ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI a.a. 2016/2017
OBIETTIVO FORMATIVO
Fornire la conoscenza delle dinamiche e dei modelli istituzionali dei mercati finanziari; fornire le
conoscenze delle caratteristiche operative e gestionali dei principali intermediari finanziari
Programma
1. I sistemi finanziari e i modelli di intermediazione
- Le funzioni attribuite ai sistemi finanziari
- L’architettura dei sistemi finanziari
- L’evoluzione di modelli di intermediazione
- Il perché degli intermediari finanziari
2. La funzione allocativa e monetaria del sistema finanziario
- I ruoli e la centralità del sistema finanziario
- Le funzioni allocativa e di intermediazione
- La funzione monetaria
3. Banche centrali e politica monetaria
- La gestione della politica monetaria e del cambio
- La supervisione e la gestione dei sistemi di pagamento
- Il prestito d’ultima istanza e la vigilanza prudenziale sul sistema finanziario
- L’assetto operativo della BCE
4. I modelli organizzativi dell’intermediazione bancario-finanziaria
- I fattori e le variabili cruciali nella scelta del modello organizzativo
- I modelli organizzativi dell’attività bancaria
- Le banche specializzate: caratteristiche distintive e peculiarità
- Il modello organizzativo del network
5. Gli intermediari finanziari: operatività, peculiarità di bilancio, indicatori gestionali
- Le banche e la definizione di attività bancaria
- Gli altri intermediari creditizi
- Gli altri intermediari finanziari: le Società di Intermediazione Mobiliare
- Le imprese di assicurazione e la definizione di attività assicurativa
6. La regolamentazione degli intermediari e dei mercati finanziari
- Il perché della regolamentazione finanziaria
- Il safety net
- Obiettivi e archetipi operativi della regolamentazione
- Autorità e processo di regolamentazione nazionale e sovranazionale
7. Profili di vigilanza: l’esperienza italiana
- Le autorità regolamentari e di vigilanza in Italia
- La vigilanza sulle banche e sugli intermediari finanziari non bancari
8. I mercati
- Natura dei mercati e loro efficiente funzionamento
- I requisiti e le condizioni di efficiente organizzazione dei mercati
- L’evoluzione dell’assetto organizzativo dei mercati di strumenti finanziari
- I mercati secondari attivi in Italia
9. Strumenti finanziari e altre attività d’investimento
- Gli elementi morfologici degli strumenti di debito
- I titoli di Stato
- Gli strumenti di debito di emittenti privati
- Le azioni ordinarie
- Gli strumenti derivati
- Gli strumenti di gestione del risparmio
10. I rischi dell’attività d’intermediazione finanziaria
- Il rischio di credito
- Il rischio di mercato
- Il rischio operativo
11. Il rendimento delle attività di investimento
- Principi di valutazione degli investimenti in strumenti finanziari
- Il rendimento dei titoli di debito
- Il rendimento dei titoli azionari
- La diversificazione e il rendimento di un portafoglio
- La valutazione delle performance degli OICR
TESTI DI RIFERIMENTO
- Slides e altri materiali forniti dal docente (sulla piattaforma e-learning:
http://elearning2.uniuroma1.it/)
- Economia degli intermediari finanziari, Seconda edizione. A. Banfi, M. Biasin, M. Oriani,
G.M. Raggetti, ISEDI, 2014.
