Prospetto semplificato - dicembre 2011 Pagina 1 Schroder GAIA Egerton European Equity Il 1° febbraio 2012 questo Comparto assumerà la nuova denominazione di Schroder GAIA Egerton Equity Informazioni importanti Il presente Prospetto semplificato (nel prosieguo il "Prospetto semplificato") contiene informazioni essenziali sul Comparto, che fa parte di Schroder GAIA (nel prosieguo la "Società"). Per ulteriori informazioni prima di effettuare l'investimento, consultare il Prospetto informativo completo. In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua inglese. I diritti e i doveri degli Investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto informativo completo e le relazioni annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori. I termini con iniziale maiuscola utilizzati nel presente Prospetto semplificato hanno lo stesso significato loro attribuito nel Prospetto informativo completo della Società, salvo se altrimenti specificato. Obiettivo d'investimento Conseguire una crescita del valore del capitale attraverso l'investimento diretto, o indirettamente tramite strumenti finanziari derivati e organismi d'investimento collettivo del risparmio, in titoli azionari e altri titoli connessi ad azioni. L'esposizione alle azioni europee rappresenterà la maggior parte dell'esposizione azionaria complessiva del Comparto. Tuttavia, il Comparto potrà anche assumere un'esposizione a titoli azionari a livello mondiale, inclusi quelli dei mercati emergenti. Dal 1° febbraio 2012, l'Obiettivo d'investimento sarà il seguente: Obiettivo d'investimento Conseguire una crescita del valore del capitale attraverso l'investimento diretto, o indirettamente tramite strumenti finanziari derivati e organismi d'investimento collettivo del risparmio, in titoli azionari e altri titoli connessi ad azioni a livello globale, compresi i mercati emergenti. Politica d'investimento Al fine di raggiungere tale obiettivo il Gestore degli investimenti investirà in un portafoglio selezionato di attività che, a suo avviso, offrono il migliore potenziale di crescita futura. Gli investimenti in azioni europee possono includere titoli di emittenti europei negoziati su un Mercato europeo regolamentato e/o emessi da società che realizzano una parte significativa del proprio fatturato nei mercati europei. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio in organismi di investimento collettivo aperti. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in OICR non azionari, titoli a reddito fisso e liquidità. In periodi in cui ciò sia ritenuto opportuno, saranno mantenuti livelli prudenziali di liquidità, che potranno essere significativi o persino rappresentare (in casi eccezionali) il 100% del patrimonio del Comparto. Il Comparto può essere esposto a valute diverse dall'euro. Il Comparto potrà inoltre assumere posizioni corte sintetiche, ma la sua esposizione netta, ottenuta compensando le posizioni lunghe e corte, sarà di norma lunga. Una quota significativa delle posizioni lunghe del Comparto sarà sufficientemente liquida da coprire in ogni momento gli obblighi del Comparto derivanti dalle sue posizioni corte. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura e di investimento, conformemente al rispettivo profilo di rischio come definito di seguito. Gli strumenti finanziari derivati potranno essere impiegati, ad esempio, per assumere esposizioni al mercato, possono avere come sottostante azioni, valute, volatilità o indici, e assumere, tra l'altro, la forma di opzioni negoziate su mercati regolamentati e/o fuori borsa (OTC), future, contratti finanziari differenziali, warrant, swap e contratti a termine e/o una combinazione dei medesimi. Il Comparto può avere vincoli di capacità che potrebbero comportare la chiusura del Comparto stesso, o di alcune delle sue Classi di Azioni, a nuove sottoscrizioni o conversioni in ingresso, come descritto nella sezione 2.3 del Prospetto informativo completo. Dal 1° febbraio 2012, la Politica d'investimento sarà la seguente: Politica d'investimento Al fine di raggiungere tale obiettivo il Gestore degli investimenti investirà in un portafoglio selezionato di attività che, a suo avviso, offrono il migliore potenziale di crescita futura. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio in organismi di investimento collettivo aperti. