• Interesse
il denaro pagato per l’uso di un capitale
Attivo maturato sui crediti
Passivo maturato sui debiti
• Capitale
la somma sulla quale si paga l’interesse
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1
Il tasso di interesse può essere
•
Fisso
costante per tutto il periodo di durata
del prestito
• Variabile viene rapportato a vari indici (costo
della vita, prime rate….)
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2
Il tasso di interesse (costo del denaro) è vincolato dalle
direttive imposte dalla BANCA CENTRALE
La BANCA CENTRALE impone il tasso di interesse MINIMO
al di sotto del quale NON si può scendere
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3
Il tasso di interesse ha una elevata valenza
•
ECONOMICA
•
POLITICA
Il tasso di interesse ha ripercussioni di carattere nazionali
e internazionali
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4
•
Aumento del costo del denaro
•
•
•
•
diminuzione degli investimenti
aumento della disoccupazione
incentivazione al risparmio
diminuzione dei consumi
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5
• Diminuzione del costo del denaro
• aumento degli investimenti
• aumento dell’occupazione
• aumento dei consumi
• La determinazione del costo del denaro è sempre il risultato
di un compromesso tra le esigenze di BILANCIO e le esigenze di SVILUPPO
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6
Aumento del costo del denaro
Risanamento
del bilancio
ricchezza
Aumento dello
sviluppo
Diminuzione del costo del denaro
Risanamento
del bilancio
ricchezza
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Aumento dello
sviluppo
7
Un prestito può essere rimborsato tramite
• pagamento annuo dei soli interessi con rimborso del
capitale all’ultimo anno (INTERESSE SEMPLICE)
• rimborso del prestito e pagamento degli interessi
relativi all’ultimo anno (INTERESSE COMPOSTO)
• pagamento di quote costanti che tengono conto del
rimborso del capitale e dell’interesse
(PIANO DI AMMORTAMENTO)
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8
Interesse semplice
C = capitale; i = tasso di interesse; n = numero di periodi di interessi
L’interesse totale I vale :
I n C i
[1]
La somma totale S (capitale + interesse) versata dopo n unità di
tempo vale :
S C I C n C i C (1 n i) [2]
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9
Interesse composto
Sn C 1 i
S1 C I1 C (1 i)
I1 C i
I 2 (C C i) i C i C i 2
S2 (C I1 I 2 ) C C i C i C i 2 C (1 i)2
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10
n
VALORE ATTUALE
S C 1 i
n
L’equazione fornisce la somma S che
si ottiene alla fine di n periodi da un
capitale C investito al tasso i
L’equazione fornisce il valore attuale C
di una somma S disponibile fra n anni al
tasso i
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C
S
1 i
11
n
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Economia elementare
AMMORTAMENTI
ANNUALITA’ : serie di pagamenti UGUALI effettuati allo scadere
di periodi uguali di tempo
Le annualità R necessarie ad estinguere, in n periodi di tempo,
il debito di A lire al tasso di interesse i valgono:
RA
i 1 i
1 i
n
n
1
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12
Se si considera il valore residuo (finale) L dell’investimento A,
il valore delle annualità R si calcola con la seguente relazione:
i (1 i )
R ( A L)
L
i
n
(1 i ) 1
n
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13
Interesse semplice e composto
Capitale
Interesse
anni
8000
0.04
4
Semplice
Anno
0
1
2
3
4
320 359.9565 3 anni
320 346.112 2 anni
320
332.8 1 anno
8320
320 0 anni
9280 1358.868
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Composto
9358.8685
9358.8685
14
Annualità - Interesse composto
Capitale
Interesse
anni
8000
0.08
4
Rata annuale
2415.366
Rata
Anno
0
1
2
3
4
2415.366
2415.366
2415.366
2415.366
9661.464
Composto
3 anni
2 anni
1 anno
0 anni
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3042.6655
2817.2829
2608.5953
2415.366
10883.91 10883.912
15
