO DI TERZI
300
1.285
-77%
2,6%
12,7%
(8)
(13)
(5)
39%
188
(42)
230
-554%
481
1.230
(750)
-61%
4,2%
12,2%
(353)
(669)
316
-47%
128
561
(434)
-77%
1,1%
5,5%
25
4
21
573%
153
565
RISULTATO DI GRUPPO
(412)
-78%
1,3%
5,6%
RISULTATO DI GRUPPO %
(1)
L’EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli accantonamenti , ammortamenti e altri oneri operativi ad essi
assimilabili. L’EBITDA così definito è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l’andamento
operativo della stessa e non è identificata come misura contabile nell’ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerata una
misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata
dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato
da altri e pertanto potrebbe non essere comparabile.
Di seguito si presenta una rappresentazione dei dati economici volti a rappresentare il calcolo dell’indicatore di
profittabilità operativa EBITDA:
In migliaia di Euro
31 Dicembre
31 Dicembre
2008
2007
300
1.285
Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività
(399)
(314)
Accantonamenti a fondi rischi , per svalutazione crediti ed oneri per contenziosi
(113)
(5)
812
1.604
Risultato operativo
EBITDA
1.2) Analisi della situazione finanziaria
Il Gruppo risulta adeguatamente capitalizzato ed è in grado di mantenere l’equilibrio finanziario nel medio –
lungo termine.
Il Gruppo ha registrato un netto miglioramento della situazione finanziaria nell’esercizio 2008 passando da un
indebitamento finanziario netto di Euro 139 migliaia al 31 dicembre 2007 a una posizione finanziaria netta di
Euro 8.004 migliaia al 31 dicembre 2008.
Si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2008 beneficia degli introiti derivanti
dalla conclusione del processo di quotazione che ha comportato, per la Capogruppo Best Union Company
S.p.A., un incasso lordo di Euro 10.906 migliaia. A seguito del processo di quotazione il patrimonio netto di
Gruppo è aumentato di Euro 9.537 migliaia al netto dei costi del processo di quotazione, pari ad un totale di
Euro 1.369 migliaia, dedotto il relativo effetto fiscale.
8
Si riporta qui di seguito lo schema riclassificato per Fonti ed Impieghi dello Stato Patrimoniale Consolidato al
31 dicembre 2008 e 2007:
(In migliaia di Euro)
31 dicembre
2008
2007
Variazione
IMPIEGHI
Capitale Circolante Netto
Immobilizzazioni e altre attività a lungo
termine
Passività a lungo termine
Capitale investito netto
679
984
(305)
3.323
592
(863)
3.139
(295)
1.281
(568)
1.858
(8.004)
139
(8.143)
11.143
3.139
1.142
1.281
10.001
1.858
2.731
FONTI
Indebitamento finanziario netto (P.F.N.)
Patrimonio netto
Totale fonti di finanziamento
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione e variazione dell’indebitamento finanziario netto al 31
dicembre 2008 ed al 31 dicembre 2007:
(In migliaia di Euro)
1.2.1)
31 dicembre
2008
2007
Finanziamenti a medio lungo termine – quota corrente
(325)
(341)
Debiti finanziari correnti verso banche ed altri finanziatori
(183)
-
Indebitamento Finanziario corrente
(508)
(341)
Finanziamenti a medio lungo termine – quota non
corrente
(391)
(672)
Debiti finanziari medio-lungo altri finanziatori
(27)
-
Indebitamento Finanziario non corrente
(418)
(672)
Totale Indebitamento Finanziario Lordo
(926)
(1.013)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
8.930
874
Posizione Finanziaria Netta
8.004
(139)
Indicatori di solidità patrimoniale
L’analisi della solidità patrimoniale ha lo scopo di studiare la capacità della società di mantenere l’equilibrio
finanziario nel medio - lungo termine.
Detta capacità dipende da due elementi:
- la modalità di finanziamento degli impegni a medio/lungo termine;
- la composizione delle fonti di finanziamento.
9
STATO PATRIMONIALE
2008
2007
ATTIVITA'
Attivo Fisso
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie ed altre attività non correnti
Imposte anticipate
Totale Attivo Fisso (AF)
2.126
174
394
139
96
61
706
218
3.323
592
Attivo Circolante
Magazzino
Liquidità differite
Liquidità immediate
160
343
7.397
6.118
8.930
874
Totale Attivo Circolante (AC)
16.488
7.335
Capitale investito (AF+AC)
19.811
7.927
Capitale Sociale
4.675
3.072
Riserve
5.995
(2.502)
PASSIVITA' e NETTO
Mezzi Propri (MP)
Utile del periodo
Totale Mezzi Propri
Totale Patrimonio Netto di terzi
Totale Mezzi Propri Consolidato
Passività Consolidate (Pml)
Passività Correnti (Pc)
Capitale di Finanziamento (MP+Pml+Pc)
153
565
10.824
1.135
319
7
11.143
1.142
1.281
967
7.387
5.817
19.811
7.927
Sulla base della riclassificazione sono stati individuati i seguenti indici:
- Indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni
INDICATORI DI FINANZIAMENTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI
2008
2007
Margine Primario di struttura
Mezzi Propri Consolidati- Attivo Fisso
7.820
550
Quoziente primario di struttura
Mezzi Propri Consolidati / Attivo Fisso
3,35
1,93
Margine secondario di struttura
(Mezzi Propri Consolidati + Passività
Consolidate) - Attivo Fisso
9.101
1.518
Quoziente secondario di struttura
(Mezzi Propri Consolidati + Passività
Consolidate) / Attivo Fisso
3,74
3,56
2008
2007
1.2.2)
Indicatori sulla struttura dei finanziamenti:
INDICI SULLA STRUTTURA DEI FINANZIAMENTI
Quoziente di indebitamento complessivo
(Passività consolidate + Passività
Correnti) / Mezzi Propri Consolidati
0,78
5,94
Quoziente di indebitamento finanziario
Passività di finanziamento / Mezzi
Propri Consolidati
0,08
0,48
10
2.
INDICATORI NON FINANZIARI (ART. 2428 C.C., COMMA 2)
Per indicatori non finanziari si intendono dati quantitativi, normalmente di natura monetaria, in grado di
spiegare i fattori che influenzano la situazione aziendale.
Gli indicatori non finanziari sono individuati a seconda del settore di appartenenza della società, avendo
riguardo all’entità ed alla complessità degli affari della società.
Nella formulazione dei suddetti indicatori per il contesto specifico della società sono stati considerati i seguenti
aspetti:
a) posizione sul mercato;
b) innovazione.
a) Il Gruppo nei rispettivi mercati di riferimento annovera tra i suoi clienti i principali operatori del settore:
1. Nell’ambito fieristico citiamo tra i più importanti: Fiera di Milano, Fiera di Bologna, Fiera di Rimini,
Fiera di Verona, Fiera di Genova e Fiera di Vicenza.
2. Nell’ambito sportivo, le Società calcistiche quali Milan , Udinese , Fiorentina, Bologna e Palermo e
tra le Società di pallacanestro Fortitudo Bologna, Vuelle Pesaro, Olimpia Milano e Virtus
Bologna.
b) Il Gruppo ha realizzato di alcuni prodotti e servizi innovativi specificatamente mirati a soddisfare nuove ed
importanti opportunità di mercato; in particolare si segnalano quattro iniziative di seguito descritte:
1. Nell’area software e sistemi si è consolidata nell’esercizio 2008, grazie all’accordo commerciale
con Index Europa s.p.a, una estesa rete di pre-vendita, prima per punti vendita in Italia e tra le
prime a livello europeo. Ciò ha permesso alla Best Union di offrire ai propri clienti la possibilità di
effettuare la prevendita dei biglietti attraverso una rete non bancaria particolarmente estesa, con
l’effetto di un significativo incremento delle commissioni di prevendita.
2. Nell’area relativa ai servizi di personale ed altri servizi si segnala che è già stato attivato ed
ampliato un pacchetto di servizi specificatamente pensato per la sicurezza delle società sportive
che sono stati rivisti e resi coerenti alla normativa specifica già in essere.
3. E’ già stato attivato un progetto denominato Outsourcing Personale Fiera che integra diversi
progetti di outsourcing completo del personale impiegato nel corso delle manifestazioni sviluppato
per alcune dei maggiori enti fieristici italiani.
4. Attraverso le società del gruppo la Società ha iniziato ad offrire anche servizi nel campo del
marketing e della comunicazione rivolti a società operanti nello sport e nello spettacolo, nonché
nelle attività di sanificazione, attività considerata complementare a quella principale in particolare
a quella connessa ai servizi di personale.
PROSPETTO DI RACCORDO CON I VALORI DEL BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO
Aumento / (Diminuzione)
Patrimonio Netto
Di cui Utile netto di periodo
Saldi risultanti dal Bilancio di periodo della Capogruppo
- Differenza tra il valore di carico contabile delle controllate consolidate e
la relativa quota di patrimonio netto
- Risultati pro quota conseguiti dalle consolidate
10.713
196
116
(53)
Storno degli avviamenti di fusione delle società fuse nella capogruppo
Effetto attualizzazione debiti infragruppo
Rettifiche per adeguare i bilanci delle controllate ai principi contabili di
Gruppo
Saldi risultanti dal bilancio consolidato – quota Gruppo
Quota di pertinenza di terzi
Patrimonio netto e risultato di periodo da bilancio consolidato
9
(6)
1
10.823
153
320
(25)
11.143
128
11
DESCRIZIONE DEI PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE A CUI IL GRUPPO E’ ESPOSTO (ART. 2428
C.C., COMMA 1)
I rischi vengono definiti come eventi che possono produrre effetti negativi. Essi indicano una misura di subire
un danno derivante da processi in corso o da eventi futuri.
I rischi vengono distinti tra esterni ed interni.
I rischi esterni sono provocati da eventi esterni all’azienda quali la competizione, il contesto socio- economico
e geo-politico, il contesto normativo e regolamentare, gli eventi naturali, ecc.
I rischi interni sono eventi dipendenti da fattori interni quali la strategia aziendale, i modelli organizzativi e di
governance ed in generale collegati alle azioni poste in essere dall’azienda per il perseguimento dei propri
obiettivi.
Rischi esterni
Rischi connessi alla possibile sospensione o chiusura al pubblico degli eventi sportivi
Il Gruppo opera nell’ambito dell’organizzazione e della prestazione di servizi in occasione di manifestazioni
sportive. Alcuni problemi di ordine pubblico legati, in particolar modo, allo svolgimento di manifestazioni
sportive e, in particolare, calcistiche hanno causato una reazione delle autorità sportive e civili, applicando le
leggi antisommossa esistenti ed approvando norme e sanzioni più severe. In particolare, con riferimento al
campionato di calcio, sono state prese misure di sospensione delle gare e/o di interdizione delle stesse al
pubblico, con gravi ripercussioni economiche e d’immagine per le società calcistiche coinvolte e con un
impatto economico negativo ai danni della società.
Rischi connessi al quadro normativo relativo all’attività di biglietteria elettronica
L’attività del Gruppo è condizionata da tali normative, nella misura in cui esse possono influenzare la gestione
e l’esercizio delle ottenute autorizzazioni, rilasciate dalle competenti autorità per l’utilizzo e la
commercializzazione dei sistemi di biglietteria elettronica, nonché dall’ottenimento di ulteriori autorizzazioni,
che possono rendersi necessarie a seguito della evoluzione tecnologica dei sistemi di biglietteria elettronica.
Le procedure che devono essere seguite per ottenere tali ulteriori autorizzazioni possono risultare lunghe,
costose e dal risultato non garantito. Le competenti autorità amministrative potrebbero, inoltre, modificare tali
procedure, nonché i requisiti richiesti per l’approvazione dei sistemi di biglietteria elettronica.
Il Gruppo non è in grado di prevedere come e quando tali modifiche potranno intervenire o quale effetto
potranno avere sulla conformità dei propri sistemi di biglietteria elettronica.
Conseguentemente, il Gruppo non può assicurare che la risposta a qualsiasi richiesta di adozione di nuovi
requisiti tecnologici possa essere adeguatamente programmata ed implementata in tempi compatibili con le
esigenze del mercato di riferimento.
Ad oggi il Gruppo, ancorchè tutti i sistemi di biglietteria elettronica di proprietà siano dotati delle autorizzazioni
richieste dalla vigente normativa, non e’ in grado di prevedere se le autorizzazioni saranno ulteriormente
rinnovate alle previste scadenze quinquennali. Si precisa in proposito che nessuna delle autorizzazioni
possedute per i predetti sistemi scadrà nel corso dell'esercizio 2009.
Significativi ritardi nell’ottenimento delle necessarie autorizzazioni amministrative così come l’eventuale
necessità di adeguamento a nuovi requisiti richiesti dalla legge potrebbero avere effetti negativi sull’attività e
sul risultato economico, patrimoniale e finanziario della Società.
Rischi interni
Rischi connessi all’elevata concentrazione su alcuni clienti nonché alla durata ed al rinnovo dei contratti
L’elevata concentrazione delle attività su un numero ristretto di clienti comporta la possibilità di un impatto
negativo sui risultati del Gruppo nel caso in cui il rapporto con uno o più di tali clienti dovesse interrompersi.
L’eventuale difficoltà di acquisire in futuro nuovi clienti o nuove commesse, di proseguire, al termine delle
commesse in corso, le attività con gli stessi clienti ovvero la modifica o la cessazione dei contratti in essere
potrebbe avere ripercussioni negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Si segnala, infine, che tutti i contratti in scadenza non prevedono generalmente il rinnovo tacito perciò sebbene
tali contratti siano riferiti a clienti con i quali la società intrattiene rapporti commerciali di lunga durata ed i
rapporti contrattuali di cui la società è parte siano già stati in passato più volte rinnovati, i contratti attualmente
in corso potrebbero essere rescissi, non essere rinnovati alle relative scadenze ovvero potrebbero essere
rinnovati a termini e condizioni differenti da quelli attuali con conseguenti effetti negativi sulla redditività della
Società.
Rischi connessi al funzionamento dei sistemi informatici utilizzati nell’area della biglietteria elettronica
Il Gruppo opera, tra l’altro, nell’ambito del settore dei sistemi di biglietteria elettronica prevalentemente
attraverso sistemi informatici di proprietà siti presso la sede sociale. Tali sistemi informatici sono soggetti a
rischi operativi tra cui si segnalano, a titolo esemplificativo, guasti alle apparecchiature, interruzioni di lavoro,
12
condotte illecite di terzi e/o eventi di natura eccezionale tra cui le catastrofi naturali che, qualora si
verificassero, potrebbero pregiudicare il corretto funzionamento di detti sistemi e costringere la Società a
sospendere o interrompere l’erogazione dei servizi di biglietteria elettronica anche per un periodo prolungato di
tempo con possibili conseguenze negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Società.
Al fine di limitare i possibili effetti negativi sull’operativita’ dei sistemi informatici derivanti dal verificarsi di uno di
tali eventi, il Gruppo utilizza sistemi cc.dd. di disaster recovery (vale a dire sistemi di replica dei dati contenuti
nelle base dati informatiche in remoto e di allarme in caso di malfunzionamento). Con l’attivazione di tali
sistemi è pertanto possibile sopperire manualmente ad eventuali difetti di funzionamento.
Il Management del Gruppo ritiene che, sebbene non siano state stipulate specifiche polizze assicurative, tali
sistemi di protezione siano adeguati rispetto all’attività svolta dal Gruppo ed ai rischi alla stessa correlati, tutto
ciò tenendo conto che l’utilizzo di tali sistemi a modalità manuale si è reso necessario in non oltre una decina
di casi su diverse migliaia di gestioni elettroniche di biglietteria effettuate.
Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave
Alla data odierna parte delle attività del Gruppo sono strettamente connesse alle prestazioni rese dai
componenti dell’attuale vertice societario che ha ricoperto e tuttora ricopre un ruolo fondamentale nello
sviluppo delle attività del Gruppo Best Union.
Oggi, tale vertice societario è composto, in particolare, da Luca Montebugnoli, presidente ed amministratore
delegato, Licia Montebugnoli, amministratore delegato e responsabile della funzione amministrazione, finanza,
controllo, Giovanni Martinelli, direttore generale, Luana Sabattini, consigliere e vice direttore generale e
Silvano Taiani, vice direttore generale.
L’eventuale perdita di tali figure e/o la difficoltà di attrarre, trattenere e formare ulteriore personale qualificato
potrebbe determinare una riduzione della capacità competitiva del Gruppo Best Union e condizionare gli
obiettivi di crescita previsti, con conseguenti effetti negativi sull’attività e sulla situazione economica,
patrimoniale e finanziaria della Società.
Rischi connessi al trattamento dei dati personali
Il Gruppo offre i propri servizi ed i propri sistemi di biglietteria elettronica prevalentemente a società operanti
nel settore dell’organizzazione di eventi sportivi, fieristici e spettacolistici che tipicamente raccolgono e trattano
i dati personali dei soggetti (persone fisiche e giuridiche) con cui entrano in contatto. Nell’ambito della fornitura
dei propri servizi, il Gruppo si trova in molti casi a trattare i dati personali ora detti per conto delle società a cui
presta i propri servizi.
Tali dati personali potrebbero essere oggetto di accessi, divulgazioni e comunicazioni non autorizzati e
distruzione (totale o parziale) non voluta, causati, ad esempio, da interruzioni dei servizi informatici, da altri
eventi ambientali e/o da condotte illecite di terzi. In forza delle leggi vigenti in materia di privacy, tutti i soggetti
che trattano dati personali possono essere chiamati, seppur a vario titolo, a rispondere per le conseguenze
pregiudizievoli dei fatti ora descritti.
Si segnala che il Gruppo, ad oggi, non ha stipulato polizze assicurative ad hoc a copertura dei rischi sopra
descritti. Il Management ritiene che, sebbene non siano state stipulate specifiche polizze assicurative, i presidi
organizzativi interni posti in essere siano adeguati, ciononostante non si può escludere che gli stessi, seppur
ritenuti congrui, potrebbero non esserlo nel caso in cui venisse accertata una responsabilità del Gruppo per gli
eventi di distruzione e dispersione. Ciò potrebbe dare luogo a risarcimenti di danni e sanzioni amministrative,
con possibili effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria nonché sull’immagine del
Gruppo.
INFORMAZIONI ATTINENTI ALL’AMBIENTE ED AL PERSONALE
Per quanto riguarda le informazioni attinenti all’ambiente ed al personale sia nell’esercizio 2007 che
nell’esercizio 2008 non vi sono stati accadimenti rilevanti che abbiano generato informazioni obbligatorie ex
art. 2428, comma 2°, c.c.
Si informa comunque che nell’esercizio 2008 sono aumentati i contratti di collaborazione a progetto relativi a
collaboratori sulle diverse piazze esterne in cui il Gruppo svolge la propria attività .
E' inoltre aumentato il numero dei quadri e del personale impiegatizio, aumento resosi necessario per
adeguare la struttura societaria sia all’aumento dell’attività sia ai maggiori adempimenti collegati all’avvenuta
quotazione.
FATTORI IMPORTANTI CHE HANNO AVUTO RIPERCUSSIONI SIGNIFICATIVE SUI RISULTATI
ECONOMICI DEL GRUPPO
Nell’esercizio 2008, come precedentemente descritto, la Capogruppo è stata quotata in Borsa e ciò ha
comportato un notevole aggravio di costi, necessari e collegati alla gestione dell’operazione di quotazione.
13
D’altro canto la quotazione ha permesso alla Capogruppo Best Union di autofinanziarsi ed avere altresì
rilevanti proventi finanziari derivanti dalla gestione della liquidità generata dall’aumento di capitale conseguente
alla quotazione.
Un ulteriore fattore che ha causato un marcato aumento dei costi inerenti all’attività è la gestione della
formazione degli “Steward”. L’obbligo di tale attività di formazione è divenuta obbligatoria con l’entrata in vigore
della normativa l’1 Marzo 2008.
Tale obbligo ha comunque portato ad un incremento dei ricavi e rappresenta a tutt’oggi una grossa opportunità
in relazione alla unicità di tale servizio.
E’ importante comunque sottolineare che lo scenario economico negativo nazionale ed internazionale e la
conseguente congiuntura economica ha inciso in maniera considerevole sui risultati prodotti dalla Società e
dal Gruppo, come del resto avvenuto per la stragrande maggioranza delle imprese.
L’incremento dei ricavi del 2008 rispetto al 2007 è stato significativamente influenzato dall’aumento dei ricavi
derivanti dal settore sport e dal settore fieristico.
Si segnalano i seguenti eventi rilevanti verificatisi, in particolare, nella seconda parte dell’esercizio 2008:
•
•
•
•
•
•
•
•
sottoscrizione di nuovi contratti tra i quali: A.c. Ancona Calcio spa, U.S. Sassuolo srl, Hockey Milano
Rossoblu e H.C. Valpellice Bulldogs, Fiera Carrara, Auditorium Teatro Manzoni tramite la società
Panmusic srl, Matera Calcio tramite la società Datacontact srl, Spes Volley Zoppas Conegliano e Zinella
Volley; la mostra Amico Aspertini attraverso la società Dedalo srl;
disdetta di contratti in essere: si tratta di due clienti retrocessi alla serie B di calcio;
costituzione del consorzio Fair Service a.r.l..In data 21 luglio 2008 si è costituito il consorzio con la società
Italiacasting srl: la percentuale di partecipazione al consorzio da parte della Capagruppo è pari al 50%;
sottoscrizione di un contratto biennale con Fiera Milano spa. Il Gruppo gestirà, tramite il consorzio Fair
Service a r.l., i servizi di biglietteria, accoglienza, controllo accessi e sicurezza presso i quartieri di Fiera
Milano City e Fiera Milano a Rho dal 1° luglio 2008 al 30 giugno 2010. Il corrispettivo complessivo
dell’appalto si stima essere attorno a Euro 3,2 milioni per anno più un’indennità di cassa del 1% sul totale
degli incassi degli Organizzatori;
rilascio di licenza ex art. 134 TULPS a livello nazionale. La Società, dopo aver ottenuto le licenze singole
sulle piazze di Forlì’/Cesena, Bologna, Firenze e Trieste, ha ottenuto, in data 29 agosto 2008, licenza ex
art. 134 TULPS a livello nazionale. Tale licenza, alla luce della vigente normativa sui servizi di
“stewarding”, permette alla Società di operare sul territorio nazionale nelle piazze specificamente indicate;
in data 24 luglio 2008 Ebc srl ha acquistato da HS01 srl il 45% delle quote sociali di HB Communication srl
portando la percentuale di partecipazione del Gruppo nella società al 100% del capitale sociale. Il valore di
acquisto è stato pari al valore nominale cioè Euro 11 migliaia;
In data 30 ottobre 2008 la capogruppo Best Union ha acquistato il 33,33% della società In Service Facility
s.r.l. e, il successivo 4 novembre, ha sottoscritto un aumento del Capitale Sociale portando la propria
partecipazione al 75% delle quote sociali. Il costo di acquisto è stato pari al valore nominale di Euro
20.100;
Il data 05 novembre 2008 Best Union Company S.p.a. ha acquistato il 65% delle quote sociali di Team
2015 S.r.l.. L’acquisto ha richiesto un investimento di Euro 1.010 migliaia.
Le attività della Società nell’esercizio 2008, come già segnalato nel corso delle relazioni periodiche, sono state
caratterizzate da una maggiore attenzione all’area servizi di accoglienza / staffing nel settore sport durante la
prima parte dell’esercizio e da una maggiore attività sui servizi di accoglienza nel settore fieristico nella
seconda metà dell'esercizio.
