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PRÉVOYANCE
VORSORGE
PREVIDENZA
Comunicazione
per assicurati
attivi e passivi
D i c e m b r e 2013
Editoriale
Previdenza per la vecchiaia al centro dell’attenzione
L’impostazione della previdenza per la vecchiaia
nel quadro del sistema di sicurezza sociale della
Svizzera è un tema che ci occuperà ancora in modo considerevole nei prossimi anni. A metà anno,
il Consigliere federale Alain Berset ha presentato
le sue idee e i valori di riferimento per il progetto
di riforma della previdenza per la vecchiaia 2020.
Il 20 novembre 2013 è stata aperta una proce­
dura di consultazione sulle varie proposte al fine
di poter sottoporre un messaggio alle Camere
entro la fine del 2014.
Per quanto riguarda la CPM, siamo in grado di
fornirvi un rapporto intermedio positivo per l­’anno
in corso. I mercati dei capitali hanno ancora una
volta conosciuto un andamento migliore del previsto. Sino a fine ottobre, la performance ­relativa
agli investimenti di capitale ammontava al 7.2 %,
pari a 0.3 punti percentuali al disopra del benchmark. Questo positivo sviluppo è peraltro in contrasto con le prospettive di rendimento di lungo
periodo. Il Consiglio di fondazione ha pertanto
deciso di valutare gli impegni di previdenza alla
fine di quest’anno a un tasso tecnico più basso
(2.5 %). Questo atteggiamento improntato alla
cautela, adottato anche in passato, tiene conto
delle esigenze di sicurezza del nostro istituto di
previdenza.
Quest’anno Gottlieb Duttweiler avrebbe compiuto
125 anni. Per questa occasione, tutti i benefi­
ciari di rendite della CPM riceveranno all’inizio di
febbraio dell’anno prossimo una carta regalo del
valore di 125 franchi. Rinunciamo invece a un
generale adeguamento delle rendite alla luce del
mancato rincaro.
«L’unica costante è il cambiamento». Questa
­frase di Eraclito è ancora valida dopo ben 2500
anni circa. Non solo il sistema della previdenza per la vecchiaia, anche la CPM deve infatti
adattarsi costantemente ai nuovi sviluppi e alle
nuove esigenze. In seguito alla necessaria ristrutturazione globale dell’edificio della sede di Zurigo,
a settembre del 2014 la CPM traslocherà nelle
immediate vicinanze della stazione di Schlieren.
Trovate maggiori informazioni in merito nel presente PREVIDENZA Flash.
Auguro a voi e alla vostra famiglia Buone Feste e
un Felice Anno Nuovo.
Cordiali saluti.
Christoph Ryter, Direttore
PREVIDENZA
CASSA PENSIONI MIGROS
DICEMBRE 2013
Decisioni
Tassi d’interesse dal 1° gennaio 2014
del Consiglio
Piano a primato delle prestazioni
Piano a primato dei contributi
per insegnanti delle Scuole Club e
di fondazione
Piano di capitale (Base: tasso d’interesse minimo LPP)
1.75 %
–
Conto supplementare (Base: tasso d’interesse minimo LPP)
1.75 %
1.75 %
delle strutture per il tempo libero
Acquisto rateale di anni di assicurazione
(Base: tasso di valutazione impegni di previdenza)
2.50 %
–
Avere di vecchiaia (Base: tasso d’interesse tecnico determinante)
–
3.25 %
Tasso di proiezione (stima approssimativa dell’avere
di vecchiaia per il calcolo delle prestazioni di rischio)
–
2.25 %
Adeguamento del regolamento per la costituzione
di accantonamenti e riserve per le fluttuazioni
dei valori
Il protrarsi del basso livello dei tassi, il previsto
sviluppo del tasso di riferimento per il tasso d’interesse tecnico e la situazione finanziaria attuale
della CPM ci inducono a ricorrere a parametri
più ponderati nella valutazione degli impegni. Il
3 settembre 2013 il Consiglio di fondazione ha
deciso di ridurre il tasso d’interesse tecnico per la
valutazione degli impegni di previdenza per gli assicurati attivi e i beneficiari di rendite dal 3.25 %,
rispettivamente 2.75 %, uniformemente al 2.5 %
e di applicarlo per la prima volta per la chiusura
dell’esercizio 2013. La misura grava sul grado di
copertura con circa 5 punti percentuali. Il calcolo
degli impegni di previdenza viene effettuato per
mezzo di tavole generazionali che tengono meglio
conto dello sviluppo delle aspettative di vita.
Adeguamenti delle rendite al 1° gennaio 2014
Conformemente alle disposizioni legali e regolamentari, il Consiglio di fondazione decide annualmente se e in quale misura le rendite debbano
essere adattate all’andamento dei prezzi. È stato
deciso di rinunciare a un adattamento delle ren­
dite per i motivi riportati qui di seguito.
