Bilancio 2015 ( 1045 KB)
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Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. FERSERVIZI S.p.A. RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2015 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Ferservizi S.p.A. Società con socio unico soggetto alla direzione e coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Capitale Sociale: euro 8.170.000,00 (interamente versato) Sede Legale: Piazza della Croce Rossa, 1 Codice Fiscale e Registro delle Imprese: 04207001001 - Roma R. E. A.: n. 741956 Partita IVA: 04207001001 Web address: www.ferservizi.it Relazione finanziaria annuale 2015 1 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. MISSIONE DELLA SOCIETA’ Ferservizi S.p.A. è il “Centro Servizi Integrato” del Gruppo FS Italiane, in quanto gestisce in forma integrata per la Capogruppo e per le principali società del Gruppo le attività non direttamente connesse all’esercizio ferroviario. In particolare, le attività preminenti svolte da Ferservizi, regolate da specifici contratti di servizio, riguardano i seguenti processi: Immobiliare: per la gestione del grande patrimonio immobiliare non strumentale all’esercizio ferroviario del Gruppo e per la valorizzazione dello stesso, in particolare, attraverso attività di gestione patrimoniale, amministrativa, legale e fiscale dei beni; attività di vendita del patrimonio non strumentale, nonché con interventi volti a massimizzare il rendimento dei portafogli immobiliari affidati in gestione a Ferservizi; supporto alle azioni volte alla migliore allocazione degli asset immobiliari del Gruppo al fine di ottimizzarne la redditività e l’utilizzo. Ferservizi gestisce, inoltre, la manutenzione ordinaria e straordinaria degli immobili, l’erogazione di servizi di custodia e tutela dei beni del patrimonio di FS SpA, nonché le attività connesse alla gestione degli oneri accessori ed al coordinamento di lavori relativi agli investimenti immobiliari; svolge tutte le attività connesse alla definizione ed all’attuazione del piano di razionalizzazione dell’intero patrimonio ad uso ufficio utilizzato dal Gruppo nel rispetto degli standard definiti. Infine, gestisce, per conto di FS SpA, i rapporti contrattuali relativi agli spazi commerciali di stazione. Facility Management: l’esperienza di Ferservizi nel facility nasce dalla gestione del complesso e diversificato patrimonio immobiliare non strumentale del Gruppo FS Italiane, che consente di offrire un ampio insieme di servizi specialistici, legati all’immobile, alle persone ed agli ambienti in cui esse operano come: residenzialità, supporto logistico per la convegnistica, controllo accessi, gestione della corrispondenza e dei centri stampa ed altri servizi di manutenzione e pulizia degli spazi uffici, gestione documentale e gestione delle concessioni di viaggio; anche la fornitura dei servizi di ristorazione per i dipendenti del Gruppo, attraverso mense, strutture convenzionate ed erogazione di buoni pasto rientra tra le attività della struttura. Amministrativo: la Società eroga servizi di amministrazione e contabilità per la gestione dei processi inerenti il ciclo attivo ed il ciclo passivo, la contabilità generale, le riconciliazioni infragruppo, i servizi di tesoreria, i servizi fiscali ed altri servizi amministrativi; svolge i servizi di amministrazione del personale che coinvolgono tutte le procedure amministrative, contabili e legali relative alla gestione del personale dipendente delle principali società del Gruppo. Relazione finanziaria annuale 2015 2 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Acquisti di Gruppo: gestisce per il Gruppo gli acquisti di beni e servizi non direttamente inseriti nel processo produttivo ferroviario attraverso una gestione globale che va dalla gestione dei procedimenti di gara alla fase di gestione propedeutica ai contratti, alle transazioni on-line. Oltre all’assistenza negoziale per i procedimenti di gara quale elemento distintivo nel supporto alle società del Gruppo, lo strumento fondamentale nella gestione “quotidiana” degli acquisti per il Gruppo è la piattaforma e-requisitioning. Relazione finanziaria annuale 2015 3 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ORGANI SOCIALI Consiglio di Amministrazione Presidente Dott. Vittorio de Silvio Amministratore Delegato Dott. Francesco Rossi Consiglieri Dott.ssa Marialaura Ferrigno Dott. Enrico Grigliatti Ing. Orazio Iacono Collegio Sindacale Presidente Dott.ssa Alessandra D’Onofrio Sindaci effettivi Dott. Angelo Passaro Dott. Gerardo Longobardi Sindaci supplenti Dott. Guglielmo Marengo Dott.ssa Liliana Giordano Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari Dirigente Preposto Dott. Alfredo Micheli Società di Revisione: KPMG S.p.A. (scadenza incarico: approvazione del Bilancio 2016) Relazione finanziaria annuale 2015 4 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. INDICE Lettera del Presidente 8 Relazione sulla gestione 11 Legenda e Glossario 12 Principali risultati raggiunti nel 2015 14 Principali eventi dell’esercizio 15 Risorse umane 18 Ambiente 23 Quadro macroeconomico 25 Clienti 30 Andamento dei mercati di riferimento 34 Andamento economico e situazione patrimoniale/finanziaria 36 Fattori di rischio 43 Investimenti 45 Attività di ricerca e sviluppo 6 46 Andamento economico delle società Controllate 47 Azioni proprie 48 Rapporti con parti Correlate 49 Altre informazioni: 50 - Sedi secondarie 50 - Procedimenti e contenziosi 51 Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio 52 Evoluzione prevedibile della gestione 53 Proposta di destinazione del risultato dell’esercizio 54 Bilancio di esercizio - Prospetti contabili e note esplicative 55 56 Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria 57 Conto Economico Prospetto di Conto Economico complessivo 58 Prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto 59 Relazione finanziaria annuale 2015 5 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Rendiconto Finanziario 60 Note esplicative al bilancio 61 Premessa 61 Criteri di redazione del bilancio 62 Principi contabili applicati 63 Gestione dei rischi finanziari 82 Rischio di credito 83 Rischio di liquidità 85 Gestione del capitale proprio 86 Attività e passività finanziarie per categoria 87 Immobili impianti e macchinari 88 Attività immateriali Relazione del Collegio Collegio Sindacale Sindacale Relazione del Re Attività per imposte anticipate e passività per imposte differite Re 89 Partecipazioni 91 Attività finanziarie non correnti e correnti 93 Altre attività non correnti e correnti Relazione del Collegio Sindacale Crediti commerciali non correnti e correnti Re 93 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 95 Crediti tributari 95 Patrimonio Netto 96 Capitale Sociale 96 Altre Riserve Relazione del Collegio Sindacale 96 Re Riserve di utili/(perdite) attuariali per benefici ai dipendenti 96 Utili (Perdite) portati a nuovo 97 Risultato dell’Esercizio 97 Altre componenti del Conto Economico complessivo 98 TFR Concessioni di viaggio e altri benefici ai dipendenti 99 90 94 Fondo perdel rischi e oneriSindacale Relazione Collegio 103 Re Relazione finanziaria annuale 2015 Relazione del Collegio Sindacale 6 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Altre passività non correnti e correnti 105 Debiti Debiti commerciali commerciali non non correnti correnti ee corrent correnti Findo per rischi ed oneri Ricavi delle vendite e prestazioni 106 107 Findo per rischi ed oneri Altri proventi 108 Costo del personale 109 Debiti commerciali non correnti e corrent Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Findo per rischi ed oneri Costi per servizi 110 110 Findo pergodimento rischi ed oneri Costi per beni di terzi Relazione del Collegio Sindacale Altri costi operativi Re Debiti commerciali nonSindacale correnti e corrent Relazione del Collegio Ammortamenti Findo per rischi ed oneri Re Svalutazioni e perdite (riprese) di valore 111 112 112 112 Findo per rischi ed Accantonamenti peroneri rischi e oneri Relazione del Collegio Sindacale Proventi finanziari 113 113 Re Oneri Relazione del Collegio Sindacale Oneri fin finanziari Debiti commerciali non correnti e corrent Re Imposte sul reddito dell’esercizio correnti, differite e anticipate Findo per rischi ed oneri Findo per rischi ed oneri Compenso alla Società di Revisione Relazione del Collegio Sindacale Compensi Amministratori e Sindaci Re Oneri fin delsull’attività Relazione Collegio Sindacale Informativa di Direzione e Coordinamento Debiti commerciali non correnti e corrent Re Parti Correlate Findo per rischi ed oneri Findo pererischi ed oneri Garanzie impegni 114 114 