Piano strategico 2011 – 2013 Presentazione alla comunità finanziaria Milano, 17 dicembre 2010 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010-2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 2 Milano, 17 dicembre 2010 Executive Summary (I) • I mercati di riferimento di RCS stanno affrontando un processo di radicale trasformazione per effetto di: – – – • Evoluzione delle tecnologie Trasformazione dei comportamenti di acquisto e consumo dei lettori e degli investitori pubblicitari Ingresso di nuovi competitor La trasformazione del settore media evidenzia: – – – – Contrazione dei mercati media tradizionali, con l’unica eccezione del settore libri Crescita della raccolta pubblicitaria digitale, ma non sufficiente a compensare il calo dei business tradizionali Crisi del modello di business tradizionale Opportunità emergenti di sviluppo ricavi nel digitale (es. contenuti digitali a pagamento, Video web e Tv, direct marketing CRM, progetti pubblicitari integrati, ...), con volumi ancora limitati, ma di alto potenziale futuro • Ciò rende necessario allineare strategia, organizzazione e competenze alle nuove sfide che si manifestano peraltro nelle attuali condizioni di assoluta incertezza • Nel nuovo contesto, RCS vuole essere un Gruppo media globale, leader nell’editoria di qualità, multimediale e internazionale. Nello sviluppo del Piano Strategico 2011-2013 si pone gli obiettivi di: – – 3 Consolidare la sostenibilità e garantire la continuità del Gruppo Essere pronti a cogliere le opportunità emergenti seppur di difficile prevedibilità Milano, 17 dicembre 2010 Executive Summary (II) • Il Piano si articola attraverso le seguenti direttrici strategiche: – – – – – • I risultati economico-finanziari previsti a piano dal 2010 al 2013 sono: – – – – 4 Consolidare e rafforzare la produzione editoriale di qualità, con il ripensamento dei prodotti e dell’offerta Sviluppare relazioni durature con i lettori e gli investitori, con l’obiettivo di aumentarne e consolidarne la fidelizzazione Potenziare l’evoluzione multimediale e digitale dei Power Brand Quotidiani italiani e spagnoli, dei Periodici Verticali e dei Libri Riprogettare i modelli di business con particolare riferimento ai ricavi, all’assetto organizzativo generale, ad una nuova organizzazione del lavoro e soprattutto al patrimonio di competenze aziendali Focalizzare gli investimenti e le ambizioni di crescita in Italia e all’Estero per la difesa dell’editoria tradizionale e per lo sviluppo del business multimediale e digitale, disinvestendo da asset non core Ricavi: da 2.259 (1) a 2.453 milioni di Euro EBITDA: da 197 (1) a 296 milioni di Euro Redditività: dall’8,7% (1) al 12% Posizione Finanziaria Netta: da - 979 a - 677 milioni di Euro 1. Risultati ante oneri e proventi non ricorrenti ed incluso GEF Milano, 17 dicembre 2010 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010 -2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 5 Milano, 17 dicembre 2010 Obiettivi del Piano Strategico 2011- 2013 Ricavi Razionalizzazione attraverso la crisi Trasformazione del modello di business per la sostenibilità del Gruppo Business digitale 6 - 2010 Milano, 17 dicembre 2010 1• Consolidare la sostenibilità e garantire la continuità del Gruppo – Struttura dei costi efficiente – Mix ricavi con incremento digitale – Situazione patrimoniale solida 2• Essere pronti a cogliere le opportunità che possono emergere ma che sono di difficile prevedibilità Business tradizionale 2008 In un contesto di mercato di incertezza, il Piano 2011-2013 si pone i seguenti obiettivi 2011 - 2013 – Trasformazione del modello di business – Allineamento dell'organizzazione – Competenze per gestire il nuovo modello di business Nel nuovo contesto la Missione del Gruppo RCS rimane Essere un Gruppo Media, leader nell’editoria di qualità, multimediale