Gennaio - 2007
Pubblicazione a cura di
RAS Asset Management SGR
Piazza Velasca 7/9
20122 Milano
www.ramsgr.it
L’offerta dei Fondi Comuni si è rinnovata
La notizia è stata pubblicata dai quotidiani “Il Sole 24 ORE ” e
“Il Corriere della Sera”, in data 4 ottobre 2006, e comunicata con
lettera a tutti i clienti di Fondi RAS Asset Management SGR s.p.a..
In sintesi, la società ha scelto di avviare la rivisitazione della propria
offerta Fondi con due principali obiettivi:
semplificarla, rendendola quindi più razionale;
offrire una risposta adeguata alle esigenze di un mercato in
continua evoluzione.
La razionalizzazione dell’offerta ha previsto la fusione di alcuni Fondi
Ram e di un comparto di Ras MultiPartner Fondo di Fondi, che
implicheranno
variazioni rispetto alle politiche di investimento
relative alla precedente offerta.
Ricordiamo inoltre che il passaggio dal Fondo/Comparto incorporato
al Fondo /Comparto incorporante è avvenuto automaticamente
senza oneri o spese a carico dei sottoscrittori.
Maggiori dettagli sono reperibili negli articoli citati, nella lettera
inviata ai clienti e nei regolamenti dei fondi stessi.
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Gent. Sig.
Mario Rossi
Indirizzo
Città
Milano, 4 ottobre 2006
Gentile cliente,
nell’industria del Risparmio Gestito, l’evoluzione normativa, l’innovazione dei prodotti finanziari e le scelte
degli investitori richiedono a tutti gli operatori del mercato un processo di continuo aggiornamento della propria offerta.
Ras Asset Management SGR, ha individuato alcune opportunità per rispondere meglio agli obiettivi del cliente e per recepire le recenti disposizioni normative.
Le comunichiamo che a partire dal 2 gennaio 2007 l’offerta Fondi subirà alcuni cambiamenti.
In particolare, verranno apportate delle modifiche ai Regolamenti di gestione, finalizzate ad ampliare le
opportunità di investimento dei Fondi e a recepire le novità normative.
Inoltre, sono stati unificati i Regolamenti di gestione dei Fondi Ram e di Ras MultiPartner - Fondo di Fondi semplificando la documentazione, aumentando la trasparenza e la completezza delle informazioni fornite,
con particolare riguardo alla rappresentazione delle commissioni di gestione dei Fondi.
La razionalizzazione dell’offerta prevede delle operazioni di fusione riguardanti alcuni Fondi Ram e due comparti di Ras MultiPartner - Fondo di Fondi - che comporteranno modifiche rispetto alle politiche di investimento dell’attuale offerta.
I Fondi incorporati e quelli incorporanti presentano comunque un elevato grado di compatibilità riguardo al
profilo di rischio/rendimento, all’orizzonte temporale ed alla tipologia degli strumenti finanziari oggetto di
investimento.
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Di seguito riportiamo il quadro delle operazioni di fusione previste:
FONDI RAM - Fondo incorporato
FONDI RAM - Fondo incorporante
Ras Global
Ras Blue Chips
Ras Research
Ras Luxury
Ras Consumer Goods
Ras Multimedia
Ras Advanced Services
Ras Bilanciato Globale
Ras Bilanciato
(nuova denominazione del Fondo Ras Bilanciato Europa)
Ras Cash
Ras Total Return Prudente
RAS MULTIPARTNER - Comparto incorporato
RAS MULTIPARTNER - Comparto incorporante
Ras Multi70
Ras Multi90
Il passaggio dal Fondo o Comparto incorporato al Fondo o Comparto incorporante avverrà
automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere a carico dei sottoscrittori.
MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLE OPERAZIONI DI FUSIONE
Nel caso in cui fosse sottoscrittore di uno dei Fondi incorporati le precisiamo che, per effettuare la conversione da fondo a fondo e determinare il numero di quote del nuovo fondo da attribuire, verrà utilizzato il seguente “rapporto di concambio”:
N° quote fondo o comparto incorporato possedute x valore quota del fondo o comparto incorporato
valore quota fondo o comparto incorporante
all’atto della determinazione del “rapporto di concambio”
il valore di quota dei fondi o comparti sarà quello del 29 dicembre 2006
(ultimo giorno lavorativo dell’anno)
A seguito dell’operazione di conversione, il capitale investito nel corrispondente fondo o comparto incorporante non subirà alcuna variazione di valore.