L’attivazione della normativa sugli steward, partita definitivamente dal 1 marzo 2008, ha influito sui ricavi
dell’area dei servizi di accoglienza.
Il processo ha visto la Società, tra l’altro, qualificata quale ente formatore da parte del Ministero dell’Interno
novembre 2007, per poi attivare i diversi servizi di accoglienza nell’ambito del settore calcistico attraverso la
nuova figura definita “steward”.
L’elevato numero di stewards a disposizione, oltre alla completa copertura del territorio nazionale, ha portato la
Società a essere al centro delle richieste di servizi / stewards anche da parte di società non clienti, al fine di
sopperire le mancanze di altri competitors presenti sul mercato.
Tale attività se ha comportato, da un lato, l’aumento dei ricavi per i servizi di accoglienza ha determinato,
dall’altro, il sostenimento di maggiori costi per l’organizzazione e la gestione delle attività di formazione e per la
sua organizzazione e gestione di migliaia di potenziali stewards su tutto il territorio nazionale.
Tali costi hanno avuto il loro maggior effetto nel primo semestre dell’esercizio mentre nella parte finale sono
arrivati i benefici in termini di maggiori vendite e di miglioramento della marginalità, sacrificata invece nel primo
semestre.
Nell’ambito dell’area software e sistemi sono in corso importanti progetti che vedono la Società impegnata
nello sviluppo di nuove soluzioni sulla “smaterializzazione” del titolo di accesso alle pubbliche manifestazioni.
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La smaterializzazione del titolo, consentita anche per manifestazioni fiscalmente rilevanti, permetterà l’utilizzo
di piattaforme di biglietteria elettronica e di controllo accessi non necessariamente “integrate” tra loro ma
aperte ad interconnessioni di strutture eterogenee.
Questo implica la capacità dei sistemi di adeguarsi, senza mutamenti strutturali, alle molteplici esigenze
determinate dagli ambienti in cui vengono utilizzate (Fiere, ambiti Sportivi, concerti, cinema, teatri, enti
organizzatori, vendita, prevendita etc..), oltre che alle normative fiscali generalmente mutevoli che, per loro
natura, “ inseguono” le tecnologie.
L’impegno di Best Union Company a livello software e sistemi si articola in quattro distinte fasi:
• sviluppo di una nuova piattaforma con i requisiti di cui sopra;
• integrazione Hardware/Software di nuova generazione con le attuali strutture dislocate sul territorio
nazionale;
• scalabilità delle piattaforme software per giungere ad una differenziazione dell’offerta sugli impianti;
• approfondimenti su nuove tecnologie.
L’obiettivo finale è quello di ottenere la possibilità di “Roaming” del visitatore in analogia a quanto avviene per
gli utenti di telefonia mobile.
Vi sono molti fattori che influiscono su un processo così complesso tra i quali l’evoluzione della normativa e
delle strutture tecnologiche a livello generale.
Il Gruppo sta attivamente operando al fine di sviluppare le architetture dei propri prodotti software per
supportare ed anticipare le evoluzioni di cui sopra.
Inoltre nel corso dell’esercizio 2008 l’area software e sistemi ha beneficiato dei ricavi generati dall’accordo
commerciale, avviato da Best Union Company S.p.A., nel mese di agosto 2007, con Index Europea S.p.A.
(rete IB Ticket), prima società per punti vendita in Italia e tra le prime a livello europeo.
L’incremento dei ricavi nell’esercizio 2008, rispetto all’analogo periodo dell’esercizio 2007, è stato
significativamente influenzato, come già detto, sia dall’aumento dei ricavi derivanti dal settore sport sia dai
nuovi contratti acquisiti nel settore fieristico.
I ricavi sono stati influenzati da:
• applicazione normativa “steward” presso i principali impianti sportivi a partire dal 1 marzo 2008;
• avvio nuovo contratto con Fiera di Vicenza spa per la gestione dei servizi ausiliari presso il quartiere
fieristico;
• avvio di nuovi contratti sia diretti sia tramite proprie controllate con Fiera di Milano.
• sviluppo dei sistemi di prevendita – rete tradizionale ed Internet – che ha portato a un notevole aumento
dei volumi e dei ricavi da essi collegati.
Al contrario l’andamento negativo del risultato operativo e del risultato netto dell’esercizio 2008 rispetto
all’esercizio 2007 è stato sostanzialmente determinato da una politica di investimenti della Società, già prevista
per l’esercizio 2008 nonchè dai maggiori oneri connessi ai processi di aggregazione delle nuove società
acquisite nella seconda parte dell’esercizio stesso. Parte di tali maggiori costi erano previsti in funzione
dell’attività di formazione collegata alla normativa steward: tali costi hanno avuto il maggiore effetto nel primo
semestre dell’esercizio.
La soddisfazione dei clienti storici e dei nuovi clienti, cui la Società è costantemente dedicata, ha comportato il
sostenimento di maggiori oneri che si sono riflessi sul risultato di periodo. Tali maggiori oneri sono rimasti a
carico del la Società con la previsione di recupero nei periodi successivi.
Più nel dettaglio i risultati del gruppo Best Union per l’esercizio 2008 sono stati i seguenti:
• i ricavi delle vendite e delle prestazioni, core business del Gruppo, si sono incrementati per Euro 1.388
migliaia, passando da Euro 10.060 migliaia nell’esercizio 2007 a Euro 11.448 migliaia con un incremento
percentuale pari al 14% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente;
• l’EBITDA è stato pari a Euro 812 migliaia, con un decremento di Euro 792 migliaia rispetto all’esercizio
precedente; il decremento dell’EBITDA è stato influenzato dagli investimenti effettuati e dai maggiori oneri
sostenuti come sopra citati;
• il risultato operativo è stato pari a Euro 300 migliaia con un decremento di Euro 985 migliaia rispetto
all’esercizio precedente, diminuzione imputabile alle attività di investimento del Gruppo ed ai maggiori
oneri sostenuti;
• il risultato netto consolidato dell’esercizio 2008 è stato pari a Euro 153 migliaia in decremento di Euro 412
migliaia rispetto all’esercizio precedente.
In termini di costi operativi, l’incremento registrato nell’esercizio 2008 rispetto all’esercizio 2007 è stato pari a
Euro 2.382 migliaia di Euro, con una crescita dei costi in linea con la politica di investimenti prevista dalla
Società per l’anno 2008. I costi per servizi sono cresciuti principalmente per i maggiori costi legati alle attività
di formazione degli stewards e in generale per i costi del personale dedicato all’area staffing; tali costi sono
stati interamente spesati indipendentemente dalla possibilità di generare futuri ricavi.
Risultato netto
Il Gruppo chiude l’esercizio 2008 con un utile consolidato di Euro 153 migliaia.
Nel corso del 2008, con particolare riferimento al primo semestre, il Gruppo ha dovuto strutturarsi per
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affrontare le importanti scadenze previste per il primo semestre:
• entrata i vigore della normativa steward in data 1° marzo 2008;
• conclusione del processo di quotazione sul mercato Expandi, organizzato e gestito da Borsa Italiana spa,
avviato a luglio 2007.
L’entrata in vigore della normativa steward ha comportato maggiori costi per l’organizzazione e la gestione
dell’attività formativa su migliaia di potenziali stewards nell’intero territorio nazionale. Il processo, lungo ed
elaborato, ha permesso alla Società di avere il maggior numero di stewards certificati in tutta Italia.
ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO
La Società nel corso dell’esercizio 2008 ha svolto attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica ed
ha indirizzato i propri sforzi in particolare su progetti che si ritengono particolarmente innovativi, svolti presso la
sede di Bologna, come attività di ricerca e sviluppo rivolta ad ottenere innovative soluzioni tecniche e
tecnologiche indirizzate alle metodologie di trattamento dei dati connesse alle fasi di gestione dei titoli di
accesso alle pubbliche manifestazioni.
Per lo sviluppo di questi progetti la società ha sostenuto, nel corso dell’esercizio 2008, costi relativi ad attività
di R&S per Euro 213.785.
Si confida che l’esito positivo di tali innovazioni possa generare buoni risultati in termini di fatturato con
ricadute favorevoli sull’economia dell’azienda.
Il costo sostenuto per le spese di ricerca e sviluppo di cui sopra è stato considerato quale costo di esercizio ed
imputato interamente a conto economico.
RAPPORTI CON PARTI CORRELATE
Di seguito illustriamo le parti identificate come correlate:
Società
L.M. Consulting s.r.l.
C.d.A./Amministratore
Unico
Soci
Andrea
Sabattini
Ruolo in BUC
Andrea Sabattini
Italiacasting s.r.l.
Fam. Marzario
EBC Consulting s.r.l.
F.lli Sabattini
Fratello di Luana Sabattini (membro del CdA)
Consiglio di
Amministrazione
Luana e Andrea Sabattini
Socio Team 2015
Luana Sabattini (membro del CdA)
Travel 42 s.r.l. in liquidazione
AEmil Banca
In Service Eventi e
Comunicazioni
Studio Tinti
Bigstone Srl
General Union srl
Società partecipata
Luca Montebugnoli
Amministratore
Davide Asoli
Davide Asoli
Consigliere in HB e socio in In Service Facility s.r.l.
Claudio Tinti
Andrea
Sabattini
Claudio Tinti
Amministratore
Andrea Sabattini
Fratello di Luana Sabattini (membro del CdA)
Luana Sabattini
Liquidatore
in liquidazione
Al 31 dicembre 2008 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella:
Società
L.M. Consulting s.r.l.
Italiacasting s.r.l.
AEmil Banca
Travel 42 s.r.l. In
liquidazione
Inservice Eventi e
Comunicazioni
EBC Consulting s.r.l.
Studio Tinti
Bigstone Srl
General Union s.r.l. In
liquidazione
Luca Montebugnoli
Crediti
commerciali
193.198
7.988
Crediti
finanziari
-
-
2.612.073
-
-
75.707
7.988
90.944
66.500
76.867
Debiti
Finanziari
66.500
38.466
59.813
-
-
Ricavi
Incassi
-
Debiti
-
-
-
28.225
-
29.605
2.300
42.543
-
-
16.800
-
960
-
-
-
-
-
-
33.750
-
-
-
1.543
-
-
-
-
-
Costi
Pagamenti
109.039
960.000
-
-
-
9.139
15.548
3.204
26.960
14.844
-
50.531
383.553
-
139.067
97.230
-
1.207
-
-
-
-
-
-
-
-
48.699
Licia Montebugnoli
-
-
-
-
-
-
-
132.900
Luana Sabattini
-
-
-
-
-
-
-
132.900
263.161
2.612.073
168.566
219.557
121.913
66.500
341.145
1.783.676
Totali
16
Le operazioni con parti correlate si riferiscono principalmente a rapporti di natura commerciale per
prestazione di servizi.
In particolare le operazioni più rilevanti si riferiscono a:
• per Bigstone s.r.l. il credito è relativo al deposito cauzionale relativo all’immobile in uso come sede
sociale;
• per L.M. Consulting s.r.l. il credito si riferisce per Euro 131 migliaia alla cessione della partecipazione
Muvi e per il rimanente a prestazioni di servizi;
• per In Service Eventi e Comunicazioni si tratta di vendita di spazi pubblicitari;
• per lo Studio Tinti i pagamenti si riferiscono alle competenze per il processo di quotazione e per
l’attività di consulenza fiscale e societaria;
• per Italiacasting s.r.l. Il pagamento è relativo all'acquisto della partecipazione nella società Team 2015
s.r.l..
• I crediti finanziari verso Emilbanca si riferiscono a rapporti di conto corrente bancari intrattenuti con
tale istituto.
AZIONI PROPRIE E DI SOCIETÀ CONTROLLANTI
Numero e valore nominale di azioni proprie e di azioni e quote di società controllanti possedute.
La Capogruppo, alla data del 31 dicembre 2008, possiede nr. 431.476 azioni proprie del valore nominale di
0,50 Euro cadauna acquistate interamente nell’esercizio 2007 che rappresentano il 4,614% del capitale
sociale.
Sempre alla data del 31 dicembre 2008 la società non possiede azioni o quote di società controllanti.
Si ricorda che sussiste un piano di incentivazione che prevede, trascorso il periodo di almeno 12 mesi
decorrenti dalla Data di Pagamento, l'assegnazione, senza ulteriori esborsi, di una azione (Azione Aggiuntiva)
ogni dieci Azioni originariamente assegnate ad ogni azionista appartenente al pubblico indistinto in Italia che
non abbia alienato le Azioni sottoscritte. Le Azioni proprie che non verranno utilizzate per dare esecuzione al
piano di incentivazione all’adesione all’Offerta Pubblica rimarranno nella disponibilità della Società.
Numero e valore nominale di azioni proprie e di azioni e quote di società controllanti acquistate e/o
alienate nel corso dell’esercizio
La società non ha acquistato e/o alienato alcun altra azione propria né azioni e quote di società controllanti nel
corso del 2008.
In data 29 Dicembre 2008 la Capogruppo, con delibera dell’assemblea ordinaria dei soci avanti il Dott. Carlo
Vico notaio in Bologna, Rep. N. 111073, fascicolo n. 30462, ha autorizzato ai sensi dell’Art 2357 del C.C.
l’acquisto di azioni proprie del valore nominale di Euro 0,50 cadauna entro un massimo di 503.616 azioni pari
al 5,386% del Capitale Sociale della Capogruppo.
Le Azioni potranno essere acquistate sino alla scadenza del diciottesimo mese a decorrere dalla data della
delibera ma non prima della approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2008.
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Per quanto riguarda la gestione 2009, l’andamento dei primi mesi fa prevedere un andamento positivo del
Gruppo per l'esercizio in corso. Nonostante il clima generale di scarsa fiducia e di crisi economica
internazionale, la Società opera con continuità sui diversi mercati di riferimento ed ha stipulato nuovi contratti
che si sono avviati all'inizio dell'anno 2009.
Da segnalare nel 2009:
• sottoscrizione di un contratto di outsourcing quadriennale con Lingotto Fiere contratto, che permetterà
di erogare una ulteriore gamma di servizi;
• sottoscrizione di un contratto con Fiera di Rimini per la gestione del parcheggio, attraverso la
costituzione di un Associazione Temporanea di Impresa con una cooperativa del luogo;
• sottoscrizione di un contratto con Fiera di Bologna inerente a servizi grafici e più specificatamente
nell’ambito della grafica cartellonistica.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
A giudizio del management, i settori in cui il Gruppo opera offrono un’importante opportunità di crescita legata
in particolare a tre diversi fattori:
- nel campo dei servizi rivolti alle società sportive: l’ultima normativa di riferimento ha obbligato le società
del settore a svolgere in proprio, attraverso personale adeguatamente formato, i servizi legati alla sicurezza
17
degli stadi sviluppando enormenente il mercato di interesse del Gruppo grazie alla sempre maggiore
propensione all'outsourcing di attività non tipiche della propria gestione;
- nel campo dei software di biglietteria: il mercato registra una forte crescita del segmento della prevendita
rispetto a quello della vendita on site anche in virtù del crescente numero di punti prevendita e del crescente
utilizzo di sistemi di vendita a distanza (es. internet e call center);
- nel campo dei prodotti e servizi rivolti alle fiere: il mercato sta registrando un crescente interesse nei
confronti dell’outsourcing di attività considerate non strategiche per gli enti fieristici, attività che richiedono una
significativa professionalità. Tali attività costituiscono il core business per il Gruppo e consistono nei servizi di
accoglienza, di sicurezza, di cassa, di gestione amministrativa ed organizzativa e di reception.
Si stanno inoltre evolvendo in maniera concreta le trattative per sviluppare il mercato di competenza anche su
piazze estere e, nel contempo, si stringono importanti partnership commerciali con aziende che svolgono
attività connesse e/o complementari con quelle tipiche del Gruppo.
DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA
Si comunica che è mantenuto aggiornato il Documento Programmatico sulla Sicurezza secondo quanto
previsto dal Testo Unico della Privacy agli artt. Da 33 a 35 in materia di “Misure minime di sicurezza” e
all’allegato B) “Disciplinare tecnico in materia di misure minime di sicurezza”.
RESTRIZIONI AL TRASFERIMENTO DI TITOLI
Si segnala che è in essere un patto parasociale tra i soci che rappresentano il 57,345 % del capitale sociale
che prevede a carico dei rispettivi aderenti e per la durata di un anno dalla data di inizio delle negoziazioni (20
maggio 2008) vincoli di Lock –up sul 90% delle Azioni da essi rispettivamente detenute alla data di inizio delle
negoziazioni, sulle partecipazioni azionarie acquisite successivamente e su strumenti finanziari (inclusi
derivati) che attribuiscono il diritto di acquistare, sottoscrivere o convertire le azioni assoggettate a vincolo di
Lock-up.
PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI
In relazione agli obblighi previsti dall’Allegato 3 ( Informazioni Societarie ) al regolamento di attuazione del
D.Lgs. 24 Febbraio 1998 n.58 si riportano qui di seguito l’elenco delle partecipazioni detenute dai componenti
degli organi di amministrazione, di controllo, dai direttori generali e dai dirigenti con responsabilità strategiche.
SOCIETA'
PARTECIPATA
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA
FINE
DELL'ESERCIZIO
PRECEDENTE
NUMERO AZIONI
ACQUISTATE
NUMERO
AZIONI
VENDUTE
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA FINE
DELL'ESERCIZIO IN
CORSO
Montebugnoli
Luca
Best Union Company S.p.A.
3.561.748
32.378
243.180
3.350.946
Tinti Claudio
Best Union Company S.p.A.
-
2.500
-
2.500
Mantovani
Nicoletta
Best Union Company S.p.A.
1.228.684
-
83.880
1.144.804
Persiani Maurizio
Best Union Company S.p.A.
-
1.000
-
1.000
COGNOME E
NOME
Bologna, lì 30 marzo 2009
BEST UNION COMPANY SPA
Il Presidente del CdA
Luca Montebugnoli
18
PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Stato patrimoniale consolidato
Euro in migliaia
Note
Esercizio chiuso al 31 dicembre
Di cui con
parti correlate
2008
Di cui con
parti
correlate
2007
ATTIVITA’
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali
5
394
139
Immobilizzazioni immateriali
6
2.126
174
Partecipazioni in altre imprese
8
3
Altre attività non correnti
9
94
Attività per imposte anticipate
3
34
706
Totale attività non correnti
3.323
58
34
218
34
592
98
5.249
828
34
Attività correnti
Rimanenze
10
160
Crediti commerciali
11
6.257
343
Crediti Imposte correnti
209
Altre attività correnti
931
131
Disponibilità liquide
14
Totale attività correnti
Attività non correnti destinate alla dismissione
Totale attività non correnti destinate alla
dismissione
TOTALE ATTIVITA’
29
41
195
8.930
2.612
874
76
16.487
2.841
7.335
300
19.810
2.875
7.927
334
15
Patrimonio netto e passività
Patrimonio netto
Capitale Sociale
16
4.675
3.072
Riserve
16
5.995
(2.502)
Utile del periodo di competenza della Capogruppo
Totale patrimonio netto
Patrimonio netto di terzi
Patrionio Netto Consolidato
153
565
10.823
1.135
320
7
11.143
1.142
Passività non correnti
Fondo Imposte differite
428
-
17
413
270
Finanziamenti a lungo termine
18
418
672
Altre passività non correnti
18
22
25
1.281
967
Trattamento di fine rapporto
Totale passività non correnti
Passività correnti
Fondi rischi ed oneri a breve termine
19
52
123
Finanziamenti a breve termine
17
423
341
85
67
-
Debiti commerciali
21
2.785
122
3.077
Debiti per imposte correnti
22
70
356
Altre passività correnti
23
3.971
1.921
314
Altri finanziamenti a breve
Totale passività correnti
Totale passività e patrimonio netto
26
7.386
189
5.818
340
19.810
189
7.927
340
19
Conto economico consolidato
Note
Esercizio chiuso al 31
dicembre
Di cui con
2008
parti
correlate
Di cui con
parti
Correlati
2007
Ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi
Altri ricavi operativi
24
24.1
Totale ricavi
11.448
165
10.060
73
4
64
11.521
169
10.124
(341)
(6.628)
124
124
Costi operativi
Consumi di materie prime e materiali di consumo
25
(629)
Costi per servizi e godimento beni di terzi
26
(8.299)
Costi del personale
27
(1.722)
(1.366)
Altri costi operativi
Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle
attività
Accantonamenti a fondi rischi, riversamento fondi
28
(171)
(72)
29
(400)
(314)
30
-
(5)
Totale costi operativi
(11.221)
Risultato operativo
(454)
(341)
(466)
(8.839)
300
1.285
(466)
Proventi ed oneri finanziari
Risultato partecipazioni al patrimonio netto
31
(8)
(13)
Proventi finanziari
32
256
31
Oneri finanziari
33
(68)
(73)
481
1.230
(353)
(669)
Risultato netto d’esercizio
128
561
Risultato di terzi
(25)
(4)
Risultato di Gruppo
153
565
Utile per azione base e diluito
0,02
0,096
Utile (perdita) ante imposte
Imposte correnti, anticipate e differite
34
20
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
(In migliaia di Euro)
Saldi al 01.01.07
Variazione area di
consolidamento
Destinazione utile
dell'esercizio
Acquisto azioni proprie
Capitale
sociale
3.072
Riserva
sovrapp
azioni
Riserva
legale
Utili
(perdite)
a nuovo
-
6
-
Riserva
azioni
proprie
Altre
riserve
-
(2.460)
Al 31 dicembre 2008
185
803
803
11
9
176
3.072
-
15
-
(233)
15
11
(185)
(233)
(233)
Risultato netto del periodo
Saldi al 31 dicembre
2007
Destinazione utile
dell'esercizio
Aumento Capitale Sociale
per collocazione azioni
Aumento Capitale Sociale
per esercizio green shoe
Imputazione a patrimonio
netto costi di quotazione
al netto effetto fiscale
Effetti di aggregazione
imprese
Risultato netto del periodo
Risultato Patrimonio Patrimonio
Totale
dell'
netto di
netto di
Patrimonio
esercizio
gruppo
terzi
netto
(233)
565
565
(4)
561
(2.284)
565
1.135
7
1.142
550
(565)
0
1.560
9.048
10.608
10.608
43
254
297
297
(1.368)
(1.368)
(1.368)
(2)
4.675
7.934
30
-
(233)
(1.736)
(2)
338
336
153
153
(25)
128
153
10.823
320
11.143
21
Rendiconto finanziario consolidato
(in migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31 Dicembre
Di cui con
parti
correlate
2008
Di cui con
parti
correlate
2007
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ OPERATIVE
153
565
Utile netto dell’esercizio
Rettifiche per conciliare l’utile netto dell’esercizio al flusso di cassa
Generato dalle attività operative
Ammortamenti e svalutazioni
400
314
71
19
Accantonamento a fondo rischi ed oneri
8
18
Variazione di Fair Value Strumenti Finanziari
2
4
(4)
(10)
Accantonamenti svalutazione crediti
Attualizzazione attività finanziarie
Accantonamenti per Trattamento di fine rapporto
87
53
Pagamenti per Trattamenti di fine rapporto
(19)
(4)
Variazioni di imposte anticipate e imposte dirette
130
77
Variazione nelle attività e passività operative:
Crediti verso clienti
Magazzino
(429)
(40)
90
(907)
(110)
2
Debiti verso fornitori
(799)
Debiti tributari
(298)
(4)
243
731
Altre attività e passività correnti e non correnti
FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE ATTIVITA’
OPERATIVE (A)
1.874
(314)
1.266
791
Immobilizzazioni immateriali acquistate
(813)
(116)
Immobilizzazioni materiali acquistate
(227)
(105)
101
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO
Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali ed immateriali
Immobilizzazioni finanziarie
Variazione area di consolidamento
Acquisto di società controllate al netto della liquidità acquisita
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE ATTIVITA’ DI
INVESTIMENTO (B)
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ DI FINANZIAMENTO NON
FINANZIARIA
Erogazioni di prestiti a lungo termine
Rimborso di prestiti a lungo termine
Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine
Aumenti di capitale sociale e versamenti soci
(2)
312
(937)
(1.665)
50
(281)
139
FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO ( D=A+B+C )
DISPONIBILITA’ LIQUIDE NETTE ALL’INIZIO DEL PERIODO
DISPONIBILITA’ LIQUIDE NETTE ALLA FINE DEL PERIODO
(G=D+E+F)
(302)
67
(5)
0
8.911
Acquisto Azioni Proprie
Flussi assimilabili a distribuzione di dividendi (*)
FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALL’ATTIVITA’
FINANZIARIA (C)
(223)
(233)
(314)
8.455
(490)
8.056
78
874
796
8.930
874
(*) La voce si riferisce al pagamento di debiti verso soci iscritti nel bilancio individuale della controllata EBC
s.r.l. derivanti dalla distribuzione di una riserva da conferimento deliberata nell’esercizio 2004.
