Corso introduttivo di Economia
Stefano Alberti
Roberto Perotti
Gli obiettivi del corso
Introdurvi nel mondo dell’economia e della finanza:
–Economia aziendale: come funziona una azienda e come
diventare imprenditori
–Macroeconomia : pil, valute, conti pubblici e altro
ancora
–Finanza: mercati finanziari, investire e proteggere i
vostri risparmi
I nostri incontri e le regole del corso
I nostri incontri
Obiettivi e Valutazione
Sabato 30 gennaio
Economia Aziendale
Stefano Alberti
Funzionamento di una azienda,
analisi business plan e bilanci
Lunedì 8 febbraio
Macroeconomia
Roberto Perotti
Comprensione dei dati economici
più rilevanti
Lunedì 15 febbraio
Finanza ed investimenti
Stefano Alberti
Conoscere i mercati finanziari
ed i principali strumenti di
investimento
Verifica finale sui temi
trattati
Chi siamo, Stefano Alberti
1991
Laurea in Bocconi di Economia aziendale
1991-1994
Analista finanziario presso il broker CIMO
1995
Socio fondatore Intermonte, principale broker italiano
1995 - 2009
Responsabile ufficio studi di Intermonte
2010 - oggi
Consulente investimenti e corporate finance
2011 - oggi
Professore Università Bocconi
2013 - oggi
professore e tutor di SpeedMiUp, incubatore Università
Bocconi
La nostra lezione inizia ora
Economia aziendale
Manager e
imprenditori
Economia aziendale
Ed è stato solo l’inizio ….
Il vostro(possibile) garage
Economia aziendale - premesse
What if …
•
Avete una idea interessante ed innovativa
•
Siete determinati a svilupparla ed a diventare imprenditori
• Volete diventare manager e gestire una azienda
Economia aziendale - premesse
• Come nasce l’idea imprenditoriale
• Il modello di business:
• Come strutturare l’azienda
• Come relazionare con il mondo esterno , clienti ,
fornitori , concorrenti, ecc
• Rapporti con soci, banche e mondo finanziario
• Business plan, Budget e bilanci
Economia aziendale
Come nasce l’idea imprenditoriale
Come nasce l’idea imprenditoriale
Strategia #1: le tue passioni
Strategia #2: non puoi trovarlo? Crealo!
Strategia #3: Fai tesoro delle tue esperienze
Strategia #4: Prendi spunto da quello che esiste nel mondo
strat.#1
le tue passioni
Jake Burton
Enzo Ferrari
strat.#2
Non puoi trovarlo? Crealo!
Steve Jobs
Mark Zuckerberg
Federico Marchetti
strat.#3
Fai tesoro delle tue esperienze
Silvio Scaglia
Ennio Doris
strat.#4
Prendi spunto da quello che esiste nel mondo
Fratelli Carney
Howard Shultz
Economia aziendale
Il modello di business
Economia aziendale: business model Canvas
Economia aziendale: business model Canvas
1. Key partners: voi ed i vostri soci
2. Value proposition : idea imprenditoriale e
posizionamento strategico
3. Customers : mercato e fabbisogno del cliente
4. Key resource: team manageriale
5. Key activities: struttura operativa
6. Customer relationship e chanels: rapporto cliente e
canale di vendita
7. Revenues e costs : contabilità
Economia aziendale : 1) Voi ed i vostri soci
Key partners
Visione
• Da dove arriva la vostra idea e dove volete
andare
Missione
• Cosa volete realizzare
Aspirazioni
• I vostri desideri personali
Propensione al rischio
• Quanto siete disposti a rischiare
Economia aziendale : 1) Voi ed i vostri soci
Economia aziendale : 2) idea imprenditoriale
Value proposition
• Idea e fase di sviluppo
• Innovazione e caratteristiche
tecnologiche
• Elementi differenzianti
• Chi sono i vostri concorrenti
Economia aziendale : 2) idea imprenditoriale
Idea: alcune domande a cui rispondere…
•
•
•
•
•
•
•
•
quale è il suo scopo ultimo?
perché è innovativa?
vi siete ispirati a qualcuno/qualcosa?
cosa la differenzia dagli altri e quali particolarità
la rendono unica?
cosa la rende duratura nel tempo?
la tecnologia ha richieste specifiche o brevetti
che siete capaci di soddisfare?
quali sono i prodotti/servizi simili ai vostri?
quali sono i loro punti di forza e di debolezza?
