zucchigroup Risultati primo semestre 2007 e Stato Avanzamento Piano 2006-2008 Presentazione alla comunità finanziaria – 13 settembre 2007 1 Risultati primo semestre 2007 2 Gruppo Zucchi Prosegue il miglioramento dei conti economici – Fatturato in diminuzione in linea con le scelte di fondo del piano industriale • Fatturato consolidato pari a 121 mln/€ (138 mln/€ nel 2006) • Margine delle attività operative pari a -1,5 mln/€ (-4,8 mln/€ nel 2006) • EBITDA operativo pari a 7,5 mln/€ (5,5 mln/€ nel 2006) • Risultato netto negativo per 3,1 mln/€ (-7,5 mln/€ nel 2006) • Posizione finanziaria netta scesa da 122,3 mln/€ al 31/12/2006 a 101,9 mln/€ al 30/6/2007 (123,1 mln/€ al 30/6/2006) 3 Financial Highlights milioni di euro 30.06.06 30.06.07 RICAVI 138,3 121,5 5,5 7,5 MARGINE ATTIVITA' OPERATIVE -4,8 -1,5 EBIT -1,1 -1,2 UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE -5,1 -1,4 UTILE NETTO -7,2 -3,1 -7,5 -4,3 0,3 1,2 EBITDA op attribuibile a: - Azionisti della controllante - Azionisti di minoranza 30.06.07 31.12.06 Capitale circolante netto 133 154 Attività fisse nette 142 150 Capitale investito netto 240 264 Posizione finanziaria netta 102 122 Patrimonio netto del Gruppo e di Terzi 118 122 4 Vendite nette e Margine lordo » Le vendite nette sono passate da 138 mln € a 121mln € per effetto di: • riduzione vendite industriali, marca distributore e licenze come da piano triennale (- 8 mln/€ c.a.) • crescita marche Descamps e Jalla • riduzione vendite marche Bassetti e Zucchi in Italia in un’ottica di semplificazione e recupero della marginalità (ristrutturazione rete negozi, selezione clienti, semplificazione offerta) » Il margine lordo % è passato dal 41,2% al 43,9% come risultato di: • mix fatturato più favorevole • riduzione costi a seguito della ristrutturazione industriale e per incremento sourcing » L’aumento % non è riuscito a compensare la discesa del fatturato e il margine lordo è sceso di 3,6 mln/€ 5 Costi Operativi 64 57 32 31 6 6 26 milioni di euro 20 30.06.2006 Costi di struttura 30.06.2007 Pubblicità e Promozione Spese di vendita e distribuzione » I costi di struttura sono diminuiti di 5,7 mln € riducendo, nonostante il calo di fatturato, la loro incidenza percentuale sul fatturato (dal 18,8 al 16,6) » Le spese di pubblicità e promozione sono invariate, aumentando il loro peso percentuale sul fatturato (dal 4,5 al 5,2) » Le spese di vendita e distribuzione sono leggermente diminuite ma non proporzionalmente alla discesa del fatturato 6 Utile netto gruppo – bridge vs. 2006 migliaia di euro Risultato 30-06-2006 Margine lordo Costi operativi Altri ricavi e costi Proventi (costi) di ristrutturazione Gestione Finanziaria Imposte Utile di terzi Risultato 30-06-2007 3.799 (4.325) 6.970 (415) (44) (932) (3.364) (7.534) (3.635) 7 PFN e Cash Flow migliaia di euro 21.187 6.575 1.576 (7.541) (1.350) (101.842) (122.289) PFN 31.12.2006 CF operativo CCN Delta fondi 8 Capex Dividendi PFN 30.06.2007 Fatti di rilievo primo semestre 2007 9 Manovra finanziaria » Firmato il 29 gennaio accordo rifinanziamento FINANZIAMENTO IN POOL LINEA DI FINANZIAMENTO DEL CIRCOLANTE Affidamento complessivo: 87 mil € » Tranche A (30 mil €): mutuo con scadenza 31/12/2009 » Tranche B (34 mil €): mutuo con scadenza 31/12/2012 » Tipologia di linee di credito operative: • linee di credito autoliquidanti • linee di credito per finanziamento della produzione (cassa + Import/LC + crediti di firma) » Linee di credito bilaterali, con impegno di mantenimento degli affidamenti fino al 31/12/2009 » L’accordo disciplina le condizioni generali (durata, tipologia delle linee, condizioni) » L’operazione è assoggettata al rispetto di normali covenants e non prevede il rilascio di garanzie reali da parte della Vincenzo Zucchi S.p.A. 10 Dismissioni e semplificazione societaria » Finalizzata la vendita dello stabilimento di Ossona » Venduta attività idroelettrica per 2 mln€ con plusvalenza di 1,9 mln € » Venduto macchinario nobilitazione Casorezzo » Cedute le partecipazioni Mirabello e Basikdue per 4 mln € circa con plusvalenze pari a 3,9 mln € (registrate nei proventi da partecipazione) » Liquidate le seguenti società: • Descamps GMBH • Baseuropa S.A. 11 Progetto miglioramento performance operative » Completata fase analisi » Avviati quattro progetti di intervento: • Nuovo processo di sviluppo collezioni • Ottimizzazione performance supply-chain (previsioni, pianificazione e programmazione) • Riduzione costi stoccaggio e distribuzione • Sviluppo sourcing strategico » Obiettivi • Riduzione 30% lead time sviluppo collezioni • Riduzione 20% lead time produzione • Miglioramento livello servizio • Riduzione scorte • Riduzione 1% costi logistici 12 Area Commerciale e distributiva » Razionalizzazione, semplificazione e focalizzazione azione commerciale Italia • Unificate reti vendita Zucchi / Bassetti e avviato programma di formazione • Razionalizzato parco clienti • Rivisto calendario commerciale » Retail • Ristrutturata rete negozi Italia (-17 pdv su 166) per migliorare prestazioni economiche • Finalizzato nuovo format Bassetti (prime aperture novembre) • Prosegue il programma di rilancio della rete negozi Descamps con riposizionamenti e ulteriore revisione format (apertura negozio Londra a luglio 2007) 13 Area Marketing e Prodotto » Inserito nuovo Direttore Marketing » Marche Zucchi e Bassetti • Potenziata squadra interna marketing • Prosegue lavoro di revisione offerta • Siglato accordo con Alessi per nuova linea Granfoulard • Avviate prime azioni trade marketing » Marca Descamps • Nuova Brand Manager a regime • Rivista profondamente l’offerta prodotti con innalzamento qualitativo, riposizionamento verso l’alto e inserimento prodotti “complementari” 14 Area Innovazione » Primi output del lavoro svolto dalla funzione innovazione (Granfoulard Idra, Notti Tranquille) » Ampliato portafoglio progetti • Nuovi materiali/finissaggi • Nuovi concept prodotto • Tecnologie » Sviluppate collaborazioni esterne • Progetto Politecnico su negozi • Collaborazione Fondazione Politecnico su knowledge repository • Lanciato progetto pluriennale con Alta Scuola Politecnica (nanotecnologie) • Associazione a Fondazione Rino Snaidero 15 Previsioni 2007 16 Previsioni 2007 » Fatturato a fine agosto pari a 160 mln € (174 nel 2006) » Portafoglio ordini Italia in decisa crescita rispetto ai primi mesi dell’anno » Prospettive concrete di ulteriori dismissioni Si riconferma la stima di chiusura con utile positivo a fine 2007 (in anticipo rispetto al piano 2006-2008) e si prevede un’ulteriore significativo miglioramento della posizione finanziaria netta con una chiusura d’anno a livelli inferiori alle previsioni di budget 17