115 115 117 118 122 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Relazione del Collegio Sindacale Relazione del Collegio Sindacale Relazione del Collegio Sindacale Re Re 123 Relazione della Società di Revisione Relazione del Collegio Sindacale Relazione del Collegio Sindacale Re Re Relazione finanziaria annuale 2015 7 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. LETTERA DEL PRESIDENTE Signor Azionista, dopo la lunga fase recessiva registrata negli ultimi tre anni, l’economia italiana è tornata a crescere nel 2015. L’attività economica, spinta da eventi favorevoli quali il calo del prezzo del petrolio, un tasso di cambio favorevole nonché gli effetti del programma di stimolo monetario della BCE, è stata sostenuta dalla domanda interna e dalla moderata crescita degli investimenti. Sulla base delle ultime informazioni disponibili, il PIL italiano è cresciuto su base annua nel 2015 dello 0,7%, sostenuto dalla crescita dei consumi delle famiglie (+1,0%) e dalla ripresa degli investimenti (+0,5%). Anche la produzione industriale ha mostrato segni di ripresa, essendo cresciuta del 1,2% su base annua. Segnali positivi sono poi emersi dal mercato del lavoro, che ha proseguito la tendenza favorevole già registrata sul finire del 2014, legata presumibilmente agli effetti della decontribuzione per le nuove assunzioni ed al miglioramento dell’attività economica. Lo scenario dell’economia italiana prevede una crescita maggiormente sostenuta nel biennio 2016-2017 ad un ritmo costante (PIL al +1,4%). La recente decisione della BCE di estendere fino al 2017 il programma di acquisto dei titoli dell’Eurosistema e l’impostazione non restrittiva delle politiche di bilancio dovrebbero confermare le ipotesi di crescita dell’attività economica. Al minor impulso degli scambi con l’estero, che potrà essere determinato dal rallentamento dell’economia globale, dovrebbe sostituirsi un maggiore contributo della domanda interna e di quella proveniente dall’Area dell’Euro. In questo quadro di riferimento, Ferservizi chiude l’esercizio 2015 evidenziando un utile di Bilancio di 24,0 milioni di euro superiore del 31% a quello realizzato nel 2014 (18,3 milioni di euro). Tra i risultati gestionali, desidero sottolineare in particolare l’EBITDA positivo di 48,0 milioni di euro - pari al 23,4 % dei ricavi - in aumento di 7,4 milioni di euro rispetto al 2014 (+ 18%). La strategia di Ferservizi si conferma nel ruolo di società di servizi “no core” del Gruppo che offre servizi di qualità mantenendo la redditività dei business gestiti. Le attività della Società nell’esercizio 2015 nel settore Immobiliare, stante una dinamica di riduzione delle dismissioni di asset causata dalla persistenza del difficile contesto di mercato, si Relazione finanziaria annuale 2015 8 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. sono concentrate sul ruolo di Property management nella qualità di gestore del patrimonio di Gruppo. Nell’ambito della gestione del patrimonio strumentale è stato fornito il supporto, attraverso la lavorazione delle attività catastali per il frazionamento delle cosiddette “sottostazioni elettriche”, per realizzare l’importante operazione strategica consistente nella cessione della Rete Elettrica di RFI a Terna. Nel settore Amministrativo è stato completato il processo derivante dall’applicazione delle norme del Decreto n.55 del 3 Aprile 2013 per recepire la fatturazione elettronica delle Società gestite nei confronti della Pubblica Amministrazione ed è continuata, rispettando i Key Performance Indicator contrattuali, la gestione dei servizi tradizionali di gestione del personale e di amministrazione e contabilità. L’Area Acquisti di Gruppo ha effettuato importanti procedimenti di gara, quali quelli relativi alla fornitura del gasolio e dei ticket restaurant. Inoltre l’Area è stata impegnata nelle attività straordinarie di supporto all’attività negoziale per la società Expo 2015, contribuendo al successo dell’iniziativa. Nel 2015 l’Area Facility ha conseguito l’ampliamento dei servizi gestiti per le società del Gruppo ed ha attuato numerose iniziative per migliorare i processi produttivi e, di conseguenza, la qualità percepita da parte degli utenti, che è stata testimoniata dai risultati positivi della customer satisfaction. Inoltre è da segnalare il completamento del percorso di razionalizzazione dell’offerta dei servizi alberghieri, svolti in particolare per il personale viaggiante di Trenitalia, attraverso l’utilizzo di 14 ferrotel ad alta saturazione nelle città più importanti rispetto al mercato ferroviario e di circa 200 alberghi sostitutivi in tutti quei luoghi dove la frequentazione è più frammentata; è continuato, altresì, il piano di razionalizzazione del circuito della ristorazione dei dipendenti del Gruppo che, ha portato a 50 il numero complessivo mense - dalle 102 di fine 2010 -, con una logica che ne vede il mantenimento solo in quei siti dove è difficile raggiungere servizi sostitutivi e con la diffusione dei ticket restaurant elettronici per i quali è stata completata l’estensione a tutti i dipendenti del Gruppo. Con riferimento agli aspetti finanziari, si evidenzia che avendo Ferservizi rapporti commerciali prevalentemente con aziende del Gruppo, la sua esposizione al rischio del credito è piuttosto limitata e che la copertura dei debiti commerciali correnti è assicurata dalle più che adeguate disponibilità finanziarie presenti sul conto corrente intersocietario, che è soggetto alle regole stabilite dalla Capogruppo per tutte le società a cosiddetta “gestione finanziaria accentrata”. Relazione finanziaria annuale 2015 9 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Segnalo, inoltre, che gli oneri derivanti dagli esiti negativi del contenzioso con i terzi e con i dipendenti sono stati accantonati nei fondi di rischio dedicati e che la Società, non essendo proprietaria di immobili né di strumenti finanziari derivati, non ha rischi legati alla valutazione degli stessi. Ricordo, infine, le attività di internal auditing con le quali attraverso un’attività indipendente di assurance , la struttura di Audit della Società – con il coordinamento della Direzione Centrale Audit della Capogruppo – ha costituito un elemento di stimolo all’organizzazione a perseguire i suoi obiettivi secondo logiche di moralità e sostenibilità. E’ utile, infine, sottolineare il contributo al miglioramento delle performance dei processi produttivi collegato alla Certificazione Integrata di Società ovvero della Certificazione dei Sistemi di Gestione per la Qualità (ISO 9001:2008), per la Sicurezza e Salute dei Lavoratori (OHSAS 18001:2007) e per la Gestione Ambientale (ISO 14001:2004). Concludo con l’auspicio che i risultati conseguiti siano di ulteriore stimolo al Management ed ai dipendenti della Società verso i nuovi traguardi che il Vertice della Capogruppo vorrà assegnare a questa Società. Relazione finanziaria annuale 2015 10 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. RELAZIONE SULLA GESTIONE Relazione finanziaria annuale 2015 11 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. LEGENDA E GLOSSARIO Di seguito la legenda degli indicatori di performance di uso più ricorrente nell’ambito della presente relazione sulla gestione: Margine Operativo lordo- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): rappresenta un indicatore della performance operativa ed è riconducibile alla sola gestione caratteristica. E’ calcolato come differenza tra i Ricavi e i Costi operativi. Risultato operativo-EBIT (Earnings Before Interests and Taxes): rappresenta un indicatore della performance operativa ed è calcolato sommando algebricamente all’ “EBITDA” gli Ammortamenti, le Svalutazioni e perdite (riprese) di valore e gli Accantonamenti. Capitale circolante netto gestionale: è determinato dai Crediti commerciali correnti e non correnti, dai Debiti commerciali correnti e non correnti e dagli Anticipi ai fornitori. Altre attività nette: sono determinate dalle Attività per imposte anticipate, dai Crediti/debiti tributari, dalle Altre attività correnti e non correnti e dalle Altre passività correnti e non correnti. Capitale circolante: è determinato quale somma algebrica del Capitale circolante netto gestionale e dalle Altre attività nette. Capitale immobilizzato netto: è determinato dalle voci Immobili, Impianti e Macchinari, Attività immateriali e Partecipazioni. TFR: comprende il TFR e gli altri benefici ai dipendenti (CLC – Carta di Libera Circolazione, polizza INA). Altri Fondi: sono determinati dal Fondo per contenzioso nei confronti del personale e terzi, dal Fondo per altri rischi (Fondo di Ristrutturazione e Sostegno al