Economia aziendale : 3) mercato e fabbisogno
del cliente
Customers
•
Quale fabbisogno del cliente
volete soddisfare
•
Quali benefici per il cliente offre la
vostra soluzione
•
Chi sono i vostri clienti
•
Segmentazione e Dimensione del
mercato
Economia aziendale : 3) mercato e fabbisogno
del cliente
Mercato e fabbisogno del cliente: alcune domande a
cui rispondere…
• che tipo di bisogno volete soddisfare?
• come lo volete soddisfare?
• quali sono i segnali da cui avete dedotto che questo
bisogno esista e che non sia già soddisfatto?
• la società ha già presentato il prodotto al mercato?
• chi sono i clienti potenziali?
• come prendono le decisioni di acquisto il cliente?
• quanti sono e dove sono i vostri clienti potenziali?
• quali sono le prospettive di sviluppo del mercato?
Economia aziendale : 4) team manageriale
Key resources
•
Conoscenza e preparazione,
relativa al settore di riferimento
•
Fattori critici di Successo, il
know how che dovete possedere
•
Struttura organizzativa,
organigramma e mansionario
•
Rapporti e relazioni con il
mondo esterno: clienti, fornitori,
concorrenti, ecc
Economia aziendale : 4) team manageriale
Il team : alcune domande a cui rispondere…
•
•
•
•
•
•
•
•
persone e ruoli : quale struttura operativa?
quali competenze possiede il vostro team?
siete in grado di sviluppare la tecnologia?
quali esperienze lavorative ed istruzione?
il team ha mai lavorato insieme?
quanto è motivato e come è stimolato il team?
come potrebbe rispondere alle avversità?
il team è completo o necessita altri inserimenti?
Economia aziendale : 5) struttura operativa
Key activities
• Dove e come si produce
• Attività interne vs. attività
esternalizzate
• Tecnologia
• Project management
Economia aziendale : 5) struttura operativa
Struttura operativa : alcune domande a cui
rispondere…
•
•
•
•
•
•
•
Come producete il vostro prodotto/ servizio ?
Chi sono i vostri fornitori / collaboratori esterni?
Quale attività svolgete al vostro interno?
Quali attività sono state esternalizzate?
Quale tecnologie richiede la vostra attività produttiva?
Qual è la tempistica delle vostre operazioni?
Quali sono i passi fondamentali ed i momenti di analisi
del vostro operato?
Economia aziendale : 6) rapporto cliente e
canale di vendita
Customer relationships and channels
• Comunicazione al mercato
• Marketing e promozioni
• Servizi al cliente
• Canali di vendita e logistica
Economia aziendale : 6) rapporto cliente e
canale di vendita
Vendita e servizio cliente : alcune domande a cui
rispondere…
• Struttura dei ricavi : chi paga e quanto paga per il
vostro servizio?
• Qual è la struttura di vendita?
• Quali sono i canali distributivi del vostro mercato?
• Avete già un piano di vendita e di marketing?
• Qual è la strategia di vendita e quali sono gli
incentivi per la vendita?
• Chi svolge l’attività di customer care?
• come intendete comunicare al mercato la vostra
iniziativa? Con quale pubblicità?