Assicurazione
Certificati di vita e di stato civile
Attraverso un confronto dei dati con l’Ufficio centrale di compensazione dell’AVS, recentemente
autorizzato dal legislatore, è possibile fornire i
certificati di vita dei beneficiari di rendita periodicamente richiesti dall’ufficio di revisione. ­Questa
possibilità comporta uno sgravio per quanto
­riguarda i costi e l’onere amministrativo. Non sarà
pertanto più necessario chiedere i certificati di
vita, oltretutto soggetti a spese, direttamente ai
nostri beneficiari di rendite. Continueremo invece
a chiedere l’atto dello stato civile ai beneficiari di
rendite per coniugi e conviventi, poiché questo
non può essere richiesto tramite il confronto
elettronico dei dati. Siamo lieti di aver potuto
facilitare le suddette procedure.
•L
’approccio più ponderato nella valutazione degli
impegni di previdenza comporta una riduzione
delle riserve per le fluttuazioni al di sotto del
valore target necessario.
•N
egli ultimi tre anni è risultato un rincaro
nullo di modo che anche il Consiglio federale
ha rinunciato ad adeguare le rendite di rischio
minime LPP.
Regalo ai beneficiari di rendite
In occasione del 125° anniversario del fonda­
tore della Migros Gottlieb Duttweiler, celebrato lo
scorso agosto, e grazie al soddisfacente sviluppo
degli investimenti di capitale, il 21 novembre
2013 il Consiglio di fondazione ha deciso di inviare a tutti i beneficiari di rendite di vecchiaia,
invalidità, per coniugi e per i conviventi una carta
regalo del valore di 125 franchi. Il buono d’acquisto verrà inviato anche ai beneficiari di rendite
parziali. L’invio è previsto all’inizio di febbraio
del 2014.
PREVIDENZA
Investimenti
di capitale
CASSA PENSIONI MIGROS
DICEMBRE 2013
Situazione generale
Situazione della CPM
L’andamento del mercato dipende fortemente dal
comportamento degli istituti d’emissione. A metà
settembre, la banca centrale statunitense ha comunicato che, a dispetto delle prece­denti dichiarazioni, l’attuale programma di acquisti mensili
di titoli di Stato statunitensi sarebbe stato mantenuto fino a nuovo avviso. Tale dichiarazione ha
messo le ali ai mercati, facendo toccare nuovi
record a numerosi indici. I tassi d’interesse per
le obbligazioni decennali nelle principali valute
sono tornati a scendere dopo i picchi di agosto,
ma si attestano comunque a livelli notevolmente
più elevati rispetto all’inizio dell’anno.
In questo contesto gli investimenti di capitale
della CPM hanno messo a segno risultati molto
soddisfacenti. Sino a fine ottobre la performance,
favorita soprattutto dall’andamento delle azioni,
ammontava al 7.2 %. L’indice delle azioni svizzere
è salito sino a fine ottobre del 25% circa. L’aumento dei tassi ha comportato una sfida per gli
investimenti obbligazionari. La riduzione della duration e l’aumento della quota delle obbli­gazioni
corporate ha tuttavia permesso di realizzare un
risultato positivo e di superare il benchmark. Il
risultato degli investimenti immobiliari è del 4.1 %
e, contrariamente al benchmark, tiene conto dei
cambiamenti dei valori di mercato solo a fine
anno.
Risultati intermedi a fine ottobre 2013
Categoria d’investimento
Patrimonio complessivo
Valori nominali
Valore di mercato
Quota
mio. CHF
19 516
Performance
Benchmark
%YTD %YTD %
100.0
7 85140.2
7.2
6.9
1.0 –0.1
Azioni6 17231.6 19.019.4
Immobili 5 49328.2
Nuovi temi d’investimento
Il 20 novembre 2013 la Commissione Investimenti ha deciso di investire anche nel settore
delle infrastrutture a partire dal 2014. Gli investi­
menti verranno effettuati prevalentemente per
mezzo di fondi e riguardano le infrastrutture
esistenti nei settori dei trasporti, dell’approvvigionamento energetico, della comunicazione o delle
Immobili Svizzera
ll mercato immobiliare continua a essere piuttosto teso. Il basso livello dei tassi, la continua
immigrazione e la robusta congiuntura fanno sì
che in Svizzera gli investimenti immobiliari siano
molto ambiti. Tuttavia, vista la scarsa offerta di
possibilità d’investimento, i rendimenti realizzabili sono relativamente bassi. Al momento i nuovi
investimenti risultano poco attraenti.
Si presentano invece delle opportunità nello sviluppo dei beni immobiliari propri. Il portafoglio
della CPM, con 273 immobili, 12 000 appartamenti e oltre 300 000 m2 di superfici commerciali, è ben diversificato a livello regionale.