Reddito). Attività correnti - AC: voce dell’attivo di stato patrimoniale, che accoglie le attività impiegate nel normale ciclo operativo dell’impresa, generalmente della durata di un anno. Attività non correnti - ANC: voce dell’attivo di stato patrimoniale, che accoglie, al netto dei relativi ammortamenti e svalutazioni, le attività destinate a perdurare nel tempo. Passività correnti - PC: debiti a breve (entro l’esercizio successivo), quali debiti verso fornitori, verso i dipendenti, tributari, quota a breve altri fondi, ratei e risconti passivi, ecc. Relazione finanziaria annuale 2015 12 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Passività non correnti - PNC: passività che si suppone vengano estinte oltre l’esercizio successivo. Capitale Investito Netto - CIN: è determinato quale somma algebrica del Capitale circolante, del Capitale immobilizzato netto, del TFR e Altri fondi. Capitale Investito - CI: è determinato dal totale delle attività di Stato patrimoniale al netto del valore delle partecipazioni. Capitale Investito medio – CI*: è determinato dal valore medio tra inizio e fine esercizio del totale delle attività di Stato patrimoniale al netto del valore delle partecipazioni. Posizione finanziaria netta - PFN: è determinata dai Finanziamenti da banche a lungo termine, dalle quote correnti a essi riferiti, dai Finanziamenti da banche a breve /lungo termine, dalle Disponibilità liquide e dalle Attività finanziarie correnti e non correnti. Mezzi Propri – MP: è un indicatore di bilancio che è calcolato sommando algebricamente il Capitale sociale, le Riserve, gli Utili (perdite) portati a nuovo e il Risultato dell’esercizio. Mezzi Propri medi – MP*: è un indicatore di bilancio calcolato come valore medio tra Mezzi propri di inizio esercizio e Mezzi propri di fine esercizio al netto, questi ultimi, del risultato dell’esercizio. Ebitda margin: è un indice percentuale di redditività. E’ determinato dal rapporto tra l’EBITDA e i Ricavi operativi. Ebit margin – ROS (return on sales): è un indice percentuale di redditività delle vendite. E’ determinato dal rapporto tra l’EBIT e i Ricavi operativi. ROE (return on equity): è un indice percentuale di redditività del capitale proprio. E’ determinato dal rapporto tra il Risultato Netto (RN) e i Mezzi Propri Medi (tra inizio e fine esercizio) al netto del risultato di fine esercizio. ROA (return on assets): è un indice percentuale di redditività del capitale investito attraverso la gestione tipica dell’azienda. E’ calcolato come il rapporto tra l’ EBIT e il CI medio (tra inizio e fine esercizio). Rotazione del capitale investito - NAT: è un indicatore di efficienza, in quanto esprime la capacità del capitale investito di "trasformarsi" in ricavi di vendita. E’ determinato dal rapporto tra Ricavi operativi e CI medio (tra inizio e fine esercizio). Relazione finanziaria annuale 2015 13 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Quoziente di copertura: è un indicatore che esprime la capacità di copertura del fabbisogno finanziario generato dalle Attività non correnti, attraverso il ricorso a fonti di finanziamento durevoli rappresentate dai Mezzi propri e dai debiti di medio/lungo termine. PRINCIPALI RISULTATI RAGGIUNTI NEL 2015 Si riportano di seguito i principali dati economici, patrimoniali e finanziari di bilancio: valori in mln di euro 2015 2014 Ricavi operativi (RIC) 206 201 Margine operativo lordo (EBITDA) 48 41 Risultato operativo (EBIT) 39 32 Risultato netto (RN) Capitale investito netto (CIN) Mezzi propri (MP) Posizione finanziaria netta 24 18 (54) (61) 33 26 (87) (87) 2015 2014 ed i principali indicatori economici e patrimoniali: ROE RN/MP* 138,0% 113,8% ROA EBIT/CI* 20,5% 17,3% EBIT/RIC 19,1% 15,9% EBITDA/RIC 23,4% 20,3% ROS (EBIT MARGIN) EBITDA/RICAVI OPERATIVI (EBITDA MARGIN) ROTAZIONE DEL CAPITALE INVESTITO (NAT) QUOZIENTE DI COPERTURA RIC/CI* 1,07 1,09 (MP+PNC)/ANC 6,88 6,87 Dal confronto con l'esercizio precedente emerge il miglioramento della redditività d'impresa, espressa in termini sia di redditività netta dei mezzi propri (ROE), sia di redditività operativa delle risorse impiegate nell’esercizio dell’attività di impresa (ROA). Positivi ed in ulteriore crescita anche i margini di redditività operativa delle vendite sia per quanto riguarda l’EBIT MARGIN sia per l’EBITDA MARGIN. Il Quoziente di copertura, sostanzialmente invariato rispetto all’esercizio precedente, evidenzia l’elevata capacità dell’impresa a fronteggiare il fabbisogno finanziario di medio/lungo periodo, generato dalle Attività non correnti, attraverso il ricorso alle fonti interne di copertura rappresentate dai Mezzi Propri ed alle fonti esterne di finanziamento durevole, rappresentate principalmente dal TFR e dagli Altri Fondi. Si precisa, infine, che la Società non ha fatto ricorso a finanziamenti sul mercato. Relazione finanziaria annuale 2015 14 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. PRINCIPALI EVENTI DELL’ESERCIZIO Febbraio Il 19 febbraio 2015 il Consiglio di Amministrazione della Società ha deliberato l’approvazione del Budget 2015 e delle esigenze di spesa per investimenti per un importo complessivo di 2 milioni di euro. Lo stesso Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, preso atto del perdurare della situazione di inoperatività del “Fondo di Sostegno al Reddito e dell’occupazione per il personale delle società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane”, a seguito della c.d. “Legge Fornero” (L. 92/2012) che ha previsto l’abrogazione delle norme per la costituzione dei Fondi di Sostegno al Reddito, nelle more dell’emanazione del provvedimento che ripristinerà l’operatività del Fondo stesso. Marzo Il 19 marzo 2015 il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all’approvazione dell’Assemblea degli Azionisti il progetto di Bilancio al 31 dicembre 2014 e la proposta di destinazione dell’Utile di Esercizio di 18.319.254 euro, mediante la distribuzione del dividendo all’Azionista, avendo la Riserva Legale raggiunto il quinto del Capitale Sociale come disposto dall’art. 2430 comma 1 del Codice Civile. Aprile In data 20 aprile 2015, l’Assemblea dei Soci ai sensi dell’art. 2364 comma 1 n. 1 del Codice Civile, sulla base della proposta del Consiglio di Amministrazione del 19 marzo 2015, ha deliberato: l’approvazione del Bilancio di Esercizio 2014; la destinazione all’azionista dell’intero utile di esercizio, mediante la distribuzione del dividendo complessivo di 18.319.254 euro, di cui una quota pari a 3 milioni di euro finalizzata ad ottemperare al dettato dell’art. 10 comma 12 del D.L. 192/2014 convertito in Legge 11/2015. Maggio Con l’Ordine di Servizio n. 83 del 25 maggio 2015 è stata nominata, con decorrenza 1° giugno 2015, la nuova Responsabile della struttura organizzativa Audit. Relazione finanziaria annuale 2015 15 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La Comunicazione Organizzativa n. 176 del 15 maggio 2015 ha introdotto in Ferservizi il processo di gestione della Governance della Segregation of Duties, finalizzata ad assicurare la corretta suddivisione di attività/responsabilità tra i diversi ruoli aziendali nell’ambito dei vari processi, con particolare riguardo a quelli che concorrono alla formazione dell’informativa economico-finanziaria della Società. Settembre Il Consiglio di Amministrazione della Società del 15 settembre 2015 ha deliberato l’approvazione del Reporting Package al 30 giugno 2015 predisposto per la Capogruppo secondo le logiche dettate dai Principi Contabili Internazionali. Infine, il Presidente informa il Consiglio di aver ricevuto dalla Capogruppo il Regolamento in materia di “Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari” che prevede, in caso di sussistenza di particolari parametri, l’introduzione nelle società controllate della figura del “Dirigente Preposto”. Novembre Il Consiglio di Amministrazione della Società del 5 novembre 2015 ha validato le linee giuda del Piano di Impresa 2016-2020 presentato in data 4 novembre 2015 al Vertice della Capogruppo che lo ha ritenuto congruo e valido. Nella stessa seduta il Consiglio di Amministrazione, dopo aver valutato l’esistenza dei presupposti per l’introduzione della figura del “Dirigente Preposto” ha approvato la modifica dello Statuto della Società introducendo un nuovo articolo relativo al “Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari”. La citata modifica dello Statuto è stata quindi successivamente deliberata, nello stesso giorno, dall’Assemblea degli Azionisti, mediante l’introduzione del nuovo art. 36. Dicembre Con delibera del Consiglio di Amministrazione del 17 dicembre 2015, è stato nominato “Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari” ai sensi della Legge 262/2005 della società Ferservizi il Responsabile della struttura organizzativa Amministrazione Finanza e Controllo. Con la Disposizione Organizzativa n. 131/A.D. del 23 dicembre 2015, è stato aggiornato il modello operativo della società Ferservizi basato sul principio di concentrazione e Relazione finanziaria annuale 2015 16 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. specializzazione delle attività in specifiche Zone e Sedi, al fine di definire una distribuzione più funzionale delle attività nelle strutture territoriali dei Servizi di Facility, Building e Servizi Comuni e per garantire migliori risultati di produttività ed efficienza, nonché assicurare la continuità delle conoscenze professionali mediante presidi specialistici. La Comunicazione Operativa n. 180 del 23 dicembre 2015, ha fornito un importante aggiornamento del Sistema per la Gestione della Sicurezza e Salute sul Lavoro della società Ferservizi. Infine, in tema di Fondo di Sostegno al Reddito e dell’occupazione per il personale delle società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane”, si segnala che il 29 dicembre 2015 è stata emanata la Circolare INPS avente per oggetto la definizione degli adempimenti procedurali, le istruzioni contabili e le modalità attuative del Fondo. Per quanto sopra saranno avviate le successive attività di formalizzazione degli accordi con le Organizzazioni Sindacali e di “manifestazioni di interesse” da parte del personale interessato, in vista dell’attivazione del Fondo in questione, come illustrato più diffusamente nel paragrafo “Organizzazione e Personale” della Relazione sulla Gestione. Relazione finanziaria annuale 2015 17 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. RISORSE UMANE L’evoluzione della consistenza dei dipendenti della Società, rispetto alla situazione al 31 dicembre 2014, è rappresentata dalla seguente tabella: Altro Personale Consistenza 31/12/2014 Assunzioni Ingressi da altre società del Gruppo Promozioni Totale Entrate Cessazioni Uscite verso altre società del Gruppo Promozioni Totale Uscite Consistenza 31/12/2015 Consistenza media a ruolo Anno 2015 1.046 15 6 5 26 32 2 18 52 1.020 1.032 Totale Addetti e Quadri Quadri 425 13 13 17 2 1 20 418 422 Dirigenti 1.471 15 6 18 39 49 4 19 72 1.438 1.454 Totale 35 1.506 15 6 19 40 52 4 19 75 1.471 1.487 1 1 3 3 33 33 COSTO DEL LAVORO Il costo del lavoro, pari nell’anno 2015 a 82,7 milioni di euro, si è ridotto rispetto all’anno precedente di circa 1,5 milioni di euro – pari al 2%. La riduzione del costo dovuta alle minori consistenze medie (-45) ha compensato il maggior costo medio unitario, dovuto all’effetto combinato delle previste dinamiche contrattuali e delle politiche gestionali. ORGANIZZAZIONE E PERSONALE In ambito organizzativo nell’anno 2015 sono proseguite le variazioni che hanno interessato sia le strutture territoriali sia le strutture della Sede Centrale. Per quanto riguarda l’ambito territoriale, in continuità con quanto già realizzato relativamente ai servizi amministrativi ed immobiliari, si è realizzata un’ulteriore fase di evoluzione del modello operativo territoriale basato sul principio di concentrazione/specializzazione che ha riguardato le attività svolte in ambito Building, Facility e Servizi Comuni. Si è proceduto, inoltre, con l’istituzione, a staff e a diretto riporto dei Responsabili di Zona e del Responsabile del Polo Servizi Villa Patrizi, di unità organizzative dedicate alle attività relative ai Sistemi di Gestione vigenti in materia di salute e sicurezza sul lavoro ed ambiente. E’, infine, proseguita l’operazione di efficientamento dell’articolazione organizzativa sottostante alle Zone con la riorganizzazione delle attività dei servizi amministrativi relativi alla Zona Centro e l’istituzione della Sede Territoriale di Bologna nell’ambito della Zona Tirrenica Nord. Relazione finanziaria annuale 2015 18 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Per ciò che riguarda le modifiche organizzative relative alle strutture della Sede Centrale si evidenzia in particolare: la rivisitazione dell’articolazione organizzativa della struttura Area Acquisti di Gruppo, con l’istituzione della struttura organizzativa Servizi di Acquisti per il Gruppo, presso la quale sono state accorpate tutte le attività relative agli acquisti per le società clienti, distinta dall’unità organizzativa Acquisti Ferservizi dedicata agli acquisti per la Società; la rivisitazione dell’articolazione operativa delle seguenti strutture organizzative: - Affari Legali e Societari, presso la quale è stata istituita un’unità organizzativa in cui sono state accorpate le attività relative al contenzioso immobiliare; - Personale e Organizzazione, presso la quale è stata istituita un’unità organizzativa in cui sono state accorpate le attività relative alla gestione del personale ed alla pianificazione del costo del lavoro, ed un’unità organizzativa in cui sono state accorpate le attività relative alle relazioni sindacali, alla disciplina e al contenzioso del lavoro; - Amministrazione, Finanza e Controllo, presso la quale è stata istituita un’unità organizzativa in cui sono state accorpate tutte le attività relative al controllo di gestione e degli investimenti. Sono state, infine, formalizzate le procedure che hanno regolato: la gestione della Governance SoD “Segregation of Duties” utile alla corretta suddivisione delle attività/responsabilità tra le diverse funzioni aziendali/individui nei processi, con particolare riferimento a quelli che concorrono alla formazione dell’informativa economico finanziaria; la gestione delle penali nei contratti di appalto di servizi e forniture e della corrispondenza in arrivo e partenza. Nell’ambito della Gestione del Personale, in continuità con gli anni precedenti, sono proseguite le azioni mirate ad ottenere il recupero di efficienza produttiva tramite il contenimento degli organici, il monitoraggio ed il controllo degli indicatori gestionali più significativi (lavoro straordinario, assenteismo, residuo ferie, prestazioni orarie, etc.), il costante richiamo all’attenzione sui corretti comportamenti aziendali, esercitato anche mediante il ricorso al potere disciplinare. Al fine di garantire alle strutture aziendali l’acquisizione di risorse in linea, per competenze possedute e/o formazione scolastica, con le esigenze di presidio del know-how e di ricambio generazionale, sono stati effettuati inserimenti mirati da mercato di risorse laureate e Relazione finanziaria annuale 2015 19 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. diplomate, nell’ambito dei processi immobiliari e amministrativi. L’inserimento di giovani diplomati e la trasformazione dei rapporti di lavoro a tempo determinato in contratti a tempo indeterminato ha consentito di beneficiare degli sgravi contributivi previsti dalla legge di stabilità per l’anno 2015. Parallelamente si è fatto un sostenuto ricorso anche alla leva della mobilità intersocietaria per acquisire specifiche professionalità da altre Società del Gruppo ed è continuato l’utilizzo della job rotation all’interno delle aree aziendali con finalità di diffusione e ampliamento delle competenze. Per quanto concerne le uscite di personale, nel 2015 si è fatto un maggior ricorso (52 cessazioni) alle risoluzioni consensuali mediante incentivazione all’esodo anche a causa della temporanea inoperatività del Fondo di Sostegno al Reddito. A tal proposito si ricorda che il Gruppo FS e le OO.SS. stipulanti il CCNL, quali parti istitutive del Fondo di sostegno al reddito per il personale delle Società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane, avevano sottoscritto in data 30 luglio 2013 l'Accordo di adeguamento del medesimo alle previsioni di legge. Tale accordo è stato recepito, con modificazioni, con D.I. n. 86984 del 9.1.2015 e pubblicato in Gazzetta Ufficiale il 7 marzo 2015. Per effetto di tale adeguamento il Fondo FS diventa una gestione dell'INPS, perdendo la propria personalità giuridica. Successivamente, con Decreto del Ministro del Lavoro in data 30 novembre 2015, è stato quindi nominato il nuovo Comitato Amministratore del Fondo, insediatosi ufficialmente presso l'INPS il 14 gennaio 2016. Di conseguenza, a livello operativo l'INPS, con circolare n. 208 del 29 dicembre 2015, è intervenuta per: - fornire indicazioni operative per la riattivazione del Fondo FS sulla base del Regolamento di cui al D.l. n. 86984/2015; - riattivare il contributo ordinario, pari allo 0,20% delle retribuzioni imponibili ai fini previdenziali, di cui 2/3 a carico del datore di lavoro e 1/3 a carico del