Compliance 2010
La sfida di integrazione dei controlli interni
Compliance in Banks 2011
Stato dell’arte e prospettive di evoluzione
Il ruolo della Compliance nella
definizione strategica delle relazioni
con i clienti. Focus sui servizi di
investimento alla clientela individuale.
Mauro Carcano
Manager
Prometeia
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Agenda
● I livelli di intervento
● Livello «processi e sistemi»
● Livello «strategie»
1
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Conformità dei servizi di investimento (1|3)
LIVELLI DI INTERVENTO
Modelli di business, politiche
«commerciali»
Processi di erogazione e governo dei
servizi, piattaforme a supporto
dell’operatività
Singoli «atti» nei quali si sostanzia
l’erogazione dei servizi
2
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Conformità dei servizi di investimento (2|3)
scarso presidio a livello «strategie»
azione poco incisiva sul livello «processi e sistemi»
ampio margine di rischio di conformità
a livello delle singole «transazioni»
strategie processi/
sistemi
OBIETTIVO:
ridimensionare l’attività di controllo a livello di
«transazioni», onerosa e poco efficace
strategie
processi/
sistemi
3
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Conformità dei servizi di investimento (3|3)
COME ?
strategie
livello «STRATEGIE»: partecipare alla definizione di
modelli di servizio e di obiettivi strategici
che siano intrinsecamente conformi
processi/sistemi
transazioni
livello «PROCESSI e SISTEMI»: superare la logica
della separazione tra i criteri che
guidano lo sviluppo dei sistemi a
supporto dell’erogazione dei servizi e
quelli alla base dei sistemi di controllo
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Agenda
● I livelli di intervento
● Livello «processi e sistemi»
● Livello «strategie»
5
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «processi e sistemi» (1|3)
Piattaforma di
erogazione dei
servizi
Gestori
Manager
WM
E
T
N
IE
C
I
F
F
E
IN
Sistema dei controlli
Compliance
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «processi e sistemi» (2|3)
QUALE OBIETTIVO PER LA F.C. ?
partecipare alle attività di disegno dei sistemi a supporto
dell’erogazione dei servizi di investimento al fine di garantirne la
coerenza con le logiche sottostanti ai modelli di servizio ed agli
obiettivi strategici
esigere l’inserimento di funzionalità di controllo e reporting negli
stessi sistemi utilizzati per l’erogazione dei servizi
7
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «processi e sistemi» (3|3)
Erogazione dei
servizi +
controlli
Gestori
Manager
WM
Compliance
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Agenda
● I livelli di intervento
● Livello «processi e sistemi»
● Livello «strategie»
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie» (1|3)
RONEROSITÀ DELLE EGOLE
QUALE OBIETTIVO PER LA FC ?
1
MdB
«ottimale»
2
Rischio di non
conformità
supportare l’alta
direzione nell’assunzione
di scelte consapevoli in
materia di
posizionamento e di
strategie di business
MdB «non ottimale»
ARTICOLAZIONE DEL BUSINESS
CONCETTUALE
10
Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie» (2|3)
1
EVITARE LA SOVRA-REGOLAMENTAZIONE
È opportuno tenere sotto controllo l’eccessiva
stratificazione normativa, prevedendo anche delle
revisioni periodiche dell’intero corpus normativo
riferito ai servizi di investimento con l’obiettivo
dell’adozione di un «testo unico».
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie» (3|3)
2
EVIDENZIARE I RISCHI CONNESSI ALLE SCELTE
In order to have an effective oversight and
control over the activities of investment
firms, the management body should be
responsible and accountable for the overall
strategy of the investment firm … The
management body should assume clear
responsibilities across the business cycle of
the investment firm, in the areas of the
identification and definition of the strategic
objectives of the firm, … , of the definition of
the overall policies governing the provision
of services and activities, including the
remuneration of sales staff and the approval
of new products for distribution to clients.
CONSIDERANDO 39
La
FC
supporta
il
top
management
nell’assunzione
consapevole di rischi legati alle
scelte di tipo strategico, sia in
fase di disegno di modelli di
business («setup») sia in sede di
adozione
di
decisioni che
hanno
impatto sulla
conformità dei
modelli («fase
gestionale»).