22
INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
(In migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Imposte pagate
615
344
Interessi pagati
62
66
248
21
Interessi incassati
3. PRINCIPI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE
Informazioni societarie
Best Union Company S.p.A. è una società per azioni costituita e domiciliata in Bologna (Bo), Via Antonio
Canova, 16/20, cap 40138.
Il Gruppo Best Union Company attraverso la Capogruppo e le sue controllate fornisce i seguenti servizi:
•
Sistemi integrati di biglietteria elettronica, controllo accessi e rilevazione presenze;
•
Sistemi di prevendita (internet, circuiti bancari e reti tradizionali);
•
Produzione ed organizzazione eventi;
•
Servizi di help on line, call e contact center;
•
Servizi di personale qualificato (maschere, hostess, stewart e muscolari);
•
Ticketing.
La pubblicazione del bilancio consolidato del Gruppo Best Union per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008
redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (“IFRS”) adottati dall’Unione Europea, è
stata autorizzato con delibera del Consiglio di Amministrazione della Società del 30 Marzo 2009.
Espressione di conformità agli IFRS
Il Gruppo Best Union adotta, ai fini della redazione del bilancio consolidato, gli IFRS a partire dall’esercizio
2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali tutte le interpretazioni dell’International
Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”) incluse quelle precedentemente emesse dallo
Standing Interpretation Committee (“SIC”). Il bilancio consolidato è redatto anche in conformità ai
provvedimenti emanati in attuazione dell’articolo 9 del Dlgs n. 38/2005.
Criteri di redazione
Il bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 è stato predisposto nella forma e nel contenuto secondo
l’informativa prevista dall’International Accounting Standard 1 (IAS 1) e, per quanto riguarda i criteri di
iscrizione e di valutazione, secondo gli IFRS adottati dall’Unione Europea.
La struttura di stato patrimoniale scelta dalla società recepisce la classificazione tra “attività correnti” e “attività
non correnti”, secondo quanto disposto dallo IAS 1 mentre con riferimento al Conto Economico la società ha
mantenuto la classificazione per natura, forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta
presentazione per destinazione (anche detta a “costo del venduto”).
Il rendiconto finanziario è stato redatto utilizzando il metodo indiretto e viene presentato in conformità allo IAS
7, classificando i flussi finanziari tra attività operativa, di investimento e di finanziamento.
Nessuna deroga all’applicazione dei Principi contabili internazionali è stata applicata nella redazione del
presente bilancio separato.
I bilanci annuali consolidati al 31 dicembre 2008 e 2007 e per gli esercizi chiusi a tali date sono stati redatti
sulla base del principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati la cui valutazione è
effettuata in base al principio del “valore equo” (fair value).
Il bilancio è presentato in Euro migliaia. I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note illustrative, laddove
non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro.
23
Variazione di principi contabili
I principi contabili adottati nella predisposizione dei bilanci consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre
2008 e 2007 sono tra loro omogenei.
Principi di consolidamento
Il bilancio consolidato comprende i bilanci di Best Union Company S.p.a. e delle società controllate EBC S.r.l.,
HB Communication S.r.l., In Service Facility S.r.l., Team 2015 S.r.l. e Fair Service Soc. Consortile a r.l. redatti
al 31 dicembre di ogni anno. I bilanci delle controllate sono redatti secondo i principi contabili italiani e sono
allineati ai principi contabili della Capogruppo nel processo di consolidamento.
Nella preparazione del bilancio consolidato vengono assunte linea per linea le attività, le passività nonché i
costi e i ricavi delle imprese consolidate. Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate è
eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva
degli eventuali adeguamenti al fair value, alla data di acquisizione, delle relative attività e passività; l‘eventuale
differenza residuale emergente è allocata alla voce avviamento.
Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili non realizzati derivanti da rapporti intrattenuti tra
società del Gruppo, sono eliminati. Gli utili e le perdite realizzate con società collegate sono eliminati per la
parte di pertinenza del Gruppo. Le perdite infragruppo sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse siano
rappresentative di perdite durevoli.
Le partecipazioni in società collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto sono iscritte nello stato
patrimoniale al costo incrementato dalle variazioni successive all’acquisizione nella quota di pertinenza del
Gruppo del patrimonio netto della società collegata, diminuito di ogni eventuale perdita di valore. Il conto
economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato del periodo della società collegata. Nel caso
in cui in una società collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva
anch’esso la sua quota di pertinenza delle rettifiche e ne dà rappresentazione, quando è applicabile, nel
prospetto di movimentazione del patrimonio netto.
Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati derivanti da rapporti
intrattenuti fra società del Gruppo che sono riconosciuti nell’attivo, sono completamente eliminati.
L’area di consolidamento al 31 dicembre 2008 è variata rispetto a quella al 31 dicembre 2007 a seguito della
inclusione nel consolidamento di In Service Facility S.r.l., Team 2015 S.r.l. e Fair Service Soc. Consortile a r.l.
nonché della totalità di HB Communication S.r.l.
L’area di consolidamento è perciò la seguente:
Valuta
Capitale
sociale
(in
migliaia
di Euro)
Valore in
bilancio
(in unità di
valuta)
Bologna
Euro
16
104
Bologna
Euro
24
Bologna
Euro
INSERVICE
FACILITY S.r.l.
Bologna
TEAM 2015 S.r.l.
FAIR SERVICE
S.Cons.a r.l.
Denominazione
sociale
Sede
EBC S.r.l.
HB
COMMUNICATION
S.r.l.
HB
COMMUNICATION
S.r.l.
Società
partecipante
%
diretta
% di
Gruppo
Esercizio di
competenza
Best Union Company
100
100
2008
13
Best Union Company
55
100
2008
24
13
EBC S.r.l.
45
100
2008
Euro
27
20
Best Union Company
75
75
01/11/2008 31/12/2008
Milano
Euro
100
1.010
Best Union Company
65
65
01/11/2008 31/12/2008
Milano
Euro
10
5
Best Union Company
50
82,5
01/11/2008 31/12/2008
24
Società collegate
Le imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo detiene almeno il 20% dei diritti di voto ovvero esercita
un’influenza notevole, ma non il controllo, sulle politiche finanziarie ed operative.
Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Gli utili o le perdite di
pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel bilancio consolidato dalla data in cui l’influenza notevole ha avuto
inizio e fino alla data in cui essa cessa.
I prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale ed economica delle società collegate utilizzati per la
valutazione delle partecipazioni in base al metodo del patrimonio netto sono quelli predisposti dalle società
collegate al 31 dicembre di ciascun periodo presentato. Tali prospetti contabili sono stati modificati, ove
necessario, al fine di renderli omogenei ai principi contabili di Gruppo.
Si riportano nella tabella seguente le informazioni rilevanti riferite alla società collegata detenuta dal gruppo al
31 dicembre 2008:
Denominazione
sociale
Sede
Travel 42 S.r.l.
Bologna
in Liquidazione
Valuta
Capitale
sociale
(in migliaia di
Euro)
Valore in bilancio
(in unità di valuta)
Euro
10
0
Società
partecipante
Best Union Company
% diretta
% di
Gruppo
39,7
39,7
3.1 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative
Valutazioni discrezionali
Nell’applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti
valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori
iscritti a bilancio.
Qui di seguito sono presentate le ipotesi chiave riguardanti il futuro e altre importanti fonti di incertezza nelle
stime alla data di chiusura del bilancio, che potrebbero produrre rettifiche significative nei valori di carico delle
attività e passività entro il prossimo esercizio finanziario.
Imposte differite attive
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le perdite fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia
probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una
significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l’ammontare delle
imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione
temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché un strategia di pianificazione delle
imposte future. Il valore contabile delle imposte differite attive riconosciute al 31 dicembre 2008 è di Euro 706
migliaia (Euro 218 migliaia al 31 dicembre 2007).
Fondi pensione e altri benefici post impiego
Il costo dei piani pensionistici a benefici definiti e degli altri benefici post impiego è determinato utilizzando
valutazioni attuariali. La valutazione attuariale richiede l’elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, il tasso
atteso di rendimento delle impieghi, i futuri incrementi salariali, i tassi di mortalità ed il futuro incremento delle
pensioni. A causa della natura di lungo termine di questi piani, tali stime sono soggette ad un significativo
grado di incertezza. La passività netta nei confronti dei dipendenti al 31 dicembre 2008 è pari a Euro 413
migliaia (Euro 270 migliaia al 31 dicembre 2007).
Diritti di brevetto e utilizzazione opere dell’ingegno
I costi di sviluppo sono capitalizzati sulla base del principio contabile esplicitato di seguito in questo paragrafo.
Per determinare i valori da capitalizzare gli amministratori devono elaborare delle ipotesi riguardanti i flussi di
cassa futuri attesi dalle immobilizzazioni, i tassi di sconto da applicare ed i periodi di manifestazione dei
benefici attesi. Al 31 dicembre 2008, la miglior stima del valore contabile dei costi di sviluppo capitalizzati era
di Euro 372 migliaia (Euro 172 migliaia al 31 dicembre 2007).
25
3.2
Sintesi dei principali criteri contabili
Macchinari e impianti sono rilevati al costo storico, dedotto il relativo fondo di ammortamento e eventuali
perdite di valore cumulate. Tale costo include i costi per la sostituzione di parte di macchinari e impianti nel
momento in cui sono sostenuti se conformi ai criteri di rilevazione.
Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote costanti sulla base di
aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni. Le aliquote
applicate sono riportate nel prospetto che segue:
Categoria
Aliquota %
Impianti
25
Attrezzature
15
Arredamento
15
Macchine ufficio elettroniche
20
Telefoni cellulari
20
Automezzi e autovetture
25/20
Macchine elettroniche da noleggiare
33,33
Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore,
l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto economico.
I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati
in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi. Per nessuna delle immobilizzazioni si è resa
necessaria una riduzione di valore rispetto ai criteri indicati e non è stata effettuata alcuna rivalutazione.
Un bene materiale viene eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non sussistono benefici
economici futuri attesi dal suo uso o dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra i
proventi netti della vendita e il valore contabile) sono inclusi a conto economico nell’anno della suddetta
eliminazione.
Il valore residuo del bene, la vita utile e i metodi applicati sono rivisti con frequenza annuale e adeguati se
necessario alla fine di ciascun esercizio.
Leasing
La definizione di un accordo contrattuale come operazione di leasing (o contenente un’operazione di leasing)
si basa sulla sostanza dell’accordo e richiede di valutare se l’adempimento dell’accordo stesso dipende
dall’utilizzo di una o più attività specifiche e se l’accordo trasferisce il diritto all’utilizzo di tale attività. Viene
effettuato un riesame dopo l’inizio del contratto solo se si verifica una delle seguenti condizioni:
a) c’è una variazione delle condizioni contrattuali, diverse da un rinnovo o un’estensione del contratto;
b) viene esercitata un’opzione di rinnovo o viene concessa una estensione, a meno che i termini del
rinnovo o dell’estensione non fossero inizialmente inclusi nei termini dell’operazione di leasing;
c) c’è una variazione nella condizione secondo cui l’adempimento dipende da una specifica attività; o
d) c’è un cambiamento sostanziale nell’attività.
Laddove si procede ad un riesame, la contabilizzazione del leasing inizierà o cesserà dalla data in cui variano
le circostanze che hanno dato luogo alla revisione per gli scenari a), c) o d) e alla data di rinnovo o estensione
per lo scenario b).
I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono al Gruppo tutti i rischi e i benefici derivanti
dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o,
se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in
modo da ottenere l’applicazione di un tasso di interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri
finanziari sono imputati direttamente a conto economico.
I beni in leasing capitalizzati sono ammortizzati sul lasso temporale più breve fra la vita utile stimata del bene e
la durata del contratto di locazione, se non esiste la certezza ragionevole che il Gruppo otterrà la proprietà del
bene alla fine del contratto.
I canoni di leasing operativo sono rilevati come costi in conto economico a quote costanti ripartite sulla durata
del contratto.
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Immobilizzazioni immateriali
Le attività immateriali acquisite separatamente sono inizialmente capitalizzate al costo. Dopo la rilevazione
iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei fondi di ammortamento e di eventuali perdite di
valore accumulate. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo e del
software destinato alla rilevazione dei collaboratori operanti sulle filiali, non sono capitalizzate e si rilevano nel
conto economico dell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le attività immateriali con vita finita sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sottoposte a test di congruità
ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. Il periodo e il metodo di ammortamento ad
esse applicato viene riesaminato alla fine di ciascun esercizio finanziario o più frequentemente se necessario.
Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all’attività immateriale
sono conseguiti dal Gruppo sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come
adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Il Gruppo non detiene attività immateriali con vita utile indefinita.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il
ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati a conto economico al momento
dell’alienazione.
Diritti di brevetto, utilizzazione opere dell’ingegno
I diritti di brevetto ed utilizzazione opere di ingegno si riferiscono allo sviluppo interno di software e sono
sostenuti in relazione a un determinato progetto e sono capitalizzati solo quando il Gruppo può dimostrare la
possibilità tecnica di completare l’attività immateriale in modo da renderla disponibile per l’uso o per la vendita,
la propria intenzione di completare detta attività per usarla o venderla, le modalità in cui essa genererà
probabili benefici economici futuri, la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo per completare
lo sviluppo e la sua capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all’attività durante il suo
sviluppo.
Si conferma e precisa che il software così capitalizzato, così come quello iscritto tra le immobilizzazioni in
corso, è destinato ad essere sfruttato direttamente dall’impresa per la fornitura dei servizi caratteristici, non si
tratta, cioè, di prodotti destinati alla vendita. Per poter essere utilizzati dandoli in noleggio o concedendone
l’uso ad aziende clienti, è necessaria opportuna omologa rilasciata dal Ministero delle Finanze.
Durante il periodo di sviluppo, l’attività è riesaminata annualmente ai fini della rilevazione di eventuali perdite di
valore. Successivamente alla rilevazione iniziale, i costi di sviluppo sono valutati al costo decrementato di ogni
eventuale ammortamento o perdita accumulata. L'ammortamento dell’attività inizia nel momento in cui lo
sviluppo si è completato e l’attività è disponibile all’uso. È ammortizzato con riferimento al periodo in cui si
prevede che il progetto collegato genererà ricavi per il Gruppo. Durante il periodo in cui l’attività non è ancora
in uso sarà riesaminato annualmente per rilevare eventuali perdite di valore.
Partecipazioni in società collegate
Le partecipazioni del Gruppo in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Una
collegata è una società su cui il Gruppo esercita un’influenza significativa e che non è classificabile come
controllata o joint venture.
Ai sensi del metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata è iscritta nello stato
patrimoniale al costo incrementato dalle variazioni successive all’acquisizione nella quota di pertinenza del
Gruppo dell’attivo netto della collegata. L’avviamento afferente alla collegata è incluso nel valore contabile
della partecipazione e non è soggetto ad ammortamento. Dopo l’applicazione del metodo del patrimonio netto,
il Gruppo determina se è necessario rilevare eventuali perdite di valore aggiuntive con riferimento alla
partecipazione netta del Gruppo nella collegata. Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo
del risultato d’esercizio della società collegata. Nel caso in cui una società collegata rilevi rettifiche con diretta
imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza e ne dà rappresentazione, ove
applicabile, nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il
Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla partecipazione nella collegata.
Qualora la quota di pertinenza delle perdite di una società collegata è pari a o eccede il valore contabile della
partecipazione, il Gruppo, dopo aver azzerato la partecipazione, iscrive ulteriori perdite (accantonate e rilevate
come passività), soltanto nella misura in cui il Gruppo abbia contratto obbligazioni legali o implicite oppure
abbia effettuato dei pagamenti per conto della società collegata. Se la collegata, in seguito, realizza utili, il
Gruppo riprende a rilevare la quota di utili di sua pertinenza solo dopo che la stessa ha eguagliato la sua quota
di perdite precedentemente non rilevate.
La data di chiusura contabile delle collegate è allineata a quella del Gruppo; i principi contabili utilizzati sono
conformi a quelli utilizzati dal Gruppo per transazioni ed eventi della stessa natura ed in circostanze simili.
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Partecipazioni in altre imprese
Le altre partecipazioni (diverse da quelle controllate, collegate e a controllo congiunto) sono incluse fra le
attività non correnti ovvero fra quelle correnti se, per scelta degli amministratori, sono destinate a permanere
nel patrimonio del Gruppo per un periodo, rispettivamente, superiore ovvero non superiore a 12 mesi.
Al momento dell’acquisto esse vengono classificate nelle seguenti categorie:
• tra le “attività finanziarie disponibili per la vendita”, nell’ambito delle attività non correnti, ovvero di quelle
correnti;
• tra le “attività al fair value attraverso il conto economico”, nell’ambito delle attività correnti in quanto detenute
per la negoziazione.
Le partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie disponibili per la vendita”sono valutate al fair value
oppure al costo in caso di partecipazioni non quotate per le quali il fair value non è attendibile o non è
determinabile, rettificato per le riduzioni di valore, secondo quanto disposto dallo IAS 39. Le variazioni di valore
di dette partecipazioni valutate al fair value sono iscritte in una riserva di patrimonio netto (Riserva per
adeguamento al fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita) che sarà riversata a conto
economico al momento della cessione ovvero in presenza di una riduzione di valore.
Le riduzioni di valore delle partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie disponibili per la vendita” non
vengono successivamente stornate.
Le variazioni di valore delle partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie al fair value attraverso il conto
economico” sono iscritte direttamente a conto economico.
Perdite di valore su attività non finanziarie
Il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicatori di perdita di valore delle attività attraverso una stima
effettuata ad ogni chiusura di bilancio. Il valore recuperabile è il maggiore fra il valore equo dell’attività o unità
generatrice di flussi finanziari, al netto dei costi di vendita, e il suo valore d’uso. Il valore recuperabile viene
determinato per singola attività, tranne quando tale attività generi flussi finanziari che non sono ampiamente
indipendenti da quelli generati da altre attività o gruppi di attività. Se il valore contabile di un’attività è superiore
al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a
riportarla al valore recuperabile. Nel determinare il valore d’uso, il Gruppo sconta al valore attuale i flussi
finanziari stimati futuri usando un tasso di attualizzazione ante-imposte che riflette le valutazioni di mercato sul
valore attuale del denaro e i rischi specifici dell’attività. Nel determinare il valore equo al netto dei costi di
vendita, viene utilizzato un adeguato modello di valutazione. Tali calcoli sono effettuati utilizzando opportuni
moltiplicatori di valutazione, prezzi di titoli azionari quotati per partecipate i cui titoli sono pubblicamente
negoziati, e altri indicatori di valore equo disponibili.
Perdite di valore su attività in funzionamento sono rilevate a conto economico nelle categorie di costo coerenti
con la destinazione dell’attività che ha evidenziato la perdita di valore.
Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta inoltre, con riferimento alle attività diverse dall’avviamento,
l’eventuale esistenza di indicazioni del venir meno (o della riduzione) di perdite di valore precedentemente
rilevate e, qualora tali indicazioni esistano, stima il valore recuperabile. Il valore di un’attività precedentemente
svalutata può essere ripristinato solo se vi sono stati cambiamenti nelle stime su cui si basava il calcolo del
valore recuperabile determinato successivi alla rilevazione dell’ultima perdita di valore. La ripresa di valore non
può eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell’ipotesi in cui
nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa è rilevata a conto economico
a meno che l’immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa è trattata
come un incremento da rivalutazione.
Rimanenze
Le rimanenze sono valutate al minore fra il costo d’acquisto, determinato secondo il metodo del costo medio
ponderato, e il valore netto di presumibile realizzo.
I costi sostenuti per portare ciascun bene presso l’attuale localizzazione e immagazzinamento sono rilevati al
costo di acquisto secondo il metodo del costo medio ponderato.
Il valore netto di presumibile realizzo è costituito dal normale prezzo stimato di vendita dedotti i costi stimati
per realizzare la vendita.