lavoratore, con decorrenza marzo 2015 e inizio regolazione marzo 2016. All'esito di tali adempimenti formali è stato attivato dalla Capogruppo il confronto con le OO.SS. per la definizione dell'accordo di procedura sindacale sulla base del quale attivare le prestazioni del Fondo. Sul fronte del contenzioso, vi è stato il consolidamento del filone generato da lavoratori delle ditte fornitrici di servizio in appalto, sia per obbligo solidale, sia per quanto concerne le Relazione finanziaria annuale 2015 20 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. rivendicazioni in materia di interposizione di manodopera per le quali si è resa necessaria una rivalutazione della posizione di rischio, con conseguente accantonamento al fondo rischi. Inoltre nell’anno 2015 è stato istituito un Fondo di Ristrutturazione, di complessivi 6.300mila euro, per far fronte agli oneri di incentivazione all’esodo programmati nel Piano d’Impresa 2016-2020 non coperti attraverso l’utilizzo del Fondo di Sostegno al Reddito. RELAZIONI SINDACALI Sul fronte dei rapporti con il sindacato, in data 16 giugno 2015 è stato sottoscritto con le Organizzazioni Sindacali Nazionali l’Accordo relativo all’ “Evoluzione del Modello Operativo Territoriale per le attività in ambito Building, Facility e Servizi Comuni”, cui ha fatto seguito un percorso di informativa sindacale territoriale. Congiuntamente si è proceduto con le informative fornite, sia a livello nazionale che a livello territoriale, sul Budget 2015 e sulle relative azioni di business necessarie per conseguire gli obiettivi nello stesso definiti. Sul fronte degli appalti, in linea con quanto previsto dal CCNL della Mobilità, sono stati gestiti i passaggi relazionali con le organizzazioni sindacali, tesi a fornire la corretta informativa in merito alle attività date in appalto, con particolare riferimento ai cambi degli appalti intervenuti nel corso dell’anno 2015. Alla fine del mese di novembre 2015, infine, si sono svolte, come per tutto il Gruppo, le elezioni per il rinnovo delle Rappresentanze Sindacali Unitarie e dei Rappresentanti dei Lavoratori per la Sicurezza, terminate alla fine dell’anno 2015. FORMAZIONE Nel corso del 2015 sono state realizzate complessivamente 2.140 giornate/uomo di formazione d’aula, di cui 212 finanziate da Fondi Interprofessionali per la Formazione. Oltre ai progetti formativi condotti congiuntamente con la Capogruppo, che hanno riguardato la formazione manageriale/istituzionale su dirigenti, quadri e target laureati nonché la formazione specialistica sulle famiglie professionali ambiente, fiscale, audit e amministrazione finanza e controllo, i progetti formativi societari si sono concentrati prevalentemente sulla formazione tecnico-professionale e sulla formazione trasversale. In merito alla formazione tecnico-professionale, sono stati progettati e realizzati interventi formativi finalizzati a consolidare le competenze tecniche specialistiche di riferimento dei Servizi Immobiliari, dei Servizi Amministrativi e dei Servizi di Facility. In quest’ambito è rientrata anche la formazione sugli applicativi informatici di supporto al business. Relazione finanziaria annuale 2015 21 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Per quel che riguarda la formazione trasversale, sono stati realizzati interventi formativi sulle seguenti tematiche: – Sicurezza sul Lavoro - sono state formate/aggiornate le diverse figure coinvolte nel Sistema di Gestione Salute e Sicurezza sul Lavoro adottato da Ferservizi. In particolare la formazione per Addetti Primo Soccorso (APS) è stata estesa anche agli operatori della Property che effettuano sopralluoghi esterni; – Ambiente - è stata effettuata la formazione connessa all’ampliamento del perimetro del Sistema Gestione Ambientale alle risorse dei Servizi Immobiliari; – Qualità - la formazione d’aula ha riguardato i processi di nuova certificazione: servizi di stampa e gestione del credito. Le risorse afferenti ai processi certificati nel 2009 hanno effettuato un aggiornamento su contenuti autoprodotti in modalità E-Learning; – L. 231/01 - si sono concluse le edizioni di aggiornamento dei Quadri tramite videoconferenza partite nel 2014; – Albi Professionali, Crediti Formativi Professionali - gli interventi formativi di aggiornamento sono stati finalizzati all’acquisizione dei Crediti Formativi Professionali necessari al mantenimento dell’iscrizione agli albi professionali di riferimento ed hanno coinvolto le risorse inserite in ruoli tecnici in qualità di figure di legge. La formazione manageriale ha interessato tutti i Dirigenti i quali, hanno partecipato ad un progetto di formazione-intervento volto ad acquisire/migliorare le competenze di Project Management da applicare nello sviluppo dei progetti. Interventi ad hoc sui temi della leadership hanno interessato invece alcune dirigenti donna, in un’ottica di sviluppo e attenzione al tema della diversity. Per la formazione rivolta alle comunità professionali, sono stati infine realizzati workshop di aggiornamento su tematiche specifiche per le seguenti popolazioni: Referenti Supporto Legale Territoriale, Auditor Sistema Gestione Integrato Qualità Sicurezza, Referenti Immobile Ferrotel e Referenti Servizi di Ristorazione Aziendale, Operatori della Tutela operanti nei Servizi Tecnici Patrimoniali e dei Servizi di Manutenzione e Lavori su Investimento. Infine, un’iniziativa a cavallo tra comunicazione e formazione è stata la campagna social «Io in Ferservizi: IdeaAzioni» che ha coinvolto tutto il personale. E’ stato un progetto durato quattro mesi, finalizzato a dare a tutti l’opportunità di fornire contributi concreti per migliorare aspetti legati al proprio lavoro ed al business della società, sollecitando la generazione di idee attraverso l’utilizzo di una piattaforma web. Relazione finanziaria annuale 2015 22 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. SALUTE E SICUREZZA SUL LAVORO Il percorso di mantenimento della certificazione BS OHSAS 18001:2007 ottenuto da Ferservizi nel 2015 ha visto impegnato, come per le altre certificazioni conseguite da Ferservizi, l’ente certificatore DNV (Det Norske Veritas). Ferservizi ha confermato la propria politica per la Salute e Sicurezza sul Lavoro. Detto mantenimento, sancito da un organismo autorizzato presso Accredia (nel rispetto del regolamento RT12 SCR), ha permesso a tutte le Unità Produttive di Ferservizi di richiedere all’INAIL il riconoscimento dello sconto del tasso in base all’art. 24 del DM 12/12/2000. Durante l’anno 2015 sono stati svolti 16 audit interni, di cui tre integrati sui tre sistemi di Gestione Qualità, Sicurezza e Ambiente, eseguiti esclusivamente da personale interno appositamente formato. Inoltre, relativamente agli aspetti documentali, sono state aggiornate 11 procedure, di cui 2 integrate con Qualità e Ambiente e 3 valide per gli schemi Sicurezza e Ambiente; sono stati emessi/aggiornati 10 moduli permettendo l’eliminazione di 12 moduli dalla documentazione di sistema, contribuendo al complessivo snellimento dell’apparato documentale vigente. In linea con gli obiettivi di Gruppo, nel corso del 2014 è stata avviata, e poi conclusa nel 2015, la campagna “Zero Infortuni” che ha visto il coinvolgimento di tutto il personale di Ferservizi attraverso diverse iniziative per sensibilizzare sulla tipologia di infortunio più diffusa in Ferservizi: la “caduta in piano”. AMBIENTE Ferservizi ha confermato il mantenimento della certificazione anche sul fronte ambientale, sancita dal certificato n. 146461-2013-AE-ITA-ACCREDIA rilasciato dall’ente certificatore DNV. E’ stato inoltre ampliato il perimetro della certificazione a tutti i processi produttivi in precedenza esclusi ossia vendite e locazioni immobiliari, custodia e tutela e tutela patrimoniale, confermando la vigente politica per l’Ambiente. Nel percorso di lavoro funzionale al mantenimento, sono stati eseguiti complessivamente 14 audit interni. Nel corso del 2015, inoltre, sono state aggiornate 13 procedure, di cui 5 integrate con gli schemi Qualità e Sicurezza, ed aggiornati/emessi anche 10 nuovi moduli. Nell’anno in esame, infine, sono state eseguite attività e/o investimenti che hanno riguardato in particolare la riduzione dei consumi di materie prime come ad esempio l’abbattimento dei consumi di carta mediante il processo di dematerializzazione (buoni pasto, fatturazione e Relazione finanziaria annuale 2015 23 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. archiviazione elettronica), e l’attività di risparmio energetico come ad esempio la realizzazione dell’impianto di illuminazione a led, dell’impianto di climatizzazione a pompa di calore e messa