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AXA WORLD FUNDS
Marzo 2017
AXA WORLD FUNDS
UN FONDO D'INVESTIMENTO LUSSEMBURGHESE
(SOCIÉTÉ D'INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE)
Prospetto – Marzo 2017
INDICE
INFORMAZIONI IMPORTANTI.................................................................................................................... 4
STATI UNITI D'AMERICA ("STATI UNITI" O "USA") ................................................................................ 4
GLOSSARIO ................................................................................................................................................ 6
REFERENTI ............................................................................................................................................... 11
GESTIONE E AMMINISTRAZIONE .......................................................................................................... 11
PARTE I
ALLEGATI RELATIVI AI COMPARTI ..................................................................................... 14
INFORMAZIONI AGGIUNTIVE PER GLI INVESTITORI .......................................................................... 15
ALLEGATO 1: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL FLEXIBLE PROPERTY ............................................... 17
ALLEGATO 2: AXA WORLD FUNDS – MIX IN PERSPECTIVES ................................................................... 25
ALLEGATO 3: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ASIA SELECT INCOME ................................... 30
ALLEGATO 4: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE REAL ESTATE SECURITIES .......... 38
ALLEGATO 5: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES ........... 43
ALLEGATO 6: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE ..................................................... 48
ALLEGATO 7: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE RI ................................................ 56
ALLEGATO 8: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE .......................................................... 61
ALLEGATO 9: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE FLEXIBLE ........................................ 66
ALLEGATO 10: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EURO RELATIVE VALUE .............................. 74
ALLEGATO 11: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE OPPORTUNITIES.......................... 79
ALLEGATO 12: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP ................................... 84
ALLEGATO 13: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE MICROCAP .................................... 90
ALLEGATO 14: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH ................................... 96
ALLEGATO 15: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EMERGING MARKETS ............................... 101
ALLEGATO 16: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL ....................................................... 107
ALLEGATO 17: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL CONVERTIBLES .......................... 113
ALLEGATO 18: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL SMALL CAP .................................. 121
ALLEGATO 19: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HEALTH ....................................................... 127
ALLEGATO 20: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HUMAN CAPITAL ........................................ 132
ALLEGATO 21: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HYBRID RESOURCES ................................ 137
ALLEGATO 22: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ITALY ........................................................... 145
ALLEGATO 23: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY ........................................ 150
ALLEGATO 24: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ROBOTECH ................................................. 156
ALLEGATO 25: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON SWITZERLAND ........................................... 162
ALLEGATO 26: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS GLOBAL ...................................... 167
ALLEGATO 27: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON UK ................................................................ 173
ALLEGATO 28: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON LATAM ........................................................... 178
ALLEGATO 29: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EQUITY INCOME .................................................... 184
ALLEGATO 30: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SMARTBETA EQUITY ................................................ 191
ALLEGATO 31: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SMARTBETA EQUITY ESG ........................................ 196
ALLEGATO 32: AXA WORLD FUNDS – ASIAN HIGH YIELD BONDS ................................................... 201
ALLEGATO 33: AXA WORLD FUNDS – ASIAN SHORT DURATION BONDS ....................................... 210
ALLEGATO 34: AXA WORLD FUNDS – CHINA SHORT DURATION BONDS ...................................... 217
ALLEGATO 35: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT SHORT DURATION ...................................... 226
ALLEGATO 36: AXA WORLD FUNDS – EURO 3-5 ................................................................................ 233
ALLEGATO 37: AXA WORLD FUNDS – EURO 5-7 ................................................................................ 239
ALLEGATO 38: AXA WORLD FUNDS – EURO 7-10 .............................................................................. 245
ALLEGATO 39: AXA WORLD FUNDS – EURO 10 + LT ......................................................................... 251
ALLEGATO 40: AXA WORLD FUNDS – EURO BONDS ........................................................................ 257
ALLEGATO 41: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT IG ................................................................... 265
ALLEGATO 42: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT PLUS ............................................................. 271
ALLEGATO 43: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT TOTAL RETURN ........................................... 279
ALLEGATO 44: AXA WORLD FUNDS – EURO GOVERNMENT BONDS.............................................. 286
ALLEGATO 45: AXA WORLD FUNDS – EURO INFLATION BONDS..................................................... 292
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ALLEGATO 46: AXA WORLD FUNDS – EURO BUY AND MAINTAIN CREDIT ..................................... 299
ALLEGATO 47: AXA WORLD FUNDS – EUROPE SHORT DURATION HIGH YIELD BONDS ............. 305
ALLEGATO 48: AXA WORLD FUNDS – EUROPEAN HIGH YIELD BONDS ......................................... 314
ALLEGATO 49: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL AGGREGATE BONDS............................................. 320
ALLEGATO 50: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL CREDIT BONDS ...................................................... 328
ALLEGATO 51: AXA WORLD FUNDS – PLANET BONDS ..................................................................... 335
ALLEGATO 52: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL BUY AND MAINTAIN CREDIT ................................. 342
ALLEGATO 53: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS ............................. 348
ALLEGATO 54: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL HIGH YIELD BONDS ............................................... 354
ALLEGATO 55: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION BONDS................................................. 361
ALLEGATO 56: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BONDS ............... 369
ALLEGATO 57: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL STRATEGIC BONDS ............................................... 377
ALLEGATO 58: AXA WORLD FUNDS – UNIVERSAL INFLATION BONDS .......................................... 384
ALLEGATO 59: AXA WORLD FUNDS – US CORPORATE BONDS ...................................................... 392
ALLEGATO 60: AXA WORLD FUNDS – US CREDIT SHORT DURATION IG ....................................... 399
ALLEGATO 61: AXA WORLD FUNDS – US DYNAMIC HIGH YIELD BONDS ....................................... 406
ALLEGATO 62: AXA WORLD FUNDS – US HIGH YIELD BONDS......................................................... 412
ALLEGATO 63 AXA WORLD FUNDS – US SHORT DURATION HIGH YIELD BONDS ........................ 419
ALLEGATO 64 AXA WORLD FUNDS – US SHORT DURATION HIGH YIELD B/BB ............................. 427
ALLEGATO 65: AXA WORLD FUNDS – US LIBOR PLUS ..................................................................... 434
ALLEGATO 66: AXA WORLD FUNDS – EMERGING MARKETS SHORT DURATION BONDS ........... 439
ALLEGATO 67: AXA WORLD FUNDS – EMERGING MARKETS SHORT DURATION BONDS EX-CCC
............................................................................................................................................................. 446
ALLEGATO 68: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INCOME GENERATION .......................................... 452
ALLEGATO 69: AXA WORLD FUNDS – DEFENSIVE OPTIMAL INCOME ............................................ 459
ALLEGATO 70: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL OPTIMAL INCOME .................................................. 466
ALLEGATO 71: AXA WORLD FUNDS – OPTIMAL INCOME ................................................................. 473
ALLEGATO 72: AXA WORLD FUNDS – OPTIMAL ABSOLUTE ............................................................ 480
ALLEGATO 73: AXA WORLD FUNDS – MULTI PREMIA ....................................................................... 488
PARTE II
PARTE GENERALE ............................................................................................................. 497
I – INFORMAZIONI GENERALI ........................................................................................................... 498
II - OBIETTIVI E POLITICHE D'INVESTIMENTO................................................................................. 506
III - PROCESSO DI GESTIONE DEL RISCHIO ................................................................................... 506
IV - CONSIDERAZIONI GENERALI SUI RISCHI ................................................................................. 508
V - CONSIDERAZIONI SPECIALI SUI RISCHI .................................................................................... 511
VI - RESTRIZIONI AGLI INVESTIMENTI ............................................................................................. 527
VII - TECNICHE DI GESTIONE EFFICIENTE DEL PORTAFOGLIO ................................................... 534
VIII - GESTIONE DELLE GARANZIE FINANZIARIE ........................................................................... 536
IX - RAGGRUPPAMENTO (POOLING) DI ATTIVITÀ .......................................................................... 538
X – AZIONI ........................................................................................................................................... 541
XI – MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DI AZIONI ............................................................................. 547
XII - MODALITÀ DI CONVERSIONE E RIMBORSO DI AZIONI........................................................... 551
XIII - MODALITÀ DI TRASFERIMENTO DI AZIONI ............................................................................. 554
XIV - DIVIDENDI .................................................................................................................................. 554
XV - PROTEZIONE DEI DATI .............................................................................................................. 555
XVI - REGIME FISCALE ...................................................................................................................... 556
XVII - PEREQUAZIONE ....................................................................................................................... 557
XVIII - ASSEMBLEE ............................................................................................................................. 558
XIX - LIQUIDAZIONE DELLA SOCIETÀ , FUSIONE O LIQUIDAZIONE DEI COMPARTI E
LIQUIDAZIONE DELLE CLASSI DI AZIONI ........................................................................................ 558
XX – POLITICA DI REMUNERAZIONE ............................................................................................... 560
XXI - RELAZIONI.................................................................................................................................. 561
XXII - COMMISSIONI, ONERI E SPESE.............................................................................................. 561
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INFORMAZIONI IMPORTANTI
Il presente prospetto contiene informazioni su AXA World Funds (la "Società"). La Società è costituita ai sensi delle
leggi del Granducato di Lussemburgo sotto forma di société d'investissement à capital variable (società
d'investimento a capitale variabile). La Società è registrata ai sensi della Parte I della Legge del 2010. Tale
registrazione non richiede l'autorizzazione del presente Prospetto da parte dell'Autorità di Regolamentazione.
Qualsiasi dichiarazione attestante il contrario è da ritenersi non autorizzata e illegale.
La Società è un Organismo d'Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ("OICVM") conforme alla Direttiva del
Consiglio 2009/65/CE e successive modificazioni ("Direttiva UCITS") e gli Amministratori intendono commercializzare
le Azioni conformemente a detta Direttiva in taluni Stati Membri dell'UE. Gli Amministratori possono inoltre offrire in
vendita le Azioni in paesi non appartenenti all'UE a seconda dei casi, purché tale offerta ottemperi alle leggi e ai
regolamenti locali.
Prima d'investire nella Società, i potenziali investitori sono invitati a leggere ed esaminare il presente Prospetto
unitamente allo Statuto della Società e alle ultime relazioni annuale o semestrale, come di volta in volta pubblicate.
L'investimento nella Società comporta dei rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. La Società non può
garantire la performance delle Azioni né il loro futuro rendimento. Per ulteriori informazioni si rimanda alla
sezione "Considerazioni Generali sui Rischi".
La Società richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che ciascun investitore potrà esercitare pienamente i propri
diritti di azionista direttamente nei confronti della Società (in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali
degli azionisti) solo qualora sia iscritto personalmente e a proprio nome nel registro degli azionisti. Qualora un
investitore investa nella Società tramite un intermediario che investe nella Società a proprio nome ma per conto
dell'investitore, l'azionista potrebbe non essere sempre in grado di esercitare alcuni diritti spettanti agli azionisti
direttamente nei confronti della Società. Si consiglia agli investitori di informarsi sui diritti loro spettanti prima della
sottoscrizione.
Gli Amministratori della Società hanno adottato tutte le misure ragionevolmente necessarie al fine di assicurare che
le informazioni contenute nel presente Prospetto siano veritiere e accurate in tutti gli aspetti principali e che non
sussistano fatti rilevanti la cui omissione renderebbe fuorviante qualsiasi dichiarazione ivi contenuta, sia a livello di
fatti che di opinioni. Gli Amministratori si assumono le responsabilità derivanti da tale dichiarazione.
I termini utilizzati senza definizioni aggiuntive vengono spiegati nella sezione "Glossario".
Nessun collocatore, promotore o altro soggetto è stato autorizzato a fornire informazioni o a rilasciare dichiarazioni
diverse da quelle riportate nel presente Prospetto in relazione all'offerta ivi contenuta e, se fornite o rilasciate, dette
informazioni o dichiarazioni sono da considerarsi inaffidabili e non autorizzate.
Il presente Prospetto non costituisce un'offerta di vendita o una sollecitazione all'acquisto di Azioni della Società nelle
giurisdizioni in cui tale offerta, sollecitazione o vendita sarebbe illegale.
I potenziali investitori sono tenuti a informarsi sui requisiti legali e sulle conseguenze fiscali nei loro paesi di
residenza e domicilio legati all'acquisto, alla detenzione o alla vendita di Azioni nonché su eventuali restrizioni
riguardanti le operazioni di cambio.
STATI UNITI D'AMERICA ("STATI UNITI" O "USA")
Le Azioni non sono né saranno registrate ai sensi dello U.S. Securities Act del 1933 e successive modificazioni (la
"Legge del 1933"), né sono qualificate ai sensi di qualsivoglia normativa statale statunitense; inoltre, le Azioni non
potranno essere trasferite, offerte o vendute negli Stati Uniti d'America (inclusi i loro territori e possedimenti) né
direttamente o indirettamente a Soggetti Statunitensi (come definiti dal Regolamento S della Legge del 1933) o a
beneficio diretto o indiretto di questi ultimi, se non subordinatamente alla registrazione o in forza di un'esenzione
applicabile.
La Società non è né sarà registrata ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e successive modificazioni (la
"Legge del 1940"). Pertanto, a discrezione del Consiglio di Amministrazione, le Azioni potrebbero non essere offerte
o vendute a o a beneficio di un Soggetto Statunitense. La rivendita o il trasferimento di Azioni negli Stati Uniti o a
Soggetti Statunitensi potrebbero costituire una violazione della legislazione statunitense e richiedono il previo
consenso scritto della Società. La Società, tuttavia, si riserva il diritto di effettuare un collocamento privato delle
proprie Azioni a un numero limitato o a una categoria di Soggetti Statunitensi.
Lo Statuto prevede che la Società possa procedere al rimborso forzoso di eventuali Azioni oggetto di trasferimento o
di tentato trasferimento a, o a beneficio di, un Soggetto Statunitense. Gli investitori potrebbero essere tenuti ad
attestare alla Società che, tra l'altro, le Azioni non vengono acquistate né in alcun momento saranno detenute per
conto o beneficio, diretto o indiretto, di qualsivoglia Soggetto Statunitense, salvo diversamente autorizzato dal
Consiglio di Amministrazione come specificato nella Sezione XI "Modalità di Sottoscrizione di Azioni" (alla voce
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"Intestatari") del Prospetto. È responsabilità di ciascun Azionista verificare di non essere un Soggetto Statunitense al
quale è fatto divieto di detenere Azioni. Se permesso dal Consiglio di Amministrazione, un acquirente di Azioni che
sia un Soggetto Statunitense dovrà essere un "acquirente qualificato" ai sensi della Legge del 1940 e delle norme
promulgate nell'ambito della medesima, nonché un "investitore accreditato" come definito nel Regolamento D della
Legge del 1933.
Salvo diversamente determinato dal Consiglio di Amministrazione in termini generali o con riferimento a un caso
particolare, la Società non accetterà sottoscrizioni da, né le Azioni potranno essere trasferite a, un investitore, sia
esso un Soggetto Statunitense o meno, che sia soggetto al Titolo 1 dell'ERISA o alle disposizioni in materia di
transazioni vietate di cui alla Sezione 4975 del Codice ovvero che si qualifichi come investitore collegato a un piano a
benefici ("Benefit Plan Investor").
Inoltre, qualsiasi acquirente di Azioni dovrà essere un Soggetto Non Statunitense ai sensi del Commodity Exchange
Act.
Le Azioni non sono state approvate né disapprovate dalla SEC, da una commissione finanziaria statale o da altra
autorità di regolamentazione statunitense, né alcuna delle suddette autorità si è pronunciata su, o ha avallato i meriti
della presente offerta o l'accuratezza o l'adeguatezza dei presenti documenti di offerta. Qualsiasi dichiarazione
attestante il contrario è da ritenersi illegale.
Un Azionista che divenga un Soggetto Statunitense dovrà darne immediata comunicazione alla Società. Gli Azionisti
che divengano Soggetti Statunitensi saranno tenuti a cedere le proprie Azioni in qualsiasi momento a Soggetti Non
Statunitensi. La Società si riserva il diritto di riacquistare eventuali Azioni che siano o divengano, direttamente o
indirettamente, di proprietà di un Soggetto Statunitense, ovvero qualora il possesso delle Azioni da parte di
qualsivoglia soggetto sia illegale o pregiudizievole per gli interessi della Società.
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GLOSSARIO
Azioni A – Titoli azionari emessi da società costituite nella Repubblica Popolare Cinese (PRC) e quotati sulle borse
valori della PRC (Shanghai e Shenzhen).
Spese Amministrative – Tutti i costi, gli oneri e le spese a carico della Società, come specificato alla voce 4 della
sezione "Commissioni, Oneri e Spese" del Prospetto.
Modulo di Sottoscrizione – Il modulo predisposto per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione di Azioni della
Società disponibile presso il Promotore o la sede legale dei distributori.
Statuto – Lo Statuto della Società.
ARS – La valuta dell'Argentina.
AUD – La valuta dell'Australia.
AXA – Il Gruppo AXA, ossia ogni soggetto di volta in volta controllato da AXA direttamente o indirettamente e/o
temporaneamente.
Benefit Plan Investor – Qualsiasi investitore collegato a un piano a benefici come definito nei regolamenti emessi
dal Dipartimento del Lavoro statunitense, ovvero un (a) "piano a benefici per i dipendenti" come definito nella
Sezione 3(3) dell'ERISA (soggetto o meno al Titolo 1 dell'ERISA stessa), (b) un "piano" descritto nella Sezione
4975(e)(i) del Codice e soggetto alla Sezione 4975 del medesimo, o (c) un'entità il cui patrimonio comprenda quello
di un tale "piano a benefici per i dipendenti" o "piano".
BRL – La valuta del Brasile.
Giorno Lavorativo – Salvo diversamente specificato in relazione a un determinato Comparto nell'Allegato di
pertinenza, indica un giorno lavorativo completo, con l'esclusione del sabato e della domenica nonché dei giorni
festivi, nel quale gli istituti bancari sono aperti in Lussemburgo per le normali attività.
CAD – La valuta del Canada.
CHF – La valuta della Svizzera.
Classe – Una classe di azioni all'interno di un singolo Comparto, la quale può differire, tra l'altro, in relazione a
specifiche strutture commissionali, a specifiche politiche di distribuzione dei dividendi o ad altre caratteristiche
specifiche.
CLP – La valuta del Cile.
CNH – La valuta della Cina, con riferimento al tasso di cambio dell'RMB al di fuori della Cina stessa.
CNY – La valuta della Cina, con riferimento al tasso di cambio dell'RMB in Cina.
Codice – Lo U.S. Internal Revenue Code del 1986 e successive modificazioni, o altra legge federale a questo
successiva.
Società – AXA World Funds (o "AXA WF").
CSRC – La China Securities Regulatory Commission, il principale organismo di regolamentazione dei mercati
finanziari in Cina, preposto alla formulazione di politiche, leggi e regolamenti in materia di mercati dei titoli finanziari e
contratti futures nella Repubblica Popolare Cinese.
CZK – La valuta della Repubblica Ceca.
Prezzo di Negoziazione – Con riferimento a qualsiasi Giorno di Valorizzazione, il prezzo al quale sono sottoscritte,
convertite o rimborsate le Azioni, calcolato secondo la metodologia del "forward pricing" con riferimento al Valore
Patrimoniale Netto per Azione applicabile a tale Giorno di Valorizzazione, come descritto alla voce "Valorizzazione".
Amministratori – Gli amministratori della Società.
DKK – La valuta della Danimarca.
ERISA – Lo U.S. Employee Retirement Income Security Act del 1974 e successive modificazioni, o altra legge
federale a questa successiva.
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UE – L'Unione Europea.
EUR – La valuta degli Stati Membri dell'Unione Europea che adottano la moneta unica ai sensi del Trattato che
istituisce la Comunità Economica Europea, modificato dal Trattato sull'Unione europea.
GBP – La valuta del Regno Unito.
Gruppo di Società – Raggruppamento di imprese fra loro collegate e tenute a redigere un bilancio consolidato ai
sensi della Direttiva del Consiglio 83/349/CEE del 13 giugno 1983 relativa ai conti consolidati e conformemente ai
principi contabili riconosciuti a livello internazionale e successive modificazioni.
HKD – La valuta di Hong Kong.
HUF – La valuta dell'Ungheria.
IDR – La valuta dell'Indonesia.
INR – La valuta dell'India.
Investitore Istituzionale – Un investitore istituzionale come definito dalle linee guida o dalle raccomandazioni
emesse di volta in volta dall'Autorità di Regolamentazione.
Consulente d'Investimento – Qualsiasi entità di volta in volta nominata dalla Società di Gestione o dal Gestore
degli Investimenti per fornire consulenza e/o raccomandazioni sull'implementazione delle politiche d'investimento di
un dato Comparto.
Gestori degli Investimenti – AXA Investment Managers UK Limited, AXA Investment Managers Paris, AXA
Investment Managers Inc. o qualsiasi altro gestore degli investimenti nominato di volta in volta dalla Società di
Gestione (ciascuno un "Gestore degli Investimenti").
JPY – La valuta del Giappone.
Documento Contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore o KIID – Documento che la Società è tenuta a
redigere e pubblicare per informare gli investitori ai sensi dell'articolo 159 della Legge del 2010.
KRW – La valuta della Corea del Sud.
Legge del 2010 o Legge – La legge del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi d'investimento collettivo del
risparmio e successive modificazioni.
Società di Gestione – AXA Funds Management SA, una società di gestione lussemburghese soggetta al capitolo 15
della Legge del 2010 dal 28 aprile 2006 e ai sensi della legge del 12 luglio 2013 in materia di gestori di fondi
d'investimento alternativi dal 28 luglio 2014.
Stato Membro – Uno Stato membro dell'Unione Europea.
Mémorial – Il Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (la gazzetta ufficiale lussemburghese).
Strumenti del Mercato Monetario – Strumenti liquidi di norma negoziati sul mercato monetario, il cui valore può
essere determinato con esattezza in qualsiasi momento.
MXN – La valuta del Messico.
MYR – La valuta della Malaysia.
Giorno di Calcolo del NAV – Per qualunque Giorno di Valorizzazione, il Giorno Lavorativo in cui viene calcolato e
reso noto il Valore Patrimoniale Netto ad esso applicabile, ovvero il Giorno Lavorativo immediatamente successivo a
tale Giorno di Valorizzazione o altro Giorno Lavorativo specificato per un determinato Comparto nell'Allegato di
pertinenza.
Valore Patrimoniale Netto o NAV – Il valore delle attività di un Comparto calcolato in conformità con lo Statuto e
descritto alla voce "Valorizzazione".
Soggetto Non Statunitense – Come definito dal Commodity Exchange Act e successive modificazioni, indica:
(i) una persona fisica che non sia residente negli Stati Uniti;
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(ii) una società di persone, società di capitali o altra entità non avente quale principale finalità l'investimento passivo,
che sia costituita ai sensi della legislazione di una giurisdizione estera e abbia quale principale sede di attività una
giurisdizione estera;
(iii) un asse patrimoniale o trust il cui reddito non sia soggetto a imposizione fiscale negli Stati Uniti,
indipendentemente dalla fonte;
(iv) un'entità avente quale principale finalità l'investimento passivo, come un fondo comune, una società
d'investimento o altra entità simile, purché le quote di partecipazione nell'entità detenute da soggetti che non si
qualificano come Soggetti Non Statunitensi ovvero come soggetti autorizzati qualificati rappresentino nell'insieme
meno del 10% dell'interesse effettivo nell'entità e che quest'ultima non sia stata costituita principalmente allo scopo di
agevolare gli investimenti da parte di soggetti che non si qualificano come Soggetti Non Statunitensi in un fondo
comune il cui gestore sia esente da determinati requisiti di cui alla Parte 4 dei regolamenti della CFTC in virtù del
fatto che i suoi partecipanti sono Soggetti non Statunitensi; e
(v) un piano pensionistico per i dipendenti, i dirigenti o gli amministratori di un'entità costituita e avente la propria
sede di attività principale al di fuori degli Stati Uniti.
NOK – La valuta della Norvegia.
NZD – La valuta della Nuova Zelanda.
RMB offshore – La valuta cinese negoziata a Hong Kong.
OTC – Over-the-Counter (negoziazioni al di fuori dei mercati regolamentati).
Altro Mercato Regolamentato – Un mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al
pubblico, vale a dire un mercato (i) che possiede i seguenti requisiti cumulativi: liquidità; sistema multilaterale di
negoziazione (confronto tra i prezzi denaro e lettera da parte di tutti gli operatori al fine di fissare un prezzo unico);
trasparenza (diffusione d'informazioni complete onde consentire ai clienti di seguire le transazioni, in modo da
garantire l'esecuzione dei rispettivi ordini alle condizioni di mercato); (ii) in cui le negoziazioni avvengono secondo
determinate scadenze prefissate; (iii) che sia riconosciuto da parte di uno Stato o di un'autorità pubblica delegata da
tale Stato o da un altro organismo riconosciuto da tale Stato ovvero da tale autorità pubblica, quale ad esempio
un'associazione di categoria e (iv) in cui i titoli negoziati siano accessibili al pubblico.
Altro Stato – Qualsiasi Stato europeo che non sia uno Stato membro, nonché qualsiasi Stato di America, Africa,
Asia e Oceania.
PBOC – La People's Bank of China (Banca Popolare Cinese).
PEN – La valuta del Perù.
Numero di Conto Personale – Il numero d'identificazione unico rilasciato a un azionista.
PHP – La valuta delle Filippine.
PLN – La valuta della Polonia.
PRC – La People's of Republic of China (Repubblica Popolare Cinese).
Prospetto – Il prospetto della Società e successive modificazioni.
Valuta di Riferimento – La valuta di denominazione di ciascun Comparto o Classe.
Mercato Regolamentato – Un mercato regolamentato ai sensi della definizione contenuta nella Direttiva del
Consiglio 2004/39/CE del 21 aprile 2004 relativa ai mercati degli strumenti finanziari ("Direttiva 2004/39/CE"),
abrogata dalla Direttiva 2014/65/UE (MiFID 2) del 15 maggio 2014, ovvero un sistema multilaterale, amministrato e/o
gestito dal gestore del mercato, che consente o facilita l'incontro – al suo interno ed in base alle sue regole non
discrezionali – di interessi multipli di acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti finanziari, in modo da dare luogo
a contratti relativi a strumenti finanziari ammessi alla negoziazione conformemente alle sue regole e/o ai suoi sistemi,
e che è autorizzato e funziona regolarmente e ai sensi delle disposizioni della Direttiva 2004/39/CE.
Autorità di Regolamentazione – L'autorità lussemburghese, o quella che la sostituirà, preposta alla vigilanza degli
organismi d'investimento collettivo operanti nel Granducato di Lussemburgo.
RESA – Il Recueil Electronique des Sociétés et Associations (la gazzetta ufficiale lussemburghese).
RMB – La valuta della Cina.
R-QFII – Un investitore istituzionale estero qualificato all'investimento in RMB.
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Quota R-QFII – La quota assegnata al gestore degli investimenti pertinente in forza della quale la Società può
investire direttamente nel mercato domestico cinese.
RUB – La valuta della Russia.
SAFE – La State Administration of Foreign Exchange della PRC.
SEHK– La Borsa Valori di Hong Kong.
SEK – La valuta della Svezia.
Giorno di Regolamento – Salvo diversamente specificato negli Allegati di pertinenza, tre Giorni Lavorativi
successivi al Giorno di Valorizzazione pertinente. Per regolamento s'intende la riscossione dei corrispettivi da parte
della Banca Depositaria a fronte delle assegnazioni e l'invio dei corrispettivi da parte della Banca Depositaria a fronte
dei rimborsi. In relazione ai proventi derivanti dai rimborsi, qualora nel giorno di regolamento le banche del paese
della valuta di regolamento della Classe di Azioni interessata siano chiuse, il pagamento avverrà il primo Giorno
Lavorativo bancario successivo.
SGD – La valuta di Singapore.
Azioni – Azioni interamente versate senza valore nominale nel capitale della Società suddiviso di volta in volta in
una serie di Comparti e/o Classi differenti.
Istruzioni Permanenti per il Pagamento dei Rimborsi – Istruzioni impartite per iscritto dagli Azionisti al
Responsabile per le Registrazioni e indicanti il conto bancario sul quale devono essere versati i proventi dei rimborsi.
Stock Connect – Il programma di collegamento delle operazioni di negoziazione titoli e compensazione finalizzato
ad assicurare alla Cina e a Hong Kong reciproco accesso ai rispettivi mercati azionari.
Comparto – Un portafoglio di attività il cui capitale è investito in attività secondo l'obiettivo d'investimento del
portafoglio.
THB – La valuta della Thailandia.
Valori Mobiliari – (i) Azioni e altri titoli equivalenti alle azioni ("azioni"); (ii) obbligazioni e altri strumenti di debito
("titoli di debito") e (iii) ogni altro titolo trasferibile che attribuisca il diritto all'acquisto di qualsivoglia valore mobiliare
mediante sottoscrizione o scambio, purché non si qualifichi come tecnica o strumento finanziario.
TRY – La valuta della Turchia.
TWD – La valuta di Taiwan.
OICR – Un organismo d'investimento collettivo del risparmio ai sensi della normativa lussemburghese.
Direttiva UCITS – Direttiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 13 luglio 2009 concernente il
coordinamento delle disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia di taluni organismi
d'investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM), come modificata dalla Direttiva 2014/91/UE del Parlamento
Europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014 per quanto riguarda le politiche retributive e le sanzioni del depositario, e
successive modificazioni
Soggetto Statunitense – Come definito dal Regolamento S promulgato nell'ambito della Legge del 1933 e
successive modificazioni, indica:
(i) (a) qualsiasi persona fisica residente negli Stati Uniti;
(b) qualsiasi società di persone o di capitali organizzata o costituita ai sensi della legislazione statunitense;
(c) qualsiasi asse patrimoniale il cui esecutore o amministratore sia un Soggetto Statunitense;
(d) qualsiasi trust il cui trustee sia un Soggetto Statunitense;
(e) qualsiasi agenzia o filiale di un organismo estero ubicata negli Stati Uniti;
(f) qualsiasi conto non discrezionale o altro conto analogo (esclusi gli assi patrimoniali e i trust) detenuto da un
intermediario o da un altro fiduciario a favore o per conto di un Soggetto Statunitense;
(g) qualsiasi conto discrezionale o altro conto analogo (esclusi gli assi patrimoniali e i trust) detenuto da un
intermediario o da un altro fiduciario organizzato, costituito o (nel caso di persone fisiche) residente negli Stati Uniti; e
(h) qualsiasi società di persone o di capitali purché sia:
- organizzata o costituita secondo le leggi di una giurisdizione estera; e
- costituita da un Soggetto statunitense principalmente per finalità d'investimento in valori mobiliari non registrati ai
sensi della Legge del 1933, salvo qualora essa sia organizzata o costituita e posseduta da investitori qualificati
(secondo la definizione di cui alla Rule 501(a) della Legge del 1933) che non siano persone fisiche, assi patrimoniali
o trust;
(ii) fatto salvo il precedente punto (i), qualsiasi conto discrezionale o altro conto analogo (esclusi gli assi patrimoniali
e i trust) detenuto a favore o per conto di un Soggetto Non Statunitense da un intermediario o da un altro fiduciario
9
professionale organizzato, costituito o (nel caso di persone fisiche) residente negli Stati Uniti, non sarà considerato
un Soggetto Statunitense;
(iii) fatto salvo il precedente punto (i), qualsiasi asse patrimoniale il cui fiduciario professionale operante in qualità di
esecutore o amministratore sia un Soggetto Statunitense non sarà considerato un Soggetto Statunitense qualora:
(a) un esecutore o amministratore dell'asse patrimoniale che non sia un Soggetto statunitense abbia discrezionalità
esclusiva o condivisa in materia d'investimenti dei beni dell'asse patrimoniale; e
(b) l'asse patrimoniale sia disciplinato da una legislazione estera;
(iv) fatto salvo il precedente punto (i), un trust in cui un fiduciario professionale che svolga la funzione di trustee sia
un Soggetto Statunitense non sarà considerato un Soggetto Statunitense qualora un trustee che non sia un Soggetto
Statunitense abbia discrezionalità esclusiva o condivisa sul patrimonio del trust e nessun beneficiario del trust (e
nessun disponente se il trust è revocabile) sia un Soggetto Statunitense;
(v) fatto salvo il precedente punto (i), qualsiasi piano a benefici per i dipendenti costituito e amministrato in conformità
con la legislazione di un paese diverso dagli Stati Uniti, nonché alla documentazione e alle prassi consuete in tale
paese, non sarà considerato un Soggetto Statunitense;
(vi) fatto salvo il precedente punto (i), qualsiasi agenzia o filiale di un Soggetto Statunitense ubicata al di fuori degli
Stati Uniti non sarà considerata un Soggetto Statunitense purché:
(a) l'agenzia o la filiale operi per validi motivi commerciali; e
(b) l'agenzia o la filiale svolga attività in campo assicurativo o bancario e sia effettivamente soggetta alla normativa
assicurativa o bancaria, a seconda dei casi, nella giurisdizione in cui essa ha sede;
(vii) il Fondo Monetario Internazionale, la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo, la Banca
Interamericana di Sviluppo, la Banca Asiatica di Sviluppo, la Banca Africana di Sviluppo, le Nazioni Unite e le loro
rispettive agenzie, affiliate e piani pensionistici, nonché qualsiasi altra organizzazione internazionale analoga e le sue
agenzie, affiliate e piani pensionistici, non saranno considerati Soggetti Statunitensi.