Crediti commerciali e altre attività correnti
I crediti sono iscritti inizialmente al fair value e valutati successivamente al costo ammortizzato e svalutati in
caso di perdite di valore. I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non
sono attualizzati e sono iscritti al costo (identificato dal loro valore nominale) al netto delle relative perdite di
valore. La stima delle somme ritenute inesigibili è effettuata sulla base del valore attuale dei flussi di cassa
futuri attesi.
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Strumenti finanziari
Lo IAS 39 prevede le seguenti tipologie di strumenti finanziari: 1) attività finanziarie al valore equo con
variazioni imputate a conto economico; 2) finanziamenti e crediti; 3) investimenti detenuti fino a scadenza; 4)
attività disponibili per la vendita.
Inizialmente tutte le attività finanziarie sono rilevate al valore equo, aumentato, nel caso di attività diverse da
quelle al valore equo a conto economico, degli oneri accessori. La Società determina la classificazione delle
proprie attività finanziarie dopo la rilevazione iniziale e, ove adeguato e consentito, rivede tale classificazione
alla chiusura di ciascun esercizio finanziario.
Tutti gli acquisti e vendite di attività finanziarie sono rilevati alla data di negoziazione, ovvero alla data in cui la
Società assume l’impegno di acquistare l’attività. Per acquisti e vendite standardizzati si intendono tutte le
operazioni di compravendita su attività finanziarie che prevedono la consegna delle attività nel periodo
generalmente previsto dalla regolamentazione e dalle convenzioni del mercato in cui avviene lo scambio.
Attività finanziarie al valore equo con variazioni imputate a conto economico
Questa categoria ricomprende le attività finanziarie detenute per la negoziazione, ovvero tutte le attività
acquisite a fini di vendita nel breve termine. I derivati sono classificati come strumenti finanziari detenuti per la
negoziazione a meno che non siano designati come strumenti di copertura efficace. Utili o perdite sulle attività
detenute per la negoziazione sono rilevati a conto economico.
Finanziamenti e crediti
I finanziamenti e crediti sono attività finanziarie non derivate con pagamenti fissi o determinabili che non sono
quotati su un mercato attivo. Tali attività sono rilevate secondo il criterio del costo ammortizzato usando il
metodo del tasso di sconto effettivo. Gli utili e le perdite sono iscritti a conto economico quando i finanziamenti
e crediti sono contabilmente eliminati o al manifestarsi di perdite di valore, oltre che attraverso il processo di
ammortamento.
Investimenti detenuti fino a scadenza
Le attività finanziarie che non sono strumenti derivati e che sono caratterizzate da pagamenti a scadenza fissi
o determinabili sono classificate come “investimenti detenuti fino a scadenza” quando il Gruppo ha l’intenzione
e la capacità di mantenerle in portafoglio fino alla scadenza. Le attività finanziarie che il Gruppo decide di
tenere in portafoglio per un periodo indefinito non rientrano in tale categoria. Gli altri investimenti finanziari a
lungo termine che sono detenuti fino a scadenza, come le obbligazioni, sono successivamente valutati con il
criterio del costo ammortizzato. Tale costo è calcolato come il valore inizialmente rilevato meno il rimborso
delle quote capitale, più o meno l’ammortamento accumulato usando il metodo del tasso di interesse effettivo
di ogni eventuale differenza fra il valore inizialmente rilevato e l’importo alla scadenza. Tale calcolo comprende
tutte le commissioni o punti corrisposti tra le parti che fanno parte integrante del tasso di interesse effettivo, i
costi di transazione ed altri premi o sconti. Per gli investimenti valutati al costo ammortizzato, gli utili e le
perdite sono rilevati a conto economico nel momento in cui l’investimento viene contabilmente eliminato o al
manifestarsi di una perdita di valore, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Attività disponibili per la vendita
Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono quelle attività finanziarie, esclusi gli strumenti finanziari
derivati, che sono state designate come tali o non sono classificate in nessun’altra delle tre precedenti
categorie. Dopo l’iniziale iscrizione al costo le attività finanziarie detenute per la vendita sono valutate al valore
equo e gli utili e le perdite sono iscritti in una voce separata del patrimonio netto fino quando le attività non
sono contabilmente eliminate o fino a quando non si accerti che hanno subito una perdita di valore; gli utili o
perdite fino a quel momento accumulati nel patrimonio netto sono allora imputati a conto economico.
In caso di titoli diffusamente negoziati nei mercati regolamentati, il valore equo è determinato facendo
riferimento alla quotazione di borsa rilevata al termine delle negoziazioni alla data di chiusura dell’esercizio.
Per gli investimenti per i quali non esiste un mercato attivo, il valore equo è determinato mediante tecniche di
valutazione basate sui prezzi di transazioni recenti fra parti indipendenti; il valore corrente di mercato di uno
strumento sostanzialmente simile; l’analisi dei flussi finanziari attualizzati; modelli di pricing delle opzioni.
Cancellazione di attività e passività finanziarie
Un’attività finanziaria (o ove applicabile, parte di un’attività finanziaria o parti di un gruppo di attività finanziaria
simile) viene cancellata quando:
–
i diritti a ricevere i flussi finanziari sono estinti;
–
il Gruppo conserva il diritto a ricevere i flussi finanziari delle attività, ma ha assunto l’obbligo
contrattuale di corrisponderli senza ritardi ad una terza parte;
–
il Gruppo ha trasferito il diritto a ricevere i flussi dell’attività e (i) ha trasferito sostanzialmente tutti i
rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria, oppure (ii) non ha trasferito né trattenuto
sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa.
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività e non abbia né trasferito
né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e i benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l’attività viene
rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell’attività stessa. Il
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coinvolgimento residuo che prende forma di una garanzia sull’attività trasferita, viene valutato al minore tra il
valore contabile iniziale dell’attività ed il valore massimo del corrispettivo che il Gruppo potrebbe essere tenuto
a corrispondere.
Una passività finanziaria è cancellata dal bilancio quando l’obbligo sottostante la passività è estinto o annullato
o adempiuto.
Nei casi in cui una passività finanziaria esistente sia sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni
sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività finanziaria esistente vengono sostanzialmente
modificate, tale scambio o modifica viene trattata come una cancellazione contabile della passività originale e
la rilevazione di una nuova passività con iscrizione a conto economico di eventuali differenze tra valori
contabili.
Strumenti finanziari derivati ed operazioni di copertura
Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati quali contratti a termine in valuta e swap su tassi di interesse a
copertura dei rischi derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di interesse e di cambio. Questi strumenti finanziari
derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui sono stipulati; successivamente tale fair value
viene periodicamente rimisurato. Sono contabilizzati come attività quando il fair value è positivo e come
passività quando è negativo. Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari derivati
di copertura vengono contabilizzati secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting solo quando:
a) all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura
stessa;
b) si prevede che la copertura sarà altamente efficace;
c) l’efficacia può essere attendibilmente misurata;
d) la copertura stessa è altamente efficace durante i diversi periodi contabili per i quali è designata.
Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura
(fair value hedge; es. copertura della variabilità del fair value di attività/passività a tasso fisso), essi sono
rilevati al fair value con imputazione degli effetti a conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di
copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto. Quando i derivati
coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; es.
copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività a tasso variabile per effetto delle oscillazioni dei
tassi d’interesse), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate a patrimonio netto e successivamente
imputate a conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall’operazione coperta.
Coerentemente con la strategia prescelta, il Gruppo non pone in essere operazioni su derivati a scopi
speculativi. Comunque, nel caso in cui tali operazioni non siano contabilmente qualificabili come operazioni di
copertura, esse sono registrate come operazioni speculative.
Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di
copertura sono rilevate a conto economico.
Perdita di valore su attività finanziarie
Il Gruppo verifica ad ogni data di bilancio se un'attività finanziaria o gruppo di attività finanziarie ha subito una
perdita di valore.
Attività valutate secondo il criterio del costo ammortizzato
Se esiste un’indicazione oggettiva che un finanziamento o un credito iscritti al costo ammortizzato ha subito
una perdita di valore, l’importo della perdita è misurato come la differenza fra il valore contabile dell’attività e il
valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati (escludendo perdite di credito future non ancora sostenute)
scontato al tasso di interesse effettivo originale dell’attività finanziaria (ossia il tasso di interesse effettivo
calcolato alla data di rilevazione iniziale). Il valore contabile dell’attività verrà ridotto mediante l’utilizzo di un
fondo accantonamento. L’importo della perdita verrà rilevato a conto economico.
Il Gruppo valuta in primo luogo l’esistenza di indicazioni oggettive di perdita di valore a livello individuale, per le
attività finanziarie che sono individualmente significative, e quindi a livello individuale o collettivo per le attività
finanziarie che non lo sono. In assenza di indicazioni oggettive di perdita di valore per un’attività finanziaria
valutata individualmente, sia essa significativa o meno, detta attività è inclusa in un gruppo di attività
finanziarie con caratteristiche di rischio di credito analoghe e tale gruppo viene sottoposto a verifica per perdita
di valore in modo collettivo. Le attività valutate a livello individuale e per cui si rileva o continua a rilevare una
perdita di valore non saranno incluse in una valutazione collettiva.
Se, in un periodo successivo, l’importo della perdita di valore si riduce e tale riduzione può essere
oggettivamente ricondotta a un evento verificatosi dopo la rilevazione della perdita di valore, il valore
precedentemente ridotto può essere ripristinato. Eventuali successivi ripristini di valore sono rilevati a conto
economico, nella misura in cui il valore contabile dell’attività non supera il costo ammortizzato alla data del
ripristino.
Con riferimento a crediti commerciali, un accantonamento per perdita di valore si effettua quando esiste
indicazione oggettiva (quale, ad esempio, la probabilità di insolvenza o significative difficoltà finanziarie del
debitore) che il gruppo non sarà in grado di recuperare tutti gli importi dovuti in base alle condizioni
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contrattuali. Il valore contabile del credito è ridotto mediante il ricorso ad un apposito fondo. I crediti soggetti a
perdita di valore sono stornati quando si verifica che essi sono irrecuperabili.
Attività finanziarie disponibili per la vendita
In caso di perdita di valore di un’attività finanziaria disponibile per la vendita, viene fatto transitare da
patrimonio netto a conto economico un valore pari alla differenza fra il suo costo (al netto del rimborso del
capitale e dell’ammortamento) e il suo valore equo attuale, al netto di eventuali perdite di valore
precedentemente rilevate a conto economico.
I ripristini di valore relativi a strumenti partecipativi di capitale classificati come disponibili per la vendita non
vengono rilevati a conto economico. I ripristini di valore relativi a strumenti di debito sono rilevati a conto
economico se l’aumento del valore equo dello strumento può essere oggettivamente ricondotto a un evento
verificatosi dopo che la perdita era stata rilevata a conto economico.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide ed i depositi a breve termine comprendono il denaro in cassa e i depositi a vista e a
breve termine, in questo ultimo caso con scadenza originaria prevista non oltre i tre mesi o inferiore.
Fondi pensione e altri benefici post impiego
I benefici garantiti ai dipendenti erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di
lavoro attraverso programmi a benefici definiti (il trattamento di fine rapporto) sono riconosciuti nel periodo di
maturazione del diritto.
La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è
determinata sulla base di ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza coerentemente alle prestazioni di
lavoro necessarie per l’ottenimento dei benefici; la valutazione della passività è effettuata da attuari
indipendenti.
Il Gruppo ha deciso di non adottare il “metodo del corridoio” previsto dallo IAS 19, pertanto, gli utili e le perdite
derivanti dall’effettuazione dei calcoli attuariali sono periodicamente imputati a conto economico come costo
del lavoro o provento finanziario.
Finanziamenti
Le passività finanziarie sono costituite dai debiti finanziari e dalle passività finanziarie relative agli strumenti
derivati. Le passività finanziarie, diverse dagli strumenti finanziari derivati, sono inizialmente iscritte al fair
value incrementato dei costi dell’operazione; successivamente vengono valutate al costo ammortizzato e
cioè al valore iniziale, al netto dei rimborsi in linea capitale già effettuati, rettificato (in aumento o in
diminuzione) in base all’ammortamento (utilizzando il metodo dell’interesse effettivo) di eventuali differenze
fra il valore iniziale e il valore alla scadenza.
Fondi rischi ed oneri
I fondi riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura
del periodo di riferimento sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli
accantonamenti sono rilevati quando si è in presenza di un'obbligazione attuale (legale o implicita) che deriva
da un evento passato, qualora sia probabile un esborso di risorse per soddisfare l'obbligazione e possa essere
effettuata una stima attendibile sull'ammontare dell'obbligazione.
Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa
pagherebbe per estinguere l’obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura del periodo. Se
l'effetto di attualizzazione è significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari
futuri attesi ad un tasso di sconto ante imposte che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del
denaro in relazione al tempo. Quando viene effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento
dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario
Debiti commerciali e altre passività
I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati e sono
iscritti al costo ( identificato dal valore nominale ), che rappresenta il fair value alla data di riferimento.
Le altre passività sono iscritte al loro costo ( identificato dal valore nominale ).
Rilevazione di ricavi e dei costi
Ricavi
I ricavi sono rilevati nella misura in cui è probabile che i benefici economici siano conseguiti dal Gruppo e il
relativo importo possa essere determinato in modo affidabile. I ricavi sono valutati al valore equo del
corrispettivo ricevuto, escludendo sconti, abbuoni e altre imposte sulla vendita. I seguenti criteri specifici di
rilevazione dei ricavi devono essere rispettati prima dell’imputazione a conto economico:
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Vendita di beni
Il ricavo è riconosciuto quando l’impresa ha trasferito all’acquirente tutti i rischi e benefici significativi connessi
alla proprietà del bene, generalmente alla data di spedizione della merce.
Prestazione di servizi
Il ricavo è riconosciuto nel momento in cui i servizi sono resi. Nel caso in cui i ricavi sono rappresentati da
canoni mensili, gli stessi sono imputati a conto economico sulla base della competenza temporale.
Costi
I costi sono rilevati secondo il principio della competenza.
Oneri e proventi finanziari
Sono rilevati come proventi finanziari a seguito dell’accertamento di interessi attivi di competenza. Tale
accertamento è effettuato utilizzando il metodo dell’interesse effettivo rappresentato dal tasso che attualizza i
flussi finanziari futuri attesi in base alla vita prevista dello strumento finanziario.
Gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico secondo il criterio della competenza temporale e sono
iscritti per l’importo dell’interesse effettivo.
Imposte sul reddito
Imposte correnti
Le imposte correnti attive e passive per l’esercizio corrente e precedenti sono valutate all’importo che ci si
attende di recuperare o corrispondere alle autorità fiscali. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per
calcolare l’importo sono quelle emanate o sostanzialmente emanate alla data di chiusura di bilancio.
Le imposte correnti relative ad elementi rilevati direttamente a patrimonio sono rilevate direttamente a
patrimonio e non nel conto economico.
Imposte differite
Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto "liability method" sulle differenze temporanee risultanti
alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio.
Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili, ad eccezione:
•
di quando le imposte differite passive derivino dalla rilevazione iniziale dell’avviamento o di un’attività o
passività in una transazione che non è un'aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione
stessa, non comporti effetti né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla perdita
calcolati a fini fiscali;
•
con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint
venture, nel caso in cui il rigiro delle differenze temporanee può essere controllato ed è probabile che esso
non si verifichi nel futuro prevedibile.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e
passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che
possano rendere applicabile l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali
portate a nuovo, eccetto il caso in cui:
•
l’imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di
un’attività o passività in una transazione che non è un’aggregazione aziendale e che, al tempo della
transazione stessa, non influisce né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla
perdita calcolati a fini fiscali;
•
con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint
venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze
temporanee deducibili si riverseranno nell’immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei
quali le differenze temporanee possano essere utilizzate.
Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura del
bilancio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali saranno disponibili in
futuro in modo da permettere a tutto o parte di tale credito di essere utilizzato. Le imposte differite attive non
riconosciute sono riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate
nella misura in cui è diventato probabile che l’utile fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite
attive possano essere recuperate.
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Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano
applicate all’esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in
vigore e quelle già emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte sul reddito relative a poste rilevate direttamente a patrimonio netto sono imputate direttamente a
patrimonio netto e non a conto economico.
Imposte differite attive ed imposte differite passive si compensano se esiste un diritto legale che consente di
compensare imposte correnti attive ed imposte correnti passive e le imposte sul reddito differite fanno
riferimento allo stesso soggetto imponibile e alla medesima autorità fiscale.
Imposta sul valore aggiunto
I ricavi, i costi e le attività sono rilevati al netto delle imposte sul valore aggiunto ad eccezione del caso in cui:
•
tale imposta applicata all’acquisto di beni o servizi risulti indetraibile, nel qual caso essa viene rilevata
come parte del costo di acquisto dell’attività o parte della voce di costo rilevata a conto economico;
•
si riferisca a crediti e debiti commerciali esposti includendo il valore dell’imposta.
L’ammontare netto delle imposte indirette sulle vendite che possono essere recuperate da o pagate all’erario è
incluso a bilancio nei crediti o debiti commerciali a seconda del segno del saldo.
Utile per azione
L’utile per azione è calcolato dividendo l’utile netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Società
per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo. Si segnala che ai fini
della determinazione dell’utile per azione per ciascuno dei periodi al 31 dicembre 2007 e 2008 si è fatto
riferimento al numero medio di azioni in circolazione in ciascun periodo quale risultante dalle movimentazioni
intercorse in ciascuno degli esercizi nel capitale azionario con particolare riferimento all’aumento di capitale. Il
numero medio delle azioni tiene conto anche delle eventuali decisioni di frazionamento e/o accorpamento
deliberate dall’Assemblea dei soci antecedenti alla data di approvazione del bilancio. L’utile per azione diluito
coincide con l’utile base poiché non vi sono azioni o opzioni in circolazione diverse dalle azioni ordinarie.
Nuovi principi ed Interpretazioni adottati dall’Unione Europea
Il Gruppo ha adottato, durante l’esercizio, i seguenti IFRS, nuovi o rivisti, e le seguenti interpretazioni IFRIC
nuove e riviste. L’adozione di tali principi rivisti ed interpretazioni non ha avuto effetti sul bilancio del Gruppo;
hanno però dato luogo ad informativa addizionale.
Lo IASB ha emesso i seguenti documenti, già omologati dall’Unione Europea, applicabili per la prima volta a
partire dal 1° gennaio 2008:
II 2 novembre 2006, l’IFRIC ha emesso il documento interpretativo “IFRIC 11 – IFRS 2- Transazioni su azioni
del gruppo e azioni proprie”. Tale interpretazione specifica il trattamento contabile dei pagamenti basati su
azioni per il cui soddisfacimento l’entità deve acquistare azioni proprie, nonché di pagamenti basati su azioni di
una società del gruppo (ad esempio della controllante) attribuiti a dipendenti di altre società del gruppo.
L’applicazione del documento interpretativo non ha comportato effetti per il Gruppo.
Il regolamento n.1004/2008, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale delle Comunità Europee (G.U.C.E.), ha
parzialmente modificato il contenuto dello IAS 39 e dell’IFRS7. Tale emendamento consente, qualora
ricorrano alcuni requisiti, di riclassificare talune attività in bilancio, esclusi i contratti derivati, dalla categoria
“attività di negoziazione valutate al fair value con transito a conto economico”, alla categoria “attività disponibili
per la vendita con la variazione di fair value iscritta nel patrimonio netto” ovvero, se trattasi di crediti o
finanziamenti detenuti fino a scadenza, alla categoria “crediti” valutati al costo (tasso nominale o tasso effettivo
di interesse). Il Gruppo non ha optato per tale applicazione.
Nuovi principi ed Interpretazioni adottati dall’Unione Europea ma non ancora in vigore.
Come richiesto dallo IAS8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori) si indicano di seguito i
possibili impatti dei nuovi principi o delle nuove interpretazioni sul bilancio.
Applicabili a partire dal 1° gennaio 2009:
IFRS 8 – Segmenti Operativi
In data 30 novembre 2006 lo IASB ha emesso il principio contabile IFRS 8 – Segmenti Operativi che deve
essere applicato a partire dal 1 gennaio 2009 in sostituzione dello IAS 14 - Informativa di settore. Il nuovo
principio contabile richiede alla società di basare informazioni riportate nell’informativa di settore sugli elementi
che il management utilizza per prendere le proprie decisioni operative, quindi richiede l’identificazione dei
33
segmenti operativi sulla base della reportistica interna che è regolarmente rivista dal management al fine
dell’allocazione delle risorse ai diversi segmenti e al fine delle analisi di performance. L’adozione di tale
principio non produrrà alcun effetto dal punto di vista della valutazione delle poste di bilancio.

IAS 23 – Oneri finanziari
In data 29 marzo 2007 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 23 – Oneri finanziari che deve essere
applicato dal 1° gennaio 2009. Nella nuova versione del principio è stata rimossa l’opzione secondo cui è
possibile rilevare immediatamente a conto economico gli oneri finanziari sostenuti a fronte di attività per cui
normalmente trascorre un determinato periodo di tempo per rendere l’attività pronta per l’uso o per la vendita.
Il principio sarà applicabile in modo prospettico agli oneri finanziari relativi ai beni capitalizzati a partire dal 1
gennaio 2009.
IAS 1 – Presentazione del bilancio
In data 6 settembre 2007 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 1 – Presentazione del bilancio che
deve essere applicato dal 1 gennaio 2009. La nuova versione del principio richiede che tutte le variazioni
generate da transazioni con i soci siano presentate in un prospetto delle variazioni di patrimonio netto. Tutte le
transazioni generate con soggetti terzi (“comprehensive income”) devono invece essere esposte in un unico
prospetto dei “comprehensive income” oppure in due separati prospetti (conto economico e prospetto dei
“comprehensive income”). In ogni caso le variazioni generate da transazioni con i terzi non possono essere
rilevate nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto.
Aggiornamento dell’IFRS 3 – Aggregazioni aziendali
In data 10 gennaio 2008 lo IASB ha emesso una versione aggiornata dell’IFRS 3 – Aggregazioni aziendali. Le
principali modifiche apportate riguardano l’eliminazione dell’obbligo di valutare le singole attività e passività
della controllata al fair value in ogni acquisizione successiva, nel caso di acquisizione per gradi di società
controllate. L’avviamento in tali casi sarà determinato come differenziale tra il valore delle partecipazioni
immediatamente prima dell’acquisizione, il corrispettivo della transazione ed il valore delle attività nette
acquisite.
Inoltre, nel caso in cui la società non acquisti il 100% della partecipazione, la quota di patrimonio netto di
competenza di terzi può essere valutata sia al fair value, sia utilizzando il metodo già previsto in precedenza
dall’IFRS 3. La versione rivista del principio prevede inoltre l’imputazione a conto economico di tutti i costi
connessi all’aggregazione aziendale e la rilevazione alla data di acquisizione delle passività per pagamenti
sottoposti a condizione.