in opera di pannelli fotovoltaici per la produzione di energia elettrica presso le nuove sedi di Genova e Trieste. CERTIFICAZIONE QUALITÁ Nel corso dell’anno 2015 (16 dicembre 2015) Ferservizi ha conseguito il mantenimento della certificazione del proprio Sistema di Gestione per la Qualità (ISO 9001:2008), integrato con gli altri Sistemi di Gestione presenti in azienda, ovvero Sicurezza (OHSAS 18001:2007) e Ambiente (ISO 14001:2004). Nella stessa data l’azienda, confermando la propria politica per la Qualità, ha anche conseguito l’ulteriore estensione del perimetro di certificazione ISO 9001 del proprio Sistema di Gestione, includendo anche i Servizi di Stampa e di Gestione del Credito. Il programma di audit interni si è articolato in complessive 29 verifiche, tutte gestite con personale interno specificamente formato. Il sistema documentale è stato aggiornato e mantenuto vitale attraverso l’emissione/revisione di oltre 120 procedure e moduli (circa il 34% del totale). Relazione finanziaria annuale 2015 24 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. QUADRO MACROECONOMICO Il rallentamento della crescita delle grandi economie emergenti che negli ultimi anni hanno trainato l’economia mondiale, il crollo dei prezzi delle materie prime e una crescente volatilità del mercato finanziario ha indebolito nel corso del 2015 le prospettive di crescita dell’attività economica mondiale. Secondo le ultime stime di Prometeia, la crescita del PIL mondiale si è attestata al 2,9% (-0,4 punti percentuali in meno rispetto all’anno precedente), dove il rallentamento dei paesi emergenti (+3,7% rispetto al +4,6% del 2014) è stato parzialmente compensato dalla modesta espansione dei paesi industrializzati (+2,0% rispetto al +1,7% del 2014). La previsione di crescita per il 2016 risulta essere del +3,0%, ad indicare che non si prospetta ancora una crescita globale vigorosa e armonizzata. L’economia degli Stati Uniti ha proseguito anche nel 2015 il suo percorso di miglioramento, anche se con ritmi contenuti. Dopo un avvio modesto nel primo trimestre (PIL al +0,2%), ha accelerato nel secondo trimestre (PIL al +1,0%) grazie ai consumi, per poi frenare nel terzo e quarto trimestre (PIL rispettivamente al +0,4 e +0,6%) a causa della debolezza dell’economia mondiale e al rafforzamento del dollaro che non ha facilitato le esportazioni, ed attestarsi infine al +2,5% in media annua. Nel complesso, il ciclo economico è stato sostenuto dal buon andamento della domanda interna, dai positivi risultati del mercato del lavoro - con un tasso di disoccupazione sceso al 5,0% - e dal migliorato clima di fiducia dei consumatori. Elementi, questi, che hanno indotto la Banca Centrale (FED) ad avviare, dopo sette anni di stimolo monetario, una fase di normalizzazione della politica monetaria. Il Giappone, pur essendo fra i paesi industrializzati maggiormente esposti al rallentamento dell’economia cinese per via della sua posizione geografica e dei suoi legami commerciali, ha mostrato una crescita economica positiva anche se contenuta. Il PIL è cresciuto dello 0,7% (rispetto alla crescita nulla del 2014) grazie alla domanda interna, sostenuta da un programma di stimolo monetario e fiscale che ha compensato la debolezza delle esportazioni. Nelle principali economie emergenti il quadro congiunturale si è notevolmente indebolito, con andamenti assai differenziati tra paesi. Alla profonda crisi politica ed economica del Brasile manifestatasi con una flessione del PIL annuo del 3,4% e un tasso di inflazione che ha superato il 10% - e della Russia - con una contrazione del PIL del 3,7% - si è contrapposta la positiva evoluzione della situazione economica in India (PIL al +7,3%), sospinta dal settore manifatturiero e dai servizi. Per quanto riguarda la Cina, la decelerazione della sua economia - Relazione finanziaria annuale 2015 25 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. che è comunque cresciuta del 6,9% in linea con le aspettative governative - riflette il processo di avvicinamento ad un modello di sviluppo focalizzato più sui consumi e sui servizi che sull’export e sugli investimenti infrastrutturali. Dati economici mondiali 2014 2015 (variazioni % su anno precedente) PIL Mondo Paesi avanzati USA Giappone Area euro Paesi emergenti Cina India America Latina Petrolio (Brent dollari per barile) Commercio mondiale Fonte dati: Prometeia dicembre 2015 3,3 1,7 2,4 0,0 0,9 4,6 7,4 7,0 1,1 2,9 2,0 2,5 0,8 1,5 3,7 6,9 7,3 -0,4 99,4 2,5 53,2 1,4 La dinamica del commercio mondiale ha proseguito nel 2015 il percorso di modesta crescita (+1,4%) già in essere nel 2014 (+2,5%), riconducibile essenzialmente alla contrazione degli scambi commerciali delle economie emergenti. Il prezzo del petrolio è ulteriormente diminuito nel corso dell’anno, attestandosi ad una quotazione media di 53,2 dollari USA per barile. La produzione mondiale di greggio è rimasta infatti elevata, principalmente a causa delle politiche messe in atto dall’Opec e dagli Stati Uniti, oltre che del graduale aumento dell’offerta da parte dell’Iran dopo la revoca delle sanzioni internazionali. In diminuzione è risultata invece la domanda, anche in ragione del rallentamento dei paesi emergenti. Come nel resto dei paesi industrializzati, anche nell’Area dell’Euro l’economia è cresciuta nel 2015 ad un ritmo moderato, in un quadro soggetto ad incertezza sia per la debolezza del Relazione finanziaria annuale 2015 26 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. contesto internazionale sia per l’acuirsi delle tensioni geopolitiche, soprattutto in Medio Oriente. Il PIL è aumentato dell’1,5%, sospinto dal contributo positivo della domanda interna favorita dal miglioramento del mercato del lavoro, piuttosto che da quella estera. L’inflazione è rimasta molto bassa (+0,1%) anche per effetto del già menzionato calo del prezzo del petrolio. La BCE ha adottato nel corso dell’anno una politica di espansione monetaria (Quantitative Easing) con l’obiettivo di contrastare il rischio che le pressioni al ribasso sui prezzi - innescate anche dal calo dei costi delle materie prime - avessero effetti sulle aspettative di inflazione nel medio termine accentuando i rischi deflazionistici. Dati economici Area Euro PIL 2014 2015 (variazioni % su anno precedente) Area Euro Germania Francia Italia Spagna Inflazione 0,9 1,6 0,2 -0,4 1,4 1,5 1,5 1,1 0,7 3,1 (variazioni % su anno precedente) Area Euro Germania Francia Italia Spagna Domanda interna 0,4 0,8 0,6 0,2 -0,2 0,1 0,3 0,1 0,1 -0,6 (variazioni % su anno precedente) Area Euro Germania Francia Italia Spagna 0,9 1,3 0,7 -0,5 -0,5 1,5 1,0 0,7 1,0 1,0 Fonte dati: Prometeia dicembre 2015 Relazione finanziaria annuale 2015 27 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Tra le maggiori economie dell’area, è spiccata la crescita della Spagna (PIL al +3,1%) e la ripresa, seppur a ritmo lento, dell’Italia (PIL al +0,7%). Per quanto riguarda l’economia della Germania, dopo un rallentamento nei mesi estivi a causa dei problemi legati alla vicenda Volkswagen e all’ondata dei flussi migratori chiedenti asilo (fenomeno che ha peraltro investito anche gli altri paesi europei), essa è tornata a crescere (PIL al +1,5%), sostenuta dalla domanda interna. In accelerazione anche l’economia della Francia (PIL al +1,1%), nonostante l’impatto negativo degli attentati terroristici di inizio e fine anno. Il quadro in Italia Dopo la lunga fase recessiva registrata negli ultimi tre anni, l’economia italiana è tornata dunque a crescere. Nel corso del 2015 l’attività economica, spinta da eventi favorevoli quali il calo del prezzo del petrolio, un tasso di cambio favorevole nonché gli effetti del programma di stimolo monetario della BCE, è stata sostenuta dalla domanda interna e dalla moderata crescita degli investimenti. Più in dettaglio, dopo essersi stabilizzato alla fine dello scorso anno, il PIL è aumentato dello 0,4% e dello 0,3% nel primo e secondo trimestre rispettivamente. Il quadro congiunturale si è leggermente deteriorato nei mesi estivi (PIL al +0,2% nel terzo trimestre) a causa del calo della domanda estera. Quest’ultima ha infatti risentito, al pari di quanto è avvenuto negli altri paesi europei, del rallentamento delle principali economie emergenti. Sulla base delle ultime informazioni disponibili, nel quarto trimestre dell’anno il prodotto interno lordo ha registrato un incremento congiunturale dello 0,3%. Su base annua il PIL è dunque cresciuto dello 0,7%, sostenuto dalla crescita dei consumi delle famiglie (+1,0%) e dalla ripresa degli investimenti (+0,5%). Anche la produzione industriale ha mostrato segni di ripresa, essendo cresciuta del 1,2% su base annua. I