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in OICR non azionari, titoli a reddito fisso e liquidità. In periodi in cui ciò sia ritenuto opportuno, saranno mantenuti livelli prudenziali di liquidità, che potranno essere significativi o persino rappresentare (in casi eccezionali) il 100% del patrimonio del Comparto. Il Comparto potrà inoltre essere esposto a valute all'infuori dell'euro e assumere posizioni corte sintetiche, ma la sua esposizione netta, ottenuta compensando le posizioni lunghe e corte, sarà di norma lunga. Una quota significativa delle posizioni lunghe del Comparto sarà sufficientemente liquida da coprire in ogni momento gli obblighi del Comparto derivanti dalle sue posizioni corte. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura e di investimento, conformemente al rispettivo profilo di rischio come definito di seguito. Gli strumenti finanziari derivati potranno essere impiegati, ad esempio, per assumere esposizioni al mercato, possono avere come sottostante azioni, valute, volatilità o indici, e assumere, tra l'altro, la forma di opzioni negoziate su mercati regolamentati e/o fuori borsa (OTC), future, contratti finanziari differenziali, warrant, swap e contratti a termine e/o una combinazione dei medesimi. Il Comparto può avere vincoli di capacità che potrebbero comportare la chiusura del Comparto stesso, o di alcune delle sue Classi di Azioni, a nuove sottoscrizioni o conversioni in ingresso, come descritto nella sezione 2.3 del Prospetto informativo completo. Esposizione globale al rischio Il Comparto adotta l'approccio Value-at-Risk (VaR) relativo per misurare la sua esposizione al rischio complessiva. Gestore degli investimenti Egerton Capital Limited Partnership opera tramite il suo general partner Egerton Capital limited Valuta del Comparto EUR Profilo di rischio del Comparto L'utilizzo di strumenti finanziari derivati a fini di investimento può aumentare la volatilità del prezzo delle Azioni, generando perdite maggiori per gli Investitori. Per tutti i dettagli sui rischi connessi all'investimento in questo Comparto, si invitano gli Investitori a consultare l'Allegato II, "Rischi d'investimento", del Prospetto informativo completo. Performance del Comparto Performance annua su base di prezzo NAV-to-NAV con reinvestimento dei proventi, nella Valuta del Comparto. La performance delle Classi di Azioni avviate dopo l'inizio dell'ultimo esercizio finanziario non è indicata nel seguente grafico. Laddove siano state emesse Classi di Azioni ad Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicata la performance della Classe di Azioni con il track record più lungo. Il presente Prospetto Informativoo è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 13 aprile 2012. Pagina 2 Prospetto semplificato - dicembre 2011 Schroder GAIA Egerton European Equity Il 1° febbraio 2012 questo Comparto assumerà la nuova denominazione di Schroder GAIA Egerton Equity % 4 3 2 1 0 -1 -2 2011 ¢ Schroder GAIA Egerton European Equity A Acc -0,43 ¢ Schroder GAIA Egerton European Equity A1 Acc -1,02 ¢ Schroder GAIA Egerton European Equity C Acc 0,48 ¢ Schroder GAIA Egerton European Equity E Acc 0,56 ¢ Schroder GAIA Egerton European Equity I Acc 2,96 ¢ EONIA 0,81 Performance cumulata, NAV-to-NAV, con reinvestimento dei proventi nella valuta base al 30 settembre 2011. Dal lancio 3 anni 5 anni 10 anni Schroder GAIA Egerton European Equity A Acc 7.81 n/d n/d n/d Schroder GAIA Egerton European Equity A1 Acc 6.10 n/d n/d n/d Schroder GAIA Egerton European Equity C Acc 9.33 n/d n/d n/d Schroder GAIA Egerton European Equity E Acc 9.03 n/d n/d n/d Schroder GAIA Egerton European Equity I Acc 15.10 n/d n/d n/d Fonte: Schroders Avvertenza sulla performance Le performance passate non sono indicative di quelle future e potrebbero non ripetersi. Gli Investitori potrebbero non recuperare l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi proventi possono variare sia al ribasso che al rialzo. Profilo dell'Investitore tipo Il Comparto è rivolto a Investitori maggiormente interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. Spese per Classe di Azioni Destinazione dei proventi La Società intende distribuire i dividendi in denaro ai titolari delle Azioni a distribuzione nella Valuta di riferimento della Classe di Azioni. Gli Amministratori possono tuttavia decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell'acquisto di ulteriori Azioni. Non verranno comunque distribuiti dividendi di importo inferiore a EUR 50 o al suo controvalore. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. A A1 C E* I** Spese a carico dell'Azionista Commissione di entrata Commissione di rimborso fino al 3.00% fino al 2.00% fino al 3.00% fino al 3.00% - - - - - Spese a carico del Comparto Commissione di distribuzione - 0.50% - - - Commissione di gestione 2.00% 2.00% 1.25% 1.25% - Altri costi amministrativi*** 0.58% 0.47% 0.57% 0.62% 0.22% Sulle Azioni A, A1, C ed E è dovuta una commissione di performance se l'aumento del Valore netto d'inventario per Azione nel corso del relativo periodo di performance supera l'incremento dell'EONIA + 1,00% (o degli indici di riferimento di liquidità equivalenti, se del caso) nel medesimo periodo, secondo il principio dell'high watermark, ossia in base al Valore netto d'inventario per Azione al termine di ogni periodo di performance precedente. In tal caso, la commissione è pari al 20% di detta sovraperformance. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto informativo completo. Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore netto d'inventario per Azione, fatta eccezione per la Commissione di entrata, che è una percentuale dell'importo di sottoscrizione totale pari (laddove applicabile) al 3,09% del Valore netto d'inventario per Azione per le Classi A, C ed E e al 2,04% del Valore netto d'inventario per Azione per la Classe A1. * Le Azioni E non sono disponibili tramite la rete globale di collocatori di Schroders. Per eventuali domande a questo proposito, rivolgersi alla Società di gestione. ** Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. *** Comprensivo dei costi amministrativi e di custodia al 30 settembre 2011. Laddove le Classi di Azioni non siano state attive per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive relative all'intero esercizio. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all'1% del valore dell'Azione di cui viene richiesta la conversione. In alcuni paesi, gli Investitori potrebbero dover sostenere ulteriori spese in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti pagatori locali, dalle banche corrispondenti o da operatori analoghi. Regime fiscale Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sulle plusvalenze in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la taxe d'abonnement con aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% per le Azioni istituzionali di Classe I) sul Valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un Comparto investita in altri organismi d'investimento collettivo del risparmio di diritto lussemburghese. Il reddito da interessi e dividendi percepito dal Comparto può essere soggetto nei paesi Si attesta che il presente prospetto è traduzione fedele dell’ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) Prospetto semplificato - dicembre 2011 Pagina 3 Schroder GAIA Egerton European Equity Il 1° febbraio 2012 questo Comparto assumerà la nuova denominazione di Schroder GAIA Egerton Equity d'origine a ritenute alla fonte non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto all'imposta sulle plusvalenze patrimoniali, realizzate o non realizzate, nei paesi d'origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli Investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al proprio collocatore o a un consulente fiscale professionista. Pubblicazione del prezzo Il Valore netto d’inventario per Azione è calcolato ogni Giorno lavorativo per il Giorno lavorativo precedente (il "Giorno di calcolo"). La Società di gestione può inoltre verificare se le borse valori e/o i Mercati regolamentati pertinenti siano aperti per la negoziazione e il regolamento e decidere di non considerare le eventuali chiusure come Giorni di calcolo per i Comparti che investono una percentuale consistente del rispettivo portafoglio nelle borse valori e/o nei Mercati regolamentati chiusi in questione. Il Valore netto d'inventario può essere reso disponibile ogni Giorno di calcolo sul sito internet di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., www.schroders.lu, ed è consultabile ogni Giorno di calcolo presso la sede legale della Società. Si richiama l'attenzione degli Azionisti sul fatto che gli ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione saranno evasi soltanto sulla base dei Valori netti d'inventario calcolati per i Giorni di negoziazione. I Valori netti d'inventario calcolati non per i Giorni di negoziazione sono resi disponibili solo ai fini delle commissioni e di informativa. Modalità di acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute tramite un Collocatore autorizzato. Gli ordini di acquisto, conversione o rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione entro le ore 13.00 (ora di