USD – La valuta degli Stati Uniti d'America.
Giorno di Valorizzazione – Salvo diversamente indicato per un dato Comparto nel relativo Allegato, in relazione a
ciascun Comparto s'intende il Giorno Lavorativo previsto dalla rispettiva sezione dell'Allegato di tale Comparto, fatta
eccezione per un Giorno Lavorativo che rientri in un periodo di sospensione del calcolo del Valore Patrimoniale
Netto, come descritto nella sezione "Sospensione del Calcolo del Valore Patrimoniale Netto e dell'Offerta, del
Rimborso e della Conversione di Azioni".
Il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo in cui gli ordini di sottoscrizione, rimborso o conversione di
Azioni, ricevuti a tempo debito dal Responsabile per le Registrazioni, saranno accettati e negoziati al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno Lavorativo. A scanso di equivoci, il Valore Patrimoniale Netto calcolato per un
determinato Giorno di Valorizzazione avrà la medesima data di tale Giorno di Valorizzazione.
ZAR – La valuta del Sudafrica.
L'orario di riferimento del presente Prospetto è l'ora di Lussemburgo.
10
REFERENTI
Consiglio di
Amministrazione:
Sig. Christophe Coquema (Presidente), Global Head of Client Group, AXA
Investment Managers, residente a Parigi, Francia
Sig. Michael Reinhard, Global Head of Operations, AXA Investment Managers,
residente a Francoforte, Germania
Sig. Jean-Louis Laforge, CIO e Deputy CEO di AXA Investment Managers Paris,
residente a Parigi, Francia
Sig. Stephan Heitz, Head of AXA-IM Northern Europe, residente in Germania
Sig. Denis Cohen-Bengio, Product Engineering, AXA France, residente in Francia
Sig.ra Dorothée Sauloup, Head of Product Management of AXA Investment
Managers Paris, residente in Francia
Sig. Christian Gissler, Global Head of Risks and Controls of AXA Investment
Managers, residente a Parigi, Francia
GESTIONE E AMMINISTRAZIONE
Sede Legale
49, avenue J. F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A.
49, avenue J. F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
Consiglio di Amministrazione della
Società di Gestione
Sig. Michael Reinhard (Presidente),
Global Head of Operations, AXA Investment Managers, residente
a Francoforte, Germania
Sig. Bruno Durieux,
NORCEE Finance Office, AXA Belgium S.A., residente in Belgio
Sig. Jean-Pierre Leoni
Global Head of Client Management
AXA Investment Management Paris, residente in Francia
Sig. Laurent Jaumotte,
Chief Financial Officer e Membro del Comitato esecutivo di AXA
Luxembourg, residente a Yvoir, Belgio
Sig. Sean O'Driscoll
General Manager e Third Parties Relationship Manager
AXA Funds Management S.A., residente a Léglise, Belgio
Sig. Jean-Louis Laforge,
CIO e Deputy CEO di AXA Investment Managers Paris, residente
a Parigi, Francia
11
Gestori degli Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Tour Majunga
La Défense 9
6, Place de la Pyramide
92800 Puteaux
Francia
AXA Investment Managers UK Limited
7 Newgate Street,
Londra EC1A 7NX
Regno Unito
AXA Investment Managers Inc.
100 West Putnam Avenue, 4th Fl.
Greenwich,
CT 06830
USA
AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd.
1 George Street, #14-02/03
th
15 floor
04 9145 Singapore
AXA Investment Managers Asia Ltd
Suites 5701-4, 57/F, One Island East,
18 Westlands Road,
Quarry Bay, Hong Kong
AXA Real Estate Investment Managers SGP
Cœur Défense, Tour B, La Défense 4
100, Esplanade du Général de Gaulle
92400 Courbevoie
Francia
AXA Rosenberg Investment Management LLC
4 Orinda Way
Orinda, California 94563
USA
AXA IM Hong-Kong Limited (Hong-Kong)
th
5709-10, 57 Floor, One Island East
18 Westlands Road
Quarry Bay
Hong Kong
BANCA DEPOSITARIA, AGENTE
DOMICILIATARIO, AGENTE
PAGATORE, AGENTE
AMMINISTRATIVO E RESPONSABILE
PER LE REGISTRAZIONI,
DEPOSITARIO DELLE AZIONI AL
PORTATORE
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
AGENTE INCARICATO DELLE
ATTIVITÀ DI PRESTITO TITOLI E
DELLE OPERAZIONI DI PRONTI
CONTRO TERMINE
AXA Investment Managers GS Limited
7 Newgate Street
Londra EC1A 7NX
Regno Unito
PROMOTORE
AXA Investment Managers
Tour Majunga
La Défense 9
6, Place de la Pyramide
92800 Puteaux
Francia
12
SOCIETÀ DI REVISIONE
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
CONSULENTI LEGALI
Arendt & Medernach
41A, avenue JF Kennedy
L-2082 Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
13
PARTE I
ALLEGATI RELATIVI AI COMPARTI
14
INFORMAZIONI AGGIUNTIVE PER GLI INVESTITORI
La presente sezione contiene informazioni aggiuntive concernenti la distribuzione delle Azioni della Società in taluni
paesi.
AXA WORLD FUNDS offre Comparti distribuiti in 14 paesi in Europa, Asia e America latina.
Austria
La Società ha incaricato UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, 1010 Vienna, quale agente pagatore e
agente per le informazioni in Austria. Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere
inviate all'agente pagatore e per le informazioni in Austria. Il pagamento di rimborsi, dividendi e proventi da rimborsi
agli Azionisti può essere effettuato in euro attraverso l'agente pagatore e per le informazioni in Austria.
I prezzi di emissione e di rimborso sono disponibili presso UniCredit Bank Austria AG.
Il Prospetto, lo Statuto le relazioni annuale e semestrale della Società nonché ogni altra informazione prescritta dalla
legge sono disponibili gratuitamente presso gli uffici di UniCredit Bank Austria AG.
Belgio
La Società ha incaricato AXA Bank Europe, Boulevard du Souverain 25, B-1170 Bruxelles, quale Agente per i Servizi
Finanziari in Belgio. Axa Bank Europe offre servizi d'Intestazione.
Il Valore Patrimoniale Netto giornaliero viene attualmente pubblicato sul sito www.beama.be. Gli Amministratori si
riservano la facoltà di pubblicare il Valore Patrimoniale Netto sui quotidiani belgi L'Echo e De Tijd.
Le comunicazioni agli Azionisti sono parimenti disponibili sul sito www.beama.be.
Le commissioni e le spese addebitate dalla Società sono riportate nell'Allegato di pertinenza di ciascun Comparto.
Le informazioni relative al Regime Fiscale sono disponibili presso la Società e l'Agente per i Servizi Finanziari in
Belgio.
Per eventuali informazioni, gli investitori possono contattare l'Agente per i Servizi Finanziari AXA Bank Europe.
Cile
Tutte le informazioni fornite dalla Società ai fini della registrazione delle Azioni presso il Registro dei Titoli Esteri
(Foreign Securities Registry) cileno sono a disposizione del pubblico presso gli uffici di Latin America Asset
Management Advisors Ltda all'indirizzo sotto indicato.
Latin America Asset Management Advisors Ltda.
th
Magdalena 140, 5 Floor
Las Condes
Santiago del Cile
CILE
Danimarca
La Società ha nominato StockRate Asset Management A/S (numero di registrazione 3072 9722), Sdr. Jernbanevej
18D, 3400 Hillerød, Danimarca, in qualità di proprio rappresentante danese.
Francia
La Società è stata autorizzata a commercializzare le sue Azioni in Francia. BNP Paribas Securities Services, avente
sede in rue d'Antin 3, 75002 Parigi, è stata incaricata quale corrispondente locale ("agent centralisateur") e agente
finanziario, responsabile per il ricevimento degli ordini di sottoscrizione e di vendita.
15
Regime Fiscale
Si richiama l'attenzione degli Azionisti con domicilio fiscale in Francia sul fatto che i redditi derivanti dalla conversione
tra Comparti sono soggetti ad imposta sulle plusvalenze.
Hong Kong
La Società è autorizzata come società di fondo comune dalla Commissione titoli e futures (Securities and Futures
Commission) di Hong Kong. La Securities and Futures Commission non si assume alcuna responsabilità in merito
alla solidità finanziaria degli organismi oggetto del presente Prospetto o alla correttezza delle dichiarazioni o opinioni
ivi contenute.
Il presente Prospetto può essere consultato dai residenti a Hong Kong presso la sede del rappresentante della
Società a Hong Kong. Gli investitori sono invitati a leggere il Memorandum di Offerta di Hong Kong, contenente
ulteriori informazioni per i residenti a Hong Kong.
Il rappresentante della Società a Hong Kong è AXA Rosenberg Investment Management Asia Pacific Limited, Suites
5701-4, 57/F, One Island East, 18 Westlands Road, Quarry Bay, Hong Kong.
Italia
Rappresentante della Società in Italia
AXA Investment Managers Italia SIM S.p.A.
Corso di Porta Romana, 68
I-20122 Milano
Paesi Bassi
La Società ha reso notifica all'Autorità Olandese per i Mercati Finanziari (Autoriteit Financiële Markten) ai sensi della
sezione 17 della Legge sulle Istituzioni d'Investimento (Wet toezicht beleggingsinstellingen). In virtù di una conferma
da parte dell'Autorità Olandese per i Mercati Finanziari, la Società può offrire le proprie Azioni al pubblico nei Paesi
Bassi.
Spagna
La Società ha nominato BNP Paribas Securities Services, Sucursal en Espana, Ribera del Loira 28, 28042 Madrid,
Spagna, agente di vendita e per le informazioni. Tutte le informazioni concernenti la Società possono essere ottenute
gratuitamente presso la sede legale dell'agente di vendita e per le informazioni.
16
Allegato 1: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL FLEXIBLE PROPERTY
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL FLEXIBLE PROPERTY
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
AXA Real Estate Investment Managers SGP per l'esposizione ai titoli a
reddito fisso (inclusa l'esposizione al rischio valutario)
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance, misurata in USD, attraverso
un'esposizione dinamica ad azioni e titoli di debito quotati emessi nell'universo del mercato immobiliare
globale.
Politica d'Investimento:
Il Comparto, attraverso un approccio a gestione attiva e discrezionale, mira a realizzare il proprio
obiettivo investendo principalmente in strumenti emessi sui mercati dei capitali pubblici da società (REIT
inclusi) di tutto il mondo appartenenti al settore immobiliare. Tali strumenti possono comprendere, a titolo
esemplificativo, azioni, obbligazioni, azioni privilegiate e obbligazioni convertibili. Nel settore immobiliare
rientrano le aziende impegnate in attività di affitto, acquisto, vendita, sviluppo, gestione o intermediazione
di proprietà immobiliari.
Le decisioni d'investimento si basano su una combinazione di analisi macroeconomiche, settoriali e
relative alle singole società. L'allocazione tattica fra azioni e obbligazioni si baserà su analisi economiche
e su considerazioni legate alla struttura del portafoglio. Il processo di selezione degli emittenti si basa
principalmente su una rigorosa analisi del modello di business delle imprese, della loro governance e del
loro profilo di rischio/rendimento complessivo.
Questa strategia si avvale di un processo di ricerca bottom-up volto alla selezione dei titoli e, in misura
minore, di un approccio top-down per quanto concerne la ripartizione geografica e tematica degli attivi.
Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili perlopiù con rating investment grade, emessi da governi,
aziende, società pubbliche o private ed entità sovranazionali di tutto il mondo, inclusi warrant e assetbacked securities (ABS). Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a
investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
17
Il Comparto può investire in strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire su base accessoria in azioni del mercato immobiliare.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
L'esposizione del Comparto a tutte le attività denominate in valute diverse dall'USD potrebbe essere
parzialmente coperta nei confronti dell'USD.
.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà inoltre esporsi a tali attività utilizzando strumenti derivati entro i limiti specificati nella
sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Per finalità di copertura, il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un
ribilanciamento dell'indice sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non
saranno significativi. L'indice sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola
componente superiore al 20%, con un massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in
particolare quando, ad esempio, su un dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di
riferimento è concentrato e un emittente di tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul
proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in azioni e/o strumenti a reddito fisso che comportano un
rischio di perdita del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischi associati a investimenti in specifici settori o classi di attivi: Il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore immobiliare.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
18
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di sei anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
19
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
AX
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
Assente
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
Assenrichiesta in
te
ciascuna Classe
di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
100.000,00 5.000.000,00 10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
(3) di rimborso
tantum
massime
20
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,40%
2,00%
Commissioni
Spese di
(6)
correnti distribuzione
massime
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
(1)
1,40%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
0,70%
0,60%
Assente
0,60%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
– l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista dovrà corrispondere alla
Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
21
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
18/12/2014
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1157401214
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157401305
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157401487
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1157401560
AX Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398148863
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157401644
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157401727
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398148947
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1157401990
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157402022
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157402295
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1157402378
Distribuzione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1157402451
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1157402618
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1157402881
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157402964
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1157403004
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1157403186
Distribuzione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1157403269
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1157403343
Distribuzione
trimestrale
EUR
ISIN: LU1388909027
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1157403855
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1365047627
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527608845
A
E
F
Informazioni sulle
Azioni
I
M
G
22
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
Distribuzione
Dividendi
di
dei
Le Azioni a Distribuzione pagano un dividendo ai loro detentori. In caso di
pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere annuale
(classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile").
In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli investimenti
e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per la
distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che possano
determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a un livello
inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società stessa,
dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR. Gli
Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca Depositaria
del Comparto
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società di Revisione PricewaterhouseCoopers Société coopérative
del Comparto
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL FLEXIBLE PROPERTY è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
23
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
24
Allegato 2: AXA WORLD FUNDS – MiX in Perspectives
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – MiX in Perspectives
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni
attraverso società che creano valore finanziario e sociale promuovendo la diversità di genere e sfruttando
il ruolo economico sempre più importante svolto dalle donne.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo in azioni di qualsivoglia
capitalizzazione e di tutto il mondo che promuovono la diversità di genere e la leadership femminile.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio netto in azioni e titoli collegati
ad azioni di società (i) che sono leader nella riduzione delle disuguaglianze di genere e promuovono la
diversità; (ii) il cui management vanta un'alta rappresentazione femminile e/o (iii) che dimostrano un
fermo impegno ad adottare e implementare politiche favorevoli alle donne.
Il gestore degli investimenti utilizza una strategia che combina l'analisi macroeconomica, settoriale e
relativa alle singole società. Il processo di selezione dei titoli si fonda su una rigorosa analisi del modello
di business delle società, sulla qualità del management, sulle prospettive di crescita e sul profilo di
rischio/rendimento, con un'enfasi sui benefici di medio/lungo termine delle società fortemente impegnate
nella promozione della leadership femminile. Il processo si basa altresì su analisi e filtri d'investimento
responsabili nonché sulla valutazione d'impatto, il monitoraggio e la misurazione al fine di dimostrare che
l'esito desiderato può essere ottenuto
Il Comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio netto in Strumenti del Mercato
Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità di copertura, il Comparto potrà utilizzare
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un rischio di perdita del
capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
25
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo della bassa capitalizzazione: gli investimenti in
società a bassa capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
M
10.000.000,00
G
(7)
Assente
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
(7)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
26
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Spese Commissioni
una
(3) di rimborso
tantum
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
1,50%
0,75%
0,60%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
0,75%
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
(5)
0,60%
Assente
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5) Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
27
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
20/02/2017
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1557118848
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1557118921
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1557119069
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1557119143
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1557119226
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1557119499
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1557119572
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1557119655
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1557119739
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1557119812
Distribuzione
GBP
ISIN: LU1557119903
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1557120158
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1557120232
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1557120315
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1557120588
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1557120661
Distribuzione
GBP
ISIN: LU1557120745
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1557120828
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1557131353
M
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1557131437
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1557121123
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi. Gli Amministratori
potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio contabile di
riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi. Possono
essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli Amministratori, nel
rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi saranno sempre
confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a Distribuzione.
28
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – MiX in Perspectives è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
29
Allegato 3: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ASIA SELECT INCOME
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ASIA SELECT INCOME
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Asia Ltd (Hong-Kong SAR)
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine investendo in società
della regione Asia-Pacifico che presentano rendimenti superiori alla media e/o puntano alla crescita dei
dividendi.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo almeno il 70% del suo
patrimonio netto in azioni (inclusi REIT chiusi) e strumenti collegati ad azioni emessi da società di
qualsivoglia capitalizzazione della regione Asia-Pacifico che, a giudizio del Gestore degli Investimenti,
presentano rendimenti superiori alla media e/o che puntano alla crescita dei dividendi.
Entro il limite del 70%, il Comparto potrà investire fino al 30% del suo patrimonio netto in Azioni A cinesi
quotate sullo Shanghai Hong-Kong Stock Connect.
Le decisioni d'investimento si basano su una combinazione di analisi macroeconomiche, approcci
tematici e analisi specifiche delle società incentrate in particolare sulla generazione di free cash flow,
dividend yield e sulla crescita dei dividendi.
Il processo di selezione dei titoli si basa principalmente su una rigorosa analisi del modello di business,
della qualità del management, della distribuzione di dividendi, delle prospettive sugli utili e del profilo di
rischio/rendimento complessivo delle società.
Il Comparto può investire fino al 20% del suo patrimonio netto in obbligazioni ordinarie e obbligazioni
convertibili con rating investment grade o inferiore a investment grade o sprovviste di rating.
Il Comparto può investire in Strumenti del Mercato Monetario ed exchange-traded fund (ETF).
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli
Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
30
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati all'investimento nel mercato cinese: il Comparto può investire nel mercato domestico
cinese, per il quale le infrastrutture legali della PRC potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello
di protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati dei titoli finanziari; inoltre, gli
investimenti potrebbero risentire di cambiamenti politici e sociali o di modifiche delle politiche economiche
nella PRC. Il mercato cinese dei titoli finanziari è interessato da un processo di sviluppo e cambiamento
che potrebbe comportare volatilità delle quotazioni, difficoltà nel regolamento e nella registrazione delle
transazioni, e difficoltà nell'interpretazione e applicazione delle norme pertinenti. Per le ragioni sopra
specificate, i titoli domestici cinesi potrebbero presentare una liquidità nettamente più bassa e una
volatilità nettamente più accentuata rispetto a quelli dei mercati più maturi, il che potrebbe influire
negativamente sui tempi e sui prezzi di acquisto o di vendita, sulla crescita del capitale e pertanto sulla
performance degli investimenti dei Comparti.
Rischi associati al regime fiscale della PRC: per quanto concerne gli investimenti nel mercato domestico
cinese, il Comparto può essere influenzato dalle leggi, dai regolamenti e dalle prassi tributarie cinesi, che
sono soggetti a cambiamenti e potrebbero essere applicabili con effetto retroattivo. L'interpretazione e
l'applicazione delle leggi e dei regolamenti tributari da parte delle autorità cinesi non sono altrettanto
chiari che nei paesi più sviluppati e possono variare da una regione all'altra. Ai sensi della politica
tributaria vigente in Cina, le società cinesi con investimenti esteri beneficiano di talune agevolazioni
fiscali; tuttavia, non vi sono garanzie che le suddette agevolazioni non vengano abolite in futuro. Alla luce
di tale incertezza e al fine di far fronte alla potenziale passività fiscale associata alle plusvalenze, la
Società di Gestione si riserva il diritto di operare gli opportuni accantonamenti e le necessarie ritenute per
conto del Comparto. Inoltre, il valore degli investimenti del Comparto nella PRC e l'importo dei suoi
proventi e dei suoi guadagni potrebbero altresì risentire di un aumento delle aliquote d'imposta o di
modifiche della base imponibile.
Rischio valutario associato all'RMB: il patrimonio del Comparto può essere investito in parte in attività
denominate in RMB. Non vi sono garanzie che l'RMB non vada soggetto a svalutazione o rivalutazione.
L'RMB non è attualmente una valuta liberamente convertibile, bensì è soggetto a controlli e restrizioni sui
tassi di cambio, e il Comparto potrebbe incorrere in costi di transazione più elevati associati alla
conversione valutaria.
Rischi associati all'investimento tramite il programma Stock Connect: il Comparto potrebbe investire nel
mercato domestico cinese tramite il programma Stock Connect, che è soggetto a cambiamenti nonché a
limiti e restrizioni agli investimenti (quote, sospensioni, ecc.). Le restrizioni rappresentate dalla quota si
riferiscono agli importi sia giornalieri che complessivi e potrebbero limitare la capacità del Comparto di
investire in Azioni A. Secondo le norme cinesi, la vendita di azioni da parte degli investitori è subordinata
alla presenza di un numero sufficiente di titoli nel conto; in caso contrario, l'ordine di vendita sarà respinto
dalla Borsa Valori cinese. Verifiche pre-negoziazione saranno condotte sugli ordini di vendita di Azioni A
per prevenire un eccesso di vendite. In considerazione di tale requisito di verifica pre-negoziazione, il
Comparto eseguirà le proprie operazioni attraverso un intermediario affiliato al subdepositario della
Società, che è a sua volta un operatore di borsa, e potrebbe non essere in grado di effettuare operazioni
31
tramite molteplici intermediari; inoltre, non potrà avvalersi di un nuovo intermediario senza le necessarie
modifiche degli accordi di subcustodia della Società.
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni. Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando
i mercati target crollano o sono esposti a problemi di liquidità.
Rischio associato ai Titoli Convertibili: il Comparto può investire in titoli convertibili, ovvero titoli che in
genere offrono un reddito da interessi o un dividend yield e che possono essere convertiti in azioni
ordinarie o privilegiate a un prezzo o a un tasso prestabilito. Sebbene in misura minore rispetto ai titoli a
reddito fisso in generale, il valore di mercato dei titoli convertibili tende a diminuire al crescere dei tassi
d'interesse. A causa della loro caratteristica di convertibilità, il valore di mercato di questi titoli tende a
variare anche sulla scia delle oscillazioni del valore di mercato delle azioni sottostanti ordinarie o
privilegiate.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione
minima
iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
M
G
(1), (2)
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
32
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il
Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
1,50%
Assente
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,75%
0,60%
0,60%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
33
(6) Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7) Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
34
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
27/05/2016
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398139441
Distribuzione
USD
ISIN: LU1398139524
Distribuzione
mensile
USD
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398139870
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1398139953
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1398140027
Distribuzione
mensile
SGD
Distribuzione
mensile
HKD
Distribuzione
mensile
CNH
Distribuzione
mensile
AUD
Capitalizzazione
EUR
Distribuzione
trimestrale
EUR
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398140969
Distribuzione
USD
ISIN: LU1398141009
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398141181
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1398141264
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1398141348
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1398141421
Distribuzione
trimestrale
GBP
Capitalizzazione
USD
Distribuzione
trimestrale
USD
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398141934
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1398142072
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1398142155
Distribuzione
trimestrale
GBP
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1398142312
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU1398142403
Capitalizzazione
HKD
ISIN: LU1398142585
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398142668
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU 1527608175
A
E
Informazioni sulle
Azioni
F
I
ISIN: LU1398139797
ISIN: LU1398140290
ISIN: LU1398140373
ISIN: LU1398140530
ISIN: LU1398140613
ISIN: LU1398140704
ISIN: LU1398140886
ISIN: LU1398141694
ISIN: LU1398141777
ISIN: LU1398141850
ISIN: LU1398142239
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
35
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ASIA SELECT INCOME è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri
Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e a Hong Kong.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
36
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
37
Allegato 4: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE REAL ESTATE SECURITIES
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE REAL ESTATE
SECURITIES
(In precedenza denominato Axa World Funds – Aedificandi)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in euro, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati su tali
titoli.
Politica d'Investimento:
Il Comparto mira raggiungere i propri obiettivi investendo permanentemente almeno due terzi del suo
patrimonio totale in valori mobiliari emessi da società operanti nel settore immobiliare, che hanno sede o
che esercitano una parte preponderante delle loro attività economiche in Europa.
Questa strategia si avvale di un processo di ricerca bottom-up volto alla selezione dei titoli e, in misura
minore, di un approccio top-down per quanto concerne la ripartizione geografica degli attivi.
Il portafoglio del Comparto investe in titoli quotati del settore immobiliare e negoziati principalmente sui
Mercati Regolamentati degli Stati Membri. A titolo accessorio, possono essere effettuati investimenti in
mercati esterni all'UE.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti" del Prospetto, il Comparto non
potrà investire più del 5% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali
società utilizzando strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati a Investimenti in specifici settori o classi di attivi: il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore immobiliare.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
38
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(9)
Assente
10.000.000,00
(9)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
(3)
5,50%
sottoscrizione
massime
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(5)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
(4) di rimborso
tantum
massime
39
Commissioni a carico della Società
Spese
(
correnti
7)
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
1,50%
0,75%
(8)
0,50%
(6)
0,75%
0,60%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le commissioni di sottoscrizione massime applicabili alle azioni di Classe A a distribuzione
trimestrale con copertura in USD (95%) e alle azioni di Classe A a distribuzione trimestrale con copertura
in HKD (95%) sono del 5,25% anziché del 5,5%.
(4)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(5)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(6)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(7)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(8)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
40
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
16/08/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0216734045
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0216734805
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1042830981
Distribuzione
trimestrale
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1105446931
Distribuzione
trimestrale
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1105447079
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0216736503
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0216737063
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0216737576
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1042831013
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227125514
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)*
ISIN: LU0451400328
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1390071071
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0965102170
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
* Azioni di Classe I a Capitalizzazione: con copertura in EUR saranno coperte
come minimo al 95% rispetto alle valute che compongono l'indice di
riferimento del Comparto, ossia l'indice FTSE Epra / Nareit Europe Capped (al
10%). Oltre a questa strategia di copertura, il Gestore degli Investimenti
potrebbe esporre il portafoglio a posizioni valutarie attive che possono differire
sensibilmente dall'esposizione valutaria dell'indice di riferimento.
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
41
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE REAL ESTATE
SECURITIES è un Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società
multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono
indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono
disponibili sul sito web www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
42
Allegato 5: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE SECURITIES
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE
SECURITIES
(In precedenza denominato AXA World Funds – Aedificandi Global)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Comparto mira a raggiungere i propri obiettivi investendo permanentemente almeno due terzi del suo
patrimonio totale in valori mobiliari emessi da società di tutto il mondo operanti nel settore immobiliare.
Questa strategia si avvale di un processo di ricerca bottom-up volto alla selezione dei titoli e, in misura
minore, di un approccio top-down per quanto concerne la ripartizione geografica e tematica degli attivi.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi ad
azioni, titoli collegati ad azioni, obbligazioni, qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta, tramite
l'uso di strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
43
Rischi associati a Investimenti in specifici settori o classi di attivi: il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore immobiliare.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
5,50%
sottoscrizione
massime
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
di rimborso
(3)
tantum
massime
44
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
Spese
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
2,00%
2,00%
Assente 0,50%
0,50%
(7)
0,50%
(5)
1,00%
0,80%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
45
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
29/08/2006
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266012235
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266012318
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0964943434
Distribuzione
mensile
USD
ISIN: LU1105446345
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1084960456
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266012409
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266012581
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266012664
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0296618712
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1013825242
EUR
ISIN: LU0295686348
Distribuzione
Capitalizzazione
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
Distribuzione
Dividendi
di
dei
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili
per la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
46
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca Depositaria
del Comparto
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società
Revisione
Comparto
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
di
del
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL REAL ESTATE
SECURITIES è un Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società
multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono
indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono
disponibili sul sito web www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
47
Allegato 6: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE
(In precedenza denominato AXA World Funds – Euro Core Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società ad alta, media e
bassa capitalizzazione aventi sede nell'area euro.
Il portafoglio è permanentemente investito per almeno il 75% in azioni, titoli equivalenti, certificati
d'investimento e certificati d'investimento cooperativo emessi da società che hanno sede legale nello
Spazio Economico Europeo (vale a dire titoli o diritti idonei al Plan d'Epargne en Actions, Piano PEA
francese), di cui almeno il 60% nel mercato dell'Eurozona e meno del 25% del suo patrimonio in società
non domiciliate in tale area.
Il Comparto investirà meno del 25% del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario e fino al 10%
in obbligazioni ordinarie e convertibili.
Questa strategia abbina un approccio bottom-up a un approccio di ricerca tematica.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Obiettivo d'Investimento sottostante della Classe di Azioni SolEx:
L'obiettivo d'investimento sottostante della Classe di Azioni SolEx consiste, analogamente alle altre
Classi di Azioni del Comparto, nel conseguire un incremento del capitale a lungo termine investendo in
società ad alta, media e bassa capitalizzazione domiciliate nell'area euro e, unicamente nel caso della
specifica Classe di Azioni SolEx, coprendo parzialmente e sistematicamente l'impatto di un improvviso e
consistente ribasso degli indici azionari europei su tali Classi. Con esclusivo riferimento alla Classe di
Azioni SolEx, la copertura sistematica e parziale dell'esposizione del portafoglio al mercato azionario
europeo sarà attuata attraverso la gestione attiva di un overlay (sovrapposizione) di derivati su indici
azionari.
48
Uso di Derivati:
Nell'ottica di conseguire l'obiettivo d'investimento sottostante della Classe di Azioni SolEx, il Comparto
utilizzerà strumenti finanziari derivati. L'ampia gamma di strumenti finanziari derivati che può essere
utilizzata dal Comparto include total return swap (ossia un contratto finanziario bilaterale in cui una
controparte riceve la performance del titolo sottostante a fronte del pagamento di una performance di tipo
monetario al netto di alcuni costi di copertura), futures su indici azionari quotati e opzioni su indici
azionari quotate o OTC.
Il Comparto può stipulare total return swap o altre operazioni finanziarie in derivati con caratteristiche
®
simili. Lo scopo di dette operazioni è quello di trasferire il rendimento totale dell'indice Eurostoxx 50 a
una controparte a fronte del pagamento di tassi d'interesse. La Classe di Azioni SolEx può effettuare
queste operazioni con qualsiasi istituzione finanziaria ritenuta idonea e selezionata dal Gestore degli
Investimenti conformemente alla sua politica di esecuzione degli ordini disponibile sul relativo sito web.
La scelta tra i vari tipi di strumenti verrà effettuata considerando fattori che comprendono, a titolo non
esaustivo, la liquidità, il costo, l'efficienza, la velocità di negoziazione, il volume, la scadenza
dell'investimento, ecc.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio Azionario associato alla Classe di Azioni SolEx: lo scopo dell'utilizzo di un overlay
(sovrapposizione) di derivati su indici azionari per la Classe di Azioni SolEx è quello di coprire
parzialmente l'impatto di un improvviso e consistente ribasso degli indici azionari europei acquistando (o
sottoscrivendo) sistematicamente strumenti derivati quotati e/o OTC. Pertanto, nel caso di un improvviso
e consistente ribasso di un indice azionario europeo sottostante, il valore di mercato dell'overlay di
derivati su indici azionari tenderà ad aumentare e a mitigare parzialmente la diminuzione del valore di
mercato delle azioni europee comprese nel portafoglio del Comparto. L'impatto di un improvviso e
consistente ribasso degli indici azionari europei sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni SolEx tende
ad essere ridotto rispetto all'impatto di tale movimento sulle Azioni standard. Tuttavia, in caso di rialzo
dell'indice azionario europeo, il valore di mercato dell'overlay di derivati su indici azionari tenderà a
diminuire e pertanto a incidere parzialmente sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni SolEx. Di
conseguenza, l'impatto del rialzo dei mercati azionari europei sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
SolEx tende a essere più limitato rispetto all'impatto di tale rialzo sul Valore Patrimoniale Netto delle
Azioni standard.