e internazionale 7 Milano, 17 dicembre 2010 Le linee strategiche del Gruppo Focalizzare investimenti e ambizioni di crescita Promuovere la centralità della relazione con il cliente Produrre contenuto editoriale di qualità Essere una realtà multimediale e digitale 8 Milano, 17 dicembre 2010 Riprogettare il modello di business Progetti trasversali Aree di Business RCS Quotidiani RCS Periodici RCS Libri e Flammarion RCS Pubblicità Unidad Editorial Altre partecip. Ripensamento prod. editoriale Gruppi di lavoro strategici CRM / Consumatore Contenuti edit. a pagamento Presenza nella TV/Video E reading ed e-book Rivisitaz. modello concessionaria Cantieri Organizzativi Operations Piattaforme ICT 9 Milano, 17 dicembre 2010 Organizzazione e Competenze Produrre contenuto editoriale di qualità 10 1 L'Informazione "di Qualità" 2 La multimedialità e la gerarchia delle informazioni tra le diverse piattaforme/mezzi e prodotti 3 Il ruolo del video nell'offerta multimediale 4 Il target dei lettori e le modalità di interazione 5 L'equilibrio degli ingredienti / struttura del prodotto e valore del contenuto (servizi locali, inchieste, approfondimenti, ...) 6 La difesa della diffusione / frequenza settimanale di acquisto Milano, 17 dicembre 2010 Promuovere la centralità della relazione con il cliente Descrizione Obiettivi Miglioramento del prodotto editoriale • Aprendo un canale diretto di comunicazione in grado di "misurare la temperatura" del lettore • Attraverso un monitoraggio frequente del panel lettori Incremento della fedeltà del cliente • Attraverso specifici programmi di fidelizzazione sia a livello di singoli brand sia di Gruppo Maggiore sostegno alle tre principali linee di ricavo • Direct Marketing per i prodotti editoriali del Gruppo • Potenziamento offerta integrata con eventi, promozioni, etc. Realizzazione e manutenzione di un Database unico a livello di paese e sviluppo di competenze 11 Milano, 17 dicembre 2010 Essere una realtà multimediale e digitale - Digitale Free Web (PC+Tablet) Smartphones Offerta digitale a pagamento Web (PC+Tablet) Smartphones Application su Tablet CdS DIGITAL EDITION GdS DIGITAL EDITION GAZZETTA.IT PREMIUM1 CORRIERE.IT PREMIUM1 GAZZETTA.IT CORRIERE.IT EL MUNDO DIGITAL EDITION MARCA DIGITAL EDITION EXPANSION DIGITAL EDITION ELMUNDO.ES MARCA.COM EXPANSION.COM 12 1. Selezione di notizie / approfondimenti / opinioni / video / immagini del sito web, disponibili solo a pagamento Milano, 17 dicembre 2010 Essere una realtà multimediale e digitale – Video Web Italia Spagna Piano di crescita del numero di streaming sui siti dei power brand in Italia e Spagna # streaming (Milioni) Brand 800 610 600 Tipo di format • Video news • Diritti sportivi • Magazine • Documentari • Talk show • Eventi Live • Video chat 519 437 400 324 605 413 285 202 200 Italia Spagna 0 2010 Piattaforma 13 Milano, 17 dicembre 2010 Fonte: RCS, BCG 2011 2012 2013 Essere una realtà multimediale e digitale – E-reading Varia e Collezionabili Scolastica eBook "tradizionale" (2013, ~3000 titoli): • Tutte le novità + selezione back list eBook "tradizionale": • Conformi alle disposizione della riforma scolastica (dal 2012 obbligo disponibilità del testo digitale) eBook "nativo" / Apps (2013 ~70 Apps) • 6 Aree: Prodotto Pricing Collezionabili Illustrati Grandi Autori Fumetti (Francia) Infanzia / Ragazzi Contenuti di servizio Oggi Prezzo eBook ~30% inferiore vs Libro cartaceo • In corso revisione / sperimentazione strategie di pricing Prezzi eBook scolastici vincolati dal tetto alle spese per istruzione In valutazione strategie ottimale di pricing per prodotti complementari Prezzi Apps tendenzialmente inferiori ai libri Distribuzione 14 4 possibili canali: • Diretto (Libreriarizzoli.it) • Retailer Online / Offline • Pure player online • Produttori Devices Milano, 17 dicembre 2010 Rete di