Best Union Company S.p.A. Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008 INDICE INFORMAZIONI GENERALI ................................................................................................ 5 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2008 ..................................................................................... 6 ANALISI DELLA SITUAZIONE DEL GRUPPO E DELL'ANDAMENTO DEL RISULTATO DELLA GESTIONE (ART.2428 C.C., COMMA 1) 1. INDICATORI FINANZIARI (ART.2428 C.C., COMMA 2) ……………………………………………….…..7 1.1) Analisi della situazione reddittuale …………………………………………………………………...7 1.2) Analisi della situazione finanziaria ……………………………………………………………………8 1.2.1) Indicatori di solidità patrimoniale ……………………………………………………………...9 1.2.2) Indicatori sulla struttura dei finanziamenti …...……………………………………….…….10 2. INDICATORI NON FINANZIARI (ART.2428 C.C., COMMA 2) …………………………………………...11 PROSPETTO DI RACCORDO CON I VALORI DEL BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO...............................11 Aumento / (Diminuzione) .................................................................................................................................11 Patrimonio Netto...............................................................................................................................................11 Di cui Utile netto di periodo .............................................................................................................................11 DESCRIZIONE DEI PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE A CUI IL GRUPPO E' ESPOSTO (ART.2428 C.C., COMMA 1): Rischi esterni.................................................................................................................................................. 12 Rischi connessi alla possibile sospensione o chiusura al pubblico degli eventi sportivi ................................ 12 Rischi connessi al quadro normativo relativo all’attività di biglietteria elettronica .......................................... 12 Rischi interni................................................................................................................................................... 12 Rischi connessi all’elevata concentrazione su alcuni clienti nonché alla durata ed al rinnovo dei contratti... 12 Rischi connessi al funzionamento dei sistemi informatici utilizzati nell’area della biglietteria elettronica....... 12 Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave ................................................................................... 13 Rischi connessi al trattamento dei dati personali ........................................................................................... 13 INFORMAZIONI ATTINENTI ALL'AMBIENTE ED AL PERSONALE …………………………………………….13 FATTORI IMPORTATI CHE HANNO AVUTO RIPERCUSSIONI SIGNIFICATIVE SUI RISULTATI ECONOMICI DEL GRUPPO ………………….....................................................................................................13 ATTIVITA' DI RICERCA E SVILUPPO ………………………………………………………………………………..16 RAPPORTI CON PARTI CORRELATE ……………………………………………………………………………….16 AZIONI PROPRIE E DI SOCIETA' CONTROLLANTI ………………………………………………………………17 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA D'ESECIZIO ……………………………………………..17 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE …………………………………………………………………17 DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA …………………………………………………………18 RESTRIZIONI AL TRASFERIMENTO TITOLI ……………………………………………………………………….18 PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI ………………………………………………………18 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ........................................................................ 19 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO............................................................................ 20 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO ........... 21 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO ................................................................ 22 3. PRINCIPI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE........................................................... 23 Informazioni societarie.....................................................................................................................................23 Espressione di conformità agli IFRS ..............................................................................................................23 Criteri di redazione ...........................................................................................................................................23 3.1 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative........................................................................ 25 3.2 Sintesi dei principali criteri contabili..................................................................................................... 26 4. Aggregazione di impresa e partecipazioni in società controllate.....................................................39 5. Immobilizzazioni materiali ....................................................................................................................40 6. Immobilizzazioni immateriali ................................................................................................................41 7. Partecipazioni in società collegate ......................................................................................................42 8. Partecipazioni in altre imprese .............................................................................................................43 9. Altre attività non correnti ......................................................................................................................43 10. Rimanenze ..............................................................................................................................................44 11. Crediti commerciali................................................................................................................................44 12. Crediti per imposte correnti..................................................................................................................45 13. Altre attività correnti..............................................................................................................................45 14. Disponibilità liquide...............................................................................................................................46 15. Capitale sociale e riserve ......................................................................................................................46 16. Trattamento di fine rapporto.................................................................................................................47 17. Prestiti e finanziamenti..........................................................................................................................48 18. Posizione Finanziaria Netta ..................................................................................................................50 19. Fondo imposte differite.........................................................................................................................51 20. Altre passività non correnti ..................................................................................................................51 21. Fondi rischi e oneri................................................................................................................................51 22. Debiti commerciali .................................................................................................................................52 23. Debiti per imposte correnti ...................................................................................................................52 24. Altre passività correnti ..........................................................................................................................52 25. Ricavi ......................................................................................................................................................53 25.1 Altri ricavi operativi........................................................................................................................... 53 26. Consumi di materie prime e materiali di consumo.............................................................................53 27. Costi per servizi .....................................................................................................................................54 28. Costi del personale................................................................................................................................55 29. Altri costi operativi ................................................................................................................................55 30. Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività....................................................55 31. Valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto .........................................................................55 32. Proventi finanziari..................................................................................................................................56 33. Oneri finanziari.......................................................................................................................................56 34. Imposte correnti, anticipate e differite.................................................................................................56 35. Informativa di settore ............................................................................................................................57 36. Utile per azione ......................................................................................................................................59 37. Rapporti con parti correlate..................................................................................................................61 38. Dividendi pagati e proposti...................................................................................................................61 39. Strumenti Finanziari ..............................................................................................................................62 40. IMPEGNI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE ...........................................................62 Procedimenti Giudiziari ed Arbitrali.....................................................................................................63 41. Eventi successivi alla data di bilancio.................................................................................................64 42. ALTRE INFORMAZIONI..........................................................................................................................64 Allegato A – Attestazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2008 Allegato B – Relazione della Società di Revisione al Bilancio consolidato al 31 dicembre 2008 INFORMAZIONI GENERALI Consiglio di Amministrazione Luca Montebugnoli (Presidente e Amministratore delegato) Licia Montebugnoli (Consigliere) Luana Sabattini (Consigliere) Claudio Tinti (Consigliere) Nicoletta Mantovani (Consigliere) Silvano Piccorossi (Consigliere) Gianluca Muratori (Consigliere) Maurizio Persiani (Consigliere) Collegio Sindacale Luigi Stefàno (Presidente) Luca Nobile (Sindaco effettivo) Massimo Gambini (Sindaco effettivo) Antonella Masi (Sindaco supplente) Roberto Landuzzi (Sindaco supplente) Sede sociale Via Antonio Canova, 16/20 40138 Bologna Società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. 5 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO AL 31 DICEMBRE 2008 Signori azionisti, Nel corso della presente relazione viene illustrata una analisi della situazione del Gruppo e dell’andamento del risultato della gestione nonché la descrizione di eventuali rischi ed incertezze a cui il gruppo è esposto. Il Gruppo Best Union è costituito, oltre che dalla Capogruppo Best Union Company S.p.A., dalle società: EBC S.r.l. a socio unico, società partecipata al 100% da Best Union Company Spa, HB Communication S.r.l., società costituita il 1 giugno 2007 ad oggi partecipata al 55% da Best Union Company s.p.a. ed al 45% da EBC s.r.l., Consorzio Fair Service a r.l., costituito il 22 luglio 2008 e partecipato al 50% da Best Union Company S.p.A. e per il 50% da Team 2015 S.r.l., In Service Facility s.r.l., partecipazione acquisita da Best Union Company S.p.A. il 30 ottobre 2008 e partecipata al 75%, e Team 2015 s.r.l., partecipazione acquisita da Best Union Company S.p.A. il 5 novembre 2008 e partecipata al 65%. OFFERTA GLOBALE La Capogruppo ha ottenuto in data 28 Gennaio 2008 il provvedimento di ammissione alla quotazione delle proprie azioni ordinarie al mercato regolamentato, segmento Expandi, della Borsa di Milano da parte di Borsa Italiana S.p.a. ed in data 30 Aprile 2008 ha ricevuto da Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto Informativo concernente l’Offerta Pubblica di vendita e sottoscrizione. In data 15 Maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 Giugno 2008 è stata esercitata l’opzione Greenshoe per n. 87.500 Azioni. Il primo giorno di quotazione della Società Best Union Company S.p.a. è stato il 20 Maggio 2008. L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato n.° 3.597.500 azioni Best Union Company S.p.a. pari al 38,47% circa del Capitale Sociale post Offerta Globale e post Greenshoe. In seguito all’Offerta Globale ed alla Greenshoe, il Capitale Sociale della Capogruppo è stato portato ad Euro 4.675.462 suddiviso in nr. 9.350.924 Azioni Ordinarie. ATTIVITA’ DEL GRUPPO La Capogruppo opera nel campo della gestione di eventi e di grandi spazi ad essi dedicati (palazzi dello sport, stadi, fiere), mettendo a disposizione le proprie competenze a molteplici enti fieristici, realtà sportive e dello spettacolo attive su tutto il territorio nazionale; essa collabora costantemente con primarie realtà, nazionali ed internazionali, operanti nei settori sopra indicati ed è uno dei principali operatori italiani nel settore della progettazione, produzione, commercializzazione e gestione di sistemi di biglietteria elettronica e controllo accessi e nella gestione ed organizzazione dei servizi di accoglienza e sicurezza negli eventi. Il management della Capogruppo ritiene che tale posizione di rilievo sia confermata dalla presenza nel proprio portafoglio clienti di molti dei principali organizzatori di eventi sportivi, enti fieristici, parchi tematici presenti a livello nazionale, nei confronti dei quali il Gruppo Best Union si pone, attraverso l’unicità del proprio modello di business, come interlocutore in grado di soddisfare in modo integrato le esigenze degli stessi. Il Gruppo è strutturato per due diverse aree di attività che operano in modo integrato e trasversale nella fornitura di prodotti e servizi ai clienti: software e sistemi: comprende la progettazione, realizzazione, installazione e gestione di sistemi informatici utilizzati nella gestione accrediti, della prevendita dei biglietti, della biglietteria on site e del controllo accessi agli eventi; servizi di personale e altri servizi: comprende, in primo luogo, i servizi di personale qualificato da destinare allo svolgimento di attività di biglietteria, accoglienza e sicurezza; in tale area di attività rientra, inoltre, la fornitura di servizi connessi alla gestione ed organizzazione dell’evento, quali, a titolo di esempio, la gestione delle pratiche amministrative e fiscali connesse all’evento, la comunicazione e la gestione del marketing sportivo. Il Gruppo dispone di una serie di competenze specialistiche tali da renderlo uno dei principali operatori nazionali capaci di affrontare in modo rapido e flessibile l'evoluzione della normativa di riferimento e le esigenze del mercato. Il Gruppo: - risulta proprietario di varie tipologie di software di biglietteria, tutti regolarmente omologati in conformità alla normativa vigente, che consentono di svolgere le attività di biglietteria on site, le attività di prevendita sia attraverso internet sia attraverso reti di vendita tradizionali o reti bancarie. Tali sistemi sono, inoltre, completati da numerosi moduli/sistemi software, progettati e sviluppati internamente, che arricchiscono la capacità del Gruppo di erogare servizi integrati ad alto contenuto tecnologico; - ha sviluppato propri sistemi di accesso che integrano componenti hardware, di tipo fisso (tornelli) o mobile (palmari), e componenti software che consentono la gestione integrata del controllo elettronico degli accessi con i titoli emessi della biglietteria; - dispone di un'organizzazione, da tempo collaudata, di collaboratori formati e fidelizzati per la fornitura dei servizi di accoglienza e di sicurezza in occasione dei vari eventi fieristici, sportivi e di spettacolo. 6 CORPORATE GOVERNANCE L’Assemblea straordinaria dei soci di Best Union Company S.p.A. ha adottato, in data 9 aprile 2008, un nuovo testo di Statuto Sociale conforme alle disposizioni legislative e regolamentari applicabili alle società quotate, ivi comprese le disposizioni introdotte dalla L. n. 262/2005 (Legge sul Risparmio) e dal D.Lgs. n. 303/2006 (Decreto Pinza), così come attuate dalla Consob con le delibere adottate nel mese di maggio 2007. Lo Statuto era stato sospensivamente condizionato al positivo esito del progetto di quotazione delle azioni sul mercato Expandi. In data 24 luglio 2007, l’Assemblea dei soci ha nominato un nuovo Consiglio di Amministrazione la cui composizione, con la presenza di Amministratori non esecutivi di cui due indipendenti, rispetta sia le norme di legge in materia (presenza di almeno due Amministratori indipendenti nel caso di un consiglio superiore ai sette membri, ai sensi dell’art. 148, terzo comma, D.Lgs. n. 58/98) sia i principi di Corporate Governance dettati dal Codice di Autodisciplina delle Società Quotate. Il Consiglio di Amministrazione, in data 4 settembre 2007, ha deciso di istituire, in conformità con gli articoli 5, 7 e 8 del Codice, il Comitato per il Controllo Interno ed il Comitato per la Remunerazione. Quali membri dei due Comitati sono stati nominati tre amministratori non esecutivi, due dei quali anche Amministratori Indipendenti, previa valutazione da parte dell’organo amministrativo dell’osservanza dei criteri stabiliti dagli articoli 2.C.1 (con riferimento alla “non esecutività”) e 3.C.1 (con riferimento all’”indipendenza”) del Codice di Autodisciplina. In materia di controlli interni, il Consiglio ha istituito la funzione di Preposto al sistema di Controllo Interno. Con riferimento alle norme legislative e regolamentari in materia di “market abuse”, il Consiglio ha istituito, ai sensi dell’art. 115 bis del D.Lgs. 58/98, il Registro delle persone che hanno accesso alle informazioni privilegiate. In data 29 maggio 2008, con successiva iscrizione il 30 maggio 2008, è stato comunicato al Registro Imprese l’insediamento degli amministratori indipendenti. ANALISI DELLA SITUAZIONE DEL GRUPPO E DELL’ANDAMENTO DEL RISULTATO DELLA GESTIONE (ART. 2428 C.C., COMMA 1) 1. INDICATORI FINANZIARI (ART. 2428 C.C., COMMA 2) 1.1) Analisi della situazione reddituale Il Gruppo, in relazione a quanto sopra descritto, è tenuto a fornire indicatori desumibili dalla contabilità che siano in grado di accrescere l’informativa contenuta nei prospetti di bilancio. Come primo indicatore viene riportato l’incremento del fatturato ottenuto dal Gruppo nel tempo: Esercizio 2006 2007 2008 Fatturato 8.908 10.124 11.521 Vengono qui di seguito riportati alcuni risultati parziali ritenuti significativi. Per procedere è stato opportunamente riclassificato il conto economico consolidato. Nel conto economico riclassificato sono state individuate le seguenti aree di gestione secondo il criterio della pertinenza gestionale: - area operativa: evidenzia l’area caratteristica della società comprendente i valori relativi all’attuazione ed alla vendita della produzione tipica aziendale; - area accessoria: evidenzia il risultato di un’attività collaterale a quella operativa; - area finanziaria: evidenzia la gestione degli investimenti finanziari e dei debiti per finanziamento; - area straordinaria: evidenzia i proventi e gli oneri non collegabili direttamente alla gestione ordinaria dell’impresa; - area tributaria: evidenzia le imposte di esercizio. 7 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Ricavi Costi della produzione EBITDA (1) EBITDA % Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività Accantonamenti a fondi rischi, riversamento fondi 11.521 (10.708) 813 7,1% (400) 10.124 (8.520) 1.604 15,8% (314) (113) (5.) Variazione Variazione percentuale 1.397 (2.188) (791) (86) 14% 26% -49% -55% 27% (108) 2105% (985) Risultato operativo Risultato operativo % Valutazione a patrimonio netto delle collegate Oneri finanziari netti Risultato prima delle imposte Risultato prima delle imposte % Imposte sul reddito RISULTATO NETTO RISULTATO NETTO % RISULTATO DI TERZI 300 1.285 -77% 2,6% 12,7% (8) (13) (5) 39% 188 (42) 230 -554% 481 1.230 (750) -61% 4,2% 12,2% (353) (669) 316 -47% 128 561 (434) -77% 1,1% 5,5% 25 4 21 573% 153 565 RISULTATO DI GRUPPO (412) -78% 1,3% 5,6% RISULTATO DI GRUPPO % (1) L’EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli accantonamenti , ammortamenti e altri oneri operativi ad essi assimilabili. L’EBITDA così definito è una misura utilizzata dal management della società per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa e non è identificata come misura contabile nell’ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerata una misura alternativa per la valutazione dell’andamento del risultato del Gruppo. Poiché la composizione dell’EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto potrebbe non essere comparabile. Di seguito si presenta una rappresentazione dei dati economici volti a rappresentare il calcolo dell’indicatore di profittabilità operativa EBITDA: In migliaia di Euro 31 Dicembre 31 Dicembre 2008 2007 300 1.285 Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività (399) (314) Accantonamenti a fondi rischi , per svalutazione crediti ed oneri per contenziosi (113) (5) 812 1.604 Risultato operativo EBITDA 1.2) Analisi della situazione finanziaria Il Gruppo risulta adeguatamente capitalizzato ed è in grado di mantenere l’equilibrio finanziario nel medio – lungo termine. Il Gruppo ha registrato un netto miglioramento della situazione finanziaria nell’esercizio 2008 passando da un indebitamento finanziario netto di Euro 139 migliaia al 31 dicembre 2007 a una posizione finanziaria netta di Euro 8.004 migliaia al 31 dicembre 2008. Si segnala che la posizione finanziaria netta del Gruppo al 31 dicembre 2008 beneficia degli introiti derivanti dalla conclusione del processo di quotazione che ha comportato, per la Capogruppo Best Union Company S.p.A., un incasso lordo di Euro 10.906 migliaia. A seguito del processo di quotazione il patrimonio netto di Gruppo è aumentato di Euro 9.537 migliaia al netto dei costi del processo di quotazione, pari ad un totale di Euro 1.369 migliaia, dedotto il relativo effetto fiscale. 8 Si riporta qui di seguito lo schema riclassificato per Fonti ed Impieghi dello Stato Patrimoniale Consolidato al 31 dicembre 2008 e 2007: (In migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 2007 Variazione IMPIEGHI Capitale Circolante Netto Immobilizzazioni e altre attività a lungo termine Passività a lungo termine Capitale investito netto 679 984 (305) 3.323 592 (863) 3.139 (295) 1.281 (568) 1.858 (8.004) 139 (8.143) 11.143 3.139 1.142 1.281 10.001 1.858 2.731 FONTI Indebitamento finanziario netto (P.F.N.) Patrimonio netto Totale fonti di finanziamento Si riporta di seguito il dettaglio della composizione e variazione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2008 ed al 31 dicembre 2007: (In migliaia di Euro) 1.2.1) 31 dicembre 2008 2007 Finanziamenti a medio lungo termine – quota corrente (325) (341) Debiti finanziari correnti verso banche ed altri finanziatori (183) - Indebitamento Finanziario corrente (508) (341) Finanziamenti a medio lungo termine – quota non corrente (391) (672) Debiti finanziari medio-lungo altri finanziatori (27) - Indebitamento Finanziario non corrente (418) (672) Totale Indebitamento Finanziario Lordo (926) (1.013) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 8.930 874 Posizione Finanziaria Netta 8.004 (139) Indicatori di solidità patrimoniale L’analisi della solidità patrimoniale ha lo scopo di studiare la capacità della società di mantenere l’equilibrio finanziario nel medio - lungo termine. Detta capacità dipende da due elementi: - la modalità di finanziamento degli impegni a medio/lungo termine; - la composizione delle fonti di finanziamento. 