Inoltre, sussiste una correlazione imperfetta tra l'indice azionario europeo utilizzato come sottostante
nell'overlay di derivati e le azioni in cui il Comparto viene investito.
Non vi è alcuna garanzia che la Classe di Azioni SolEx raggiunga il proprio obiettivo d'investimento
sottostante. Così come accade con le Azioni standard, gli investitori nelle Azioni SolEx potrebbero subire
delle perdite e il capitale investito non è né garantito né protetto. Sussiste un rischio di perdita limitato al
capitale investito.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: la Classe di Azioni SolEx può utilizzare derivati quotati e
OTC a fini d'investimento o di copertura. Questi strumenti sono volatili e possono essere soggetti a
diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio di mercato, di liquidità, di credito, di
controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre comportare una leva finanziaria
rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli investimenti in derivati OTC possono parimenti
risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare difficile appurare il valore e
l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile garantire che le strategie che
fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle
sezioni "Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
49
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(9)
Assente
10.000.000,00
(9)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni
sopra descritti, la soglia di capitale minimo permanente relativa alla Classe di Azioni SolEx è pari a
EUR 5.000.000, o al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale della Classe
di Azioni SolEx scende al di sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe,
l'obiettivo della strategia della Classe di Azioni SolEx non potrà essere debitamente conseguito. In
tal caso, la Società si riserva il diritto di chiudere detta Classe di Azioni SolEx.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
5,50% Assente
sottoscrizione
massime
2,00%
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
di rimborso
Assente Assente
(3)
tantum
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
50
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
1,50%
Commissioni
di
(7)
Assente 0,75%
distribuzione
massime
Commissione
Spese
(6) di servizio
correnti
0,50%
massima
applicata
0,50%
Commissioni
annue
massime
legate alla
Assente Assente
Classe di
Azioni SolEx
(5)
0,75%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
0,30%
Assente
(8)
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
– l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
51
(8)
Da corrispondere al Gestore degli Investimenti incaricato della gestione della Classe di Azioni
SolEx e calcolate come percentuale del patrimonio netto della Classe di Azioni pertinente.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
52
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
15/10/2008
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656892
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964938947
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0753923209
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656975
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389657197
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0389657270
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389657353
Capitalizzazione
EUR SolEx
ISIN: LU0684982449
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939085
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0389657510
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389657601
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0965101958
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
53
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
54
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, con esclusione del 31 dicembre.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
Non sono consentiti la sottoscrizione e il rimborso in natura di Azioni nella
Classe di Azioni SolEx di questo Comparto.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
55
Allegato 7: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE RI
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE RI
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società di qualsivoglia
capitalizzazione domiciliate nell'eurozona, tra cui seleziona le imprese che abbinano una solida
performance finanziaria al rispetto dei requisiti relativi agli investimenti responsabili in base a tre criteri
fondamentali: responsabilità ambientale, responsabilità sociale e Corporate Governance.
Il Comparto investirà principalmente in azioni emesse da società che hanno sede o che esercitano una
parte preponderante delle loro attività economiche nell'area euro e allocherà non oltre il 10% del suo
patrimonio in società non domiciliate nella suddetta area, inclusi i mercati emergenti.
Il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
56
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
Partecipazione minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Partecipazione minima richiesta
in ciascuna Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
Spese
una
(3)
tantum
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
57
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
1,50%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
0,75%
(5)
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
– l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
58
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
Informazioni
sulle Azioni
03/11/2010
A
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545089723
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545089996
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545090143
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545090226
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROZONE RI è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
59
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e in Francia.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
60
Allegato 8: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE
(In precedenza denominato AXA World Funds – European Core
Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società ad alta, media e
bassa capitalizzazione aventi sede nell'area geografica europea.
Il portafoglio è permanentemente investito per almeno il 75% in azioni, titoli equivalenti, certificati
d'investimento e certificati d'investimento cooperativo emessi da società che hanno sede legale nello
Spazio economico europeo (vale a dire titoli o diritti idonei al Plan d'Epargne en Actions, Piano PEA
francese) e meno del 25% in attivi di società non domiciliate in tale area.
Il Comparto investirà meno del 25% del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario e fino al 10%
in obbligazioni ordinarie e convertibili.
Questa strategia abbina un approccio bottom-up a un approccio di ricerca tematica.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto completo, in particolare
alle sezioni "Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
61
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assent
e
Assent
e
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assent
e
Assent
e
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assent
e
Assent
e
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assent
e
Assent
e
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
5,50% Assente
sottoscrizione
massime
2,00%
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
di rimborso
Assente Assente
(3)
tantum
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversioneAssente Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
62
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
1,50%
Commissioni
di
(7)
Spese
Assente 0,75%
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
0,50%
Massima
Applicata
(1)
0,50%
(5)
0,75%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
63
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
15/10/2008
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389655811
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939168
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0964943608
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1002646096
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656033
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656116
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0389656207
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656389
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939242
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0389656462
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0389656629
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0879469673
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
64
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
65
Allegato 9: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE FLEXIBLE
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE FLEXIBLE
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers UK Ltd
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è fornire agli investitori un rendimento positivo a medio-lungo termine su un
portafoglio a gestione attiva di azioni quotate e titoli collegati ad azioni, allo scopo di trarre vantaggio
dalle condizioni favorevoli del mercato azionario limitando al contempo il rischio di perdite del capitale in
condizioni avverse.
Politica d'Investimento:
Al fine di conseguire gli obiettivi del Comparto, il Gestore degli Investimenti investirà in un portafoglio di
società europee quotate con qualsiasi capitalizzazione di mercato. Il Comparto può anche investire fino
al 20% del suo patrimonio in altre aree geografiche, compresi i mercati azionari emergenti.
Le decisioni d'investimento si basano sull'analisi di fattori macroeconomici, settoriali e relativi alle singole
società. Il processo di selezione dei titoli si fonda su una rigorosa ricerca fondamentale di tipo bottom-up
che analizza il modello di business delle imprese, la qualità del management e le prospettive degli utili.
L'obiettivo è identificare titoli con una combinazione interessante di fondamentali e valutazione.
L'esposizione azionaria complessiva del Comparto al mercato varierà tra lo 0% e il 100% del suo
patrimonio mediante il ricorso a strategie di copertura. Al fine di limitare l'impatto di oscillazioni sfavorevoli
dei mercati azionari sul capitale del Comparto, il Gestore degli Investimenti può adeguare l'esposizione
complessiva al rischio del mercato azionario attivando una copertura a livello di paese, settore e titolo
prevalentemente attraverso l'utilizzo di total return swap ("TRS") su indici e singole società e di Futures
quotati sui principali indici di mercato e/o altri strumenti derivati OTC. Se, a parere del Gestore degli
Investimenti, vi è un rischio di significativi movimenti negativi del mercato azionario, il Comparto potrà
detenere la totalità del patrimonio sotto forma di liquidità e strumenti equivalenti e/o Strumenti del
Mercato Monetario. Le decisioni riguardanti il livello dell'esposizione complessiva al mercato azionario
dipenderanno dall'esito di un processo d'investimento discrezionale ma disciplinato volto a valutare le
prospettive di mercato.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR (inclusi
ETF legati alla performance dell'oro e/o del platino).
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Il Gestore degli Investimenti utilizzerà strumenti finanziari derivati non solo per finalità di copertura e di
gestione efficiente del portafoglio, ma anche per implementare la sua politica d'investimento e conseguire
il suo obiettivo d'investimento, sempre entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
Al fine di realizzare i propri obiettivi di gestione e in particolare allo scopo di assumere un'esposizione
azionaria il Comparto può, in alternativa agli investimenti diretti, stipulare TRS: il Comparto può stipulare
TRS o altre operazioni in strumenti finanziari derivati con caratteristiche simili. I TRS sono contratti
finanziari bilaterali stipulati al fine di scambiarsi pagamenti periodici prefissati in un determinato lasso di
tempo. Una controparte effettua pagamenti sulla base del rendimento totale di un sottostante designato
(quale un indice di riferimento). L'altra parte corrisponde pagamenti periodici fissi o variabili. I pagamenti
66
di entrambe le parti si basano sullo stesso importo nozionale e il regolamento di tali operazioni avviene in
contanti.
Il Comparto può effettuare operazioni il cui scopo consista nel trasferire a una controparte, ovvero
ricevere da detta controparte, il rendimento totale generato da singole attività o da un paniere di attività
riferite ad azioni e indici azionari in cambio del rendimento totale del pagamento di tassi d'interesse.
Il Comparto può effettuare operazioni in TRS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in TRS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Il Comparto può stipulare tali contratti con qualsiasi istituzione finanziaria ritenuta idonea e selezionata
dal Gestore degli Investimenti conformemente alla sua politica di esecuzione degli ordini disponibile sul
relativo sito web.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni
Generali
sui
Rischi"
e
"Considerazioni
Speciali
sui
Rischi".
67
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione
minima iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
M
G
(1), (2)
10.000.000,00
(8)
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
Assente
Assente
100.000,00
Assente
10.000.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile in
tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
68
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
(7)
Applicata
1,20%
Assente
0,50%
1,20%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
0,65%
0,60%
Assente
0,60%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Commissioni di performance
Alla Società di Gestione spetta una commissione di performance ("Commissione di Performance") che
verrà calcolata in relazione a ciascun periodo di riferimento ("Periodo di Riferimento").
Il primo Periodo di Riferimento è iniziato il 29 aprile 2016 e si è concluso il 31 dicembre 2016. I
successivi Periodi di Riferimento sono annuali e coincidono con l'esercizio finanziario della Società.
Calcolo della Performance: in qualsiasi Giorno di Valorizzazione, in caso di Sovraperformance
positiva, viene trattenuto un accantonamento a titolo di commissione di performance pari al 10% della
Sovraperformance. Se la Sovraperformance è positiva ma inferiore a quella del precedente Giorno di
Valorizzazione, tale accantonamento viene rettificato mediante reintegri di valore fino a raggiungere il
totale degli accantonamenti esistenti.
La Sovraperformance è definita come la differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto, al netto
di tutti i costi e le spese ma comprensivo delle Commissioni di Performance maturate, e il più alto tra il
valore del Fondo di Riferimento e quello del Fondo High Watermark. Nel caso in cui il valore del Fondo di
Riferimento sia inferiore a quello del fondo High Watermark, il calcolo della Sovraperformance si baserà
sulla differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto e il valore del fondo High Watermark. La
performance del Fondo di Riferimento è pari alla performance dell'indice di riferimento. Il fondo High
Watermark riflette il livello più alto raggiunto dal Valore Patrimoniale Netto del Comparto in
corrispondenza del quale era stata corrisposta la Commissione di Performance.
Inoltre, quanto segue dovrà essere replicato nel Fondo di Riferimento e nel fondo High Watermark:
Una variazione di sottoscrizioni uguale a quella del Comparto,
In caso di rimborso o di pagamento di dividendi, il valore del Fondo di Riferimento e del Fondo
High Watermark vengono ridotti in proporzione al rapporto tra l'importo rimborsato o il dividendo
distribuito e il Valore Patrimoniale Netto complessivo del Comparto.
Al termine del Periodo di Riferimento, qualora sia stato trattenuto un accantonamento a titolo di
Commissione di Performance, la Società di Gestione ha diritto a trattenere le Commissioni di
Performance. Il valore del Fondo di riferimento e quello del fondo High Watermark vengono rettificati sulla
base del Valore Patrimoniale Netto del Comparto per il periodo successivo. Qualora al termine del
Periodo di Riferimento non rimanesse alcun accantonamento, la Società di Gestione non tratterrà alcuna
Commissione di Performance e il valore del fondo High Watermark resterà invariato, mentre il valore del
Fondo di Riferimento verrà rettificato sulla base del Valore Patrimoniale Netto del Comparto per il periodo
successivo. Pertanto, il valore del fondo High Watermark resterà pari al Valore Patrimoniale Netto del
Comparto così come registrato alla data dell'ultimo pagamento delle Commissioni di Performance,
ovvero al Valore Patrimoniale Netto iniziale del Comparto nel caso in cui non siano mai state pagate
Commissioni di Performance. In caso di rimborso delle Azioni o di pagamento di dividendi, una parte
dell'accantonamento per la Commissione di Performance, corrispondente al rapporto tra l'importo
rimborsato o distribuito e il Valore Patrimoniale Netto complessivo del Comparto, viene trattenuta a giusto
titolo dalla Società di Gestione. L'indice di riferimento utilizzato a titolo di raffronto è l'EONIA Cap + 200
punti base lordi per le Classi di Azioni denominate in EUR. Per le Classi di Azioni senza copertura
denominate in una valuta diversa dall'euro, il Fondo di Riferimento è il Fondo di Riferimento in Euro
convertito nella valuta della Classe di Azioni. Per le Classi di Azioni con copertura denominate in una
valuta diversa dall'euro, l'indice di riferimento utilizzato a titolo di raffronto è:
-
Fed Fund Overnight Cap + 200 punti base lordi per le classi di Azioni con copertura denominate
in USD
69
-
CHF Libor Overnight Cap + 200 punti base lordi per le classi di Azioni con copertura denominate
in CHF
SONIA + 200 punti base lordi per le Classi di Azioni con copertura denominate in GBP
Il sottoscrittore deve tenere presente che, con riferimento alle azioni denominate in una valuta diversa
dall'euro, la performance dell'indice di riferimento potrebbe essere negativa in ragione dell'impatto della
conversione valutaria dalla valuta di base alla valuta della Classe di Azioni. Si richiama l'attenzione degli
investitori sul fatto che, in determinate circostanze, la Sovraperformance complessiva del Fondo
comporta il pagamento di una Commissione di Performance alla Società di Gestione anche se la
performance individuale di taluni investitori è inferiore a quella dell'Indice di Riferimento.
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e alla Commissione di Servizio Applicata. Si rimanda
alla parte generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
70
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
10/05/2016
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1395480517
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1395480608
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1395480780
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1395480863
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395480947
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395481085
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1395481242
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1395481325
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1395481598
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1395481671
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395481754
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395481838
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1395481911
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1395482133
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1395482216
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1395482307
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1395482489
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1395482562
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395482646
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1395482729
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1395482992
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1395483024
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1395483297
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1395483453
G
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1527608258
A
E
F
Informazioni sulle
Azioni
I
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
71
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream che verseranno tali importi agli azionisti interessati
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE FLEXIBLE è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e nel Regno Unito. Il valore del presente Comparto viene
calcolato e pubblicato ogni Giorno Lavorativo. È consultabile online sul sito
web www.axa-im-international.com.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
72
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
73
Allegato 10: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EURO RELATIVE VALUE
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EURO RELATIVE VALUE
(In precedenza denominato AXA World Funds – Euro Value
Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società di qualsivoglia
capitalizzazione, in particolare media ed alta, aventi sede nell'area euro e allocando non più del 10% del
patrimonio dello stesso in società non domiciliate nella suddetta area.
Il Gestore degli Investimenti investirà in ogni momento almeno il 66% del patrimonio totale del Comparto
in azioni denominate in euro.
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario e fino al
10% dello stesso in obbligazioni convertibili e ordinarie tra cui , a titolo non esaustivo, titoli sovrani
emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti pubblici o le autorità locali di detto
paese) con rating inferiore a investment grade e/o sprovvisti di rating.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non investirà più del
10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
74
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
Partecipazione minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Partecipazione minima richiesta
in ciascuna Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
Spese
una
(3)
tantum
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
75
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
1,50%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
0,75%
(5)
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
76
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
01/04/1988
A
Informazioni
sulle Azioni
E
F
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0073680463
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0073680380
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0964943517
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1068736070
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0158184928
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0073680620
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0073680208
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184627379
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
77
Depositaria
Comparto
del
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società
Revisione
Comparto
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EURO RELATIVE VALUE è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
78
Allegato 11: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE OPPORTUNITIES
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE OPPORTUNITIES
(In precedenza denominato AXA World Funds – European
Opportunities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in società
domiciliate o quotate nell'area geografica europea. La selezione degli investimenti privilegia i titoli delle
società europee quotate in borsa attraverso un portafoglio relativamente concentrato costruito sulla base
delle prospettive di tali aziende anziché in un'ottica geografica o settoriale.
Il Comparto potrà investire in ogni momento almeno il 75% del suo patrimonio totale in società che hanno
sede o che esercitano una parte preponderante della loro attività economica nell'area geografica
europea.
Si richiama l'attenzione degli investitori fiscalmente residenti in Francia sull'idoneità del Comparto al
piano PEA francese, essendo il Comparto permanentemente investito per almeno il 75% in titoli o diritti
idonei al PEA (a titolo indicativo, alla data di redazione del Prospetto, il Comparto deve investire per
almeno il 75% in azioni o diritti emessi da società aventi sede legale nello Spazio Economico Europeo).
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato o
settore non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
79
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
Partecipazione minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Partecipazione minima richiesta
in ciascuna Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
Spese
una
(3)
tantum
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
80
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
1,50%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
(7)
Applicata
(1)
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
0,75%
(5)
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
81
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
09/03/2001
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0125727601
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0125727437
Capitalizzazione
Copertura in USD
ISIN: LU1068732913
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189846792
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0125727940
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184629748
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0964943863
A
Informazioni
sulle Azioni
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
82
Società
Revisione
Comparto
Altro
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE OPPORTUNITIES è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
83
Allegato 12: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP
(In precedenza denominato AXA World Funds – European Small
Cap Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società a bassa e media
capitalizzazione domiciliate nell'area geografica europea.
Si richiama l'attenzione degli investitori fiscalmente residenti in Francia sull'idoneità del Comparto al
piano PEA francese, essendo il Comparto permanentemente investito per almeno il 75% in titoli o diritti
idonei al PEA (a titolo indicativo, alla data di redazione del Prospetto, il Comparto deve investire per
almeno il 75% in azioni o diritti emessi da società aventi sede legale nello Spazio Economico Europeo).
Il Comparto può investire meno del 25% del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato Monetario e
fino al 10% in obbligazioni ordinarie e convertibili.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in azioni di società a
bassa capitalizzazione e fino a un terzo dello stesso in società a media capitalizzazione quotate sui
mercati europei. Il portafoglio sarà diversificato in termini di esposizione settoriale.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato non
è pressoché soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
84
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
85
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
5,50%
sottoscrizione
massime
Assente
2,00%
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
di rimborso
Assente Assente
(3)
tantum
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,75%
1,75%
Commissioni
di
(7)
Spese
Assente 0,50%
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
0,50%
Massima
Applicata
(1)
0,50%
(5)
0,90%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
86
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
87
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
09/03/2001
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0125741180
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0125731546
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189846958
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0125743475
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1261452095
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0125743046
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184624863
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1261452418
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184630084
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0964943947
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
88
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
89
Allegato 13: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE MICROCAP
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE MICROCAP
(In precedenza denominato AXA World Funds – Europe Microcap)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
euro, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società a micro
capitalizzazione nonché in società di piccole dimensioni domiciliate o quotate nell'area geografica
europea.
Si richiama l'attenzione degli investitori fiscalmente residenti in Francia sull'idoneità del Comparto:
(i)
al piano PEA francese, essendo il Comparto permanentemente investito per almeno il 75% in
azioni o diritti che si qualificano per il PEA (a titolo indicativo, alla data di redazione del Prospetto, il
Comparto deve investire per almeno il 75% in azioni o diritti emessi da società aventi sede legale nello
Spazio Economico Europeo); e
(ii)
al piano PEA-PME francese, in quanto il Comparto è permanentemente investito per almeno il
75% in titoli o diritti idonei al PEA-PME (a titolo indicativo, alla data di redazione del Prospetto, il
Comparto deve investire per almeno il 75% in azioni o diritti emessi da società aventi sede legale nello
Spazio Economico Europeo e in conformità con i criteri indicati nell'Articolo L.221-32-2-2° del Codice
Monetario e Finanziario Francese, di cui almeno il 50% è investito in azioni o diritti).
La selezione degli investimenti predilige le azioni a micro capitalizzazione e il patrimonio residuo viene
investito in società di piccole dimensioni. Il portafoglio sarà diversificato in termini di esposizione
settoriale.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato non
è pressoché soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
90
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
5.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
100.000,00
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
5.000,00
M
(1), (2)
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
91
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
2,00%
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(5)
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
2,40%
1,20%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
(4)
Commissioni di performance
Alla Società di Gestione spetta una commissione di performance ("Commissione di Performance") che
verrà calcolata in relazione a ciascun periodo di riferimento ("Periodo di Riferimento").
Il primo Periodo di Riferimento è iniziato il 1° gennaio 2007 e si è concluso il 31 dicembre 2007. I
successivi Periodi di Riferimento sono annuali e coincidono con gli esercizi finanziari della Classe di
Azioni del Comparto.
Calcolo della Performance: in qualsiasi Giorno di valorizzazione, in caso di Sovraperformance
positiva, viene trattenuto un accantonamento a titolo di commissione di performance pari al 20% della
Sovraperformance. Se la Sovraperformance è positiva ma inferiore a quella del precedente Giorno di
Valorizzazione, tale accantonamento viene rettificato mediante reintegri di valore fino a raggiungere il
totale degli accantonamenti esistenti.
La Sovraperformance è definita come la differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto, al netto
di tutti i costi e le spese ma comprensivo delle Commissioni di Performance maturate, e quello di un
fondo di riferimento, la cui performance è uguale a quella dell'indice di riferimento ("Fondo di
Riferimento"). Quanto segue dovrà essere replicato nel Fondo di Riferimento.
–
Una variazione di sottoscrizioni uguale a quella del Comparto,
–
In caso di rimborso o di pagamento di dividendi, il valore del Fondo di Riferimento viene ridotto in
base al rapporto tra l'importo rimborsato o il dividendo distribuito e il Valore Patrimoniale Netto
complessivo della Classe di Azioni del Comparto.
Al termine del Periodo di Riferimento, qualora sia stato trattenuto un accantonamento a titolo di
commissione di performance, la Società di Gestione ha diritto a trattenere le Commissioni di Performance
e il valore del Fondo di Riferimento viene rettificato sulla base del Valore Patrimoniale Netto della Classe
di Azioni del Comparto per il periodo successivo. Qualora al termine del Periodo di Riferimento non
rimanesse alcun accantonamento, la Società di Gestione non tratterà alcuna Commissione di
Performance e il valore del Fondo di Riferimento resterà invariato per il Periodo di Riferimento
successivo.
92
In caso di rimborso delle Azioni o di pagamento di dividendi, una parte dell'accantonamento per la
commissione di performance, corrispondente al rapporto tra l'importo rimborsato o distribuito e il Valore
Patrimoniale Netto complessivo della Classe di Azioni del Comparto, viene trattenuta a giusto titolo dalla
Società di Gestione.
L'indice di riferimento utilizzato a titolo di raffronto è l'MSCI Europe Microcap denominato in USD e
convertito nella valuta della Classe di Azioni. L'investitore deve tenere presente che, con riferimento alle
azioni denominate in una valuta diversa dall'USD, la performance dell'Indice di Riferimento potrebbe
essere negativa in ragione dell'impatto della conversione valutaria dalla valuta di base USD alla valuta
della Classe di Azioni.
Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che, in determinate circostanze, la Sovraperformance
complessiva del Fondo comporta il pagamento di una Commissione di Performance alla Società di
Gestione anche se la performance individuale di taluni investitori è inferiore a quella dell'Indice di
Riferimento.
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(5)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
93
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
Informazioni
sulle Azioni
07/03/2005
A
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0212992860
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0212993595
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1105449877
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo ai piani di risparmio francesi detti PEA e PEAPME per gli investitori francesi.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EUROPE MICROCAP è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
94
www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
95
Allegato 14: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale dello stesso in azioni e strumenti collegati ad azioni emessi da società di
qualsivoglia capitalizzazione che hanno sede o che esercitano una parte preponderante delle loro attività
economiche nelle Americhe, comprendenti USA, Canada e Messico, e che, a giudizio del Gestore degli
Investimenti, evidenziano una crescita, una qualità del management e una redditività superiori alla media.
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato Monetario e
fino al 10% dello stesso in obbligazioni convertibili e ordinarie tra cui, a titolo non esaustivo, titoli sovrani
emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti pubblici o le autorità locali di detto
paese) con rating inferiore a investment grade e/o sprovvisti di rating.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non potrà investire più
del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
96
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
97
Commissioni a carico della Società
Commissioni di
gestione annue
massime
Commissioni di
distribuzione
Spese
(5)
massime
correnti
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,70%
Assente
0,50%
1,70%
0,75%
(6)
0,50%
(7)
0,85%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
98
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
01/10/2009
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361788507
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0879469830
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0361790313
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0361791394
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0964943780
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361792525
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0879469913
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361794653
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0361797839
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0645142299
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0814372032
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1016633379
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0451400591
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
99
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON AMERICAN GROWTH è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
100
Allegato 15: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EMERGING MARKETS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EMERGING MARKETS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale dello stesso in azioni e strumenti collegati ad azioni emessi da società che
hanno sede o che esercitano una parte preponderante delle loro attività economiche nei mercati
emergenti. Gli investimenti vengono effettuati in società dei paesi in via di sviluppo che, a giudizio del
Gestore degli Investimenti, evidenziano una crescita, una qualità del management e una redditività
superiori alla media.
Per mercati o paesi emergenti si fa riferimento (i) ai paesi generalmente considerati come paesi a basso
o medio reddito dalla Banca Mondiale e (ii) ai paesi inclusi in qualsiasi indice dei mercati emergenti
riconosciuto.
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in azioni A cinesi quotate sullo Shanghai
Hong-Kong Stock Connect.
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato Monetario e
fino al 10% dello stesso in obbligazioni convertibili e ordinarie tra cui, a titolo non esaustivo, titoli sovrani
emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti pubblici o le autorità locali di detto
paese) con rating inferiore a investment grade e/o sprovvisti di rating.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato non
è pressoché soggetta a restrizioni ufficiali.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non potrà investire più
del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
101
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
(8)
10.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
102
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Spese
Commissioni
una
(3) di rimborso
tantum
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
Spese
(5)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,70%
Assente
0,50%
1,70%
0,75%
(6)
0,50%
(7)
0,85%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
103
(7)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
104
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
27/11/2007
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0327689542
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0327689625
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0327690045
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0982017690
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0327690391
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0327690474
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0327690631
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0645135756
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0814372206
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0990470386
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0451400674
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
105
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON EMERGING MARKETS è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
106
Allegato 16: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine investendo nei mercati
azionari globali.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in azioni e
strumenti collegati ad azioni emessi da società di qualsivoglia capitalizzazione di tutto il mondo. La
strategia prevede un approccio alla selezione dei titoli basato sui fondamentali e guidato da specialisti del
settore. Il Gestore degli Investimenti può inoltre investire fino al 10% del patrimonio in titoli convertibili.
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in azioni A cinesi quotate sullo Shanghai
Hong-Kong Stock Connect.
Il cash flow del Comparto viene investito con l'obiettivo di ottenere liquidità, sicurezza e performance. Il
Gestore degli Investimenti potrà fare affidamento su Strumenti del Mercato Monetario, OICVM monetari e
depositi.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
107
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo della bassa capitalizzazione: gli investimenti in
società a bassa capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
108
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
5,50% Assente
sottoscrizione
massime
2,00%
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
di rimborso
Assente Assente
(3)
tantum
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversioneAssente Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Spese
(6)
correnti
1,50%
Commissioni
di
(7)
Assente 0,50%
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
0,50%
Massima
Applicata
(1)
1,50%
0,50%
(5)
0,75%*
0,60%*
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
109
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
110
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
01/07/2010
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0503938366
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0503938523
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0503938796
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0503938879
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0503938952
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0503939091
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0503939174
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0503939257
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0503939331
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0503939414
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0503939505
Distribuzione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0503939687
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0503939760
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1068746384
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
111
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, in Giappone e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
112
Allegato 17: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL CONVERTIBLES
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL CONVERTIBLES
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale investendo nei mercati dei titoli
convertibili.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del suo patrimonio totale dello stesso in titoli convertibili di emittenti ubicati in tutto il mondo. La
selezione dei titoli convertibili porrà enfasi su criteri fondamentali (valore azionario e rating creditizio dei
titoli), sul merito di credito dell'emittente e su titoli convertibili che il Gestore degli Investimenti reputi
sottovalutati.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato o
settore non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investe almeno il 51% del suo patrimonio netto in obbligazioni convertibili investment grade,
tenendo conto che può investire fino al 49% in titoli con rating inferiore a investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investirà in obbligazioni convertibili le cui azioni sottostanti possono essere emesse da
società con qualsivoglia capitalizzazione di tutti i settori economici.
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio totale in titoli sovrani, ma non investirà più del
10% del suo valore patrimoniale netto in titoli emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il
governo, gli enti pubblici o le autorità locali di detto paese) con rating inferiore a investment grade
(secondo la definizione di cui sopra).
113
Il Comparto può inoltre investire in azioni quotate e titoli collegati ad azioni e allocare non più di un terzo
del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non potrà investire più
del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà inoltre esporsi ad azioni, titoli collegati ad azioni, obbligazioni, qualsiasi strumento a
reddito fisso, indice e valuta, tramite l'uso di strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione
"Restrizioni agli Investimenti". Il Comparto investirà in derivati finanziari quotati o Over-the-Counter (OTC)
tra cui, a titolo non esaustivo, opzioni, swap, credit derivative, futures e warrant. In nessuna circostanza
tali operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo d'investimento.
Il Gestore degli Investimenti coprirà inoltre parte del rischio valutario.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap al fine di vendere o acquistare
protezione. Un credit default swap ("CDS") è un contratto finanziario bilaterale in cui la controparte che
intende acquisire una copertura (protection buyer) paga una commissione periodica in cambio di un
pagamento da parte del venditore della copertura (protection seller) subordinato al verificarsi di un evento
creditizio di un emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore
nominale un determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di
riferimento, oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale
titolo o obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio),
qualora si verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento,
un'insolvenza, un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi,
ovvero nel mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and
Derivatives Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di
queste operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA.
L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
114
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato ai Titoli Convertibili: il Comparto può investire in titoli convertibili, ovvero titoli che in
genere offrono un reddito da interessi o un dividend yield e che possono essere convertiti in azioni
ordinarie o privilegiate a un prezzo o a un tasso prestabilito. Sebbene in misura minore rispetto ai titoli a
reddito fisso in generale, il valore di mercato dei titoli convertibili tende a diminuire al crescere dei tassi
d'interesse. A causa della loro caratteristica di convertibilità, il valore di mercato di questi titoli tende a
variare anche sulla scia delle oscillazioni del valore di mercato delle azioni sottostanti ordinarie o
privilegiate.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali la sensibilità ai tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato. Nel
processo di selezione dei titoli, il Comparto prenderà in considerazione, tra l'altro, il prezzo dei titoli, i dati
storici finanziari, le condizioni, la gestione e le prospettive dell'emittente. Il Comparto cercherà di
attenuare i rischi associati alle obbligazioni high yield, diversificando le partecipazioni per emittente,
settore e qualità creditizia.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
HK
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
115
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
116
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
3,00%
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
1,50%
Spese
(5)
correnti
Classe
di Azioni
F con
commissioni di
performance
0,75%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
Assente 0,50%
0,50%
(6)
0,50%
Classe di
Azioni F
senza
commissioni di
performance
0,85%
(7)
Classe
di
Azioni
I con
commissio
ni di
performance
Classe
di Azioni
I senza
commissioni
di
performance
0,50%
0,60%
1,50%
(7)
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Commissioni di performance
Fatta eccezione per le Azioni di Classe HK, di Classe F con copertura in GBP (95%) a Capitalizzazione,
di Classe I a Capitalizzazione in USD e di Classe I con copertura in USD (95%) a Capitalizzazione, alla
Società di Gestione spetta una commissione di performance ("Commissione di Performance"). La
Commissione di Performance sarà calcolata in relazione a ciascun periodo di riferimento ("Periodo di
Riferimento").
