Prospetto Semplificato depositato presso la CONSOB in data 11 marzo 2011
Il presente Prospetto Semplificato è la traduzione fedele dell'ultimo Prospetto Semplificato
approvato dall’Autorità di vigilanza della Repubblica d'Irlanda.
Il presente Prospetto Semplificato è conforme al modello depositato presso la CONSOB alla data
sopra indicata.
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FundLogic Alternatives plc
INDUS SELECT ASIA PACIFIC FUND
PROSPETTO SEMPLIFICATO
21 OTTOBRE 2010
Il presente Prospetto Semplificato contiene informazioni importanti su Indus Select Asia
Pacific Fund (il “Comparto”), un Comparto di FundLogic Alternatives plc (la Società). La
Società è stata costituita il 28 aprile 2010 come società d’investimento multicomparto, di tipo
aperto, autorizzata dalla Central Bank of Ireland (“Central Bank”) in conformità con il
Regolamento CE del 2003 in materia di Organismi d’Investimento Collettivo in Valori Mobiliari
(Strumento regolamentare N. 211 del 2003) e successivi emendamenti, supplementi,
integrazioni o modifiche di volta in volta apportati (il “Regolamento”). La Società detiene al
momento altri tre comparti, ovvero Emerging Markets Equity Fund, MS PSAM Global Event
UCITS Fund e Salar Convertible Absolute Return Fund.
Si invitano i potenziali investitori a leggere il Prospetto della Società del 27 luglio 2010 e il
Supplemento del 21 ottobre 2010 (unitamente al Prospetto) prima di decidere se investire o
meno nel Comparto. Il Prospetto illustra in dettaglio i diritti e i doveri dell’investitore e offre
informazioni relative ai rapporti legali con la Società. In caso di dubbi relativamente al
contenuto del presente documento, consultare il proprio agente di cambio, direttore di banca,
consulente legale, commercialista o altro consulente finanziario indipendente. Le parole e i
termini definiti nel Prospetto, salvo i casi in cui il contesto richieda altrimenti, avranno il
medesimo significato di quelli illustrati nel presente Prospetto Semplificato.
I termini riportati nel presente Prospetto Semplificato con iniziale maiuscola (ma per i quali
non sia inclusa una definizione) avranno il significato loro attribuito nel Prospetto.
La valuta di base del Comparto è il dollaro USA.
Obiettivo
d’Investimento:
L’obiettivo d’investimento del Comparto è quello di conseguire un apprezzamento
del capitale nel lungo termine.
Politica
d’Investimento:
Il Comparto intende conseguire i suoi obiettivi primariamente tramite l’investimento
a lungo termine in titoli azionari e altri valori mobiliari compresi, in via non esclusiva,
azioni ordinarie, obbligazioni convertibili, warrant, azioni privilegiate e depository
receipt di società la cui sede legale o principale sede di attività sia ubicata nell’area
Asia-Pacifico (Giappone incluso), o le cui attività o flussi di cassa si trovino o
provengano in misura preponderante da tale regione. Il Comparto può inoltre
investire in titoli azionari e altri valori mobiliari di società domiciliate in altre aree
geografiche quali India e Stati Uniti.
Nell’espletamento dei servizi di consulenza resi a Indus Capital Partners, LLC - la
società capogruppo che a sua volta gestisce numerosi fondi d’investimento privati
long/short che investono prevalentemente in Giappone, Asia-Pacifico ed Europa - il
Gestore degli Investimenti ha svolto attività di ricerca e analisi di titoli che lo hanno
portato a individuare le opportunità di investimento più appetibili ai fini di crescita e
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sviluppo in un'ottica di lungo termine. Di conseguenza, il portafoglio del Comparto
sarà costituito quasi esclusivamente da quelle società che il Gestore degli
Investimenti ritiene le migliori “long-only” nell’area Asia-Pacifico.
Il Gestore degli Investimenti non sarà soggetto a rigidi limiti riguardo ai mercati o
agli strumenti potenzialmente oggetto d’investimento per conto del Comparto.
Saranno considerate candidate all’investimento le società di qualsiasi
capitalizzazione e area geografica (in via prioritaria nell’area Asia-Pacifico). Si
prevede una capitalizzazione di mercato dei titoli non inferiore a 750 milioni di
dollari USA. Al fine di mantenere una strategia d’investimento flessibile e cogliere
tempestivamente le opportunità d’investimento che si presentano di volta in volta, il
Gestore degli Investimenti non è tenuto a investire una percentuale predeterminata
del portafoglio del Comparto in determinate tipologie d’investimento, strategie,
paesi o aree geografiche, e la quota di portafoglio del Comparto di volta in volta
investita in una determinata tipologia d’investimento o ponderata in diverse
strategie, paesi, aree geografiche o settori può variare in qualsiasi momento in
base alle opportunità di mercato più interessanti a disposizione; resta inteso,
tuttavia, che il Comparto investirà presumibilmente in via prioritaria nell’area AsiaPacifico.