L’azzonamento e la concentrazione, soprattutto
negli agglomerati urbani, favoriscono la crea­
zione di riserve di sfruttamento. Nell’ambito del
risanamento dei vecchi edifici occorre appurare
se è possibile innalzare l’immobile in questione o
aggiungere eventuali fabbricati. Anche la demolizione e una nuova costruzione possono rappresentare un investimento redditizio.
4.1 4.4
opere sociali quali ad esempio gli ospedali. Da
questi investimenti attendiamo proventi stabili,
una bassa correlazione nei confronti di altre categorie d’investimento e una certa protezione contro l’inflazione nelle durate molto lunghe. Questo
approccio corrisponde agli obiettivi di lungo periodo della CPM e completa in modo ideale la
categoria d’investimento Immobili.
La pressione politica per una maggiore concentrazione continuerà ad aumentare fornendo così
un potenziale ai proprietari di immobili. Riportiamo qui di seguito due esempi.
Plan-les-Ouates, Ginevra
Anno di costruzione 1964–66, 108 appartamenti. L’innalzamento dell’edificio consente la
creazione di altri 72 appartamenti. Volume d’investimento CHF 20 milioni.
Centro commerciale «Spitzacker», Urdorf
Anno di costruzione 1993. L’acquisto del terreno
da costruzione limitrofo consente un notevole ampliamento delle superfici commerciali e quindi un
sensibile aumento dell’attrattiva del centro commerciale. Vengono creati altri 35 appartamenti.
Volume d’investimento CHF 40 milioni.
Sono stati commissionati altri studi sulla fattibilità al fine di individuare il potenziale di concentrazione e quindi i valori aggiunti che ne
conseguono.
PREVIDENZA
Varia
CASSA PENSIONI MIGROS
Nuovi uffici per la sede di Zurigo
Gli uffici della sede di Zurigo sono distribuiti
in due edifici. L’immobile alla Bachmattstrasse
59 di proprietà della CPM necessita nei prossimi anni di importanti lavori di risanamento
che comporterebbero un temporaneo trasloco dei
collaboratori. La Direzione della CPM ha colto
l’occasione per valutare le eventuali alternative
alla sede attuale ed è ricorsa a tal fine ai servizi
di un esperto consulente esterno. Sulla base di
un capitolato d’oneri, sino a fine marzo 2013 è
stata effettuata una valutazione dei siti a Zürich-Altstetten in particolare nonché nella regione
circostante.
DICEMBRE 2013
Ad aprile del 2013, in seguito all’analisi del
­rapporto di valutazione, la Direzione della CPM
ha optato per una nuova sede nel centro
amRietpark a Schlieren (http://www.amrietpark.
ch/business-friendly). La redditività, il buon collegamento con i trasporti pubblici nonché la possibilità di un’efficace e moderna organizzazione
degli uffici (multispace) sono stati i criteri che
hanno portato a questa scelta. I contratti d’affitto con Swiss Life AG/Livit AG sono stati firmati
all’inizio di luglio, il che ci ha permesso di iniziare
a pianificare in dettaglio la configurazione dei
nuovi uffici. I lavori necessari a carico del locatario inizieranno a partire da marzo del 2014 e il
­trasloco nel nuovo domicilio è previsto per l’inizio
di settembre dello stesso anno.
Cambiamenti in seno ai quadri
A livello di quadri, per il 2013 segnaliamo i cambiamenti di funzione e le entrate seguenti:
Cambiamenti di funzione
Uscite
•U
rs Tretter, responsabile Risk Management/IT/
Organisation, dal 1° aprile 2013 (finora responsabile Risk Management)
•K
urt Sauter, vice responsabile Costruzioni,
al 31 gennaio 2013 (pensionamento)
•R
emo Valerio, responsabile Informatica,
dal 1° aprile 2013 (finora vice responsabile
Informatica)
•D
ominique Gobet, responsabile Costruzioni
Losanna, al 31 agosto 2013
•K
arin Fricker, responsabile team
Assicurazione, al 31 dicembre 2013
Entrate
•R
olf Meier, responsabile team Backoffice
Assicurazione, dal 1° gennaio 2013
•A
ngela Bunkofer, responsabile team
Assicurazione, dal 14 gennaio 2013
•C
arlo Mauro, responsabile Contabilità AST,
dal 1° aprile 2013 (passaggio dalla
Federazione delle cooperative Migros)
•C
hristine Buchmüller, responsabile team
Assicurazione, dal 1° dicembre 2013
Organizzazione
Direzione
Christoph Ryter
Sergio Campigotto
Danilo Follador
Adrian Ryser
Reto Schär
Sede
Cassa pensioni Migros
Bachmattstrasse 59, 8048 Zurigo
Tel. 044 436 81 11
www.mpk.ch
[email protected]
Direttore
Vicedirettore
Responsabile Assicurazione
Responsabile Asset Management
Responsabile Immobili
No. SC2011032101 (swissclimate.ch)