Lussemburgo) tre Giorni lavorativi precedenti un qualsiasi Giorno di negoziazione (l'"Orario limite"), per poter essere eseguiti in tale Giorno di negoziazione al Valore netto d'inventario per Azione calcolato nel Giorno di calcolo associato. Le richieste ricevute oltre l'Orario limite saranno eseguite nel Giorno di negoziazione successivo. Per Giorno di negoziazione si intende ciascun mercoledì o, se tale giorno non è un Giorno lavorativo, il Giorno lavorativo successivo e l'ultimo Giorno lavorativo di ogni mese. Non può essere compreso in un periodo di sospensione del calcolo del Valore netto d'inventario per Azione della Classe di Azioni pertinente o del Valore netto d'inventario del Comparto interessato. La Società di gestione può inoltre verificare se le borse valori e/o i Mercati regolamentati su cui è quotata una parte sostanziale degli investimenti del Comparto pertinente della Società siano chiusi per la negoziazione e il regolamento e se i Fondi d'investimento sottostanti rappresentativi di una parte considerevole delle attività in cui il Comparto pertinente investe siano chiusi per la negoziazione e/o la determinazione del Valore netto d'inventario per Azione sia sospesa. La Società di gestione può scegliere di non considerare tali chiusure come Giorni di negoziazione per i Comparti che investono un importo sostanziale del proprio portafoglio su tali borse valori chiuse e/o Mercati regolamentati chiusi e/o tali Fondi d'investimento sottostanti chiusi. Un elenco dei giorni non considerati Giorni di negoziazione per i Comparti può essere richiesto alla Società di gestione ed è anche consultabile sul sito internet www.schroders.lu. Un Giorno lavorativo è un un giorno della settimana che non sia Capodanno, Venerdì Santo, Lunedì dell'Angelo, Vigilia di Natale, Natale e Santo Stefano. Informazioni aggiuntive importanti Struttura legale La Società è una società d'investimento multicomparto di tipo aperto a responsabilità limitata, costituita a tempo indeterminato il 21 ottobre 2009 come société anonyme e registrata come Société d'Investissement à Capital Variable (Società d'investimento a capitale variabile o "SICAV") ai sensi della Parte I della Legge lussemburghese del 17 dicembre 2010, come modificata. Società di gestione e Agente domiciliatario Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo. Gestore degli investimenti Egerton Capital Limited Partnership, 2 George Yard, Lombard Street, Londra EC3V 9DH, Regno Unito, che opera tramite il suo general partner Egerton Capital Limited. Banca depositaria e Agente amministrativo dei Comparti Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8, Avenue Charles de Gaulle, L-2014 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Società di revisione indipendente PricewaterhouseCoopers S.à.r.l., 400 route d'Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo. Autorità di vigilanza Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto 25 novembre 2009. Agenti locali Collocatori autorizzati di zona. Ulteriori informazioni Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato di Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202 - www.schroders.lu Informazioni sulla sottoscrizione Il prezzo delle Azioni è espresso nella Valuta del Comparto. Tale prezzo può anche essere espresso in altre valute. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale e di partecipazione per le Azioni di Classe A è pari a EUR 10.000 e l'importo minimo delle sottoscrizioni successive è pari a EUR 5.000. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale e di partecipazione per le Azioni di Classe A1 è pari a EUR 50.000 e l'importo minimo delle sottoscrizioni successive è pari a EUR 25.000. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale e di partecipazione per le Azioni di Classe C ed E è pari a EUR 500.000 e l'importo minimo delle sottoscrizioni successive è pari a EUR 250.000. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale e di partecipazione per le Azioni di Classe I è pari a EUR 5.000.000 e l'importo minimo delle partecipazioni successive è pari a EUR 2.500.000. È possibile effettuare sottoscrizioni in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile. Un elenco di tutti i Comparti e Classi di Azioni è disponibile gratuitamente su richiesta presso la sede legale della Società. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più Classi di Azioni. Si attesta che il presente prospetto è traduzione fedele dell’ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)