Il primo Periodo di Riferimento è iniziato il 3 novembre 2010 e si è concluso il 31 dicembre 2010. I
successivi Periodi di Riferimento sono annuali e coincidono con gli esercizi finanziari della Classe di
Azioni del Comparto.
Calcolo della Performance: in qualsiasi Giorno di Valorizzazione, in caso di Sovraperformance
positiva, viene trattenuto un accantonamento a titolo di commissione di performance pari al 10% della
Sovraperformance. Se la Sovraperformance è positiva ma inferiore a quella del precedente Giorno di
Valorizzazione, tale accantonamento viene rettificato mediante reintegri di valore fino a raggiungere il
totale degli accantonamenti esistenti.
La Sovraperformance è definita come la differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto, al netto
di tutti i costi e le spese ma comprensivo delle Commissioni di Performance maturate, e quello di un
fondo di riferimento, la cui performance è uguale a quella dell'indice di riferimento ("Fondo di
Riferimento"). Quanto segue dovrà essere replicato nel Fondo di Riferimento.
Una variazione di sottoscrizioni uguale a quella del Comparto
117
In caso di rimborso o di pagamento di dividendi, il valore del Fondo di Riferimento viene ridotto in
base al rapporto tra l'importo rimborsato o il dividendo distribuito e il Valore Patrimoniale Netto
complessivo della Classe di Azioni del Comparto.
Al termine del Periodo di Riferimento, qualora sia stato trattenuto un accantonamento a titolo di
commissione di performance, la Società di Gestione ha diritto a trattenere le Commissioni di Performance
e il valore del Fondo di Riferimento viene rettificato sulla base del Valore Patrimoniale Netto del
Comparto per il periodo successivo. Qualora al termine del Periodo di Riferimento non rimanesse alcun
accantonamento, la Società di Gestione non tratterà alcuna Commissione di Performance e il valore del
Fondo di Riferimento resterà invariato per il Periodo di Riferimento successivo.
In caso di rimborso delle Azioni o di pagamento di dividendi, una parte dell'accantonamento per la
commissione di performance, corrispondente al rapporto tra l'importo rimborsato o distribuito e il Valore
Patrimoniale Netto complessivo della Classe di Azioni del Comparto, viene trattenuta a giusto titolo dalla
Società di Gestione.
Indice di Riferimento. L'Indice di Riferimento adottato a titolo di raffronto è il Thomson Reuters
Convertible Global Focus Hedged EUR. Per le Classi di Azioni denominate in una valuta diversa
dall'EUR, l'Indice di Riferimento è l'Indice di Riferimento in EUR convertito nella valuta della Classe di
Azioni.
Ad eccezione delle azioni denominate in una valuta diversa dall'EUR con copertura, l'investitore deve
tenere presente che, con riferimento alle azioni denominate in una valuta diversa dall'EUR, la
performance dell'Indice di Riferimento potrebbe essere negativa in ragione dell'impatto della conversione
valutaria dalla valuta di base EUR alla valuta della Classe di Azioni.
Per le azioni denominate in una valuta diversa dall'EUR con copertura, l'Indice di Riferimento utilizzato a
titolo di raffronto è il Thomson Reuters Convertible Global Focus Hedged nella valuta della Classe di
Azioni.
Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che, in determinate circostanze, la Sovraperformance
complessiva del Comparto comporta il pagamento di una Commissione di Performance alla Società di
Gestione anche se la performance individuale di taluni investitori è inferiore a quella dell'Indice di
Riferimento.
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi F e I. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7)
La commissione di gestione annua massima è pari allo 0,85% per la Classe di Azioni F con
copertura in GBP (95%) a Capitalizzazione e allo 0,60% per le Classi di Azioni I a Capitalizzazione in
USD e I a Capitalizzazione con copertura in USD (95%).
118
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
03/11/2010
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0545090499
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545110271
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545090739
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0545090812
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964944671
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0545090903
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1198178896
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435403834
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1105449521
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1321382902
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1321383033
EUR
ISIN: LU1257004546
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1257004892
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0545091034
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
Distribuzione
HK
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
119
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL CONVERTIBLES è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri
Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
120
Allegato 18: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL SMALL CAP
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL SMALL CAP
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in società a
bassa capitalizzazione quotate sui mercati finanziari di tutto il mondo. Il portafoglio sarà diversificato in
termini di esposizione settoriale.
Il Comparto può investire non più del 10% del suo patrimonio netto in Strumenti del Mercato Monetario,
obbligazioni convertibili ed exchange-traded fund (ETF).
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
121
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo della bassa capitalizzazione: gli investimenti in
società a bassa capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima
Assente
iniziale
Assente
100.000,00
5.000.000,00
10.000.000,00(8)
1.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
Partecipazione
minima
Assente
richiesta nella
Società
Assente
100.000,00
Assente
10.000.000,00(8)
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro
le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il
Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
122
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
(3)
di
rimborso
tantum
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
Spese
di
(6)
correnti
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,75%
Assente
0,50%
1,75%
0,50%
(7)
0,50%
(5)
0,90%
0,70%
Assente
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
123
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance.
Il Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
124
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
07/01/2013
A
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0868490201
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0868490383
Capitalizzazione
Copertura
(95%)
Capitalizzazione
EUR
Capitalizzazione
Copertura
(95%)
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0868491274
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0868490979
Capitalizzazione
Copertura
(95%)
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0868491514
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0868753491
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0868491357
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0868491431
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0868491605
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527608332
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
G
in
EUR
ISIN: LU0868490466
ISIN: LU0868490540
in
in
EUR
EUR
ISIN: LU0868490623
ISIN: LU0868491191
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
125
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société cooperative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON GLOBAL SMALL CAP è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
126
Allegato 19: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HEALTH
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HEALTH
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo permanentemente almeno
due terzi del patrimonio totale dello stesso in azioni e strumenti collegati ad azioni emessi da società di
tutto il mondo attive nella fornitura di prodotti e servizi medico-sanitari. Verranno effettuati investimenti in
produttori di farmaci, aziende operanti nel settore biotecnologico, produttori di apparecchiature e
strumenti medici, distributori di prodotti sanitari, strutture e operatori sanitari nonché altre società di
servizi sanitari.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
127
Rischi associati a Investimenti in specifici settori o classi di attivi: il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore medico-sanitario.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
Spese
una
(3)
tantum
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
128
Commissioni a carico della Società
Spese
(5)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
2,00%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
2,00%
0,50%
(6)
0,50%
1,00%
(7)
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
129
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
12/01/2007
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266013126
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266013472
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0964943350
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266013639
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266013712
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266013803
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1016633452
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0305308370
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
130
Società
Revisione
Comparto
Altro
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HEALTH è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
131
Allegato 20: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HUMAN CAPITAL
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HUMAN CAPITAL
(In precedenza denominato AXA World Funds – Human Capital)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in EUR, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in società a bassa e media
capitalizzazione domiciliate nell'area geografica europea e in società che evidenziano performance
superiori alla media nella gestione del capitale umano.
La strategia consiste nell'identificare società europee che abbinano criteri finanziari al rispetto dei requisiti
relativi agli investimenti responsabili in base a tre criteri fondamentali: responsabilità ambientale,
responsabilità sociale e Corporate Governance, in particolare le migliori pratiche di gestione del capitale
umano che includono, a titolo non esaustivo, i seguenti criteri: stabilità e creazione d'impiego, formazione
e sviluppo del personale, gestione delle performance e sistemi di ricompensa, precarietà, turnover.
Si richiama l'attenzione degli investitori fiscalmente residenti in Francia sull'idoneità del Comparto al
piano PEA francese, in quanto il Comparto è permanentemente investito per almeno il 75% in titoli o
diritti idonei al PEA (a titolo indicativo, alla data di redazione del Prospetto, il Comparto deve investire per
almeno il 75% in azioni o diritti emessi da società aventi sede legale nello Spazio Economico Europeo).
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato Monetario e
fino al 10% in obbligazioni convertibili e ordinarie.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare mercato non
è pressoché soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali società utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
132
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
133
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(5)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
2,00%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
2,00%
0,50%
(6)
0,50%
1,00%
0,80%
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
134
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
30/10/2007
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0316218527
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1215836237
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU0994439361
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0316218873
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0316219095
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0372523109
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0316219251
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0372523448
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
Banca
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
135
Depositaria
Comparto
del
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società
Revisione
Comparto
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HUMAN CAPITAL è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
136
Allegato 21: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HYBRID RESOURCES
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HYBRID RESOURCES
(In precedenza denominato AXA World Funds – Hybrid Resources)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in USD, conseguita tramite
la gestione attiva di un portafoglio di azioni collegate al settore delle materie prime, nonché Strumenti del
Mercato Monetario e liquidità per garantire la copertura dell'utilizzo di una gamma di strumenti finanziari
derivati basati su indici o sottoindici di materie prime.
Politica d'Investimento:
La strategia delle "risorse ibride" si riferisce al processo di acquisizione di un'esposizione all'universo
delle materie prime tramite una combinazione ibrida di azioni e strumenti finanziari derivati il cui
sottostante consiste di indici e/o sottoindici di materie prime.
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo fino al 100% del patrimonio
dello stesso (ovvero dallo 0% al 100%) direttamente in azioni e in strumenti collegati ad azioni
internazionali emessi da società di qualsiasi capitalizzazione operanti direttamente o indirettamente nei
settori delle materie prime o generalmente collegate a questi ultimi e/o fino al 100% del patrimonio totale
(ovvero dallo 0% al 100%) attraverso strumenti finanziari derivati basati su indici e/o sottoindici di materie
prime, fermo restando che il Comparto si serve di Strumenti del Mercato Monetario e liquidità per
garantire la piena copertura, in qualsiasi momento, dell'utilizzo di una gamma di strumenti finanziari
derivati basati su indici e/o sottoindici di materie prime. L'asset allocation tra le classi di attivi sarà gestita
in modo attivo.
La componente azionaria del patrimonio del Comparto sarà gestita attivamente ai sensi di una
strategia basata su un processo di ricerca bottom-up volto alla selezione dei titoli e, in misura minore, su
un approccio top-down per quanto concerne la ripartizione geografica e settoriale delle attività.
La componente relativa alle materie prime (ovvero strumenti finanziari derivati correlati a indici o
sottoindici di commodity) del patrimonio del Comparto sarà gestita attivamente realizzando operazioni
con strumenti finanziari che offrano un'esposizione agli indici o sottoindici delle materie prime energetiche
e metalliche, tenendo costantemente in considerazione i principi di diversificazione del rischio.
A tal fine, il Comparto sottoscriverà vari strumenti derivati, compresi, a titolo non esaustivo, swap (ad
esempio, swap su indici), opzioni, futures e contratti forward relativi a indici e/o sottoindici di materie
prime.
Ognuno di questi indici o sottoindici di materie prime comprenderà i prezzi di contratti futures su
commodity (gli strumenti finanziari negoziati in borsa verranno regolati in contanti).
Il Comparto coprirà l'uso di strumenti derivati detenendo Strumenti del Mercato Monetario, fondi
monetari, liquidità, titoli di debito trasferibili, strumenti di debito o pagamenti di tassi d'interesse e
Strumenti del Mercato Monetario sintetici quali:
investimenti fisici in azioni la cui performance sia scambiata con una performance collegata al
mercato monetario;
investimenti fisici in titoli a reddito fisso la cui performance sia scambiata con una performance
collegata al mercato monetario.
137
Tutti questi strumenti possono essere usati come sostegno all'investimento della liquidità generata
quando il Comparto ricorre ad esempio, nelle modalità sopra indicate, a swap il cui scopo sarà quello di
scambiare la performance di uno specifico indice o sottoindice di materie prime con il pagamento
d'interessi.
Il Fondo non negozierà alcuna materia prima fisica né derivati basati direttamente su materie
prime fisiche e non effettuerà alcuna consegna fisica di materie prime.
Il Comparto può effettuare operazioni di pronti contro termine fino al 100% del proprio patrimonio netto.
Il Comparto potrà investire in liquidità, Strumenti del Mercato Monetario e fondi monetari per finalità di
gestione della liquidità.
Inoltre, il Comparto può, ai sensi delle condizioni e dei limiti specificati nel Prospetto alla sezione
"Restrizioni agli Investimenti", utilizzare strumenti negoziati sia over-the-counter che in borsa (inclusi gli
strumenti derivati come swap, futures, opzioni e contratti forward) e negoziare a margine per finalità di
copertura e di gestione efficiente del portafoglio.
Il Comparto è pertanto concepito per consentire agli investitori di ottenere un'esposizione all'universo
delle materie prime mediante un approccio ibrido e conseguire così plusvalenze più elevate rispetto
all'indice di riferimento.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può operare in particolare sul mercato dei
derivati. Il Comparto può ad esempio utilizzare i seguenti tipi di derivati:
"total return swap" ("TRS"): il Comparto può stipulare TRS o altre operazioni in strumenti finanziari
derivati con caratteristiche simili. I TRS sono contratti finanziari bilaterali stipulati al fine di scambiarsi
pagamenti periodici prefissati in un determinato lasso di tempo. Una controparte effettua pagamenti sulla
base del rendimento totale di un sottostante designato (quale un indice di riferimento). L'altra parte
corrisponde pagamenti periodici fissi o variabili. I pagamenti di entrambe le parti si basano sullo stesso
importo nozionale e il regolamento di tali operazioni avviene in contanti. Il Comparto può effettuare
operazioni il cui scopo consista nel trasferire il rendimento totale dagli Strumenti del Mercato Monetario
(come i Buoni del Tesoro statunitensi) a una controparte in cambio del rendimento totale di indici
diversificati di materie prime energetiche e metalliche.
Il Comparto può stipulare tali contratti con qualsiasi istituzione finanziaria ritenuta idonea e selezionata
dal Gestore degli Investimenti conformemente alla sua politica di esecuzione degli ordini disponibile sul
relativo sito web;
L'International Swap and Derivatives Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti
standardizzati per l'esecuzione di queste operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro
denominato Accordo Quadro ISDA;
Contratti futures su qualsiasi specifico indice o sottoindice di materie prime quotati in un Mercato
Regolamentato o negoziati over-the-counter;
Opzioni su specifici futures su indice o sottoindice di materie prime quotati in un Mercato
Regolamentato o negoziati over-the-counter;
Valori mobiliari sotto forma di certificati e altri prodotti strutturati basati su derivati (principalmente
futures) relativi a indici di materie prime e/o i rispettivi sottoindici che soddisfino i criteri di idoneità di cui
all'articolo 44 della Legge del 2010, all'articolo 53 della Direttiva 2009/65/CE del 13 luglio 2009 e alle
linee guida del CESR/ESMA in materia di strumenti d'investimento ammissibili per gli OICVM. Il
Comparto investirà esclusivamente in certificati emessi da istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni e che abbiano come prerequisiti una sufficiente liquidità, una
valutazione trasparente e il regolamento in contanti.
Il Comparto effettuerà operazioni in derivati OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA.
L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto.
138
La scelta tra i vari tipi di strumenti verrà effettuata considerando fattori che comprendono, a titolo non
esaustivo, la liquidità, il costo, l'efficienza, la velocità di negoziazione, il volume, la scadenza
dell'investimento, ecc.
Il Comparto può effettuare operazioni con strumenti finanziari derivati correlati a indici o sottoindici di
materie prime aventi o meno un ribilanciamento dell'indice sottostante. In caso di ribilanciamento
dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice sottostante di dette operazioni su indici o
sottoindici di materie prime può avere una sola componente superiore al 20%, con un massimo del 35%
in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un dato mercato
regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di tale indice di
riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari e/o strumenti finanziari derivati che
comportano un elevato rischio di perdita del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati a Investimenti in specifici settori o classi di attivi: il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore delle materie prime.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
139
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente 100.000,00
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
Assente
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
140
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
2,50%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
0,50%
2,50%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
1,50%
1,50%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Commissioni di performance
Alla Società di Gestione spetta una commissione di performance ("Commissione di Performance") che
verrà calcolata in relazione a ciascun periodo di riferimento ("Periodo di Riferimento").
Il primo Periodo di Riferimento è iniziato il 31 maggio 2007 e si è concluso il 31 dicembre 2007. I
successivi Periodi di Riferimento sono annuali e coincidono con gli esercizi finanziari della Classe di
Azioni del Comparto.
Calcolo della Performance: in qualsiasi Giorno di Valorizzazione, in caso di Sovraperformance
positiva, viene trattenuto un accantonamento a titolo di commissione di performance pari al 20% della
Sovraperformance. Se la Sovraperformance è positiva ma inferiore a quella del precedente Giorno di
Valorizzazione, tale accantonamento viene rettificato mediante reintegri di valore fino a raggiungere il
totale degli accantonamenti esistenti.
La Sovraperformance è definita come la differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto, al netto
di tutti i costi e le spese ma comprensivo delle Commissioni di Performance maturate, e quello di un
fondo di riferimento, la cui performance è uguale a quella dell'indice di riferimento ("Fondo di
Riferimento"). Quanto segue dovrà essere replicato nel Fondo di Riferimento.
Una variazione di sottoscrizioni uguale a quella del Comparto
In caso di rimborso o di pagamento di dividendi, il valore del Fondo di Riferimento viene ridotto in
base al rapporto tra l'importo rimborsato o il dividendo distribuito e il Valore Patrimoniale Netto
complessivo della Classe di Azioni del Comparto.
Al termine del Periodo di Riferimento, qualora sia stato trattenuto un accantonamento a titolo di
commissione di performance, la Società di Gestione ha diritto a trattenere le Commissioni di Performance
e il valore del Fondo di Riferimento viene rettificato sulla base del Valore Patrimoniale Netto del
Comparto per il periodo successivo. Qualora al termine del Periodo di Riferimento non rimanesse alcun
accantonamento, la Società di Gestione non tratterà alcuna Commissione di Performance e il valore del
Fondo di Riferimento resterà invariato per il Periodo di Riferimento successivo.
In caso di rimborso delle Azioni o di pagamento di dividendi, una parte dell'accantonamento per la
commissione di performance, corrispondente al rapporto tra l'importo rimborsato o distribuito e il Valore
Patrimoniale Netto complessivo della Classe di Azioni del Comparto, viene trattenuta a giusto titolo dalla
Società di Gestione.
Indice di Riferimento. L'Indice di Riferimento è composto per il 40% dall'S&P GSCI Energy & Metals
Capped Components 35/20 e per il 60% dall'MSCI AC World Commodity Producers Total Return Net
USD. Per le Classi di Azioni denominate in una valuta diversa dall'USD, l'Indice di Riferimento è l'Indice
di Riferimento in USD convertito nella valuta della Classe di Azioni.
Ad eccezione delle azioni denominate in una valuta diversa dall'USD con copertura, l'investitore deve
tenere presente che, con riferimento alle azioni denominate in una valuta diversa dall'USD, la
performance dell'Indice di Riferimento potrebbe essere negativa in ragione dell'impatto della conversione
valutaria dalla valuta di base USD alla valuta della Classe di Azioni.
Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che, in determinate circostanze, la Sovraperformance
complessiva del Comparto comporta il pagamento di una Commissione di Performance alla Società di
Gestione anche se la performance individuale di taluni investitori è inferiore a quella dell'Indice di
Riferimento.
141
(1)
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
142
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
31/05/2007
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0293680319
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0293680400
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0293680582
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0293680665
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0293680749
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0297964164
Capitalizzazio
ne
USD
ISIN: LU0297963604
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1016633536
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0297964677
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
143
Depositaria
Comparto
del
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società
Revisione
Comparto
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON HYBRID RESOURCES è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e in Canada.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
144
Allegato 22: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ITALY
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ITALY
(In precedenza denominato AXA World Funds – Italian Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in euro, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in società
domiciliate o quotate in Italia. Il portafoglio sarà costituito da una selezione di società italiane a bassa,
media e alta capitalizzazione.
Il portafoglio è permanentemente investito per almeno il 75% in azioni, titoli equivalenti, certificati
d'investimento e certificati d'investimento cooperativo emessi da società che hanno sede legale nello
Spazio Economico Europeo (vale a dire titoli o diritti idonei al Plan d'Epargne en Actions, Piano PEA
francese).
Il Comparto potrà investire in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in azioni e
strumenti collegati ad azioni emessi da società che hanno sede o che esercitano una parte
preponderante della loro attività economica in Italia.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni. Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando
i mercati target crollano o sono esposti a problemi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
145
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
100.000,00
Assente
5.000,00
Assente
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
146
Commissioni a carico della Società
Commissioni di
gestione annue
massime
Commissioni di
distribuzione
Spese
(6)
massime
correnti
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,50%
Assente
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
0,75%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
147
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
10/01/1997
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0087656699
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0087656426
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189847337
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0087656855
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0087656772
I
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0297965641
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184631306
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Questo Comparto è idoneo al piano di risparmio francese per gli investitori
francesi chiamato PEA.
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
148
Società
Revisione
Comparto
Altro
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ITALY è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e in Italia.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
149
Allegato 23: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY
(In precedenza denominato AXA World Funds – Junior Energy)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in USD, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi d'investimento del Comparto investendo
permanentemente e a livello globale almeno due terzi del patrimonio totale del Comparto in società
quotate a bassa e media capitalizzazione operanti nel settore dell'energia.
Questa strategia si avvale di un processo di ricerca bottom-up volto alla selezione dei titoli e, in misura
minore, di un approccio top-down per quanto concerne la ripartizione geografica e tematica degli attivi.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi ad
azioni, titoli collegati ad azioni, obbligazioni, qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta, tramite
l'uso di strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
150
Rischi associati a Investimenti in specifici settori o classi di attivi: il Comparto è soggetto a un rischio di
concentrazione nel settore energetico.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
K
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Investimento
minimo successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
151
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
5,50%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Spese
Commissioni
una
(3) di rimborso
tantum
massime
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
Spese di
(5)
correnti distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
2,50%
Assente
0,50%
2,50%
0,50%
(6)
0,50%
1,50%
1,50%
1,75%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Commissioni di performance
Alla Società di Gestione spetta una commissione di performance ("Commissione di Performance") fatta
eccezione per le azioni di Classe K. La Commissione di Performance sarà calcolata in relazione a
ciascun periodo di riferimento ("Periodo di Riferimento").
Il primo Periodo di Riferimento è iniziato il 29 agosto 2006 e si è concluso il 31 dicembre 2006. I
successivi Periodi di Riferimento sono annuali e coincidono con gli esercizi finanziari del Comparto.
Calcolo della Performance: in qualsiasi Giorno di Valorizzazione, in caso di Sovraperformance
positiva, viene trattenuto un accantonamento a titolo di commissione di performance pari al 20% della
Sovraperformance. Se la Sovraperformance è positiva ma inferiore a quella del precedente Giorno di
Valorizzazione, tale accantonamento viene rettificato mediante reintegri di valore fino a raggiungere il
totale degli accantonamenti esistenti.
La Sovraperformance è definita come la differenza tra il Valore Patrimoniale del Comparto, al netto
di tutti i costi e le spese ma comprensivo delle Commissioni di Performance maturate, e quello di un
fondo di riferimento, la cui performance è uguale a quella dell'indice di riferimento ("Fondo di
Riferimento"). Quanto segue dovrà essere replicato nel Fondo di Riferimento.
Una variazione di sottoscrizioni uguale a quella del Comparto,
In caso di rimborso o di pagamento di dividendi, il valore del Fondo di Riferimento viene ridotto in
base al rapporto tra l'importo rimborsato o il dividendo distribuito e il Valore Patrimoniale Netto
complessivo del Comparto.
Al termine del Periodo di Riferimento, qualora sia stato trattenuto un accantonamento a titolo di
commissione di performance, la Società di Gestione ha diritto a trattenere le Commissioni di Performance
e il valore del Fondo di Riferimento viene rettificato sulla base del Valore Patrimoniale Netto del
Comparto per il periodo successivo. Qualora al termine del Periodo di Riferimento non rimanesse alcun
accantonamento, la Società di Gestione non tratterà alcuna Commissione di Performance e il valore del
Fondo di Riferimento resterà invariato per il Periodo di Riferimento successivo.
152
In caso di rimborso delle azioni o di pagamento di dividendi, una parte dell'accantonamento per la
commissione di performance, corrispondente al rapporto tra l'importo rimborsato o distribuito e il Valore
Patrimoniale Netto complessivo del Comparto, viene trattenuta a giusto titolo dalla Società di Gestione.
L'indice di riferimento utilizzato a titolo di raffronto è l'MSCI World Small / Mid Energy denominato in USD.
Per le Classi di Azioni denominate in una valuta diversa dall'USD, l'Indice di Riferimento è l'Indice di
Riferimento in USD convertito nella valuta della Classe di Azioni.
Ad eccezione delle azioni denominate in una valuta diversa dall'USD con copertura, l'investitore deve
tenere presente che, con riferimento alle azioni denominate in una valuta diversa dall'USD, la
performance dell'Indice di Riferimento potrebbe essere negativa in ragione dell'impatto della conversione
valutaria dalla valuta di base USD alla valuta della Classe di Azioni.
Per le azioni denominate in una valuta diversa dall'USD con copertura, l'Indice di Riferimento utilizzato a
titolo di raffronto è l'MSCI World Small / Mid Energy denominato nella valuta della Classe di Azioni e
coperto nei confronti dell'USD.
(1)
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
153
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
29/08/2006
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
K
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266019321
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0964938780
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266019594
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0296616187
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266019750
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266019834
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0296616344
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0964938863
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0708255970
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0964943277
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU0971572192
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
154
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON JUNIOR ENERGY è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e in Canada.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
155
Allegato 24: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ROBOTECH
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ROBOTECH
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni.
Politica d'Investimento:
Il Comparto cercherà di conseguire i suoi obiettivi investendo almeno due terzi del suo patrimonio netto in
azioni e strumenti collegati ad azioni globali emessi da società di qualsiasi capitalizzazione che operino
nell'ambito del tema in crescita che verte sulla robotica e sulle tecnologie correlate.
Le decisioni d'investimento si basano su una combinazione di analisi macroeconomiche, settoriali e
relative alle singole società. Le società ricercate sono attive nella robotica industriale, ma anche nel
settore dei trasporti, della salute, dei semiconduttori, dei software e di altre tecnologie correlate alla
robotica. Il Gestore degli Investimenti selezionerà le società idonee che abbiano un management solido e
che, secondo le stime, dovrebbero godere di significative ricadute positive per i loro risultati finanziari nel
medio-lungo termine grazie alla progettazione, alla produzione e all'utilizzo di tecnologie robotiche nelle
rispettive aree di attività.
La ripartizione geografica degli attivi non è soggetta a vincoli predeterminati e il Comparto può investire il
suo patrimonio netto sia nei mercati emergenti che in quelli sviluppati.
Il Comparto può inoltre investire in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità di copertura, il Comparto potrà utilizzare
derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un rischio di perdita del
capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
156
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Classe di
Azioni
A
E
F
I
100.000,00
5.000.000,00
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
Assente Assente
richiesta nella
Società
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
Assente Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
5.000,00
1.000.000,00
Sottoscrizione
Assente Assente
minima iniziale
Investimento
minimo
successivo
Assente Assente
M
10.000.000,00
G
(7)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(7)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro
le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il
Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
157
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
1,50%
0,75%
0,60%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
0,75%
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
(5)
Assente
0,60%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5) Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
158
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
159
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
13/12/2016
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1529780063
Distribuzione
trimestrale
USD
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1529780493
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1529780576
Capitalizzazione
EUR
ISIN:LU1536921650
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1529780659
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1529780733
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1529780907
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1529781038
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1529781111
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1529781202
Distribuzione
GBP
ISIN: LU1529781384
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1529781467
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1529781541
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1529781624
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1529781897
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1529782192
Distribuzione
GBP
ISIN: LU1529783752
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1529784560
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1529786425
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1529791342
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1529785534
ISIN: LU1529780220
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi. Gli Amministratori
potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio contabile di
riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi. Possono
essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli Amministratori, nel
rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi saranno sempre
160
confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a Distribuzione.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON ROBOTECH è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, nel Regno Unito, in Giappone e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
161
Allegato 25: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON SWITZERLAND
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON SWITZERLAND
(In precedenza denominato AXA World Funds – Swiss Equities)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in CHF, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati su tali
titoli.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in società
quotate o domiciliate in Svizzera. Il portafoglio sarà costituito da una selezione di società svizzere a
bassa, media e alta capitalizzazione.
Il Comparto può investire non più del 10% del suo patrimonio netto in strumenti del mercato monetario,
obbligazioni convertibili o exchange-traded fund (ETF). Esso non investirà più del 10% del proprio
patrimonio netto in quote di OICVM o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali società utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è il CHF.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni. Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando
i mercati target crollano o sono esposti a problemi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
162
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
F
M
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
5.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
100.000,00
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
5.000,00
(1), (2)
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
Spese
una
(3)
tantum
5,50%
2,00%
Assente
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
1,50%
0,75%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
Assente
(5)
163
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
164
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
20/06/1990
A
F
Informazioni
sulle Azioni
M
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU0087657150
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184627536
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0184627965
Distribuzione
CHF
ISIN: LU0087657077
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU0087657408
Distribuzione
CHF
ISIN: LU0087657234
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU0184632023
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca
Depositaria
Comparto
del
Società
Revisione
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
165
Comparto
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON SWITZERLAND è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e in Svizzera.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
166
Allegato 26: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS GLOBAL
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS GLOBAL
(In precedenza denominato AXA World Funds – Framlington
Talents)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in euro, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto assumendo un'esposizione a titoli
azionari internazionali di qualsiasi capitalizzazione. Il Comparto selezionerà i titoli azionari sulla base di
una filosofia d'investimento marcatamente imprenditoriale.
Il gestore del portafoglio ha sviluppato questa filosofia d'investimento partendo dall'assunto che i mercati
finanziari non sono efficienti e che un numero troppo elevato di società è gestito in modo inadeguato o
dipende eccessivamente dai cicli economici. Pertanto, il gestore del portafoglio privilegia manager aventi
un solido track record in termini di sviluppo di attività e creazione di valore.
L'enfasi del Comparto sarà posta inoltre sulla presenza di manager che detengono una partecipazione
significativa nella propria società. Tali manager sono determinati a conseguire risultati di rilievo nel lungo
periodo e, avendo legato il proprio patrimonio personale alla creazione di valore in una prospettiva di
lungo termine, sono disposti a effettuare nel breve periodo ingenti investimenti finalizzati a favorire la
crescita di lungo periodo. Essi evidenziano inoltre una forte propensione all'azione e una pronta reattività
(sono meno dipendenti da analisti, azionisti di minoranza e banche).
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in azioni A cinesi quotate sullo Shanghai
Hong-Kong Stock Connect.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà esporsi ad azioni,
titoli collegati ad azioni, obbligazioni, qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta, tramite l'uso di
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti". In nessuna
circostanza tali operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo d'investimento.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
167
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi di liquidità associati agli investimenti nell'universo delle società a bassa e micro capitalizzazione:
gli investimenti in società a bassa e micro capitalizzazione comportano specifici rischi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
S
Sottoscrizioni e Partecipazione
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
5.000,00
Assente
Assente
Assente
M
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
168
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
5,50%
Assente
Spese Commissioni di
rimborso
una
(3)
tantum massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
1,50%
0,75%
(6)
0,50%
(5)
0,75%
1,75%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
169
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
170
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
30/04/2004
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189847683
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266005023
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189847766
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189847923
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0266005379
S
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0299943075
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0965102097
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
171
Altro
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS GLOBAL è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
172
Allegato 27: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON UK
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON UK
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine. Il Comparto si rivolge
agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in GBP, conseguita tramite
la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e strumenti derivati su tali
titoli.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in società
domiciliate o quotate nel Regno Unito. Il portafoglio sarà costituito da una selezione di società britanniche
ad alta, media e bassa capitalizzazione.