9 STATO PATRIMONIALE 2008 2007 ATTIVITA' Attivo Fisso Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie ed altre attività non correnti Imposte anticipate Totale Attivo Fisso (AF) 2.126 174 394 139 96 61 706 218 3.323 592 Attivo Circolante Magazzino Liquidità differite Liquidità immediate 160 343 7.397 6.118 8.930 874 Totale Attivo Circolante (AC) 16.488 7.335 Capitale investito (AF+AC) 19.811 7.927 Capitale Sociale 4.675 3.072 Riserve 5.995 (2.502) PASSIVITA' e NETTO Mezzi Propri (MP) Utile del periodo Totale Mezzi Propri Totale Patrimonio Netto di terzi Totale Mezzi Propri Consolidato Passività Consolidate (Pml) Passività Correnti (Pc) Capitale di Finanziamento (MP+Pml+Pc) 153 565 10.824 1.135 319 7 11.143 1.142 1.281 967 7.387 5.817 19.811 7.927 Sulla base della riclassificazione sono stati individuati i seguenti indici: - Indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni INDICATORI DI FINANZIAMENTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI 2008 2007 Margine Primario di struttura Mezzi Propri Consolidati- Attivo Fisso 7.820 550 Quoziente primario di struttura Mezzi Propri Consolidati / Attivo Fisso 3,35 1,93 Margine secondario di struttura (Mezzi Propri Consolidati + Passività Consolidate) - Attivo Fisso 9.101 1.518 Quoziente secondario di struttura (Mezzi Propri Consolidati + Passività Consolidate) / Attivo Fisso 3,74 3,56 2008 2007 1.2.2) Indicatori sulla struttura dei finanziamenti: INDICI SULLA STRUTTURA DEI FINANZIAMENTI Quoziente di indebitamento complessivo (Passività consolidate + Passività Correnti) / Mezzi Propri Consolidati 0,78 5,94 Quoziente di indebitamento finanziario Passività di finanziamento / Mezzi Propri Consolidati 0,08 0,48 10 2. INDICATORI NON FINANZIARI (ART. 2428 C.C., COMMA 2) Per indicatori non finanziari si intendono dati quantitativi, normalmente di natura monetaria, in grado di spiegare i fattori che influenzano la situazione aziendale. Gli indicatori non finanziari sono individuati a seconda del settore di appartenenza della società, avendo riguardo all’entità ed alla complessità degli affari della società. Nella formulazione dei suddetti indicatori per il contesto specifico della società sono stati considerati i seguenti aspetti: a) posizione sul mercato; b) innovazione. a) Il Gruppo nei rispettivi mercati di riferimento annovera tra i suoi clienti i principali operatori del settore: 1. Nell’ambito fieristico citiamo tra i più importanti: Fiera di Milano, Fiera di Bologna, Fiera di Rimini, Fiera di Verona, Fiera di Genova e Fiera di Vicenza. 2. Nell’ambito sportivo, le Società calcistiche quali Milan , Udinese , Fiorentina, Bologna e Palermo e tra le Società di pallacanestro Fortitudo Bologna, Vuelle Pesaro, Olimpia Milano e Virtus Bologna. b) Il Gruppo ha realizzato di alcuni prodotti e servizi innovativi specificatamente mirati a soddisfare nuove ed importanti opportunità di mercato; in particolare si segnalano quattro iniziative di seguito descritte: 1. Nell’area software e sistemi si è consolidata nell’esercizio 2008, grazie all’accordo commerciale con Index Europa s.p.a, una estesa rete di pre-vendita, prima per punti vendita in Italia e tra le prime a livello europeo. Ciò ha permesso alla Best Union di offrire ai propri clienti la possibilità di effettuare la prevendita dei biglietti attraverso una rete non bancaria particolarmente estesa, con l’effetto di un significativo incremento delle commissioni di prevendita. 2. Nell’area relativa ai servizi di personale ed altri servizi si segnala che è già stato attivato ed ampliato un pacchetto di servizi specificatamente pensato per la sicurezza delle società sportive che sono stati rivisti e resi coerenti alla normativa specifica già in essere. 3. E’ già stato attivato un progetto denominato Outsourcing Personale Fiera che integra diversi progetti di outsourcing completo del personale impiegato nel corso delle manifestazioni sviluppato per alcune dei maggiori enti fieristici italiani. 4. Attraverso le società del gruppo la Società ha iniziato ad offrire anche servizi nel campo del marketing e della comunicazione rivolti a società operanti nello sport e nello spettacolo, nonché nelle attività di sanificazione, attività considerata complementare a quella principale in particolare a quella connessa ai servizi di personale. PROSPETTO DI RACCORDO CON I VALORI DEL BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO Aumento / (Diminuzione) Patrimonio Netto Di cui Utile netto di periodo Saldi risultanti dal Bilancio di periodo della Capogruppo - Differenza tra il valore di carico contabile delle controllate consolidate e la relativa quota di patrimonio netto - Risultati pro quota conseguiti dalle consolidate 10.713 196 116 (53) Storno degli avviamenti di fusione delle società fuse nella capogruppo Effetto attualizzazione debiti infragruppo Rettifiche per adeguare i bilanci delle controllate ai principi contabili di Gruppo Saldi risultanti dal bilancio consolidato – quota Gruppo Quota di pertinenza di terzi Patrimonio netto e risultato di periodo da bilancio consolidato 9 (6) 1 10.823 153 320 (25) 11.143 128 11 DESCRIZIONE DEI PRINCIPALI RISCHI ED INCERTEZZE A CUI IL GRUPPO E’ ESPOSTO (ART. 2428 C.C., COMMA 1) I rischi vengono definiti come eventi che possono produrre effetti negativi. Essi indicano una misura di subire un danno derivante da processi in corso o da eventi futuri. I rischi vengono distinti tra esterni ed interni. I rischi esterni sono provocati da eventi esterni all’azienda quali la competizione, il contesto socio- economico e geo-politico, il contesto normativo e regolamentare, gli eventi naturali, ecc. I rischi interni sono eventi dipendenti da fattori interni quali la strategia aziendale, i modelli organizzativi e di governance ed in generale collegati alle azioni poste in essere dall’azienda per il perseguimento dei propri obiettivi. Rischi esterni Rischi connessi alla possibile sospensione o chiusura al pubblico degli eventi sportivi Il Gruppo opera nell’ambito dell’organizzazione e della prestazione di servizi in occasione di manifestazioni sportive. Alcuni problemi di ordine pubblico legati, in particolar modo, allo svolgimento di manifestazioni sportive e, in particolare, calcistiche hanno causato una reazione delle autorità sportive e civili, applicando le leggi antisommossa esistenti ed approvando norme e sanzioni più severe. In particolare, con riferimento al campionato di calcio, sono state prese misure di sospensione delle gare e/o di interdizione delle stesse al pubblico, con gravi ripercussioni economiche e d’immagine per le società calcistiche coinvolte e con un impatto economico negativo ai danni della società. Rischi connessi al quadro normativo relativo all’attività di biglietteria elettronica L’attività del Gruppo è condizionata da tali normative, nella misura in cui esse possono influenzare la gestione e l’esercizio delle ottenute autorizzazioni, rilasciate dalle competenti autorità per l’utilizzo e la commercializzazione dei sistemi di biglietteria elettronica, nonché dall’ottenimento di ulteriori autorizzazioni, che possono rendersi necessarie a seguito della evoluzione tecnologica dei sistemi di biglietteria elettronica. Le procedure che devono essere seguite per ottenere tali ulteriori autorizzazioni possono risultare lunghe, costose e dal risultato non garantito. Le competenti autorità amministrative potrebbero, inoltre, modificare tali procedure, nonché i requisiti richiesti per l’approvazione dei sistemi di biglietteria elettronica. Il Gruppo non è in grado di prevedere come e quando tali modifiche potranno intervenire o quale effetto potranno avere sulla conformità dei propri sistemi di biglietteria elettronica. Conseguentemente, il Gruppo non può assicurare che la risposta a qualsiasi richiesta di adozione di nuovi requisiti tecnologici possa essere adeguatamente programmata ed implementata in tempi compatibili con le esigenze del mercato di riferimento. Ad oggi il Gruppo, ancorchè tutti i sistemi di biglietteria elettronica di proprietà siano dotati delle autorizzazioni richieste dalla vigente normativa, non e’ in grado di prevedere se le autorizzazioni saranno ulteriormente rinnovate alle previste scadenze quinquennali. Si precisa in proposito che nessuna delle autorizzazioni possedute per i predetti sistemi scadrà nel corso dell'esercizio 2009. Significativi ritardi nell’ottenimento delle necessarie autorizzazioni amministrative così come l’eventuale necessità di adeguamento a nuovi requisiti richiesti dalla legge potrebbero avere effetti negativi sull’attività e sul risultato economico, patrimoniale e finanziario della Società. Rischi interni Rischi connessi all’elevata concentrazione su alcuni clienti nonché alla durata ed al rinnovo dei contratti L’elevata concentrazione delle attività su un numero ristretto di clienti comporta la possibilità di un impatto negativo sui risultati del Gruppo nel caso in cui il rapporto con uno o più di tali clienti dovesse interrompersi. L’eventuale difficoltà di acquisire in futuro nuovi clienti o nuove commesse, di proseguire, al termine delle commesse in corso, le attività con gli stessi clienti ovvero la modifica o la cessazione dei contratti in essere potrebbe avere ripercussioni negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Si segnala, infine, che tutti i contratti in scadenza non prevedono generalmente il rinnovo tacito perciò sebbene tali contratti siano riferiti a clienti con i quali la società intrattiene rapporti commerciali di lunga durata ed i rapporti contrattuali di cui la società è parte siano già stati in passato più volte rinnovati, i contratti attualmente in corso potrebbero essere rescissi, non essere rinnovati alle relative scadenze ovvero potrebbero essere rinnovati a termini e condizioni differenti da quelli attuali con conseguenti effetti negativi sulla redditività della Società. Rischi connessi al funzionamento dei sistemi informatici utilizzati nell’area della biglietteria elettronica Il Gruppo opera, tra l’altro, nell’ambito del settore dei sistemi di biglietteria elettronica prevalentemente attraverso sistemi informatici di proprietà siti presso la sede sociale. Tali sistemi informatici sono soggetti a rischi operativi tra cui si segnalano, a titolo esemplificativo, guasti alle apparecchiature, interruzioni di lavoro, 12 condotte illecite di terzi e/o eventi di natura eccezionale tra cui le catastrofi naturali che, qualora si verificassero, potrebbero pregiudicare il corretto funzionamento di detti sistemi e costringere la Società a sospendere o interrompere l’erogazione dei servizi di biglietteria elettronica anche per un periodo prolungato di tempo con possibili conseguenze negative sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Società. Al fine di limitare i possibili effetti negativi sull’operativita’ dei sistemi informatici derivanti dal verificarsi di uno di tali eventi, il Gruppo utilizza sistemi cc.dd. di disaster recovery (vale a dire sistemi di replica dei dati contenuti nelle base dati informatiche in remoto e di allarme in caso di malfunzionamento). Con l’attivazione di tali sistemi è pertanto possibile sopperire manualmente ad eventuali difetti di funzionamento. Il Management del Gruppo ritiene che, sebbene non siano state stipulate specifiche polizze assicurative, tali sistemi di protezione siano adeguati rispetto all’attività svolta dal Gruppo ed ai rischi alla stessa correlati, tutto ciò tenendo conto che l’utilizzo di tali sistemi a modalità manuale si è reso necessario in non oltre una decina di casi su diverse migliaia di gestioni elettroniche di biglietteria effettuate. Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave Alla data odierna parte delle attività del Gruppo sono strettamente connesse alle prestazioni rese dai componenti dell’attuale vertice societario che ha ricoperto e tuttora ricopre un ruolo fondamentale nello sviluppo delle attività del Gruppo Best Union. Oggi, tale vertice societario è composto, in particolare, da Luca Montebugnoli, presidente ed amministratore delegato, Licia Montebugnoli, amministratore delegato e responsabile della funzione amministrazione, finanza, controllo, Giovanni Martinelli, direttore generale, Luana Sabattini, consigliere e vice direttore generale e Silvano Taiani, vice direttore generale. L’eventuale perdita di tali figure e/o la difficoltà di attrarre, trattenere e formare ulteriore personale qualificato potrebbe determinare una riduzione della capacità competitiva del Gruppo Best Union e condizionare gli obiettivi di crescita previsti, con conseguenti effetti negativi sull’attività e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Società. Rischi connessi al trattamento dei dati personali Il Gruppo offre i propri servizi ed i propri sistemi di biglietteria elettronica prevalentemente a società operanti nel settore dell’organizzazione di eventi sportivi, fieristici e spettacolistici che tipicamente raccolgono e trattano i dati personali dei soggetti (persone fisiche e giuridiche) con cui entrano in contatto. Nell’ambito della fornitura dei propri servizi, il Gruppo si trova in molti casi a trattare i dati personali ora detti per conto delle società a cui presta i propri servizi. Tali dati personali potrebbero essere oggetto di accessi, divulgazioni e comunicazioni non autorizzati e distruzione (totale o parziale) non voluta, causati, ad esempio, da interruzioni dei servizi informatici, da altri eventi ambientali e/o da condotte illecite di terzi. In forza delle leggi vigenti in materia di privacy, tutti i soggetti che trattano dati personali possono essere chiamati, seppur a vario titolo, a rispondere per le conseguenze pregiudizievoli dei fatti ora descritti. Si segnala che il Gruppo, ad oggi, non ha stipulato polizze assicurative ad hoc a copertura dei rischi sopra descritti. Il Management ritiene che, sebbene non siano state stipulate specifiche polizze assicurative, i presidi organizzativi interni posti in essere siano adeguati, ciononostante non si può escludere che gli stessi, seppur ritenuti congrui, potrebbero non esserlo nel caso in cui venisse accertata una responsabilità del Gruppo per gli eventi di distruzione e dispersione. Ciò potrebbe dare luogo a risarcimenti di danni e sanzioni amministrative, con possibili effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria nonché sull’immagine del Gruppo. INFORMAZIONI ATTINENTI ALL’AMBIENTE ED AL PERSONALE Per quanto riguarda le informazioni attinenti all’ambiente ed al personale sia nell’esercizio 2007 che nell’esercizio 2008 non vi sono stati accadimenti rilevanti che abbiano generato informazioni obbligatorie ex art. 2428, comma 2°, c.c. Si informa comunque che nell’esercizio 2008 sono aumentati i contratti di collaborazione a progetto relativi a collaboratori sulle diverse piazze esterne in cui il Gruppo svolge la propria attività . E' inoltre aumentato il numero dei quadri e del personale impiegatizio, aumento resosi necessario per adeguare la struttura societaria sia all’aumento dell’attività sia ai maggiori adempimenti collegati all’avvenuta quotazione. FATTORI IMPORTANTI CHE HANNO AVUTO RIPERCUSSIONI SIGNIFICATIVE SUI RISULTATI ECONOMICI DEL GRUPPO Nell’esercizio 2008, come precedentemente descritto, la Capogruppo è stata quotata in Borsa e ciò ha comportato un notevole aggravio di costi, necessari e collegati alla gestione dell’operazione di quotazione. 13 D’altro canto la quotazione ha permesso alla Capogruppo Best Union di autofinanziarsi ed avere altresì rilevanti proventi finanziari derivanti dalla gestione della liquidità generata dall’aumento di capitale conseguente alla quotazione. Un ulteriore fattore che ha causato un marcato aumento dei costi inerenti all’attività è la gestione della formazione degli “Steward”. L’obbligo di tale attività di formazione è divenuta obbligatoria con l’entrata in vigore della normativa l’1 Marzo 2008. Tale obbligo ha comunque portato ad un incremento dei ricavi e rappresenta a tutt’oggi una grossa opportunità in relazione alla unicità di tale servizio. E’ importante comunque sottolineare che lo scenario economico negativo nazionale ed internazionale e la conseguente congiuntura economica ha inciso in maniera considerevole sui risultati prodotti dalla Società e dal Gruppo, come del resto avvenuto per la stragrande maggioranza delle imprese. L’incremento dei ricavi del 2008 rispetto al 2007 è stato significativamente influenzato dall’aumento dei ricavi derivanti dal settore sport e dal settore fieristico. Si segnalano i seguenti eventi rilevanti verificatisi, in particolare, nella seconda parte dell’esercizio 2008: • • • • • • • • sottoscrizione di nuovi contratti tra i quali: A.c. Ancona Calcio spa, U.S. Sassuolo srl, Hockey Milano Rossoblu e H.C. Valpellice Bulldogs, Fiera Carrara, Auditorium Teatro Manzoni tramite la società Panmusic srl, Matera Calcio tramite la società Datacontact srl, Spes Volley Zoppas Conegliano e Zinella Volley; la mostra Amico Aspertini attraverso la società Dedalo srl; disdetta di contratti in essere: si tratta di due clienti retrocessi alla serie B di calcio; costituzione del consorzio Fair Service a.r.l..In data 21 luglio 2008 si è costituito il consorzio con la società Italiacasting srl: la percentuale di partecipazione al consorzio da parte della Capagruppo è pari al 50%; sottoscrizione di un contratto biennale con Fiera Milano spa. Il Gruppo gestirà, tramite il consorzio Fair Service a r.l., i servizi di biglietteria, accoglienza, controllo accessi e sicurezza presso i quartieri di Fiera Milano City e Fiera Milano a Rho dal 1° luglio 2008 al 30 giugno 2010. Il corrispettivo complessivo dell’appalto si stima essere attorno a Euro 3,2 milioni per anno più un’indennità di cassa del 1% sul totale degli incassi degli Organizzatori; rilascio di licenza ex art. 134 TULPS a livello nazionale. La Società, dopo aver ottenuto le licenze singole sulle piazze di Forlì’/Cesena, Bologna, Firenze e Trieste, ha ottenuto, in data 29 agosto 2008, licenza ex art. 134 TULPS a livello nazionale. Tale licenza, alla luce della vigente normativa sui servizi di “stewarding”, permette alla Società di operare sul territorio nazionale nelle piazze specificamente indicate; in data 24 luglio 2008 Ebc srl ha acquistato da HS01 srl il 45% delle quote sociali di HB Communication srl portando la percentuale di partecipazione del Gruppo nella società al 100% del capitale sociale. Il valore di acquisto è stato pari al valore nominale cioè Euro 11 migliaia; In data 30 ottobre 2008 la capogruppo Best Union ha acquistato il 33,33% della società In Service Facility s.r.l. e, il successivo 4 novembre, ha sottoscritto un aumento del Capitale Sociale portando la propria partecipazione al 75% delle quote sociali. Il costo di acquisto è stato pari al valore nominale di Euro 20.100; Il data 05 novembre 2008 Best Union Company S.p.a. ha acquistato il 65% delle quote sociali di Team 2015 S.r.l.. L’acquisto ha richiesto un investimento di Euro 1.010 migliaia. Le attività della Società nell’esercizio 2008, come già segnalato nel corso delle relazioni periodiche, sono state caratterizzate da una maggiore attenzione all’area servizi di accoglienza / staffing nel settore sport durante la prima parte dell’esercizio e da una maggiore attività sui servizi di accoglienza nel settore fieristico nella seconda metà dell'esercizio. L’attivazione della normativa sugli steward, partita definitivamente dal 1 marzo 2008, ha influito sui ricavi dell’area dei servizi di accoglienza. Il processo ha visto la Società, tra l’altro, qualificata quale ente formatore da parte del Ministero dell’Interno novembre 2007, per poi attivare i diversi servizi di accoglienza nell’ambito del settore calcistico attraverso la nuova figura definita “steward”. L’elevato numero di stewards a disposizione, oltre alla completa copertura del territorio nazionale, ha portato la Società a essere al centro delle richieste di servizi / stewards anche da parte di società non clienti, al fine di sopperire le mancanze di altri competitors presenti sul mercato. Tale attività se ha comportato, da un lato, l’aumento dei ricavi per i servizi di accoglienza ha determinato, dall’altro, il sostenimento di maggiori costi per l’organizzazione e la gestione delle attività di formazione e per la sua organizzazione e gestione di migliaia di potenziali stewards su tutto il territorio nazionale. Tali costi hanno avuto il loro maggior effetto nel primo semestre dell’esercizio mentre nella parte finale sono arrivati i benefici in termini di maggiori vendite e di miglioramento della marginalità, sacrificata invece nel primo semestre. Nell’ambito dell’area software e sistemi sono in corso importanti progetti che vedono la Società impegnata nello sviluppo di nuove soluzioni sulla “smaterializzazione” del titolo di accesso alle pubbliche manifestazioni. 14 La smaterializzazione del titolo, consentita anche per manifestazioni fiscalmente rilevanti, permetterà l’utilizzo di piattaforme di biglietteria elettronica e di controllo accessi non necessariamente “integrate” tra loro ma aperte ad interconnessioni di strutture eterogenee. Questo implica la capacità dei sistemi di adeguarsi, senza mutamenti strutturali, alle molteplici esigenze determinate dagli ambienti in cui vengono utilizzate (Fiere, ambiti Sportivi, concerti, cinema, teatri, enti organizzatori, vendita, prevendita etc..), oltre che alle normative fiscali generalmente mutevoli che, per loro natura, “ inseguono” le tecnologie. L’impegno di Best Union Company a livello software e sistemi si articola in quattro distinte fasi: • sviluppo di una nuova piattaforma con i requisiti di cui sopra; • integrazione Hardware/Software di nuova generazione con le attuali strutture dislocate sul territorio nazionale; • scalabilità delle piattaforme software per giungere ad una differenziazione dell’offerta sugli impianti; • approfondimenti su nuove tecnologie. L’obiettivo finale è quello di ottenere la possibilità di “Roaming” del visitatore in analogia a quanto avviene per gli utenti di telefonia mobile. Vi sono molti fattori che influiscono su un processo così complesso tra i quali l’evoluzione della normativa e delle strutture tecnologiche a livello generale. Il Gruppo sta attivamente operando al fine di sviluppare le architetture dei propri prodotti software per supportare ed anticipare le evoluzioni di cui sopra. Inoltre nel corso dell’esercizio 2008 l’area software e sistemi ha beneficiato dei ricavi generati dall’accordo commerciale, avviato da Best Union Company S.p.A., nel mese di agosto 2007, con Index Europea S.p.A. (rete IB Ticket), prima società per punti vendita in Italia e tra le prime a livello europeo. L’incremento dei ricavi nell’esercizio 2008, rispetto all’analogo periodo dell’esercizio 2007, è stato significativamente influenzato, come già detto, sia dall’aumento dei ricavi derivanti dal settore sport sia dai nuovi contratti acquisiti nel settore fieristico. I ricavi sono stati influenzati da: • applicazione normativa “steward” presso i principali impianti sportivi a partire dal 1 marzo 2008; • avvio nuovo contratto con Fiera di Vicenza spa per la gestione dei servizi ausiliari presso il quartiere fieristico; • avvio di nuovi contratti sia diretti sia tramite proprie controllate con Fiera di Milano. • sviluppo dei sistemi di prevendita – rete tradizionale ed Internet – che ha portato a un notevole aumento dei volumi e dei ricavi da essi collegati. Al contrario l’andamento negativo del risultato operativo e del risultato netto dell’esercizio 2008 rispetto all’esercizio 2007 è stato sostanzialmente determinato da una politica di investimenti della Società, già prevista per l’esercizio 2008 nonchè dai maggiori oneri connessi ai processi di aggregazione delle nuove società acquisite nella seconda parte dell’esercizio stesso. Parte di tali maggiori costi erano previsti in funzione dell’attività di formazione collegata alla normativa steward: tali costi hanno avuto il maggiore effetto nel primo semestre dell’esercizio. La soddisfazione dei clienti storici e dei nuovi clienti, cui la Società è costantemente dedicata, ha comportato il sostenimento di maggiori oneri che si sono riflessi sul risultato di periodo. Tali maggiori oneri sono rimasti a carico del la Società con la previsione di recupero nei periodi successivi. Più nel dettaglio i risultati del gruppo Best Union per l’esercizio 2008 sono stati i seguenti: • i ricavi delle vendite e delle prestazioni, core business del Gruppo, si sono incrementati per Euro 1.388 migliaia, passando da Euro 10.060 migliaia nell’esercizio 2007 a Euro 11.448 migliaia con un incremento percentuale pari al 14% rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente; • l’EBITDA è stato pari a Euro 812 migliaia, con un decremento di Euro 792 migliaia rispetto all’esercizio precedente; il decremento dell’EBITDA è stato influenzato dagli investimenti effettuati e dai maggiori oneri sostenuti come sopra citati; • il risultato operativo è stato pari a Euro 300 migliaia con un decremento di Euro 985 migliaia rispetto all’esercizio precedente, diminuzione imputabile alle attività di investimento del Gruppo ed ai maggiori oneri sostenuti; • il risultato netto consolidato dell’esercizio 2008 è stato pari a Euro 153 migliaia in decremento di Euro 412 migliaia rispetto all’esercizio precedente. In termini di costi operativi, l’incremento registrato nell’esercizio 2008 rispetto all’esercizio 2007 è stato pari a Euro 2.382 migliaia di Euro, con una crescita dei costi in linea con la politica di investimenti prevista dalla Società per l’anno 2008. I costi per servizi sono cresciuti principalmente per i maggiori costi legati alle attività di formazione degli stewards e in generale per i costi del personale dedicato all’area staffing; tali costi sono stati interamente spesati indipendentemente dalla possibilità di generare futuri ricavi. Risultato netto Il Gruppo chiude l’esercizio 2008 con un utile consolidato di Euro 153 migliaia. Nel corso del 2008, con particolare riferimento al primo semestre, il Gruppo ha dovuto strutturarsi per 15 affrontare le importanti scadenze previste per il primo semestre: • entrata i vigore della normativa steward in data 1° marzo 2008; • conclusione del processo di quotazione sul mercato Expandi, organizzato e gestito da Borsa Italiana spa, avviato a luglio 2007. L’entrata in vigore della normativa steward ha comportato maggiori costi per l’organizzazione e la gestione dell’attività formativa su migliaia di potenziali stewards nell’intero territorio nazionale. Il processo, lungo ed elaborato, ha permesso alla Società di avere il maggior numero di stewards certificati in tutta Italia. ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO La Società nel corso dell’esercizio 2008 ha svolto attività di ricerca e sviluppo per innovazione tecnologica ed ha indirizzato i propri sforzi in particolare su progetti che si ritengono particolarmente innovativi, svolti presso la sede di Bologna, come attività di ricerca e sviluppo rivolta ad ottenere innovative soluzioni tecniche e tecnologiche indirizzate alle metodologie di trattamento dei dati connesse alle fasi di gestione dei titoli di accesso alle pubbliche manifestazioni. Per lo sviluppo di questi progetti la società ha sostenuto, nel corso dell’esercizio 2008, costi relativi ad attività di R&S per Euro 213.785. Si confida che l’esito positivo di tali innovazioni possa generare buoni risultati in termini di fatturato con ricadute favorevoli sull’economia dell’azienda. Il costo sostenuto per le spese di ricerca e sviluppo di cui sopra è stato considerato quale costo di esercizio ed imputato interamente a conto economico. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Di seguito illustriamo le parti identificate come correlate: Società L.M. Consulting s.r.l. C.d.A./Amministratore Unico Soci Andrea Sabattini Ruolo in BUC Andrea Sabattini Italiacasting s.r.l. Fam. Marzario EBC Consulting s.r.l. F.lli Sabattini Fratello di Luana Sabattini (membro del CdA) Consiglio di Amministrazione Luana e Andrea Sabattini Socio Team 2015 Luana Sabattini (membro del CdA) Travel 42 s.r.l. in liquidazione AEmil Banca In Service Eventi e Comunicazioni Studio Tinti Bigstone Srl General Union srl Società partecipata Luca Montebugnoli Amministratore Davide Asoli Davide Asoli Consigliere in HB e socio in In Service Facility s.r.l. Claudio Tinti Andrea Sabattini Claudio Tinti Amministratore Andrea Sabattini Fratello di Luana Sabattini (membro del CdA) Luana Sabattini Liquidatore in liquidazione Al 31 dicembre 2008 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella: Società L.M. Consulting s.r.l. Italiacasting s.r.l. AEmil Banca Travel 42 s.r.l. In liquidazione Inservice Eventi e Comunicazioni EBC Consulting s.r.l. Studio Tinti Bigstone Srl General Union s.r.l. In liquidazione Luca Montebugnoli Crediti commerciali 193.198 7.988 Crediti finanziari - - 2.612.073 - - 75.707 7.988 90.944 66.500 76.867 Debiti Finanziari 66.500 38.466 59.813 - - Ricavi Incassi - Debiti - - - 28.225 - 29.605 2.300 42.543 - - 16.800 - 960 - - - - - - 33.750 - - - 1.543 - - - - - Costi Pagamenti 109.039 960.000 - - - 9.139 15.548 3.204 26.960 14.844 - 50.531 383.553 - 139.067 97.230 - 1.207 - - - - - - - - 48.699 Licia Montebugnoli - - - - - - - 132.900 Luana Sabattini - - - - - - - 132.900 263.161 2.612.073 168.566 219.557 121.913 66.500 341.145 1.783.676 Totali 16 Le operazioni con parti correlate si riferiscono principalmente a rapporti di natura commerciale per prestazione di servizi. In particolare le operazioni più rilevanti si riferiscono a: • per Bigstone s.r.l. il credito è relativo al deposito cauzionale relativo all’immobile in uso come sede sociale; • per L.M. Consulting s.r.l. il credito si riferisce per Euro 131 migliaia alla cessione della partecipazione Muvi e per il rimanente a prestazioni di servizi; • per In Service Eventi e Comunicazioni si tratta di vendita di spazi pubblicitari; • per lo Studio Tinti i pagamenti si riferiscono alle competenze per il processo di quotazione e per l’attività di consulenza fiscale e societaria; • per Italiacasting s.r.l. Il pagamento è relativo all'acquisto della partecipazione nella società Team 2015 s.r.l.. • I crediti finanziari verso Emilbanca si riferiscono a rapporti di conto corrente bancari intrattenuti con tale istituto. AZIONI PROPRIE E DI SOCIETÀ CONTROLLANTI Numero e valore nominale di azioni proprie e di azioni e quote di società controllanti possedute. La Capogruppo, alla data del 31 dicembre 2008, possiede nr. 431.476 azioni proprie del valore nominale di 0,50 Euro cadauna acquistate interamente nell’esercizio 2007 che rappresentano il 4,614% del capitale sociale. Sempre alla data del 31 dicembre 2008 la società non possiede azioni o quote di società controllanti. Si ricorda che sussiste un piano di incentivazione che prevede, trascorso il periodo di almeno 12 mesi decorrenti dalla Data di Pagamento, l'assegnazione, senza ulteriori esborsi, di una azione (Azione Aggiuntiva) ogni dieci Azioni originariamente assegnate ad ogni azionista appartenente al pubblico indistinto in Italia che non abbia alienato le Azioni sottoscritte. Le Azioni proprie che non verranno utilizzate per dare esecuzione al piano di incentivazione all’adesione all’Offerta Pubblica rimarranno nella disponibilità della Società. Numero e valore nominale di azioni proprie e di azioni e quote di società controllanti acquistate e/o alienate nel corso dell’esercizio La società non ha acquistato e/o alienato alcun altra azione propria né azioni e quote di società controllanti nel corso del 2008. In data 29 Dicembre 2008 la Capogruppo, con delibera dell’assemblea ordinaria dei soci avanti il Dott. Carlo Vico notaio in Bologna, Rep. N. 111073, fascicolo n. 30462, ha autorizzato ai sensi dell’Art 2357 del C.C. l’acquisto di azioni proprie del valore nominale di Euro 0,50 cadauna entro un massimo di 503.616 azioni pari al 5,386% del Capitale Sociale della Capogruppo. Le Azioni potranno essere acquistate sino alla scadenza del diciottesimo mese a decorrere dalla data della delibera ma non prima della approvazione del Bilancio al 31 dicembre 2008. FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO Per quanto riguarda la gestione 2009, l’andamento dei primi mesi fa prevedere un andamento positivo del Gruppo per l'esercizio in corso. Nonostante il clima generale di scarsa fiducia e di crisi economica internazionale, la Società opera con continuità sui diversi mercati di riferimento ed ha stipulato nuovi contratti che si sono avviati all'inizio dell'anno 2009. Da segnalare nel 2009: • sottoscrizione di un contratto di outsourcing quadriennale con Lingotto Fiere contratto, che permetterà di erogare una ulteriore gamma di servizi; • sottoscrizione di un contratto con Fiera di Rimini per la gestione del parcheggio, attraverso la costituzione di un Associazione Temporanea di Impresa con una cooperativa del luogo; • sottoscrizione di un contratto con Fiera di Bologna inerente a servizi grafici e più specificatamente nell’ambito della grafica cartellonistica. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE A giudizio del management, i settori in cui il Gruppo opera offrono un’importante opportunità di crescita legata in particolare a tre diversi fattori: - nel campo dei servizi rivolti alle società sportive: l’ultima normativa di riferimento ha obbligato le società del settore a svolgere in proprio, attraverso personale adeguatamente formato, i servizi legati alla sicurezza 17 degli stadi sviluppando enormenente il mercato di interesse del Gruppo grazie alla sempre maggiore propensione all'outsourcing di attività non tipiche della propria gestione; - nel campo dei software di biglietteria: il mercato registra una forte crescita del segmento della prevendita rispetto a quello della vendita on site anche in virtù del crescente numero di punti prevendita e del crescente utilizzo di sistemi di vendita a distanza (es. internet e call center); - nel campo dei prodotti e servizi rivolti alle fiere: il mercato sta registrando un crescente interesse nei confronti dell’outsourcing di attività considerate non strategiche per gli enti fieristici, attività che richiedono una significativa professionalità. Tali attività costituiscono il core business per il Gruppo e consistono nei servizi di accoglienza, di sicurezza, di cassa, di gestione amministrativa ed organizzativa e di reception. Si stanno inoltre evolvendo in maniera concreta le trattative per sviluppare il mercato di competenza anche su piazze estere e, nel contempo, si stringono importanti partnership commerciali con aziende che svolgono attività connesse e/o complementari con quelle tipiche del Gruppo. DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA Si comunica che è mantenuto aggiornato il Documento Programmatico sulla Sicurezza secondo quanto previsto dal Testo Unico della Privacy agli artt. Da 33 a 35 in materia di “Misure minime di sicurezza” e all’allegato B) “Disciplinare tecnico in materia di misure minime di sicurezza”. RESTRIZIONI AL TRASFERIMENTO DI TITOLI Si segnala che è in essere un patto parasociale tra i soci che rappresentano il 57,345 % del capitale sociale che prevede a carico dei rispettivi aderenti e per la durata di un anno dalla data di inizio delle negoziazioni (20 maggio 2008) vincoli di Lock –up sul 90% delle Azioni da essi rispettivamente detenute alla data di inizio delle negoziazioni, sulle partecipazioni azionarie acquisite successivamente e su strumenti finanziari (inclusi derivati) che attribuiscono il diritto di acquistare, sottoscrivere o convertire le azioni assoggettate a vincolo di Lock-up. PARTECIPAZIONI DETENUTE DAGLI AMMINISTRATORI In relazione agli obblighi previsti dall’Allegato 3 ( Informazioni Societarie ) al regolamento di attuazione del D.Lgs. 24 Febbraio 1998 n.58 si riportano qui di seguito l’elenco delle partecipazioni detenute dai componenti degli organi di amministrazione, di controllo, dai direttori generali e dai dirigenti con responsabilità strategiche. SOCIETA' PARTECIPATA NUMERO AZIONI POSSEDUTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO PRECEDENTE NUMERO AZIONI ACQUISTATE NUMERO AZIONI VENDUTE NUMERO AZIONI POSSEDUTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO IN CORSO Montebugnoli Luca Best Union Company S.p.A. 3.561.748 32.378 243.180 3.350.946 Tinti Claudio Best Union Company S.p.A. - 2.500 - 2.500 Mantovani Nicoletta Best Union Company S.p.A. 1.228.684 - 83.880 1.144.804 Persiani Maurizio Best Union Company S.p.A. - 1.000 - 1.000 COGNOME E NOME Bologna, lì 30 marzo 2009 BEST UNION COMPANY SPA Il Presidente del CdA Luca Montebugnoli 18 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI Stato patrimoniale consolidato Euro in migliaia Note Esercizio chiuso al 31 dicembre Di cui con parti correlate 2008 Di cui con parti correlate 2007 ATTIVITA’ Attività non correnti Immobilizzazioni materiali 5 394 139 Immobilizzazioni immateriali 6 2.126 174 Partecipazioni in altre imprese 8 3 Altre attività non correnti 9 94 Attività per imposte anticipate 3 34 706 Totale attività non correnti 3.323 58 34 218 34 592 98 5.249 828 34 Attività correnti Rimanenze 10 160 Crediti commerciali 11 6.257 343 Crediti Imposte correnti 209 Altre attività correnti 931 131 Disponibilità liquide 14 Totale attività correnti Attività non correnti destinate alla dismissione Totale attività non correnti destinate alla dismissione TOTALE ATTIVITA’ 29 41 195 8.930 2.612 874 76 16.487 2.841 7.335 300 19.810 2.875 7.927 334 15 Patrimonio netto e passività Patrimonio netto Capitale Sociale 16 4.675 3.072 Riserve 16 5.995 (2.502) Utile del periodo di competenza della Capogruppo Totale patrimonio netto Patrimonio netto di terzi Patrionio Netto Consolidato 153 565 10.823 1.135 320 7 11.143 1.142 Passività non correnti Fondo Imposte differite 428 - 17 413 270 Finanziamenti a lungo termine 18 418 672 Altre passività non correnti 18 22 25 1.281 967 Trattamento di fine rapporto Totale passività non correnti Passività correnti Fondi rischi ed oneri a breve termine 19 52 123 Finanziamenti a breve termine 17 423 341 85 67 - Debiti commerciali 21 2.785 122 3.077 Debiti per imposte correnti 22 70 356 Altre passività correnti 23 3.971 1.921 314 Altri finanziamenti a breve Totale passività correnti Totale passività e patrimonio netto 26 7.386 189 5.818 340 19.810 189 7.927 340 19 Conto economico consolidato Note Esercizio chiuso al 31 dicembre Di cui con 2008 parti correlate Di cui con parti Correlati 2007 Ricavi Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi Altri ricavi operativi 24 24.1 Totale ricavi 11.448 165 10.060 73 4 64 11.521 169 10.124 (341) (6.628) 124 124 Costi operativi Consumi di materie prime e materiali di consumo 25 (629) Costi per servizi e godimento beni di terzi 26 (8.299) Costi del personale 27 (1.722) (1.366) Altri costi operativi Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività Accantonamenti a fondi rischi, riversamento fondi 28 (171) (72) 29 (400) (314) 30 - (5) Totale costi operativi (11.221) Risultato operativo (454) (341) (466) (8.839) 300 1.285 (466) Proventi ed oneri finanziari Risultato partecipazioni al patrimonio netto 31 (8) (13) Proventi finanziari 32 256 31 Oneri finanziari 33 (68) (73) 481 1.230 (353) (669) Risultato netto d’esercizio 128 561 Risultato di terzi (25) (4) Risultato di Gruppo 153 565 Utile per azione base e diluito 0,02 0,096 Utile (perdita) ante imposte Imposte correnti, anticipate e differite 34 20 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato (In migliaia di Euro) Saldi al 01.01.07 Variazione area di consolidamento Destinazione utile dell'esercizio Acquisto azioni proprie Capitale sociale 3.072 Riserva sovrapp azioni Riserva legale Utili (perdite) a nuovo - 6 - Riserva azioni proprie Altre riserve - (2.460) Al 31 dicembre 2008 185 803 803 11 9 176 3.072 - 15 - (233) 15 11 (185) (233) (233) Risultato netto del periodo Saldi al 31 dicembre 2007 Destinazione utile dell'esercizio Aumento Capitale Sociale per collocazione azioni Aumento Capitale Sociale per esercizio green shoe Imputazione a patrimonio netto costi di quotazione al netto effetto fiscale Effetti di aggregazione imprese Risultato netto del periodo Risultato Patrimonio Patrimonio Totale dell' netto di netto di Patrimonio esercizio gruppo terzi netto (233) 565 565 (4) 561 (2.284) 565 1.135 7 1.142 550 (565) 0 1.560 9.048 10.608 10.608 43 254 297 297 (1.368) (1.368) (1.368) (2) 4.675 7.934 30 - (233) (1.736) (2) 338 336 153 153 (25) 128 153 10.823 320 11.143 21 Rendiconto finanziario consolidato (in migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 Dicembre Di cui con parti correlate 2008 Di cui con parti correlate 2007 FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ OPERATIVE 153 565 Utile netto dell’esercizio Rettifiche per conciliare l’utile netto dell’esercizio al flusso di cassa Generato dalle attività operative Ammortamenti e svalutazioni 400 314 71 19 Accantonamento a fondo rischi ed oneri 8 18 Variazione di Fair Value Strumenti Finanziari 2 4 (4) (10) Accantonamenti svalutazione crediti Attualizzazione attività finanziarie Accantonamenti per Trattamento di fine rapporto 87 53 Pagamenti per Trattamenti di fine rapporto (19) (4) Variazioni di imposte anticipate e imposte dirette 130 77 Variazione nelle attività e passività operative: Crediti verso clienti Magazzino (429) (40) 90 (907) (110) 2 Debiti verso fornitori (799) Debiti tributari (298) (4) 243 731 Altre attività e passività correnti e non correnti FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE ATTIVITA’ OPERATIVE (A) 1.874 (314) 1.266 791 Immobilizzazioni immateriali acquistate (813) (116) Immobilizzazioni materiali acquistate (227) (105) 101 FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO Incassi dalla vendita di immobilizzazioni materiali ed immateriali Immobilizzazioni finanziarie Variazione area di consolidamento Acquisto di società controllate al netto della liquidità acquisita FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO (B) FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA’ DI FINANZIAMENTO NON FINANZIARIA Erogazioni di prestiti a lungo termine Rimborso di prestiti a lungo termine Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine Aumenti di capitale sociale e versamenti soci (2) 312 (937) (1.665) 50 (281) 139 FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO ( D=A+B+C ) DISPONIBILITA’ LIQUIDE NETTE ALL’INIZIO DEL PERIODO DISPONIBILITA’ LIQUIDE NETTE ALLA FINE DEL PERIODO (G=D+E+F) (302) 67 (5) 0 8.911 Acquisto Azioni Proprie Flussi assimilabili a distribuzione di dividendi (*) FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALL’ATTIVITA’ FINANZIARIA (C) (223) (233) (314) 8.455 (490) 8.056 78 874 796 8.930 874 (*) La voce si riferisce al pagamento di debiti verso soci iscritti nel bilancio individuale della controllata EBC s.r.l. derivanti dalla distribuzione di una riserva da conferimento deliberata nell’esercizio 2004. 22 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI (In migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Imposte pagate 615 344 Interessi pagati 62 66 248 21 Interessi incassati 3. PRINCIPI CONTABILI E NOTE ILLUSTRATIVE Informazioni societarie Best Union Company S.p.A. è una società per azioni costituita e domiciliata in Bologna (Bo), Via Antonio Canova, 16/20, cap 40138. Il Gruppo Best Union Company attraverso la Capogruppo e le sue controllate fornisce i seguenti servizi: • Sistemi integrati di biglietteria elettronica, controllo accessi e rilevazione presenze; • Sistemi di prevendita (internet, circuiti bancari e reti tradizionali); • Produzione ed organizzazione eventi; • Servizi di help on line, call e contact center; • Servizi di personale qualificato (maschere, hostess, stewart e muscolari); • Ticketing. La pubblicazione del bilancio consolidato del Gruppo Best Union per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (“IFRS”) adottati dall’Unione Europea, è stata autorizzato con delibera del Consiglio di Amministrazione della Società del 30 Marzo 2009. Espressione di conformità agli IFRS Il Gruppo Best Union adotta, ai fini della redazione del bilancio consolidato, gli IFRS a partire dall’esercizio 2005. Per IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (“IFRIC”) incluse quelle precedentemente emesse dallo Standing Interpretation Committee (“SIC”). Il bilancio consolidato è redatto anche in conformità ai provvedimenti emanati in attuazione dell’articolo 9 del Dlgs n. 38/2005. Criteri di redazione Il bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 è stato predisposto nella forma e nel contenuto secondo l’informativa prevista dall’International Accounting Standard 1 (IAS 1) e, per quanto riguarda i criteri di iscrizione e di valutazione, secondo gli IFRS adottati dall’Unione Europea. La struttura di stato patrimoniale scelta dalla società recepisce la classificazione tra “attività correnti” e “attività non correnti”, secondo quanto disposto dallo IAS 1 mentre con riferimento al Conto Economico la società ha mantenuto la classificazione per natura, forma ritenuta più rappresentativa rispetto alla cosiddetta presentazione per destinazione (anche detta a “costo del venduto”). Il rendiconto finanziario è stato redatto utilizzando il metodo indiretto e viene presentato in conformità allo IAS 7, classificando i flussi finanziari tra attività operativa, di investimento e di finanziamento. Nessuna deroga all’applicazione dei Principi contabili internazionali è stata applicata nella redazione del presente bilancio separato. I bilanci annuali consolidati al 31 dicembre 2008 e 2007 e per gli esercizi chiusi a tali date sono stati redatti sulla base del principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati la cui valutazione è effettuata in base al principio del “valore equo” (fair value). Il bilancio è presentato in Euro migliaia. I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note illustrative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro. 23 Variazione di principi contabili I principi contabili adottati nella predisposizione dei bilanci consolidati per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007 sono tra loro omogenei. Principi di consolidamento Il bilancio consolidato comprende i bilanci di Best Union Company S.p.a. e delle società controllate EBC S.r.l., HB Communication S.r.l., In Service Facility S.r.l., Team 2015 S.r.l. e Fair Service Soc. Consortile a r.l. redatti al 31 dicembre di ogni anno. I bilanci delle controllate sono redatti secondo i principi contabili italiani e sono allineati ai principi contabili della Capogruppo nel processo di consolidamento. Nella preparazione del bilancio consolidato vengono assunte linea per linea le attività, le passività nonché i costi e i ricavi delle imprese consolidate. Il valore contabile della partecipazione in ciascuna delle controllate è eliminato a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto di ciascuna delle controllate comprensiva degli eventuali adeguamenti al fair value, alla data di acquisizione, delle relative attività e passività; l‘eventuale differenza residuale emergente è allocata alla voce avviamento. Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili non realizzati derivanti da rapporti intrattenuti tra società del Gruppo, sono eliminati. Gli utili e le perdite realizzate con società collegate sono eliminati per la parte di pertinenza del Gruppo. Le perdite infragruppo sono eliminate ad eccezione del caso in cui esse siano rappresentative di perdite durevoli. Le partecipazioni in società collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto sono iscritte nello stato patrimoniale al costo incrementato dalle variazioni successive all’acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo del patrimonio netto della società collegata, diminuito di ogni eventuale perdita di valore. Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato del periodo della società collegata. Nel caso in cui in una società collegata rilevi una rettifica con diretta imputazione a patrimonio netto, il Gruppo rileva anch’esso la sua quota di pertinenza delle rettifiche e ne dà rappresentazione, quando è applicabile, nel prospetto di movimentazione del patrimonio netto. Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati derivanti da rapporti intrattenuti fra società del Gruppo che sono riconosciuti nell’attivo, sono completamente eliminati. L’area di consolidamento al 31 dicembre 2008 è variata rispetto a quella al 31 dicembre 2007 a seguito della inclusione nel consolidamento di In Service Facility S.r.l., Team 2015 S.r.l. e Fair Service Soc. Consortile a r.l. nonché della totalità di HB Communication S.r.l. L’area di consolidamento è perciò la seguente: Valuta Capitale sociale (in migliaia di Euro) Valore in bilancio (in unità di valuta) Bologna Euro 16 104 Bologna Euro 24 Bologna Euro INSERVICE FACILITY S.r.l. Bologna TEAM 2015 S.r.l. FAIR SERVICE S.Cons.a r.l. Denominazione sociale Sede EBC S.r.l. HB COMMUNICATION S.r.l. HB COMMUNICATION S.r.l. Società partecipante % diretta % di Gruppo Esercizio di competenza Best Union Company 100 100 2008 13 Best Union Company 55 100 2008 24 13 EBC S.r.l. 45 100 2008 Euro 27 20 Best Union Company 75 75 01/11/2008 31/12/2008 Milano Euro 100 1.010 Best Union Company 65 65 01/11/2008 31/12/2008 Milano Euro 10 5 Best Union Company 50 82,5 01/11/2008 31/12/2008 24 Società collegate Le imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo detiene almeno il 20% dei diritti di voto ovvero esercita un’influenza notevole, ma non il controllo, sulle politiche finanziarie ed operative. Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel bilancio consolidato dalla data in cui l’influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui essa cessa. I prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale ed economica delle società collegate utilizzati per la valutazione delle partecipazioni in base al metodo del patrimonio netto sono quelli predisposti dalle società collegate al 31 dicembre di ciascun periodo presentato. Tali prospetti contabili sono stati modificati, ove necessario, al fine di renderli omogenei ai principi contabili di Gruppo. Si riportano nella tabella seguente le informazioni rilevanti riferite alla società collegata detenuta dal gruppo al 31 dicembre 2008: Denominazione sociale Sede Travel 42 S.r.l. Bologna in Liquidazione Valuta Capitale sociale (in migliaia di Euro) Valore in bilancio (in unità di valuta) Euro 10 0 Società partecipante Best Union Company % diretta % di Gruppo 39,7 39,7 3.1 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative Valutazioni discrezionali Nell’applicare i principi contabili di Gruppo, gli amministratori hanno assunto decisioni basate sulle seguenti valutazioni discrezionali (escluse quelle che comportano delle stime) con un effetto significativo sui valori iscritti a bilancio. Qui di seguito sono presentate le ipotesi chiave riguardanti il futuro e altre importanti fonti di incertezza nelle stime alla data di chiusura del bilancio, che potrebbero produrre rettifiche significative nei valori di carico delle attività e passività entro il prossimo esercizio finanziario. Imposte differite attive Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le perdite fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l’ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché un strategia di pianificazione delle imposte future. Il valore contabile delle imposte differite attive riconosciute al 31 dicembre 2008 è di Euro 706 migliaia (Euro 218 migliaia al 31 dicembre 2007). Fondi pensione e altri benefici post impiego Il costo dei piani pensionistici a benefici definiti e degli altri benefici post impiego è determinato utilizzando valutazioni attuariali. La valutazione attuariale richiede l’elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, il tasso atteso di rendimento delle impieghi, i futuri incrementi salariali, i tassi di mortalità ed il futuro incremento delle pensioni. A causa della natura di lungo termine di questi piani, tali stime sono soggette ad un significativo grado di incertezza. La passività netta nei confronti dei dipendenti al 31 dicembre 2008 è pari a Euro 413 migliaia (Euro 270 migliaia al 31 dicembre 2007). Diritti di brevetto e utilizzazione opere dell’ingegno I costi di sviluppo sono capitalizzati sulla base del principio contabile esplicitato di seguito in questo paragrafo. Per determinare i valori da capitalizzare gli amministratori devono elaborare delle ipotesi riguardanti i flussi di cassa futuri attesi dalle immobilizzazioni, i tassi di sconto da applicare ed i periodi di manifestazione dei benefici attesi. Al 31 dicembre 2008, la miglior stima del valore contabile dei costi di sviluppo capitalizzati era di Euro 372 migliaia (Euro 172 migliaia al 31 dicembre 2007). 