comparti che hanno registrato la maggiore crescita sono quelli della produzione di mezzi di trasporto, di coke, di prodotti petroliferi raffinati e di prodotti chimici. Viceversa, le diminuzioni maggiori si sono avute nei settori delle industrie tessili, di abbigliamento, pelli e accessori, della produzione di computer, prodotti di elettronica e ottica, ed infine delle industrie alimentari. Il livello dei prezzi ha mostrato ritmi di crescita molto bassi, condizionato principalmente dagli effetti diretti ed indiretti della riduzione del costo dei prodotti energetici. Nel 2015 l’inflazione ha infatti rallentato per il terzo anno consecutivo, portandosi a +0,1% rispetto al +0,2% del 2014. Relazione finanziaria annuale 2015 28 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Segnali positivi sono poi emersi dal mercato del lavoro, che ha proseguito la tendenza favorevole già registrata sul finire del 2014, legata presumibilmente agli effetti della decontribuzione per le nuove assunzioni e al miglioramento dell’attività economica. Il tasso di disoccupazione è sceso al +12,1% rispetto al +12,8% del 2014. Pur rimanendo su un livello molto elevato, si è notevolmente ridotto il tasso di disoccupazione giovanile nella classe di età tra i 15 e i 24 anni, che è sceso al +38,1% (fonte: Istat, novembre 2015). PIL e componenti principali I trim. II trim. III trim. IV trim. PIL 0,4 0,3 0,2 0,3 Domanda interna 0,8 0,5 0,2 0,2 Spesa delle famiglie e ISP Spesa delle AP -0,1 0,0 0,4 -0,4 0,5 -0,6 0,3 -0,3 Investimenti fissi lordi costruzioni altri beni di investimento 1,2 1,9 0,4 -0,4 -0,2 -0,7 0,1 0,6 -0,4 0,3 0,7 -0,1 Importazioni di beni e servizi Esportazioni di beni e servizi Fonte dati: Prometeia dicembre 2015 2,1 0,7 1,8 1,0 1,3 1,7 0,7 0,6 Lo scenario dell’economia italiana che si profila nel biennio 2016-2017 prevede una crescita maggiormente sostenuta ad un ritmo costante (PIL al +1,4%). La recente decisione della BCE di estendere fino al 2017 il programma di acquisto dei titoli dell’Eurosistema e l’intonazione non restrittiva sulle politiche di bilancio dovrebbero confermare le ipotesi di crescita dell’attività economica. Al minor impulso degli scambi con l’estero, che potrà essere determinato dal rallentamento dell’economia globale, dovrebbe sostituirsi un maggiore contributo della domanda interna e di quella proveniente dall’Area dell’Euro. Nei prossimi mesi, molto dipenderà tuttavia dall’andamento del prezzo del petrolio, dallo scenario geopolitico e dall’impatto della nuova variabile data dal fenomeno del terrorismo. Relazione finanziaria annuale 2015 29 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. CLIENTI La gestione dei servizi erogati alle società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane, è improntata al confronto costante ed alla condivisione delle varie esigenze delle società Clienti ed è caratterizzata dal reciproco obiettivo del miglioramento della qualità e dell’efficientamento economico/reddituale dei servizi erogati. In tale contesto, la Società si avvale di opportuni strumenti tecnici e gestionali per verificare e misurare il miglioramento della qualità del servizio offerto ed il grado di soddisfazione del cliente, al fine di poter porre in essere tutti gli interventi eventualmente necessari per le citate finalità. Le azioni poste in essere nei confronti delle principali società Clienti, anche al fine di individuarne ed anticiparne le esigenze, sono incentrate prevalentemente su: fornitura di report periodici e specifiche informative di dettaglio a supporto delle decisioni gestionali assunte sia dalle strutture interne sia dai Clienti stessi; incontri di feedback su tematiche specifiche, oggetto del servizio reso; compilazione del questionario per la rilevazione della Customer Satisfaction ed interpretazione delle informazioni ottenute; gestione dei c.d. “reclami”; disponibilità di strumenti informatici per il monitoraggio delle performance. Tali azioni, hanno contribuito a consolidare relazioni più efficaci con il cliente anche attraverso il mantenimento della Certificazione Integrata di Società della Certificazione dei Sistemi di Gestione per la Qualità (ISO 9001:2008), per la Sicurezza e Salute dei Lavoratori (OHSAS 18001:2007) e per la Gestione Ambientale (ISO 14001:2004). Con particolare riferimento alla Customer Satisfaction finalizzata alla valutazione del livello di soddisfazione dei clienti e, a fronte di eventuali criticità emerse, a porre in essere le opportune misure correttive, si evidenzia la media dei risultati delle attività di survey effettuate nel corso dell’anno 2015 per i servizi di Area Servizi Amministrativi: Relazione finanziaria annuale 2015 30 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. MEDIA - AREA SERVIZI AMMINISTRATIVI 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% non adeguato adeguato buono ottimo La rilevazione della qualità percepita dalle società clienti per i Servizi di Amministrazione e Contabilità e di Amministrazione del Personale evidenzia un buon livello di performance raggiunto. Tale risultato è confermato dai principali KPI di Area Servizi Amministrativi. In particolare, per i servizi di Amministrazione e Contabilità tutti i KPI hanno evidenziato il superamento dell’obiettivo contrattualmente previsto come ad esempio il 97,4% delle fatture passive registrate entro 10 giorni dalla presa in carico rispetto all’obiettivo contrattuale previsto del 90% ed il 96,5% delle fatture attive emesse entro il giorno successivo allo sblocco dell’Ordine di Vendita rispetto all’obiettivo contrattuale previsto del 90%. Anche per i servizi di Amministrazione del Personale sono stati rispettati tutti i KPI fondamentali. Con riferimento alla Customer Satisfaction svolta nell’anno 2015 dall’Area Servizi di Facility, in particolare per i servizi di Facility Management svolti negli spazi uffici, che attengono alle attività di più immediata percezione da parte dei clienti/fruitori, andando dalle pulizie e manutenzioni degli spazi, ai servizi di controllo accessi e centri stampa, i risultati hanno evidenziato un livello di gradimento soddisfacente con giudizi positivi per i diversi servizi. Entrambe le Aree, sulla base dei risultati dei suddetti survey, hanno avviato specifiche analisi finalizzate ad individuare le possibili azioni di miglioramento. Per quanto riguarda l’Area dei Servizi Immobiliari, si evidenzia che sono stati svolti gli incontri periodici semestrali con i Clienti finalizzati all’analisi delle performance relative alla gestione dei servizi al fine di recepire le osservazioni del Cliente e condividere una soluzione operativa. I riscontri ricevuti dai Clienti in merito alla qualità dei servizi erogati sono positivi e grazie allo svolgimento di detta survey l’Area in argomento, attraverso le strutture operative competenti, ha avviato specifiche analisi finalizzate ad individuare e realizzare le più Relazione finanziaria annuale 2015 31 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. opportune azioni di miglioramento, i cui risultati saranno oggetto di valutazione delle successive survey. Per quanto riguarda l’Area Acquisti di Gruppo, sono state effettuate delle indagini di customer satisfaction finalizzate alla valutazione del livello di soddisfazione dei clienti sia con riferimento ai principali prodotti/servizi approvvigionati tramite i fornitori selezionati dall’Area Acquisti di Gruppo sia con riferimento al livello di servizio erogato e percepito dalle società clienti. La rilevazione della qualità percepita dalle società clienti evidenzia un ottimo livello di soddisfazione raggiunto in quanto oltre il 92% dei clienti intervistati ha espresso un parere positivo sulla qualità dei principali prodotti/servizi approvvigionati tramite i fornitori selezionati da Area Acquisti di Gruppo ed oltre il 94% dei clienti intervistati ha espresso un parere positivo sul livello di servizio erogato. Sono inoltre continuati gli incontri periodici con i Clienti finalizzati all’analisi dei fabbisogni e delle criticità gestionali al fine di recepire le osservazioni del Cliente e condividere una soluzione operativa. Per quanto riguarda i rapporti commerciali, nell’esercizio 2015 sono stati sottoscritti e/o rinnovati alcuni contratti attivi di servizio e accordi integrativi con le principali società del Gruppo, tra i quali si evidenziano, in particolare, i contratti per servizi di Acquisti di Gruppo con Ferrovie dello Stato Italiane, Trenitalia, RFI, Trenord, Busitalia Sita Nord, Italferr; i contratti per servizi di supporto al Business Travel con le società Trenitalia, RFI, FS Sistemi Urbani, FS Logistica, Fercredit, Grandi Stazioni; servizi