Il Comparto può inoltre investire in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è la GBP.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni. Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando
i mercati target crollano o sono esposti a problemi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
173
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
M
Classe di Azioni
A
F
I
L
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
100.000,00
5.000.000,00
30.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente 100.000,00
Assente
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
1.000.000,00
Assente
5.000,00
10.000.000,00
G
(7)
Assente
10.000.000,00
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Assente
1.000.000,00
Assente
(7)
Assente
Assente
(1) (2)
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile in
tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese una
tantum
(3)
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
174
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
0,75%
0,60%
0,60%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
(5)
0,60%
Sottoscrizioni in GBP o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
175
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
02/03/2016
A
F
I
Informazioni
sulle Azioni
L
M
G
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1319653207
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319653389
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1319653462
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1319653546
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319653629
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1319653892
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1319653975
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319654197
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1373106605
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1319654270
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1319654353
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319654437
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1319654510
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
176
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON UK è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e nel Regno Unito.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
177
Allegato 28: AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON LatAm
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON LatAm
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita tramite la gestione dinamica di un portafoglio di azioni quotate, titoli collegati ad azioni e
strumenti derivati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in titoli azionari e strumenti
collegati ad azioni emessi da società che hanno sede o che esercitano una parte preponderante della
loro attività economica nei paesi dell'America Latina, con particolare enfasi su Brasile e Messico. Le
decisioni d'investimento si basano su una combinazione di analisi macroeconomiche, settoriali e relative
alle singole società. Il processo di selezione dei titoli si basa principalmente su una rigorosa analisi del
modello di business, della qualità del management, delle prospettive di crescita e del profilo di
rischio/rendimento complessivo delle società.
Il Comparto investe inoltre in Strumenti del Mercato Monetario ed Exchange Traded Fund.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti
specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
178
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni. Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando
i mercati target crollano o sono esposti a problemi di liquidità.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
Assente
100.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
M
G
(1), (2)
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile in
tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
179
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
1,50%
0,75%
(7)
0,50%
0,75%
Assente
(5)
0,60%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe F.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
180
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
181
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
14/05/2012
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746602076
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0746602159
Distribuzione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746602233
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746602316
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746602407
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0746602589
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746602662
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0746602746
Distribuzione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746602829
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746603041
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746603124
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746596088
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527608415
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
182
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON LatAm è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America, in Brasile e in Messico.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
183
Allegato 29: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EQUITY INCOME
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS –GLOBAL EQUITY INCOME
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA Investment Managers ASIA (Singapore) Ltd per quanto concerne i
titoli asiatici
AXA Rosenberg Investment Management LLC per tutti i titoli di Stati
Uniti, Canada e America Latina
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel generare reddito attraverso un ampio portafoglio di azioni globali.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a conseguire un livello di reddito elevato attraverso un
portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni.
Politica d'Investimento:
Il Comparto cercherà di conseguire i suoi obiettivi investendo in ogni momento almeno due terzi del suo
patrimonio netto complessivo in azioni e strumenti collegati ad azioni globali emessi da società che, a
giudizio del Gestore degli Investimenti, evidenziano il livello più elevato di dividend yield corretto per il
rischio. Il Gestore degli Investimenti utilizzerà modelli proprietari per individuare tali azioni e seguirà un
processo d'investimento sistematico per costruire un portafoglio diversificato e attento al rischio.
La ripartizione geografica degli attivi non è soggetta a vincoli predeterminati e il Comparto può investire il
suo patrimonio netto sia nei mercati emergenti che in quelli sviluppati.
Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio netto in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare derivati
entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un elevato rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Rischi associati agli investimenti globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
184
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato al metodo e al modello: si fa notare che l'allocazione, la selezione e la ponderazione
degli attivi nel Comparto sono eseguite secondo il modello sistematico Rosenberg Equities. È possibile
che l'elaborazione del modello non abbia come risultato la selezione degli attivi con le migliori
performance.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima
Assente
iniziale
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
Assente
richiesta nella
Società
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
185
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
5,50%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
Spese
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,20%
Assente
0,50%
1,20%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
0,60%
0,50%
Assente
0,50%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi A a Distribuzione trimestrale, I ed F. Gli Amministratori si riservano
comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui
la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un
anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
186
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
187
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
31/08/2011
Capitalizzazione
USD
Distribuzione
trimestrale
USD
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0645145557
Distribuzione
mensile
USD
ISIN: LU1105447400
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0645145631
Capitalizzazione
A
Informazioni
sulle Azioni
E
F
I
ISIN: LU0645145714
Distribuzione
trimestrale
EUR
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0645145987
Distribuzione
mensile
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1105447152
Distribuzione
mensile
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1105447236
Distribuzione
mensile
Copertura in AUD
(95%)
ISIN: LU1105447319
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1527607011
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0645146019
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0645146100
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0645146282
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0645146365
Distribuzione
trimestrale
EUR
Distribuzione
trimestrale
GBP
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0645146795
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0645146878
Distribuzione
trimestrale
EUR
ISIN: LU0645145805
ISIN: LU0645146522
ISIN: LU1527607102
ISIN: LU0645147090
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0645147173
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0814371810
Distribuzione
trimestrale
GBP
ISIN: LU1527607284
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1016633619
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0645147256
Capitalizzazione
Capitalizzazione
M
ISIN: LU0645145474
188
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527611393
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Il Fondo sarà gestito con l'obiettivo di generare un dividendo annuale
compreso tra il 2% e il 6%, il quale sarà capitalizzato (per le Azioni a
Capitalizzazione) ovvero distribuito (per le Azioni a Distribuzione), soggetto
alle condizioni di mercato.
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
I titolari di Azioni a Distribuzione non possono chiedere il reinvestimento dei
dividendi.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream che verseranno tali importi agli azionisti interessati
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EQUITY INCOME è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
189
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
190
Allegato 30: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA Investment Managers Asia (Singapore) Ltd per quanto concerne i
titoli asiatici
AXA Rosenberg Investment Management LLC per tutti i titoli di Stati
Uniti, Canada e America Latina
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine investendo nel mercato
azionario globale.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita attraverso un portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni.
Politica d'Investimento:
Il Comparto mira a cogliere il premio azionario offerto da questo mercato in modo economico, investendo
in un portafoglio diversificato di azioni e strumenti collegati alle azioni, emessi da società di tutte le
capitalizzazioni di tutto il mondo, ad eccezione dei mercati emergenti. La costruzione del portafoglio si
concentrerà su driver fondamentali di rischio e rendimento valutati attraverso l'utilizzo di un processo
quantitativo proprietario.
Il Comparto potrà investire in Strumenti del Mercato Monetario.
La ripartizione geografica degli attivi non è soggetta a vincoli predeterminati.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare derivati
entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un rischio di perdita del
capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
191
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato al metodo e al modello: si fa notare che l'allocazione, la selezione e la ponderazione
degli attivi nel Comparto sono eseguite secondo il modello sistematico di AXA Rosenberg. È possibile
che l'elaborazione del modello non abbia come risultato la selezione degli attivi con le migliori
performance.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
192
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,45%
0,25%
0,19%
Assente
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alla Classe I.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
193
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
25/07/2013
A
F
I
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527609140
Distribuzione
USD
ISIN: LU1527609223
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527609496
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527609579
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527609652
Distribuzione
USD
ISIN: LU1527609736
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527609819
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527609900
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0943665264
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0943665348
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0943665421
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU0943665694
Distribuzione
GBP
ISIN: LU0943665777
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0943665850
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0943665934
Capitalizzazione
AUD
ISIN: LU0943666072
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0943666155
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527610072
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
194
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
195
Allegato 31: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY ESG
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY ESG
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA IM ASIA (Singapore) Ltd per quanto concerne i titoli asiatici
AXA Rosenberg Investment Management LLC per tutti i titoli di Stati Uniti,
Canada e America Latina
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un incremento del capitale a lungo termine investendo nel mercato
azionario globale.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati alla crescita del capitale nel lungo termine, espressa in
USD, conseguita attraverso un portafoglio di azioni quotate e titoli collegati ad azioni.
Politica d'Investimento:
Il Comparto mira a cogliere il premio azionario in modo economico, investendo in un portafoglio
diversificato di azioni e strumenti collegati alle azioni, emessi da società di tutte le capitalizzazioni di tutto
il mondo, ad eccezione dei mercati emergenti.
La costruzione del portafoglio si concentrerà sulle fonti sistematiche di rischio e rendimento denominate
comunemente "premi Smart Beta" valutate attraverso l'utilizzo di un processo quantitativo proprietario.
Inoltre, il Comparto integra pienamente i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) secondo il
Quadro ESG proprietario di AXA IM e il punteggio corrispondente associato a ciascuna posizione.
Il Comparto potrà investire in Strumenti del Mercato Monetario per finalità di gestione della liquidità.
La ripartizione geografica degli attivi non è soggetta a vincoli predeterminati.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Per finalità di copertura e di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà utilizzare derivati
entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe prevalentemente in titoli azionari che comportano un rischio di perdita del
capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
196
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato al metodo e al modello: si fa notare che l'allocazione, la selezione e la ponderazione
degli attivi nel Comparto sono eseguite secondo il modello sistematico Rosenberg Equities. È possibile
che l'elaborazione del modello non abbia come risultato la selezione degli attivi con le migliori
performance. Ulteriori informazioni sul modello sistematico Rosenberg Equities sono disponibili su
richiesta presso la Società di Gestione.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di otto anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Classe di Azioni
A
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
197
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,45%
0,25%
0,19%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
(5)
Assente
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(6)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
198
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
30/06/2016
A
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527610155
Distribuzione
USD
ISIN: LU1527610239
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527610312
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527610403
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527610585
Distribuzione
USD
ISIN: LU1527610668
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527610742
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527610825
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398138559
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398138633
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398138716
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1398138807
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1398138989
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1398139011
Capitalizzazione
NOK
ISIN: LU1398139102
Capitalizzazione
SEK
ISIN: LU1398139284
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398139367
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1527611047
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
199
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL SmartBeta EQUITY ESG è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
200
Allegato 32: AXA WORLD FUNDS – ASIAN HIGH YIELD BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – ASIAN HIGH YIELD BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Asia Ltd (Hong Kong SAR)
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance attraverso un'esposizione dinamica al
mercato del reddito fisso asiatico, investendo almeno il 70% del suo patrimonio netto in titoli di debito
emessi nell'universo del debito asiatico.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo almeno il 70% del suo
patrimonio netto in titoli di debito trasferibili emessi da governi, aziende, società pubbliche o private ed
entità sovranazionali di paesi asiatici denominati in valuta forte (per valute forti s'intendono le principali
divise negoziate a livello globale) e con rating inferiore a investment grade (da intendersi come "high
yield").
Il Comparto può investire meno del 30% del suo patrimonio netto in titoli di debito trasferibili con rating
investment grade, incluse obbligazioni denominate in valuta locale e obbligazioni denominate in CNY
(attraverso la Quota R-QFII, se disponibile, o indirettamente tramite investimenti in altri Comparti) e in
Strumenti del Mercato Monetario. Il Comparto può inoltre investire meno del 30% del suo patrimonio
netto in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in obbligazioni convertibili e fino al 5%
dello stesso in strumenti azionari.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile
dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non potrà investire più
del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR. Detti OICVM e/o OICR sono gestiti
esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e non investiranno a loro
volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di rating, considerati
di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia d'investimento che di copertura, il
Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli
Investimenti". Il Comparto investirà in strumenti finanziari derivati Over-The-Counter (OTC) tra cui, a titolo
201
non esaustivo, opzioni, swap, credit derivative (quali credit default swap), futures, Non deliverable
forward e Forward su valute. In nessuna circostanza tali operazioni potranno indurre il Comparto a
discostarsi dal suo obiettivo d'investimento
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Si raccomanda agli investitori di prendere visione delle considerazioni speciali sui rischi collegati agli
investimenti in Cina nella sezione "Considerazioni Speciali sui Rischi" nella parte generale del Prospetto.
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione. I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice sottostante. In
caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice sottostante di dette
operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un massimo del 35%
in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un dato mercato
regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di tale indice di
riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni.
Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando i mercati target crollano o sono
esposti a problemi di liquidità.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
202
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare per finalità di copertura sia derivati
quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti sono volatili e
possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio di mercato, di
liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre comportare
una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in derivati
OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare difficile
appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile garantire che
le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali la sensibilità ai tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato. Nel
processo di selezione dei titoli, il Comparto prenderà in considerazione, tra l'altro, il prezzo dei titoli, i dati
storici finanziari, le condizioni, la gestione e le prospettive dell'emittente. Il Comparto cercherà di
attenuare i rischi associati alle obbligazioni high yield, diversificando le partecipazioni per emittente,
settore e qualità creditizia.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Classe di
Azioni
A
E
Azioni
F
I
M
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione minima
richiesta
nella Società
Partecipazione minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
G
(1), (2)
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
203
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
204
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
1,25%
Assente
0,50%
1,25%
0,25%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,60%
0,55%
0,55%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance.
Il Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
205
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
206
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
28/11/2016
A
E
Informazioni sulle
Azioni
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1399283420
Distribuzione
USD
ISIN: LU1398135456
Distribuzione
mensile
USD
ISIN: LU1398135530
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398135613
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398135704
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1398135886
Distribuzione
mensile
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1398135969
Distribuzione
mensile
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1398136009
Distribuzione
mensile
Copertura in CNH
(95%)
ISIN: LU1398136181
Distribuzione
mensile
Copertura in AUD
(95%)
ISIN: LU1398136264
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398136348
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398136421
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398136694
Distribuzione
USD
ISIN: LU1398137239
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398136777
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398136850
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1398136934
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1398137072
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1398137155
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398137312
Distribuzione
trimestrale
USD
ISIN: LU1398137403
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398137585
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398137668
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1398137742
F
I
207
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1398137825
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1398138047
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1398138120
Capitalizzazione
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1398138476
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398149671
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527607524
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – ASIAN HIGH YIELD BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
208
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e a Hong Kong.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
209
Allegato 33: AXA WORLD FUNDS – ASIAN SHORT DURATION BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – ASIAN SHORT DURATION BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Asia Ltd (Hong-Kong SAR)
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance attraverso un'esposizione dinamica al
mercato del reddito fisso asiatico, investendo almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
a bassa duration emessi nell'universo del debito asiatico.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo almeno due terzi del
patrimonio totale dello stesso in titoli di debito trasferibili a bassa duration emessi nel mercato del reddito
fisso asiatico.
Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili emessi da governi, aziende, società pubbliche o private
ed entità sovranazionali di paesi asiatici denominati in valuta forte (per valute forti s'intendono le principali
divise negoziate a livello globale). Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili perlopiù con rating
investment grade. Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a
investment grade. Il Gestore degli Investimenti prevede che la duration media del Comparto sarà
generalmente non superiore a tre anni. Il Comparto può investire fino al 100% in titoli sovrani, ma non
investirà più del 10% del suo patrimonio netto in titoli emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il
governo, gli enti pubblici o le autorità locali di detto paese) con rating inferiore a investment grade
(secondo la definizione di cui sopra).
Il Comparto può investire fino al 15% del suo patrimonio in obbligazioni in valuta locale. Entro il limite del
15%, il Comparto potrà investire fino al 10% del suo patrimonio in obbligazioni denominate in RMB
offshore.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Inoltre, il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato
Monetario.
210
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non potrà investire più
del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità di copertura, il Comparto potrà utilizzare
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti". Il Comparto investirà
in strumenti finanziari derivati over-the-counter (OTC) tra cui, a titolo non esaustivo, opzioni, swap, credit
derivative (quali credit default swap), futures e forward su valute. In nessuna circostanza tali operazioni
potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo d'investimento.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni.
Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando i mercati target crollano o sono
esposti a problemi di liquidità.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare per finalità di copertura sia derivati
quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti sono volatili e
possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio di mercato, di
liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre comportare
una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in derivati
OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare difficile
appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile garantire che
le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
211
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione
minima iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
M
G
(1), (2)
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
1.000.000,00
Assente
10.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro
le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il
Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
212
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
1,00%
Assente
0,50%
1,00%
0,25%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,60%
0,55%
0,55%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
213
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
10/03/2015
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1196529876
Distribuzione
USD
ISIN: LU1196529959
Distribuzione
trimestrale
USD
ISIN: LU1196530023
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196530296
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196530379
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1196530452
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1196530536
Distribuzione
trimestrale
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1196536145
Distribuzione
trimestrale
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1196530619
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196530700
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196530882
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1196530965
Distribuzione
USD
ISIN: LU1196531005
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196531187
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196531260
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1196531344
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1196531427
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1196531690
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1196531773
Distribuzione
USD
ISIN: LU1196531856
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196531930
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1196532078
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1196532151
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1196532235
A
E
Informazioni sulle
Azioni
F
I
214
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1196532318
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1196532409
Distribuzione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1196532581
Capitalizzazione
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1196532664
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1196536491
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527607797
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
215
Altro
AXA WORLD FUNDS – ASIAN SHORT DURATION BONDS è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e a Hong Kong.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
216
Allegato 34: AXA WORLD FUNDS – CHINA SHORT DURATION BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Consulente
d'Investimento
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – CHINA SHORT DURATION BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
AXA Investment Managers Asia Ltd (Hong-Kong SAR)
AXA SPDB Investment Managers Company Limited per quanto
concerne i titoli della Cina Continentale
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance attraverso un'esposizione dinamica al
mercato del reddito fisso cinese, investendo almeno due terzi del suo patrimonio netto in titoli di debito a
bassa duration denominati in CNY, CNH e USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo almeno due terzi del
patrimonio netto dello stesso in titoli di debito trasferibili a bassa duration denominati in CNY, CNH e
USD.
Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili emessi dal governo, da autorità pubbliche o locali, da
imprese private e da organismi sovranazionali cinesi. Il Comparto investirà tra il 30% e il 70% del sul
patrimonio netto in obbligazioni denominate in CNY (attraverso la Quota R-QFII) e tra il 30% e il 70% del
suo patrimonio netto in obbligazioni denominate in CNH e USD.
Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili essenzialmente con rating investment grade.
Il Comparto può inoltre investire fino al 20% del suo patrimonio netto titoli di debito societario con rating
inferiore a investment grade.
Il Gestore degli Investimenti prevede che la duration media del Comparto sarà generalmente non
superiore a tre anni.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o secondo le agenzie Chengxin, Dagong e Lianhe, oppure, se sprovvisti di
rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti.
Per le obbligazioni denominate in CNH, sarà considerato il più elevato dei rating disponibili attribuiti da
Standard and Poor's e Moody's. Per le obbligazioni denominate in CNY, sarà considerato il più basso dei
rating disponibili attribuiti dalle agenzie Chengxin, Dagong e Lianhe.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Inoltre, il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio netto in Strumenti del Mercato
Monetario.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti", il Comparto non investirà più del
10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli
217
Investimenti". Il Comparto investirà in strumenti finanziari derivati over-the-counter (OTC) tra cui, a titolo
non esaustivo, opzioni, swap, credit derivative (quali credit default swap), futures e forward su valute. In
nessuna circostanza tali operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo
d'investimento.
La Valuta di Riferimento del Comparto è il CNH.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione. I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli investimenti in specifici paesi o aree geografiche: i Comparti che concentrano i propri
investimenti in alcuni paesi o aree geografiche sono soggetti ai rischi associati alla concentrazione degli
investimenti in determinate regioni.
Questo tipo di strategia può provocare conseguenze avverse quando i mercati target crollano o sono
esposti a problemi di liquidità.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: Le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa di influenza dei
governi, instabilità politica, sociale ed economica, differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati all'investimento nel mercato cinese: il Comparto può investire nel mercato domestico
cinese, per il quale le infrastrutture legali della PRC potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello
di protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati dei titoli finanziari; inoltre, gli
investimenti potrebbero risentire di cambiamenti politici e sociali o di modifiche delle politiche economiche
nella PRC. Il mercato cinese dei titoli finanziari è interessato da un processo di sviluppo e cambiamento
che potrebbe comportare volatilità delle quotazioni, difficoltà nel regolamento e nella registrazione delle
transazioni, e difficoltà nell'interpretazione e applicazione delle norme pertinenti. Per le ragioni sopra
specificate, i titoli domestici cinesi potrebbero presentare una liquidità nettamente più bassa e una
218
volatilità nettamente più accentuata rispetto a quelli dei mercati più maturi, il che potrebbe influire
negativamente sui tempi e sui prezzi di acquisto o di vendita, sulla crescita del capitale e pertanto sulla
performance degli investimenti dei Comparti.
Rischi associati al regime fiscale della PRC: per quanto concerne gli investimenti nel mercato domestico
cinese, il Comparto può essere influenzato dalle leggi, dai regolamenti e dalle prassi tributarie cinesi, che
sono soggetti a cambiamenti e potrebbero essere applicabili con effetto retroattivo. L'interpretazione e
l'applicazione delle leggi e dei regolamenti tributari da parte delle autorità cinesi non sono altrettanto
chiari che nei paesi più sviluppati e possono variare da una regione all'altra. Ai sensi della politica
tributaria vigente in Cina, le società cinesi con investimenti esteri beneficiano di talune agevolazioni
fiscali; tuttavia, non vi sono garanzie che le suddette agevolazioni non vengano abolite in futuro. Alla luce
di tale incertezza e al fine di far fronte alla potenziale passività fiscale associata alle plusvalenze, la
Società di Gestione si riserva il diritto di operare gli opportuni accantonamenti e le necessarie ritenute per
conto del Comparto. Inoltre, il valore degli investimenti del Comparto nella PRC e l'importo dei suoi
proventi e dei suoi guadagni potrebbero altresì risentire di un aumento delle aliquote d'imposta o di
modifiche della base imponibile.
Rischio valutario associato all'RMB: il patrimonio del Comparto può essere investito in parte in attività
denominate in RMB. Non vi sono garanzie che l'RMB non vada soggetto a svalutazione o rivalutazione.
L'RMB non è attualmente una valuta liberamente convertibile, bensì è soggetto a controlli e restrizioni sui
tassi di cambio, e il Comparto potrebbe incorrere in costi di transazione più elevati associati alla
conversione valutaria.
Rischio valutario a livello di portafoglio: il Comparto investe in titoli denominati in valute diverse dalla
propria Valuta di Riferimento.
Le variazioni dei tassi di cambio influiscono sul valore dei titoli detenuti dal Comparto, espressi nella
Valuta di Riferimento del Comparto, generando ulteriore volatilità. Se la valuta di denominazione di un
titolo si apprezza rispetto alla Valuta di Riferimento del Comparto, il valore di cambio del titolo nella
Valuta di Riferimento aumenta; viceversa, se la valuta di denominazione si deprezza, anche il valore di
cambio del titolo subisce un deprezzamento, il che potrebbe incidere negativamente sul Valore
Patrimoniale Netto del Comparto.
Anche se il Gestore degli Investimenti intende coprire il rischio valutario di un'operazione, non vi è alcuna
garanzia che la strategia di copertura si riveli efficace e copra interamente le eventuali perdite. In
condizioni avverse, il Comparto potrebbe incorrere in perdite significative.
Rischi associati alla Quota R-QFII: il Comparto può investire direttamente nel mercato domestico cinese
attraverso la Quota R-QFII assegnata ad AXA Investment Managers Paris. L'applicazione delle norme in
materia di R-QFII è soggetta a interpretazione e non vi sono precedenti né certezze in merito alle
possibili modalità di esercizio di tali facoltà. Non vi sono garanzie che tali revisioni non pregiudichino la
Quota R-QFII di AXA Investment Managers Paris o che si possa ottenere una Quota R-QFII addizionale
per soddisfare tutte le richieste di sottoscrizione nel Comparto. In caso di eventuali modifiche sfavorevoli
delle leggi o dei regolamenti vigenti, incluse modifiche delle restrizioni sui rimpatri applicabili agli R-QFII,
non vi è certezza che le richieste di rimborso possano essere evase tempestivamente, il che potrebbe
comportare la necessità di rifiutare e/o differire in tutto o in parte eventuali nuove richieste di
sottoscrizione. In circostanze estreme il Comparto potrebbe incorrere in perdite significative a causa di
capacità d'investimento limitate, oppure potrebbe non essere in grado di attuare o perseguire pienamente
i propri obiettivi o la propria strategia d'investimento a causa delle restrizioni agli investimenti applicabili
agli R-QFII.
Gli attivi del Comparto saranno detenuti presso un Subdepositario cinese. La liquidità depositata nel
conto di liquidità del Comparto presso il Subdepositario cinese non sarà segregata, ma sarà un credito
vantato dal Comparto, in quanto depositante, nei confronti del Subdepositario cinese. Tale liquidità sarà
unita a quella appartenente ad altri clienti. Il Comparto potrebbe incontrare difficoltà e/o ritardi nel
recupero di tale credito o potrebbe non essere in grado di recuperarlo in tutto o in parte, nel qual caso
subirebbe una perdita.
Rischio associato alle agenzie di rating cinesi: i rating creditizi degli strumenti di debito detenuti dal
Comparto saranno assegnati in gran parte da agenzie di rating cinesi, le cui metodologie potrebbero non
essere coerenti con quelle di altre agenzie di rating internazionali. Tale sistema di rating potrebbe non
fornire un metro di paragone idoneo per il raffronto con i titoli valutati da agenzie di rating internazionali.
219
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare per finalità di copertura sia derivati
quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti sono volatili e
possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio di mercato, di
liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre comportare
una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in derivati OTC
possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare difficile
appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile garantire che
le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
220
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
M
(1), (2)
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione minima
richiesta
nella Società
Partecipazione minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
G
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
221
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
1,25%
Assente
0,50%
1,25%
0,25%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,75%
0,70%
0,70%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in CNH o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
222
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
08/12/2016
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398142742
Distribuzione
trimestrale
USD
ISIN: LU1398142825
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398143047
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398143120
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1398143393
Distribuzione
mensile
SGD
ISIN: LU1398143476
Distribuzione
mensile
HKD
ISIN: LU1398143559
Distribuzione
mensile
CNH
ISIN: LU1398143633
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398143716
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398143807
Distribuzione
trimestrale
EUR
ISIN: LU1398143989
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398144011
Distribuzione
USD
ISIN: LU1398144102
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398144284
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398144367
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1398144441
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1398144524
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1398144870
Distribuzione
trimestrale
GBP
ISIN: LU1398144953
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398145091
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1398145174
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1398145257
Capitalizzazione
GBP
ISIN: LU1398145331
Capitalizzazione
CHF
ISIN: LU1398145414
Capitalizzazione
SGD
ISIN: LU1398145505
Distribuzione
SGD
ISIN: LU1398145687
Capitalizzazione
HKD
ISIN: LU1398145760
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1398145844
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527607870
A
E
Informazioni sulle
Azioni
F
I
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
223
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – CHINA SHORT DURATION BONDS è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, a Hong Kong, a Shanghai e in Francia.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
224
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
225
Allegato 35: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT SHORT DURATION
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT SHORT DURATION
(In precedenza denominato AXA World Funds – Euro 1-3)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica a
obbligazioni denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio netto dello stesso in un portafoglio diversificato costituito da titoli di debito trasferibili
con rating investment grade emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto non investirà più del 10% del suo patrimonio netto in titoli di debito trasferibili con rating
inferiore a investment grade (sarà assunta la media aritmetica dei rating forniti da Standard & Poor's,
Moody's e Fitch, salvo nel caso dei mortgage-backed securities e degli asset-backed securities).
Il Comparto non investirà in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto. In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's
o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti
di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 0 e 4. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% dei tassi d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto può inoltre investire fino al 10% del suo patrimonio netto in mortgage-backed e asset-backed
securities.
I mortgage-backed e gli asset-backed securities dovranno avere rating esclusivamente investment grade.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto. In caso
di declassamento al di sotto del rating BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo
Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli Azionisti del Comparto, i titoli
saranno venduti entro 6 mesi.
Il Comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio netto in Strumenti del Mercato
Monetario.
226
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
227
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di diciotto mesi.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
Assente
100.000,00
5.000,00
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
1.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
228
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni di
gestione annue
massime
0,65%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,65%
0,40%
(7)
0,50%
(5)
0,50%
0,25%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
229
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/09/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251661756
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251661913
Distribuzione
trimestrale
EUR
ISIN: LU1105447582
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753923977
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964941065
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939838
Distribuzione
trimestrale
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1105447665
Distribuzione
trimestrale
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1105447822
Distribuzione
trimestrale
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1105446428
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251662135
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0451400914
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435402430
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435402513
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1435402604
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1435402786
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227127643
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227127726
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924199
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939911
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227146940
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
230
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT SHORT DURATION è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
231
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
232
Allegato 36: AXA WORLD FUNDS – EURO 3-5
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO 3-5
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
costituito principalmente da titoli di debito trasferibili con rating investment grade (inclusi mortgagebacked e asset-backed securities fino al 5% del patrimonio netto del Comparto) emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a investment grade, fatta
eccezione per i mortgage-backed e gli asset-backed securities che dovranno avere rating
esclusivamente investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 2 e 5. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
trasferibili emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto investirà lungo l'intera curva dei rendimenti allo scopo di conseguire il suo obiettivo di
sensibilità.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
233
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Tecniche e Strumenti d'Investimento e di Copertura Speciali"
del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che comportano il prestito di obbligazioni
mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita delle stesse, tali operazioni non potranno
riguardare più del 10% del suo patrimonio netto.
A scanso di equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto
ai sensi dell'Articolo 52 della Legge del 2010.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
234
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di due anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
235
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
0,60%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
0,60%
0,25%
(7)
0,50%
(5)
0,45%
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
236
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/09/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251660352
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251660519
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251660782
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002647227
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227127999
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227128294
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227147161
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0964944325
A
I
Informazioni
sulle Azioni
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
237
Revisione
Comparto
Altro
del
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO 3-5 è un Comparto di AXA WORLD FUNDS.
Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di questo
Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al
riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
238
Allegato 37: AXA WORLD FUNDS – EURO 5-7
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO 5-7
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
costituito principalmente da titoli di debito trasferibili con rating investment grade (inclusi mortgagebacked e asset-backed securities fino al 5% del patrimonio netto del Comparto) emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a investment grade, fatta
eccezione per i mortgage-backed e gli asset-backed securities che dovranno avere rating
esclusivamente investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 3 e 8. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
trasferibili emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto investirà lungo l'intera curva dei rendimenti allo scopo di conseguire il suo obiettivo di
sensibilità.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali. Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Tecniche e Strumenti
d'Investimento e di Copertura Speciali" del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che
239
comportano il prestito di obbligazioni mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita
delle stesse, tali operazioni non potranno riguardare più del 10% del suo patrimonio netto.
A scanso di equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto
ai sensi dell'Articolo 52 della Legge del 2010.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
240
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
241
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
0,60%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
0,60%
0,25%
(7)
0,50%
(5)
0,45%
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
242
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/09/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251659776
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251659933
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251660279
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002647573
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227128450
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227129854
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227147245
A
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
243
Altro
AXA WORLD FUNDS – EURO 5-7 è un Comparto di AXA WORLD FUNDS.
Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di questo
Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al
riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
244
Allegato 38: AXA WORLD FUNDS – EURO 7-10
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO 7-10
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
costituito principalmente da titoli di debito trasferibili con rating investment grade (inclusi mortgagebacked e asset-backed securities fino al 5% del patrimonio netto del Comparto) emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a investment grade, fatta
eccezione per i mortgage-backed e gli asset-backed securities che dovranno avere rating
esclusivamente investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 5 e 10. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
trasferibili emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto investirà lungo l'intera curva dei rendimenti allo scopo di conseguire il suo obiettivo di
sensibilità.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali. Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Tecniche e Strumenti
d'Investimento e di Copertura Speciali" del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che
245
comportano il prestito di obbligazioni mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita
delle stesse, tali operazioni non potranno riguardare più del 10% del suo patrimonio netto.
A scanso di equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto
ai sensi dell'Articolo 52 della Legge del 2010.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
246
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
247
Commissioni di
rimborso massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni di
gestione annue
massime
Commissioni di
Spese
(6) distribuzione
correnti
massime
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,60%
Assente
0,50%
0,60%
0,25%
(7)
0,50%
(5)
0,45%
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
248
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/09/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251659180
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251659347
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251659420
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002647730
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227144655
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227144739
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227147674
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0964944598
A
I
Informazioni
sulle Azioni
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
249
Revisione
Comparto
Altro
del
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO 7-10 è un Comparto di AXA WORLD FUNDS.
Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di questo
Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al
riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-im-international.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
250
Allegato 39: AXA WORLD FUNDS – EURO 10 + LT
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO 10 + LT
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
costituito principalmente da titoli di debito trasferibili con rating investment grade (inclusi mortgagebacked e asset-backed securities fino al 5% del patrimonio netto del Comparto) emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a investment grade, fatta
eccezione per i mortgage-backed e gli asset-backed securities che dovranno avere rating
esclusivamente investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 9 e 18. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
trasferibili emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto investirà lungo l'intera curva dei rendimenti allo scopo di conseguire il suo obiettivo di
sensibilità.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali. Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Tecniche e Strumenti
d'Investimento e di Copertura Speciali" del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che
251
comportano il prestito di obbligazioni mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita
delle stesse, tali operazioni non potranno riguardare più del 10% del suo patrimonio netto.