25 3.2 Sintesi dei principali criteri contabili Macchinari e impianti sono rilevati al costo storico, dedotto il relativo fondo di ammortamento e eventuali perdite di valore cumulate. Tale costo include i costi per la sostituzione di parte di macchinari e impianti nel momento in cui sono sostenuti se conformi ai criteri di rilevazione. Le immobilizzazioni sono sistematicamente ammortizzate in ogni esercizio a quote costanti sulla base di aliquote economico-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni. Le aliquote applicate sono riportate nel prospetto che segue: Categoria Aliquota % Impianti 25 Attrezzature 15 Arredamento 15 Macchine ufficio elettroniche 20 Telefoni cellulari 20 Automezzi e autovetture 25/20 Macchine elettroniche da noleggiare 33,33 Nel caso in cui, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto economico. I costi di manutenzione aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi. Per nessuna delle immobilizzazioni si è resa necessaria una riduzione di valore rispetto ai criteri indicati e non è stata effettuata alcuna rivalutazione. Un bene materiale viene eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri attesi dal suo uso o dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra i proventi netti della vendita e il valore contabile) sono inclusi a conto economico nell’anno della suddetta eliminazione. Il valore residuo del bene, la vita utile e i metodi applicati sono rivisti con frequenza annuale e adeguati se necessario alla fine di ciascun esercizio. Leasing La definizione di un accordo contrattuale come operazione di leasing (o contenente un’operazione di leasing) si basa sulla sostanza dell’accordo e richiede di valutare se l’adempimento dell’accordo stesso dipende dall’utilizzo di una o più attività specifiche e se l’accordo trasferisce il diritto all’utilizzo di tale attività. Viene effettuato un riesame dopo l’inizio del contratto solo se si verifica una delle seguenti condizioni: a) c’è una variazione delle condizioni contrattuali, diverse da un rinnovo o un’estensione del contratto; b) viene esercitata un’opzione di rinnovo o viene concessa una estensione, a meno che i termini del rinnovo o dell’estensione non fossero inizialmente inclusi nei termini dell’operazione di leasing; c) c’è una variazione nella condizione secondo cui l’adempimento dipende da una specifica attività; o d) c’è un cambiamento sostanziale nell’attività. Laddove si procede ad un riesame, la contabilizzazione del leasing inizierà o cesserà dalla data in cui variano le circostanze che hanno dato luogo alla revisione per gli scenari a), c) o d) e alla data di rinnovo o estensione per lo scenario b). I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono al Gruppo tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in modo da ottenere l’applicazione di un tasso di interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri finanziari sono imputati direttamente a conto economico. I beni in leasing capitalizzati sono ammortizzati sul lasso temporale più breve fra la vita utile stimata del bene e la durata del contratto di locazione, se non esiste la certezza ragionevole che il Gruppo otterrà la proprietà del bene alla fine del contratto. I canoni di leasing operativo sono rilevati come costi in conto economico a quote costanti ripartite sulla durata del contratto. 26 Immobilizzazioni immateriali Le attività immateriali acquisite separatamente sono inizialmente capitalizzate al costo. Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei fondi di ammortamento e di eventuali perdite di valore accumulate. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo e del software destinato alla rilevazione dei collaboratori operanti sulle filiali, non sono capitalizzate e si rilevano nel conto economico dell’esercizio in cui sono state sostenute. Le attività immateriali con vita finita sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sottoposte a test di congruità ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato viene riesaminato alla fine di ciascun esercizio finanziario o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all’attività immateriale sono conseguiti dal Gruppo sono rilevate modificando il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili. Il Gruppo non detiene attività immateriali con vita utile indefinita. Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati a conto economico al momento dell’alienazione. Diritti di brevetto, utilizzazione opere dell’ingegno I diritti di brevetto ed utilizzazione opere di ingegno si riferiscono allo sviluppo interno di software e sono sostenuti in relazione a un determinato progetto e sono capitalizzati solo quando il Gruppo può dimostrare la possibilità tecnica di completare l’attività immateriale in modo da renderla disponibile per l’uso o per la vendita, la propria intenzione di completare detta attività per usarla o venderla, le modalità in cui essa genererà probabili benefici economici futuri, la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo per completare lo sviluppo e la sua capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all’attività durante il suo sviluppo. Si conferma e precisa che il software così capitalizzato, così come quello iscritto tra le immobilizzazioni in corso, è destinato ad essere sfruttato direttamente dall’impresa per la fornitura dei servizi caratteristici, non si tratta, cioè, di prodotti destinati alla vendita. Per poter essere utilizzati dandoli in noleggio o concedendone l’uso ad aziende clienti, è necessaria opportuna omologa rilasciata dal Ministero delle Finanze. Durante il periodo di sviluppo, l’attività è riesaminata annualmente ai fini della rilevazione di eventuali perdite di valore. Successivamente alla rilevazione iniziale, i costi di sviluppo sono valutati al costo decrementato di ogni eventuale ammortamento o perdita accumulata. L'ammortamento dell’attività inizia nel momento in cui lo sviluppo si è completato e l’attività è disponibile all’uso. È ammortizzato con riferimento al periodo in cui si prevede che il progetto collegato genererà ricavi per il Gruppo. Durante il periodo in cui l’attività non è ancora in uso sarà riesaminato annualmente per rilevare eventuali perdite di valore. Partecipazioni in società collegate Le partecipazioni del Gruppo in società collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Una collegata è una società su cui il Gruppo esercita un’influenza significativa e che non è classificabile come controllata o joint venture. Ai sensi del metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata è iscritta nello stato patrimoniale al costo incrementato dalle variazioni successive all’acquisizione nella quota di pertinenza del Gruppo dell’attivo netto della collegata. L’avviamento afferente alla collegata è incluso nel valore contabile della partecipazione e non è soggetto ad ammortamento. Dopo l’applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo determina se è necessario rilevare eventuali perdite di valore aggiuntive con riferimento alla partecipazione netta del Gruppo nella collegata. Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d’esercizio della società collegata. Nel caso in cui una società collegata rilevi rettifiche con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza e ne dà rappresentazione, ove applicabile, nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Profitti e perdite derivanti da transazioni tra il Gruppo e la collegata, sono eliminati in proporzione alla partecipazione nella collegata. Qualora la quota di pertinenza delle perdite di una società collegata è pari a o eccede il valore contabile della partecipazione, il Gruppo, dopo aver azzerato la partecipazione, iscrive ulteriori perdite (accantonate e rilevate come passività), soltanto nella misura in cui il Gruppo abbia contratto obbligazioni legali o implicite oppure abbia effettuato dei pagamenti per conto della società collegata. Se la collegata, in seguito, realizza utili, il Gruppo riprende a rilevare la quota di utili di sua pertinenza solo dopo che la stessa ha eguagliato la sua quota di perdite precedentemente non rilevate. La data di chiusura contabile delle collegate è allineata a quella del Gruppo; i principi contabili utilizzati sono conformi a quelli utilizzati dal Gruppo per transazioni ed eventi della stessa natura ed in circostanze simili. 27 Partecipazioni in altre imprese Le altre partecipazioni (diverse da quelle controllate, collegate e a controllo congiunto) sono incluse fra le attività non correnti ovvero fra quelle correnti se, per scelta degli amministratori, sono destinate a permanere nel patrimonio del Gruppo per un periodo, rispettivamente, superiore ovvero non superiore a 12 mesi. Al momento dell’acquisto esse vengono classificate nelle seguenti categorie: • tra le “attività finanziarie disponibili per la vendita”, nell’ambito delle attività non correnti, ovvero di quelle correnti; • tra le “attività al fair value attraverso il conto economico”, nell’ambito delle attività correnti in quanto detenute per la negoziazione. Le partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie disponibili per la vendita”sono valutate al fair value oppure al costo in caso di partecipazioni non quotate per le quali il fair value non è attendibile o non è determinabile, rettificato per le riduzioni di valore, secondo quanto disposto dallo IAS 39. Le variazioni di valore di dette partecipazioni valutate al fair value sono iscritte in una riserva di patrimonio netto (Riserva per adeguamento al fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita) che sarà riversata a conto economico al momento della cessione ovvero in presenza di una riduzione di valore. Le riduzioni di valore delle partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie disponibili per la vendita” non vengono successivamente stornate. Le variazioni di valore delle partecipazioni classificate fra le “attività finanziarie al fair value attraverso il conto economico” sono iscritte direttamente a conto economico. Perdite di valore su attività non finanziarie Il Gruppo valuta l’eventuale esistenza di indicatori di perdita di valore delle attività attraverso una stima effettuata ad ogni chiusura di bilancio. Il valore recuperabile è il maggiore fra il valore equo dell’attività o unità generatrice di flussi finanziari, al netto dei costi di vendita, e il suo valore d’uso. Il valore recuperabile viene determinato per singola attività, tranne quando tale attività generi flussi finanziari che non sono ampiamente indipendenti da quelli generati da altre attività o gruppi di attività. Se il valore contabile di un’attività è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a riportarla al valore recuperabile. Nel determinare il valore d’uso, il Gruppo sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri usando un tasso di attualizzazione ante-imposte che riflette le valutazioni di mercato sul valore attuale del denaro e i rischi specifici dell’attività. Nel determinare il valore equo al netto dei costi di vendita, viene utilizzato un adeguato modello di valutazione. Tali calcoli sono effettuati utilizzando opportuni moltiplicatori di valutazione, prezzi di titoli azionari quotati per partecipate i cui titoli sono pubblicamente negoziati, e altri indicatori di valore equo disponibili. Perdite di valore su attività in funzionamento sono rilevate a conto economico nelle categorie di costo coerenti con la destinazione dell’attività che ha evidenziato la perdita di valore. Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta inoltre, con riferimento alle attività diverse dall’avviamento, l’eventuale esistenza di indicazioni del venir meno (o della riduzione) di perdite di valore precedentemente rilevate e, qualora tali indicazioni esistano, stima il valore recuperabile. Il valore di un’attività precedentemente svalutata può essere ripristinato solo se vi sono stati cambiamenti nelle stime su cui si basava il calcolo del valore recuperabile determinato successivi alla rilevazione dell’ultima perdita di valore. La ripresa di valore non può eccedere il valore di carico che sarebbe stato determinato, al netto degli ammortamenti, nell’ipotesi in cui nessuna perdita di valore fosse stata rilevata in esercizi precedenti. Tale ripresa è rilevata a conto economico a meno che l’immobilizzazione non sia contabilizzata a valore rivalutato, nel qual caso la ripresa è trattata come un incremento da rivalutazione. Rimanenze Le rimanenze sono valutate al minore fra il costo d’acquisto, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, e il valore netto di presumibile realizzo. I costi sostenuti per portare ciascun bene presso l’attuale localizzazione e immagazzinamento sono rilevati al costo di acquisto secondo il metodo del costo medio ponderato. Il valore netto di presumibile realizzo è costituito dal normale prezzo stimato di vendita dedotti i costi stimati per realizzare la vendita. Crediti commerciali e altre attività correnti I crediti sono iscritti inizialmente al fair value e valutati successivamente al costo ammortizzato e svalutati in caso di perdite di valore. I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati e sono iscritti al costo (identificato dal loro valore nominale) al netto delle relative perdite di valore. La stima delle somme ritenute inesigibili è effettuata sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi. 28 Strumenti finanziari Lo IAS 39 prevede le seguenti tipologie di strumenti finanziari: 1) attività finanziarie al valore equo con variazioni imputate a conto economico; 2) finanziamenti e crediti; 3) investimenti detenuti fino a scadenza; 4) attività disponibili per la vendita. Inizialmente tutte le attività finanziarie sono rilevate al valore equo, aumentato, nel caso di attività diverse da quelle al valore equo a conto economico, degli oneri accessori. La Società determina la classificazione delle proprie attività finanziarie dopo la rilevazione iniziale e, ove adeguato e consentito, rivede tale classificazione alla chiusura di ciascun esercizio finanziario. Tutti gli acquisti e vendite di attività finanziarie sono rilevati alla data di negoziazione, ovvero alla data in cui la Società assume l’impegno di acquistare l’attività. Per acquisti e vendite standardizzati si intendono tutte le operazioni di compravendita su attività finanziarie che prevedono la consegna delle attività nel periodo generalmente previsto dalla regolamentazione e dalle convenzioni del mercato in cui avviene lo scambio. Attività finanziarie al valore equo con variazioni imputate a conto economico Questa categoria ricomprende le attività finanziarie detenute per la negoziazione, ovvero tutte le attività acquisite a fini di vendita nel breve termine. I derivati sono classificati come strumenti finanziari detenuti per la negoziazione a meno che non siano designati come strumenti di copertura efficace. Utili o perdite sulle attività detenute per la negoziazione sono rilevati a conto economico. Finanziamenti e crediti I finanziamenti e crediti sono attività finanziarie non derivate con pagamenti fissi o determinabili che non sono quotati su un mercato attivo. Tali attività sono rilevate secondo il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di sconto effettivo. Gli utili e le perdite sono iscritti a conto economico quando i finanziamenti e crediti sono contabilmente eliminati o al manifestarsi di perdite di valore, oltre che attraverso il processo di ammortamento. Investimenti detenuti fino a scadenza Le attività finanziarie che non sono strumenti derivati e che sono caratterizzate da pagamenti a scadenza fissi o determinabili sono classificate come “investimenti detenuti fino a scadenza” quando il Gruppo ha l’intenzione e la capacità di mantenerle in portafoglio fino alla scadenza. Le attività finanziarie che il Gruppo decide di tenere in portafoglio per un periodo indefinito non rientrano in tale categoria. Gli altri investimenti finanziari a lungo termine che sono detenuti fino a scadenza, come le obbligazioni, sono successivamente valutati con il criterio del costo ammortizzato. Tale costo è calcolato come il valore inizialmente rilevato meno il rimborso delle quote capitale, più o meno l’ammortamento accumulato usando il metodo del tasso di interesse effettivo di ogni eventuale differenza fra il valore inizialmente rilevato e l’importo alla scadenza. Tale calcolo comprende tutte le commissioni o punti corrisposti tra le parti che fanno parte integrante del tasso di interesse effettivo, i costi di transazione ed altri premi o sconti. Per gli investimenti valutati al costo ammortizzato, gli utili e le perdite sono rilevati a conto economico nel momento in cui l’investimento viene contabilmente eliminato o al manifestarsi di una perdita di valore, oltre che attraverso il processo di ammortamento. Attività disponibili per la vendita Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono quelle attività finanziarie, esclusi gli strumenti finanziari derivati, che sono state designate come tali o non sono classificate in nessun’altra delle tre precedenti categorie. Dopo l’iniziale iscrizione al costo le attività finanziarie detenute per la vendita sono valutate al valore equo e gli utili e le perdite sono iscritti in una voce separata del patrimonio netto fino quando le attività non sono contabilmente eliminate o fino a quando non si accerti che hanno subito una perdita di valore; gli utili o perdite fino a quel momento accumulati nel patrimonio netto sono allora imputati a conto economico. In caso di titoli diffusamente negoziati nei mercati regolamentati, il valore equo è determinato facendo riferimento alla quotazione di borsa rilevata al termine delle negoziazioni alla data di chiusura dell’esercizio. Per gli investimenti per i quali non esiste un mercato attivo, il valore equo è determinato mediante tecniche di valutazione basate sui prezzi di transazioni recenti fra parti indipendenti; il valore corrente di mercato di uno strumento sostanzialmente simile; l’analisi dei flussi finanziari attualizzati; modelli di pricing delle opzioni. Cancellazione di attività e passività finanziarie Un’attività finanziaria (o ove applicabile, parte di un’attività finanziaria o parti di un gruppo di attività finanziaria simile) viene cancellata quando: – i diritti a ricevere i flussi finanziari sono estinti; – il Gruppo conserva il diritto a ricevere i flussi finanziari delle attività, ma ha assunto l’obbligo contrattuale di corrisponderli senza ritardi ad una terza parte; – il Gruppo ha trasferito il diritto a ricevere i flussi dell’attività e (i) ha trasferito sostanzialmente tutti i rischi e benefici della proprietà dell’attività finanziaria, oppure (ii) non ha trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici dell’attività, ma ha trasferito il controllo della stessa. Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un’attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e i benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l’attività viene rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell’attività stessa. Il 29 coinvolgimento residuo che prende forma di una garanzia sull’attività trasferita, viene valutato al minore tra il valore contabile iniziale dell’attività ed il valore massimo del corrispettivo che il Gruppo potrebbe essere tenuto a corrispondere. Una passività finanziaria è cancellata dal bilancio quando l’obbligo sottostante la passività è estinto o annullato o adempiuto. Nei casi in cui una passività finanziaria esistente sia sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività finanziaria esistente vengono sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattata come una cancellazione contabile della passività originale e la rilevazione di una nuova passività con iscrizione a conto economico di eventuali differenze tra valori contabili. Strumenti finanziari derivati ed operazioni di copertura Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati quali contratti a termine in valuta e swap su tassi di interesse a copertura dei rischi derivanti dalle fluttuazioni dei tassi di interesse e di cambio. Questi strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui sono stipulati; successivamente tale fair value viene periodicamente rimisurato. Sono contabilizzati come attività quando il fair value è positivo e come passività quando è negativo. Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari derivati di copertura vengono contabilizzati secondo le modalità stabilite per l’hedge accounting solo quando: a) all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione di copertura stessa; b) si prevede che la copertura sarà altamente efficace; c) l’efficacia può essere attendibilmente misurata; d) la copertura stessa è altamente efficace durante i diversi periodi contabili per i quali è designata. Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge; es. copertura della variabilità del fair value di attività/passività a tasso fisso), essi sono rilevati al fair value con imputazione degli effetti a conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni del fair value associate al rischio coperto. Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; es. copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività a tasso variabile per effetto delle oscillazioni dei tassi d’interesse), le variazioni del fair value sono inizialmente rilevate a patrimonio netto e successivamente imputate a conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall’operazione coperta. Coerentemente con la strategia prescelta, il Gruppo non pone in essere operazioni su derivati a scopi speculativi. Comunque, nel caso in cui tali operazioni non siano contabilmente qualificabili come operazioni di copertura, esse sono registrate come operazioni speculative. Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura sono rilevate a conto economico. Perdita di valore su attività finanziarie Il Gruppo verifica ad ogni data di bilancio se un'attività finanziaria o gruppo di attività finanziarie ha subito una perdita di valore. Attività valutate secondo il criterio del costo ammortizzato Se esiste un’indicazione oggettiva che un finanziamento o un credito iscritti al costo ammortizzato ha subito una perdita di valore, l’importo della perdita è misurato come la differenza fra il valore contabile dell’attività e il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati (escludendo perdite di credito future non ancora sostenute) scontato al tasso di interesse effettivo originale dell’attività finanziaria (ossia il tasso di interesse effettivo calcolato alla data di rilevazione iniziale). Il valore contabile dell’attività verrà ridotto mediante l’utilizzo di un fondo accantonamento. L’importo della perdita verrà rilevato a conto economico. Il Gruppo valuta in primo luogo l’esistenza di indicazioni oggettive di perdita di valore a livello individuale, per le attività finanziarie che sono individualmente significative, e quindi a livello individuale o collettivo per le attività finanziarie che non lo sono. In assenza di indicazioni oggettive di perdita di valore per un’attività finanziaria valutata individualmente, sia essa significativa o meno, detta attività è inclusa in un gruppo di attività finanziarie con caratteristiche di rischio di credito analoghe e tale gruppo viene sottoposto a verifica per perdita di valore in modo collettivo. Le attività valutate a livello individuale e per cui si rileva o continua a rilevare una perdita di valore non saranno incluse in una valutazione collettiva. Se, in un periodo successivo, l’importo della perdita di valore si riduce e tale riduzione può essere oggettivamente ricondotta a un evento verificatosi dopo la rilevazione della perdita di valore, il valore precedentemente ridotto può essere ripristinato. Eventuali successivi ripristini di valore sono rilevati a conto economico, nella misura in cui il valore contabile dell’attività non supera il costo ammortizzato alla data del ripristino. Con riferimento a crediti commerciali, un accantonamento per perdita di valore si effettua quando esiste indicazione oggettiva (quale, ad esempio, la probabilità di insolvenza o significative difficoltà finanziarie del debitore) che il gruppo non sarà in grado di recuperare tutti gli importi dovuti in base alle condizioni 30 contrattuali. Il valore contabile del credito è ridotto mediante il ricorso ad un apposito fondo. I crediti soggetti a perdita di valore sono stornati quando si verifica che essi sono irrecuperabili. Attività finanziarie disponibili per la vendita In caso di perdita di valore di un’attività finanziaria disponibile per la vendita, viene fatto transitare da patrimonio netto a conto economico un valore pari alla differenza fra il suo costo (al netto del rimborso del capitale e dell’ammortamento) e il suo valore equo attuale, al netto di eventuali perdite di valore precedentemente rilevate a conto economico. I ripristini di valore relativi a strumenti partecipativi di capitale classificati come disponibili per la vendita non vengono rilevati a conto economico. I ripristini di valore relativi a strumenti di debito sono rilevati a conto economico se l’aumento del valore equo dello strumento può essere oggettivamente ricondotto a un evento verificatosi dopo che la perdita era stata rilevata a conto economico. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Le disponibilità liquide ed i depositi a breve termine comprendono il denaro in cassa e i depositi a vista e a breve termine, in questo ultimo caso con scadenza originaria prevista non oltre i tre mesi o inferiore. Fondi pensione e altri benefici post impiego I benefici garantiti ai dipendenti erogati in coincidenza o successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro attraverso programmi a benefici definiti (il trattamento di fine rapporto) sono riconosciuti nel periodo di maturazione del diritto. La passività relativa ai programmi a benefici definiti, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è determinata sulla base di ipotesi attuariali ed è rilevata per competenza coerentemente alle prestazioni di lavoro necessarie per l’ottenimento dei benefici; la valutazione della passività è effettuata da attuari indipendenti. Il Gruppo ha deciso di non adottare il “metodo del corridoio” previsto dallo IAS 19, pertanto, gli utili e le perdite derivanti dall’effettuazione dei calcoli attuariali sono periodicamente imputati a conto economico come costo del lavoro o provento finanziario. Finanziamenti Le passività finanziarie sono costituite dai debiti finanziari e dalle passività finanziarie relative agli strumenti derivati. Le passività finanziarie, diverse dagli strumenti finanziari derivati, sono inizialmente iscritte al fair value incrementato dei costi dell’operazione; successivamente vengono valutate al costo ammortizzato e cioè al valore iniziale, al netto dei rimborsi in linea capitale già effettuati, rettificato (in aumento o in diminuzione) in base all’ammortamento (utilizzando il metodo dell’interesse effettivo) di eventuali differenze fra il valore iniziale e il valore alla scadenza. Fondi rischi ed oneri I fondi riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura del periodo di riferimento sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando si è in presenza di un'obbligazione attuale (legale o implicita) che deriva da un evento passato, qualora sia probabile un esborso di risorse per soddisfare l'obbligazione e possa essere effettuata una stima attendibile sull'ammontare dell'obbligazione. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa pagherebbe per estinguere l’obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura del periodo. Se l'effetto di attualizzazione è significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso di sconto ante imposte che riflette la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo. Quando viene effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario Debiti commerciali e altre passività I debiti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, non sono attualizzati e sono iscritti al costo ( identificato dal valore nominale ), che rappresenta il fair value alla data di riferimento. Le altre passività sono iscritte al loro costo ( identificato dal valore nominale ). Rilevazione di ricavi e dei costi Ricavi I ricavi sono rilevati nella misura in cui è probabile che i benefici economici siano conseguiti dal Gruppo e il relativo importo possa essere determinato in modo affidabile. I ricavi sono valutati al valore equo del corrispettivo ricevuto, escludendo sconti, abbuoni e altre imposte sulla vendita. I seguenti criteri specifici di rilevazione dei ricavi devono essere rispettati prima dell’imputazione a conto economico: 31 Vendita di beni Il ricavo è riconosciuto quando l’impresa ha trasferito all’acquirente tutti i rischi e benefici significativi connessi alla proprietà del bene, generalmente alla data di spedizione della merce. Prestazione di servizi Il ricavo è riconosciuto nel momento in cui i servizi sono resi. Nel caso in cui i ricavi sono rappresentati da canoni mensili, gli stessi sono imputati a conto economico sulla base della competenza temporale. Costi I costi sono rilevati secondo il principio della competenza. Oneri e proventi finanziari Sono rilevati come proventi finanziari a seguito dell’accertamento di interessi attivi di competenza. Tale accertamento è effettuato utilizzando il metodo dell’interesse effettivo rappresentato dal tasso che attualizza i flussi finanziari futuri attesi in base alla vita prevista dello strumento finanziario. Gli oneri finanziari sono rilevati a conto economico secondo il criterio della competenza temporale e sono iscritti per l’importo dell’interesse effettivo. Imposte sul reddito Imposte correnti Le imposte correnti attive e passive per l’esercizio corrente e precedenti sono valutate all’importo che ci si attende di recuperare o corrispondere alle autorità fiscali. Le aliquote e la normativa fiscale utilizzate per calcolare l’importo sono quelle emanate o sostanzialmente emanate alla data di chiusura di bilancio. Le imposte correnti relative ad elementi rilevati direttamente a patrimonio sono rilevate direttamente a patrimonio e non nel conto economico. Imposte differite Le imposte differite sono calcolate usando il cosiddetto "liability method" sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio. Le imposte differite passive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee tassabili, ad eccezione: • di quando le imposte differite passive derivino dalla rilevazione iniziale dell’avviamento o di un’attività o passività in una transazione che non è un'aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non comporti effetti né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali; • con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, nel caso in cui il rigiro delle differenze temporanee può essere controllato ed è probabile che esso non si verifichi nel futuro prevedibile. Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo, eccetto il caso in cui: • l’imposta differita attiva collegata alle differenze temporanee deducibili derivi dalla rilevazione iniziale di un’attività o passività in una transazione che non è un’aggregazione aziendale e che, al tempo della transazione stessa, non influisce né sull’utile dell’esercizio calcolato a fini di bilancio né sull’utile o sulla perdita calcolati a fini fiscali; • con riferimento a differenze temporanee tassabili associate a partecipazioni in controllate, collegate e joint venture, le imposte differite attive sono rilevate solo nella misura in cui sia probabile che le differenze temporanee deducibili si riverseranno nell’immediato futuro e che vi siano adeguati utili fiscali a fronte dei quali le differenze temporanee possano essere utilizzate. Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura del bilancio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali saranno disponibili in futuro in modo da permettere a tutto o parte di tale credito di essere utilizzato. Le imposte differite attive non riconosciute sono riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate nella misura in cui è diventato probabile che l’utile fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite attive possano essere recuperate. 32 Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all’esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio. Le imposte sul reddito relative a poste rilevate direttamente a patrimonio netto sono imputate direttamente a patrimonio netto e non a conto economico. Imposte differite attive ed imposte differite passive si compensano se esiste un diritto legale che consente di compensare imposte correnti attive ed imposte correnti passive e le imposte sul reddito differite fanno riferimento allo stesso soggetto imponibile e alla medesima autorità fiscale. Imposta sul valore aggiunto I ricavi, i costi e le attività sono rilevati al netto delle imposte sul valore aggiunto ad eccezione del caso in cui: • tale imposta applicata all’acquisto di beni o servizi risulti indetraibile, nel qual caso essa viene rilevata come parte del costo di acquisto dell’attività o parte della voce di costo rilevata a conto economico; • si riferisca a crediti e debiti commerciali esposti includendo il valore dell’imposta. L’ammontare netto delle imposte indirette sulle vendite che possono essere recuperate da o pagate all’erario è incluso a bilancio nei crediti o debiti commerciali a seconda del segno del saldo. Utile per azione L’utile per azione è calcolato dividendo l’utile netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della Società per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo. Si segnala che ai fini della determinazione dell’utile per azione per ciascuno dei periodi al 31 dicembre 2007 e 2008 si è fatto riferimento al numero medio di azioni in circolazione in ciascun periodo quale risultante dalle movimentazioni intercorse in ciascuno degli esercizi nel capitale azionario con particolare riferimento all’aumento di capitale. Il numero medio delle azioni tiene conto anche delle eventuali decisioni di frazionamento e/o accorpamento deliberate dall’Assemblea dei soci antecedenti alla data di approvazione del bilancio. L’utile per azione diluito coincide con l’utile base poiché non vi sono azioni o opzioni in circolazione diverse dalle azioni ordinarie. Nuovi principi ed Interpretazioni adottati dall’Unione Europea Il Gruppo ha adottato, durante l’esercizio, i seguenti IFRS, nuovi o rivisti, e le seguenti interpretazioni IFRIC nuove e riviste. L’adozione di tali principi rivisti ed interpretazioni non ha avuto effetti sul bilancio del Gruppo; hanno però dato luogo ad informativa addizionale. Lo IASB ha emesso i seguenti documenti, già omologati dall’Unione Europea, applicabili per la prima volta a partire dal 1° gennaio 2008: II 2 novembre 2006, l’IFRIC ha emesso il documento interpretativo “IFRIC 11 – IFRS 2- Transazioni su azioni del gruppo e azioni proprie”. Tale interpretazione specifica il trattamento contabile dei pagamenti basati su azioni per il cui soddisfacimento l’entità deve acquistare azioni proprie, nonché di pagamenti basati su azioni di una società del gruppo (ad esempio della controllante) attribuiti a dipendenti di altre società del gruppo. L’applicazione del documento interpretativo non ha comportato effetti per il Gruppo. Il regolamento n.1004/2008, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale delle Comunità Europee (G.U.C.E.), ha parzialmente modificato il contenuto dello IAS 39 e dell’IFRS7. Tale emendamento consente, qualora ricorrano alcuni requisiti, di riclassificare talune attività in bilancio, esclusi i contratti derivati, dalla categoria “attività di negoziazione valutate al fair value con transito a conto economico”, alla categoria “attività disponibili per la vendita con la variazione di fair value iscritta nel patrimonio netto” ovvero, se trattasi di crediti o finanziamenti detenuti fino a scadenza, alla categoria “crediti” valutati al costo (tasso nominale o tasso effettivo di interesse). Il Gruppo non ha optato per tale applicazione. Nuovi principi ed Interpretazioni adottati dall’Unione Europea ma non ancora in vigore. Come richiesto dallo IAS8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori) si indicano di seguito i possibili impatti dei nuovi principi o delle nuove interpretazioni sul bilancio. Applicabili a partire dal 1° gennaio 2009: IFRS 8 – Segmenti Operativi In data 30 novembre 2006 lo IASB ha emesso il principio contabile IFRS 8 – Segmenti Operativi che deve essere applicato a partire dal 1 gennaio 2009 in sostituzione dello IAS 14 - Informativa di settore. Il nuovo principio contabile richiede alla società di basare informazioni riportate nell’informativa di settore sugli elementi che il management utilizza per prendere le proprie decisioni operative, quindi richiede l’identificazione dei 33 segmenti operativi sulla base della reportistica interna che è regolarmente rivista dal management al fine dell’allocazione delle risorse ai diversi segmenti e al fine delle analisi di performance. L’adozione di tale principio non produrrà alcun effetto dal punto di vista della valutazione delle poste di bilancio. IAS 23 – Oneri finanziari In data 29 marzo 2007 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 23 – Oneri finanziari che deve essere applicato dal 1° gennaio 2009. Nella nuova versione del principio è stata rimossa l’opzione secondo cui è possibile rilevare immediatamente a conto economico gli oneri finanziari sostenuti a fronte di attività per cui normalmente trascorre un determinato periodo di tempo per rendere l’attività pronta per l’uso o per la vendita. Il principio sarà applicabile in modo prospettico agli oneri finanziari relativi ai beni capitalizzati a partire dal 1 gennaio 2009. IAS 1 – Presentazione del bilancio In data 6 settembre 2007 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 1 – Presentazione del bilancio che deve essere applicato dal 1 gennaio 2009. La nuova versione del principio richiede che tutte le variazioni generate da transazioni con i soci siano presentate in un prospetto delle variazioni di patrimonio netto. Tutte le transazioni generate con soggetti terzi (“comprehensive income”) devono invece essere esposte in un unico prospetto dei “comprehensive income” oppure in due separati prospetti (conto economico e prospetto dei “comprehensive income”). In ogni caso le variazioni generate da transazioni con i terzi non possono essere rilevate nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto. Aggiornamento dell’IFRS 3 – Aggregazioni aziendali In data 10 gennaio 2008 lo IASB ha emesso una versione aggiornata dell’IFRS 3 – Aggregazioni aziendali. Le principali modifiche apportate riguardano l’eliminazione dell’obbligo di valutare le singole attività e passività della controllata al fair value in ogni acquisizione successiva, nel caso di acquisizione per gradi di società controllate. L’avviamento in tali casi sarà determinato come differenziale tra il valore delle partecipazioni immediatamente prima dell’acquisizione, il corrispettivo della transazione ed il valore delle attività nette acquisite. Inoltre, nel caso in cui la società non acquisti il 100% della partecipazione, la quota di patrimonio netto di competenza di terzi può essere valutata sia al fair value, sia utilizzando il metodo già previsto in precedenza dall’IFRS 3. La versione rivista del principio prevede inoltre l’imputazione a conto economico di tutti i costi connessi all’aggregazione aziendale e la rilevazione alla data di acquisizione delle passività per pagamenti sottoposti a condizione. Le nuove regole devono essere applicate in modo prospettico dal 1 luglio 2009. Emendamento allo IAS 27– Bilancio consolidato e separato Nell’emendamento allo IAS 27, invece, lo IASB ha stabilito che le modifiche nella quota di interessenza che non costituiscono una perdita di controllo devono essere trattate come equity transaction e quindi devono avere contropartita a patrimonio netto. Inoltre, viene stabilito che quando una società controllante cede il controllo in una propria partecipata ma continua comunque a detenere una interessenza nella società, deve valutare la partecipazione mantenuta in bilancio al fair value ed imputare eventuali utili o perdite derivanti dalla perdita del controllo a conto economico. Infine, l’emendamento allo IAS 27 richiede che tutte le perdite attribuibili ai soci di minoranza siano allocate alla quota di patrimonio netto dei terzi, anche quando queste eccedano la loro quota di pertinenza del capitale della partecipata. Le nuove regole devono essere applicate in modo prospettico dal 1 gennaio 2010. Emendamento all’IFRS 2 – Condizioni di maturazione e cancellazione In data 17 gennaio 2008 lo IASB ha emesso un emendamento all’IFRS 2 – Condizioni di maturazione e cancellazione in base al quale, ai fini della valutazione degli strumenti di remunerazione basati su azioni, solo le condizioni di servizio e le condizioni di performance possono essere considerate delle condizioni di maturazione dei piani. L’emendamento chiarisce inoltre che, in caso di annullamento del piano, occorre applicare lo stesso trattamento contabile sia che esso derivi dalla società, sia che esso derivi dalla controparte. L’emendamento deve essere applicato dal 1 gennaio 2009. Emendamenti allo IAS 32 – Strumenti finanziari: Presentazione ed allo IAS 1 – Presentazione del Bilancio – Strumenti finanziari puttable e obbligazioni derivanti al momento della liquidazione In data 14 febbraio 2008 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 32 – Strumenti finanziari: Presentazione e allo IAS 1 – Presentazione del Bilancio – Strumenti finanziari puttable e obbligazioni derivanti al momento della liquidazione. In particolare, il principio richiede alle società di classificare gli strumenti finanziari di tipo puttable e gli strumenti finanziari che impongono alla società un’obbligazione a consegnare ad un terzo una quota di partecipazioni nelle attività della società come strumenti di equity. Tale emendamento deve essere applicato dal 1 gennaio 2009. 34 Emendamenti allo IAS 39 – Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione e all’IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative In data 13 ottobre 2008, lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 39 – Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione e all’IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative che consente, in particolari circostanze, di riclassificare certe attività finanziarie diverse dai derivati dalla categoria contabile “valutate al fair value attraverso il conto economico”. L’emendamento permette inoltre di trasferire prestiti e crediti dalla categoria contabile “detenuti fino a scadenza”, se la Società ha l’intenzione e la capacità de detenere tali strumenti per un determinato periodo futuro. L’emendamento è applicabile dal 1 luglio 2008, tuttavia la sua adozione non ha comportato la rilevazione di alcun effetto nel presente bilancio, dal momento che il Gruppo non ha operato nessuna delle riclassifiche in esso consentite. In data 22 maggio 2008 lo IASB ha emesso un insieme di modifiche agli IFRS (“improvement”); di seguito vengono citate quelle indicate dallo IASB come variazioni che comporteranno un cambiamento nella presentazione, riconoscimento e valutazione delle poste di bilancio, tralasciando invece quelle che determineranno solo variazioni terminologiche o cambiamenti editoriali con effetti minimi in termini contabili. • IFRS 5 – Attività non correnti destinate alla vendita e attività operative cessate: la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2010, stabilisce che se un’impresa è impegnata in un piano di cessione che comporti la perdita del controllo su una partecipata, tutte le attività e passività della controllata devono essere riclassificate tra le attività destinate alla vendita, anche se dopo la cessione l’impresa deterrà ancora una quota partecipativa minoritaria nella controllata. • IAS 1 – Presentazione del bilancio (rivisto nel 2007): la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009, richiede che le attività e passività derivanti da strumenti finanziari derivati che non sono detenuti ai fini della negoziazione siano classificati in bilancio distinguendo tra attività e passività correnti e non correnti. • IAS 19 – Benefici ai dipendenti: l’emendamento deve essere applicato dal 1 gennaio 2009 in modo prospettico alle variazioni nei benefici intervenute successivamente a tale data e chiarisce la definizione di costo/provento relativo alle prestazioni di lavoro passate e stabilisce che in caso di riduzione di un piano, l’effetto da imputarsi immediatamente a conto economico deve comprendere solo la riduzione di benefici relativamente a periodi futuri, mentre l’effetto derivante da eventuali riduzioni legato a periodi di servizio passati deve essere considerato un costo negativo relativo alle prestazioni di lavoro passate. Il Board, inoltre, ha rielaborato la definizione di benefici a breve termine e di benefici a lungo termine e ha modificato la definizione di rendimento delle attività stabilendo che questa voce deve essere esposta al netto di eventuali oneri di amministrazione che non siano già inclusi nel valore dell’obbligazione. • IAS 23 – Oneri finanziari: la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009, ha rivisitato la definizione di oneri finanziari. • IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate: la modifica, che deve essere applicata (anche solo prospetticamente) dal 1 gennaio 2009, stabilisce che nel caso di partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto, un’eventuale perdita di valore non deve essere allocata alle singole attività (e in particolare all’eventuale goodwill) che compongono il valore di carico della partecipazione, ma al valore della partecipata nel suo complesso. Pertanto, in presenza di condizioni per un successivo ripristino di valore, tale ripristino deve essere riconosciuto integralmente. • IAS 28 – Partecipazioni in imprese collegate, e IAS 31 – Partecipazioni in joint ventures: tali emendamenti, che devono essere applicati dal 1 gennaio 2009, prevedono che siano fornite informazioni aggiuntive anche per le partecipazioni in imprese collegate e joint venture valutate al fair value secondo lo IAS 39. Coerentemente sono stati modificati l’IFRS 7 – Strumenti finanziari: informazioni integrative e lo IAS 32 – Strumenti finanziari: esposizione in bilancio. • IAS 36 – Perdite di valore di attività: la modifica, che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009, prevede che siano fornite informazioni aggiuntive nel caso in cui la società determini il valore recuperabile delle cash generating unit utilizzando il metodo dell’attualizzazione dei flussi di cassa. • IAS 38 – Attività immateriali: la modifica deve essere applicata dal 1 gennaio 2009 e stabilisce il riconoscimento a conto economico dei costi promozionali e di pubblicità. Inoltre, stabilisce che nel caso in cui l’impresa sostenga oneri aventi benefici economici futuri senza l’iscrizione di attività immateriali, questi devono essere imputati a conto economico nel momento in cui l’impresa stessa ha il diritto di accedere al bene, se si tratta di acquisto di beni, o in cui il servizio è reso, se si tratta di 35 acquisto di servizi. Inoltre, il principio è stato modificato per consentire alle imprese di adottare il metodo delle unità prodotte per determinare l’ammortamento delle attività immateriali a vita utile definita. • IAS 39 – Strumenti finanziari: riconoscimento e valutazione, l’emendamento che deve essere applicato dal 1 gennaio 2009, chiarisce come deve essere calcolato il nuovo tasso di rendimento effettivo di uno strumento finanziario al termine di una relazione di copertura del fair value; chiarisce, inoltre, che il divieto di riclassificare nella categoria degli strumenti finanziari con adeguamento del fair value a conto economico non deve essere applicato agli strumenti finanziari derivati che non possono più essere qualificati come di copertura o che invece diventano di copertura. Infine, per evitare conflitti con il nuovo IFRS 8 – Segmenti operativi, elimina i riferimenti alla designazione di uno strumento di copertura di settore. • IFRIC 16 – Copertura di una partecipazione in un’impresa estera In data 3 luglio 2008 l’IFRIC ha emesso l’interpretazione IFRIC 16 – Copertura di una partecipazione in un’impresa estera con cui è stata eliminata la possibilità di applicare l’hedge accounting per le operazioni di copertura delle differenze cambio originate tra valuta funzionale della partecipata estera e valuta di presentazione del bilancio consolidato. L’interpretazione chiarisce, inoltre, che nel caso di operazioni di copertura di una partecipazione in un’impresa estera lo strumento di copertura può essere detenuto da ogni società facente parte del gruppo e che, in caso di cessione della partecipazione, per la determinazione del valore da riclassificare dal patrimonio netto a conto economico deve essere applicato lo IAS 21 – Effetti della conversione in valuta. L’interpretazione deve essere applicata dal 1 gennaio 2009. Alla data della presente relazione finanziaria semestrale, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per la sua applicazione. Si ricorda infine che sono state emesse i seguenti principi ed interpretazioni che disciplinano fattispecie e casistiche non presenti all’interno del Gruppo: • • • • • • • • IAS 16 – Immobili, impianti e macchinari: la modifica deve essere applicata dal 1 gennaio 2009 e stabilisce che le imprese il cui business caratteristico è il renting devono riclassificare nel magazzino i beni che cessano di essere locati e sono destinati alla vendita e, conseguentemente, i corrispettivi derivanti dalla loro cessione devono i essere riconosciuti come ricavi. I corrispettivi pagati per costruire o acquistare beni da locare ad altri, nonché i corrispettivi incassati dalla successiva vendita di tali beni costituiscono, ai fini del rendiconto finanziario, flussi di cassa derivanti dalle attività operative (e non dalle attività di investimento). IAS 20 – Contabilizzazione e informativa dei contributi pubblici: la modifica, che deve essere applicata in modo prospettico dal 1 gennaio 2009, stabilisce che i benefici derivanti da prestiti dello stato concessi ad un tasso di interesse molto inferiore a quello di mercato devono essere trattati come contributi pubblici e quindi seguire le regole di riconoscimento stabilite dallo IAS 20. IAS 29 – Informazioni contabili in economie iperinflazionate la precedente versione del principio non rifletteva il fatto che alcune attività o passività potrebbero essere valutate in bilancio sulla base del valore corrente anziché del costo storico. La modifica introdotta per prendere in considerazione tale eventualità deve essere applicata dal 1 gennaio 2009. IAS 40 – Investimenti immobiliari: la modifica, che deve essere applicata in modo prospettico dal 1 gennaio 2009, stabilisce che gli investimenti immobiliari in corso di costruzione rientrano nell’ambito di applicazione dello IAS 40 anziché in quello dello IAS 16. IFRIC 12 – Contratti di servizi in concessione (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2008); IFRIC 13 – Programmi di fidelizzazione dei clienti (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009). IFRIC 14 – IAS 19 - Attività per piani a benefici definiti e criteri minimi di copertura (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2008). IFRIC 15 – Contratti per la costruzione di beni immobili (che deve essere applicata dal 1 gennaio 2009). Gestione dei rischi finanziari La gestione dei fabbisogni finanziari e dei relativi rischi (principalmente rischi di tasso di interesse e rischio di liquidità) è svolta dalle singole società che compongono il Gruppo Best Union sulla base di linee guida definite dalla Direzione Generale di Gruppo. L’obiettivo principale di queste linee guida è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell’attivo di bilancio, al fine di mantenere una elevata solidità patrimoniale. Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da: 36 finanziamenti a medio/lungo termine con piano di ammortamento pluriennale, per coprire gli investimenti nell’attivo immobilizzato; • finanziamenti a breve termine, anticipi in conto corrente, per finanziare il capitale circolante. Il costo medio dell’indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all’andamento dei tassi Euribor a 3/6 mesi in base al tipo di contratto di finanziamento più uno spread applicato a seconda della tipologia di rapporto, che dipende principalmente dalla tipologia di strumento di finanziamento utilizzato. In generale i margini applicati sono in linea con i migliori standard di mercato. I finanziamenti in essere non prevedono il rispetto di covenants né di natura reddituale né patrimoniale. Le principali passività finanziarie del Gruppo, diverse dai derivati, comprendono i finanziamenti bancari, depositi bancari a vista e a breve termine. L’obiettivo principale di tali passività è di finanziare le attività operative del Gruppo. Il Gruppo ha diverse attività finanziarie quali crediti commerciali e cassa e depositi a breve che derivano direttamente dall’attività operativa. Il Gruppo ha anche effettuato una operazione in derivati, consistente in uno swap di tassi di interesse con lo scopo di gestire il rischio di tasso di interesse su alcune principali fonti di finanziamento. La politica del Gruppo è, ed è stata negli esercizi 2007 e 2008, quella di non effettuare negoziazioni di strumenti finanziari. I rischi principali generati dagli strumenti finanziari del Gruppo sono il rischio di tasso di interesse, il rischio di liquidità e il rischio di credito. Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire detti rischi, come riassunte di seguito. • • Rischio di tasso di interesse L’esposizione del Gruppo al rischio di variazioni dei tassi di mercato è connesso principalmente a finanziamenti bancari a medio/lungo termine con tassi di interesse variabile. Non vi sono in essere finanziamenti in valuta. La politica finanziaria del gruppo è di gestire il costo finanziario stipulando swap sui tassi di interesse, al fine di contenere entro un tetto il massimo di oscillazione del tasso variabile. Ad oggi sono presenti strumenti di copertura del rischio tasso di interesse in misura residuale. La seguente tabella mostra la sensitività dell’utile del gruppo ante imposte, in seguito a variazioni ragionevolmente possibili dei tassi di interesse, mantenendo costanti tutte le altre variabili. Non c’è impatto sul patrimonio del Gruppo. • Incremento/decremento in punti percentuali Effetto sull’utile al lordo delle imposte In migliaia di euro 2008 Euro +10 (4) Euro (10) +5 2007 Euro +15 (17) Euro (10) +11 Rischio di cambio Il Gruppo opera esclusivamente sul mercato italiano e non è esposto al rischio di cambio. • Rischio di credito Il Gruppo tratta con una clientela composta prevalentemente da enti fieristici e società sportive. È politica del Gruppo monitorare costantemente i crediti in modo da evitare e contenere al massimo le eventuali perdite su crediti. Il Gruppo tratta solo con clienti noti e affidabili. È politica del Gruppo sottoporre i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei crediti viene monitorato nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle esposizioni a perdite non sia significativo. Il rischio di credito riguardante le altre attività finanziarie del Gruppo, che comprendono disponibilità liquide e mezzi equivalenti e alcuni strumenti derivati, presenta un rischio massimo pari al valore contabile di queste attività in caso di insolvenza della controparte. 37 Il gruppo controlla il rischio di liquidità utilizzando uno strumento di pianificazione di impiego della liquidità. Tale strumento considera la scadenza sia degli investimenti finanziari sia delle attività finanziarie (crediti commerciali e altre attività finanziarie) ed i flussi finanziari attesi dalle operazioni. L’obiettivo del Gruppo è di conservare un equilibrio tra il mantenimento della provvista e flessibilità attraverso l’uso di scoperti, finanziamenti. L’obiettivo è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell’attivo di bilancio al fine di mantenere una elevata solidità patrimoniale e finanziaria. Al 31 dicembre 2008 il 87,59% dei debiti del Gruppo maturerà entro un anno (2007: 82,55%) sulla base dei saldi a bilancio. Le seguenti tabelle riassumono il profilo temporale delle passività finanziarie del gruppo al 31 dicembre 2008 e 2007 sulla base dei pagamenti contrattuali non attualizzati: Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 A vista Meno di tre mesi Da 3 a 12 mesi Da 1 a 5 anni > 5 anni Totale In migliaia di euro Finanziamenti onerosi - 173 267 467 - 908 67 - - 67 Finanziamenti non onerosi - Debiti commerciali ed altri debiti 1.678 972 135 - - 2.785 Totali 1.678 1.146 469 467 - 3.760 Esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Meno di tre mesi A vista Da 3 a 12 mesi Da 1 a 5 anni > 5 anni Totale in migliaia di euro Finanziamenti onerosi 1.130 290 734 436 425 - - 3.077 542 715 734 - 4.207 - 106 Debiti commerciali ed altri debiti 2.216 Totali 2.216 - Valore Equo degli strumenti finanziari Di seguito è riportato un raffronto del valore contabile e del valore equo per categoria di tutti gli strumenti finanziari del Gruppo iscritti in bilancio a un valore diverso dal valore equo, inclusi quelli classificati come operazioni destinate alla dismissione. Valore contabile 2008 Valore equo 2007 2008 2007 Attività finanziarie Cassa Derivati 8.930 874 8.930 874 - -1 - -1 2008 2007 2008 2007 Passività finanziarie Finanziamenti a tasso variabile 717 1.013 715 1.014 Il valore equo dei derivati e dei finanziamenti è stato calcolato attualizzando i flussi di cassa attesi ai tassi di interesse prevalenti. Attività di copertura Copertura dei flussi finanziari Il rischio di cash flow sui tassi di interesse è gestito mediante ricorso a un contratto Interest Rate Cap, che fissa un tetto massimo di oscillazione del tasso variabile. Ai fini dell’applicazione dei principi IFRS tale contratto non è contabilmente identificabile come operazione di copertura, pertanto le variazioni di fair value del derivato analizzato sono state contabilizzate a conto economico. Copertura del valore equo Il Gruppo non ha in essere operazioni di copertura di rischio di deprezzamento di attività finanziarie. 38 COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 4. Aggregazione di impresa e partecipazioni in società controllate In data 05 novembre 2008, la Capogruppo ha acquisito il 65% del Capitale Sociale di Team 2015 s.r.l., società di nuova costituzione, che al mese di ottobre 2008 aveva ricevuto dal socio Italia Casting S.r.l. il conferimento di un ramo di azienda includente i rapporti contrattuali con il cliente Fiera di Milano. Di seguito si riportano le tabelle riassuntive della Situazione Patrimoniale di Team 2015 S.r.l. al momento dell’acquisizione: Team 2015 Valore equo Valore contabile Avviamento Immobilizzazioni immateriali - lista clienti Immobilizzazioni materiali - 1.386 1.386 - 29 29 Costi di impianto ed ampliamento - 15 Partecipazione Fair Service 5 5 1.420 1.420 Debiti verso dipendenti (20) (20) Imposte differite passive (435) - Totale passività (455) (20) Attività nette 965 1.400 Quota terzi attività nette 338 Quota gruppo attività nette 627 Totale attività Avviamento Costo acquisizione 383 1.010 Liquidità connessa all'acquisizione Liquidità netta della controllata Pagamenti Liquidità netta utilizzata Debito residuo a fronte dell'acquisizione 960 (910) 50 Il prezzo di acquisto potrà essere variato in relazione all’accordo contrattuale che prevede una possibile rettifica dello stesso da determinarsi in relazione a scostamenti superiori al 5% nel risultato ottenuto dalla partecipata in confronto al budget 2009. A tale riguardo si precisa che agli effetti del presente bilancio non è stata apportata alcuna rettifica al prezzo di acquisto in quanto non è al momento prevedibile la manifestazione dell’applicazione delle condizioni causa previste da tale clausola. In data 04 novembre 2008 il Gruppo Best Union ha acquisito il 75% del Capitale Sociale di In Service Facility S.r.l. per un costo di acquisizione di Euro 20 migliaia. La società è operativa nella prestazione di servizi di sanificazione. In data 21 luglio 2008 il Gruppo Best Union ha partecipato alla costituzione del Consorzio Fair Service s.c.r.l. sottoscrivendo il 50% del Capitale Sociale. In data 05 novembre 2008 la quota di partecipazione è aumentata all’82,50% a seguito dell’acquisizione di un’ulteriore quota del Capitale Sociale attraverso Team 2015. Il costo di acquisizione è stato pari ad Euro 11 migliaia. Il Consorzio presta servizi di accoglienza per il cliente Fiera di Milano. Per quanto riguarda le aggregazioni aziendali i valori equi delle attività acquisite sono stati identificati solo provvisoriamente. Tali valori potranno essere rettificati a seguito delle contabilizzazioni definitive. Si indicano di seguito gli effetti ed i contributi delle acquisizioni sopra indicate: 39 - Team 2015: dalla data di acquisizione la società ha contribuito per Euro 152 migliaia (al lordo delle elisioni infragruppo di Euro 74 migliaia) al volume dei ricavi del Gruppo generando però una riduzione dell’utile netto del Gruppo per Euro 54 migliaia. - Fair Service: dalla data di acquisizione la società consortile ha contribuito per Euro 252 migliaia al volume dei ricavi del Gruppo e qualora l’aggregazione avesse avuto luogo all’inizio dell’anno il contributo ai ricavi del Gruppo sarebbe stato di Euro 652 migliaia senza effetti sui risultati dei periodi; - In Service Facility: dalla data di acquisizione la società ha contribuito per Euro 286 migliaia al volume dei ricavi del Gruppo generando però una riduzione dell’utile netto del Gruppo per Euro 21 migliaia, qualora l’aggregazione avesse avuto luogo all’inizio dell’anno il contributo ai ricavi del Gruppo sarebbe stato di Euro 480 migliaia con un effetto negativo sul risultato del Gruppo per Euro 10 migliaia. 5. Immobilizzazioni materiali Si fornisce di seguito la composizione della voce al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 Impianti e macchinari 15 17 Attrezzature e macchinari 21 13 Attrezz. In leasing 49 - Altri beni 307 97 2 12 394 139 Attrezzatura presso eventi Totale La voce “Altri beni” risulta composta principalmente dalle seguenti categorie: Macchine d' Ufficio Elettroniche; Automezzi/Autovetture; Macchine elettroniche da noleggio. è stata inoltre effettuata una riclassifica da rimanenze di magazzino ad immobilizzazioni materiali a seguito di una analisi che ha portato ad individuare beni che sono utilizzati in maniera ricorrente per noleggi a clienti nell’ambito di manifestazioni fieristiche e sportive. La voce “Macchine elettroniche da noleggio” identifica le attrezzature date in uso alle aziende clienti durante le manifestazioni e sono ammortizzate in base alla residua vita utile stimata in 3 anni; la vita utile è valutata tenendo conto della maggior obsolescenza determinata dalle particolari condizioni di impiego. Si riporta di seguito la composizione del “Costo Storico”, “Fondo ammortamento” e “Valore netto contabile” delle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2008 e 2007: 31/12/2008 31/12/2007 Costo storico Fondo amm. Valore contabile netto Costo storico Fondo amm. Valore contabile netto Impianti e macchinari 55 40 15 49 32 17 Attrezzature 37 16 21 24 11 13 Attrezzature in leasing 52 3 49 1.076 769 307 741 644 97 45 43 2 41 29 12 1.265 871 394 855 716 139 (in migliaia di Euro) Altri beni Attrezzature eventi Totale presso 40 Si riporta di seguito la movimentazione delle immobilizzazioni materiali negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) Impianti e macchinari Attrezzature e macchinari Attrezzature in leasing Altri beni Attrezzatura presso eventi Valore netto contabile al 31 dicembre 2007 Totale 17 13 97 12 139 Acquisti 4 305 4 313 Acquisizioni nuove Società 2 13 52 30 Ammortamenti (8) (5) (3) (125) (14) (155) Valore netto contabile al 31 dicembre 2008 15 21 49 307 3 394 97 Dismissioni La movimentazione relativa all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 è conseguenza di acquisti effettuati nel corso dell'esercizio in particolare riferiti a: - macchine elettroniche a noleggio. Si tratta di beni quali stampanti, pc e monitor che sono concessi a noleggio ai clienti; - macchine elettroniche di ufficio. Nel secondo semestre dell'anno si segnala la completa ristrutturazione della sala server aziendale con apparecchiature di ultima generazione per la Capogruppo; - apporto del ramo di azienda Italiacasting in Team 2015. Alla data di costituzione di Team 2015 sono stati apportati i beni materiali interenti il ramo di azienda dei servizi di accoglienza. L'aumento dei costi per quote di ammortamento è dovuto alla ordinaria imputazione per obsolescenza dei beni: i beni a noleggio, in particolare, sono ammortizzati su una vita utile di 3 anni. 6. Immobilizzazioni immateriali Si fornisce di seguito la composizione della voce al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 Avviamento 383 Diritti di brevetto e utilizzazione opere di ingegno 372 172 Concessioni, licenze e marchi 2 2 Immobilizzazioni in corso 22 - Altre immobilizzazioni 1.347 - Totale 2.126 174 L’avviamento è emerso a seguito dell’acquisizione delle attività di Team 2015. La voce “Diritti di brevetto ed utilizzazione opere di ingegno” si riferisce prevalentemente a software sviluppati internamente e capitalizzati al costo di produzione. Le altre immobilizzazioni si riferiscono per Euro 1.347 migliaia alla valorizzazione dei contratti effettuata in sede di acquisizione della Società Team 2015 S.r.l. al netto dell’ammortamento del periodo 05 novembre 2008 – 31 dicembre 2008 di Euro 39 migliaia. Si riporta di seguito la composizione del “Costo Storico”, “Fondo ammortamento” e “Valore netto contabile” delle Immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2008 e 2007: 41 Diritti di brevetto Concessioni, licenze, marchi Immobilizzazioni in corso Altre immobilizzazioni Totale Costo storico 2.496 9 - - 2.505 Ammortamenti cumulati 2.324 7 - - 2.331 - 172 2 - - 174 383 2.901 10 22 1.386 4.702 2.529 8 - 39 2.576 372 2 22 1.347 2.126 (in migliaia di Euro) Valore netto contabile al 31 dicembre 2007 Costo storico al 31 dicembre 2008 Avviamento Fondo ammortamento Valore netto contabile al 31 dicembre 2008 383 Si fornisce di seguito la movimentazione delle voci che compongono le Immobilizzazioni Immateriali nel corso degli esercizi al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) Avviamento Diritti di brevetto Concessioni, licenze, marchi Immobilizzazioni in corso Altre immobilizzazioni Totale Valore netto contabile al 31 dicembre 2007 172 2 - - 174 Acquisti 405 1 22 Acquisizioni nuove società 428 383 Ammortamenti (205) (1) 372 2 1.386 1.769 (39) (245) 1.347 2.126 Dismissioni/riclassifiche Valore netto contabile al 31 dicembre 2008 383 22 La voce “Diritti di brevetto” include principalmente software che al 31 dicembre 2008 sono riferibili a capitalizzazioni per nuovi prodotti software da sottoporre ad omologa da parte della Capogruppo. Nel corso del 2008, infatti, la Capogruppo ha avviato una nuova importante fase di investimento sui prodotti software proprietari sia per ottenere le omologhe da parte dell'Agenzia dell'Entrate su nuove funzionalità dei sistemi sia per integrare i propri prodotti software con diverse tipologie di hardware. Trattasi di investimenti programmati per lo sviluppo di nuovi prodotti e per l’implementazione di quelli esistenti. 7. Partecipazioni in società collegate Evidenziamo i dettagli delle partecipazioni in società collegate espresse in bilancio al 31 dicembre 2008 e 2007: Società Collegate Al 31 dicembre 2008 (in migliaia di euro) % partecip. Travel 42 S.r.l. in Liquidazione 39,7 Ricavi 15 Risultato netto ( 25 ) Attività 38 Passività (83) Attività nette (45) Valore partecipazione - Fondo Rischi Valore netto in bilancio consolidato (18) (18) Al 31 dicembre 2007 (in migliaia di euro) % partecip Travel 42 S.r.l. in Liquidazione 39,7 Ricavi 66 Risultato netto (34) Attività 81 Passività 126 Attività nette (45) Valore partecipazione - Fondo Rischi Valore netto in bilancio consolidato 19 (19) 42 Travel 42 S.r.l. in Liquidazione è una società che si occupa di organizzazione viaggi. E’ stata costituita nel 2005 per poter gestire in maniera più efficace gli spostamenti sul territorio dei dipendenti e collaboratori delle società fondatrici (Fortitudo Pallacanestro S.r.l. e Ebc S.r.l.) e per offrire una diversa tipologia di servizio rispetto alle agenzie presenti sul territorio. Considerati i risultati, non in linea con le attese, è stata effettuata una svalutazione del valore complessivo della partecipazione ed è stata recepita la pro-quota di competenza della perdita stimata sino alla chiusura della liquidazione. La Società è stata posta in liquidazione nel primo semestre 2008. Il Bilancio al 31 dicembre 2008 recepisce la quota parte (39,7%) della perdita al 31 dicembre 2008 comprensiva dei costi previsti sino alla chiusura della liquidazione. 8. Partecipazioni in altre imprese Le partecipazioni in altre imprese del Gruppo Best Union si limitano alla partecipazione in Emil Banca di Credito Cooperativo e nel Consorzio C.A.R.I.I.E.E.. La partecipazione in General Union S.r.l. in liquidazione, è completamente svalutata nel corso del 2005, in quanto si tratta di società posta in liquidazione per la quale non si prevede di poter recuperare il valore di libro. Risultano iscritte in bilancio le seguenti partecipazione in altre imprese: Denominazione sociale Sede Valuta Valore in bilancio (in unità di Euro) General Union S.r.l. in Liquidazione Bologna Euro - AEmil Banca Credito Cooperativo Bologna Euro C.A.R.I.I.E.E. Soc Coop. Bologna Euro TOTALE 9. Società partecipante % diretta % di Gruppo 888 Best Union - Ebc n.s. n.s. 2.066 Best Union - Ebc n.s. n.s. 2.954 Altre attività non correnti Il valore delle Altre attività non correnti è descritto nella successiva tabella: (in migliaia di euro) 31 dicembre 2008 2007 Crediti vs In Service Srl 58 - Depositi cauzionali Enel 1 1 Depositi cauzionali locazione 34 34 Altro 1 23 Altre attività non correnti 94 58 I depositi cauzionali per locazione si riferiscono all’immobile uso sede sociale a Bologna in via Canova 16/20. Il relativo contratto, stipulato nel 2005, prevede un canone annuo pari a Euro 138 migliaia ed ha una durata pari a anni 6 rinnovabile alla scadenza per un periodo di ulteriori 6 anni: il contratto è stato stipulato con la società Bigstone S.r.l., parte correlata. Il credito verso di Euro 58 migliaia verso In Service S.r.l. fa riferimento all’acquisizione da parte della controllata In Service Facility S.r.l. del personale di tale società e dei relativi debiti iscritti nel passivo e si riferisce alla parte di credito di cui è previsto il rimborso nel medio lungo termine. Il valore iscritto risulta inferiore rispetto al valore nominale per Euro 7 migliaia per tenere conto dell’effetto di attualizzazione. 43 10. Rimanenze Le rimanenze di magazzino al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 ammontano rispettivamente ad Euro 160 migliaia ed Euro 343 migliaia. Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di presumibile realizzo che si desume dall’andamento di mercato. Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore di presumibile realizzo che si desume dall’andamento di mercato. Le rimanenze di magazzino sono composte principalmente da hardware relativo alle biglietterie attrezzate ed ai sistemi di controllo accessi, tipo stampanti, schede di rete e T – Box, necessarie per l'emissione del sigillo fiscale sui diversi titoli emessi. La variazione delle rimanenze tra il 2008 e il 2007 è dovuta principalmente alla diminuzione del numero di TBox presenti in magazzino ed alla riclassifica ad immobilizzazioni materiali per euro 92 migliaia dei beni che sono stati individuati come destinati a noleggio a clienti. Le rimanenze sono iscritte al netto di un fondo obsolescenza di euro 13 migliaia. 11. Crediti commerciali Nella tabella seguente illustriamo la voce “Crediti verso clienti” 31 dicembre (in migliaia di euro) Crediti commerciali F.do svalutazione crediti Crediti commerciali 2008 2007 6.330 5.269 (73) (20) 6.257 5.249 I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo. L’incremento dei crediti commerciali è dovuto principalmente all’incremento del volume di affari, sia per l’aumento delle prestazioni di servizi esterni erogati a nuovi clienti sia per l'incremento verso i clienti esistenti, nonché ad un aumento dei tempi medi di incasso rispetto all’esercizio precedente. Di tale elemento si è tenuto opportunamente conto nella valutazione del fondo. Il fondo svalutazione crediti passa da Euro 20 migliaia nel 2007 a Euro 73 migliaia nel 2008 a fronte di utilizzi di Euro 18 migliaia ed accantonamenti di Euro 71 migliaia, l'aumento del fondo è dovuto alla stima dei rischi di non recuperabilità a fine esercizio. Svalutati individualmente Svalutati collettivamente Totale Al 1 gennaio 2007 - 12 12 Accantonamento nell’anno - 19 19 Utilizzo fondo - (11) (11) Al 31 dicembre 2007 - 20 20 45 26 71 - (18) (18) 45 28 73 (in migliaia di euro) Accantonamento nell’anno Utilizzo fondo Al 31 dicembre 2008 Al 31 dicembre 2008 e 2007 l’analisi dei crediti commerciali che erano scaduti ma non svalutati è la seguente: Scaduti ma non svalutati Totale A scadere e scaduti < 30 giorni 2008 6.257 4.130 584 2007 5.249 3.013 978 30 – 60 giorni 90 – 120 giorni >120 giorni 320 294 929 271 223 764 60 – 90 giorni Valori in migliaia di euro 44 Il Gruppo mantiene costantemente monitorata la situazione dei crediti scaduti verso i propri clienti. I crediti scaduti oltre 120 giorni riguardano principalmente crediti azionati in giudizio. Per quanto riguarda i crediti non azionati in giudizio il Gruppo non prevede sussistano problemi di esigibilità sugli stessi anche in considerazione della continuità del rapporto con i Clienti interessati. Si segnala, inoltre, che parte dei crediti sono compensabili con rapporti di fornitura (fattura per spazi pubblicitari) o con debiti per prevendite incassate che rappresentano, di fatto, incassi di fatture. 12. Crediti per imposte correnti (In migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 Credito d'imposta 40 40 Acconto IRES 128 0 Credito imposta Ires 40 0 Altri crediti 1 1 209 41 Crediti per imposte correnti Il credito Ires è riferito agli acconti versati in eccedenza rispetto al debito di imposta Il credito di imposta per Euro 40 migliaia è riferito ad un bando del Ministero dell’Industria per agevolazioni fiscali riferite all’attività di sviluppo informatico effettuata dal Gruppo. 13. Altre attività correnti La composizione della voce “Altre attività correnti” può essere riassunta nella seguente tabella: 31 dicembre (in migliaia di euro) 2008 2007 131 186 - 398 Crediti IVA 13 39 Anticipi a fornitori 143 0 Crediti diversi 186 76 Crediti verso In Service S.r.l. 332 0 Altri crediti correnti verso terzi 805 699 Ratei e risconti attivi 126 130 Altre attività correnti 931 829 Altri crediti (vendita MUVI) Costi quotazione La variazione della voce “Altre attività correnti” è dovuto in gran parte: alla diminuzione della voce altri crediti (vendita MUVI) sta diminuendo per gli incassi stabiliti contrattualmente con l'acquirente L.M. Consulting S.r.l., parte correlata. Gli incassi successivi al 31 dicembre 2008 sono stati ad Euro 100 migliaia; I costi di quotazione sono stati imputati a diminuzione dei relativi proventi iscritti nel patrimonio netto all’atto della quotazione. I crediti verso In Service S.r.l. si riferiscono all’acquisizione da parte della controllata In Service Facility S.r.l. del personale di tale società e dei relativi debiti iscritti nel passivo. 