Promotori Riprogettare il modello di business 15 • Adeguare il modello dei ricavi al nuovo contesto con un peso e un focus crescente sui ricavi digitali • Rendere più flessibile la struttura di costi • Garantire la sostenibilità del business attraverso la ricerca continua dell'efficienza • Revisione dell’assetto organizzativo di Gruppo e allineamento agli obiettivi strategici • Dotare il Gruppo delle risorse necessarie ad affrontare le nuove sfide di piano Milano, 17 dicembre 2010 Focalizzare investimenti e ambizioni di crescita • Sviluppo multimediale e multipiattaforma dei Power Brand Quotidiani in Italia e Spagna • Concentrazione sui Verticali Periodici in Italia e all’Estero • Consolidamento della posizione competitiva nei Libri in Italia e Francia, anche attraverso eventuali acquisizioni e innovazione digitale • Investimento e potenziamento delle piattaforme tecnologiche (es. TV/Video on line, CRM, ...) • Ridefinizione del portafoglio con possibili disinvestimenti con conseguente riduzione del capitale investito in asset e cespiti non core 16 Milano, 17 dicembre 2010 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010-2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 17 Milano, 17 dicembre 2010 Piano Strategico 2011-2013 – Parametri principali Cagr % 2010-2013 Cagr % 2010-2013 MKT RCS Quotidiani 0.0% 1,9% Periodici - 4.0% 1,8% Online 15,3% 30,1% Pubblicità 3,4% Online 18,9% 23% TV FTA 4,9% 53% Costo del Lavoro Prezzo Carta - 3,2% - 3,9% (1) Quotidiani a pagam. n.a. - 5,4% Diffusione Digitale al 2013 (copie /000) Quotidiani a pagam. - 120 (2) Quotidiani a pagam. - 103 (2) (1) (2) (3) 18 Milano, 17 dicembre 2010 - - 6.0% - - - 12.0% - 0,8% 2,9% - 1,3% 1,2% 3,7%(3) Quotidiani 7,3% 7,3% Periodici 3,1% 3,1% Corriere della Sera - 3.3% e Gazzetta dello Sport - 4.6%, incluso l’effetto di cannibalizzazione da parte dell’edizioni digitali Previsione Tablet al 2013 pari a 3,8 milioni in Italia e 3,2 milioni in Spagna, con un quota di RCS pari al 3,2% in entrambi i paesi Costo ordinario Fonte: elaborazioni interne su dati Nielsen, Datamonitor, i2p, CPC, Zenith e PWC - Libri 3,0% Quotidiani a pagam. RCS Collaterali Quotidiani Diffusione stampa MKT Evoluzione dei risultati – Ricavi 1 = CAGR10-13 m€ 2,8% 2,453 2,259 536 304 Digitale e Multimediale 20.8% • ≈ 30 % Pubblicità digitale (Display, Video, Ipad/Tablet) • ≈ 30% Sviluppo del DTT Spagna • ≈ 25% Diffusioni digitali (Ipad/tablet, mobile), e-book ed e-commerce • ≈ 15% Altro CAGR 10-13 Collezionabili UK = +0.7% 1,955 1,917 Business Traditionale 2010 IIF - 0.7% • Calo diffusioni Italia e Spagna parzialmente compensati da aumenti prezzi copertina • Recupero raccolta pubblicitaria su stampa tradizionale Italia e Spagna (CAGR 10-13 circa 2%) • Calo Collaterali e Collezionabili totalmente compensati da crescita libri Varia e Scolastica • Sviluppo RCS Sport e altri progetti (Estero) 2013E Lo sviluppo dei risultati 2013 è generato dal business digitale e multimediale e sul consolidamento del business tradizionale 19 1. Incluso GEF nel 2010 Milano, 17 dicembre 2010 Evoluzione dei risultati - EBITDA 1 Il contributo dei seguenti driver: m€ • Aumento pubblicità tradizionale = CAGR10-13 • Calo diffusioni • Aumento prezzi copertina • Aumento prezzo carta • Aumento libri varia e scolastica 14.5% ≈ 0% • Calo collaterali e dismissione GEF 296 197 EBITDA % • Aumento costo del lavoro • Ulteriori saving ed efficienze ≈ 33% • Contributo ai power brand dallo sviluppo digitale/multimedia (adv baseline, Ipad, freemium, web TV) ≈ 40% 2010 IIF 2013E • Sviluppo DTT in Spagna ≈ 17% 8,7% 12,0% • Altro ≈ 10% Lo sviluppo dei risultati 2013 è generato dal business digitale e multimediale, dalle ulteriori efficienze e dal consolidamento del business tradizionale 20 1. Risultati ante oneri e proventi non ricorrenti ed incluso GEF nel 2010 Milano, 