A scanso di equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto
ai sensi dell'Articolo 52 della Legge del 2010.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
252
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di quattro anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
253
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni di
gestione annue
massime
0,60%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio Massima
Applicata
(1)
0,50%
0,60%
0,25%
(7)
0,50%
(5)
0,45%
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
254
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/09/2005
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251661087
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251661244
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251661590
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002647060
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227144903
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227145116
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227147831
A
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
255
Altro
AXA WORLD FUNDS – EURO 10 + LT è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
256
Allegato 40: AXA WORLD FUNDS – EURO BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati principalmente in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
costituito principalmente da titoli di debito trasferibili con rating investment grade (inclusi mortgagebacked e asset-backed securities fino al 5% del patrimonio netto del Comparto) emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Il Comparto può anche investire in titoli di debito trasferibili con rating inferiore a investment grade, fatta
eccezione per i mortgage-backed e gli asset-backed securities che dovranno avere rating
esclusivamente investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli di debito
trasferibili emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
257
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA.
L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto, a condizione
che la percentuale massima di CDS non utilizzata per finalità di copertura non superi il 20% del
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
258
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
259
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
BX
(1), (2)
Sottoscrizione minima
Assente Assente
iniziale
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Investimento
minimo
Assente Assente
successivo
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
Assente
1.000.000,00
Assente
Partecipazione minima
Assente Assente 100.000,00
richiesta
nella Società
Partecipazione minima
richiesta in
Assente Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
5.000,00
M
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
260
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
3,00%
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,75%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,75%
0,50%
(7)
0,50%
(5)
0,50%
0,30%
0,80%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: Assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
261
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
262
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
22/01/1997
A
E
F
I
Informazioni
sulle Azioni
BX
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0072814717
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0072815284
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0158186543
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0072816332
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0072816092
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184629151
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002646252
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1002646419
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184632536
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0965101875
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Banca
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
263
Depositaria
Comparto
del
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
Società
Revisione
Comparto
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
Altro
AXA WORLD FUNDS – EURO BONDS è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
264
Allegato 41: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT IG
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT IG
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio netto dello stesso in un portafoglio diversificato costituito da titoli di debito trasferibili
con rating investment grade emessi da governi, società o istituzioni pubbliche e denominati in euro.
Al momento dell'acquisto questi titoli avranno rating investment grade, fermo restando che in caso di
declassamento dei titoli in portafoglio il Comparto potrà detenere fino al 5% del suo patrimonio netto in
titoli con rating inferiore a investment grade (per i titoli di debito trasferibili sarà assunta la media
aritmetica dei rating forniti da Standard & Poor's, Moody's e Fitch).
Il Comparto non investirà in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto. In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's
o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti
di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio netto in mortgage-backed e asset-backed
securities.
I mortgage-backed e gli asset-backed securities dovranno avere rating esclusivamente investment grade.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto. In caso
di declassamento al di sotto del rating BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo
Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli Azionisti del Comparto, i titoli
saranno venduti entro 6 mesi.
Il Comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
265
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito.
Il Comparto effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di
prim'ordine specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard
stabilite dall'Accordo Quadro ISDA.
L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
266
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di due anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente Assente 100.000,00
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente Assente
5.000,00
Assente
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
267
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni di
gestione annue
massime
Commissioni di
distribuzione
Spese
(6)
massime
correnti
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
(1)
0,75%
Assente
0,50%
0,75%
0,75%
(7)
0,50%
(5)
0,50%
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
268
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
24/07/2008
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361820912
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0645131763
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753923464
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964941222
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939671
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361831018
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361838963
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753923548
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361845232
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0397279513
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939754
Distribuzione
Copertura in JPY
(95%)
ISIN: LU1015149518
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0361850406
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0965101792
A
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
269
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT IG è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
270
Allegato 42: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT PLUS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT PLUS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Comparto mira ad ottenere un apprezzamento del capitale unitamente a un rendimento elevato nel
medio termine, gestendo al contempo l'esposizione al rischio. Il Gestore degli Investimenti persegue
l'obiettivo del Comparto investendo in una gamma variegata di obbligazioni societarie e sovrane perlopiù
di emittenti dei paesi dell'OCSE, tenendo presente che il Comparto può investire solo fino al 30% del suo
patrimonio netto in obbligazioni con rating inferiore a investment grade dei succitati emittenti con merito
di credito compreso tra BB+ e B- (sarà assunta la media aritmetica dei rating forniti da Standard & Poor's,
Moody's e Fitch) ovvero, se sprovviste di rating, considerate di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti nei migliori interessi degli Azionisti del Comparto. Il Comparto non investirà in titoli con rating
pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch
(sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile
dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli Azionisti del Comparto. In caso di
declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo
Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli Azionisti del Comparto, i titoli
saranno venduti entro 6 mesi. Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio in obbligazioni
denominate in euro. Il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del
Mercato Monetario, non più di un quarto in titoli convertibili, e non più di un decimo in azioni e strumenti
collegati ad azioni.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
271
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Obiettivo d'Investimento sottostante delle classi di azioni con Riduzione dell'Esposizione alla
Duration (in seguito Redex)
L'obiettivo sottostante della Classe di Azioni in oggetto consiste, come per le altre Classi di Azioni del
Comparto, nel conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in titoli a tasso
fisso e variabile e, unicamente nel caso delle Classi di Azioni in oggetto, attenuando al contempo gli
effetti dei movimenti paralleli al rialzo o al ribasso delle curve dei rendimenti a livello globale.
L'esposizione del portafoglio ai movimenti paralleli dei tassi nominali sarà mitigata in particolare
attraverso la gestione di un overlay (sovrapposizione) di derivati su tassi d'interesse quotati.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
272
Rischio di tasso d'interesse associato alla classe di azioni Redex: il rischio di tasso d'interesse implica
che, quando i tassi d'interesse aumentano lungo la curva, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso
tende a scendere e di conseguenza anche il Valore Patrimoniale Netto delle classi di azioni standard
tende a ridursi. Al contrario, quando i tassi d'interesse diminuiscono lungo la curva, il valore di mercato
dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare e di conseguenza il Valore Patrimoniale Netto delle azioni
standard tende a salire. In ragione di questo rischio, i titoli obbligazionari a lungo termine sono di norma
maggiormente esposti alla volatilità di prezzo rispetto ai titoli a breve termine. Lo scopo della strategia di
overlay (sovrapposizione) di derivati quotati, attuata per la Classe di Azioni Redex, consiste nel ridurre
l'esposizione ai movimenti paralleli dei tassi d'interesse lungo le curve. Pertanto, l'impatto dei movimenti
paralleli dei tassi d'interesse sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni Redex è tendenzialmente minore
se paragonato all'impatto di tale movimento sulle Azioni standard. Quando i tassi d'interesse aumentano,
il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende a diminuire, mentre il valore di mercato della strategia di
overlay tende ad aumentare; di conseguenza, l'impatto dell'aumento dei tassi d'interesse sul valore delle
Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto. Al contrario, quando i tassi d'interesse
diminuiscono, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare, mentre il valore di mercato
della strategia di overlay tende a diminuire; di conseguenza l'impatto della diminuzione dei tassi
d'interesse sul valore delle Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
compreso tra tre e cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
J
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
Assente
minima iniziale
Assente
100.000,00
1.000.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
100.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
Assente
richiesta nella
Società
Assente
100.000,00
1.000.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
5.000,00
100.000,00
1.000.000,00
(9)
10.000.000,00
Assente
(9)
10.000.000,00
Assente
273
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni
sopra descritti, la soglia di capitale minimo permanente di ogni Classe di Azioni Redex è pari a EUR
1.000.000,00 o al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale di una Classe di
Azioni Redex scende al di sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe, l'obiettivo
della strategia della Classe di Azioni Redex non potrà essere debitamente conseguito. In tal caso, la
Società si riserva il diritto di chiudere detta Classe di Azioni Redex.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e massime
3,00%
Assente
2,00%
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
274
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,90%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,050%
Commissioni
annue
massime
legate alla
riduzione
dell'esposizione alla
duration delle
classi di
azioni Redex
(
0,90%
Assente
0,50%
0,35%
0,35%
Assente
0,15%
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
0,050%
Assente
0,050%
Assente
1%
(7)
5)
(8)
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi E a Distribuzione trimestrale, I, J ed F. Gli Amministratori si riservano
comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui
la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un
anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
275
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
Da corrispondere al Gestore degli Investimenti incaricato della gestione della Classe Redex e
calcolate come percentuale del patrimonio netto della Classe pertinente.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
276
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
28/02/2003
A
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0164100710
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0164100801
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0503838574
Distribuzione
EUR Redex
ISIN: LU0645063156
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753923621
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964941149
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939325
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0189846529
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0645063313
Distribuzione
trimestrale
EUR
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0164100983
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0503838657
EUR
ISIN: LU0164101015
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435402869
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435402943
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1435403081
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1435403164
Capitalizzazione
JPY
ISIN: LU0266008126
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266007318
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184637923
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1220060260
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753923894
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0503838731
EUR
ISIN: LU1069776406
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0964939598
Distribuzione
Copertura in JPY
(95%)
ISIN: LU1015154435
EUR
ISIN: LU0184637097
Distribuzione
Informazioni
sulle Azioni
F
J
I
M
Distribuzione
trimestrale
Capitalizzazione
ISIN: LU0964942543
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
277
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT PLUS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Per questo Comparto il 31 dicembre non è un Giorno Lavorativo.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
278
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
Marzo 2017
Allegato 43: AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT TOTAL RETURN
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT TOTAL RETURN
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è massimizzare il rendimento totale attraverso una combinazione di reddito e
crescita del capitale investendo in titoli a reddito fisso principalmente denominati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto assumendo un'esposizione (attraverso
investimenti diretti o credit derivative) principalmente a una gamma diversificata di obbligazioni societarie
e sovrane con rating investment grade emesse nei paesi dell'OCSE. Il Gestore degli Investimenti può
inoltre esporre la quota restante degli attivi del portafoglio a detti obbligazioni con rating inferiore a
investment grade.
Il Comparto può detenere fino al 15% del suo patrimonio netto in obbligazioni di emittenti dei mercati
emergenti e fino al 10% del suo patrimonio netto in asset-backed securities.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
279
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Gestore degli Investimenti prevede che la duration media degli investimenti del Comparto sarà
compresa tra zero e cinque anni.
Il Comparto può inoltre investire in Strumenti del Mercato Monetario.
Fatti salvi i limiti indicati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti" del Prospetto, il Comparto non potrà
investire più del 10% del suo patrimonio netto in OICVM e/o OICR. Detti OICVM e/o OICR sono gestiti
esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e non investiranno a loro
volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di rating, considerati
di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito, ad esempio
vendendo protezione su un mix di indici Itraxx. Il Comparto effettuerà operazioni in credit derivative OTC
esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine specializzate in questo tipo di operazioni, e solo
in conformità alle condizioni standard stabilite dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del
Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
280
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione minima
richiesta
nella Società
Partecipazione minima
richiesta in
M
G
(1), (2)
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
281
ciascuna
Classe di
Azioni
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro
le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni a carico degli Azionisti
Commissioni
di
3,00%
Assente
2,00%
Assente
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
Assente Assente
Assente
Assente
massime
Commissioni
di conversione Assente Assente
Assente
Assente
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,95%
Assente
0,03%
0,95%
0,50%
(7)
0,03%
Assente
(5)
0,55%
0,45%
0,45%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,03%
0,03%
0,03%
Assente
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
282
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
283
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
26/02/2015
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1164219336
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1164219682
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1164219922
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1164220185
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1164220425
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1164220854
Distribuzione
trimestrale
EUR
ISIN: LU1164221076
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1164221316
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1164221589
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1164221829
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1164222124
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1164222553
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1164222710
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1164223015
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1164223288
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1164223528
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1164223874
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1164224179
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1164224336
G
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1527607953
A
E
F
Informazioni sulle
Azioni
I
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
284
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO CREDIT TOTAL RETURN è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
285
Allegato 44: AXA WORLD FUNDS – EURO GOVERNMENT BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO GOVERNMENT BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Comparto investirà perlopiù in titoli di Stato denominati in euro emessi o garantiti da paesi europei (ivi
inclusi paesi europei non appartenenti all'Unione Europea Monetaria) con rating investment grade al
momento dell'acquisto.
Su base accessoria il Comparto può investire in titoli di enti pubblici e/o sovranazionali nonché in covered
bond denominati in euro rispondenti ai medesimi criteri di rating.
Al momento dell'acquisto, il Comparto può investire il 100% del suo patrimonio netto in obbligazioni
investment grade. In caso di declassamento, il Comparto può investire fino al 10% del suo patrimonio
netto in titoli con rating inferiore a investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 0 e 10. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
286
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA.
L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto, a condizione
che la percentuale massima di CDS non utilizzata per finalità di copertura non superi il 20% del
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
287
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di due anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
100.000,00
Assente
5.000,00
Assente
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
288
Commissioni a carico della Società
Commissioni di
gestione annue
massime
Commissioni di
distribuzione
Spese
(6)
massime
correnti
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
(1)
0,50%
Assente
0,50%
0,50%
0,25%
(7)
0,50%
(5)
0,30%
0,20%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
289
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
02/02/2010
A
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0482268843
E
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0482269064
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0482269148
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0482269650
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0482269494
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0482269734
I
Informazioni
sulle Azioni
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO GOVERNMENT BONDS è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
290
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
291
Allegato 45: AXA WORLD FUNDS – EURO INFLATION BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EURO INFLATION BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni indicizzate all'inflazione denominate in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato costituito da obbligazioni indicizzate all'inflazione
e da altri titoli di debito collegati emessi da società o da istituzioni pubbliche dell'Eurozona, con rating
investment grade o inferiore e denominati in euro. Il Gestore degli Investimenti può investire il patrimonio
restante in altri titoli di debito non indicizzati all'inflazione. Inoltre, non investirà oltre un terzo del
patrimonio totale del Comparto in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà almeno il 90% del suo patrimonio netto in titoli di debito investment grade e meno
del 10% dello stesso in titoli di debito con rating inferiore a investment grade.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 5 e 15. La sensibilità è un
indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali. Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Tecniche e Strumenti
d'Investimento e di Copertura Speciali" del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che
comportano il prestito di obbligazioni mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita
delle stesse, tali operazioni non potranno riguardare più del 10% del suo patrimonio netto.
A scanso di equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto
ai sensi dell'Articolo 52 della Legge del 2010. Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto
292
potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione
"Restrizioni agli Investimenti".
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Obiettivo d'Investimento sottostante delle classi di azioni con Riduzione dell'Esposizione alla
Duration (in seguito Redex)
L'obiettivo sottostante della Classe di Azioni in oggetto consiste, così come per le altre Classi di Azioni
del Comparto, nel conseguire una performance principalmente attraverso un'esposizione dinamica
all'inflazione attraverso obbligazioni indicizzate all'inflazione denominate in euro e, unicamente nel caso
delle Classi di Azioni in oggetto, attenuando al contempo gli effetti dei movimenti paralleli al rialzo o al
ribasso delle curve dei rendimenti in euro. L'esposizione del portafoglio ai movimenti paralleli dei tassi
nominali sarà mitigata in particolare attraverso la gestione di un overlay (sovrapposizione) di derivati su
tassi d'interesse quotati.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
293
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio di tasso d'interesse associato alla classe di azioni Redex: il rischio di tasso d'interesse implica
che, quando i tassi d'interesse aumentano lungo la curva, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso
tende a scendere e di conseguenza anche il Valore Patrimoniale Netto delle classi di azioni standard
tende a ridursi. Al contrario, quando i tassi d'interesse diminuiscono lungo la curva, il valore di mercato
dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare e di conseguenza il Valore Patrimoniale Netto delle azioni
standard tende a salire. In ragione di questo rischio, i titoli obbligazionari a lungo termine sono di norma
maggiormente esposti alla volatilità di prezzo rispetto ai titoli a breve termine. Lo scopo della strategia di
overlay (sovrapposizione) di derivati quotati, attuata per la Classe di Azioni Redex, consiste nel ridurre
l'esposizione ai movimenti paralleli dei tassi d'interesse lungo le curve. Pertanto, l'impatto dei movimenti
paralleli dei tassi d'interesse sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni Redex è tendenzialmente minore
se paragonato all'impatto di tale movimento sulle Azioni standard. Quando i tassi d'interesse aumentano,
il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende a diminuire, mentre il valore di mercato della strategia di
overlay tende ad aumentare; di conseguenza, l'impatto dell'aumento dei tassi d'interesse sul valore delle
Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto. Al contrario, quando i tassi d'interesse
diminuiscono, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare, mentre il valore di mercato
della strategia di overlay tende a diminuire; di conseguenza l'impatto della diminuzione dei tassi
d'interesse sul valore delle Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo successivo
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(9)
Assente
10.000.000,00
(9)
Assente
294
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni
sopra descritti, la soglia di capitale minimo permanente di ogni Classe di Azioni Redex è pari a EUR
1.000.000,00 o al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale di una Classe di
Azioni Redex scende al di sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe, l'obiettivo
della strategia della Classe di Azioni Redex non potrà essere debitamente conseguito. In tal caso, la
Società si riserva il diritto di chiudere detta Classe di Azioni Redex.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,50%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,050%
Commissioni
annue
massime
legate alla
riduzione
dell'esposizio
ne alla
duration delle
classi di
azioni Redex
0,50%
(5)
0,40%
0,25%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
Assente
0,050%
Assente
0,25%
(7)
Assente
(8)
295
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: Assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
Da corrispondere al Gestore degli Investimenti incaricato della gestione della Classe Redex e
calcolate come percentuale del patrimonio netto della Classe pertinente.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
296
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
13/09/2005
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251658612
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0503838228
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0251658703
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0251658968
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002647904
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1002648118
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227145389
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0503838491
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227145546
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227148136
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0965101529
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e
potrà essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di
Azioni disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente
facendone richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine
dell'esercizio contabile di riferimento, se e in che misura la Società
corrisponderà dividendi. Possono essere versati dividendi intermedi se e
quando deciso dagli Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le
distribuzioni di dividendi saranno sempre confermate per iscritto ai detentori
delle Azioni a Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti
interessati.
Informazioni
fiscali
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
297
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO INFLATION BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Per questo Comparto il 31 dicembre non è un Giorno Lavorativo.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
298
Allegato 46: AXA WORLD FUNDS – EURO BUY AND MAINTAIN CREDIT
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – EURO BUY AND MAINTAIN CREDIT (già AXA
World Funds – Euro SmartBeta Credit Bonds)
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una combinazione di reddito e crescita del
capitale, calcolati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Comparto punta a cogliere il premio creditizio offerto dal mercato del credito societario in modo
economico, investendo in un portafoglio diversificato di titoli di debito trasferibili emessi da governi,
società o istituzioni pubbliche ubicate in qualsiasi paese del mondo e principalmente denominati in euro.
Il Comparto investe essenzialmente in obbligazioni con rating investment grade al momento dell'acquisto
(sarà assunta la media aritmetica dei rating forniti da Standard & Poor's, Moody's o Fitch), tenendo conto
che, in caso di declassamento dei titoli in portafoglio, il Comparto potrà detenere solamente fino al 5%
del suo patrimonio netto in titoli con rating inferiori a investment grade compresi fra BB+ e B- (sarà
assunta la media aritmetica dei rating forniti da Standard & Poor's, Moody's o Fitch), ovvero, se sprovvisti
di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
azionisti del Comparto.
Il Comparto non investirà in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto. In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's
o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti
di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto potrà investire in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Per finalità di copertura, il Comparto potrà utilizzare derivati quotati ed OTC entro i limiti specificati nella
sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
299
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare per finalità di copertura sia derivati
quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti sono volatili e
possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio di mercato, di
liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre comportare
una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in derivati OTC
possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare difficile
appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile garantire che
le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
I
M
Sottoscrizioni e Partecipazione(1), (2)
Sottoscrizione minima
iniziale
Investimento minimo
successivo
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
5.000.000,00
1.000.000,00
Assente
1.000.000,00
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
300
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,13%
Assente
(5)
Assente
Assente
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
301
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
302
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
Informazioni sulle
Azioni
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
08/01/2015
I
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1156427582
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1156427665
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EURO BUY AND MAINTAIN CREDIT è un Comparto
di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti
e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
303
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e in Francia.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
304
Allegato 47: AXA WORLD FUNDS – EUROPE SHORT DURATION HIGH YIELD BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – EUROPE SHORT DURATION HIGH YIELD
BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è generare un livello elevato di reddito corrente principalmente attraverso
l'esposizione a titoli a bassa duration denominati in una valuta europea.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti prevede che la vita residua media degli investimenti del Comparto sarà non
superiore a tre anni, ma si riserva la facoltà di modificare questo approccio qualora giustificato dalle
condizioni di mercato.
Il Gestore degli Investimenti ritiene che il Comparto fornirà agli investitori un livello di stabilità del capitale
superiore a quello normalmente associato a un portafoglio di titoli a reddito fisso a più lunga scadenza e
con rating più basso.
Il Comparto punta a investire in obbligazioni societarie high yield e, in misura minore, in azioni privilegiate
che, a giudizio del Gestore degli Investimenti, offrono un rendimento elevato al momento dell'acquisto.
Il Comparto investirà principalmente in obbligazioni societarie di qualità inferiore, alcune delle quali
potrebbero essere acquistate a sconto rispetto al valore nominale e potrebbero offrire, pertanto, un
potenziale di crescita del capitale oltre che un elevato reddito corrente. Per contro, alcune obbligazioni
potrebbero essere acquistate a premio al fine di conseguire un rendimento elevato, e il Comparto
potrebbe incorrere in una minusvalenza al momento della loro cessione.
Il Gestore degli Investimenti prevede che il Comparto investirà principalmente in titoli di debito high yield
denominati in una valuta europea; tuttavia, è possibile che esso investa anche in titoli debito investment
grade denominati in una valuta europea. Tali titoli di debito denominati in una valuta europea saranno
emessi da società, governi, agenzie governative o enti parastatali esteri.
Inoltre, il Gestore degli Investimenti può investire anche, su base accessoria, in titoli di debito high yield
denominati in valute non europee.
Le società che emettono titoli a reddito fisso high yield sono spesso altamente indebitate e potrebbero
non avere accesso a metodi di finanziamento più tradizionali. Ciò nonostante, il Gestore degli
Investimenti ritiene che i titoli a breve scadenza di molte di tali società offrano la prospettiva di
performance estremamente interessanti, principalmente in virtù dell'elevato reddito cedolare corrente e in
secondo luogo grazie al potenziale di crescita del capitale.
Diversi servizi d'investimento forniscono rating per alcuni dei tipi di titoli nei quali il Comparto potrebbe
investire. Rendimenti più elevati sono di norma associati ai titoli nelle categorie di rating più basso delle
agenzie di rating riconosciute, vale a dire ai titoli con rating BB+ o inferiore attribuito da Standard & Poor's
Ratings Services ("S&P") o Ba1 o inferiore secondo Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), nonché
ai titoli sprovvisti di rating di qualità comparabile.
A tal riguardo, i titoli con rating CCC o Caa attribuito, rispettivamente, da S&P e Moody's sono in genere
considerati prevalentemente speculativi in relazione alla capacità dell'emittente di versare gli interessi e
rimborsare il capitale secondo quanto stabilito nelle condizioni dell'emissione.
305
Tali rating saranno presi in considerazione nell'ambito delle decisioni d'investimento del Comparto, ma
non costituiranno necessariamente un fattore determinante o limitativo. Il Comparto può investire in titoli
con qualsiasi rating o sprovvisti di rating. Il Gestore degli Investimenti prevede tuttavia che il Comparto
investirà principalmente in titoli con rating inferiore a investment grade (vale a dire inferiore a BBB- o
Baa3 secondo S&P e Moody's, rispettivamente) e, probabilmente, in misura significativa in titoli con
rating inferiore rispettivamente a CCC secondo S&P o Caa secondo Moody's. Qualora un titolo detenuto
dal Comparto subisca un declassamento o vada in default, il Comparto terrà conto di tali sviluppi nella
propria valutazione dei vantaggi associati alla detenzione del titolo in portafoglio, ma non sarà obbligato a
cedere il titolo.
Nell'analisi di un titolo il Gestore degli Investimenti terrà conto di numerosi fattori oltre al rating, tra cui, a
titolo esemplificativo, le condizioni finanziarie, le prospettive di utile, il cash flow atteso, la copertura degli
interessi o dei dividendi, la storia dei pagamenti, la base di asset, la liquidità, la struttura delle scadenze
del debito e il fabbisogno di finanziamento dell'emittente. Il Gestore degli Investimenti utilizzerà relazioni,
statistiche e altri dati da una varietà di fonti, ma prenderà le proprie decisioni d'investimento
principalmente sulla base della propria ricerca e delle proprie analisi.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
A fini di copertura, il Comparto potrà utilizzare strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione
"Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
306
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali la sensibilità ai tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato. Nel
processo di selezione dei titoli, il Comparto prenderà in considerazione, tra l'altro, il prezzo dei titoli, i dati
storici finanziari, le condizioni, la gestione e le prospettive dell'emittente. Il Comparto cercherà di
attenuare i rischi associati alle obbligazioni high yield, diversificando le partecipazioni per emittente,
settore e qualità creditizia.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di due anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
Assente Assente 100.000,00 5.000.000,00
iniziale
Investimento
minimo
Assente Assente 5.000,00 1.000.000,00
successivo
Partecipazione minima
Assente Assente 100.000,00
Assente
richiesta
nella Società
Partecipazione minima
richiesta in
Assente Assente
ciascun
Comparto
5.000,00
Assente
ZI
M
G
(1), (2)
30.000.000,00 10.000.000,00
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile in
307
tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
308
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
3,00%
sottoscrizion
e massime
Commissioni
di rimborso
Assente
massime
Commissioni
di
Assente
conversione
(4)
massime
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
1,00%
1,00%
annue
massime
Commissioni
di
(7)
Assente 0,35%
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
0,50%
0,50%
Massima
Applicata
(5)
0,75%
0,75%
0,75%
Assente
0,75%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi A, F, I e ZI. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di
convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione
minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
– l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista dovrà corrispondere alla
Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
309
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
310
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
07/12/2015
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319659584
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319659667
Distribuzione
Mensile
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319659741
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319659824
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1319660087
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319660160
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1319660244
Distribuzione
Trimestrale
EUR
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319660590
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319660673
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319660830
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319660913
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319661051
Distribuzione
Trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319661135
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319661218
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1319661309
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319661481
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1319661564
Distribuzione
Trimestrale
EUR
ISIN: LU1319661648
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319661994
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319662026
Distribuzione
Trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319662299
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319662372
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319662455
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1319662539
Distribuzione
Trimestrale
EUR
I
ZI
ISIN: LU1319660327
ISIN: LU1319662612
311
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319662703
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1319662885
M
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1319662968
G
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1527608092
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe
avere delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in
merito si prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EUROPE SHORT DURATION HIGH YIELD BONDS
è un Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto
detiene altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da
quelli di altri Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito
web www.axa-im-international.com.
312
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com.
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
313
Allegato 48: AXA WORLD FUNDS – EUROPEAN HIGH YIELD BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – EUROPEAN HIGH YIELD BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un reddito elevato investendo in titoli a tasso fisso e variabile.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo principalmente in un
portafoglio ampiamente diversificato di titoli di debito trasferibili a reddito fisso emessi da società
pubbliche o private, incluse obbligazioni denominate in valute europee e con rating inferiore a investment
grade (ossia con rating inferiore a BBB- secondo Standard & Poor's o a Baa3 secondo Moody's).
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
314
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
315
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,50%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
(
1,50%
0,50%
(7)
0,50%
Assente
1%
1%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
5)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
316
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
317
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
30/10/2012
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0800573858
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0964940927
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0800573932
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800574070
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964940844
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0800574153
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0800574237
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0800574310
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800574401
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0800574583
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0800574740
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800574823
Distribuzione
mensile
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0879469756
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0800575044
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0800575127
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
318
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – EUROPEAN HIGH YIELD BONDS è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
319
Allegato 49: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL AGGREGATE BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL AGGREGATE BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA) per quanto concerne i
titoli statunitensi
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati in euro.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
di titoli di debito trasferibili denominati in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emessi da governi di
paesi OCSE ovvero da altre società o istituzioni con rating investment grade nonché mortgage-backed
securities e asset-backed securities di tutto il mondo. Il Comparto può investire in via accessoria in titoli di
debito trasferibili emessi da società, istituzioni pubbliche o governi non appartenenti all'OCSE. Questi
titoli avranno principalmente rating investment grade, fermo restando che il Comparto potrebbe avere
un'esposizione diretta o indiretta, tramite quote di OICVM e/o altri OICR (entro i limiti di seguito stabiliti) a
titoli con rating inferiore a investment grade in misura non superiore al 30%.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investe in ogni momento almeno due terzi del suo patrimonio totale in obbligazioni di
emittenti ubicati in qualsiasi parte del mondo. Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio
in mortgage-backed e asset backed securities, fino a un terzo in Strumenti del Mercato Monetario e fino a
un quarto in titoli convertibili.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
320
I titoli denominati in una valuta diversa dall'EUR saranno coperti principalmente contro l'EUR
consentendo al contempo al Gestore degli Investimenti di implementare un'esposizione valutaria tattica a
propria discrezione.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
321
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali la sensibilità ai tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato. Nel
processo di selezione dei titoli, il Comparto prenderà in considerazione, tra l'altro, il prezzo dei titoli, i dati
storici finanziari, le condizioni, la gestione e le prospettive dell'emittente. Il Comparto cercherà di
attenuare i rischi associati alle obbligazioni high yield, diversificando le partecipazioni per emittente,
settore e qualità creditizia.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
J
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione minima
Assente Assente
iniziale
100.000,00
1.000.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
Assente Assente
successivo
5.000,00
100.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
Assente Assente
richiesta
nella Società
100.000,00
1.000.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in
Assente Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
5.000,00
100.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
322
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,75%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,75%
0,50%
(7)
0,50%
(5)
0,45%
0,40%
0,40%
Assente
Assente
0,20%
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I, J ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di
convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione
minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
323
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
324
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
01/04/1988
Capitalizzazione
Distribuzione
Distribuzione
mensile
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
M
ISIN: LU0073690421
ISIN: LU0149002841
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1105446261
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0184633773
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0184633930
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924272
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU0964943194
Distribuzione
mensile
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1105446188
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0158187194
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266008472
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0073690777
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266008639
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0073690264
Capitalizzazione
Copertura in JPY
(95%)
ISIN: LU0266009363
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266009280
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0184634235
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0255028333
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924355
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0266009017
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0266008712
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1016633296
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0184633856
J
I
Copertura in USD
(95%)
Copertura in USD
(95%)
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
325
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL AGGREGATE BONDS è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
326
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
327
Allegato 50: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL CREDIT BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL CREDIT BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London) e,
ai fini dell'implementazione della riduzione dell'esposizione alla duration della
Classe Redex,
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
AXA Investment Managers UK Limited (London) procederà alla subdelega delle mansioni di gestione degli investimenti relative ai titoli non
governativi a reddito fisso statunitensi ad AXA Investment Managers Inc.
