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Unità G
I calcoli finanziari
I calcoli finanziari
Il fabbisogno
finanziario è l’insieme
dei mezzi finanziari
che in un dato
momento occorrono
agli operatori
economici per
svolgere la loro attività
Il fabbisogno delle imprese è costituito:
• dagli investimenti in attesa di trasformarsi in
denaro
• dalle disponibilità liquide che è opportuno
mantenere.
Per coprire il loro fabbisogno le imprese ricorrono:
• al capitale proprio
• al capitale di terzi
Le famiglie soddisfano il fabbisogno finanziario
legato alla loro attività di consumo mediante:
• i redditi percepiti e quelli risparmiati
• i prestiti a breve e a medio/lungo termine
• i pagamenti rateali
Lo Stato e la P.A. necessitano di mezzi finanziari
per offrire i servizi pubblici richiesti dalla collettività.
Tale fabbisogno è soddisfatto mediante:
• le entrate fiscali e patrimoniali
• l’accensione di prestiti, rappresentati in
particolare dai titoli di Stato
I calcoli finanziari
Il mercato dei capitali è
l’insieme delle negoziazioni
che intervengono fra coloro
che offrono fondi (famiglie) e
coloro che necessitano di
fondi (imprese e Pubblica
amministrazione).
La domanda e l’offerta di
capitali determinano
i tassi di interesse
I calcoli finanziari
L’interesse è il
corrispettivo spettante a
chi cede la disponibilità
di una somma di denaro
per un certo periodo di
tempo
Problemi diretti:
ricerca dell’interesse
Problemi inversi:
ricerca
• del capitale
• del tasso
• del tempo
In regime di
capitalizzazione semplice
è direttamente proporzionale
• al capitale iniziale
• al tempo d’impiego
• al tasso concordato
Se il tempo è espresso in
giorni, l’interesse può essere
calcolato:
• con il procedimento
dell’anno civile
• con il procedimento
dell’anno commerciale
• con il procedimento misto
I calcoli finanziari
Il montante è la somma del
capitale originario e
dell’interesse da esso
prodotto in un dato periodo
di tempo.
Può essere direttamente
calcolato moltiplicando il
capitale per il fattore di
capitalizzazione semplice.
Se si adotta il procedimento
dell’anno civile tale fattore è:
36.500 + r g
---------------36.500
I calcoli finanziari
L’interesse complessivo di
più capitali è dato dalla
somma degli interessi
prodotti da ciascuno di essi
nel suo tempo di impiego e
al suo tasso
Nei pagamenti rateali il
prezzo dei beni è suddiviso
in rate di uguale importo e
scadenti a intervalli regolari.
L’importo di ogni rata si
ottiene dividendo il prezzo
rateizzato più gli interessi
complessivi per il numero
delle rate
I calcoli finanziari
Lo sconto è il compenso che
spetta a chi paga un debito in
anticipo rispetto alla scadenza.
La somma da pagare a
scadenza è il valore nominale
del debito.
La somma pagata
anticipatamente si dice
valore attuale.
Problemi diretti:
ricerca dell’interesse
Problemi inversi:
ricerca
• del capitale
• del tasso
• del tempo
Lo sconto commerciale è
proporzionale al:
• valore nominale del debito
• tasso di sconto
• tempo di anticipo
Lo sconto razionale è
proporzionale al:
• valore attuale del debito
• tasso di sconto
• tempo di anticipo
Lo sconto mercantile è
proporzionale al:
• valore nominale del debito
• tasso di sconto
I calcoli finanziari
Il valore attuale
commerciale è la somma
pagata per estinguere
anticipatamente un debito e
si ottiene sottraendo lo
sconto commerciale dal
valore nominale del debito
stesso.
Può essere calcolato
direttamente moltiplicando il
valore nominale del debito
per il fattore di
attualizzazione
commerciale.
Se si adotta il procedimento
dell’anno civile, tale fattore
è:
36.500 – r g
--------------------36.500
I calcoli finanziari
Quando i rapporti creditizi
sono regolati
congiuntamente con un
unico versamento si parla di
unificazione di più capitali
La scadenza adeguata è la
data in cui più capitali
possono essere estinti
pagando un importo
esattamente pari alla loro
somma.
È un problema di ricerca del
“Quando”.
La scadenza comune è la
data prefissata nella quale
vengono unificate le
scadenze di più capitali,
calcolando interessi e sconti.
È un problema di ricerca del
“Quanto”.
I calcoli finanziari
Conti correnti
di corrispondenza passivi
Il c/c di corrispondenza è
un caso particolare di
scadenza comune di più
capitali, alcuni a credito e
altri a debito del soggetto al
quale il conto è intestato.
I c/c bancari possono
essere:
Conti correnti
di corrispondenza
per elasticità di cassa
Conti correnti
di corrispondenza attivi