In conformità con i requisiti stabiliti dall’Autorità di Vigilanza Finanziaria, il Comparto
può effettuare operazioni su strumenti finanziari derivati (“FDI") sia a scopo di
investimento che di una gestione efficace del portafoglio. Questi strumenti possono
essere costituiti da swap, opzioni, futures, opzioni su futures e contratti di cambio a
termine. Ad esempio: (i) il Comparto può impiegare equity swap ai fini di
un’efficiente gestione della liquidità, per ridurre al minimo il carico fiscale
sull’acquisto o sulla vendita di azioni o per l'accesso a determinati emittenti o
giurisdizioni; (ii) può utilizzare opzioni di tipo “single name” per fini di copertura
contro i rischi associati a un settore o acquisire un’esposizione a un emittente; (iii)
può usare futures indicizzati su indici broad-based a fini di copertura della
componente azionaria del portafoglio contro movimenti del mercato azionario in
generale; e (iv) può utilizzare opzioni su futures per quantificare la perdita
potenziale derivante da un contratto in scadenza in posizione di perdita. Il
Comparto può inoltre fare ricorso, ad esempio, a operazioni in strumenti finanziari
derivati per fini di copertura contro il rischio di movimenti di cambio sfavorevoli tra le
Classi di Azioni con Copertura in Valuta.
Il Comparto sarà soggetto a leva finanziaria tramite investimenti in FDI. La leva
finanziaria del Comparto non supererà il 100% del relativo valore patrimoniale
netto. L’investimento in FDI può comportare un livello di rischio superiore per il
Comparto.
Il Comparto può detenere attività liquide a titolo accessorio ai fini della gestione
della liquidità, come depositi bancari, certificati di deposito, strumenti di debito
investment grade a tasso fisso o variabile, carte commerciali investment grade e
pagherò cambiari liberamente trasferibili.
Gli investimenti del Comparto (eccettuati gli investimenti non quotati autorizzati)
dovranno essere ammessi a listino o quotati sui mercati indicati nell’Appendice II
del Prospetto.
Alle condizioni ed entro i limiti stabiliti dall’Autorità di Vigilanza Finanziaria, il
Comparto può stipulare operazioni di pronti contro termine, accordi di riacquisto
inverso e accordi di prestito titoli ai fini di una gestione efficiente del portafoglio.
Profilo di
Rischio:
L’investimento nella Società comporta un certo grado di rischio che include, a titolo
meramente esemplificativo, i rischi illustrati nella sezione “Fattori di Rischio” del
Prospetto e “Fattori di rischio” del Supplemento. Tali rischi possono essere
connessi, fra l'altro, all’assenza di un mercato attivo in precedenza.
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I suddetti rischi d’investimento non costituiscono un elenco esaustivo. Si invitano
pertanto i potenziali investitori a leggere per intero il Prospetto e a rivolgersi al
consulente professionale di fiducia prima di presentare una richiesta di
sottoscrizione delle azioni della Società.
Dati sulla
Performance:
Non disponibili alla data del presente documento.
Profilo
dell’Investitore
Tipico:
L'investimento nel Comparto è indicato per gli investitori interessati a un
aumento del capitale a lungo termine.
Le Azioni del Comparto saranno disponibili per gli investitori sia privati sia
istituzionali.
Politica di
Distribuzione:
Gli Amministratori non intendono dichiarare dividendi per alcuna Classe di Azioni
del Comparto. Eventuali utili distribuibili resteranno parte degli asset del Comparto
e saranno inclusi nel valore patrimoniale netto della rispettiva classe di Azioni del
Comparto.
Commissioni e
Spese:
Commissione Iniziale e Commissione di Riscatto
Commissione Iniziale: Fino al 5% del prezzo di emissione di ciascuna Classe di
Azioni.
Commissione di riscatto: Fino al 3% del prezzo di riscatto di ciascuna Classe di
Azioni.
Commissione di conversione: Fino al 3% del prezzo di riscatto totale delle Azioni
della Classe Originaria.
Il Comparto può imporre una commissione o adeguamento di diluizione all’atto del
riscatto delle Azioni.
Oneri di Gestione
1% del valore patrimoniale netto delle Azioni di Classe A EUR, Azioni di Classe A
USD e Azioni di Classe A GBP (collettivamente “Azioni di Classe A”)
1,5% del valore patrimoniale netto delle Azioni di Classe B EUR, Azioni di Classe B
USD e Azioni di Classe B GBP (collettivamente “Azioni di Classe B”)
1,5% del valore patrimoniale netto delle Azioni di Classe C EUR, Azioni di Classe C
USD e Azioni di Classe C GBP (collettivamente “Azioni di Classe C”)
2% del valore patrimoniale netto delle Azioni di Classe D EUR, Azioni di Classe D
USD e Azioni di Classe D GBP (collettivamente “Azioni di Classe D”)
Commissione di performance
Il Gestore degli Investimenti avrà inoltre diritto a percepire una commissione di
performance (la “Commissione di performance”) dalla Società in relazione alle
Azioni di Classe A e di Classe C. La Commissione di performance, calcolata e
maturata in ciascun Giorno di valutazione, sarà inclusa nel valore patrimoniale netto
per Azione della rispettiva Classe di Azioni. La Commissione di performance sarà
corrisposta, su base annua e in via posticipata, non appena possibile dopo la
chiusura del Giorno Lavorativo successivo al termine del Periodo di performance di
competenza.