Le nuove regole devono essere applicate in modo prospettico dal 1 luglio 2009.
Emendamento allo IAS 27– Bilancio consolidato e separato
Nell’emendamento allo IAS 27, invece, lo IASB ha stabilito che le modifiche nella quota di interessenza che
non costituiscono una perdita di controllo devono essere trattate come equity transaction e quindi devono
avere contropartita a patrimonio netto. Inoltre, viene stabilito che quando una società controllante cede il
controllo in una propria partecipata ma continua comunque a detenere una interessenza nella società, deve
valutare la partecipazione mantenuta in bilancio al fair value ed imputare eventuali utili o perdite derivanti dalla
perdita del controllo a conto economico. Infine, l’emendamento allo IAS 27 richiede che tutte le perdite
attribuibili ai soci di minoranza siano allocate alla quota di patrimonio netto dei terzi, anche quando queste
eccedano la loro quota di pertinenza del capitale della partecipata. Le nuove regole devono essere applicate in
modo prospettico dal 1 gennaio 2010.
Emendamento all’IFRS 2 – Condizioni di maturazione e cancellazione
In data 17 gennaio 2008 lo IASB ha emesso un emendamento all’IFRS 2 – Condizioni di maturazione e
cancellazione in base al quale, ai fini della valutazione degli strumenti di remunerazione basati su azioni, solo
le condizioni di servizio e le condizioni di performance possono essere considerate delle condizioni di
maturazione dei piani.
L’emendamento chiarisce inoltre che, in caso di annullamento del piano, occorre applicare lo stesso
trattamento contabile sia che esso derivi dalla società, sia che esso derivi dalla controparte. L’emendamento
deve essere applicato dal 1 gennaio 2009.
Emendamenti allo IAS 32 – Strumenti finanziari: Presentazione ed allo IAS 1 – Presentazione del Bilancio –
Strumenti finanziari puttable e obbligazioni derivanti al momento della liquidazione
In data 14 febbraio 2008 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 32 – Strumenti finanziari:
Presentazione e allo IAS 1 – Presentazione del Bilancio – Strumenti finanziari puttable e obbligazioni derivanti
al momento della liquidazione. In particolare, il principio richiede alle società di classificare gli strumenti
finanziari di tipo puttable e gli strumenti finanziari che impongono alla società un’obbligazione a consegnare ad
un terzo una quota di partecipazioni nelle attività della società come strumenti di equity. Tale emendamento
deve essere applicato dal 1 gennaio 2009.
34
Emendamenti allo IAS 39 – Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione e all’IFRS 7 – Strumenti finanziari:
informazioni integrative
In data 13 ottobre 2008, lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 39 – Strumenti finanziari: rilevazione e
valutazione e all’IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative che consente, in particolari circostanze,
di riclassificare certe attività finanziarie diverse dai derivati dalla categoria contabile “valutate al fair value
attraverso il conto economico”. L’emendamento permette inoltre di trasferire prestiti e crediti dalla categoria
contabile “detenuti fino a scadenza”, se la Società ha l’intenzione e la capacità de detenere tali strumenti per
un determinato periodo futuro. L’emendamento è applicabile dal 1 luglio 2008, tuttavia la sua adozione non ha
comportato la rilevazione di alcun effetto nel presente bilancio, dal momento che il Gruppo non ha operato
nessuna delle riclassifiche in esso consentite.
In data 22 maggio 2008 lo IASB ha emesso un insieme di modifiche agli IFRS (“improvement”); di seguito
vengono citate quelle indicate dallo IASB come variazioni che comporteranno un cambiamento nella
presentazione, riconoscimento e valutazione delle poste di bilancio, tralasciando invece quelle che
determineranno solo variazioni terminologiche o cambiamenti editoriali con effetti minimi in termini contabili.
•
IFRS 5 – Attività non correnti destinate alla vendita e attività operative cessate: la modifica, che deve
essere applicata dal 1 gennaio 2010, stabilisce che se un’impresa è impegnata in un piano di cessione
che comporti la perdita del controllo su una partecipata, tutte le attività e passività della controllata
devono essere riclassificate tra le attività destinate alla vendita, anche se dopo la cessione l’impresa
deterrà ancora una quota partecipativa minoritaria nella controllata.
•
IAS 1 – Presentazione del bilancio (rivisto nel 2007): la modifica, che deve essere applicata dal 1
gennaio 2009, richiede che le attività e passività derivanti da strumenti finanziari derivati che non sono
detenuti ai fini della negoziazione siano classificati in bilancio distinguendo tra attività e passività
correnti e non correnti.
•
IAS 19 – Benefici ai dipendenti: l’emendamento deve essere applicato dal 1 gennaio 2009 in modo
prospettico alle variazioni nei benefici intervenute successivamente a tale data e chiarisce la
definizione di costo/provento relativo alle prestazioni di lavoro passate e stabilisce che in caso di
riduzione di un piano, l’effetto da imputarsi immediatamente a conto economico deve comprendere
solo la riduzione di benefici relativamente a periodi futuri, mentre l’effetto derivante da eventuali
riduzioni legato a periodi di servizio passati deve essere considerato un costo negativo relativo alle
prestazioni di lavoro passate. Il Board, inoltre, ha rielaborato la definizione di benefici a breve termine
e di benefici a lungo termine e ha modificato la definizione di rendimento delle attività stabilendo che
questa voce deve essere esposta al netto di eventuali oneri di amministrazione che non siano già
inclusi nel valore dell’obbligazione.
•
IAS 23 – Oneri finanziari: la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009, ha rivisitato la
definizione di oneri finanziari.
•
IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate: la modifica, che deve essere applicata (anche solo
prospetticamente) dal 1 gennaio 2009, stabilisce che nel caso di partecipazioni valutate secondo il
metodo del patrimonio netto, un’eventuale perdita di valore non deve essere allocata alle singole
attività (e in particolare all’eventuale goodwill) che compongono il valore di carico della partecipazione,
ma al valore della partecipata nel suo complesso. Pertanto, in presenza di condizioni per un
successivo ripristino di valore, tale ripristino deve essere riconosciuto integralmente.
•
IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate, e IAS 31 – Partecipazioni in joint ventures: tali
emendamenti, che devono essere applicati dal 1 gennaio 2009, prevedono che siano fornite
informazioni aggiuntive anche per le partecipazioni in imprese collegate e joint venture valutate al fair
value secondo lo IAS 39. Coerentemente sono stati modificati l’IFRS 7 – Strumenti finanziari:
informazioni integrative e lo IAS 32 – Strumenti finanziari: esposizione in bilancio.
•
IAS 36 – Perdite di valore di attività: la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009,
prevede che siano fornite informazioni aggiuntive nel caso in cui la società determini il valore
recuperabile delle cash generating unit utilizzando il metodo dell’attualizzazione dei flussi di cassa.
•
IAS 38 – Attività immateriali: la modifica deve essere applicata dal 1 gennaio 2009 e stabilisce il
riconoscimento a conto economico dei costi promozionali e di pubblicità. Inoltre, stabilisce che nel
caso in cui l’impresa sostenga oneri aventi benefici economici futuri senza l’iscrizione di attività
immateriali, questi devono essere imputati a conto economico nel momento in cui l’impresa stessa ha
il diritto di accedere al bene, se si tratta di acquisto di beni, o in cui il servizio è reso, se si tratta di
35
acquisto di servizi. Inoltre, il principio è stato modificato per consentire alle imprese di adottare il
metodo delle unità prodotte per determinare l’ammortamento delle attività immateriali a vita utile
definita.
•
IAS 39 – Strumenti finanziari: riconoscimento e valutazione, l’emendamento che deve essere
applicato dal 1 gennaio 2009, chiarisce come deve essere calcolato il nuovo tasso di rendimento
effettivo di uno strumento finanziario al termine di una relazione di copertura del fair value; chiarisce,
inoltre, che il divieto di riclassificare nella categoria degli strumenti finanziari con adeguamento del fair
value a conto economico non deve essere applicato agli strumenti finanziari derivati che non possono
più essere qualificati come di copertura o che invece diventano di copertura. Infine, per evitare conflitti
con il nuovo IFRS 8 – Segmenti operativi, elimina i riferimenti alla designazione di uno strumento di
copertura di settore.
•
IFRIC 16 – Copertura di una partecipazione in un’impresa estera
In data 3 luglio 2008 l’IFRIC ha emesso l’interpretazione IFRIC 16 – Copertura di una partecipazione
in un’impresa estera con cui è stata eliminata la possibilità di applicare l’hedge accounting per le
operazioni di copertura delle differenze cambio originate tra valuta funzionale della partecipata estera
e valuta di presentazione del bilancio consolidato. L’interpretazione chiarisce, inoltre, che nel caso di
operazioni di copertura di una partecipazione in un’impresa estera lo strumento di copertura può
essere detenuto da ogni società facente parte del gruppo e che, in caso di cessione della
partecipazione, per la determinazione del valore da riclassificare dal patrimonio netto a conto
economico deve essere applicato lo IAS 21 – Effetti della conversione in valuta. L’interpretazione deve
essere applicata dal 1 gennaio 2009. Alla data della presente relazione finanziaria semestrale, gli
organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione
necessario per la sua applicazione.
Si ricorda infine che sono state emesse i seguenti principi ed interpretazioni che disciplinano fattispecie e
casistiche non presenti all’interno del Gruppo:
•
•
•
•
•
•
•
•
IAS 16 – Immobili, impianti e macchinari: la modifica deve essere applicata dal 1 gennaio 2009 e
stabilisce che le imprese il cui business caratteristico è il renting devono riclassificare nel magazzino i
beni che cessano di essere locati e sono destinati alla vendita e, conseguentemente, i corrispettivi
derivanti dalla loro cessione devono i essere riconosciuti come ricavi. I corrispettivi pagati per costruire
o acquistare beni da locare ad altri, nonché i corrispettivi incassati dalla successiva vendita di tali beni
costituiscono, ai fini del rendiconto finanziario, flussi di cassa derivanti dalle attività operative (e non
dalle attività di investimento).
IAS 20 – Contabilizzazione e informativa dei contributi pubblici: la modifica, che deve essere applicata
in modo prospettico dal 1 gennaio 2009, stabilisce che i benefici derivanti da prestiti dello stato
concessi ad un tasso di interesse molto inferiore a quello di mercato devono essere trattati come
contributi pubblici e quindi seguire le regole di riconoscimento stabilite dallo IAS 20.
IAS 29 – Informazioni contabili in economie iperinflazionate la precedente versione del principio non
rifletteva il fatto che alcune attività o passività potrebbero essere valutate in bilancio sulla base del
valore corrente anziché del costo storico. La modifica introdotta per prendere in considerazione tale
eventualità deve essere applicata dal 1 gennaio 2009.
IAS 40 – Investimenti immobiliari: la modifica, che deve essere applicata in modo prospettico dal 1
gennaio 2009, stabilisce che gli investimenti immobiliari in corso di costruzione rientrano nell’ambito di
applicazione dello IAS 40 anziché in quello dello IAS 16.
IFRIC 12 – Contratti di servizi in concessione (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2008);
IFRIC 13 – Programmi di fidelizzazione dei clienti (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009).
IFRIC 14 – IAS 19 - Attività per piani a benefici definiti e criteri minimi di copertura (che deve essere
applicata dal 1 gennaio 2008).
IFRIC 15 – Contratti per la costruzione di beni immobili (che deve essere applicata dal 1 gennaio
2009).
Gestione dei rischi finanziari
La gestione dei fabbisogni finanziari e dei relativi rischi (principalmente rischi di tasso di interesse e rischio di
liquidità) è svolta dalle singole società che compongono il Gruppo Best Union sulla base di linee guida definite
dalla Direzione Generale di Gruppo.
L’obiettivo principale di queste linee guida è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre
in equilibrio con la composizione dell’attivo di bilancio, al fine di mantenere una elevata solidità patrimoniale.
Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da:
36
finanziamenti a medio/lungo termine con piano di ammortamento pluriennale, per coprire gli
investimenti nell’attivo immobilizzato;
• finanziamenti a breve termine, anticipi in conto corrente, per finanziare il capitale circolante.
Il costo medio dell’indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all’andamento dei tassi Euribor a 3/6
mesi in base al tipo di contratto di finanziamento più uno spread applicato a seconda della tipologia di
rapporto, che dipende principalmente dalla tipologia di strumento di finanziamento utilizzato. In generale i
margini applicati sono in linea con i migliori standard di mercato.
I finanziamenti in essere non prevedono il rispetto di covenants né di natura reddituale né patrimoniale.
Le principali passività finanziarie del Gruppo, diverse dai derivati, comprendono i finanziamenti bancari,
depositi bancari a vista e a breve termine. L’obiettivo principale di tali passività è di finanziare le attività
operative del Gruppo. Il Gruppo ha diverse attività finanziarie quali crediti commerciali e cassa e depositi a
breve che derivano direttamente dall’attività operativa.
Il Gruppo ha anche effettuato una operazione in derivati, consistente in uno swap di tassi di interesse con lo
scopo di gestire il rischio di tasso di interesse su alcune principali fonti di finanziamento.
La politica del Gruppo è, ed è stata negli esercizi 2007 e 2008, quella di non effettuare negoziazioni di
strumenti finanziari.
I rischi principali generati dagli strumenti finanziari del Gruppo sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di
liquidità e il rischio di credito. Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire detti
rischi, come riassunte di seguito.
•
•
Rischio di tasso di interesse
L’esposizione del Gruppo al rischio di variazioni dei tassi di mercato è connesso principalmente a
finanziamenti bancari a medio/lungo termine con tassi di interesse variabile. Non vi sono in essere
finanziamenti in valuta.
La politica finanziaria del gruppo è di gestire il costo finanziario stipulando swap sui tassi di interesse, al fine di
contenere entro un tetto il massimo di oscillazione del tasso variabile. Ad oggi sono presenti strumenti di
copertura del rischio tasso di interesse in misura residuale.
La seguente tabella mostra la sensitività dell’utile del gruppo ante imposte, in seguito a variazioni
ragionevolmente possibili dei tassi di interesse, mantenendo costanti tutte le altre variabili. Non c’è impatto sul
patrimonio del Gruppo.
•
Incremento/decremento in
punti percentuali
Effetto sull’utile al lordo delle
imposte
In migliaia di euro
2008
Euro
+10
(4)
Euro
(10)
+5
2007
Euro
+15
(17)
Euro
(10)
+11
Rischio di cambio
Il Gruppo opera esclusivamente sul mercato italiano e non è esposto al rischio di cambio.
•
Rischio di credito
Il Gruppo tratta con una clientela composta prevalentemente da enti fieristici e società sportive. È politica del
Gruppo monitorare costantemente i crediti in modo da evitare e contenere al massimo le eventuali perdite su
crediti.
Il Gruppo tratta solo con clienti noti e affidabili. È politica del Gruppo sottoporre i clienti che richiedono
condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei
crediti viene monitorato nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle esposizioni a perdite non sia
significativo.
Il rischio di credito riguardante le altre attività finanziarie del Gruppo, che comprendono disponibilità liquide e
mezzi equivalenti e alcuni strumenti derivati, presenta un rischio massimo pari al valore contabile di queste
attività in caso di insolvenza della controparte.
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Il gruppo controlla il rischio di liquidità utilizzando uno strumento di pianificazione di impiego della liquidità. Tale
strumento considera la scadenza sia degli investimenti finanziari sia delle attività finanziarie (crediti
commerciali e altre attività finanziarie) ed i flussi finanziari attesi dalle operazioni.
L’obiettivo del Gruppo è di conservare un equilibrio tra il mantenimento della provvista e flessibilità attraverso
l’uso di scoperti, finanziamenti. L’obiettivo è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre
in equilibrio con la composizione dell’attivo di bilancio al fine di mantenere una elevata solidità patrimoniale e
finanziaria.
Al 31 dicembre 2008 il 87,59% dei debiti del Gruppo maturerà entro un anno (2007: 82,55%) sulla base dei
saldi a bilancio.
Le seguenti tabelle riassumono il profilo temporale delle passività finanziarie del gruppo al 31 dicembre 2008 e
2007 sulla base dei pagamenti contrattuali non attualizzati:
Esercizio chiuso al
31 dicembre 2008
A vista
Meno di tre
mesi
Da 3 a 12 mesi
Da 1 a 5 anni
> 5 anni
Totale
In migliaia di euro
Finanziamenti onerosi
-
173
267
467
-
908
67
-
-
67
Finanziamenti non onerosi
-
Debiti commerciali ed altri
debiti
1.678
972
135
-
-
2.785
Totali
1.678
1.146
469
467
-
3.760
Esercizio chiuso al
31 dicembre 2007
Meno di tre
mesi
A vista
Da 3 a 12 mesi
Da 1 a 5 anni
> 5 anni
Totale
in migliaia di euro
Finanziamenti onerosi
1.130
290
734
436
425
-
-
3.077
542
715
734
-
4.207
-
106
Debiti commerciali ed altri
debiti
2.216
Totali
2.216
-
Valore Equo degli strumenti finanziari
Di seguito è riportato un raffronto del valore contabile e del valore equo per categoria di tutti gli strumenti
finanziari del Gruppo iscritti in bilancio a un valore diverso dal valore equo, inclusi quelli classificati come
operazioni destinate alla dismissione.
Valore contabile
2008
Valore equo
2007
2008
2007
Attività finanziarie
Cassa
Derivati
8.930
874
8.930
874
-
-1
-
-1
2008
2007
2008
2007
Passività finanziarie
Finanziamenti a tasso variabile
717
1.013
715
1.014
Il valore equo dei derivati e dei finanziamenti è stato calcolato attualizzando i flussi di cassa attesi ai tassi di
interesse prevalenti.
Attività di copertura
Copertura dei flussi finanziari
Il rischio di cash flow sui tassi di interesse è gestito mediante ricorso a un contratto Interest Rate Cap, che
fissa un tetto massimo di oscillazione del tasso variabile.
Ai fini dell’applicazione dei principi IFRS tale contratto non è contabilmente identificabile come operazione di
copertura, pertanto le variazioni di fair value del derivato analizzato sono state contabilizzate a conto
economico.
Copertura del valore equo
Il Gruppo non ha in essere operazioni di copertura di rischio di deprezzamento di attività finanziarie.
38
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
4. Aggregazione di impresa e partecipazioni in società controllate
In data 05 novembre 2008, la Capogruppo ha acquisito il 65% del Capitale Sociale di Team 2015 s.r.l., società
di nuova costituzione, che al mese di ottobre 2008 aveva ricevuto dal socio Italia Casting S.r.l. il conferimento
di un ramo di azienda includente i rapporti contrattuali con il cliente Fiera di Milano.
Di seguito si riportano le tabelle riassuntive della Situazione Patrimoniale di Team 2015 S.r.l. al momento
dell’acquisizione:
Team 2015
Valore equo
Valore contabile
Avviamento
Immobilizzazioni immateriali - lista clienti
Immobilizzazioni materiali
-
1.386
1.386
-
29
29
Costi di impianto ed ampliamento
-
15
Partecipazione Fair Service
5
5
1.420
1.420
Debiti verso dipendenti
(20)
(20)
Imposte differite passive
(435)
-
Totale passività
(455)
(20)
Attività nette
965
1.400
Quota terzi attività nette
338
Quota gruppo attività nette
627
Totale attività
Avviamento
Costo acquisizione
383
1.010
Liquidità connessa all'acquisizione
Liquidità netta della controllata
Pagamenti
Liquidità netta utilizzata
Debito residuo a fronte dell'acquisizione
960
(910)
50
Il prezzo di acquisto potrà essere variato in relazione all’accordo contrattuale che prevede una possibile
rettifica dello stesso da determinarsi in relazione a scostamenti superiori al 5% nel risultato ottenuto dalla
partecipata in confronto al budget 2009. A tale riguardo si precisa che agli effetti del presente bilancio non è
stata apportata alcuna rettifica al prezzo di acquisto in quanto non è al momento prevedibile la manifestazione
dell’applicazione delle condizioni causa previste da tale clausola.
In data 04 novembre 2008 il Gruppo Best Union ha acquisito il 75% del Capitale Sociale di In Service Facility
S.r.l. per un costo di acquisizione di Euro 20 migliaia.
La società è operativa nella prestazione di servizi di sanificazione.
In data 21 luglio 2008 il Gruppo Best Union ha partecipato alla costituzione del Consorzio Fair Service s.c.r.l.
sottoscrivendo il 50% del Capitale Sociale. In data 05 novembre 2008 la quota di partecipazione è aumentata
all’82,50% a seguito dell’acquisizione di un’ulteriore quota del Capitale Sociale attraverso Team 2015. Il costo
di acquisizione è stato pari ad Euro 11 migliaia.
Il Consorzio presta servizi di accoglienza per il cliente Fiera di Milano.
Per quanto riguarda le aggregazioni aziendali i valori equi delle attività acquisite sono stati identificati solo
provvisoriamente. Tali valori potranno essere rettificati a seguito delle contabilizzazioni definitive.
Si indicano di seguito gli effetti ed i contributi delle acquisizioni sopra indicate:
39
- Team 2015: dalla data di acquisizione la società ha contribuito per Euro 152 migliaia (al lordo delle elisioni
infragruppo di Euro 74 migliaia) al volume dei ricavi del Gruppo generando però una riduzione dell’utile netto
del Gruppo per Euro 54 migliaia.
- Fair Service: dalla data di acquisizione la società consortile ha contribuito per Euro 252 migliaia al volume dei
ricavi del Gruppo e qualora l’aggregazione avesse avuto luogo all’inizio dell’anno il contributo ai ricavi del
Gruppo sarebbe stato di Euro 652 migliaia senza effetti sui risultati dei periodi;
- In Service Facility: dalla data di acquisizione la società ha contribuito per Euro 286 migliaia al volume dei
ricavi del Gruppo generando però una riduzione dell’utile netto del Gruppo per Euro 21 migliaia, qualora
l’aggregazione avesse avuto luogo all’inizio dell’anno il contributo ai ricavi del Gruppo sarebbe stato di Euro
480 migliaia con un effetto negativo sul risultato del Gruppo per Euro 10 migliaia.
5.
Immobilizzazioni materiali
Si fornisce di seguito la composizione della voce al 31 dicembre 2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
Impianti e macchinari
15
17
Attrezzature e macchinari
21
13
Attrezz. In leasing
49
-
Altri beni
307
97
2
12
394
139
Attrezzatura presso eventi
Totale
La voce “Altri beni” risulta composta principalmente dalle seguenti categorie:
Macchine d' Ufficio Elettroniche;
Automezzi/Autovetture;
Macchine elettroniche da noleggio.