17 dicembre 2010 Italia verso Estero Ricavi netti1, % su totale 2010 IIF, 100%= 2.259 m€ Estero Ricavi netti1, % su totale 2013E, 100%= 2.453 m€ Estero 41 39 59 61 Italia Italia EBITDA1, % su totale 2010 IIF, 100%= 197 m€ m€ 47 Italia 21 EBITDA1, % su totale 2013E, 100%= 296 53 1. Risultati ante oneri e proventi non ricorrenti ed incluso GEF nel 2010 Milano, 17 dicembre 2010 Estero Estero 53 Italia 47 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010-2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 22 Milano, 17 dicembre 2010 Piano Strategico 2011-13 - Priorità organizzative 1• Allineare l'assetto organizzativo di Gruppo agli obiettivi strategici 2• Proseguire le azioni di efficienza su tutte le attività 3• Dotare il Gruppo delle risorse necessarie ad affrontare le nuove sfide di piano (sia mediante lo sviluppo interno sia tramite l’acquisizione di competenze dall'esterno) 4• Favorire un contesto aziendale orientato alla creatività, all'innovazione e alla sperimentazione e flessibilità organizzativa, in un clima di fiducia tra i dipendenti e l’azienda 23 Milano, 17 dicembre 2010 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010-2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 24 Milano, 17 dicembre 2010 Evoluzione risultati economici m€ 2008 2009 2010 IIF 2 2013E 2 785 2 660 2 206 2 259 2 453 2.8% 373 271 133 197 296 14.5% 13.4% 10.2% 6,0% 8.7% 12,0% n.d. 130 - 97 80 2013 4,9% n.s. 3,5% 8,2% Ricavi EBITDA1 % EBIT % 1. Ante oneri e proventi non ricorrenti 2. Include GEF e Impairment test al 30 giugno 2010 3. Esclude Impairment test 25 Milano, 17 dicembre 2010 CAGR '10 – '13 2007PF n.s. Elementi chiave della gestione finanziaria Free Cash Flow • Free Cash Flow cumulato prima degli investimenti pari a c.a 530 milioni di Euro Investimenti • Gli investimenti cumulati ammontano a c.a. 160 milioni di Euro Portafoglio & asset non core • Nel Piano non sono inclusi disinvestimenti, ma è in corso un attenta analisi di valorizzazione di asset e cespiti non strategici Posizione Finanziaria Netta • Ratio PFN/EBITDA 2013E = 2.3x 26 Milano, 17 dicembre 2010 Investimenti cumulati, capitale investito e ROI Investimenti cumulati 2011 – 2013 Capitale Investito Netto 100 % = 160 m€ m€ 2.364 2.141 2.067 Altro 1.855 21 49 10 2008 ICT 2009 2010 IIF 2013E ROI Tecnici 20 Diritti TV % 10,7% 5,5% 3,8% - 4,3% 2008 27 Milano, 17 dicembre 2010 2009 2010 IIF 2013E Posizione Finanziaria Netta Situazione al 31.12 m€ - 677 - 966 - 1.147 2007PF PFN/ Ebitda ante non ricorrenti 28 2.6 Milano, 17 dicembre 2010 - 1.057 - 979 2008 2009 2010IIF 2013E 4,2 7,9 5,0 2,3 Agenda • Executive Summary • Elementi strategici del piano • Evoluzione Ricavi / EBITDA 2010-2013 • Organizzazione e Risorse umane • Elementi chiave del conto economico e della gestione finanziaria • Dettaglio per BU 29 Milano, 17 dicembre 2010 Quotidiani Italia • • Sviluppo Sviluppomultimediale multimedialeeemultipiattaforma multipiattaformadei deiricavi ricavidei dei Power Brand Corriere e Gazzetta Power Brand Corriere e Gazzetta ––Sviluppo Sviluppoedizioni edizionidigitali digitaliaapagamento pagamento ––Crescita Crescitavideo videoon online line ––Rivisitazione editoriale Rivisitazione editorialeCorriere Corriere(grafica, (grafica,mix mix tematiche, attrazione giovani, etc.) tematiche, attrazione giovani, etc.) ––Rivisitazione Rivisitazioneeditoriale editorialeeevalorizzazione valorizzazioneallegati allegati ––Sviluppo Sviluppodella dellaraccolta raccoltapubblicitaria pubblicitaria(valorizzazione (valorizzazione brand, brand,nuovi nuoviformat, format,progetti progettispeciali) speciali) ––Aumento Aumentodei deiricavi ricavinon noneditoriali editoriali(Gazzetta (Gazzettagioco gioco on online, line,e-commerce) e-commerce) ––Recupero Recuperodidimarginalità marginalitàdella dellaClassified Classified ––Ridefinizione