ASIMMETRIA INFORMATIVA

ASIMMETRIA
INFORMATIVA
Equilibrio domanda offerta
Il prezzo e la quantità di mercato di un certo bene
dipendono dall’interazione fra domanda e offerta
La domanda indica la disponibilità ad acquistare un
certo bene al variare del prezzo, dati i gusti e il
reddito
L’offerta indica la disponibilità a vendere un certo
bene al variare del prezzo, dati i costi e la
tecnologia
La capacità di fissare il prezzo, data la domanda,
dipende dal potere di mercato di un’impresa p ≥
costo marginale
Equilibrio domanda offerta
Prezzi Positivi
Strategie per ottenere profitti positivi:
Fidelizzazione Forzata / Monopolio
Differenziazione del prodotto
Versioning
Binding
Valore della rete
Lock-in da esternalità di rete
In alcuni mercati la rete incrementa il valore di un
servizio, la rete ha quindi un valore esternale
si parla di feedback positivo perché la crescita di
un mercato rafforza anche il valore dei servizi
forniti da quel mercato
Tecnologie digitali
Nell’economia normale il costo di ri-produzione
costituisce un lock-in che non esiste nell’economia
della informazione
Le tecnologie digitali facilitano la differenzazione
del prodotto
facilitano la differenziazione di canali di offerta
facilitano il tracciamento dei consumatore
Asimmetria Informativa
Si parla di informazione asimmetrica quando un lato
del mercato è imperfettamente informato sulla
qualità del bene scambiato
Venditore conosce la qualità del bene scambiato,
non il compratore
Lavoratore conosce la sua abilità, il datore di
lavoro no
Lemon Market
Un esempio (Akerlof, Nobel Economia 2001)
Mercato delle auto usate: 100 venditori e 100
compratori. Metà delle auto in vendita è di buona
qualità, l’altra metà di qualità scadente (i bidoni,
appunto)
Ipotesi cruciale: i venditori conoscono la qualità
dell’auto offerta, mentre i compratori la scoprono
solo DOPO l’acquisto (troppo tardi!)
Compratori sanno che metà delle auto sul mercato sono
scadenti Ma NON conoscono la qualità delle singole auto
Lemon Market
Disponibilità a vendere
almeno 2000€ per auto buone
almeno 1000€ per auto scadenti
Disponibilità a pagare
fino a 1200€ per auto scadente
fino a 2400€ per auto buona
Lemon Market
Con perfetta informazione tutte le auto sarebbero
vendute
quelle scadenti a un prezzo tra 1000 e 1200€
quelle di qualità a un prezzo tra 2000 e 2400€
Non così nel caso di informazione asimmetrica
Compratori, incerti sulla qualità dell’auto, disposti a
pagare corrispettivo del valore di un’auto media:
½*1200+ ½*2400 = 1800
Lemon Market
Problema: 1800 < 2000 (= prezzo d’offerta delle auto
buone) e quindi:
I possessori di auto di buona qualità escono dal
mercato!
Inoltre si può innescare una reazione a catena: se
compratori capiscono che sul mercato sono rimasti
solo bidoni, saranno ancora disposti a pagare 1800
per un’auto media? Se certi di comprare un’auto
scadente, disposti a pagare solo 1200
Lemon Market
A causa delle asimmetrie informative, il mercato delle
auto usate diventa il mercato dei bidoni
Carenza di informazioni da un lato del mercato
scaccia dal mercato i beni di buona qualità
Perdita di efficienza rispetto al caso di perfetta
informazione
Non si genera più la rendita associata agli scambi di
beni di alta qualità
Ingaggio di un calciatore
Un calciatore che viene ingaggiato da un club con un
contratto pluriennale e multimilionario
Il calciatore, dopo aver firmato il contratto, è sicuro di
ricevere l’ingaggio pattuito, a prescindere dall’impegno
con cui si allenerà e giocherà. È possibile quindi che il
suo impegno non sia il massimo
In altre parole, l’incentivo per l’agente è perseguire
opportunisticamente il proprio interesse (non impegnarsi
troppo) invece che quello del principale (massimo
impegno)
Ingaggio di un calciatore
Ovviamente il club potrebbe monitorare il
comportamento del calciatore, inserendo nel contratto
delle clausole penali che consentano di multarlo in caso
il suo stile di vita sia poco professionale
Ma l’impegno profuso sul campo è difficile da
monitorare
Si può prevedere nel contratto che una parte rilevante
dell’ingaggio dipenda dai risultati raggiunti. In sostanza,
il principale “vende” all’agente parte del (valore
economico del) risultato che verrà ottenuto grazie al
suo comportamento
Ingaggio di un calciatore
Si può prevedere nel contratto che una parte rilevante
dell’ingaggio dipenda dai risultati raggiunti. In sostanza,
il principale vende all’agente parte del valore
economico del risultato che verrà ottenuto grazie al suo
comportamento
Questo consente di riallineare l’interesse/incentivo
dell’agente con quello del principale: il calciatore,
impegnandosi al massimo, perseguirà sia il proprio
interesse che quello del club
Asimmetria Informativa
Il primo caso è un caso di informazione nascosta che
produce un effetto di distruzione del mercato, perché
non si distingue tra qualità ed i prezzi si allineano sul
minimo (adverse selection)
Il secondo caso è un caso di azione nascosta che
costringe il mercato a elevare i costi perchè saranno
valutati sui rischi massimi (moral hazard)
Soluzioni
Informazione nascosta:
trasparenza (reputazione - stato)
garanzia
Azione nascosta
controllo (può essere attivato da una parte forte)
vendita al collaboratore di parte dei guadagni
vendita al cliente di parte del rischio
Comportamenti Imitativi
Comportamenti imitativi e conformisti sono tipici di
qualsiasi sistema sociale ed economico
Attraverso l’imitazione gli agenti suppliscono alla alla
mancanza di informazione o alle deficienze di analisi
I comportamenti imitativi si muovono in una dinamica di
conformismo e anti-conformismo che in realtà non fa
altro che individuare i sistemi nei quali si muovono i
comportamenti imitativi
Comportamenti Imitativi
La forza dei processi imitativi è amplificata nel caso di
sistemi di misurazione oggettivi dell’interesse
individuale (prezzi)
L'asimmetria informativa può far si che nel processo
imitativo prevalgano si amplifichino feedback negativi
(sfiducia/panico mercati)
Feedback Positivi vs Negativi
Valore Rete
Condizionamento (convergenza interessi)
Convergenza con comportamenti imitativi
Lemon market
Panico (comportamenti imitativi)