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: ambiti di intervento
Budget e incentivazione
Monitoraggio
Catalogo prodotti
Posizionamento
Modello di tutela
Processo di produzione
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: posizionamento
FASE DI SETUP
X Criteri di classificazione e segmentazione della clientela
X Quali servizi per quali clienti su quali canali
X Criteri per la definizione del perimetro finanziario di riferimento
(aggregazione cointestazioni)
X Oggetto dei servizi (ad es. nel caso di consulenza: tipo di operazioni che
possono essere raccomandate)
X Modalità di remunerazione dei servizi
FASE DI GESTIONE
X Definizione e variazione delle condizioni economiche effettivamente
applicate
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: modello di tutela
FASE DI SETUP
X Profilatura della clientela: questionari, dimensioni considerate,
metodologie
X Valutazione dei prodotti: criteri per la stima dei fattori di rischio,
metodologie di pricing e unbundling,
X Appropriatezza e adeguatezza: dimensioni considerate (mercato, liquidità,
concentrazione, …), perimetro (prodotto, portafoglio, singolo obiettivo),
metodologie di calcolo, criteri per l’individuazione delle soglie, trattamento
raccomandazioni «migliorative», eccezioni
X Materiale informativo: contenuto, responsabilità, processo di produzione e
controllo
FASE DI GESTIONE
X Parametrizzazione dei modelli di profilatura e di verifica in funzione del
contesto di mercato
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: produzione
FASE DI SETUP
X Definizione del processo di produzione delle raccomandazioni di
investimento individuando le funzioni aziendali responsabili di ciascuno
step con i relativi vincoli operativi; particolare attenzione andrà posta
all’individuazione dei margini di discrezionalità delle risorse che erogano i
servizi
X Disegno delle metodologie sottostanti alle varie fasi del processo (ad es.
ottimizzazione portafogli modello, algoritmi di replica, …)
X Definizione delle regole per l’aggiornamento dei parametri della
piattaforma
FASE DI GESTIONE
X Parametrizzazione periodica della piattaforma per l’erogazione dei servizi
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: catalogo prodotti
FASE DI SETUP
X Definizione a livello generico delle tipologie di prodotti accessibili
in funzione dei diversi servizi, target di clientela, modelli di servizio,
modalità di remunerazione
X Disegno del processo di inserimento in catalogo di nuovi prodotti e
attribuzione di deleghe in materia
X Definizione delle politiche sottostanti alla verifica di compatibilità tra i
prodotti da inserire in catalogo ed il target di clientela
X Definizione delle politiche sottostanti agli accordi con le società prodotto
anche con riferimento a diversi segmenti di clientela
FASE DI GESTIONE
X Gestione del catalogo: approvazione di singoli prodotti o tipologie di
prodotto, verifica di compatibilità con le esigenze dei clienti
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: monitoraggio
FASE DI SETUP
X Assunzione di impegni con i clienti in merito ai servizi di controllo
nel tempo della situazione dei portafogli in termini di rendicontazione
periodica e di monitoraggio di dimensioni significative
X Definizione dei processi di erogazione dei servizi di controllo, prevedendo
le relative responsabilità e le regole sottostanti alla parametrizzazione
della piattaforma di erogazione
X Definizione della azioni da intraprendere nel caso in cui le dimensioni sotto
controllo assumano dei valori che eccedono determinate soglie
FASE DI GESTIONE
X Parametrizzazione degli agenti di monitoraggio in funzione del contesto di
mercato
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Livello «strategie»: budget e incentivazione
FASE DI SETUP
X Disegno del processo di costruzione del budget che preveda
l’identificazione delle varie fasi e delle responsabilità di ciascuna funzione
aziendale coinvolta
X Definizione di metodologie oggettive da adottare nei processi di
costruzione e ripartizione dei budget (ad es. analisi microfondata sui
portafogli dei clienti, modalità di stima sviluppo)
X Disegno del processo di predisposizione del sistema di incentivazione ed
individuazione dei principi generali sottostanti
FASE DI GESTIONE
X Definizione budget e sistema di incentivazione di ogni esercizio
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Budget: modello top-down
Obiettivi
aziendali
Obiettivi distributivi di
periodo
PRODOTTI
MASSE
Prodotto1
800 M€
Prodotto2
1600 M€
Prodotto n
1100 M€
Input alle unità
organizzative di
rete
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Budget: evoluzione del processo
Top-down
Top-down +
analisi
Budget
«microfondato»
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Budget: modello microfondato
FONTI
INVESTIMENTI
IMPORTI
Fonte 1
Investimento 1
800 M€
Fonte 2
Investimento 2
1600 M€
Fonte n
Investimento n
1100 M€
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Servizi di investimento: la definizione strategica delle relazioni con i clienti.
Grazie
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