Ridefinizionedell’organizzazione dell’organizzazioneeditoriale editorialeee pubblicitaria pubblicitariacoerente coerentecon conmultimedialità multimedialità ––Sviluppo Sviluppodella dellarelazione relazionecon conilillettore lettore(CRM) (CRM) • • Sviluppo Sviluppoedizioni edizionilocali localiCorriere Corriereeesistema sistemaEdizioni Edizioni Locali on line Locali on line • • Focalizzazione Focalizzazionecon conmantenimento mantenimentodidimarginalità marginalitàdei dei Collaterali Collaterali • • Raggiungimento Raggiungimentoequilibrio equilibrioeconomico economicoFree FreePress Press 30 Milano, 17 dicembre 2010 EBITDA % 2010 IIF 2013E 14.7% 16.1% Unidad Editorial • • Sviluppo Sviluppomultimediale multimedialeeemultipiattaforma multipiattaformadei deiricavi ricavi editoriali dei Power Brand Quotidiani editoriali dei Power Brand Quotidiani ––Consolidamento Consolidamentoposizionamento posizionamentonella nellastampa stampa ––Aumenti Aumentiprezzo prezzocopertina copertina ––Sviluppo Sviluppocontenuti contenutidigitale digitaleaapagamento pagamentodei deipower power brand su Orbyt brand su Orbyt ––Crescita Crescitavideo videoon online line ––Sviluppo della relazione Sviluppo della relazionecon conilillettore lettore(CRM) (CRM) • • Sviluppo Svilupponel nelDTT DTT(Veo7, (Veo7,Marca MarcaTV) TV) • • Sviluppo Sviluppodella dellaraccolta raccoltapubblicitaria pubblicitaria ––Crescita Crescitadella dellaraccolta raccoltadei deimedia mediadigitali digitali(TV (TVeeInternet) Internet) ––Valorizzazione Valorizzazionebrand brandcon conofferta offertaintegrata integrata multipiattaforma multipiattaforma ––Nuovi Nuoviformat formateeprogetti progettispeciali speciali ––Direct Directmarketing marketing • • Aumento Aumentodei deiricavi ricavinon noneditoriali editoriali(e-commerce (e-commerceeesocial social network) network) • • Consolidamento Consolidamentodella della nuova nuovaorganizzazione organizzazioneeditoriale editoriale eepubblicitaria coerente con multimedialità pubblicitaria coerente con multimedialità • • Focalizzazione Focalizzazionecon conmantenimento mantenimentodidimarginalità marginalitàdei dei Collaterali Collaterali 31 Milano, 17 dicembre 2010 EBITDA % 2010 IIF 2013E 8.3% 18.0% Periodici • • Focalizzazione Focalizzazionesu suFemminile: Femminile: –– Presidio Presidiocarta cartaeeRestyling RestylingAmica Amica –– Rafforzamento web e TV Rafforzamento web e TV –– Contenuti Contenutidigitali digitaliaapagamento pagamentoper pertablet tablet • • Sviluppo SviluppoCasa Casa&&Arredamento: Arredamento: –– Restyling RestylingBravaCasa BravaCasa –– Format offerta Format offertapubblicitaria pubblicitaria(progetti (progettiintegrati, integrati,Direct Direct marketing) marketing) –– Sviluppo Sviluppodigitale digitale(e-commerce, (e-commerce,contenuti contenutidigitali digitaliaa pagamento pagamentoper pertablet) tablet) • • Sviluppo SviluppoViaggi Viaggi: : –– Rafforzamento Rafforzamentobrand brandDove Dove(e-commerce, (e-commerce, contenuti/servizi per tablet, Dove contenuti/servizi per tablet, DoveTV) TV) • • Crescita CrescitaInfanzia: Infanzia: –– Sviluppo Svilupporicavi ricavidigitali digitali(tablet, (tablet,e-commerce) e-commerce) –– Sviluppo internazionale (Cina, Brasile) Sviluppo internazionale (Cina, Brasile) • • Area AreaFamiliari: Familiari: –– Sviluppo Sviluppodel delsistema sistemaOggi Oggi • • Ulteriori Ulterioriazioni azionididirecovery recovery • • Semplificazione Semplificazionesocietaria societaria 32 Milano, 17 dicembre 2010 EBITDA % 2010 IIF 2013E 1.9% 6.3% Libri • • Varia VariaItalia Italia –– Ottimizzazione Ottimizzazionedel delportafoglio portafogliobrand brandper perilil rafforzamento rafforzamentodella dellaposizione posizionesu susegmenti segmentididi maggiore maggioreattrattività attrattivitàdidimercato mercato –– Ridefinizione