La Commissione di performance relativa a ciascun Periodo di performance sarà
pari al 15% dell’eventuale differenza positiva tra il valore patrimoniale netto della
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Classe di Azioni interessata e il valore patrimoniale netto indicizzato di tale Classe
di Azioni l’ultimo Giorno Lavorativo del Periodo di performance, fermo restando che
il valore patrimoniale netto della Classe di Azioni in questione, al netto della
commissione di performance maturata, sia superiore al valore High Water Mark.
Gestione del rischio, Commissioni di Amministrazione e di Deposito
A valere sugli asset del Comparto, al Promotore sarà corrisposta una commissione,
maturata su base giornaliera e pagata su base mensile in via posticipata, non
superiore allo 0,40% annuo del patrimonio netto del Comparto.
Attingendo alla suddetta commissione il Promotore pagherà, fra l’altro, tutte le
commissioni e le spese di Amministrazione e di Deposito e avrà diritto a trattenere
l’eventuale quota residua successivamente al pagamento di tali oneri a titolo di
remunerazione per i servizi di gestione del rischio resi dal medesimo.
Fatto salvo quanto sopra esposto saranno corrisposti, a valere sugli asset del
Comparto ovvero, se pagati dal Depositario, rimborsati a quest’ultimo attingendo
agli asset del Comparto stesso, eventuali oneri di transazione, commissioni di entità
ragionevole e i normali oneri dovuti a eventuali sub-depositari (che saranno
calcolati ai normali tassi commerciali), oltre alla relativa imposta sul valore aggiunto
eventualmente applicabile.
Le altre commissioni e spese indicate nella sezione “Oneri e Spese Correnti” del
Prospetto, salvo per quanto relativo alle commissioni del Collocatore, saranno
pagate attingendo agli asset del Comparto.
Ulteriori dettagli sulle spese e commissioni pagabili a valere sugli asset del
Comparto sono illustrati nel Prospetto alle voci Oneri e Spese di Gestione e Oneri e
Spese generali.
Tassazione:
La Società è un organismo d’investimento ai sensi della Sezione 739B dell’Irish
Taxes Consolidation Act 1997 e non è soggetta all’imposta irlandese sul reddito o
sulle plusvalenze, fatte salve le eccezioni indicate nella sezione “Tassazione” del
Prospetto. Non sono previste imposte di bollo in Irlanda per l’emissione, il rimborso
o il trasferimento di azioni della Società.
Si invitano gli Azionisti e i potenziali investitori a rivolgersi a consulenti
professionali di fiducia in merito al trattamento fiscale delle rispettive
partecipazioni nella Società.
Pubblicazione
del Prezzo per
Azione:
Come
acquistare/vend
ere
Quote/Azioni:
Il più recente valore patrimoniale netto per Azione sarà disponibile su Bloomberg e
sarà regolarmente aggiornato.
Gli investitori, in conformità con quanto previsto nel Prospetto, possono
sottoscrivere direttamente Azioni, chiederne il rimborso, la conversione o il
trasferimento in qualsiasi Giorno di trattazione tramite:
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited
George’s Court
54-62 Townsend Street
Dublino 2
Irlanda
Tel + 353 1 542 2000
Fax + 353 1 542 2920
La sottoscrizione minima iniziale, la sottoscrizione minima successiva, l’importo
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minimo di riscatto e l’importo minino di detenzione delle Azioni del Comparto sono
specificati nel Prospetto.
Altre
Informazioni
Importanti:
Depositario:
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
Agente Amministrativo: Northern Trust International Fund Administration Services
(Ireland) Limited
Gestore degli Investimenti: Indus Capital Advisors (Hong Kong) Limited
Promotore:
Morgan Stanley & Co International plc
Gestore del rischio:
Morgan Stanley & Co International plc
Collocatore:
Morgan Stanley & Co International plc
Società di Revisione:
Ernst & Young
Ulteriori informazioni e copie delle relazioni semestrale e annuale sono disponibili
(gratuitamente) presso l'Agente amministrativo e il Prospetto, l'Atto costitutivo e lo
Statuto della Società possono essere presi in visione all'indirizzo seguente:
Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited
George’s Court
54-62 Townsend Street
Dublino 2
Irlanda
Tel + 353 1 542 2000
Fax + 353 1 542 2920
Orari di ufficio: 9.00 – 17.00, da lunedì a venerdì.
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