La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione
nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività finanziaria imposti
dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di
attuazione
Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
Roma, 18 luglio 2013 – intervento del Dott. Ben Hur La Posta
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Provvedimenti Covip
Le strategie di vigilanza della Covip
La recente produzione normativa ha concorso alla creazione di un formidabile
strumento di vigilanza.
Fra altre disposizioni, sono risultate particolarmente efficaci:
La Circolare del 17 maggio 2011
La Delibera del 16 marzo 2012:
Le segnalazioni di vigilanza (in corso di definizione)
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Provvedimenti COVIP
la Circolare del 17 maggio 2011:
Mappa le inefficienze del sistema di previdenza complementare rilevate nel
corso di una decennale attività ispettiva
Invita le forme pensionistiche all’autovalutazione
Orienta l’azione di Vigilanza ispettiva dell’Autorità
Ne ispira l’azione normativa
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Provvedimenti Covip
La delibera del 16 marzo 2012:
-
Istituisce l’obbligo di definire obiettivi e strategie dell’attività finanziaria dei fondi
-
Individua i criteri di attuazione della politica di investimento
-
Impone l’obbligo di controlli periodici e ne definisce le modalità
-
Definisce compiti e responsabilità dei soggetti coinvolti
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Provvedimenti Covip
Le segnalazioni di vigilanza (in corso di definizione):
-
Standardizzano la comunicazione periodica tra i fondi e Covip
-
Realizzano un capillare patrimonio informativo di sistema
-
Consentono all’Autorità di costruire indicatori di performance per l’evidenza e
la valutazione degli andamenti del settore
-
Consentono la comparazione fra situazioni omogenee in fondi diversi
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Obiettivo strategico della Covip è il superamento di occasionalità e
dilettantismo nella gestione del «risparmio previdenziale»
L’evoluzione normativa imprime una forte spinta verso una
generalizzata professionalizzazione dei comportamenti della Governance
dei fondi imponendo l’assunzione di tecniche operative moderne ed
efficienti, più rispondenti al ruolo che «la previdenza complementare» è
chiamata a svolgere nell’attuale contesto sociale.
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Compiti e responsabilità dei soggetti coinvolti nelle varie fasi
del procedimento di investimento.
In particolare l’art. 5 comma 2, identifica quelli del CdA che:
Definisce e adotta la politica di investimento idonea al raggiungimento degli
obiettivi strategici e ne verifica il rispetto. A tal fine:
Esamina i rapporti sulla gestione finanziaria
Valuta le proposte della funzione finanza
Valuta le raccomandazioni dei comitati finanziari e degli Advisor
Delibera l’affidamento e la revoca dei mandati di gestione ovvero, in caso di
gestione diretta, individua i soggetti incaricati della gestione.
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Segue responsabilità del C.d.A
Revisiona periodicamente e modifica, se necessario, la politica di
investimento.
Esercita il controllo sull’attività svolta dalla funzione finanza, assumendo
le relative determinazioni.
Approva le procedure interne della gestione finanziaria, tenendo conto delle
proposte formulate dalla funzione finanza
Definisce la strategia in materia di esercizio dei diritti di voto spettanti al
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
fondo
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Cosa cambia rispetto al passato
per la responsabilità dei Componenti dei C.d.A.
Sono state dettate regole comportamentali precedentemente
confinate nel generico comportamento del «buon padre di famiglia».
La responsabilità è, quindi, strettamente collegata:
al loro puntuale adempimento
ovvero
alla evidenza di adeguate motivazione circa il loro disattendimento
È stato prescritto l’esercizio del controllo sull’attività svolta dalla
funzione finanza
È la novità introdotta dal provvedimento.
Non basta più la sola predisposizione di adeguate funzioni di controllo
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
In conclusione
Il nuovo quadro operativo:
Prescrive comportamenti «virtuosi» in un settore (Area Finanza) di
vitale importanza per i fondi sino a ieri rimessi alla buona volontà di
Amministratori «illuminati»
Prevede l’applicazione di tecniche «specifiche»
e di «alta
professionalità» operativa (che, tuttavia, non sempre sono nelle
«corde» di tutti gli amministratori)
Richiede, quindi, l’ausilio di collaborazioni altrettanto «specifiche»
che forniscano al C.d.A. sofisticati strumenti di controllo
della
complessa attività di gestione finanziaria
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Il quadro sanzionatorio
Art. 19 quater del D.lgs 252/2005 (Sanzioni amministrative)
Comma 2: I Componenti degli organi di amministrazione e di
controllo, i responsabili delle forme pensionistiche complementari ……
che:
a)
Omissis
b)
Non osservano le disposizioni previste dagli artt. 5, 6, 7, 11, 14, 15,
15bis e 20 ovvero le disposizioni generali o particolari emanate dalla
Covip in base ai medesimi articoli ovvero in base all’art. 19 del
presente decreto, sono puniti con la sanzione amministrativa
pecuniaria da euro 500 a euro 5,000
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Segue Il quadro sanzionatorio
Art. 19 del D.lgs 252/2005
Comma 2
lett. e): verifica le linee di indirizzo della gestione ….
Lett. i): esercita il controllo sulla gestione tecnica , finanziaria, contabile
delle forme pensionistiche…….anche mediante ispezioni presso le
stesse…….
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
«La responsabilità diretta degli Amministratori dei Fondi pensione nell’esecuzione dei controlli periodici nell’attività
finanziaria imposti dalla delibera Covip del 16 marzo 2012: metodologie e strumenti di attuazione»
_______________________________________________________________________________________________
Segue Il quadro sanzionatorio
Art. 6 del D.lgs 252/2005
Comma 5 quater:
Secondo modalità definite dalla Covip, i fondi pensione…….
predispongono apposito documento sugli obiettivi e sui criteri della
propria politica di investimento……
Art. 5 del D.lgs 252/2005
Comma 3: il Responsabile della forma pensionistica verifica che la
gestione della stessa sia svolta nell’esclusivo interesse degli aderenti,
nonché nel rispetto della normativa vigente ….in particolare vigila
sul rispetto dei limiti di investimento, complessivamente e per ciascuna
linea in cui si articola il fondo, ……e sulle buone pratiche ai fini di
garantire la maggiore tutela degli iscritti.
Roma 18 luglio 2013 | Ben Hur La Posta - Il rilievo dei controlli nel sistema di vigilanza