Ridefinizioneorganizzazione organizzazionepromozionale promozionaleee commerciale commerciale(politica (politicapromo-pubblicitaria, promo-pubblicitaria,rete rete commerciale, efficienza struttura) commerciale, efficienza struttura) –– Lancio LancioProgetti ProgettiSpeciali Specialied ede-book e-book • • Varia VariaFrancia Francia –– Rafforzamento Rafforzamentosu susegmenti segmentiattrattivi attrattivieesviluppo svilupponuove nuove aree editoriali (e-book) aree editoriali (e-book) –– Sviluppo Sviluppoattività attivitàdistribuzione distribuzione • • Scolastica Scolastica –– Consolidamento Consolidamentodella dellaposizione posizionedidimercato mercato –– Azioni Azionididiefficienza efficienzacommerciale commercialeeedistributiva distributiva –– Sviluppo Sviluppodell’offerta dell’offertamultimediale multimedialeeedigitale digitalecon con contenuti e servizi complementari alle attività contenuti e servizi complementari alle attività didattiche didatticheeeproduzione produzionedigitale digitale • • Illustrati Illustrati –– Lancio Lanciodidinuove nuovelinee lineeeditoriali editoriali –– Sviluppo network internazionale Sviluppo network internazionale • • Collezionabili Collezionabili –– Mantenimento Mantenimentodell’attuale dell’attualeofferta offertaininItalia, Italia,con con recupero di marginalità recupero di marginalità 33 Milano, 17 dicembre 2010 EBITDA% 2010 IIF 2013E 8.9% 9.7% Pubblicità (concessionaria Italia) • • Ridefinizione Ridefinizionedel delmodello modelloorganizzativo organizzativoper peraumentare aumentare ililpresidio e penetrazione di mercato presidio e penetrazione di mercato –– Organizzazione Organizzazionemarketing marketing eecommerciale commercialeper perclienti clienti (grandi, medi, new business) (grandi, medi, new business) –– Linee Lineededicate dedicateaasettori settorimoda modaeearredo arredo –– Sviluppo SviluppoSistema SistemaSport Sport(linea (lineadidivendita venditaeemarketing marketing dedicati) dedicati) –– Integrazione IntegrazioneForza Forzadidivendita venditaOnline Onlinenelle nelleDirezioni Direzioni commerciali per cliente/sistema commerciali per cliente/sistema –– Potenziamento Potenziamentoarea areaprogetti progettiintegrati integrati • • Sviluppo Svilupponuovo nuovomodello modellodidiofferta offerta –– Progetti Progettiintegrati integrati(tailor (tailormade/catalogo) made/catalogo) –– Valorizzazione power brand Valorizzazione power brand –– Format Formatper pernuove nuovepiattaforme piattaforme(video (videoon online, line,iPad, iPad,etc) etc) –– Affiliazione siti terzi Affiliazione siti terzi 34 Milano, 17 dicembre 2010 Disclaimer La presente presentazione contiene le preliminari proiezioni del management e le valutazioni ed ipotesi su avvenimenti futuri, incluse le informazioni correlate alle previste performance finanziarie di RCS MediaGroup ed i prospettati andamenti del settore dell’editoria, con particolare riferimento ai segmenti dei quotidiani, periodici, libri e nuovi media. Tali rappresentazioni sono basate su valutazioni di stima ed ipotesi effettuate dal management della Società e sono considerate proiezioni ragionevoli, allo stato attuale, sebbene, per loro natura, le proiezioni future siano incerte e soggette alle variazioni causate dai possibili cambiamenti del mercato. I risultati o l’esperienza effettivi potrebbero differire significativamente dalle informazioni incluse nella presente. La presente comunicazione non costituisce offerta o sollecitazione alla compravendita di strumenti finanziari delle società menzionate in nessuna giurisdizione ed è indirizzata a professionisti in ambito finanziario. Vi invitiamo a contattare il nostro dipartimento di Investor Relations per ulteriori informazioni Federica De Medici +39 02 2584 5508 [email protected] 35 Milano, 17 dicembre 2010 Nicola Banco +39 02 2584 4787 [email protected]