è stata inoltre effettuata una riclassifica da rimanenze di magazzino ad immobilizzazioni materiali a seguito di
una analisi che ha portato ad individuare beni che sono utilizzati in maniera ricorrente per noleggi a clienti
nell’ambito di manifestazioni fieristiche e sportive.
La voce “Macchine elettroniche da noleggio” identifica le attrezzature date in uso alle aziende clienti durante le
manifestazioni e sono ammortizzate in base alla residua vita utile stimata in 3 anni; la vita utile è valutata
tenendo conto della maggior obsolescenza determinata dalle particolari condizioni di impiego.
Si riporta di seguito la composizione del “Costo Storico”, “Fondo ammortamento” e “Valore netto contabile”
delle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2008 e 2007:
31/12/2008
31/12/2007
Costo
storico
Fondo
amm.
Valore
contabile
netto
Costo
storico
Fondo
amm.
Valore
contabile
netto
Impianti e macchinari
55
40
15
49
32
17
Attrezzature
37
16
21
24
11
13
Attrezzature in leasing
52
3
49
1.076
769
307
741
644
97
45
43
2
41
29
12
1.265
871
394
855
716
139
(in migliaia di Euro)
Altri beni
Attrezzature
eventi
Totale
presso
40
Si riporta di seguito la movimentazione delle immobilizzazioni materiali negli esercizi chiusi al 31 dicembre
2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
Impianti e
macchinari
Attrezzature
e macchinari
Attrezzature
in leasing
Altri beni
Attrezzatura
presso eventi
Valore netto contabile al
31 dicembre 2007
Totale
17
13
97
12
139
Acquisti
4
305
4
313
Acquisizioni nuove Società
2
13
52
30
Ammortamenti
(8)
(5)
(3)
(125)
(14)
(155)
Valore netto contabile al
31 dicembre 2008
15
21
49
307
3
394
97
Dismissioni
La movimentazione relativa all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 è conseguenza di acquisti effettuati nel
corso dell'esercizio in particolare riferiti a:
- macchine elettroniche a noleggio. Si tratta di beni quali stampanti, pc e monitor che sono concessi a noleggio
ai clienti;
- macchine elettroniche di ufficio. Nel secondo semestre dell'anno si segnala la completa ristrutturazione della
sala server aziendale con apparecchiature di ultima generazione per la Capogruppo;
- apporto del ramo di azienda Italiacasting in Team 2015. Alla data di costituzione di Team 2015 sono stati
apportati i beni materiali interenti il ramo di azienda dei servizi di accoglienza.
L'aumento dei costi per quote di ammortamento è dovuto alla ordinaria imputazione per obsolescenza dei
beni: i beni a noleggio, in particolare, sono ammortizzati su una vita utile di 3 anni.
6.
Immobilizzazioni immateriali
Si fornisce di seguito la composizione della voce al 31 dicembre 2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
Avviamento
383
Diritti di brevetto e utilizzazione opere di
ingegno
372
172
Concessioni, licenze e marchi
2
2
Immobilizzazioni in corso
22
-
Altre immobilizzazioni
1.347
-
Totale
2.126
174
L’avviamento è emerso a seguito dell’acquisizione delle attività di Team 2015.
La voce “Diritti di brevetto ed utilizzazione opere di ingegno” si riferisce prevalentemente a software sviluppati
internamente e capitalizzati al costo di produzione.
Le altre immobilizzazioni si riferiscono per Euro 1.347 migliaia alla valorizzazione dei contratti effettuata in
sede di acquisizione della Società Team 2015 S.r.l. al netto dell’ammortamento del periodo 05 novembre 2008
– 31 dicembre 2008 di Euro 39 migliaia.
Si riporta di seguito la composizione del “Costo Storico”, “Fondo ammortamento” e “Valore netto contabile”
delle Immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2008 e 2007:
41
Diritti di
brevetto
Concessioni,
licenze,
marchi
Immobilizzazioni
in corso
Altre
immobilizzazioni
Totale
Costo storico
2.496
9
-
-
2.505
Ammortamenti cumulati
2.324
7
-
-
2.331
-
172
2
-
-
174
383
2.901
10
22
1.386
4.702
2.529
8
-
39
2.576
372
2
22
1.347
2.126
(in migliaia di Euro)
Valore netto contabile al
31 dicembre 2007
Costo storico al 31 dicembre
2008
Avviamento
Fondo ammortamento
Valore netto contabile al
31 dicembre 2008
383
Si fornisce di seguito la movimentazione delle voci che compongono le Immobilizzazioni Immateriali nel corso
degli esercizi al 31 dicembre 2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
Avviamento
Diritti di
brevetto
Concessioni,
licenze,
marchi
Immobilizzazioni
in corso
Altre
immobilizzazioni
Totale
Valore netto contabile al
31 dicembre 2007
172
2
-
-
174
Acquisti
405
1
22
Acquisizioni nuove società
428
383
Ammortamenti
(205)
(1)
372
2
1.386
1.769
(39)
(245)
1.347
2.126
Dismissioni/riclassifiche
Valore netto contabile al
31 dicembre 2008
383
22
La voce “Diritti di brevetto” include principalmente software che al 31 dicembre 2008 sono riferibili a
capitalizzazioni per nuovi prodotti software da sottoporre ad omologa da parte della Capogruppo.
Nel corso del 2008, infatti, la Capogruppo ha avviato una nuova importante fase di investimento sui prodotti
software proprietari sia per ottenere le omologhe da parte dell'Agenzia dell'Entrate su nuove funzionalità dei
sistemi sia per integrare i propri prodotti software con diverse tipologie di hardware.
Trattasi di investimenti programmati per lo sviluppo di nuovi prodotti e per l’implementazione di quelli esistenti.
7.
Partecipazioni in società collegate
Evidenziamo i dettagli delle partecipazioni in società collegate espresse in bilancio al 31 dicembre 2008 e
2007:
Società Collegate
Al 31 dicembre 2008
(in migliaia di euro)
%
partecip.
Travel 42 S.r.l.
in Liquidazione
39,7
Ricavi
15
Risultato
netto
( 25 )
Attività
38
Passività
(83)
Attività
nette
(45)
Valore
partecipazione
-
Fondo
Rischi
Valore
netto in
bilancio
consolidato
(18)
(18)
Al 31 dicembre 2007
(in migliaia di euro)
%
partecip
Travel 42 S.r.l.
in Liquidazione
39,7
Ricavi
66
Risultato
netto
(34)
Attività
81
Passività
126
Attività
nette
(45)
Valore
partecipazione
-
Fondo
Rischi
Valore
netto in
bilancio
consolidato
19
(19)
42
Travel 42 S.r.l. in Liquidazione è una società che si occupa di organizzazione viaggi. E’ stata costituita nel
2005 per poter gestire in maniera più efficace gli spostamenti sul territorio dei dipendenti e collaboratori delle
società fondatrici (Fortitudo Pallacanestro S.r.l. e Ebc S.r.l.) e per offrire una diversa tipologia di servizio
rispetto alle agenzie presenti sul territorio. Considerati i risultati, non in linea con le attese, è stata effettuata
una svalutazione del valore complessivo della partecipazione ed è stata recepita la pro-quota di competenza
della perdita stimata sino alla chiusura della liquidazione.
La Società è stata posta in liquidazione nel primo semestre 2008. Il Bilancio al 31 dicembre 2008 recepisce la
quota parte (39,7%) della perdita al 31 dicembre 2008 comprensiva dei costi previsti sino alla chiusura della
liquidazione.
8.
Partecipazioni in altre imprese
Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo Best Union si limitano alla partecipazione in Emil Banca di
Credito Cooperativo e nel Consorzio C.A.R.I.I.E.E..
La partecipazione in General Union S.r.l. in liquidazione, è completamente svalutata nel corso del 2005, in
quanto si tratta di società posta in liquidazione per la quale non si prevede di poter recuperare il valore di libro.
Risultano iscritte in bilancio le seguenti partecipazione in altre imprese:
Denominazione sociale
Sede
Valuta
Valore in
bilancio
(in unità di
Euro)
General Union S.r.l. in Liquidazione
Bologna
Euro
-
AEmil Banca Credito Cooperativo
Bologna
Euro
C.A.R.I.I.E.E. Soc Coop.
Bologna
Euro
TOTALE
9.
Società
partecipante
% diretta
% di
Gruppo
888
Best Union - Ebc
n.s.
n.s.
2.066
Best Union - Ebc
n.s.
n.s.
2.954
Altre attività non correnti
Il valore delle Altre attività non correnti è descritto nella successiva tabella:
(in migliaia di euro)
31 dicembre
2008
2007
Crediti vs In Service Srl
58
-
Depositi cauzionali Enel
1
1
Depositi cauzionali locazione
34
34
Altro
1
23
Altre attività non correnti
94
58
I depositi cauzionali per locazione si riferiscono all’immobile uso sede sociale a Bologna in via Canova 16/20. Il
relativo contratto, stipulato nel 2005, prevede un canone annuo pari a Euro 138 migliaia ed ha una durata pari
a anni 6 rinnovabile alla scadenza per un periodo di ulteriori 6 anni: il contratto è stato stipulato con la società
Bigstone S.r.l., parte correlata.
Il credito verso di Euro 58 migliaia verso In Service S.r.l. fa riferimento all’acquisizione da parte della
controllata In Service Facility S.r.l. del personale di tale società e dei relativi debiti iscritti nel passivo e si
riferisce alla parte di credito di cui è previsto il rimborso nel medio lungo termine. Il valore iscritto risulta
inferiore rispetto al valore nominale per Euro 7 migliaia per tenere conto dell’effetto di attualizzazione.
43
10.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 ammontano rispettivamente ad Euro
160 migliaia ed Euro 343 migliaia. Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di
presumibile realizzo che si desume dall’andamento di mercato.
Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di presumibile realizzo che si desume
dall’andamento di mercato.
Le rimanenze di magazzino sono composte principalmente da hardware relativo alle biglietterie attrezzate ed
ai sistemi di controllo accessi, tipo stampanti, schede di rete e T – Box, necessarie per l'emissione del sigillo
fiscale sui diversi titoli emessi.
La variazione delle rimanenze tra il 2008 e il 2007 è dovuta principalmente alla diminuzione del numero di TBox presenti in magazzino ed alla riclassifica ad immobilizzazioni materiali per euro 92 migliaia dei beni che
sono stati individuati come destinati a noleggio a clienti.
Le rimanenze sono iscritte al netto di un fondo obsolescenza di euro 13 migliaia.
11.
Crediti commerciali
Nella tabella seguente illustriamo la voce “Crediti verso clienti”
31 dicembre
(in migliaia di euro)
Crediti commerciali
F.do svalutazione crediti
Crediti commerciali
2008
2007
6.330
5.269
(73)
(20)
6.257
5.249
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo.
L’incremento dei crediti commerciali è dovuto principalmente all’incremento del volume di affari, sia per
l’aumento delle prestazioni di servizi esterni erogati a nuovi clienti sia per l'incremento verso i clienti esistenti,
nonché ad un aumento dei tempi medi di incasso rispetto all’esercizio precedente. Di tale elemento si è tenuto
opportunamente conto nella valutazione del fondo.
Il fondo svalutazione crediti passa da Euro 20 migliaia nel 2007 a Euro 73 migliaia nel 2008 a fronte di utilizzi
di Euro 18 migliaia ed accantonamenti di Euro 71 migliaia, l'aumento del fondo è dovuto alla stima dei rischi di
non recuperabilità a fine esercizio.
Svalutati
individualmente
Svalutati
collettivamente
Totale
Al 1 gennaio 2007
-
12
12
Accantonamento nell’anno
-
19
19
Utilizzo fondo
-
(11)
(11)
Al 31 dicembre 2007
-
20
20
45
26
71
-
(18)
(18)
45
28
73
(in migliaia di euro)
Accantonamento nell’anno
Utilizzo fondo
Al 31 dicembre 2008
Al 31 dicembre 2008 e 2007 l’analisi dei crediti commerciali che erano scaduti ma non svalutati è la seguente:
Scaduti ma non svalutati
Totale
A scadere e
scaduti < 30
giorni
2008
6.257
4.130
584
2007
5.249
3.013
978
30 – 60 giorni
90 – 120 giorni
>120
giorni
320
294
929
271
223
764
60 – 90 giorni
Valori in migliaia di euro
44
Il Gruppo mantiene costantemente monitorata la situazione dei crediti scaduti verso i propri clienti.
I crediti scaduti oltre 120 giorni riguardano principalmente crediti azionati in giudizio.
Per quanto riguarda i crediti non azionati in giudizio il Gruppo non prevede sussistano problemi di esigibilità
sugli stessi anche in considerazione della continuità del rapporto con i Clienti interessati.
Si segnala, inoltre, che parte dei crediti sono compensabili con rapporti di fornitura (fattura per spazi
pubblicitari) o con debiti per prevendite incassate che rappresentano, di fatto, incassi di fatture.
12.
Crediti per imposte correnti
(In migliaia di Euro)
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
Credito d'imposta
40
40
Acconto IRES
128
0
Credito imposta Ires
40
0
Altri crediti
1
1
209
41
Crediti per imposte correnti
Il credito Ires è riferito agli acconti versati in eccedenza rispetto al debito di imposta Il credito di imposta per
Euro 40 migliaia è riferito ad un bando del Ministero dell’Industria per agevolazioni fiscali riferite all’attività di
sviluppo informatico effettuata dal Gruppo.
13.
Altre attività correnti
La composizione della voce “Altre attività correnti” può essere riassunta nella seguente tabella:
31 dicembre
(in migliaia di euro)
2008
2007
131
186
-
398
Crediti IVA
13
39
Anticipi a fornitori
143
0
Crediti diversi
186
76
Crediti verso In Service S.r.l.
332
0
Altri crediti correnti verso terzi
805
699
Ratei e risconti attivi
126
130
Altre attività correnti
931
829
Altri crediti (vendita MUVI)
Costi quotazione
La variazione della voce “Altre attività correnti” è dovuto in gran parte:
alla diminuzione della voce altri crediti (vendita MUVI) sta diminuendo per gli incassi stabiliti contrattualmente
con l'acquirente L.M. Consulting S.r.l., parte correlata. Gli incassi successivi al 31 dicembre 2008 sono stati ad
Euro 100 migliaia;
I costi di quotazione sono stati imputati a diminuzione dei relativi proventi iscritti nel patrimonio netto all’atto
della quotazione.
I crediti verso In Service S.r.l. si riferiscono all’acquisizione da parte della controllata In Service Facility S.r.l.
del personale di tale società e dei relativi debiti iscritti nel passivo.
45
14.
Disponibilità liquide
Il dettaglio della voce al 31 dicembre 2008 e 2007 è riportato di seguito:
31 dicembre
(in migliaia di euro)
C/c e depositi bancari
Cassa
Disponibilità liquide, mezzi equivalenti
2008
2007
8.892
850
38
24
8.930
874
L’incremento è dovuto ai maggiori flussi di cassa generati dalla Capogruppo nel periodo considerato ed in
particolare all’aumento di capitale deliberato, sottoscritto ed incassato in seguito all’avvenuta quotazione.
15.
Capitale sociale e riserve
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
Azioni ordinarie da Euro 0,5 cadauna
9.350.924
6.143.424
Azioni ordinarie emesse e completamente liberate
9.350.924
6.143.424
Azioni Proprie
(431.476)
(431.476)
Totale azioni
8.919.448
5.711.948
(numero azioni)
Al 31 dicembre 2008 il capitale sociale risulta costituito da 9.350.924 azioni del valore unitario di Euro 0,50 per
complessivi Euro 4.675 migliaia e risulta interamente sottoscritto.
La società Capogruppo ha ricevuto da parte di Borsa Italiana S.p.A. in data 28 gennaio 2008 il provvedimento
di ammissione alla quotazione delle proprie azioni ordinarie sul Mercato Expandi e in data 30 aprile 2008 ha
ricevuto da Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto Informativo concernente l’Offerta Pubblica di
vendita e sottoscrizione.
In data 15 maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 giugno 2008 è stata esercitata l’opzione
Greenshoe per n. 87.500 azioni. Il primo giorno di quotazione della società Capogruppo Best Union Company
spa è stato il 20 maggio 2008.
L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato 3.597.500 azioni Best Union company S.p.A. pari al
38,47 % circa del capitale sociale post Offerta Globale e post Greenshoe della Società.
In seguito all’Offerta Globale e alla Greenshoe, il capitale sociale della Società Capogruppo è stato portato ad
Euro 4.675.462 suddiviso in n. 9.350.924 azioni.
Di seguito si riporta la movimentazione delle riserve incluse nel patrimonio netto di gruppo al 31 dicembre
2008 e 2007:
(In migliaia di Euro)
Riserva
Riserva
Riserva
sovrapprezzo azioni
legale
azioni
proprie
Saldi al 31 dicembre 2007
15
Destinazione utile dell'esercizio
15
Aumento capitale sociale per collocamento azioni
Aumento capitale sociale per esercizio Greenshoe
Imputazione a patrimonio netto dei costi di quotazione al netto dell’effetto
fiscale
Effetti Aggregazione di imprese
Saldi al 31 dicembre 2008
30
-
(233)
Altre
riserve
Totale
(2.284)
(2.502)
550
565
9.048
9.048
254
254
(1.368)
(1.368)
7.934
(233)
(2)
(2)
(1.736)
5.995
Si segnala che al termine dell’esercizio la società detiene nr. 431.476 azioni proprie, numero invariato rispetto
all’esercizio precedente.
46
Natura e finalità delle altre riserve
Riserva legale
La riserva legale corrisponde a quella iscritta nel bilancio d’esercizio di Best Union Company S.p.A..
Utili e perdite a nuovo
Includono i risultati di esercizi precedenti nonché gli effetti della contabilizzazione dell’acquisizione della
controllata EBC S.r.l. avvenuta nell’esercizio 2005 come operazione con “soggetto sottoposto a controllo
comune”.
16.
Trattamento di fine rapporto
La movimentazione del fondo Trattamento fine rapporto è riassumibile nel seguente prospetto:
31 dicembre
(in migliaia di Euro)
2008
2007
Saldo di apertura del fondo TFR (valore attuale)
270
221
Incremento per aggregazioni di imprese
75
-
(19)
(4)
Costo previdenziale per le prestazioni correnti (service cost)
73
70
Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte
16
13
(Utili)/perdite attuariali sull'obbligazione
(2)
(30)
Saldo di chiusura del fondo TFR (valore attuale)
413
270
Benefici pagati
Le componenti attuariali sono individuate nella seguente tabella:
31 dicembre
(in migliaia di euro)
2008
2007
Costo previdenziale per le prestazioni correnti
(service cost)
Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte
73
70
16
13
(Utili)/perdite attuariali sull'obbligazione
(2)
(30)
Costo netto del beneficio
77
53
Le ipotesi alla base del calcolo attuariali sono:
(valori in percentuale)
31 dicembre
2008
2007
Tasso di sconto
4,60%
4,50%
Tasso di inflazione
3,20%
2,00%
Futuri incrementi salariali
1,00%
3,00%
Turnover stimato
3,00%
3,00%
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR), obbligatorio per le imprese italiane ai sensi dell’art. 2120 del Codice
Civile, ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita lavorativa dei dipendenti e alla
retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato.
In applicazione dello IAS 19, il TFR così calcolato assume la natura di “Piano a prestazioni definite” e la
relativa obbligazione da iscrivere in bilancio (Fondo TFR) è determinata mediante un calcolo attuariale,
utilizzando il metodo della Proiezione Unitaria del Credito (Projected Unit Credit Method). Come consentito
47
dall’IFRS 1 e dallo IAS 19, Best Union ha optato, sia in sede di prima adozione degli IFRS sia negli esercizi a
regime, di iscrivere a conto economico tutti gli utili e le perdite attuariali via via emersi.
I costi relativi all’incremento del valore attuale dell’obbligazione per il TFR derivanti dall’approssimarsi del
momento di pagamento dei benefici sono inclusi fra i “Costi del personale”.
A partire dal 1° gennaio 2007, la Legge Finanziaria 2007 ed i relativi decreti attuativi hanno introdotto
modifiche rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito all’eventuale destinazione
del proprio TFR maturando ai fondi di previdenza complementare oppure al “Fondo di Tesoreria” gestito
dall’INPS. Poiché le società del Gruppo, eccetto la società neo acquisita In Service Facility, hanno meno di 50
dipendenti la nuova normativa non comporta obbligazioni nei confronti dell’INPS e le quote maturate
continuano ad essere iscritte al Fondo TFR in azienda mantenendo la natura di “Piani a prestazioni definite”.
La suddivisione del personale dipendente è cosi riassunta:
(unità)
Esercizio chiuso al 31
dicembre
2008
2007
Dirigenti
1
1
Quadri
3
2
Impiegati
55
45
Operai
96
-
Dipendenti
155
48
L'aumento nel numero dei dipendenti è dovuto soprattutto al numero di operai presenti nelle società In Service
Facililty S.r.l. e Fair Service S.c.r.l.. Gli operai svolgono, rispettivamente, mansioni di sanificazione ed attività
presso il cliente Fiera Milano.
17.
Prestiti e finanziamenti
Nella tabella sottostante si riportano i dati relativi ai finanziamenti in essere al 31 dicembre 2008 e 31 dicembre
2007, con la ripartizione tra quota a lungo e quota a breve termine:
(In migliaia di Euro)
31-dic-08
di cui
quota
corrente
31-dic-07
Di cui
quota
corrente
Finanziamento BPM
393
124
500
131
Finanziamento Caricento
175
123
276
115
Finanziamento BAM
100
52
149
54
Finanziamento BPCI
15
15
40
25
-
-
7
7
Finanziamento Unipol
32
10
41
9
Finanziamento CARISBO
98
98
-
-
Altri finanziatori
112
85
-
-
Totale finanziamenti a medio-lungo termine
925
507
1.013
341
Finanziamento Cassa di Risparmio di Pistoia e Pescia
Meno quota corrente
Quota non corrente dei finanziamenti a medio-lungo
termine
(507)
(341)
418
672
48
Nei debiti verso altri finanziatori sono inclusi gli effetti dei contratti di leasing finanziario ed un finanziamento
ottenuto da Italiacasting S.r.l..