L’esempio illustra l’applicazione del calcolo di conversione
N° quote attribuite RAS RESEARCH =
N° quote RAS GLOBAL possedute x Valore quota RAS GLOBAL del 29/12/2006
PRIMA DELLA FUSIONE
RAS GLOBAL
N° quote
Valore quota (indicativo)
Capitale
80
12,5 euro
1000 euro
Valore quota RAS RESEARCH del 29/12/2006
DOPO LA FUSIONE
RAS RESEARCH
N° quote
Valore quota (indicativo)
Capitale
250
4 euro
1000 euro
(80x12,5)/4 = 250
Come previsto dal Provvedimento di autorizzazione di Banca d’Italia, tutte le operazioni di collocamento
dei fondi incorporati saranno sospese a partire dal 30° giorno antecedente a quello di efficacia delle operazioni di fusione.
Perciò Le ricordiamo che dal 4 dicembre 2006, non sarà più possibile sottoscrivere quote di ciascuno dei
fondi incorporati, effettuare versamenti successivi, nonché operazioni di passaggio di quote sugli stessi,
mentre sarà possibile effettuare gratuitamente operazioni di rimborso o di passaggio di quote verso altri
fondi dell’offerta RAM.
Naturalmente, una volta effettuate le operazioni di fusione, verrà inviata a ciascun cliente una comunicazione di operazione eseguita con la precisazione delle quote assegnate nel nuovo Fondo incorporante
e i relativi dati di riferimento.
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Per completezza di informazione, le rendiamo noti alcuni cambiamenti che subiranno i Fondi a seguito della
razionalizzazione dell’offerta.
Sono state riformulate le politiche di investimento e la descrizione delle caratteristiche di tutti i fondi, con
l’introduzione di informazioni generali in merito ad emittenti, rating, duration e valute di denominazione
degli strumenti finanziari in cui il portafoglio può essere investito e prevedendo, inoltre, la possibilità di investimenti in strumenti derivati, in depositi bancari ed in O.I.C.R..
È stata modificata la misura delle commissioni di gestione dei fondi.
Per il fondo Ras Total Return Prudente la commissione di gestione prevista per la quota di classe L diminuisce dall’1,20% annuo all’1% annuo mentre quella prevista per la quota di classe T diminuisce dall’1,50%
annuo all’1,30% annuo.
Per il fondo Ras Bilanciato Europa la commissione di gestione prevista per la classe L passa dall’1,50%
annuo all’1,60% annuo mentre quella prevista per la classe T passa dall’1,80% annuo all’1,90% annuo,
fondo ora denominato Ras Bilanciato che incorpora il fondo Ras Bilanciato Globale.
Per la quota di classe L dei fondi Ras Capital, Ras Europe, Ras America e Ras Far East la commissione di
gestione passa dall’1,80% annuo al 2% annuo mentre per le quote di classe T passa dal 2,10% annuo al
2,30% annuo.
Per il fondo Ras Opportunities la commissione di gestione per le quote di classe L passa dall’1,80% annuo
all’1,90% annuo mentre per le quote di classe T passa dal 2,10% annuo al 2,20% annuo.
Sono variate nel modo seguente le commissioni di gestione di tutti i comparti del Ras MultiPartner – Fondo
di Fondi, compreso il comparto Ras Multi90, che incorpora il comparto Ras Multi70.
Per il comparto Ras Multi20 la commissione di gestione passa dall’1% annuo all’1,60% annuo, per il comparto Ras Multi50 dall’1,40% annuo al 2,10% annuo; per i comparti Ras Multi90, Ras MultiAmerica, Ras
MultiEuropa e Ras MultiPacifico dall’1,80% al 2,60% annuo.
A fronte di tali variazioni delle commissioni di gestione dei comparti di Ras Multipartner - Fondo di Fondi saranno accreditati al patrimonio dei singoli comparti le eventuali commissioni retrocesse dalle Società terze
che gestiscono i fondi oggetto di investimento mantenendo così sostanzialmente invariati i costi complessivi a carico dei sottoscrittori.