Economia aziendale : 7) contabilità
Costs and revenues
• Costi operativi: tutte le spese per
svolgere l’attività dell’azienda
• Suddivisione tra costi fissi e costi
variabili
• Investimenti
• Ricavi , volumi e prezzi di vendita
Economia aziendale
Economia aziendale – business plan
Economia aziendale – business plan
Cos’è:
•
Documento che descrive il progetto imprenditoriale
A cosa serve:
• Illustrare la vostra idea e le sue prospettive
• Analizzare i vostri clienti, il mercato e la vostra struttura operativa
• Richiedere finanziamenti
Chi sono i lettori :
• Soci operativi
• Investitori finanziari e Banche
• I vostri responsabili in strutture aziendali complesse
Economia aziendale – business plan
Struttura di un business plan:
•
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•
•
•
•
Business idea con focus sull’innovazione
Fabbisogno cliente
Mercato di sbocco, dimensioni e segmentazione
Vantaggio competitivo e principali concorrenti
Management team e competenze
Struttura operativa ed organizzazione aziendale
Strategia, piano operativo e milestones
Prospettive future (economiche e finanziarie)
Fabbisogno finanziario e richieste finanziamento
Economia aziendale – budget
Economia aziendale – budget
Cos’è:
•
Documento che illustra le prospettive future: la parte quantitativa del
vostro business plan
A cosa serve:
• Stimare gli andamenti economici e finanziari attesi per i prossimi 3/5 anni
• Individuare le prospettive (realistiche) del mercato e dei ricavi,
• Sulla base della struttura operativa , calcolare costi ed utile operativo
• Analizzare l’andamento futuro della cassa, del debito e del patrimonio netto
• Trovate l’esigenza finanziaria e le fonti di finanziamento
Economia aziendale – budget
Tradurre in numeri le vostre assunzioni : alcune regole importanti
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Illustrare le vostre assunzioni partendo dalle stime sul contesto
macroeconomico
Studiate a fondo il trend di mercato
Descrivete le vostre proiezioni a livello di volumi e ricavi evidenziandone
i principali rischi
Studiate a fondo la struttura dei costi soffermandovi sui costi variabili
vs. fissi.
Illustrate le vostre stime a livello di ricavi, costi, risultato netto,
andamento della cassa e posizione finanziaria.
Utilizzate analisi di sensitività.
Economia aziendale – budget
Economia aziendale – bilancio
Economia aziendale – bilancio
Cos’è :
Documento contabile che rappresenta la situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’azienda
1.
2.
Conto Economico
Stato Patrimoniale
Chi sono i lettori :
• Azionisti e soci finanziari
• Banche, clienti e fornitori
• Stato e revisore dei costi
Economia aziendale – bilancio
Economia aziendale – bilancio
Economia aziendale – conto economico
ANDAMENTO ECONOMICO
DELLA AZIENDA NEL CORSO
DELL’ANNO
Economia aziendale – stato patrimoniale
FOTOGRAFIA DELL’AZIENDA
A FINE PERIODO CON
DIVISIONE TRA ATTIVO E
PASSIVO
Economia aziendale: tra qualche anno...
Economia aziendale … prossimamente
Concorso Wall Street – Liceo Grassi
In vista del nostro incontro di finanza tra due settimane
• Sulla base del mercato azionario italiano
• Analizzando i principali titoli quotati (titoli del FTSEMIB)
Ogni classe dovrà:
1.
Scegliere ed indicare i 5 titoli che ritiene possano registrare la migliore performance
2.
Motivare la scelta dei titoli
Il rappresentante di classe dovrà inviare una tabella in excel completa delle loro scelte e
delle motivazioni entro martedì 9 feb. Inviare a [email protected]
La valutazione sarà basata sulla performance complessiva , che dovrà essere spiegate ed
illustrata. Verrà poi stilata una classifica e alla miglior classe…..
Questi sono i titoli del FTSEMIB
A2a
Anima Holding
Atlantia
Azimut
Banca Mediolanum
Banco Popolare
Bca Mps
Bca Pop Emil
Romagna
Cnh Industrial
Enel
Enel Green Power
Eni
Exor
Ferrari
Fiat Chrysler
Automobiles
Italcementi
Luxottica Group
Mediaset S.P.A
Mediobanca
Moncler
Poste Italiane
Stmicroelectronics
Telecom Italia
Tenaris
Terna
Tod's
Ubi Banca
Prysmian
Unicredit
Finmeccanica
Unipol
Bca Pop Milano
Generali Ass
Saipem
Salvatore
Ferragamo
Buzzi Unicem
Campari
Intesa Sanpaolo
Snam
Unipolsai
Yoox Net-A-Porter
Group
Grazie,
Ci vediamo tra due settimane