Si riportano di seguito i principali dettagli relativi ai finanziamenti in essere alla data del 31 dicembre 2008 e
2007:
a) UNIPOL BANCA
Importo erogato:
EUR 50.000
Data erogazione:
22 novembre 2006
Scadenza:
30 novembre 2011
Liquidazione di interessi:
trimestrali a partire dal 28 febbraio 2007
Tasso di Interesse:
Euribor 3 mesi (media mensile riferito al mese che precede il trimestre solare di applicazione)
Spread:
0,75%
Rimborso:
ammortamento francese (rate trimestrali)
Costi iniziali:
EUR 100
b) BANCA POPOLARE DI MILANO
Importo erogato:
EUR 750.000
Data erogazione:
15 giugno 2005
Scadenza:
31 maggio 2012
Liquidazione di interessi:
mensile a partire dal 30 giugno 2005
Tasso di Interesse:
Euribor 3 mesi (media giornaliera rilevata il mese solare precedente)
Spread:
1,50%
Rimborso:
ammortamento francese (rate mensili)
Costi iniziali:
EUR 3.375
c) CASSA DI RISPARMIO DI CENTO
Importo erogato:
EUR 500.000
Data erogazione:
22 luglio 2005
Scadenza:
21 luglio 2010
Liquidazione di interessi:
Spread:
mensile a partire dal 21 agosto 2005
Euribor 6 mesi (media giornaliera rilevata il mese solare precedente di un mese a quello di
riferimento)
3%, poi ridotto al 1,35% a partire dal mese di aprile 2007
Rimborso:
ammortamento francese (rate mensili)
Costi iniziali:
EUR 2.266
Tasso di Interesse:
d) BANCA AGRICOLA MANTOVANA
Importo erogato:
EUR 250.000
Data erogazione:
30 settembre 2005
Scadenza:
30 settembre 2010
Liquidazione di interessi:
semestrale a partire dal 30 marzo 2006
Euribor 6 mesi (rilevato due giorni antecedenti l'inizio di ciascun semestre di riferimento) Tasso massimo pari a 2,64%
1,50%
Tasso di Interesse:
Spread:
Rimborso:
ammortamento semestrale a quote di capitale costanti
Costi iniziali:
EUR 4.775
49
e) BANCA POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA
Importo erogato:
Euro 50.000
Data erogazione:
6 luglio 2007
Scadenza:
6 luglio 2009
Liquidazione interessi:
mensile a partire dal 6 agosto 2007
Tasso di Interesse:
Euribor 3 mesi (media mensile riferita al mese che precede il rimborso)
Spread:
1,15%
Rimborso:
ammortamento a rate costanti (in costanza di tasso)
Costi iniziali:
Euro 0
Si precisa che non ci sono finanziamenti assistiti da garanzie reali.
Si segnala che l’assemblea ordinaria degli azionisti di Best Union ha deliberato in data 22 luglio 2006 di non
distribuire alcun dividendo in presenza di rate scadute e non pagate relative al finanziamento a medio e lungo
termine concesso da Cassa di Risparmio di Cento all’Emittente.
Gli interessi passivi sono normalmente liquidati alle scadenze delle rate sui mutui.
I debiti verso altri finanziatori includono tra l’altro i debiti finanziari a fronte di contratti di leasing contabilizzati
secondo il metodo finanziario. Tali contratti si riferiscono a macchinari utilizzati per l’attività di sanificazione.
Includono inoltre un finanziamento a brever ricevuto da Italiacasting S.r.l..
Si riporta di seguito il prospetto inerente agli effetti dei leasing:
(in migliaia di Euro)
Pagamenti
minimi
2008 valore attuale dei
pagamenti
Entro l’anno
21
18
Oltre l’anno ma entro 5 anni
28
27
Totale canoni leasing
49
Al netto di interessi passivi
(4)
Valore attuale dei canoni di leasing
45
18.
45
Posizione Finanziaria Netta
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione e variazione dell’indebitamento finanziario netto al 31
dicembre 2008 ed al 31 dicembre 2007:
(In migliaia di Euro)
31 dicembre
2008
2007
Finanziamenti a medio lungo termine – quota corrente
(325)
(341)
Debiti finanziari correnti verso banche ed altri finanziatori
(183)
-
Indebitamento Finanziario corrente
(508)
(341)
Finanziamenti a medio lungo termine – quota non corrente
(391)
(672)
Debiti finanziari medio-lungo altri finanziatori
(27)
-
Indebitamento Finanziario non corrente
(418)
(672)
Totale Indebitamento Finanziario Lordo
(926)
(1.013)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
8.930
874
Posizione Finanziaria Netta
8.004
(139)
50
19.
Fondo imposte differite
Si riporta nelle seguente tabella la composizione del fondo imposte differite della Gruppo Best Union nei
bilanci chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007:
31 dicembre
(in migliaia di euro)
2008
2007
6
-
Effetto fiscale avviamento aggregazione imprese Team 2015
422
-
Totale fondo imposte differite
428
-
Imposte differite su benefici per i dipendenti
Il fondo imposte differite è principalmente iscritto a fronte dell’effetto fiscale differito sugli ammortamenti delle
immobilizzazioni immateriali derivanti dall’acquisizione della controllata Team 2015 S.r.l..
20.
Altre passività non correnti
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
Depositi cauzionali
22
25
Altre passività non correnti
22
25
La voce Altre passività correnti include i depositi cauzionali ricevuti da parte dei punti vendita – esercizi
commerciali che compongono la rete nazionale direttamente gestita da Best Union Company S.p.a.. I depositi
cauzionali sono a garanzia del corretto riversamento degli incassi in alternativa alla fideiussione bancaria.
21.
Fondi rischi e oneri
Si riporta nella seguente tabella la movimentazione e la composizione dei fondi rischi ed oneri del Gruppo nei
bilanci chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007:
Rischi su
partecipazioni
Cause legali in corso
Totale
Saldi al 31 dicembre 2007
18
105
123
Accantonamenti
8
-
8
Utilizzi
9
70
79
Al 31 dicembre 2008
17
35
52
A breve 2008
17
35
52
A breve 2007
18
105
123
(in migliaia di Euro)
Il fondo rischi su partecipazione è legato alla collegata Travel 42 S.r.l. in Liquidazione che presenta valori di
patrimonio netto negativo. La quota stanziata è relativa alla percentuale di competenza della Capogruppo Best
Union. Nel 2007 tale importo era pari ad Euro 18 migliaia; al 31 dicembre 2008 l’accantonamento effettuato è
pari a Euro 8 migliaia.
Il fondo rischi contenzioso risulta diminuito di Euro 100 migliaia ed attualmente è pari ad Euro 35 migliaia in
seguito all'avvenuta definizione del contenzioso con la Società Sagis S.p.a. che ha determinato la ricassifica
nella voce “altre passività correnti” per Euro 70 migliaia. Il fondo rischi al 31 dicembre 2008 risulta stanziato
principalmente a fronte del contenzioso con la società Lottomatica S.p.a..
51
22.
Debiti commerciali
La composizione dei debiti commerciali al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 è la seguente:
(in migliaia di euro)
31 dicembre
2008
Acconti da clienti
2007
9
216
Debiti verso fornitori
2.776
2.861
Debiti commerciali e acconti da clienti
2.785
3.077
Nel corso dell'esercizio 2008 la voce acconti da clienti è diminuita in seguito della imputazione a ricavo a
seguito del completamento delle transazioni coperte da acconti .
23.
Debiti per imposte correnti
I debiti per imposte correnti sono costituiti da quanto dovuto a fine periodo, secondo la seguente
composizione:
(in migliaia di euro)
31 dicembre
2008
2007
Irap
70
46
Ires
0
310
70
356
Totale Imposte Correnti
24.
Altre passività correnti
Le altre passività correnti sono evidenziate nella sottostante tabella:
(in migliaia di Euro)
31 dicembre
2008
Debiti verso soci (Riserva distribuibile)
Debiti verso dipendenti
2007
0
314
631
332
231
Debiti verso collaboratori
543
Debiti verso istituti previdenziali
181
83
Debiti verso l'erario
401
213
Altri debiti diversi
376
43
Debiti per prevendite
1.697
608
Altri debiti BT verso terzi
3.829
1.824
142
97
3.971
1.921
Ratei/risconti passive
Totale debiti commerciali e altri debiti correnti
I debiti verso soci, di cui l’Assemblea degli azionisti del 15 novembre 2007, aveva deliberato la distribuzione
entro il 2008, sono stati corrisposti agli aventi diritto nel corso del mese di giugno 2008.
La voce “Debiti verso dipendenti” comprende, tra le altre voci residuali, il debito per gli stipendi del mese di
dicembre 2008 e gli stanziamenti per ferie e permessi non ancora goduti alla medesima data e si incrementa
principalmente a seguito dell’acquisizione di In Service Facility S.r.l..
Nei “debiti verso collaboratori” la società iscrive gli stanziamenti relativi alle prestazioni per eventi e
manifestazioni che, pur quantificati, non sono stati corrisposti alla chiusura del periodo.
La voce “debiti per prevendite” è generata dalle somme incassate dalla Società in ordine alla gestione delle
pre-vendite di biglietti effettuate sulla base dei contratti con i clienti, somme che alla data di riferimento del
periodo sono di spettanza dei clienti. L’incremento progressivo del saldo è giustificato dallo sviluppo delle
attività nel corso del 2008 rispetto al 2007.
I “ratei e risconti passivi” sono rappresentati da:
52
- Ratei passivi: trattasi delle quote di costo di competenza del 2008 relativi principalmente a contratti passivi di
sponsorizzazione.
- Risconti passivi: trattasi di ricavi di competenza dell’esercizio 2009 relativi a contratti di assistenza e
manutenzione.
COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
25.
Ricavi
Di seguito si fornisce la composizione dei ricavi per gli esercizi 2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
11.448
10.060
Totale ricavi
11.448
10.060
L’attività del Gruppo si articola principalmente in fornitura di beni e servizi alle imprese ed agli enti in
genere,quali Fiere, Società sportive, Organizzatori di manifestazioni che gestiscono e producono eventi e
manifestazioni, tra le quali eventi musicali, sportivi e spettacoli in genere.
L’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 si è chiuso con ricavi consolidati pari ad Euro 11.448 migliaia, in
crescita del 14% rispetto ad Euro 10.060 migliaia registrati nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007. Tale
crescita è legata all’aumento delle prestazioni di servizio esterne erogate a nuovi clienti e ad un incremento
verso i clienti esistenti (tra gli altri Udinese Calcio) dettate anche da una maggiore sensibilità sul tema della
sicurezza presso gli impianti sportivi, nonché delle nuove attività sviluppate verso gli enti fieristici, sia
direttamente che indirettamente tramite le società controllate.
25.1
Altri ricavi operativi
Di seguito si fornisce la composizione della voce “Altri ricavi”:
(in migliaia di euro)
Rimborsi da clienti
Sopravvenienze attive
Altro
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
38
22
13
Totale altri ricavi operativi
73
2007
16
44
4
64
La voce “Altri ricavi” risulta essere residuale rispetto all’attività del gruppo Best Union ed è composta da voci
comunque non caratteristici per il core business aziendale.
26.
Consumi di materie prime e materiali di consumo
Nella seguente tabella illustriamo la composizione della voce”Consumi di materie prime e materiali di
consumo:
(in migliaia di Euro)
Variazione delle rimanenze di materie prime
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
89
Acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo
540
Totale consumi di materie prime e materiale di consumi
629
2
452
454
53
27.
Costi per servizi
Di seguito evidenziamo la composizione della voce “Costi per Servizi” e “Costi per godimento beni di terzi”:
(in migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31
dicembre
2008
2007
Assistenza fiera ed eventi
4.050
3.287
Compensi a collaboratori
1.040
1.020
47
254
Compensi Amministratori
396
342
Compensi CO.CO.PRO.
413
473
Prestazioni e servizi vari
814
362
Spese pubblicitarie
625
402
Rimborsi vari
174
154
Costi gestione Pre - Vendite /Software
230
73
Manutenzione
14
16
Spese di trasporto
20
39
Emolumenti collegio sindacale
35
24
Utenze e servizi
Altri costi
Costi per servizi
Affitti passivi
Noleggi ed altri
Costi per godimento beni di terzi
Totale costi per servizi e godimento beni di terzi
218
7
8.076
6.453
204
152
19
23
223
175
8.299
6.628
Il Gruppo Best Union ha tre fonti di costi principali per le varie manifestazioni (fiere, eventi musicali, eventi
sportivi, spettacoli in genere):
- contratti passivi con società ed associazioni che forniscono servizi e che sono inseriti nella voce “Assistenza
fiera ed eventi”;
- utilizzo di collaboratori occasionali destinati alle varie manifestazioni ed inseriti nella voce “Compensi a
collaboratori”;
- utilizzo di collaboratori a progetto con il compito di supervisionare e coordinare le diverse attività in ogni
singola manifestazione e/o evento, inseriti nella voce “Compensi a Co.Co.Pro.”.
L’incremento in valore assoluto dei costi di assistenza fiere ed eventi e costi per compensi a collaboratori,
registrato nell’esercizio 2008 rispetto al periodo precedente è legato principalmente all’aumento dei costi per il
personale impiegato nelle varie manifestazioni in ragione dell’aumento dei volumi di attività
La voce “utenze e servizi” ricomprendeva nel 2007 anche i costi per alcune utenze legate alla gestione di una
struttura cliente come da relativa previsione contrattuale.
La voce “Compensi agli amministratori” è rimasta pressoché invariata rispetto allo scorso periodo e si riferisce
ai compensi di competenza di:
- Luca Montebugnoli, presidente del C.d.A., per Euro 140 migliaia (Euro 60 migliaia per Best Union, Euro 80
migliaia per EBC);
- Licia Montebugnoli, consigliere, per Euro 100 migliaia (Euro 50 migliaia per Best Union, Euro 50 migliaia per
EBC);
- Luana Sabattini, consigliere, per Euro 100 migliaia (Euro 50 migliaia per Best Union, Euro 50 migliaia per
EBC).
Le spese pubblicitarie sono legate a contratti passivi per sponsorizzare il marchio del gruppo durante i vari
eventi.
I rimborsi vari sono costituiti principalmente dai rimborsi riconosciuti al personale dipendente per le trasferte
effettuate.
Per quanto riguarda i “Costi per godimento beni di terzi” risultano prevalentemente costituiti dagli affitti passivi
relativi all’immobile sito in Bologna, via Antonio Canova n. 16/20, in uso come sede sociale e per l’esercizio
dell’attività, di proprietà di Bigstone S.r.l., parte correlata, per un importo pari ad Euro 151 migliaia annuali.
Tale importo risulta altresì come impegno non cancellabile in relazione al contratto di durata pari a 6 anni in
scadenza nel 2011 e rinnovabile per ulteriori 6 anni.
54
28.
Costi del personale
Si riporta di seguito la composizione della voce per gli esercizi 2008 e 2007:
(in migliaia di euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Salari e stipendi
Oneri sociali
Altri costi del personale
1.195
393
33
970
339
4
Benefici correnti
Accantonamento TFR
Benefici successive
1.621
101
0
1.313
53
0
Benefici dovuti per la cessazione
Totale costi del personale
101
53
1.722
1.366
Confrontando gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 i costi del personale mostrano un
incremento dovuto principalmente al maggior numero di dipendenti a seguito delle acquisizioni.
29.
Altri costi operativi
Si riporta di seguito la composizione della voce”Altri costi operativi” per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008
e al 31 dicembre 2007:
(in migliaia di Euro)
Accantonamento perdite su crediti
Perdite su crediti
Oneri diversi di gestione
Altri tributi
Altro
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
71
10
19
17
54
Totale Altri costi operativi
171
0
28
13
15
16
72
I costi operativi risultano prevalentemente costituita da perdite su crediti e oneri diversi di gestione.
Le perdite su crediti sono riferite a clienti che hanno dimostrato chiare ed evidenti difficoltà finanziarie e che
sono incorsi, nell’esercizio in cui il relativo credito è stato girato a perdita, in procedure concorsuali.
Negli oneri diversi di gestione sono ricomprese le sopravvenienze passive e le minusvalenze patrimoniali.
30.
Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività
Di seguito è riportato il dettaglio della voce ammortamenti per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31
dicembre 2007:
(in migliaia di euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Ammortamento attività materiali
Ammortamento attività immateriali
155
245
117
197
Totale
400
314
L'aumento degli ammortamenti è dovuto, per le attività materiali, all’ammortamento degli acquisti effettuati per
beni a noleggio e per la ristrutturazione della sala server e, per le attività immateriali, alla attività di sviluppo di
nuovi prodotti software il cui periodo di ammortamento è di tre anni sulla base della stimata vita utile ed inoltre
alle nuove attività acquisite.
31.
Valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto
La voce è legata alla valutazione della società Travel 42 S.r.l. (effetto negativo di Euro 8 migliaia al 31
dicembre 2008 e di Euro 13 migliaia al 31 dicembre 2007)
55
32.
Proventi finanziari
Di seguito riportiamo il dettaglio dei proventi finanziari per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007 e 2006:
(in migliaia di euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
Interessi su c/c bancari
Altri proventi finanziari
249
7
21
10
Totale
256
31
I proventi finanziari dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 includono gli interessi attivi sui conti correnti
bancari
33.
Oneri finanziari
Di seguito riportiamo il dettaglio degli oneri finanziari per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007:
(in migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
Finanziamenti bancari e scoperti di conto corrente
Altri oneri finanziari
Interessi per dilazione pagamenti
Oneri Leasing
Valutazione strumenti finanziari
Totale
2008
2007
53
66
0
3
11
0
1
0
3
68
4
73
Tale voce è legata prevalentemente agli interessi corrisposti nel periodo di riferimento in relazione ai
finanziamenti in essere.
Tale voce include inoltre la valutazione degli strumenti finanziari in particolare la Società ha stipulato un
contratto di Interest Rate Cap con Banca Agricola Mantovana in data 14 giugno 2006 .
34.
Imposte correnti, anticipate e differite
Si riportano di seguito i principali componenti delle imposte sul reddito per gli esercizi chiusi al 31 dicembre
2008 e 2007:
(in migliaia di euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
2007
IRAP
IRES
184
51
197
395
Rettifiche in relazione ad imposte correnti relative ad
esercizi precedenti
(17)
0
Imposte correnti
218
592
Imposte anticipate e differite
135
77
Totale imposte correnti, anticipate e differite
353
669
Le imposte correnti includono sia le imposte sul reddito (principalmente IRES), che l’IRAP di competenza del
periodo.
Per quanto attiene la fiscalità differita, oltre a quanto rinveniente dal bilancio di esercizio dell’Emittente e delle
altre società incluse nell’area di consolidamento, si ricorda che vengono rilevati gli effetti fiscali differiti sulle
scritture effettuate in sede di consolidamento, dove applicabile, comprese le rettifiche per adeguare i valori dei
bilanci di esercizio (predisposti in conformità ai Principi Contabili Italiani) agli IFRS.
La riconciliazione fra l’onere fiscale da bilancio consolidato e l’onere fiscale teorico determinato in base
all’aliquota IRES applicabile all’Emittente rispettivamente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007 è
di seguito presentata:
56
Esercizio chiuso al 31 dicembre
(in migliaia di Euro)
2008
2007
Risultato prima delle imposte
481
1.230
27,50%
33%
Onere fiscale teorico
132
406
Imposte correnti relative ad esercizi precedenti
(17)
0
Effetto IRAP
184
197
54
24
Aliquota IRES in vigore per l'esercizio
Altri costi non deducibili
Variazione aliquota imposte differite
Totale delle differenze
Totale Imposte da Conto Economico
Aliquota fiscale effettiva
0
42
221
263
353
669
73,4%
54,4%
L’aliquota d’imposta nominale IRES della capogruppo è pari al 27,5% nel 2008 ed al 33% nel 2007 mentre per
l’IRAP è rispettivamente del 3,90% e del 4,25%.
Le imposte sul reddito passano da Euro 669 migliaia nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 ad
Euro 353 migliaia dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008, con un decremento di Euro 316 migliaia.
L’aliquota di imposta effettiva si attesta al 73,4% rispetto al 54,4% dell’esercizio precedente. Il peggioramento
è dovuto principalmente alla maggiore incidenza percentuale dell’effetto IRAP sul risultato ante-imposte.
Il dettaglio delle imposte differite, rispettivamente passive ed attive, al 31 dicembre 2008 e 2007 è riportato di
seguito:
Stato patrimoniale
( in migliaia di Euro)
Ammortamenti fiscali di costi spesati
Spese di rappresentanza
Fondi rischi e oneri
Perdite presunte crediti
Perdite presunte su rimanenze
Costi di quotazione
Aggregazione imprese
Rettifica IFRS su costi capitalizzati
Valutazione fondo TFR IAS 19
Attualizzazione crediti a medio-lungo termine
Perdite pregresse
Valutazione leasing metodo finanziario
Valutazioni IAS 32 e IAS 39
TOTALE IMPOSTE DIFFERITE NETTE
35.
2008
2007
Conto economico
2008
2007
143
149
(11)
(45)
1
3
(2)
(1)
31
31
-
(6)
23
10
12
(2)
4
19
(15)
0
0
501
0
(124)
(423)
0
13
0
9
19
(10)
(16)
(21)
(14)
(7)
(6)
0
1
(1)
(2)
10
0
10
0
(1)
0
(1)
0
1
0
1
1
278
218
(135)
(77)
Informativa di settore
Lo schema di presentazione primario del Gruppo è per settori di attività, dato che i rischi e la redditività del
Gruppo risentono in primo luogo delle differenze fra prodotti e servizi offerti. Lo schema secondario è per
segmenti geografici. Le attività operative del Gruppo sono organizzate e gestite separatamente in base alla
natura dei prodotti e servizi forniti, ed ogni settore rappresenta un’unità strategica di business che offre prodotti
e servizi diversi a mercati diversi. Il Gruppo è strutturato in due diverse aree di attività che operano in modo
integrato nella fornitura di prodotti e servizi ai clienti:
(i) software e sistemi: comprende la progettazione, realizzazione ed installazione di sistemi informatici utilizzati
nella gestione accrediti, della prevendita dei biglietti, della biglietteria on site e del controllo accessi agli eventi;
57
(ii) servizi di personale e altri servizi: comprende, in primo luogo, i servizi di personale qualificato da destinare
allo svolgimento di attività di biglietteria, accoglienza e sicurezza; in tale area di attività rientra, inoltre, la
fornitura di servizi connessi alla gestione ed organizzazione dell’evento, quali, a titolo di esempio, la gestione
delle pratiche amministrative e fiscali connesse all’evento, la comunicazione e la gestione del marketing
sportivo.