Per recepire quanto prescritto dal Provvedimento Banca d’Italia del 14 aprile 2005, è stato adottato un
nuovo criterio per l’applicazione della commissione di incentivo - per tutti i Fondi che già la prevedono – pari
al 25% dell’extraperformance maturata nell’anno solare (15% per i fondi Total Return) e cioè della differenza positiva tra la variazione percentuale del valore della quota del giorno precedente a quello di calcolo,
rispetto al valore dell’ultimo giorno lavorativo dell’anno precedente, e la variazione percentuale del valore
del parametro di riferimento (benchmark) o dell’obiettivo di rendimento per i fondi flessibili, decurtato della
fiscalità vigente, relativa al medesimo periodo.
La provvigione è calcolata giornalmente sul minor ammontare tra il valore complessivo netto medio del
Fondo nel periodo di calcolo e il valore complessivo netto del Fondo nel giorno precedente a quello di calcolo. Inoltre, viene previsto un limite percentuale rispetto al valore complessivo netto del fondo che le provvigioni di gestione e le provvigioni di incentivo non possono superare (cd. fee cap).
Per il fondo flessibile Ras Opportunities è stato modificato anche l’obiettivo di rendimento utilizzato per il
calcolo della provvigione di incentivo sostituendo quello vigente con l’indice JP Morgan Euro Cash 3 mesi +
3% su base annua. Inoltre, a seguito delle programmate operazioni di fusione tra fondi, vengono adeguati i parametri di riferimento dei fondi incorporanti Ras Bilanciato e Ras Consumer Goods.
Si segnala che a seguito della fusione del Fondo Ras Cash in Ras Total Return Prudente quest’ultimo prevede commissioni di incentivo.
È stata prevista, in conformità al nuovo Provvedimento della Banca d’Italia, la soglia di irrilevanza dell’errata valorizzazione della quota pari allo 0,1% del valore corretto.
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L’OFFERTA FONDI 2007 DI RAS ASSET MANAGEMENT SGR
Si riporta in conclusione una tabella completa della nuova gamma di fondi comuni di investimento a disposizione della clientela dal 2 gennaio 2007, dopo le operazioni già precisate di fusione di fondi e comparti.
Per opportuna e doverosa informazione vengono indicate, oltre alla classificazione dei fondi per tipologia
e alla loro nuova denominazione, anche le commissioni di gestione annue previste dal nuovo
Regolamento per ciascuna classe di quote dei diversi fondi.
Tipologia
Fondi Azionari Geografici
Fondi Azionari Specializzati
Offerta RAM 2007
Commissioni di gestione
Classe L
Classe T
Ras Capital
2,00%
2,30%
Ras Europe
2,00%
2,30%
Ras America
2,00%
2,30%
Ras Far East
2,00%
2,30%
Ras Emerg. Mkts Equity
2,00%
2,30%
Ras Research
2,00%
2,30%
Ras Advanced Services
2,00%
2,30%
Ras Consumer Goods
2,00%
2,30%
Ras Energy
2,00%
2,30%
Ras Financial Services
2,00%
2,30%
Ras High Tech
2,00%
2,30%
Ras Individual Care
2,00%
2,30%
Fondi Bilanciati
Ras Bilanciato
1,60%
1,90%
Fondi Flessibili
Ras Total Return Prudente
1,00%
1,30%
Ras Total Return Dinamico
1,50%
1,80%
Ras Opportunities
1,90%
2,20%
Fondi Obbligazionari
Fondi Monetari
Ras Cedola
1,20%
1,50%
Ras Obbligazionario
1,20%
1,50%
Ras Bond
1,20%
1,50%
Ras US Bond
1,20%
1,50%
Ras Spread
1,20%
1,50%
Ras Emerging Markets Bond
1,50%
1,80%
Ras Long Term Bond
1,20%
Ras Monetario
Ras Liquidità
Fondo di Fondi Ras MultiPartner
1,50%
1,00%
Classe A 0,60%
Classe B 0,20%
Ras Multi20
1,60%
Ras Multi50
2,10%
Ras Multi90
2,60%
Ras MultiAmerica
2,60%
Ras MultiEuropa
2,60%
Ras MultiPacifico
2,60%
Se lei desiderasse avere maggiori informazioni potrà rivolgersi al suo consulente di fiducia oppure chiamare il call center RasBank al numero verde 800.22.33.44.
Con l’occasione porgiamo i nostri migliori saluti
Ras Asset Management SGR S.p.A.
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