(Greenwich, USA)
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a ottenere una combinazione di reddito e crescita del
capitale, calcolati in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in un portafoglio diversificato
di titoli di debito trasferibili denominati in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emessi da governi di
paesi appartenenti o meno all'OCSE ovvero da altre società o istituzioni con rating investment grade
nonché mortgage-backed securities e asset-backed securities di tutto il mondo. Il Comparto può investire
fino al 15% del suo patrimonio in titoli con rating inferiore a investment grade aventi un merito di credito
compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch
oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso
di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo
Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi. Se sono presenti due rating differenti di agenzie di
rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono presenti più di due rating differenti di agenzie di
rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investe permanentemente almeno due terzi del suo patrimonio totale in obbligazioni di
emittenti ubicati in qualsiasi parte del mondo. Il Comparto può investire non più di un terzo del suo
patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si
terrà conto del rating più basso, e se sono presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà
conto del secondo rating più alto) oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal
gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
328
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità d'investimento, il Comparto potrà inoltre
esporsi a tali attivi utilizzando strumenti derivati, in particolare swap su tassi d'interesse e CDS, entro i
limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Obiettivo d'Investimento sottostante delle classi di azioni con Riduzione dell'Esposizione alla
Duration (in seguito Redex):
L'obiettivo sottostante della Classe di Azioni in oggetto consiste, come per le altre Classi di Azioni del
Comparto, nel conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in titoli a tasso
fisso e variabile e, unicamente nel caso delle Classi di Azioni in oggetto, attenuando al contempo gli
effetti dei movimenti paralleli al rialzo o al ribasso delle curve dei rendimenti a livello globale.
L'esposizione del portafoglio ai movimenti paralleli dei tassi nominali sarà mitigata in particolare
attraverso la gestione di un overlay (sovrapposizione) di derivati su tassi d'interesse quotati.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
329
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Rischio di tasso d'interesse associato alla classe di azioni Redex: il rischio di tasso d'interesse implica
che, quando i tassi d'interesse aumentano lungo la curva, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso
tende a scendere e di conseguenza anche il Valore Patrimoniale Netto delle classi di azioni standard
tende a ridursi. Al contrario, quando i tassi d'interesse diminuiscono lungo la curva, il valore di mercato
dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare e di conseguenza il Valore Patrimoniale Netto delle azioni
standard tende a salire. In ragione di questo rischio, i titoli obbligazionari a lungo termine sono di norma
maggiormente esposti alla volatilità di prezzo rispetto ai titoli a breve termine. Lo scopo della strategia di
overlay (sovrapposizione) di derivati quotati, attuata per la Classe di Azioni Redex, consiste nel ridurre
l'esposizione ai movimenti paralleli dei tassi d'interesse lungo le curve. Pertanto, l'impatto dei movimenti
paralleli dei tassi d'interesse sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni Redex è tendenzialmente minore
se paragonato all'impatto di tale movimento sulle Azioni standard. Quando i tassi d'interesse aumentano,
il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende a diminuire, mentre il valore di mercato della strategia di
overlay tende ad aumentare; di conseguenza, l'impatto dell'aumento dei tassi d'interesse sul valore delle
Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto. Al contrario, quando i tassi d'interesse
diminuiscono, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare, mentre il valore di mercato
della strategia di overlay tende a diminuire; di conseguenza l'impatto della diminuzione dei tassi
d'interesse sul valore delle Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
Assente
(9)
1.000.000,00
Assente
330
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(9)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni sopra
descritti, la soglia di capitale minima permanente di ogni Classe di Azioni Redex è pari a USD 4.000.000,00 o
al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale di una Classe di Azioni Redex scende al di
sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe, l'obiettivo della strategia della Classe di Azioni
Redex non potrà essere debitamente conseguito. In tal caso, la Società si riserva il diritto di chiudere detta
Classe di Azioni Redex.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
331
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni di
gestione annue
massime
0,90%
Commissioni di
distribuzione
massime
Assente
Commissione di
Servizio
Massima
Applicata
0,50%
Commissioni
annue massime
legate alla
riduzione
dell'esposizione
alla duration
delle classi di
(8)
azioni Redex
0,050%
0,90%
0,45%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Assente
0,050%
0,050%
Assente
Assente
0,50%
(7)
Assente
(5)
0,60%
0,45%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5) Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6) Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7) Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8) Da corrispondere al Gestore degli Investimenti incaricato della gestione della Classe Redex e
calcolate come percentuale del patrimonio netto della Classe pertinente.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
332
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
18/03/2011
Capitalizzazione
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
M
G
ISIN: LU0447312744
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607693461
Capitalizzazione Copertura in CHF (95%)
ISIN: LU0606374154
Capitalizzazione
ISIN: LU0606374667
USD
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607693891
Capitalizzazione
ISIN: LU0447313122
USD
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607694196
Capitalizzazione Copertura in GBP (95%)
ISIN: LU1191631701
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP (95%)
ISIN: LU1191631966
Distribuzione
USD
ISIN: LU0447313478
Distribuzione
Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607694352
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP (95%)
Capitalizzazione
I
USD
USD
ISIN: LU1191631537
ISIN: LU0447313635
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607694519
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
Redex
ISIN: LU0606375045
Capitalizzazione Copertura in GBP (95%)
ISIN: LU0753923381
Capitalizzazione Copertura in CHF (95%)
ISIN: LU0606374311
Capitalizzazione Copertura in JPY (95%)
ISIN: LU0982018235
Capitalizzazione
ISIN: LU0606373859
USD
Capitalizzazione Copertura in EUR (95%)
ISIN: LU0607694782
Capitalizzazione
ISIN: LU1527608688
USD
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
333
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL CREDIT BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, in Francia, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito. Per
questo Comparto il 31 dicembre non è un Giorno Lavorativo.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
334
Allegato 51: AXA WORLD FUNDS – PLANET BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
AXA WORLD FUNDS – PLANET BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto si rivolge agli investitori interessati ad ottenere una
combinazione di reddito e crescita del capitale, calcolati in EUR.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo in un portafoglio diversificato di
titoli di debito trasferibili denominati in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emessi da governi,
istituzioni (inclusi titoli di enti pubblici, sovranazionali e quasi sovrani) e società con rating investment
grade di tutto il mondo.
Il Comparto investe principalmente in Green Bond (obbligazioni i cui proventi vengono investiti in progetti
ambientali).
I titoli di debito trasferibili avranno principalmente rating investment grade, fermo restando che il
Comparto potrebbe avere un'esposizione diretta o indiretta, tramite quote di OICVM e/o altri OICR (entro
i limiti di seguito stabiliti), a titoli con rating inferiore a investment grade in misura non superiore al 30%
del suo patrimonio netto.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investirà almeno due terzi del suo patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (compresi
asset-backed securities, nel qual caso il Comparto investirà meno del 20% del suo patrimonio) di
emittenti ubicati in tutto il mondo.
Il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario, non
più di un quarto in titoli convertibili e non più di un quarto in obbligazioni indicizzate all'inflazione.
335
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si
terrà conto del rating più basso, e se sono presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà
conto del secondo rating più alto) oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal
gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
I titoli non denominati nella Valuta di Riferimento del Comparto possono essere coperti rispetto alla
Valuta di Riferimento ferma restando la facoltà del Gestore degli Investimenti di stabilire un'esposizione
valutaria di stampo tattico.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità di copertura, il Comparto potrà inoltre esporsi
a tali attivi utilizzando strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli
Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può utilizzare un'ampia gamma di
strumenti finanziari derivati (quali futures, opzioni e forward) e, in particolare, operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice sottostante. In
caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice sottostante di dette
operazioni su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un massimo del 35% in caso
di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un dato mercato
regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di tale indice di
riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
336
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali la sensibilità ai tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato. Nel
processo di selezione dei titoli, il Comparto prenderà in considerazione, tra l'altro, il prezzo dei titoli, i dati
storici finanziari, le condizioni, la gestione e le prospettive dell'emittente. Il Comparto cercherà di
attenuare i rischi associati alle obbligazioni high yield, diversificando le partecipazioni per emittente,
settore e qualità creditizia.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
Assente
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
337
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile
in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,75%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,75%
0,50%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,45%
0,40%
0,40%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
338
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance.
Il Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
339
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
06/10/2015
A
Capitalizzazione
EUR
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
Copertura in CHF
(95%)
Copertura in CHF
(95%)
Distribuzione
Capitalizzazione
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
ISIN: LU1280195881
ISIN: LU1280195964
ISIN: LU1388908565
ISIN: LU1388908482
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1280196004
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1280196186
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1280196269
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1388908649
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1388908722
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1280196426
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
Copertura in EUR
(95%)
Copertura in CHF
(95%)
Distribuzione
Capitalizzazione
ISIN: LU1280196699
ISIN: LU1300811699
ISIN: LU1388908995
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1280196772
M
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1280196855
G
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU 1527611476
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
340
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – PLANET BONDS è un Comparto di AXA WORLD
FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli attivi di
questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
341
Allegato 52: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL BUY AND MAINTAIN CREDIT
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL BUY CREDIT
(già AXA World Funds – Global SmarBeta Credit Bonds)
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
AXA Investment Managers UK Limited (London) per quanto concerne i
titoli denominati in sterline
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a ottenere una combinazione di reddito e crescita del
capitale, calcolati in USD.
Politica d'Investimento:
Il Comparto punta a cogliere il premio creditizio offerto da questo mercato in modo economico,
investendo in un portafoglio diversificato di titoli di debito trasferibili denominati in qualsiasi valuta
liberamente convertibile ed emessi da governi di paesi appartenenti o meno all'OCSE e altre società o
istituzioni aventi sede in tutto il mondo. Il Comparto investe in obbligazioni investment grade al momento
dell'acquisto e può detenere fino al 5% del suo patrimonio in eventi creditizi (M&A, LBO, ecc.) e in titoli
con rating inferiore a BBB- secondo Standard and Poor's (o rating equivalente attribuito da Moody's o da
qualsiasi altra agenzia di rating) ovvero sprovvisti di rating.
Il Comparto non investirà in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto. In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's
o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso) oppure, se sprovvisti
di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti nei migliori interessi degli
Azionisti del Comparto, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto investirà essenzialmente in obbligazioni di emittenti ubicati in qualsiasi parte del mondo. Il
Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR. Detti
OICVM e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo
AXA IM e non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard &
Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o
OICR.
Per finalità di copertura, il Comparto potrà utilizzare derivati quotati ed OTC entro i limiti specificati nella
sezione "Restrizioni agli Investimenti".
342
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di cinque anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
iniziale
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
1.000.000,00
Partecipazione minima
richiesta nella Società
Assente
Partecipazione minima
richiesta in ciascuna
Classe di Azioni
1.000.000,00
M
(1), (2)
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
343
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla
Società nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,15%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,50%
Assente
(5)
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
344
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
345
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
15/01/2013
I
Informazioni
sulle Azioni
M
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0871792221
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0871792494
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0871792577
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0871792650
Capitalizzazione
Copertura in AUD
(95%)
ISIN: LU0871792734
Distribuzione
trimestrale
USD
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0871792908
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0871793039
Distribuzione
Copertura in AUD
(95%)
ISIN: LU0871793112
Capitalizzazione
Copertura in JPY
(95%)
ISIN: LU0982018318
Distribuzione
trimestrale
Copertura in JPY
(95%)
ISIN: LU1221080234
USD
ISIN: LU0965102337
Capitalizzazione
ISIN: LU0871792817
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
346
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL BUY AND MAINTAIN CREDIT è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri
Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, in Francia, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
347
Allegato 53: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA Investment Managers Asia Ltd (Hong-Kong SAR) per le mansioni di
gestione degli investimenti relative ai titoli asiatici
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a titoli di debito emessi nell'universo del debito emergente. Inoltre, il Gestore degli
Investimenti metterà in atto misure volte a ridurre l'esposizione del Comparto al debito dei mercati
emergenti attraverso operazioni di copertura parziale del rischio obbligazionario ricorrendo a varie
strategie, compresa in primo luogo la vendita o l'acquisto di strumenti di protezione mediante credit
default swap. Il Comparto mira a sfruttare tutto il potenziale di rendimento dei titoli di debito dei mercati
emergenti limitando al contempo il rischio associato a tali mercati.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale dello stesso in titoli di debito trasferibili emessi nell'universo obbligazionario dei
mercati emergenti di tutto il mondo. Il Comparto investirà in titoli di debito trasferibili emessi da società
pubbliche o private e paesi emergenti in valuta locale.
Il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario e
non più di un quarto in titoli convertibili.
Il Comparto non investirà in azioni e strumenti collegati ad azioni.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
Il Gestore degli Investimenti coprirà inoltre parte del rischio valutario. Al fine di ottimizzare il profilo di
rischio/rendimento del portafoglio, il Comparto può cercare di coprire le esposizioni al rischio non previste
per favorire la performance del portafoglio.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
348
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di sei anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
349
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione minima
Assente Assente
iniziale
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
Assente Assente
successivo
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione minima
Assente Assente
richiesta
nella Società
100.000,00
Assente
Partecipazione minima
richiesta in
Assente Assente
ciascuna
Classe di
Azioni
5.000,00
1.000.000,00
M
G
(1), (2)
10.000.000,00
(8)
1.000.000,00
Assente
10.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno Lavorativo
al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel paese di
pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile il Giorno
di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
350
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
Spese
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
(
1,25%
Assente
0,50%
1,25%
1%
(7)
0,50%
0,85%
0,70%
Assente
0,50%
Assente
5)
0,70%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi E a Distribuzione trimestrale, I ed F. Gli Amministratori si riservano
comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui
la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un
anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
351
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
13/09/2005
A
E
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
G
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0251658026
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0251658455
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924439
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0251658299
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0251658372
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0964942626
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0227125944
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0227127486
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0227126249
Distribuzione
USD
ISIN: LU0227126918
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0266010619
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0375277778
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924512
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0266010536
Distribuzione
USD
ISIN: LU0375277851
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0295688476
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527608761
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
352
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL EMERGING MARKETS BONDS è un
Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri
Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
353
Allegato 54: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL HIGH YIELD BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL HIGH YIELD BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA) per le mansioni di
gestione degli investimenti relative ai titoli a reddito fisso statunitensi
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un reddito elevato investendo in titoli a tasso fisso e variabile,
laddove la crescita del capitale costituisce una finalità secondaria. Il Comparto si rivolge agli investitori
interessati a generare un reddito elevato calcolato in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti perseguirà l'obiettivo del Comparto investendo il patrimonio dello stesso in
un portafoglio ampiamente diversificato di titoli di debito a reddito fisso, emessi da emittenti
internazionali, perlopiù da società statunitensi ed europee. Tali titoli avranno principalmente un rating
inferiore a investment grade (ossia rating inferiore a BBB- secondo Standard and Poor's o a Baa3
secondo Moody's ovvero, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti).
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a un particolare segmento
geografico non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Fatti salvi i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti" del Prospetto, il Comparto non
potrà investire più del 5% del suo patrimonio netto in OICVM e/o altri OICR. Ai fini di una gestione
efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando strumenti derivati entro i
limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
354
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto, a condizione che la percentuale massima di CDS non utilizzata per finalità di copertura
non superi il 20% del patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di sette anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
355
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
356
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
Spese
(6)
distribuzione
correnti
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
(
1,25%
Assente
0,50%
1,00%
1,00%
(7)
0,50%
Assente
0,75%
0,55%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
5)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi E a Distribuzione trimestrale, I ed F. Gli Amministratori si riservano
comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui
la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un
anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
357
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
12/03/2001
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0125750504
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0125750256
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0184630167
Distribuzione
USD
ISIN: LU0184630837
Distribuzione
mensile
Copertura in HKD
(95%)
ISIN: LU1105448044
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924603
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964940760
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU0982017856
Distribuzione
mensile
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU1105448127
Distribuzione
mensile
USD
ISIN: LU1105448390
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0189847253
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0964942899
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0125752203
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0125750769
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0184631215
Distribuzione
USD
ISIN: LU0184631645
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435403248
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435403321
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0184631991
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0266009447
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105445966
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0252440952
Distribuzione
USD
ISIN: LU0266009520
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0753924785
Capitalizzazione
358
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0814371901
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0184632700
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0994439106
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL HIGH YIELD BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
359
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
360
Allegato 55: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse in paesi appartenenti all'OCSE.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato costituito da obbligazioni indicizzate all'inflazione,
con rating investment grade o inferiore, emesse da società, governi dei paesi OCSE o istituzioni
pubbliche di tutto il mondo.
Il Gestore degli Investimenti potrà investire la parte restante del patrimonio in altri titoli di debito non
indicizzati all'inflazione, con rating investment grade o inferiore, per ridurre la propria esposizione alle
obbligazioni indicizzate all'inflazione in previsione di periodi di bassa inflazione. Il Comparto può investire
il 100% del suo patrimonio totale in titoli di debito sovrani, ma non investirà più del 10% del suo valore
patrimoniale netto in titoli emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti pubblici o le
autorità locali di detto paese) con rating inferiore a investment grade e/o sprovvisti di rating.
Il Comparto investirà almeno il 90% del suo patrimonio netto in titoli investment grade e meno del 10%
dello stesso in titoli con rating inferiore a investment grade (ossia l'ammontare complessivo delle
obbligazioni indicizzate e non indicizzate all'inflazione).
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Inoltre, il Comparto potrà investire meno di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato
Monetario.
Il Comparto sarà gestito con una sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra 5 e 15 anni. La sensibilità è
un indicatore dell'impatto di una variazione dell'1% del tasso d'interesse di mercato sul valore del
361
Comparto. La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare
mercato non è soggetta a restrizioni ufficiali. Fatti salvi i limiti specificati nelle sezioni "Prestito Titoli" e
"Operazioni di Pronti Contro Termine" del Prospetto, ogni volta che il Comparto conclude operazioni che
comportano il prestito di obbligazioni mediante operazioni di pronti contro termine ai fini della vendita
delle stesse, tali operazioni non potranno riguardare più del 10% del suo patrimonio netto. A scanso di
equivoci, le operazioni sopra descritte non potranno essere considerate vendite allo scoperto ai sensi
dell'Articolo 52 della Legge del 2010.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR
Ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio e d'investimento, il Comparto potrà esporsi a o coprirsi nei
confronti di qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta, mediante l'uso di strumenti derivati quotati
o Over-the-Counter (OTC) entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti". Al fine di
conseguire gli obiettivi d'investimento, il Comparto può fare ampio uso di vari strumenti finanziari derivati
per ridurre i rischi o i costi o per generare ulteriore capitale o reddito. In nessuna circostanza tali
operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo d'investimento.
Le strategie utilizzate attraverso gli strumenti derivati possono essere finalizzate, tra l'altro, a:
- Copertura del rischio valutario del portafoglio attraverso futures, contratti forward su valute o accordi di
swap su valute,
- Agevolare i cambiamenti nella ripartizione del patrimonio del Comparto tra mercati obbligazionari a più
breve o a più lungo termine o, in previsione di un avanzamento significativo di un settore di mercato o
per dare un'esposizione a lungo termine a investimenti a breve termine, attraverso l'acquisto di contratti
futures su obbligazioni o l'acquisto di opzioni call e put su contratti futures su tassi d'interesse o
acquistando contratti swap su tassi d'interesse.
- Acquisire o coprire l'esposizione all'inflazione attraverso inflation swap, e
- Acquisire o coprire l'esposizione creditizia specifica attraverso Credit Default Swap su singoli emittenti o
indici di Credit Default Swap.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'EUR.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
362
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Obiettivo d'Investimento sottostante delle classi di azioni con Riduzione dell'Esposizione alla
Duration (in seguito Redex):
L'obiettivo sottostante della Classe di Azioni in oggetto consiste, così come per le altre Classi di Azioni
del Comparto, nel conseguire una performance principalmente attraverso un'esposizione dinamica
all'inflazione attraverso obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse nei paesi dell'OCSE e, unicamente
nel caso delle Classi di Azioni in oggetto, attenuando al contempo gli effetti dei movimenti paralleli al
rialzo o al ribasso delle curve dei rendimenti. L'esposizione del portafoglio ai movimenti paralleli dei tassi
nominali sarà mitigata in particolare attraverso la gestione di un overlay (sovrapposizione) di derivati su
tassi d'interesse quotati.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio di tasso d'interesse associato alla classe di azioni Redex: il rischio di tasso d'interesse implica
che, quando i tassi d'interesse aumentano lungo la curva, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso
tende a scendere e di conseguenza anche il Valore Patrimoniale Netto delle classi di azioni standard
tende a ridursi. Al contrario, quando i tassi d'interesse diminuiscono lungo la curva, il valore di mercato
dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare e di conseguenza il Valore Patrimoniale Netto delle azioni
standard tende a salire. In ragione di questo rischio, i titoli obbligazionari a lungo termine sono di norma
maggiormente esposti alla volatilità di prezzo rispetto ai titoli a breve termine. Lo scopo della strategia di
overlay (sovrapposizione) di derivati quotati, attuata per la Classe di Azioni Redex, consiste nel ridurre
l'esposizione ai movimenti paralleli dei tassi d'interesse lungo le curve. Pertanto, l'impatto dei movimenti
paralleli dei tassi d'interesse sul Valore Patrimoniale Netto delle Azioni Redex è tendenzialmente minore
se paragonato all'impatto di tale movimento sulle Azioni standard. Quando i tassi d'interesse aumentano,
il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende a diminuire, mentre il valore di mercato della strategia di
overlay tende ad aumentare; di conseguenza, l'impatto dell'aumento dei tassi d'interesse sul valore delle
Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto. Al contrario, quando i tassi d'interesse
diminuiscono, il valore di mercato dei titoli a reddito fisso tende ad aumentare, mentre il valore di mercato
della strategia di overlay tende a diminuire; di conseguenza l'impatto della diminuzione dei tassi
d'interesse sul valore delle Classi di Azioni Redex tende ad essere più contenuto.
363
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente Assente
100.000,00
100.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente Assente
5.000,00
10.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
Assente Assente
5.000,00
10.000,00
10.000.000,00
(9)
Assente
10.000.000,00
(9)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni
sopra descritti, la soglia di capitale iniziale minimo permanente di ogni Classe di Azioni RedEx è pari
a EUR 2.000.000,00 o al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale di una
Classe di Azioni Redex scende al di sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe,
l'obiettivo della strategia della Classe di Azioni Redex non potrà essere debitamente conseguito. In
tal caso, la Società si riserva il diritto di chiudere detta Classe di Azioni Redex.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
364
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,60%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,050%
Commissioni
annue
massime
legate alla
riduzione
dell'esposizione alla
duration delle
classi di
azioni Redex
0,60%
(5)
0,45%
0,30%
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,050%
0,050%
0,050%
Assente
0,65%
(7)
Assente
(8)
(1)
Sottoscrizioni in EUR o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
365
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
Da corrispondere al Gestore degli Investimenti incaricato della gestione della Classe Redex e
calcolate come percentuale del patrimonio netto della Classe pertinente.
(9)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
13/09/2005
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0266009959
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%) RedEx
ISIN: LU0482269908
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266009793
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0451400831
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0482270153
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0397279430
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964940687
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%) RedEx
ISIN: LU0482270237
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0420068156
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU0964942972
EUR Redex
ISIN: LU1360213893
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0266010296
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0482270401
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1002649199
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%) RedEx
ISIN: LU1002649355
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU1002648381
A
Informazioni
sulle Azioni
Distribuzione
E
F
366
Capitalizzazione
I
M
EUR Redex
ISIN: LU1002648548
Distribuzione
EUR
ISIN: LU1005224032
Distribuzione
EUR Redex
ISIN: LU1002648894
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1002649512
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU1002649942
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0266010452
Distribuzione
Copertura in USD
(95%)
ISIN: LU0266010379
Capitalizzazione
Copertura in USD
(95%) RedEx
ISIN: LU0964938608
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227145629
Distribuzione
EUR
ISIN: LU0227145975
Capitalizzazione
EUR Redex
ISIN: LU0482270666
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0397279356
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%) RedEx
ISIN: LU0482270740
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0420068404
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0814370507
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%) RedEx
ISIN: LU0482271045
Capitalizzazione
EUR
ISIN: LU0227148219
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
367
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito. Per questo
Comparto il 31 dicembre non è un Giorno Lavorativo.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
368
Allegato 56: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BONDS
Denominazione del
Comparto
Società di Gestione
Gestore degli
Investimenti
Sub-delega
Promosso da
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION SHORT DURATION
BONDS
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
AXA Investment Managers Paris
Assente
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni indicizzate all'inflazione a bassa duration emesse in paesi appartenenti
all'OCSE.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo principalmente in un
portafoglio diversificato costituito da obbligazioni indicizzate all'inflazione a bassa duration, con rating
investment grade o inferiore, emesse da società, governi dei paesi OCSE o istituzioni pubbliche di tutto il
mondo. Il Gestore degli Investimenti potrà investire la parte restante del patrimonio netto in altri titoli di
debito non indicizzati all'inflazione, con rating investment grade o inferiore, per ridurre la propria
esposizione alle obbligazioni indicizzate all'inflazione in previsione di periodi di bassa inflazione. Il
Comparto può investire il 100% del suo patrimonio netto in titoli di debito sovrani, ma non investirà più del
10% del suo patrimonio netto in titoli emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti
pubblici o le autorità locali di detto paese) con rating inferiore a investment grade.
Il Comparto investirà almeno il 90% del suo patrimonio netto in titoli investment grade e meno del 10%
dello stesso in titoli con rating inferiore a investment grade (ossia l'ammontare complessivo delle
obbligazioni indicizzate e non indicizzate all'inflazione).
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Gestore degli Investimenti prevede che la duration media del Comparto sarà generalmente non
superiore a cinque anni.
Il Comparto potrà inoltre investire in Strumenti del Mercato Monetario.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR. Detti
OICVM e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo
369
AXA IM e non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard &
Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o
OICR.
Ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà esporsi a o coprirsi nei confronti di qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta,
mediante l'uso di strumenti derivati quotati o Over-the-Counter (OTC) entro i limiti specificati nella
sezione "Restrizioni agli Investimenti". Al fine di conseguire l'obiettivo d'investimento, il Comparto può
fare ampio uso di vari strumenti finanziari derivati per ridurre i rischi o i costi o per generare ulteriore
capitale o reddito. In nessuna circostanza tali operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal
suo obiettivo d'investimento.
Le strategie utilizzate attraverso gli strumenti derivati possono essere finalizzate, tra l'altro, a:
- Copertura del rischio valutario del portafoglio attraverso futures, contratti forward su valute o accordi di
swap su valute,
- Agevolare i cambiamenti nella ripartizione del patrimonio del Comparto tra mercati obbligazionari a più
breve o a più lungo termine o, in previsione di un avanzamento significativo di un settore di mercato o
per dare un'esposizione a lungo termine a investimenti a breve termine, attraverso l'acquisto di contratti
futures su obbligazioni o l'acquisto di opzioni call e put su contratti futures su tassi d'interesse o
acquistando contratti swap su tassi d'interesse.
- Acquisire o coprire l'esposizione all'inflazione attraverso inflation swap, e
- Acquisire o coprire l'esposizione creditizia specifica attraverso Credit Default Swap su singoli emittenti o
indici di Credit Default Swap.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione. I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
370
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato agli investimenti in obbligazioni indicizzate all'inflazione: Le obbligazioni indicizzate
all'inflazione sono obbligazioni indicizzate di tipo speciale legate ad indici calcolati in base a tassi
d'inflazione relativi a periodi precedenti. Il valore delle obbligazioni indicizzate all'inflazione tende a
variare in risposta alle evoluzioni dei tassi d'interesse reali, i quali dipendono dalla relazione tra i tassi
d'interesse nominali e il tasso d'inflazione. Se i tassi d'interesse nominali aumentano a un ritmo più
sostenuto rispetto a quello dell'inflazione, i tassi d'interesse reali potrebbero salire, determinando una
riduzione del valore delle obbligazioni indicizzate all'inflazione. A contrario, se l'inflazione aumenta a un
ritmo più sostenuto rispetto a quello dei tassi d'interesse nominali, i tassi d'interesse reali potrebbero
scendere, determinando un aumento del valore delle obbligazioni indicizzate all'inflazione.
Se il Comparto acquista nel mercato secondario obbligazioni indicizzate all'inflazione il cui valore
nominale sia stato rivisto al rialzo in ragione dell'inflazione dall'emissione, esso potrebbe subire una
perdita nell'eventualità di una successiva fase di deflazione. Inoltre, se il Comparto acquista nel mercato
secondario obbligazioni indicizzate all'inflazione il cui prezzo sia stato rivisto al rialzo in ragione di un
aumento dei tassi d'interesse reali, esso potrebbe subire una perdita nell'eventualità di un successivo
aumento dei tassi d'interesse reali. Se durante il periodo d'investimento in un'obbligazione indicizzata
all'inflazione, l'inflazione dovesse rivelarsi inferiore alle stime, i guadagni realizzati dal Comparto su
questo strumento potrebbero essere inferiori a quelli generati da un'obbligazione di tipo tradizionale.
In caso di rialzo dei tassi d'interesse reali (se i tassi d'interesse aumentano per motivi diversi
dall'inflazione), il valore delle obbligazioni indicizzate all'inflazione del portafoglio e il Valore Patrimoniale
Netto di quest'ultimo diminuiranno. Inoltre, poiché durante le fasi di deflazione il valore nominale delle
obbligazioni indicizzate all'inflazione è aggiustato al ribasso, il Comparto sarà esposto al rischio di
deflazione in relazione ai propri investimenti in questi titoli e il Valore Patrimoniale Netto dello stesso
potrebbe risentirne negativamente. Non vi è alcuna garanzia che tali indici siano in grado di misurare in
maniera accurata l'effettivo tasso d'inflazione.
Inoltre, il mercato delle obbligazioni indicizzate all'inflazione potrebbe essere meno sviluppato, meno
liquido e più volatile rispetto ad altri mercati dei titoli finanziari. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione a
disposizione del Comparto sono al momento limitate, il che significa che questo mercato è meno liquido e
più volatile.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
371
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
Sottoscrizione
minima iniziale
Investimento
minimo
successivo
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Partecipazione
minima richiesta
in ciascuna
Classe di Azioni
M
G
(1), (2)
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
1.000.000,00
Assente
(8)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile
in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
Commissioni
di rimborso
massime
Commissioni
di conversione
(4)
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
372
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
Commissioni
di
distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
(7)
0,50%
Assente
(5)
0,30%
0,25%
0,25%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
373
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
16/02/2016
A
E
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1353950568
Distribuzione
USD
ISIN: LU1353950642
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353950725
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353950998
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353951020
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353951293
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353951376
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353951459
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1353951533
Distribuzione
USD
ISIN: LU1353951616
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353951707
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353951889
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353951962
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1365047114
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1365047205
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1353952002
Distribuzione
USD
ISIN: LU1353952184
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353952267
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353952341
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1353952424
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1353952697
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1365047460
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1536922112
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1353952770
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1353952853
F
Informazioni sulle
Azioni
I
M
374
G
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527609066
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL INFLATION SHORT DURATION BONDS è
un Comparto di AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene
altri Comparti e gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri
Comparti. Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
375
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
376
Allegato 57: AXA WORLD FUNDS – GLOBAL STRATEGIC BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL STRATEGIC BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers UK Limited (London)
Sub-delega
AXA Investment Managers Paris per la gestione dei titoli cartolarizzati
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA) per quanto concerne il
credito statunitense
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a reddito fisso.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a ottenere una combinazione di reddito e crescita del
capitale, calcolati in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in titoli di debito trasferibili
(investment grade e/o high yield), incluse obbligazioni indicizzate all'inflazione, denominati in qualsiasi
valuta ed emessi da governi, società o istituzioni ubicate in tutto il mondo, compresi i paesi emergenti,
nonché in strumenti del mercato monetario. Il Gestore degli Investimenti potrebbe investire meno del
20% del patrimonio del Comparto in titoli emessi da veicoli di cartolarizzazione o equivalenti (come assetbacked securities (ABS), Collateralised Debt Obligation (CDO), Collateralised Loan Obligation (CLO) o
attività simili).
L'asset allocation del Comparto coniugherà le analisi macroeconomiche e le migliori idee prodotte dalle
competenze obbligazionarie di AXA per creare un portafoglio diversificato di titoli a reddito fisso.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita e/o esposta a particolari titoli a reddito
fisso non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
377
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
378
Rischi associati ai titoli cartolarizzati o CDO: i titoli cartolarizzati o CDO (CLO, ABS, RMBS, CMBS, CDO,
ecc.) sono soggetti a rischi di credito, di liquidità, di valore di mercato, di tasso d'interesse e di altra
natura. Tali strumenti richiedono una complessa struttura finanziaria e legale e il relativo rischio
d'investimento è strettamente collegato alla qualità delle attività sottostanti, che potrebbero essere di vari
tipi (leveraged loan, prestiti bancari, debito bancario, titoli di debito, ecc.), nonché alla loro area
geografica o al loro settore di attività economica.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
(7)
10.000.000,00
Assente
10.000.000,00
(7)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno Lavorativo (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile il Giorno di Valorizzazione successivo (G+1) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
379
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
1,00%
Assente
0,50%
1,00%
0,50%
(6)
0,50%
(5)
0,75%
0,50%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi A a Distribuzione trimestrale, E a Distribuzione trimestrale, I ed F. Gli
Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni
di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga
raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(5)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance.
