SCHEDA PRODOTTO
Barclays Dyva Plus 9 Marzo 2015
CERTIFICATES
(copia collocatore)
“ING Bonus Certificate on Unicredit 1 Anno”
Il presente documento riassume le principali caratteristiche finanziarie ed i principali fattori di rischio del “ING
Bonus 1 Anno” (le “ING Bank N.V. (NL) 11.000 Reverse Convertible Certificate linked to UCG due September
2013”). Prima di procedere all’investimento si invitano i soggetti interessati a consultare i propri consulenti fiscali,
legali e finanziari e a leggere attentamente il prospetto di base “Global Issuance Programme” datato 28 giugno
2012 e il Supplemento successivo datato 10 agosto 2012 (qui di seguito e insieme definiti come il “Prospetto di
Base”) approvato dalla Autoriteit Financiële Markten (quale Autorità competente per i Paesi Bassi) ed in relazione
al quale e’ stata esperita la procedura di notifica a Consob ai sensi dell’art. 98 del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e
dell’art. 11 del Regolamento CONSOB 11971/99, le pertinenti Condizioni Definitive nonché la documentazione e le
informazioni di volta in volta disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile.
Descrizione strumento
finanziario
Il “ING Bonus Certificate 1 Anno” è un certificate con durata pari a 1 anno che prevede a scadenza la
liquidazione integrale del capitale sottoscritto (100% del Valore Nominale) se il prezzo dell’azione
sottostante (Unicredit S.p.A) alla data di osservazione finale e’ uguale o superiore al 60% del prezzo
iniziale. Se il prezzo dell’azione sottostante alla data di valutazione finale e’ inferiore al 60% del
prezzo iniziale allora il Certificate paga a scadenza un ammontare finale pari al Prezzo di Emissione
moltiplicato per il rapporto tra il Prezzo di Riferimento Finale e il Prezzo di Riferimento Iniziale.
A scadenza il certificate paga un premio predeterminato e senza condizioni pari al 12,00% del
prezzo di emissione.
Orizzonte temporale
dell’investimento
Breve Termine
Obiettivi di investimento
Incassare il premio incondizionato a scadenza;
A scadenza beneficiare della protezione condizionata del capitale: movimenti al ribasso
dell’azione sottostante fino al 60% del prezzo iniziale non determinano perdite di capitale
Caratteristiche principali
Durata 1 anno
Azione sottostante: Unicredit S.p.A.
A scadenza e’ pagato un premio predeterminato che e’indipendente dall’andamento dell’Azione
sottostante;
Se a scadenza l’Azione sottostante è inferiore alla barriera viene riconosciuta la performance
(perdita parziale o totale del capitale investito)
Complessità del prodotto
finanziario
Medio Elevata
ISIN
XS0818189911
Emittente
ING Bank N.V. (A+ - outlook stable Standard & Poor’s; Fitch A+ - outlook stable; A2 outlook negative
Moody’s (Senior Long Term Debt Rating))
Ammontare dell’Emissione
11.000 Certificates o EUR 11.000.000
Taglio Minimo di Emissione
1 Certificate di 1.000 EUR (Valore Nominale)
Periodo di Collocamento
Dal 30 agosto 2012 (incluso) al 25 settembre 2012 (incluso) e, solo in caso di offerta fuori sede, dal
30 agosto 2012 (incluso) al 18 settembre 2012 (incluso)
Data di Emissione
26 settembre 2012
Data di Regolamento
28 settembre 2012
Data di Scadenza
30 settembre 2013
Prezzo di Emissione
1.000 Eur
Azione sottostante
Unicredit S.p.A..
Data di Valutazione finale
18 settembre 2013
Data di Valutazione iniziale
28 settembre 2012
Data di Regolamento Finale
30 settembre 2013
A scadenza (30 settembre 2013) il certificate paga un ammontare predeterminato e senza condizioni
pari al 12,00% del prezzo di emissione
Premi
Rimborso anticipato
Rimborso a scadenza
Non previsto
Il certificate al 30 settembre 2013 rimborsa un ammontare pari a
i)
100% Prezzo di Emissione, se il Prezzo Finale è uguale o superiore al 60% del Prezzo
Iniziale, altrimenti
ii)
Prezzo di Emissione x
Prezzo Finale
se il Prezzo Finale è inferiore al 60% del Prezzo
Prezzo Iniziale
Iniziale,
dove:
Prezzo Finale: è il prezzo di riferimento / chiusura dell’Azione sottostante Unicredit S.p.A. alla Data di
Valutazione finale;
Prezzo Iniziale: è il prezzo di riferimento / chiusura dell’Azione sottostante Unicredit S.p.A alla Data
di Valutazione iniziale.