45 14. Disponibilità liquide Il dettaglio della voce al 31 dicembre 2008 e 2007 è riportato di seguito: 31 dicembre (in migliaia di euro) C/c e depositi bancari Cassa Disponibilità liquide, mezzi equivalenti 2008 2007 8.892 850 38 24 8.930 874 L’incremento è dovuto ai maggiori flussi di cassa generati dalla Capogruppo nel periodo considerato ed in particolare all’aumento di capitale deliberato, sottoscritto ed incassato in seguito all’avvenuta quotazione. 15. Capitale sociale e riserve 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 Azioni ordinarie da Euro 0,5 cadauna 9.350.924 6.143.424 Azioni ordinarie emesse e completamente liberate 9.350.924 6.143.424 Azioni Proprie (431.476) (431.476) Totale azioni 8.919.448 5.711.948 (numero azioni) Al 31 dicembre 2008 il capitale sociale risulta costituito da 9.350.924 azioni del valore unitario di Euro 0,50 per complessivi Euro 4.675 migliaia e risulta interamente sottoscritto. La società Capogruppo ha ricevuto da parte di Borsa Italiana S.p.A. in data 28 gennaio 2008 il provvedimento di ammissione alla quotazione delle proprie azioni ordinarie sul Mercato Expandi e in data 30 aprile 2008 ha ricevuto da Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto Informativo concernente l’Offerta Pubblica di vendita e sottoscrizione. In data 15 maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 giugno 2008 è stata esercitata l’opzione Greenshoe per n. 87.500 azioni. Il primo giorno di quotazione della società Capogruppo Best Union Company spa è stato il 20 maggio 2008. L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato 3.597.500 azioni Best Union company S.p.A. pari al 38,47 % circa del capitale sociale post Offerta Globale e post Greenshoe della Società. In seguito all’Offerta Globale e alla Greenshoe, il capitale sociale della Società Capogruppo è stato portato ad Euro 4.675.462 suddiviso in n. 9.350.924 azioni. Di seguito si riporta la movimentazione delle riserve incluse nel patrimonio netto di gruppo al 31 dicembre 2008 e 2007: (In migliaia di Euro) Riserva Riserva Riserva sovrapprezzo azioni legale azioni proprie Saldi al 31 dicembre 2007 15 Destinazione utile dell'esercizio 15 Aumento capitale sociale per collocamento azioni Aumento capitale sociale per esercizio Greenshoe Imputazione a patrimonio netto dei costi di quotazione al netto dell’effetto fiscale Effetti Aggregazione di imprese Saldi al 31 dicembre 2008 30 - (233) Altre riserve Totale (2.284) (2.502) 550 565 9.048 9.048 254 254 (1.368) (1.368) 7.934 (233) (2) (2) (1.736) 5.995 Si segnala che al termine dell’esercizio la società detiene nr. 431.476 azioni proprie, numero invariato rispetto all’esercizio precedente. 46 Natura e finalità delle altre riserve Riserva legale La riserva legale corrisponde a quella iscritta nel bilancio d’esercizio di Best Union Company S.p.A.. Utili e perdite a nuovo Includono i risultati di esercizi precedenti nonché gli effetti della contabilizzazione dell’acquisizione della controllata EBC S.r.l. avvenuta nell’esercizio 2005 come operazione con “soggetto sottoposto a controllo comune”. 16. Trattamento di fine rapporto La movimentazione del fondo Trattamento fine rapporto è riassumibile nel seguente prospetto: 31 dicembre (in migliaia di Euro) 2008 2007 Saldo di apertura del fondo TFR (valore attuale) 270 221 Incremento per aggregazioni di imprese 75 - (19) (4) Costo previdenziale per le prestazioni correnti (service cost) 73 70 Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte 16 13 (Utili)/perdite attuariali sull'obbligazione (2) (30) Saldo di chiusura del fondo TFR (valore attuale) 413 270 Benefici pagati Le componenti attuariali sono individuate nella seguente tabella: 31 dicembre (in migliaia di euro) 2008 2007 Costo previdenziale per le prestazioni correnti (service cost) Oneri finanziari sulle obbligazioni assunte 73 70 16 13 (Utili)/perdite attuariali sull'obbligazione (2) (30) Costo netto del beneficio 77 53 Le ipotesi alla base del calcolo attuariali sono: (valori in percentuale) 31 dicembre 2008 2007 Tasso di sconto 4,60% 4,50% Tasso di inflazione 3,20% 2,00% Futuri incrementi salariali 1,00% 3,00% Turnover stimato 3,00% 3,00% Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR), obbligatorio per le imprese italiane ai sensi dell’art. 2120 del Codice Civile, ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita lavorativa dei dipendenti e alla retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato. In applicazione dello IAS 19, il TFR così calcolato assume la natura di “Piano a prestazioni definite” e la relativa obbligazione da iscrivere in bilancio (Fondo TFR) è determinata mediante un calcolo attuariale, utilizzando il metodo della Proiezione Unitaria del Credito (Projected Unit Credit Method). Come consentito 47 dall’IFRS 1 e dallo IAS 19, Best Union ha optato, sia in sede di prima adozione degli IFRS sia negli esercizi a regime, di iscrivere a conto economico tutti gli utili e le perdite attuariali via via emersi. I costi relativi all’incremento del valore attuale dell’obbligazione per il TFR derivanti dall’approssimarsi del momento di pagamento dei benefici sono inclusi fra i “Costi del personale”. A partire dal 1° gennaio 2007, la Legge Finanziaria 2007 ed i relativi decreti attuativi hanno introdotto modifiche rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito all’eventuale destinazione del proprio TFR maturando ai fondi di previdenza complementare oppure al “Fondo di Tesoreria” gestito dall’INPS. Poiché le società del Gruppo, eccetto la società neo acquisita In Service Facility, hanno meno di 50 dipendenti la nuova normativa non comporta obbligazioni nei confronti dell’INPS e le quote maturate continuano ad essere iscritte al Fondo TFR in azienda mantenendo la natura di “Piani a prestazioni definite”. La suddivisione del personale dipendente è cosi riassunta: (unità) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Dirigenti 1 1 Quadri 3 2 Impiegati 55 45 Operai 96 - Dipendenti 155 48 L'aumento nel numero dei dipendenti è dovuto soprattutto al numero di operai presenti nelle società In Service Facililty S.r.l. e Fair Service S.c.r.l.. Gli operai svolgono, rispettivamente, mansioni di sanificazione ed attività presso il cliente Fiera Milano. 17. Prestiti e finanziamenti Nella tabella sottostante si riportano i dati relativi ai finanziamenti in essere al 31 dicembre 2008 e 31 dicembre 2007, con la ripartizione tra quota a lungo e quota a breve termine: (In migliaia di Euro) 31-dic-08 di cui quota corrente 31-dic-07 Di cui quota corrente Finanziamento BPM 393 124 500 131 Finanziamento Caricento 175 123 276 115 Finanziamento BAM 100 52 149 54 Finanziamento BPCI 15 15 40 25 - - 7 7 Finanziamento Unipol 32 10 41 9 Finanziamento CARISBO 98 98 - - Altri finanziatori 112 85 - - Totale finanziamenti a medio-lungo termine 925 507 1.013 341 Finanziamento Cassa di Risparmio di Pistoia e Pescia Meno quota corrente Quota non corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine (507) (341) 418 672 48 Nei debiti verso altri finanziatori sono inclusi gli effetti dei contratti di leasing finanziario ed un finanziamento ottenuto da Italiacasting S.r.l.. Si riportano di seguito i principali dettagli relativi ai finanziamenti in essere alla data del 31 dicembre 2008 e 2007: a) UNIPOL BANCA Importo erogato: EUR 50.000 Data erogazione: 22 novembre 2006 Scadenza: 30 novembre 2011 Liquidazione di interessi: trimestrali a partire dal 28 febbraio 2007 Tasso di Interesse: Euribor 3 mesi (media mensile riferito al mese che precede il trimestre solare di applicazione) Spread: 0,75% Rimborso: ammortamento francese (rate trimestrali) Costi iniziali: EUR 100 b) BANCA POPOLARE DI MILANO Importo erogato: EUR 750.000 Data erogazione: 15 giugno 2005 Scadenza: 31 maggio 2012 Liquidazione di interessi: mensile a partire dal 30 giugno 2005 Tasso di Interesse: Euribor 3 mesi (media giornaliera rilevata il mese solare precedente) Spread: 1,50% Rimborso: ammortamento francese (rate mensili) Costi iniziali: EUR 3.375 c) CASSA DI RISPARMIO DI CENTO Importo erogato: EUR 500.000 Data erogazione: 22 luglio 2005 Scadenza: 21 luglio 2010 Liquidazione di interessi: Spread: mensile a partire dal 21 agosto 2005 Euribor 6 mesi (media giornaliera rilevata il mese solare precedente di un mese a quello di riferimento) 3%, poi ridotto al 1,35% a partire dal mese di aprile 2007 Rimborso: ammortamento francese (rate mensili) Costi iniziali: EUR 2.266 Tasso di Interesse: d) BANCA AGRICOLA MANTOVANA Importo erogato: EUR 250.000 Data erogazione: 30 settembre 2005 Scadenza: 30 settembre 2010 Liquidazione di interessi: semestrale a partire dal 30 marzo 2006 Euribor 6 mesi (rilevato due giorni antecedenti l'inizio di ciascun semestre di riferimento) Tasso massimo pari a 2,64% 1,50% Tasso di Interesse: Spread: Rimborso: ammortamento semestrale a quote di capitale costanti Costi iniziali: EUR 4.775 49 e) BANCA POPOLARE COMMERCIO E INDUSTRIA Importo erogato: Euro 50.000 Data erogazione: 6 luglio 2007 Scadenza: 6 luglio 2009 Liquidazione interessi: mensile a partire dal 6 agosto 2007 Tasso di Interesse: Euribor 3 mesi (media mensile riferita al mese che precede il rimborso) Spread: 1,15% Rimborso: ammortamento a rate costanti (in costanza di tasso) Costi iniziali: Euro 0 Si precisa che non ci sono finanziamenti assistiti da garanzie reali. Si segnala che l’assemblea ordinaria degli azionisti di Best Union ha deliberato in data 22 luglio 2006 di non distribuire alcun dividendo in presenza di rate scadute e non pagate relative al finanziamento a medio e lungo termine concesso da Cassa di Risparmio di Cento all’Emittente. Gli interessi passivi sono normalmente liquidati alle scadenze delle rate sui mutui. I debiti verso altri finanziatori includono tra l’altro i debiti finanziari a fronte di contratti di leasing contabilizzati secondo il metodo finanziario. Tali contratti si riferiscono a macchinari utilizzati per l’attività di sanificazione. Includono inoltre un finanziamento a brever ricevuto da Italiacasting S.r.l.. Si riporta di seguito il prospetto inerente agli effetti dei leasing: (in migliaia di Euro) Pagamenti minimi 2008 valore attuale dei pagamenti Entro l’anno 21 18 Oltre l’anno ma entro 5 anni 28 27 Totale canoni leasing 49 Al netto di interessi passivi (4) Valore attuale dei canoni di leasing 45 18. 45 Posizione Finanziaria Netta Si riporta di seguito il dettaglio della composizione e variazione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2008 ed al 31 dicembre 2007: (In migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 2007 Finanziamenti a medio lungo termine – quota corrente (325) (341) Debiti finanziari correnti verso banche ed altri finanziatori (183) - Indebitamento Finanziario corrente (508) (341) Finanziamenti a medio lungo termine – quota non corrente (391) (672) Debiti finanziari medio-lungo altri finanziatori (27) - Indebitamento Finanziario non corrente (418) (672) Totale Indebitamento Finanziario Lordo (926) (1.013) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 8.930 874 Posizione Finanziaria Netta 8.004 (139) 50 19. Fondo imposte differite Si riporta nelle seguente tabella la composizione del fondo imposte differite della Gruppo Best Union nei bilanci chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007: 31 dicembre (in migliaia di euro) 2008 2007 6 - Effetto fiscale avviamento aggregazione imprese Team 2015 422 - Totale fondo imposte differite 428 - Imposte differite su benefici per i dipendenti Il fondo imposte differite è principalmente iscritto a fronte dell’effetto fiscale differito sugli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali derivanti dall’acquisizione della controllata Team 2015 S.r.l.. 20. Altre passività non correnti (in migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 31 dicembre 2007 Depositi cauzionali 22 25 Altre passività non correnti 22 25 La voce Altre passività correnti include i depositi cauzionali ricevuti da parte dei punti vendita – esercizi commerciali che compongono la rete nazionale direttamente gestita da Best Union Company S.p.a.. I depositi cauzionali sono a garanzia del corretto riversamento degli incassi in alternativa alla fideiussione bancaria. 21. Fondi rischi e oneri Si riporta nella seguente tabella la movimentazione e la composizione dei fondi rischi ed oneri del Gruppo nei bilanci chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007: Rischi su partecipazioni Cause legali in corso Totale Saldi al 31 dicembre 2007 18 105 123 Accantonamenti 8 - 8 Utilizzi 9 70 79 Al 31 dicembre 2008 17 35 52 A breve 2008 17 35 52 A breve 2007 18 105 123 (in migliaia di Euro) Il fondo rischi su partecipazione è legato alla collegata Travel 42 S.r.l. in Liquidazione che presenta valori di patrimonio netto negativo. La quota stanziata è relativa alla percentuale di competenza della Capogruppo Best Union. Nel 2007 tale importo era pari ad Euro 18 migliaia; al 31 dicembre 2008 l’accantonamento effettuato è pari a Euro 8 migliaia. Il fondo rischi contenzioso risulta diminuito di Euro 100 migliaia ed attualmente è pari ad Euro 35 migliaia in seguito all'avvenuta definizione del contenzioso con la Società Sagis S.p.a. che ha determinato la ricassifica nella voce “altre passività correnti” per Euro 70 migliaia. Il fondo rischi al 31 dicembre 2008 risulta stanziato principalmente a fronte del contenzioso con la società Lottomatica S.p.a.. 51 22. Debiti commerciali La composizione dei debiti commerciali al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 è la seguente: (in migliaia di euro) 31 dicembre 2008 Acconti da clienti 2007 9 216 Debiti verso fornitori 2.776 2.861 Debiti commerciali e acconti da clienti 2.785 3.077 Nel corso dell'esercizio 2008 la voce acconti da clienti è diminuita in seguito della imputazione a ricavo a seguito del completamento delle transazioni coperte da acconti . 23. Debiti per imposte correnti I debiti per imposte correnti sono costituiti da quanto dovuto a fine periodo, secondo la seguente composizione: (in migliaia di euro) 31 dicembre 2008 2007 Irap 70 46 Ires 0 310 70 356 Totale Imposte Correnti 24. Altre passività correnti Le altre passività correnti sono evidenziate nella sottostante tabella: (in migliaia di Euro) 31 dicembre 2008 Debiti verso soci (Riserva distribuibile) Debiti verso dipendenti 2007 0 314 631 332 231 Debiti verso collaboratori 543 Debiti verso istituti previdenziali 181 83 Debiti verso l'erario 401 213 Altri debiti diversi 376 43 Debiti per prevendite 1.697 608 Altri debiti BT verso terzi 3.829 1.824 142 97 3.971 1.921 Ratei/risconti passive Totale debiti commerciali e altri debiti correnti I debiti verso soci, di cui l’Assemblea degli azionisti del 15 novembre 2007, aveva deliberato la distribuzione entro il 2008, sono stati corrisposti agli aventi diritto nel corso del mese di giugno 2008. La voce “Debiti verso dipendenti” comprende, tra le altre voci residuali, il debito per gli stipendi del mese di dicembre 2008 e gli stanziamenti per ferie e permessi non ancora goduti alla medesima data e si incrementa principalmente a seguito dell’acquisizione di In Service Facility S.r.l.. Nei “debiti verso collaboratori” la società iscrive gli stanziamenti relativi alle prestazioni per eventi e manifestazioni che, pur quantificati, non sono stati corrisposti alla chiusura del periodo. La voce “debiti per prevendite” è generata dalle somme incassate dalla Società in ordine alla gestione delle pre-vendite di biglietti effettuate sulla base dei contratti con i clienti, somme che alla data di riferimento del periodo sono di spettanza dei clienti. L’incremento progressivo del saldo è giustificato dallo sviluppo delle attività nel corso del 2008 rispetto al 2007. I “ratei e risconti passivi” sono rappresentati da: 52 - Ratei passivi: trattasi delle quote di costo di competenza del 2008 relativi principalmente a contratti passivi di sponsorizzazione. - Risconti passivi: trattasi di ricavi di competenza dell’esercizio 2009 relativi a contratti di assistenza e manutenzione. COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 25. Ricavi Di seguito si fornisce la composizione dei ricavi per gli esercizi 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 11.448 10.060 Totale ricavi 11.448 10.060 L’attività del Gruppo si articola principalmente in fornitura di beni e servizi alle imprese ed agli enti in genere,quali Fiere, Società sportive, Organizzatori di manifestazioni che gestiscono e producono eventi e manifestazioni, tra le quali eventi musicali, sportivi e spettacoli in genere. L’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 si è chiuso con ricavi consolidati pari ad Euro 11.448 migliaia, in crescita del 14% rispetto ad Euro 10.060 migliaia registrati nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007. Tale crescita è legata all’aumento delle prestazioni di servizio esterne erogate a nuovi clienti e ad un incremento verso i clienti esistenti (tra gli altri Udinese Calcio) dettate anche da una maggiore sensibilità sul tema della sicurezza presso gli impianti sportivi, nonché delle nuove attività sviluppate verso gli enti fieristici, sia direttamente che indirettamente tramite le società controllate. 25.1 Altri ricavi operativi Di seguito si fornisce la composizione della voce “Altri ricavi”: (in migliaia di euro) Rimborsi da clienti Sopravvenienze attive Altro Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 38 22 13 Totale altri ricavi operativi 73 2007 16 44 4 64 La voce “Altri ricavi” risulta essere residuale rispetto all’attività del gruppo Best Union ed è composta da voci comunque non caratteristici per il core business aziendale. 26. Consumi di materie prime e materiali di consumo Nella seguente tabella illustriamo la composizione della voce”Consumi di materie prime e materiali di consumo: (in migliaia di Euro) Variazione delle rimanenze di materie prime Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 89 Acquisto materie prime, sussidiarie e di consumo 540 Totale consumi di materie prime e materiale di consumi 629 2 452 454 53 27. Costi per servizi Di seguito evidenziamo la composizione della voce “Costi per Servizi” e “Costi per godimento beni di terzi”: (in migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Assistenza fiera ed eventi 4.050 3.287 Compensi a collaboratori 1.040 1.020 47 254 Compensi Amministratori 396 342 Compensi CO.CO.PRO. 413 473 Prestazioni e servizi vari 814 362 Spese pubblicitarie 625 402 Rimborsi vari 174 154 Costi gestione Pre - Vendite /Software 230 73 Manutenzione 14 16 Spese di trasporto 20 39 Emolumenti collegio sindacale 35 24 Utenze e servizi Altri costi Costi per servizi Affitti passivi Noleggi ed altri Costi per godimento beni di terzi Totale costi per servizi e godimento beni di terzi 218 7 8.076 6.453 204 152 19 23 223 175 8.299 6.628 Il Gruppo Best Union ha tre fonti di costi principali per le varie manifestazioni (fiere, eventi musicali, eventi sportivi, spettacoli in genere): - contratti passivi con società ed associazioni che forniscono servizi e che sono inseriti nella voce “Assistenza fiera ed eventi”; - utilizzo di collaboratori occasionali destinati alle varie manifestazioni ed inseriti nella voce “Compensi a collaboratori”; - utilizzo di collaboratori a progetto con il compito di supervisionare e coordinare le diverse attività in ogni singola manifestazione e/o evento, inseriti nella voce “Compensi a Co.Co.Pro.”. L’incremento in valore assoluto dei costi di assistenza fiere ed eventi e costi per compensi a collaboratori, registrato nell’esercizio 2008 rispetto al periodo precedente è legato principalmente all’aumento dei costi per il personale impiegato nelle varie manifestazioni in ragione dell’aumento dei volumi di attività La voce “utenze e servizi” ricomprendeva nel 2007 anche i costi per alcune utenze legate alla gestione di una struttura cliente come da relativa previsione contrattuale. La voce “Compensi agli amministratori” è rimasta pressoché invariata rispetto allo scorso periodo e si riferisce ai compensi di competenza di: - Luca Montebugnoli, presidente del C.d.A., per Euro 140 migliaia (Euro 60 migliaia per Best Union, Euro 80 migliaia per EBC); - Licia Montebugnoli, consigliere, per Euro 100 migliaia (Euro 50 migliaia per Best Union, Euro 50 migliaia per EBC); - Luana Sabattini, consigliere, per Euro 100 migliaia (Euro 50 migliaia per Best Union, Euro 50 migliaia per EBC). Le spese pubblicitarie sono legate a contratti passivi per sponsorizzare il marchio del gruppo durante i vari eventi. I rimborsi vari sono costituiti principalmente dai rimborsi riconosciuti al personale dipendente per le trasferte effettuate. Per quanto riguarda i “Costi per godimento beni di terzi” risultano prevalentemente costituiti dagli affitti passivi relativi all’immobile sito in Bologna, via Antonio Canova n. 16/20, in uso come sede sociale e per l’esercizio dell’attività, di proprietà di Bigstone S.r.l., parte correlata, per un importo pari ad Euro 151 migliaia annuali. Tale importo risulta altresì come impegno non cancellabile in relazione al contratto di durata pari a 6 anni in scadenza nel 2011 e rinnovabile per ulteriori 6 anni. 54 28. Costi del personale Si riporta di seguito la composizione della voce per gli esercizi 2008 e 2007: (in migliaia di euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Salari e stipendi Oneri sociali Altri costi del personale 1.195 393 33 970 339 4 Benefici correnti Accantonamento TFR Benefici successive 1.621 101 0 1.313 53 0 Benefici dovuti per la cessazione Totale costi del personale 101 53 1.722 1.366 Confrontando gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007 i costi del personale mostrano un incremento dovuto principalmente al maggior numero di dipendenti a seguito delle acquisizioni. 29. Altri costi operativi Si riporta di seguito la composizione della voce”Altri costi operativi” per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007: (in migliaia di Euro) Accantonamento perdite su crediti Perdite su crediti Oneri diversi di gestione Altri tributi Altro Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 71 10 19 17 54 Totale Altri costi operativi 171 0 28 13 15 16 72 I costi operativi risultano prevalentemente costituita da perdite su crediti e oneri diversi di gestione. Le perdite su crediti sono riferite a clienti che hanno dimostrato chiare ed evidenti difficoltà finanziarie e che sono incorsi, nell’esercizio in cui il relativo credito è stato girato a perdita, in procedure concorsuali. Negli oneri diversi di gestione sono ricomprese le sopravvenienze passive e le minusvalenze patrimoniali. 30. Ammortamenti, perdite di valore, ripristini di valore delle attività Di seguito è riportato il dettaglio della voce ammortamenti per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e al 31 dicembre 2007: (in migliaia di euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Ammortamento attività materiali Ammortamento attività immateriali 155 245 117 197 Totale 400 314 L'aumento degli ammortamenti è dovuto, per le attività materiali, all’ammortamento degli acquisti effettuati per beni a noleggio e per la ristrutturazione della sala server e, per le attività immateriali, alla attività di sviluppo di nuovi prodotti software il cui periodo di ammortamento è di tre anni sulla base della stimata vita utile ed inoltre alle nuove attività acquisite. 31. Valutazione delle partecipazioni al patrimonio netto La voce è legata alla valutazione della società Travel 42 S.r.l. (effetto negativo di Euro 8 migliaia al 31 dicembre 2008 e di Euro 13 migliaia al 31 dicembre 2007) 55 32. Proventi finanziari Di seguito riportiamo il dettaglio dei proventi finanziari per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007 e 2006: (in migliaia di euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 Interessi su c/c bancari Altri proventi finanziari 249 7 21 10 Totale 256 31 I proventi finanziari dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 includono gli interessi attivi sui conti correnti bancari 33. Oneri finanziari Di seguito riportiamo il dettaglio degli oneri finanziari per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre Finanziamenti bancari e scoperti di conto corrente Altri oneri finanziari Interessi per dilazione pagamenti Oneri Leasing Valutazione strumenti finanziari Totale 2008 2007 53 66 0 3 11 0 1 0 3 68 4 73 Tale voce è legata prevalentemente agli interessi corrisposti nel periodo di riferimento in relazione ai finanziamenti in essere. Tale voce include inoltre la valutazione degli strumenti finanziari in particolare la Società ha stipulato un contratto di Interest Rate Cap con Banca Agricola Mantovana in data 14 giugno 2006 . 