Il Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
380
(6)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
02/05/2012
A
E
Informazioni
sulle Azioni
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746604288
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746604445
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746604528
Distribuzione
USD
ISIN: LU0964940505
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746604791
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746604874
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746604957
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746605095
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746605178
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746605251
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746605335
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746605418
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746605509
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746605681
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746605764
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1048929571
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746605848
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746605921
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105445883
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746606069
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746606143
Capitalizzazione
Copertura in GBP
ISIN: LU1276848717
F
I
381
(95%)
M
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0746606226
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0746606499
Distribuzione
trimestrale
USD
ISIN: LU1296921031
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0746600021
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0746596245
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1235302418
Distribuzione
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – GLOBAL STRATEGIC BONDS è un Comparto di
382
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
383
Allegato 58: AXA WORLD FUNDS – UNIVERSAL INFLATION BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – UNIVERSAL INFLATION BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Paris
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse in paesi appartenenti all'OCSE e nei
mercati emergenti.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo in ogni momento almeno due
terzi del patrimonio totale dello stesso in obbligazioni indicizzate all'inflazione con rating investment grade
o inferiore emesse da governi, società o istituzioni pubbliche di tutto il mondo, e puntando a beneficiare
della crescente ricchezza delle economie emergenti attraverso un approccio diversificato.
Il Gestore degli Investimenti potrà investire la parte restante del patrimonio in altri titoli di debito non
indicizzati all'inflazione, con rating investment grade o inferiore, per ridurre la propria esposizione alle
obbligazioni indicizzate all'inflazione in previsione di periodi di bassa inflazione. Il Comparto può investire
il 100% del suo patrimonio totale in titoli di debito sovrani, ma non investirà più del 10% del suo valore
patrimoniale netto in titoli emessi o garantiti da un singolo paese (ivi inclusi il governo, gli enti pubblici o le
autorità locali di detto paese) con rating inferiore a investment grade e/o sprovvisti di rating.
Il Comparto investirà almeno il 90% del suo patrimonio netto in titoli investment grade e meno del 10%
dello stesso in titoli con rating inferiore a investment grade (ossia l'ammontare complessivo delle
obbligazioni indicizzate e non indicizzate all'inflazione).
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Inoltre, il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio in Strumenti del Mercato
Monetario.
384
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio e d'investimento, il Comparto potrà esporsi a o coprirsi nei
confronti di qualsiasi strumento a reddito fisso, indice e valuta, mediante l'uso di strumenti derivati quotati
o Over-the-Counter (OTC) entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti". Al fine di
conseguire gli obiettivi d'investimento, il Comparto può fare ampio uso di vari strumenti finanziari derivati
per ridurre i rischi o i costi o per generare ulteriore capitale o reddito. In nessuna circostanza tali
operazioni potranno indurre il Comparto a discostarsi dal suo obiettivo d'investimento.
Le strategie utilizzate attraverso gli strumenti derivati possono includere, a titolo non esaustivo:
- Copertura del rischio valutario del portafoglio attraverso futures, contratti forward su valute o accordi di
swap su valute,
- Agevolare i cambiamenti nella ripartizione del patrimonio del Comparto tra mercati obbligazionari a più
breve o a più lungo termine o, in previsione di un avanzamento significativo di un settore di mercato o
per dare un'esposizione a lungo termine a investimenti a breve termine, attraverso l'acquisto di contratti
futures su obbligazioni o l'acquisto di opzioni call e put su contratti futures su tassi d'interesse o
acquistando contratti swap su tassi d'interesse.
- Acquisire o coprire l'esposizione all'inflazione attraverso inflation swap, e
- Acquisire o coprire l'esposizione creditizia specifica attraverso Credit Default Swap su singoli emittenti o
indici di Credit Default Swap.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
385
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischi associati agli Investimenti Globali: gli investimenti in titoli emessi o quotati in paesi diversi possono
comportare l'applicazione di standard e regolamenti differenti (prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione, procedure di compensazione e regolamento, imposte sui dividendi, ecc.). Gli
investimenti possono essere influenzati da oscillazioni dei tassi di cambio, modifiche normative o
limitazioni applicabili a tali investimenti, variazioni dei regolamenti sul controllo dei cambi o volatilità dei
prezzi.
Rischio associato agli investimenti nei mercati emergenti: le infrastrutture legali di alcuni paesi in cui
possono essere effettuati gli investimenti potrebbero non fornire agli investitori lo stesso livello di
protezione e informazione normalmente disponibile nei principali mercati (a causa dell'influenza dei
governi, dell'instabilità politica, sociale ed economica, di differenze nelle prassi contabili, di revisione e di
rendicontazione). I titoli dei mercati emergenti potrebbero inoltre essere meno liquidi e più volatili rispetto
a titoli analoghi disponibili sui mercati principali; inoltre vi sono maggiori rischi connessi al regolamento
delle transazioni, compresi problemi di tempistica e prezzo.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di tre anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
Inclusa la
Classe A
FXO
E
F
Inclusa la
Classe F
FXO
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
Inclusa la
Classe I
FXO
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
386
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Indipendentemente dai requisiti minimi d'investimento e partecipazione in ciascuna Classe di Azioni
sopra descritti, la soglia di capitale minimo permanente di ogni Classe di Azioni FX Overlay è pari a USD
1.000.000 o al controvalore nella Valuta di Riferimento pertinente. Se il capitale di una Classe di Azioni
FX Overlay scende al di sotto della soglia di capitale minimo permanente di tale Classe, la copertura
valutaria non potrà essere debitamente conseguita. In tal caso, la Società si riserva il diritto di chiudere
detta Classe di Azioni FX Overlay.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione
applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di
sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,80%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,80%
0,65%
(7)
0,50%
(5)
0,60%
0,40%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
387
(1)
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi E a Distribuzione trimestrale, I ed F. Gli Amministratori si riservano
comunque il diritto di convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui
la sottoscrizione minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un
anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
Informazioni
sulle Azioni
17/07/2012
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0800575390
Distribuzione
USD
ISIN: LU0964940257
Distribuzione
trimestrale
USD
ISIN: LU1105446857
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0800575473
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0800575556
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800575630
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0964940414
Capitalizzazione
Copertura in SGD
(95%)
ISIN: LU0982018078
Distribuzione
Copertura in SGD
ISIN: LU1105446691
A
388
trimestrale
A FX
Overlay*
E
Capitalizzazione
Copertura in EUR
ISIN: LU1105449364
Capitalizzazione
Copertura in CHF
ISIN: LU1105449281
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0800575713
Distribuzione
trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0964942469
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0800575804
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0800575986
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800576018
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191630059
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191630307
Capitalizzazione
Copertura in EUR
ISIN: LU1105449109
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0800576109
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0800576281
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0800576364
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0800576448
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191629804
Capitalizzazione
Copertura in USD
ISIN: LU1105448986
Capitalizzazione
Copertura in EUR
ISIN: LU1105449018
Capitalizzazione
Copertura in CHF
ISIN: LU1105448804
Capitalizzazione
Copertura in GBP
ISIN: LU1191629630
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0800576521
F
F FX
Overlay*
I
I FX
Overlay*
M
(95%)
*Classe di azioni FX Overlay: la Classe di azioni FX Overlay (denominata
anche "Classe di azioni FXO") attua una copertura sistematica delle
esposizioni valutarie a livello del portafoglio rispetto alla valuta del Comparto.
Tale copertura potrebbe non essere perfetta e tradursi in una copertura
parziale delle esposizioni valutarie del Comparto.
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
389
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – UNIVERSAL INFLATION BONDS è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo, negli Stati Uniti d'America e nel Regno Unito.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
390
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
391
Allegato 59: AXA WORLD FUNDS – US CORPORATE BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – US CORPORATE BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire una combinazione di reddito e crescita del capitale investendo in
titoli a tasso fisso e variabile.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a ottenere una combinazione di reddito e crescita del
capitale, calcolati in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo d'investimento del Comparto investendo essenzialmente
in un portafoglio costituito da titoli di Stato con rating investment grade denominati in USD e titoli di debito
trasferibili di qualsiasi natura con rating investment grade, denominati in USD ed emessi da società o
istituzioni pubbliche. Al momento dell'acquisto questi titoli avranno rating investment grade, e il Comparto
potrà detenere titoli con rating inferiore a investment grade solo su base accessoria.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti. I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un
rating compreso tra BB+ e B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o
Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità comparabile dal Gestore degli
Investimenti.
In caso di declassamento al di sotto del rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente
secondo Moody's o Fitch, oppure, se sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore
degli Investimenti, i titoli saranno venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto potrà inoltre investire parte del patrimonio in Strumenti del Mercato Monetario.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio e per finalità sia di copertura che d'investimento, il
Comparto potrà altresì investire in strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli
Investimenti".
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
392
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative OTC esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare il 100% del suo
patrimonio netto.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di 3 anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
393
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
G
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
nella Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima richiesta
in ciascun
Comparto
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(7)
Assente
10.000.000,00
1.000.000,00
Assente
(7)
Assente
Assente
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società nel
paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni entro le
ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di Negoziazione applicabile in
tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali commissioni di sottoscrizione,
rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno considerate
ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizione
massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
394
Commissioni a carico della Società
Commissioni
di gestione
annue
massime
Spese
(5)
correnti
Commissioni
di distribuzione
massime
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
(1)
0,75%
Assente
0,50%
0,75%
0,50%
(6)
0,50%
0,40%
0,30%
Assente
0,30%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi A, F, I ed M. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di
convertire le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione
minima iniziale richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
– l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista dovrà corrispondere alla
Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5) Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(6) Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(7) I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
395
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
25/10/2016
A
E
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319663008
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1319663180
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319663263
Distribuzione
USD
ISIN: LU1319663347
Distribuzione
Mensile
USD
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319663693
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1319663776
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319663859
Distribuzione
Trimestrale
Distribuzione
Informazioni
sulle Azioni
M
USD
ISIN: LU1319663933
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319664071
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319664154
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1319664238
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319664311
Distribuzione
USD
ISIN: LU1319664402
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319664584
Distribuzione
Trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319664667
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319664741
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319664824
Distribuzione
Trimestrale
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1319665045
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1319665128
Distribuzione
USD
ISIN: LU1319665391
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319665474
Distribuzione
Trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1319665557
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1319665631
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1479557826
F
I
ISIN: LU1319663420
396
G
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1527611559
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – US CORPORATE BONDS è un Comparto di AXA
WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e gli
attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti. Ulteriori
informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com.
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
397
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato ogni Giorno
Lavorativo. È consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com.
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com.
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com.
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
398
Allegato 60: AXA WORLD FUNDS – US CREDIT SHORT DURATION IG
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – US CREDIT SHORT DURATION IG
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire una performance tramite l'esposizione dinamica
principalmente a titoli di debito denominati in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue gli obiettivi del Comparto investendo principalmente in titoli di
debito trasferibili a bassa duration con rating investment grade emessi da società e denominati in USD.
La parte restante del patrimonio può essere investita in titoli di debito trasferibili non aventi duration
breve.
Il Comparto sarà gestito con una interest rate duration compresa tra 0 e 4. La duration è un indicatore
dell'impatto di una variazione dell'1% dei tassi d'interesse di mercato sul valore del Comparto.
Il Comparto può investire fino al 20% del suo patrimonio netto in mortgage-backed securities e assetbacked securities con rating investment grade, titoli di debito trasferibili emessi da governi o enti pubblici
e/o obbligazioni denominate in una valuta diversa dall'USD.
Il Comparto può investire fino al 15% del suo patrimonio netto in titoli di debito trasferibili a bassa
duration con rating inferiore a investment grade, emessi da governi, società o enti pubblici e denominati
in USD.
I titoli investment grade avranno un rating almeno pari a BBB- attribuito da Standard & Poor's o rating
equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno considerati di qualità
comparabile dal Gestore degli Investimenti.
I titoli con rating inferiore a investment grade avranno un rating compreso tra BB+ e B- attribuito da
Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch oppure, se sprovvisti di rating, saranno
considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti. In caso di declassamento al di sotto del
rating B- attribuito da Standard & Poor's o rating equivalente secondo Moody's o Fitch, oppure, se
sprovvisti di rating, considerati di qualità comparabile dal Gestore degli Investimenti, i titoli saranno
venduti entro 6 mesi.
Se sono presenti due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del rating più basso, e se sono
presenti più di due rating differenti di agenzie di rating, si terrà conto del secondo rating più alto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto potrà investire in Strumenti del Mercato Monetario.
La quota del patrimonio del Comparto che può essere investita in e/o esposta a un particolare mercato
non è soggetta a restrizioni ufficiali.
399
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o OICR. Detti OICVM
e/o OICR sono gestiti esclusivamente dalla Società di Gestione o da altre società del gruppo AXA IM e
non investiranno a loro volta in titoli con rating pari o inferiore a CCC+ attribuito da Standard & Poor's o
rating equivalente secondo Moody's o Fitch (sarà considerato il rating più basso), oppure, se sprovvisti di
rating, considerati di qualità comparabile dal gestore degli investimenti di tali OICVM e/o OICR.
Ai fini di una gestione efficiente del portafoglio, il Comparto potrà inoltre esporsi a tali attivi utilizzando
strumenti derivati entro i limiti specificati nella sezione "Restrizioni agli Investimenti".
Il Gestore degli Investimenti coprirà il rischio valutario.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può utilizzare un'ampia gamma di
strumenti finanziari derivati quali:
-
total return swap ("TRS"): il Comparto può stipulare TRS o altre operazioni in strumenti finanziari
derivati con caratteristiche simili. I TRS sono contratti finanziari bilaterali stipulati al fine di scambiarsi
pagamenti periodici prefissati in un determinato lasso di tempo. Lo scopo di dette operazioni è quello
di trasferire il rendimento totale dal tasso interbancario a breve termine (ad esempio, Libor 3 mesi)
ad una controparte in cambio del rendimento totale di un paniere di CDS su singoli emittenti o CDS
su indici e/o obbligazioni.
Il Comparto può stipulare tali contratti con qualsiasi istituzione finanziaria ritenuta idonea e
selezionata dal Gestore degli Investimenti conformemente alla sua politica di esecuzione degli ordini
disponibile sul relativo sito web;
-
credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare protezione. I CDS sono contratti finanziari
bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di salvaguardia) paga una commissione
periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore dello strumento di salvaguardia
effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un emittente di riferimento. Il protection
buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un determinato titolo obbligazionario o altre
obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento, oppure il diritto di ricevere la
differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o obbligazione di riferimento (o un
altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si verifichi un evento di credito.
Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza, un'amministrazione
controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel mancato rispetto
degli obblighi di pagamento alla scadenza. Il Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi
contro il rischio di credito specifico di alcuni emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando
protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire
protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le attività sottostanti. Se ciò è nel suo
esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione nell'ambito di credit derivative al fine
di acquisire una specifica esposizione al credito.
L'International Swap and Derivatives Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti
standardizzati per l'esecuzione di queste operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro
denominato Accordo Quadro ISDA. Il Comparto effettuerà operazioni in credit derivative OTC
esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine specializzate in questo tipo di operazioni, e solo
in conformità alle condizioni standard stabilite dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del
Comparto non può superare il 100% del suo patrimonio netto.
Il Comparto può effettuare operazioni in CDS su indici aventi o meno un ribilanciamento dell'indice
sottostante. In caso di ribilanciamento dell'indice sottostante, i costi non saranno significativi. L'indice
sottostante di dette operazioni in CDS su indici può avere una sola componente superiore al 20%, con un
massimo del 35% in caso di condizioni di mercato eccezionali, in particolare quando, ad esempio, su un
dato mercato regolamentato o mercato monetario l'indice di riferimento è concentrato e un emittente di
tale indice di riferimento è in larga misura dominante sul proprio mercato di riferimento.
400
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di diciotto mesi.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di
Azioni
A
E
F
I
Sottoscrizioni e Partecipazione
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento
minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima
richiesta nella
Società
Assente
Assente
100.000,00
Assente
Partecipazione
minima
richiesta in
ciascuna
Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
401
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(3)
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e massime
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni a carico della Società
Spese
(6)
correnti
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
0,65%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commissione
di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
0,65%
0,40%
(7)
0,50%
(5)
0,35%
0,25%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito. Si
raccomanda di rivolgersi al proprio consulente o distributore per conoscere l'importo che sarà
effettivamente addebitato.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
402
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
03/09/2013
A
E
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0960403268
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960403342
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960403425
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0960403698
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0960403771
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960403854
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0960403938
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960404076
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1435403750
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0960404159
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960404233
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU0960404316
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU0960404407
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU0960404589
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU0960404662
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1512669083
F
Informazioni
sulle Azioni
I
M
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
403
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
di
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Lussemburgo
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – US CREDIT SHORT DURATION IG è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno Lavorativo s'intende qualsiasi
giorno in cui sono aperte con orario di lavoro regolare le banche in
Lussemburgo e negli Stati Uniti d'America.
Il valore del presente Comparto viene calcolato e pubblicato tutti i giorni. È
consultabile online sul sito web www.axa-im-international.com
La sottoscrizione e il rimborso di quote di questo Comparto possono essere
disposti tramite il proprio consulente o distributore, nel qual caso potrebbero
404
essere applicate procedure e tempistiche di sottoscrizione, rimborso e
conversione diverse. È inoltre possibile inoltrare ordini diretti al proprio
rappresentante nazionale riportato sul sito web www.axa-im-international.com
È possibile ottenere, gratuitamente e in qualsiasi momento, copie di un
documento più esaustivo in lingua inglese in relazione a questo Comparto (il
Documento contenente le Informazioni Chiave per l'Investitore), nonché delle
relazioni annuale e semestrale contattandoci online all'indirizzo www.axa-iminternational.com
Ulteriori informazioni su questo Comparto sono disponibili sul sito web
www.axa-im-international.com
Data di
pubblicazione
Marzo 2017
Autorità di Regolamentazione
Commission de Surveillance du Secteur
Financier
405
Allegato 61: AXA WORLD FUNDS – US DYNAMIC HIGH YIELD BONDS
Denominazione del
Comparto
AXA WORLD FUNDS – US DYNAMIC HIGH YIELD BONDS
Società di Gestione
AXA Funds Management S.A. (Luxembourg)
Gestore degli
Investimenti
AXA Investment Managers Inc. (Greenwich, USA)
Sub-delega
Assente
Promosso da
AXA Investment Managers
Obiettivi e Politica d'investimento
Obiettivo d'Investimento:
L'obiettivo del Comparto è conseguire un reddito elevato investendo in titoli a tasso fisso e variabile,
laddove la crescita del capitale costituisce una finalità secondaria.
Il Comparto si rivolge agli investitori interessati a generare un reddito elevato calcolato in USD.
Politica d'Investimento:
Il Gestore degli Investimenti persegue l'obiettivo del Comparto investendo essenzialmente in un
portafoglio ampiamente diversificato di titoli di debito trasferibili a reddito fisso emessi nel mercato
statunitense da società pubbliche o private con rating inferiore a investment grade (ovvero inferiore a
BBB- secondo Standard & Poor's o a un rating equivalente attribuito da Moody's o da un'altra agenzia,
oppure sprovvisti di rating) e di credit default swap riferiti a dette obbligazioni. L'esposizione di mercato
netta del Comparto sarà compresa tra il 75% e il 150% del suo patrimonio netto.
La scelta degli strumenti di credito non si basa esclusivamente e meccanicamente sui loro rating creditizi
pubblici, ma anche su analisi del rischio di credito e di mercato effettuate internamente. La decisione di
acquistare o vendere determinate attività si basa inoltre su altri criteri di analisi del Gestore degli
Investimenti.
Il Comparto può investire non più di un terzo del suo patrimonio totale in Strumenti del Mercato
Monetario, non più di un quarto in titoli convertibili, e non più di un decimo in azioni.
Il Comparto investirà non oltre il 10% del suo patrimonio netto in quote di OICVM e/o altri OICR.
Il Comparto può esporsi a tali attivi mediante l'uso di strumenti derivati in conformità alle condizioni
illustrate nella sezione "Restrizioni agli Investimenti" nonché nel rispetto delle esposizioni massime sopra
citate.
La Valuta di Riferimento del Comparto è l'USD.
Uso di Derivati:
Nel perseguimento dei propri obiettivi di gestione, il Comparto può in particolare operare sul mercato dei
credit derivative, ad esempio sottoscrivendo credit default swap ("CDS") al fine di vendere o acquistare
protezione.
I CDS sono contratti finanziari bilaterali in cui una controparte (l'acquirente dello strumento di
salvaguardia) paga una commissione periodica in cambio di un possibile pagamento, che il venditore
dello strumento di salvaguardia effettuerà in seguito a un evento creditizio tale da incidere su un
emittente di riferimento. Il protection buyer acquisisce il diritto di vendere al valore nominale un
determinato titolo obbligazionario o altre obbligazioni di riferimento emesse dall'emittente di riferimento,
oppure il diritto di ricevere la differenza tra il valore nominale e il prezzo di mercato di tale titolo o
obbligazione di riferimento (o un altro eventuale valore di riferimento o prezzo di esercizio), qualora si
verifichi un evento di credito. Un evento creditizio generalmente consiste in un fallimento, un'insolvenza,
406
un'amministrazione controllata, una rilevante ristrutturazione del debito con effetti negativi, ovvero nel
mancato rispetto degli obblighi di pagamento alla scadenza. L'International Swap and Derivatives
Association (ISDA) ha pubblicato una serie di documenti standardizzati per l'esecuzione di queste
operazioni in derivati nell'ambito del proprio accordo quadro denominato Accordo Quadro ISDA. Il
Comparto può utilizzare credit derivative per tutelarsi contro il rischio di credito specifico di alcuni
emittenti presenti nel suo portafoglio acquistando protezione. Inoltre, il Comparto può, a condizione che
ciò sia nel suo esclusivo interesse, acquisire protezione nell'ambito di credit derivative senza detenere le
attività sottostanti. Se ciò è nel suo esclusivo interesse, il Comparto può altresì vendere protezione
nell'ambito di credit derivative al fine di acquisire una specifica esposizione al credito. Il Comparto
effettuerà operazioni in credit derivative esclusivamente con istituzioni finanziarie di prim'ordine
specializzate in questo tipo di operazioni, e solo in conformità alle condizioni standard stabilite
dall'Accordo Quadro ISDA. L'esposizione massima del Comparto non può superare i suddetti limiti.
Profilo di Rischio
Questo Comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso che comportano un rischio di perdita
del capitale investito.
Considerazioni Speciali sui Rischi
Rischio associato alle obbligazioni high yield: alcuni dei titoli high yield in portafoglio possono comportare
un rischio di credito e di mercato maggiore; essi sono infatti soggetti al rischio che l'emittente si renda
inadempiente sul rimborso del capitale e sul pagamento degli interessi (rischio di credito), nonché
potenzialmente esposti alla volatilità di prezzo causata da fattori quali i movimenti dei tassi d'interesse, la
percezione del mercato relativa al merito di credito dell'emittente e la liquidità generale del mercato.
Rischio associato ai derivati ed effetto leva: il Comparto può utilizzare a fini d'investimento o di copertura
sia derivati quotati che OTC nonché contratti di pronti conto termine o di prestito titoli. Questi strumenti
sono volatili e possono essere soggetti a diverse tipologie di rischi, tra cui, a titolo non esaustivo, il rischio
di mercato, di liquidità, di credito, di controparte, legale e altri rischi operativi. L'uso di derivati può inoltre
comportare una leva finanziaria rilevante e, in alcuni casi, rischi di perdita significativi. Gli Investimenti in
derivati OTC possono parimenti risentire di una limitata liquidità nei mercati secondari e potrebbe risultare
difficile appurare il valore e l'esposizione al rischio di tali posizioni. Per questi motivi non è possibile
garantire che le strategie che fanno uso di strumenti derivati raggiungano l'obiettivo prefissato.
Orizzonte d'Investimento
Questo Comparto è indicato per gli investitori che intendono mantenere l'investimento per un periodo
minimo di sette anni.
Per maggiori informazioni sui rischi si rimanda alla parte generale del Prospetto, in particolare alle sezioni
"Considerazioni Generali sui Rischi" e "Considerazioni Speciali sui Rischi".
Sottoscrizioni minime e spese massime del Comparto
Azioni
Classe di Azioni
A
E
F
Sottoscrizioni e Partecipazione
I
M
(1), (2)
Sottoscrizione
minima iniziale
Assente
Assente
100.000,00
5.000.000,00
Investimento minimo
successivo
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Partecipazione
minima richiesta
Assente
Assente
100.000,00
Assente
10.000.000,00
(8)
Assente
10.000.000,00
(8)
407
nella Società
Partecipazione
minima richiesta in
ciascuna Classe di
Azioni
Assente
Assente
5.000,00
1.000.000,00
Assente
Sottoscrizione, rimborso e conversione di azioni
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione di Azioni possono essere inoltrate ogni Giorno
Lavorativo al Responsabile per le Registrazioni o a qualsiasi altro distributore incaricato dalla Società
nel paese di pertinenza.
Le richieste di sottoscrizione, rimborso o conversione ricevute dal Responsabile per le Registrazioni
entro le ore 15.00 di un qualsiasi Giorno di Valorizzazione (G) saranno evase al Prezzo di
Negoziazione applicabile in tale Giorno di Valorizzazione (G) maggiorato o decurtato delle eventuali
commissioni di sottoscrizione, rimborso o conversione di seguito indicate.
Tutte le richieste pervenute al Responsabile per le Registrazioni dopo le ore 15.00 saranno
considerate ricevute il Giorno Lavorativo successivo.
Commissioni a carico degli Azionisti
Spese
una
(
tantum
Commissioni
di
sottoscrizion
e
3,00%
Assente
2,00%
Assente
Assente
Commissioni
di rimborso
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
Commissioni
di
conversione
(4)
massime
Assente
Assente
Assente
Assente
Assente
0,70%
0,60%
Assente
Assente
Assente
Assente
0,50%
0,50%
0,50%
3)
Commissioni a carico della Società
Spese
(
correnti
6)
(1)
Commissioni
di gestione
annue
massime
1,30%
Commissioni
di
distribuzione
massime
Assente
Commission
e di Servizio
Massima
Applicata
0,50%
1,30%
0,50%
(7)
0,50%
(5)
Sottoscrizioni in USD o l'equivalente nella valuta di riferimento della relativa Classe.
(2)
Gli Amministratori possono, a loro discrezione e in casi particolari, modificare o non applicare i
suddetti requisiti inerenti alle Classi I ed F. Gli Amministratori si riservano comunque il diritto di convertire
le partecipazioni di Azioni di Classe I in Azioni di Classe F nel caso in cui la sottoscrizione minima iniziale
richiesta in base al Prospetto non venga raggiunta entro il termine di un anno.
408
(3)
Le spese una tantum indicate rappresentano la percentuale massima pagata dall'investitore,
ovvero l'importo massimo che può essere prelevato dal capitale prima che venga investito.
(4)
Commissioni di conversione: assente, salvo nelle seguenti circostanze:
- l'Azionista ha già effettuato 4 conversioni negli ultimi 12 mesi: in tal caso all'Azionista può essere
addebitata una commissione totale non superiore all'1% del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni
convertite per ciascuna ulteriore conversione effettuata nei 12 mesi; o
- l'Azionista converte le sue Azioni in quelle di un Comparto con maggiori costi di vendita entro i primi 12
mesi successivi all'investimento iniziale nel Comparto: in tal caso l'Azionista potrebbe dover
corrispondere alla Società la differenza tra i due livelli di costi.
(5)
Benché non verranno corrisposte commissioni di gestione da parte della Società, la Società di
Gestione (i) potrà essere remunerata direttamente dagli azionisti interessati attraverso accordi di
commissioni di gestione o (ii) potrà percepire una remunerazione indirettamente attraverso mandati
istituzionali o accordi di gestione degli investimenti.
(6)
Non comprendono i costi di transazione sostenuti dal Comparto o le commissioni di performance. Il
Comparto può essere soggetto ad altri costi, oneri e Spese Amministrative. Si rimanda alla parte
generale del Prospetto per maggiori informazioni.
(7)
Inoltre, la Società verserà una commissione di distribuzione massima per le Azioni di Classe E
calcolata in aggiunta alla commissione di gestione annua, in percentuale del Valore Patrimoniale Netto
del Comparto.
(8)
I suddetti requisiti inerenti alla Classe M non sono applicabili al Gruppo AXA IM.
Informazioni Pratiche
Data di creazione
del Comparto
15/01/2014
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1105449950
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105450024
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105450297
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105450370
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105450453
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105450701
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1105450883
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105450966
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105451006
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105451261
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191631024
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191631370
USD
ISIN: LU0998992639
A
E
Informazioni
sulle Azioni
F
I
Capitalizzazione
409
M
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105451345
Distribuzione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105451428
Capitalizzazione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105451691
Distribuzione
Copertura in CHF
(95%)
ISIN: LU1105451774
Capitalizzazione
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191630562
Distribuzione
trimestrale
Copertura in GBP
(95%)
ISIN: LU1191630729
Capitalizzazione
USD
ISIN: LU1105451857
Capitalizzazione
Copertura in EUR
(95%)
ISIN: LU1105451931
L'elenco delle Classi di Azioni è esatto alla data del presente Prospetto e potrà
essere aggiornato periodicamente. L'elenco completo delle Classi di Azioni
disponibili per la sottoscrizione può essere ottenuto gratuitamente facendone
richiesta alla Società di Gestione.
Politica
di
Distribuzione dei
Dividendi
Le Azioni a Distribuzione possono pagare un dividendo ai loro detentori. In
caso di pagamento del dividendo, la frequenza del pagamento può essere
annuale (classe di azioni a "Distribuzione"), trimestrale (classe di azioni a
"Distribuzione trimestrale") o mensile (classe di azioni a "Distribuzione
mensile"). In tal caso, i dividendi vengono pagati attingendo ai redditi degli
investimenti e/o alle plusvalenze realizzate, ovvero ad altri fondi disponibili per
la distribuzione. Ciò nonostante, non sono consentite distribuzioni che
possano determinare una riduzione del patrimonio netto totale della Società a
un livello inferiore al controvalore, nella Valuta di Riferimento della Società
stessa, dell'importo minimo fissato dalla legge lussemburghese per gli OICR.
Gli Amministratori potranno determinare annualmente, al termine dell'esercizio
contabile di riferimento, se e in che misura la Società corrisponderà dividendi.
Possono essere versati dividendi intermedi se e quando deciso dagli
Amministratori, nel rispetto della legge vigente. Le distribuzioni di dividendi
saranno sempre confermate per iscritto ai detentori delle Azioni a
Distribuzione.
Le Azioni a Capitalizzazione capitalizzano i proventi.
Salvo diversamente specificato nel modulo di sottoscrizione, i dividendi
saranno reinvestiti in ulteriori Azioni della stessa Classe in seno al
medesimo Comparto e gli azionisti saranno informati dei dettagli
dell'operazione mediante una nota di conferma.
I titolari di Azioni detenute in Euroclear o Clearstream non possono chiedere il
reinvestimento dei dividendi. I dividendi saranno corrisposti ad Euroclear o
Clearstream, che provvederanno a versare tali importi agli azionisti interessati.
Informazioni
fiscali
Banca
Depositaria
Il Comparto può essere soggetto a un regime fiscale specifico in
Lussemburgo. A seconda del proprio paese di residenza, ciò potrebbe avere
delle ripercussioni sull'investimento. Per maggiori informazioni in merito si
prega di rivolgersi a un consulente.
del
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
410
Comparto
Società
Revisione
Comparto
Altro
L-1855 Lussemburgo
di
del
PricewaterhouseCoopers Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
L-2182 Lussemburgo
AXA WORLD FUNDS – US DYNAMIC HIGH YIELD BONDS è un Comparto di
AXA WORLD FUNDS. Questa società multicomparto detiene altri Comparti e
gli attivi di questo Comparto sono indipendenti da quelli di altri Comparti.
Ulteriori informazioni al riguardo sono disponibili sul sito web www.axa-iminternational.com.
Con riferimento a questo Comparto, per Giorno