Profili di Rischio
Tipologia di strumento
Livello Rischio Barclays
Wealth
Scomposizione del prezzo
Certificate
Volatilità 17,00
Sulla base del valore della componente derivativa implicita, della componente obbligazionaria e delle
commissioni di collocamento che l'Emittente corrisponderebbe al Collocatore il Prezzo di Emissione
dei titoli sarebbe così scomposto:
•
Valore della componente obbligazionaria:
0,00%
•
Valore della componente derivativa:
97,80%
•
Commissioni di Collocamento a carico del cliente: 2,20%
•
Prezzo di Emissione:
100,00 %
Durante il Periodo di Collocamento il valore delle componenti di cui sopra può subire variazioni
connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che il Prezzo di Emissione
sarà comunque pari a EUR 1.000, comprensivo delle commissioni sopra indicate le quali
rappresentano il valore massimo delle commissioni applicabili.
Ne consegue che, ipotizzando una situazione di invarianza delle condizioni di mercato e delle
commissioni riportate nella tabella che precede, alla Data di Emissione il valore di smobilizzo dei
Certificates sarebbe pari a 96.80% del Prezzo di Emissione tenendo conto dello spread
denaro/lettera che si può ragionevolmente ipotizzare pari ad un massimo di 1,50% e lo spread
creditizio dell’emittente, salvo situazioni eccezionali di mercato (per il calcolo e’ stato utilizzato uno
spread denaro/lettera pari a 1,00%). Inoltre, in caso di smobilizzo, l’investitore sarà tenuto a pagare
le commissioni di negoziazione praticate dall’intermediario secondo le tariffe applicate da
quest’ultimo
.
Scenari di Rendimento
A mero titolo esemplificativo si riportano di seguito alcuni scenari di rendimento ipotetici:
Ipotizzando un Prezzo Iniziale dell’Azione sottostante pari a 2,97 Eur di seguito gli scenari a
scadenza
Titolo
Scenario 1 - Rimborso a
scadenza con il Prezzo Finale
dell’Azione Sottostante uguale
o superiore al 100% del
Prezzo Iniziale (rimborso pari
a EUR 1.120 comprensivo del
premio a scadenza)
Scenario 2 - Rimborso a
scadenza con il Prezzo Finale
dell’Azione Sottostante uguale
o superiore al 60% del Prezzo
Iniziale ma inferiore al 100%
del Prezzo Iniziale
(rimborso pari a EUR 1.120
comprensivo del premio a
scadenza)
Scenario 3 - Rimborso a
scadenza con il Prezzo Finale
dell’Azione Sottostante
inferiore al 60% del Prezzo
Iniziale
(rimborso pari a 598,11 EUR
comprensivo del premio a
scadenza)
Rendimento effettivo annuo Rendimento effettivo annuo
lordo
netto*
11,931%
9,545%
11,931%
9,545%
-40,022%
-40,022%
Per il calcolo degli scenari sono stati utilizzati i seguenti dati esemplificativi per l’Azione Sottostante:
Prezzo Iniziale
Prezzo Finale – Scenario 1
Il Prezzo Finale e’ uguale o superiore al 100% del
Prezzo Iniziale
Prezzo Finale – Scenario 2
Il Prezzo Finale e’ uguale o superiore al 60% del
Prezzo Iniziale ma inferiore al 100% del Prezzo
Iniziale
Prezzo Finale – Scenario 3
Il Prezzo Finale e’ inferiore al 60% del Prezzo
Iniziale
2,97 Eur
a scadenza (Data di
Valutazione finale)
3.,59 Eur
a scadenza (Data di
Valutazione finale)
2,48 Eur
a scadenza (Data di
Valutazione finale)
1,42 Eur
*Calcolato applicando l’imposta sostitutiva del 20,00% (Certificates) (tasso d’imposta in corso).
Fair Value
97,80%
Valore dello strumento finanziario deducibile dai valori di mercato o, qualora non disponibili, dal
confronto con strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe o, in loro assenza, da stime
effettuate mediante modelli matematici
Presumibile Valore di
Smobilizzo
96,80%
Prezzo, che si ricaverebbe vendendo il Certificate il giorno successivo alla fine del collocamento, in
ipotesi di condizioni di mercato costanti e di commissioni implicite come sopra riportate e tenendo
conto dello spread denaro/lettera di norma praticato, delle commissioni di negoziazione che
applicherebbe l’intermediario e dello spread creditizio dell’Emittente.
Mercato di Negoziazione
L’Emittente intende richiedere, in qualità di specialist in bid e offer entro trenta giorni dalla Data di
Emissione, l’ammissione alla negoziazione dei Certificati su Sedex o EuroTLX
Tipologie di rischio relative ai “ING Bank N.V. (NL) 11.000 Reverse Convertible Certificate linked to UCG due September” (i “ING Bonus
Certificate on Unicredit 1 Anno” o i “Certificates”) offerti e quotati ai sensi del prospetto di base “Global Issuance Programme” datato 28 giugno
2012 e il Supplemento datato 10 agosto 2012 (qui di seguito e insieme definiti come il “Prospetto di Base”)
I termini utilizzati con iniziale maiuscola non definiti nel presente documento (“Scheda Prodotto”) avranno il significato a loro attribuito
nelle Regolamento dei Titoli.