Settori di attività
Le tabelle seguenti presentano i dati sui ricavi e risultati e informazioni su talune attività e passività relative ai
settori di attività del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007:
(In migliaia di Euro)
Ricavi per l’esercizio chiuso al 31
dicembre 2008
Vendite a terzi
Vendite intersettoriali
Totale ricavi
Risultati per l’esercizio chiuso al 31
dicembre 2008
Costi operativi allocati ai settori
Risultato di settore
Risultato Operativo
Utile (Perdite) da società collegate
valutate con il metodo del Patrimonio
Netto
Proventi (oneri) finanziari netti
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto d’esercizio
A) Risultato di pertinenza di terzi
B) Risultato di Gruppo
Attività e passività alla data del 31
dicembre 2008
Attività operative allocate ai settori
Attività non allocate ai settori
Totale attività
Passività operative ai settori
Passività non allocate ai settori
Totale passività
Altre informazioni settoriali per
l’esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
Investimenti
in
immobilizzazioni
immateriali allocati ai settori
Investimenti
in
immobilizzazioni
materiali allocati ai settori
Ammortamenti delle immobilizzazioni
immateriali e materiali allocati ai
settori
Rivalutazioni/(Svalutazioni)
di
partecipazioni
Software e
sistemi
Servizi di
pulizia
Servizi di
Personale
Elisioni
Consolidato
3.613
41
3.654
7.622
0
7.622
286
0
286
0
(41)
(41)
11.521
0
11.521
(3.622)
32
32
(7.338)
284
284
(302)
(16)
(16)
41
0
0
(11.221)
300
300
0
0
0
0
(8)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
188
480
(353)
128
(25)
153
3.536
0
3.536
4.054
0
4.054
6.465
0
6.465
3.016
0
3.016
872
0
872
672
0
672
0
0
0
0
0
0
10.880
8.930
19.810
7.742
925
8.667
428
1.769
0
0
2.197
347
0
63
0
410
340
55
0
400
0
0
0
(8)
5
0
58
(In migliaia di Euro)
Ricavi per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2007
Vendite a terzi
Vendite intersettoriali
Totale ricavi
Risultati per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2007
Costi operativi allocati ai settori
Software e
sistemi
3.564
Servizi di
Personale
Elisioni
Consolidato
6.560
49
10.124
(49)
0
3.613
6.560
(49)
10.124
(3.112)
(5.776)
49
(8.839)
Risultato di settore
501
784
0
1.285
Risultato Operativo
501
784
0
1.285
Utile (Perdite) da società collegate valutate
con il metodo del Patrimonio Netto
(13)
Proventi (oneri) finanziari netti
(42)
Risultato prima delle imposte
1.230
Imposte sul reddito
(669)
Risultato netto per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2007
Risultato di pertinenza di terzi
561
(4)
Risultato netto per l’esercizio chiuso al
31 dicembre 2007
Attività e passività alla data del 31
dicembre 2007
Attività operative allocate ai settori
565
4.276
3.078
(300)
Attività non allocate ai settori
7.054
873
Totale attività
4.276
3.078
(300)
7.927
Passività operative ai settori
3.495
2.576
(300)
5.771
3.495
2.576
(300)
6.784
113
3
116
77
28
105
291
23
314
Passività non allocate ai settori
Totale passività
Altre informazioni settoriali per
l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007
Investimenti in immobilizzazioni
immateriali allocati ai settori
Investimenti in immobilizzazioni materiali
allocati ai settori
Ammortamenti delle immobilizzazioni
immateriali e materiali allocati ai settori
Rivalutazioni/(Svalutazioni) di
partecipazioni
36.
1.013
(13)
Utile per azione
L’utile base per azione è calcolato dividendo l’utile netto dell’esercizio attribuibile agli azionisti ordinari
dell’Emittente per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione nel relativo esercizio sociale. L’utile
per azione diluito non evidenzia differenze rispetto all’utile base per azione in quanto non sono presenti
obbligazioni convertibili o altri strumenti finanziari con effetti diluitivi. Nel seguito sono esposti l’utile netto e le
informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo dell’utile per azione:
59
(In migliaia di Euro)
Esercizio chiuso al 31 dicembre
2008
Utile netto attribuibile agli azionisti
2007
153
565
Esercizio chiuso al 31 dicembre
(In migliaia di Euro)
Numero di azioni ordinarie all’inizio del periodo
2008
2007
5.711.948
6.143.424
-
(431.476)
Incremento del periodo per aumento Capitale Sociale
3.207.500
-
Numero di azioni ordinarie alla fine del periodo
8.919.448
5.711.948
Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini
dell’utile base e diluito per azione
7.675.404
5.906.969
0,02
0,096
Incremento del periodo per acquisto azioni proprie
Utile per azione base e diluito (importo in euro)
La società ha ricevuto in data 28 gennaio 2008 il provvedimento di ammissione alla quotazione delle proprie
azioni ordinarie sul Mercato Expandi da parte di Borsa Italiana S.p.A. e in data 30 aprile 2008 ha ricevuto da
Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto Informativo concernente l’Offerta Pubblica di vendita e
sottoscrizione.
In data 15 maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 giugno 2008 è stata esercitata l’opzione
Greenshoe per n. 87.500 azioni. Il primo giorno di quotazione della società Best Union Company spa è stato il
20 maggio 2008.
L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato 3.597.500 azioni Best Union company S.p.A., pari al
38,47 % circa del capitale sociale post Offerta Globale e post Greenshoe della Società.
In seguito dell’Offerta Globale e della Greenshoe il capitale sociale della Società è stato portato ad Euro
4.675.462 suddiviso in n. 9.350.924 azioni.
60
37.
Rapporti con parti correlate
Al 31 dicembre 2008 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella:
31 dicembre 2008
(in migliaia di Euro)
Società
L.M. Consulting s.r.l.
Italiacasting s.r.l.
AEmil Banca
Travel 42 s.r.l. In
liquidazione
Inservice Eventi e
Comunicazioni
EBC Consulting s.r.l.
Studio Tinti
Bigstone Srl
General Union s.r.l. In
liquidazione
Luca Montebugnoli
Crediti
commerciali
183.198
7.988
Crediti
finanziari
-
-
2.612.073
-
65.707
7.988
90.944
65.000
141.868
Debiti
Finanziari
-
38.466
59.813
-
-
Ricavi
-
Incassi
-
Debiti
-
-
-
-
Costi
Pagamenti
110.480
960.000
-
-
-
9.139
37.548
3.204
38.225
-
39.605
2.300
42.543
-
-
16.800
-
960
-
26.960
14.844
-
-
-
-
-
-
50.531
383.553
33.750
-
-
-
1.543
-
139.067
97.230
-
-
-
-
-
-
1.207
-
-
-
-
-
-
-
48.699
-
Licia Montebugnoli
-
-
-
-
-
-
-
132.900
Luana Sabattini
-
-
-
-
-
65.000
-
132.900
263.161
2.612.073
168.566
218.057
186.914
65.000
364.586
1.783.676
Totali
Al 31 dicembre 2007 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella:
31-dic-07
(in migliaia di Euro)
Società
L.M. Consulting S.r.l.
EBC Consulting
Aemil Banca
Crediti
Ricavi
Incassi
Saldo c/c
Debiti
Costi
Pagamenti
195
38
63
-
-
-
-
8
19
9
-
12
21
8
14
67
108
76
-
-
-
Kenetscheider Alessandra
-
-
-
-
-
159
165
Studio Tinti
-
-
-
-
9
38
43
Cedacri spa
-
-
-
-
4
95
109
34
-
-
-
1
136
163
Pavarotti International S.r.l.
-
-
15
-
-
-
-
Tru Blu S.r.l.
2
-
-
-
-
-
-
General Union S.r.l. in liq.
5
-
-
-
-
5
-
Union Service S.r.l.
-
-
-
-
12
15
Licia Montebugnoli
-
-
-
133
-
-
-
-
133
-
Luana Sabatttini
-
-
Luca Montebugnoli
-
-
-
-
-
124
195
76
466
503
Bigstone S.r.l.
Totale
258
48
340
Il credito verso L.M. Consulting S.r.l. si riferisce per Euro 195 migliaia alla cessione del 20% di Muvi da parte
di Best Union e dei crediti vantati dall’emittente nei confronti di Europonteggi e Buy Image.
Il debito verso i soci Luca Montebugnoli, Licia Montebugnoli e Luana Sabattini era relativo alla quota residua
della distribuzione di una riserva da conferimento,il cui pagamento è stato effettuato nell’esercizio 2008..
Le altre operazioni con parti correlate si riferiscono principalmente a rapporti di natura commerciale e di
prestazioni di servizi.
38.
Dividendi pagati e proposti
Nel mese di novembre 2007 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato il pagamento avvenuto poi nel mese di
giugno 2008 del debito verso soci iscritto nel passivo per Euro 314 migliaia e relativo alla distribuzione della
riserva di conferimento presente nel patrimonio individuale della controllata EBC S.r.l., nell’esercizio chiuso al
31 dicembre 2003 e di cui nel corso del 2004 era stata deliberata la distribuzione.
61
39.
Strumenti Finanziari
La società ha stipulato un contratto di Interest Rate Cap con Banca Agricola Mantovana in data 14 giugno
2006.
Le principali condizioni contrattuali sono cosi riassunte:
Nozionale:
Stipula:
Data iniziale:
Scadenza:
Tasso di interesse:
Strike price (Cap):
Premio iniziale:
Euro 418
14 giugno 2006
21 giugno 2006
21 giugno 2010
Euribor 3 mesi – Act/360 rilevazione mensile anticipata
4,00%
Euro 4.
Tale contratto rappresenta uno strumento derivato stipulato dalla Società al fine di mitigare la propria
esposizione al rischio di tasso di interesse derivante dal finanziamento stipulato con Cassa di Risparmio di
Cento; in particolare, l’obiettivo di copertura perseguito è quello di definire un limite massimo, pari al prezzo di
esercizio dell’opzione maggiorato da uno spread contrattuale, all’onerosità del finanziamento sottostante.
Ai fini dell’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS tale contratto non è contabilmente identificabile come
operazione di copertura, pertanto le variazioni di fair value del derivato analizzato sono state contabilizzate a
conto economico.
Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 l’effetto sul patrimonio netto e sul risultato d’esercizio della
valutazione al fair value dello strumento derivato è rispettivamente negativo per Euro 3 migliaia e negativo per
Euro 2 migliaia. Al 31 dicembre 2007 l’effetto sul patrimonio netto e sul risultato d’esercizio della valutazione al
fair value dello strumento derivato è rispettivamente negativo per Euro 1 migliaia e negativo per Euro 4
migliaia.
40.
IMPEGNI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE
Gli impegni non risultanti dallo stato patrimoniale sono i seguenti:
(in migliaia di Euro)
Ente/Banca
Banca Popolare di Milano scarl
Scadenza
2008
2007
Note
A revoca
1
a
Aemil Banca scarl
30/06/2008
25
b
Banca Popolare dell'Emilia Romagna
15/06/2006
-
c
Unipol Assicurazioni
18/05/2009
-
d
Unicredit banca
30/04/2010
70
e
Banca Popolare di Milano Scarl
30/06/2008
-
f
Banca Popolare di Milano Scarl
31/08/2007
70
Merce terzi presso società
-
f
14
g
Unipol Banca
26/02/2009
3
h
Unipol Banca
26/03/2009
5
i
Unipol Banca
22/04/2009
15
l
Unipol Banca
31/07/2009
21
m
Unicredit
30/06/2012
159
n
Unipol Banca
29/08/2009
75
o
Unipol Banca
20/07/2009
28
p
Totale
376
110
62
a
Fideiussione rilasciata a Questura di Bologna per licenza
prevendita
b
Gestione PalaGalassi di Forlì
c
Calcio Catania
d
Muvi S.r.l. rimborso iva
e
Fideiussione a favore Fiera di Vicenza per gestione servizi ausiliari
f
Fideiussione a garanzia pagamento rate leasing operativi
g
Biglietti e merce c/visione
h
Fideiussione rilasciata a Prefettura di Cesena
i
Fideiussione rilasciata a Prefettura di Bologna
l
Fideiussione rilasciata a Prefettura di Trieste
m
Fideiussione rilasciata a Prefettura di Firenze
n
Fideiussione rilasciata a Fiera di Milano
o
Fideiussione rilasciata a Prefettura di Bologna
p
Fideiussione rilasciata a Teatro Massimo
Procedimenti Giudiziari ed Arbitrali
Il Gruppo risulta essere parti in alcuni procedimenti civili, attivi e passivi, qui di seguito riepilogati.
Sagis S.p.A., attualmente in fallimento.
Si tratta di un procedimento civile passivo pendente avanti il Tribunale di Bologna. La causa è stata
intentata dalla Sagis S.p.A. per il pagamento di Euro 1.378 migliaia oltre I.V.A. richiesto a fronte di un
preteso inadempimento contrattuale della capogruppo, che sarebbe stato posto in essere in occasione
del Gran Premio di Formula 1 nel 2005. La Capogruppo si è costituita svolgendo domanda
riconvenzionale per danni del valore di Euro 350 migliaia. Nelle more del giudizio la società attrice è
fallita ed il processo è stato conseguentemente interrotto. Il curatore ha riassunto la causa dopo
l’interruzione per dichiarazione di fallimento; la Capogruppo si è costituita all’udienza del 10 gennaio
2008 ed il processo è stato rinviato all’udienza del 1 aprile 2008 per la formulazione delle istanze
istruttorie delle parti. In data 1 aprile 2008 il giudice ha disposto la formulazione delle istanze istruttorie
delle parti concedendo il termine fino al 13 novembre 2008 per la formulazione delle istanze e fino al 13
dicembre 2008 per le rispettive controdeduzioni. La Società ha definito positivamente in data 26 marzo
2009 la controversia con la procedura con un onere complessivo di Euro 195 migliaia, recepito per il
maggior costo di Euro 45 migliaia, rispetto al preventivato, nel bilancio 2008. Il versamento dell’importo
concordato di Euro 195 migliaia è stato per Euro 100.migliaia effettuato contestualmente alla definizione
del procedimento mentre il saldo sarà versato entro il 30 Giugno 2009.
Lottomatica S.p.A.
La Capogruppo ha fatto opposizione avverso un decreto ingiuntivo di pagamento emesso e notificato a
richiesta di Lottomatica S.p.A. Best Union contesta di dovere l’importo ingiunto, pari ad Euro 49 migliaia.
L’importo del debito di cui si tratta, in contestata ipotesi ascrivibile alla Capogruppo, è inerente l’attività
di gestione congiunta delle attività di biglietteria per il Gran Premio di San Marino 2003. Nel corso del
procedimento di opposizione, che pende avanti al Tribunale di Bologna, la Capogruppo ha formulato
un’offerta transattiva che prevede il pagamento a Lottomatica S.p.A. dell’importo di Euro 30 migliaia.
Successivamente il Tribunale ha rinviato la trattazione della causa nell’anno 2010. Gli amministratori,
sentito anche il parere dei consulenti legali, prevedono di poter chiudere la controversia con esito
positivo in accordi stragiudiziali.
Wincor Nixdorf Retail S.r.l.
La Capogruppo ha richiesto ed ottenuto dal Tribunale di Bologna un decreto ingiuntivo di pagamento
per Euro 348 migliaia oltre interessi, a fronte della fornitura del prodotto hardware Tbox e del prodotto
software TPlus realizzati nel corso degli anni dal 2004 al 2006. La debitrice ha proposto opposizione,
eccependo di essere a sua volta creditrice dell’importo di Euro 16 migliaia. Per il proprio preteso
controcredito, la Wincor Nixdorf Retail S.r.l. ha chiesto ed ottenuto dal Tribunale di Pistoia, sezione di
Monsummano Terme, un decreto ingiuntivo che la Capogruppo ha tempestivamente opposto. La
provvisoria esecuzione del decreto è stata negata, su istanza della Capogruppo. Il merito dell’intera
controversia, per patto tra le parti, deve essere devoluto ad arbitri. Le parti hanno provveduto ciascuna a
nominare il proprio arbitro, ma la Capogruppo ha per ben due volte proposto istanza di ricusazione
dell’arbitro nominato dalla debitrice, avendo questa nominato in prima istanza il proprio legale incaricato
in sede di opposizione al decreto ingiuntivo e dunque chiaramente in conflitto di interessi, ed in seconda
istanza il procuratore domiciliatario di questi, del pari in conflitto di interessi. L’udienza per la discussione
63
delle istanze di ricusazione, riunite in unica procedura, si è tenuta il 14 marzo 2008 avanti il Presidente
del Tribunale di Bologna, il quale si è riservato la decisione, annunciando che non potrà prenderla in
tempi brevi, a causa dei suoi carichi di lavoro. Il Collegio arbitrale ha sciolto in data 3 marzo 2009 la
riserva ammettendo le sole prove orali. Il procedimento è fissato al 06 aprile 2009. Gli amministratori,
sentito anche il parere dei consulenti legali, ritengono che la vertenza promossa da Wincor Nixdorf
Retail S.r.l. sia infondata e ritengono il rischio limitato al solo tempo di incasso del credito.
Carmassi.
Si tratta di una causa di lavoro, pendente avanti il Tribunale del Lavoro di Lucca. In tale procedimento,
un ex associato in partecipazione, ha chiesto il pagamento di compensi arretrati per Euro 17 migliaia
circa. La società convenuta si è costituita in giudizio ed ha dispiegato domanda riconvenzionale per
risarcimento di danni quantificati in Euro 40 migliaia circa. Durante al prima udienza svoltasi il 7 febbraio
2008, il Giudice del Lavoro ha ordinato l’esibizione in giudizio della documentazione fiscale richiesta
dalla controparte ed ha ammesso due testi per parte. La prossima udienza è stata fissata nell’autunno
del corrente anno. Gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, prevedono di poter
chiudere la controversia con esito positivo.
Fiera di Forli S.p.A.
La EBC S.r.l. ha richiesto ed ottenuto dal Tribunale di Bologna un decreto ingiuntivo di pagamento per
Euro 153 migliaia relativi alle attività svolte in merito alla gestione degli spazi ed eventi all’interno del
Palafiera di Forlì negli anni 2005 e 2006. La debitrice Fiera di Forlì S.p.A. ha proposto opposizione a tale
decreto ingiuntivo ed ha eccepito che la controversia debba essere devoluta al giudizio di un arbitro
unico come da accordi tra le parti. Pertanto, secondo quanto previsto dai predetti accordi contrattuali, si
è proceduto ad incaricare il Presidente della Camera di Commercio alla nomina di un arbitro per il
merito della controversia. L’arbitro nominato ha fissato la prima udienza avanti a sé per la data dell’11
marzo 2008, invitando le parti a precisare in quella sede le loro richieste definitive. La debitrice Fiera di
Forlì S.p.A. ha opposto in compensazione un proprio preteso credito per l’importo di Euro 99 migliaia.
L’arbitro, dopo un lungo confronto tra le parti, ha rinviato all’udienza del 15 aprile 2008.
Successivamente al rinvio in data 16 febbraio 2009 e 03 marzo 2009 sono state ammesse le prove orali
con l’audizione dei vari testi.
L’ammontare complessivo delle richieste delle controparti derivanti dalla totalità dei contenziosi in
essere è pari ad Euro 376 migliaia considerando che con il Fallimento Sagis Spa si è raggiunto un
accordo per una transazione di Euro 195 migliaia come sopra riportato. Nei confronti di tali controparti, il
Gruppo ha intrattenuto nel passato rapporti commerciali che hanno portato alla iscrizione di posizioni
creditorie e debitorie reciproche. A fronte dei rischi derivanti da tali contenziosi nel bilancio consolidato
del Gruppo alla data del 31 dicembre 2008, risultano iscritti Euro 321 migliaia rappresentativi della
somma che gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, ritengono congrua in
relazione al rischio derivante dai contenziosi sopra citati e costituiti dal fondo rischi ed oneri per Euro 35
migliaia e da passività nette per Euro 286 migliaia. Il citato importo delle passività nette di Euro 286
migliaia rappresenta il saldo netto delle posizioni creditorie e debitorie iscritte a fronte di prestazioni rese
e ricevute nell’ambito dei contratti sottoscritti con le controparti sospese in attesa della definizione dei
contenziosi.
41.
Eventi successivi alla data di bilancio
Per quanto riguarda la gestione 2009, il budget stilato e l’andamento dei primi mesi fanno prevedere un
andamento positivo della Società e del Gruppo nel suo complesso.
Da segnalare nel 2009:
• sottoscrizione di un contratto di outsourcing quadriennale con Lingotto Fiere contratto, che permetterà
di erogare una ulteriore gamma di servizi;
• sottoscrizione di un contratto con Fiera di Rimini per la gestione del parcheggio costituendo un
Associazione Temporanea di Impresa con una cooperativa del luogo;
• sottoscrizione di un contratto con Fiera di Bologna inerente a servizi grafici e più specificatamente
nell’ambito della grafica cartellonistica.
42.
ALTRE INFORMAZIONI
Informazioni ai sensi dell’Art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’Art.149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i
corrispettivi di competenza dell’esercizio 2008 (al netto delle spese accessorie) per i servizi di revisione
contabile
64
(importi in migliaia di Euro)
Revisione Contabile Capogruppo
Revisione Società Controllate
Soggetto che ha erogato il servizio
Corrispettivi
di
dell’esercizio 2008
competenza
Reconta Ernst & Young S.p.a.
Reconta Ernst & Young S.p.a.
41,5
14,5
TOTALE
56
GRUPPO BEST UNION
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Luca Montebugnoli
ALLEGATO DEL REGOLAMENTO EMITTENTI
Carica ricoperta
Periodo per
cui è stata
ricoperta la
carica
Montebugnoli Luca
Presidente e
Amministratore
Delegato
01/01/2008 31/12/2008
Montebugnoli Licia
Consigliere
Delegato
01/01/2008 31/12/2008
Sabattini Luana
Consigliere
01/01/2008 31/12/2008
Tinti Claudio
Consigliere
01/01/2008 31/12/2008
Piccorossi Silvano
Consigliere
01/01/2008 31/12/2008
Mantovani Nicoletta
Consigliere
01/01/2008 31/12/2008
Muratori Gianluca
Consigliere
Indipendente
01/01/2008 31/12/2008
Persiani Maurizio
Consigliere
Indipendente
01/01/2008 31/12/2008
Martinelli Giovanni
Direttore
Generale
01/01/2008 31/12/2008
Stefano Luigi
Presidente
Collegio
Sindacale
01/01/2008 31/12/2008
Gambini Massimo
Sindaco Effettivo
01/01/2008 31/12/2008
Nobile Luca
Sindaco Effettivo
01/01/2008 31/12/2008
Cognome e nome
Scadenza
della carica
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Data
approvazione
Bilancio 2008
Emolumenti per
la carica nella
società che
redige il bilancio
Benefici
non
monetari
Bonus e
altri
incentivi
Altri
compensi
60.000
-
-
79.800
50.000
-
-
49.800
50.000
-
-
49.800
3.410
-
-
-
3.279
-
-
-
3.279
-
-
-
3.087
-
-
-
3.087
-
-
-
-
-
-
84.290
13.818
-
-
-
10.348
-
-
-
10.348
-
-
-
65
Allegato A
Best Union Company S.p.A.
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008
Attestazione ai sensi dell’art. 81-ter
del Regolamento Consob n.11971 del 14.2.199
Allegato B
Best Union Company S.p.A.
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008
Relazione della società di revisione
ai sensi dell’art. 156 del D. Lgs. 24.2.1998, n.58