Metodi quantitativi per le applicazioni finanziarie

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Metodi quantitativi per le applicazioni finanziarie
PROF. GIOVANNI ZAMBRUNO
OBIETTIVO DEL CORSO
Il corso intende presentare e discutere i modelli quantitativi più diffusi per la
valutazione e la gestione degli strumenti finanziari quotati (titoli obbligazionari,
azionari, derivati etc.), nonché per una corretta analisi dei mercati finanziari. È
quindi rivolto sia a coloro che professionalmente operano nel settore degli
investimenti finanziari, sia a tutti gli interessati a comprendere i meccanismi della
Finanza e dei mercati.
PROGRAMMA DEL CORSO
1. Richiami di Matematica Finanziaria tradizionale: leggi a due variabili
temporali, intensità di interesse, tassi di rendimento di operazioni certe. I
concetti di base: arbitraggio e completezza.
2. Teoria delle scelte razionali: funzione di utilità attesa e teorema di
rappresentazione.
3. Valutazione e gestione di portafogli obbligazionari: yield, duration, convexity,
immunizzazione. La struttura per scadenza dei tassi. Teorema di Fisher-Weil.
4. Valutazione e gestione di portafogli azionari: diversificazione e frontiera
efficiente di Markowitz. Conseguenze sull’equilibrio del mercato finanziario: il
CAPM.
5. Valutazione e gestione di strumenti derivati: futures, swaps, opzioni. Processo
di prezzo binomiale, valutazione in assenza di arbitraggio. Processo di GaussWiener, lemma di Ito e formula di Black-Scholes. Analisi di sensitività.
Il programma analitico del corso è disponibile in Blackboard.
BIBLIOGRAFIA
D. LUENBERGER, Finanza e Investimenti, Apogeo, Milano, 2006 (prezzo € 39).
Materiale integrativo verrà reso disponibile in Blackboard.
DIDATTICA DEL CORSO
Lezioni frontali, accompagnate all’occorrenza da esercitazioni in Excel.
METODO DI VALUTAZIONE
La prova d’esame è scritta. Essa può essere sostituita da due prove intermedie (a gennaio
e giugno), fruibili da tutti gli studenti.
AVVERTENZE
Poiché il corso è di contenuto marcatamente quantitativo, si segnala l’opportunità di
rivedere preliminarmente il programma svolto nei corsi universitari di Matematica Generale
e Statistica: i contenuti di questi corsi sono considerati prerequisiti indispensabili.
Orario e luogo di ricevimento
Il Prof. Giovanni Zambruno riceve gli studenti come da avviso pubblicato in
Blackboard.