FATTORI DI RISCHIO
I SEGUENTI FATTORI DI RISCHIO PONGONO IN EVIDENZA SOLO ALCUNI DEI RISCHI INERENTI AI PRODOTTI DESCRITTI
NEL PRESENTE DOCUMENTO. SI CONSIGLIA L’INVESTITORE DI PRENDERE VISIONE DEI FATTORI DI RISCHIO DI CUI AL
PROSPETTO DI BASE. OVE LO RITENGANO NECESSARIO, SI SUGGERISCE AGLI INVESTITORI DI CHIEDERE UNA
CONSULENZA PROFESSIONALE PRIMA DI PROCEDERE ALL’INVESTIMENTO.
PRODOTTI
STRUTTURATI
QUESTO È UN PRODOTTO STRUTTURATO. Il suo rendimento può differire da quello
delle attività finanziarie sottostanti di riferimento.
MERCATO
SECONDARIO
PUO’ NON ESSERCI SEMPRE UN MERCATO SECONDARIO PER IL PRODOTTO. Se
esiste un mercato secondario, i prezzi in quel mercato possono essere inferiori al prezzo
di emissione o al prezzo d’acquisto del Prodotto.
RISCHIO DI CREDITO
QUESTO PRODOTTO PRESENTA IL RISCHIO DI CREDITO ING BANK. Una
diminuzione del merito di credito di ING Bank può ridurre il valore di mercato del
Prodotto. Qualora ING Bank diventi insolvente, non sarà in grado di rispettare i propri
obblighi di pagamento in base al Prodotto.
RATING CREDITIZIO
I RATING CREDITIZI POSSONO ESSERE ABBASSATI O RITIRATI SENZA
PREAVVISO. Un rating non è una raccomandazione relativa all’affidabilità creditizia di
ING Bank oppure ai rischi o ai rendimenti del Prodotto ovvero al fatto che il Prodotto sia
adatto allo scopo che ci si sia prefissato.
TURBATIVA DI
MERCATO
I MERCATI POSSONO ESSERE AFFETTI DA TURBATIVE. Le turbative dei mercati
locali possono avere un effetto globale. La turbativa di mercato può incidere
negativamente sulla performance del Prodotto.
VOLATILITA’
LA
PERFORMANCE
DI
QUESTO
PRODOTTO
PUO’
VARIARE
IMPREVEDIBILMENTE. Questa variazione imprevedibile è nota come “volatilità” e può
essere influenzata dalla performance di qualsiasi attivo sottostante e/o da fattori esterni,
compresi avvenimenti di natura finanziaria, politica ed economica e da altre condizioni di
mercato.
ASSENZA DI PRETESA
DIRETTA E DI
INVESTIMENTO NEGLI
ATTIVI SOTTOSTANTI
IL CLIENTE NON PUO’ AVANZARE ALCUNA PRETESA SUGLI ATTIVI
SOTTOSTANTI. A meno che il Prodotto non dia diritto a ricevere gli attivi sottostanti, il
cliente non ha alcuna interesse o diritto sugli attivi sottostanti di riferimento. Acquistare il
Prodotto non è equivalente ad effettuare un investimento diretto negli attivi sottostanti. Il
valore di mercato di questo Prodotto può non riflettere i movimenti nel prezzo degli attivi
sottostanti.
RISCHIO DI
INTERAZIONE
QUESTO PRODOTTO È UNA COMBINAZIONE DI TIPI DI INVESTIMENTO. Tipi di
rischio finanziario diversi possono interagire in maniera imprevedibile, particolarmente
nei momenti in cui i mercati sono sottoposti a stress.
ASSENZA DI
PROTEZIONE DA
PARTE DELLO STATO
O DI ALTRA
PROTEZIONE
QUESTO PRODOTTO NON E’ PROTETTO DAL FINANCIAL SERVICES
COMPENSATION SCHEME o da qualsiasi altro programma di protezione statale o
privato.
ASSENZA DI
PROTEZIONE DEL
CAPITALE
QUESTO PRODOTTO NON HA LA PROTEZIONE DEL CAPITALE. L’ammontare che
verrà restituito potrà essere inferiore al capitale originariamente investito, oppure anche
pari a zero.
ASSENZA DI
GARANZIA
(COLLATERAL)
Questo Prodotto non è garantito da collateral.
REQUISITO DI
MARGINE
RISCHIO RELATIVO
ALL’AZIONE
SOTTOSTANTE
Un investimento nel Certificate non e’ uguale ad un un investimento diretto nell’Azione
Sottostante. La performance del Certificate a scadenza e’ legata all’evoluzione dei prezzi
dell’Azione sottostante. Il rimborso a scadenza del 100% del capitale investito non e’
garantito e la perdita potenziale puo’ essere tanto grande quanto il capitale inizialmente
investito.
ALTRI RISCHI
IL PRESENTE DOCUMENTO NON PUO ENUNCIARE TUTTI I RISCHI DEL
PRODOTTO. Prima di procedere con l’investimento il cliente deve accertarsi di aver
compreso pienamente i rischi inerenti all’investimento.
__ sottoscritto/a _________________________ ATTESTA di aver ricevuto copia della presente scheda prodotto”
Data ___________________
Firma_________________