34. Imposte correnti, anticipate e differite Si riportano di seguito i principali componenti delle imposte sul reddito per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007: (in migliaia di euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 2007 IRAP IRES 184 51 197 395 Rettifiche in relazione ad imposte correnti relative ad esercizi precedenti (17) 0 Imposte correnti 218 592 Imposte anticipate e differite 135 77 Totale imposte correnti, anticipate e differite 353 669 Le imposte correnti includono sia le imposte sul reddito (principalmente IRES), che l’IRAP di competenza del periodo. Per quanto attiene la fiscalità differita, oltre a quanto rinveniente dal bilancio di esercizio dell’Emittente e delle altre società incluse nell’area di consolidamento, si ricorda che vengono rilevati gli effetti fiscali differiti sulle scritture effettuate in sede di consolidamento, dove applicabile, comprese le rettifiche per adeguare i valori dei bilanci di esercizio (predisposti in conformità ai Principi Contabili Italiani) agli IFRS. La riconciliazione fra l’onere fiscale da bilancio consolidato e l’onere fiscale teorico determinato in base all’aliquota IRES applicabile all’Emittente rispettivamente per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007 è di seguito presentata: 56 Esercizio chiuso al 31 dicembre (in migliaia di Euro) 2008 2007 Risultato prima delle imposte 481 1.230 27,50% 33% Onere fiscale teorico 132 406 Imposte correnti relative ad esercizi precedenti (17) 0 Effetto IRAP 184 197 54 24 Aliquota IRES in vigore per l'esercizio Altri costi non deducibili Variazione aliquota imposte differite Totale delle differenze Totale Imposte da Conto Economico Aliquota fiscale effettiva 0 42 221 263 353 669 73,4% 54,4% L’aliquota d’imposta nominale IRES della capogruppo è pari al 27,5% nel 2008 ed al 33% nel 2007 mentre per l’IRAP è rispettivamente del 3,90% e del 4,25%. Le imposte sul reddito passano da Euro 669 migliaia nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 ad Euro 353 migliaia dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008, con un decremento di Euro 316 migliaia. L’aliquota di imposta effettiva si attesta al 73,4% rispetto al 54,4% dell’esercizio precedente. Il peggioramento è dovuto principalmente alla maggiore incidenza percentuale dell’effetto IRAP sul risultato ante-imposte. Il dettaglio delle imposte differite, rispettivamente passive ed attive, al 31 dicembre 2008 e 2007 è riportato di seguito: Stato patrimoniale ( in migliaia di Euro) Ammortamenti fiscali di costi spesati Spese di rappresentanza Fondi rischi e oneri Perdite presunte crediti Perdite presunte su rimanenze Costi di quotazione Aggregazione imprese Rettifica IFRS su costi capitalizzati Valutazione fondo TFR IAS 19 Attualizzazione crediti a medio-lungo termine Perdite pregresse Valutazione leasing metodo finanziario Valutazioni IAS 32 e IAS 39 TOTALE IMPOSTE DIFFERITE NETTE 35. 2008 2007 Conto economico 2008 2007 143 149 (11) (45) 1 3 (2) (1) 31 31 - (6) 23 10 12 (2) 4 19 (15) 0 0 501 0 (124) (423) 0 13 0 9 19 (10) (16) (21) (14) (7) (6) 0 1 (1) (2) 10 0 10 0 (1) 0 (1) 0 1 0 1 1 278 218 (135) (77) Informativa di settore Lo schema di presentazione primario del Gruppo è per settori di attività, dato che i rischi e la redditività del Gruppo risentono in primo luogo delle differenze fra prodotti e servizi offerti. Lo schema secondario è per segmenti geografici. Le attività operative del Gruppo sono organizzate e gestite separatamente in base alla natura dei prodotti e servizi forniti, ed ogni settore rappresenta un’unità strategica di business che offre prodotti e servizi diversi a mercati diversi. Il Gruppo è strutturato in due diverse aree di attività che operano in modo integrato nella fornitura di prodotti e servizi ai clienti: (i) software e sistemi: comprende la progettazione, realizzazione ed installazione di sistemi informatici utilizzati nella gestione accrediti, della prevendita dei biglietti, della biglietteria on site e del controllo accessi agli eventi; 57 (ii) servizi di personale e altri servizi: comprende, in primo luogo, i servizi di personale qualificato da destinare allo svolgimento di attività di biglietteria, accoglienza e sicurezza; in tale area di attività rientra, inoltre, la fornitura di servizi connessi alla gestione ed organizzazione dell’evento, quali, a titolo di esempio, la gestione delle pratiche amministrative e fiscali connesse all’evento, la comunicazione e la gestione del marketing sportivo. Settori di attività Le tabelle seguenti presentano i dati sui ricavi e risultati e informazioni su talune attività e passività relative ai settori di attività del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2008 e 2007: (In migliaia di Euro) Ricavi per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Vendite a terzi Vendite intersettoriali Totale ricavi Risultati per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Costi operativi allocati ai settori Risultato di settore Risultato Operativo Utile (Perdite) da società collegate valutate con il metodo del Patrimonio Netto Proventi (oneri) finanziari netti Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito Risultato netto d’esercizio A) Risultato di pertinenza di terzi B) Risultato di Gruppo Attività e passività alla data del 31 dicembre 2008 Attività operative allocate ai settori Attività non allocate ai settori Totale attività Passività operative ai settori Passività non allocate ai settori Totale passività Altre informazioni settoriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Investimenti in immobilizzazioni immateriali allocati ai settori Investimenti in immobilizzazioni materiali allocati ai settori Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali allocati ai settori Rivalutazioni/(Svalutazioni) di partecipazioni Software e sistemi Servizi di pulizia Servizi di Personale Elisioni Consolidato 3.613 41 3.654 7.622 0 7.622 286 0 286 0 (41) (41) 11.521 0 11.521 (3.622) 32 32 (7.338) 284 284 (302) (16) (16) 41 0 0 (11.221) 300 300 0 0 0 0 (8) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 188 480 (353) 128 (25) 153 3.536 0 3.536 4.054 0 4.054 6.465 0 6.465 3.016 0 3.016 872 0 872 672 0 672 0 0 0 0 0 0 10.880 8.930 19.810 7.742 925 8.667 428 1.769 0 0 2.197 347 0 63 0 410 340 55 0 400 0 0 0 (8) 5 0 58 (In migliaia di Euro) Ricavi per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Vendite a terzi Vendite intersettoriali Totale ricavi Risultati per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Costi operativi allocati ai settori Software e sistemi 3.564 Servizi di Personale Elisioni Consolidato 6.560 49 10.124 (49) 0 3.613 6.560 (49) 10.124 (3.112) (5.776) 49 (8.839) Risultato di settore 501 784 0 1.285 Risultato Operativo 501 784 0 1.285 Utile (Perdite) da società collegate valutate con il metodo del Patrimonio Netto (13) Proventi (oneri) finanziari netti (42) Risultato prima delle imposte 1.230 Imposte sul reddito (669) Risultato netto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Risultato di pertinenza di terzi 561 (4) Risultato netto per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Attività e passività alla data del 31 dicembre 2007 Attività operative allocate ai settori 565 4.276 3.078 (300) Attività non allocate ai settori 7.054 873 Totale attività 4.276 3.078 (300) 7.927 Passività operative ai settori 3.495 2.576 (300) 5.771 3.495 2.576 (300) 6.784 113 3 116 77 28 105 291 23 314 Passività non allocate ai settori Totale passività Altre informazioni settoriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007 Investimenti in immobilizzazioni immateriali allocati ai settori Investimenti in immobilizzazioni materiali allocati ai settori Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali allocati ai settori Rivalutazioni/(Svalutazioni) di partecipazioni 36. 1.013 (13) Utile per azione L’utile base per azione è calcolato dividendo l’utile netto dell’esercizio attribuibile agli azionisti ordinari dell’Emittente per il numero medio ponderato delle azioni in circolazione nel relativo esercizio sociale. L’utile per azione diluito non evidenzia differenze rispetto all’utile base per azione in quanto non sono presenti obbligazioni convertibili o altri strumenti finanziari con effetti diluitivi. Nel seguito sono esposti l’utile netto e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo dell’utile per azione: 59 (In migliaia di Euro) Esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 Utile netto attribuibile agli azionisti 2007 153 565 Esercizio chiuso al 31 dicembre (In migliaia di Euro) Numero di azioni ordinarie all’inizio del periodo 2008 2007 5.711.948 6.143.424 - (431.476) Incremento del periodo per aumento Capitale Sociale 3.207.500 - Numero di azioni ordinarie alla fine del periodo 8.919.448 5.711.948 Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini dell’utile base e diluito per azione 7.675.404 5.906.969 0,02 0,096 Incremento del periodo per acquisto azioni proprie Utile per azione base e diluito (importo in euro) La società ha ricevuto in data 28 gennaio 2008 il provvedimento di ammissione alla quotazione delle proprie azioni ordinarie sul Mercato Expandi da parte di Borsa Italiana S.p.A. e in data 30 aprile 2008 ha ricevuto da Consob il Nulla Osta alla pubblicazione del Prospetto Informativo concernente l’Offerta Pubblica di vendita e sottoscrizione. In data 15 maggio 2008 si è conclusa l’Offerta Globale ed in data 19 giugno 2008 è stata esercitata l’opzione Greenshoe per n. 87.500 azioni. Il primo giorno di quotazione della società Best Union Company spa è stato il 20 maggio 2008. L’Offerta Globale, inclusa la Greenshoe, ha riguardato 3.597.500 azioni Best Union company S.p.A., pari al 38,47 % circa del capitale sociale post Offerta Globale e post Greenshoe della Società. In seguito dell’Offerta Globale e della Greenshoe il capitale sociale della Società è stato portato ad Euro 4.675.462 suddiviso in n. 9.350.924 azioni. 60 37. Rapporti con parti correlate Al 31 dicembre 2008 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella: 31 dicembre 2008 (in migliaia di Euro) Società L.M. Consulting s.r.l. Italiacasting s.r.l. AEmil Banca Travel 42 s.r.l. In liquidazione Inservice Eventi e Comunicazioni EBC Consulting s.r.l. Studio Tinti Bigstone Srl General Union s.r.l. In liquidazione Luca Montebugnoli Crediti commerciali 183.198 7.988 Crediti finanziari - - 2.612.073 - 65.707 7.988 90.944 65.000 141.868 Debiti Finanziari - 38.466 59.813 - - Ricavi - Incassi - Debiti - - - - Costi Pagamenti 110.480 960.000 - - - 9.139 37.548 3.204 38.225 - 39.605 2.300 42.543 - - 16.800 - 960 - 26.960 14.844 - - - - - - 50.531 383.553 33.750 - - - 1.543 - 139.067 97.230 - - - - - - 1.207 - - - - - - - 48.699 - Licia Montebugnoli - - - - - - - 132.900 Luana Sabattini - - - - - 65.000 - 132.900 263.161 2.612.073 168.566 218.057 186.914 65.000 364.586 1.783.676 Totali Al 31 dicembre 2007 i rapporti con le suddette parti sono riassunti nella seguente tabella: 31-dic-07 (in migliaia di Euro) Società L.M. Consulting S.r.l. EBC Consulting Aemil Banca Crediti Ricavi Incassi Saldo c/c Debiti Costi Pagamenti 195 38 63 - - - - 8 19 9 - 12 21 8 14 67 108 76 - - - Kenetscheider Alessandra - - - - - 159 165 Studio Tinti - - - - 9 38 43 Cedacri spa - - - - 4 95 109 34 - - - 1 136 163 Pavarotti International S.r.l. - - 15 - - - - Tru Blu S.r.l. 2 - - - - - - General Union S.r.l. in liq. 5 - - - - 5 - Union Service S.r.l. - - - - 12 15 Licia Montebugnoli - - - 133 - - - - 133 - Luana Sabatttini - - Luca Montebugnoli - - - - - 124 195 76 466 503 Bigstone S.r.l. Totale 258 48 340 Il credito verso L.M. Consulting S.r.l. si riferisce per Euro 195 migliaia alla cessione del 20% di Muvi da parte di Best Union e dei crediti vantati dall’emittente nei confronti di Europonteggi e Buy Image. Il debito verso i soci Luca Montebugnoli, Licia Montebugnoli e Luana Sabattini era relativo alla quota residua della distribuzione di una riserva da conferimento,il cui pagamento è stato effettuato nell’esercizio 2008.. Le altre operazioni con parti correlate si riferiscono principalmente a rapporti di natura commerciale e di prestazioni di servizi. 38. Dividendi pagati e proposti Nel mese di novembre 2007 l’Assemblea degli Azionisti ha deliberato il pagamento avvenuto poi nel mese di giugno 2008 del debito verso soci iscritto nel passivo per Euro 314 migliaia e relativo alla distribuzione della riserva di conferimento presente nel patrimonio individuale della controllata EBC S.r.l., nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2003 e di cui nel corso del 2004 era stata deliberata la distribuzione. 61 39. Strumenti Finanziari La società ha stipulato un contratto di Interest Rate Cap con Banca Agricola Mantovana in data 14 giugno 2006. Le principali condizioni contrattuali sono cosi riassunte: Nozionale: Stipula: Data iniziale: Scadenza: Tasso di interesse: Strike price (Cap): Premio iniziale: Euro 418 14 giugno 2006 21 giugno 2006 21 giugno 2010 Euribor 3 mesi – Act/360 rilevazione mensile anticipata 4,00% Euro 4. Tale contratto rappresenta uno strumento derivato stipulato dalla Società al fine di mitigare la propria esposizione al rischio di tasso di interesse derivante dal finanziamento stipulato con Cassa di Risparmio di Cento; in particolare, l’obiettivo di copertura perseguito è quello di definire un limite massimo, pari al prezzo di esercizio dell’opzione maggiorato da uno spread contrattuale, all’onerosità del finanziamento sottostante. Ai fini dell’applicazione dei principi contabili IAS/IFRS tale contratto non è contabilmente identificabile come operazione di copertura, pertanto le variazioni di fair value del derivato analizzato sono state contabilizzate a conto economico. Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 l’effetto sul patrimonio netto e sul risultato d’esercizio della valutazione al fair value dello strumento derivato è rispettivamente negativo per Euro 3 migliaia e negativo per Euro 2 migliaia. Al 31 dicembre 2007 l’effetto sul patrimonio netto e sul risultato d’esercizio della valutazione al fair value dello strumento derivato è rispettivamente negativo per Euro 1 migliaia e negativo per Euro 4 migliaia. 40. IMPEGNI NON RISULTANTI DALLO STATO PATRIMONIALE Gli impegni non risultanti dallo stato patrimoniale sono i seguenti: (in migliaia di Euro) Ente/Banca Banca Popolare di Milano scarl Scadenza 2008 2007 Note A revoca 1 a Aemil Banca scarl 30/06/2008 25 b Banca Popolare dell'Emilia Romagna 15/06/2006 - c Unipol Assicurazioni 18/05/2009 - d Unicredit banca 30/04/2010 70 e Banca Popolare di Milano Scarl 30/06/2008 - f Banca Popolare di Milano Scarl 31/08/2007 70 Merce terzi presso società - f 14 g Unipol Banca 26/02/2009 3 h Unipol Banca 26/03/2009 5 i Unipol Banca 22/04/2009 15 l Unipol Banca 31/07/2009 21 m Unicredit 30/06/2012 159 n Unipol Banca 29/08/2009 75 o Unipol Banca 20/07/2009 28 p Totale 376 110 62 a Fideiussione rilasciata a Questura di Bologna per licenza prevendita b Gestione PalaGalassi di Forlì c Calcio Catania d Muvi S.r.l. rimborso iva e Fideiussione a favore Fiera di Vicenza per gestione servizi ausiliari f Fideiussione a garanzia pagamento rate leasing operativi g Biglietti e merce c/visione h Fideiussione rilasciata a Prefettura di Cesena i Fideiussione rilasciata a Prefettura di Bologna l Fideiussione rilasciata a Prefettura di Trieste m Fideiussione rilasciata a Prefettura di Firenze n Fideiussione rilasciata a Fiera di Milano o Fideiussione rilasciata a Prefettura di Bologna p Fideiussione rilasciata a Teatro Massimo Procedimenti Giudiziari ed Arbitrali Il Gruppo risulta essere parti in alcuni procedimenti civili, attivi e passivi, qui di seguito riepilogati. Sagis S.p.A., attualmente in fallimento. Si tratta di un procedimento civile passivo pendente avanti il Tribunale di Bologna. La causa è stata intentata dalla Sagis S.p.A. per il pagamento di Euro 1.378 migliaia oltre I.V.A. richiesto a fronte di un preteso inadempimento contrattuale della capogruppo, che sarebbe stato posto in essere in occasione del Gran Premio di Formula 1 nel 2005. La Capogruppo si è costituita svolgendo domanda riconvenzionale per danni del valore di Euro 350 migliaia. Nelle more del giudizio la società attrice è fallita ed il processo è stato conseguentemente interrotto. Il curatore ha riassunto la causa dopo l’interruzione per dichiarazione di fallimento; la Capogruppo si è costituita all’udienza del 10 gennaio 2008 ed il processo è stato rinviato all’udienza del 1 aprile 2008 per la formulazione delle istanze istruttorie delle parti. In data 1 aprile 2008 il giudice ha disposto la formulazione delle istanze istruttorie delle parti concedendo il termine fino al 13 novembre 2008 per la formulazione delle istanze e fino al 13 dicembre 2008 per le rispettive controdeduzioni. La Società ha definito positivamente in data 26 marzo 2009 la controversia con la procedura con un onere complessivo di Euro 195 migliaia, recepito per il maggior costo di Euro 45 migliaia, rispetto al preventivato, nel bilancio 2008. Il versamento dell’importo concordato di Euro 195 migliaia è stato per Euro 100.migliaia effettuato contestualmente alla definizione del procedimento mentre il saldo sarà versato entro il 30 Giugno 2009. Lottomatica S.p.A. La Capogruppo ha fatto opposizione avverso un decreto ingiuntivo di pagamento emesso e notificato a richiesta di Lottomatica S.p.A. Best Union contesta di dovere l’importo ingiunto, pari ad Euro 49 migliaia. L’importo del debito di cui si tratta, in contestata ipotesi ascrivibile alla Capogruppo, è inerente l’attività di gestione congiunta delle attività di biglietteria per il Gran Premio di San Marino 2003. Nel corso del procedimento di opposizione, che pende avanti al Tribunale di Bologna, la Capogruppo ha formulato un’offerta transattiva che prevede il pagamento a Lottomatica S.p.A. dell’importo di Euro 30 migliaia. Successivamente il Tribunale ha rinviato la trattazione della causa nell’anno 2010. Gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, prevedono di poter chiudere la controversia con esito positivo in accordi stragiudiziali. Wincor Nixdorf Retail S.r.l. La Capogruppo ha richiesto ed ottenuto dal Tribunale di Bologna un decreto ingiuntivo di pagamento per Euro 348 migliaia oltre interessi, a fronte della fornitura del prodotto hardware Tbox e del prodotto software TPlus realizzati nel corso degli anni dal 2004 al 2006. La debitrice ha proposto opposizione, eccependo di essere a sua volta creditrice dell’importo di Euro 16 migliaia. Per il proprio preteso controcredito, la Wincor Nixdorf Retail S.r.l. ha chiesto ed ottenuto dal Tribunale di Pistoia, sezione di Monsummano Terme, un decreto ingiuntivo che la Capogruppo ha tempestivamente opposto. La provvisoria esecuzione del decreto è stata negata, su istanza della Capogruppo. Il merito dell’intera controversia, per patto tra le parti, deve essere devoluto ad arbitri. Le parti hanno provveduto ciascuna a nominare il proprio arbitro, ma la Capogruppo ha per ben due volte proposto istanza di ricusazione dell’arbitro nominato dalla debitrice, avendo questa nominato in prima istanza il proprio legale incaricato in sede di opposizione al decreto ingiuntivo e dunque chiaramente in conflitto di interessi, ed in seconda istanza il procuratore domiciliatario di questi, del pari in conflitto di interessi. L’udienza per la discussione 63 delle istanze di ricusazione, riunite in unica procedura, si è tenuta il 14 marzo 2008 avanti il Presidente del Tribunale di Bologna, il quale si è riservato la decisione, annunciando che non potrà prenderla in tempi brevi, a causa dei suoi carichi di lavoro. Il Collegio arbitrale ha sciolto in data 3 marzo 2009 la riserva ammettendo le sole prove orali. Il procedimento è fissato al 06 aprile 2009. Gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, ritengono che la vertenza promossa da Wincor Nixdorf Retail S.r.l. sia infondata e ritengono il rischio limitato al solo tempo di incasso del credito. Carmassi. Si tratta di una causa di lavoro, pendente avanti il Tribunale del Lavoro di Lucca. In tale procedimento, un ex associato in partecipazione, ha chiesto il pagamento di compensi arretrati per Euro 17 migliaia circa. La società convenuta si è costituita in giudizio ed ha dispiegato domanda riconvenzionale per risarcimento di danni quantificati in Euro 40 migliaia circa. Durante al prima udienza svoltasi il 7 febbraio 2008, il Giudice del Lavoro ha ordinato l’esibizione in giudizio della documentazione fiscale richiesta dalla controparte ed ha ammesso due testi per parte. La prossima udienza è stata fissata nell’autunno del corrente anno. Gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, prevedono di poter chiudere la controversia con esito positivo. Fiera di Forli S.p.A. La EBC S.r.l. ha richiesto ed ottenuto dal Tribunale di Bologna un decreto ingiuntivo di pagamento per Euro 153 migliaia relativi alle attività svolte in merito alla gestione degli spazi ed eventi all’interno del Palafiera di Forlì negli anni 2005 e 2006. La debitrice Fiera di Forlì S.p.A. ha proposto opposizione a tale decreto ingiuntivo ed ha eccepito che la controversia debba essere devoluta al giudizio di un arbitro unico come da accordi tra le parti. Pertanto, secondo quanto previsto dai predetti accordi contrattuali, si è proceduto ad incaricare il Presidente della Camera di Commercio alla nomina di un arbitro per il merito della controversia. L’arbitro nominato ha fissato la prima udienza avanti a sé per la data dell’11 marzo 2008, invitando le parti a precisare in quella sede le loro richieste definitive. La debitrice Fiera di Forlì S.p.A. ha opposto in compensazione un proprio preteso credito per l’importo di Euro 99 migliaia. L’arbitro, dopo un lungo confronto tra le parti, ha rinviato all’udienza del 15 aprile 2008. Successivamente al rinvio in data 16 febbraio 2009 e 03 marzo 2009 sono state ammesse le prove orali con l’audizione dei vari testi. L’ammontare complessivo delle richieste delle controparti derivanti dalla totalità dei contenziosi in essere è pari ad Euro 376 migliaia considerando che con il Fallimento Sagis Spa si è raggiunto un accordo per una transazione di Euro 195 migliaia come sopra riportato. Nei confronti di tali controparti, il Gruppo ha intrattenuto nel passato rapporti commerciali che hanno portato alla iscrizione di posizioni creditorie e debitorie reciproche. A fronte dei rischi derivanti da tali contenziosi nel bilancio consolidato del Gruppo alla data del 31 dicembre 2008, risultano iscritti Euro 321 migliaia rappresentativi della somma che gli amministratori, sentito anche il parere dei consulenti legali, ritengono congrua in relazione al rischio derivante dai contenziosi sopra citati e costituiti dal fondo rischi ed oneri per Euro 35 migliaia e da passività nette per Euro 286 migliaia. Il citato importo delle passività nette di Euro 286 migliaia rappresenta il saldo netto delle posizioni creditorie e debitorie iscritte a fronte di prestazioni rese e ricevute nell’ambito dei contratti sottoscritti con le controparti sospese in attesa della definizione dei contenziosi. 41. Eventi successivi alla data di bilancio Per quanto riguarda la gestione 2009, il budget stilato e l’andamento dei primi mesi fanno prevedere un andamento positivo della Società e del Gruppo nel suo complesso. Da segnalare nel 2009: • sottoscrizione di un contratto di outsourcing quadriennale con Lingotto Fiere contratto, che permetterà di erogare una ulteriore gamma di servizi; • sottoscrizione di un contratto con Fiera di Rimini per la gestione del parcheggio costituendo un Associazione Temporanea di Impresa con una cooperativa del luogo; • sottoscrizione di un contratto con Fiera di Bologna inerente a servizi grafici e più specificatamente nell’ambito della grafica cartellonistica. 42. ALTRE INFORMAZIONI Informazioni ai sensi dell’Art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’Art.149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell’esercizio 2008 (al netto delle spese accessorie) per i servizi di revisione contabile 64 (importi in migliaia di Euro) Revisione Contabile Capogruppo Revisione Società Controllate Soggetto che ha erogato il servizio Corrispettivi di dell’esercizio 2008 competenza Reconta Ernst & Young S.p.a. Reconta Ernst & Young S.p.a. 41,5 14,5 TOTALE 56 GRUPPO BEST UNION Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Luca Montebugnoli ALLEGATO DEL REGOLAMENTO EMITTENTI Carica ricoperta Periodo per cui è stata ricoperta la carica Montebugnoli Luca Presidente e Amministratore Delegato 01/01/2008 31/12/2008 Montebugnoli Licia Consigliere Delegato 01/01/2008 31/12/2008 Sabattini Luana Consigliere 01/01/2008 31/12/2008 Tinti Claudio Consigliere 01/01/2008 31/12/2008 Piccorossi Silvano Consigliere 01/01/2008 31/12/2008 Mantovani Nicoletta Consigliere 01/01/2008 31/12/2008 Muratori Gianluca Consigliere Indipendente 01/01/2008 31/12/2008 Persiani Maurizio Consigliere Indipendente 01/01/2008 31/12/2008 Martinelli Giovanni Direttore Generale 01/01/2008 31/12/2008 Stefano Luigi Presidente Collegio Sindacale 01/01/2008 31/12/2008 Gambini Massimo Sindaco Effettivo 01/01/2008 31/12/2008 Nobile Luca Sindaco Effettivo 01/01/2008 31/12/2008 Cognome e nome Scadenza della carica Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Data approvazione Bilancio 2008 Emolumenti per la carica nella società che redige il bilancio Benefici non monetari Bonus e altri incentivi Altri compensi 60.000 - - 79.800 50.000 - - 49.800 50.000 - - 49.800 3.410 - - - 3.279 - - - 3.279 - - - 3.087 - - - 3.087 - - - - - - 84.290 13.818 - - - 10.348 - - - 10.348 - - - 65 Allegato A Best Union Company S.p.A. Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008 Attestazione ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob n.11971 del 14.2.199 Allegato B Best Union Company S.p.A. Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2008 Relazione della società di revisione ai sensi dell’art. 156 del D. Lgs. 24.2.1998, n.58