di affidamento dell’incarico per il supporto tecnico-patrimoniale e banca dati (SAP RE) al progetto “linee dismesse e varianti di tracciato” con la società RFI, nonché per i servizi patrimoniali per la definizione degli atti relativi agli immobili “ex TAV” oggetto di fusione in RFI; servizi di supporto al “Progetto di valorizzazione dell’intera rete di trasmissione elettrica ad alta tensione” (attuata mediante la cessione a Terna S.p.A.); servizi di gestione dell’esercizio e dello sviluppo dei Sistemi informativi di Gruppo con le società Ferrovie dello Stato Italiane, RFI e Trenitalia. Si evidenzia, infine, che al 31 dicembre 2015 sono scaduti i contratti di servizio di Amministrazione del Personale con le principali società Clienti, tuttavia, si precisa che sono in fase avanzata gli incontri con le strutture delle controparti per arrivare alla definizione dei contratti. Sono scaduti anche i contratti dei servizi di Amministrazione e Contabilità con le Relazione finanziaria annuale 2015 32 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. società RFI e FS Sistemi Urbani ed anche in questo caso si evidenzia che sono in fase avanzata gli incontri con le strutture di controparte per arrivare alla definizione dei contratti. Relazione finanziaria annuale 2015 33 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ANDAMENTO DEI MERCATI DI RIFERIMENTO Il quadro macroeconomico appare oggi decisamente più favorevole rispetto al passato, come testimoniano non solo gli indicatori di fiducia di famiglie e imprese ma anche i dati reali relativi a produzione, consumi e occupazione. La ripresa degli investimenti immobiliari corporate si sta rilevando più lenta e complessa rispetto a quanto previsto, ma contribuisce ad aumentare il peso dell’Italia rispetto agli investimenti complessivi realizzati in Europa. Circa il 45% degli investimenti ha riguardato settori alternativi (in prevalenza hotel e usi misti) rispetto ai classici settori direzionale, commerciale e industriale. La domanda si rileva più intensa, ma sempre fragile dal punto di vista patrimoniale. Le migliorate condizioni macroeconomiche rispetto al recente passato, infatti, non sembrano sufficienti ad alimentare la domanda, ma si registra la necessità di un sostegno economico da parte del settore bancario, condizione confermata dalle maggiori richieste di mutuo (+10% sul 2014) e di surroga. COMPARTO RESIDENZIALE La lenta ripresa del mercato delle compravendite registrata già nel 2014 è proseguita anche nel 2015 nel segmento delle abitazioni che registrano un incremento di circa il 6% rispetto all’anno precedente, confermando l’inversione avvenuta nel 2014 del trend negativo delle compravendite registrato negli ultimi anni. I tempi di vendita si riducono lievemente rispetto all’anno precedente (7,8 mesi in media rispetto agli 8,4 mesi del 2014) ed anche le quotazioni, seppur di intensità decrescente ed in presenza di un contenuto aumento della domanda, registrano un’ulteriore riduzione rispetto all’anno precedente (-2,5% in media). Gli sconti mediamente praticati sul prezzo richiesto presentano un trend di leggera decrescita (lo sconto medio è pari a circa il 15,8% contro il 16,1% del 2014). Nel mercato della locazione il livello dei rendimenti presenta una leggera crescita (5% medio) a fronte di tempi di conclusione dei contratti che rimangono stabili (circa 4 mesi in media). Il prossimo anno è prevista un’inversione del trend con un numero delle transazioni che dovrebbe tornare ad aumentare di circa l’8% per poi rallentare nel 2017 (+6%), mentre per quanto riguarda i prezzi, il processo di “repricing”, dopo un netto calo avuto nel 2015, comincerà ad invertirsi già dal prossimo anno per proseguire con un’intensità crescente anche nel 2017. Relazione finanziaria annuale 2015 34 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. COMPARTO TERZIARIO E COMMERCIALE Per quanto riguarda il settore non residenziale, invece, si registra un trend in diminuzione dei volumi scambiati (-1,2% nel 2015 contro il +3,0% del 2014). I prezzi di vendita risultano in calo rispetto all’anno precedente (-3,2% per gli uffici e -2,3% per i negozi) a fronte di uno sconto medio applicato anche qui in leggera diminuzione (17,0% contro i 17,4% del 2014 per gli uffici e 16,4% contro i 16,8% per i negozi); mentre i rendimenti da locazione pari al 5% medi per gli uffici e 7,3% per i negozi risultano sostanzialmente stabili. Per quanto riguarda i tempi, si è rilevata una leggera inversione del trend con la diminuzione dei tempi medi sia di vendita (superiori ai 10 mesi in media per i due comparti) sia di locazione (6 mesi in media). Per il comparto non residenziale, le attese dei prezzi per il 2016 sono di segno negativo, con un’aspettativa di ripresa, a partire dal 2017, anche per quanto riguarda il volume delle transazioni. Relazione finanziaria annuale 2015 35 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA Conto Economico valori in migliaia di euro Variazioni Variazioni % 4.665 2% 4.817 2% (152) -5% 2015 205.546 202.896 2.650 2014 200.881 198.079 2.802 (157.505) (82.658) (74.847) (160.190) (84.146) (76.044) 2.685 1.488 1.197 -2% -2% -2% MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) 48.041 40.691 7.350 18% Ammortamenti Svalutazioni e perdite (riprese) di valore Accantonamenti per rischi e oneri (2.579) (12) (6.187) (3.036) 118 (5.800) 457 (130) (387) -15% -110% 7% RISULTATO OPERATIVO 39.263 31.973 7.290 23% Proventi e oneri finanziari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (432) 38.831 (1.073) 30.899 641 7.932 -60% 26% (14.843) (12.580) (2.263) 18% 23.988 18.319 5.669 31% 0 0 0 23.988 18.319 5.669 Ricavi operativi Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri proventi Costi operativi Costo del personale Altri costi netti Imposte sul reddito RISULTATO DELLE ATTIVITA' CONTINUATIVE RISULTATO DELLE ATTIVITA' DESTINATE ALLA VENDITA AL NETTO DEGLI EFFETTI FISCALI RISULTATO NETTO D'ESERCIZIO 31% Il Conto Economico evidenzia ricavi operativi per 205.546mila euro, maggiori del 2% rispetto ai valori del 2014 (+4.665mila euro). L’incremento dei ricavi rispetto all’esercizio precedente è dovuto principalmente ai Servizi di Facility per le maggiori richieste da parte dei Clienti (prodotti grafici per lavorazioni straordinarie per Trenitalia e RFI), per l’acquisizione di nuovi spazi uffici gestiti (pulizia e manutenzione) e per l’incremento dei pernottamenti in alberghi sostitutivi dei ferrotel. Aumenta il fatturato dei Servizi Immobiliari per la crescita delle manutenzioni effettuate sugli alloggi di FS, delle attività catastali relative al frazionamento delle cosiddette “sottostazioni elettriche” di RFI e per la nuova attività per Trenitalia del cd. “Fascicolo Fabbricato” realizzato per le officine. L’aumento dei ricavi è riferito anche al maggiore fatturato dei Servizi Amministrativi in particolare per l’attività di sostituzione massiva delle smart card per i dipendenti del Gruppo ed all’attività di supporto ai procedimenti di gara svolta da Acquisti di Gruppo per l’EXPO 2015. A tali variazioni si contrappone la riduzione di ricavi dei Servizi Informatici per minori costi ICT per i sistemi di Gruppo ribaltati da FS. Relazione finanziaria annuale 2015 36 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. I costi operativi presentano un decremento di 2.685mila euro (-2%) determinato dalla flessione del costo del personale per 1.488mila euro (da 84.146mila a 82.658mila euro), principalmente per effetto delle minori consistenze medie, e dal decremento degli altri costi netti di 1.197mila euro (da 76.044mila a 74.847mila euro). Quest’ultima riduzione, che riguarda in particolare le voci di costo di locazioni, utenze e pulizia, è da ascriversi principalmente al processo di razionalizzazione dei ferrotel ed al termine della gestione del Museo di Pietrarsa. A tali decrementi si aggiungono i minori costi ICT per i sistemi di Gruppo, i risparmi gestionali e gli effetti economici del “rilascio” del Fondo rischi ed oneri relativo al contenzioso legale verso terzi. Le riduzioni di cui sopra sono solo parzialmente compensate dall’incremento dei costi per gli alberghi sostitutivi dei ferrotel utilizzati dal personale viaggiante delle società del Gruppo come effetto dei maggiori volumi sia per la chiusura del ferrotel di Salerno (31 marzo 2015) sia per la chiusura temporanea di alcuni ferrotel per lavori di manutenzione straordinaria - e dai maggiori costi per prodotti grafici. Al miglioramento della gestione rappresentato dall’incremento del 18% dell’EBITDA rispetto al 2014 (+7.350mila euro) si aggiunge l’effetto della riduzione degli ammortamenti (-457mila euro) per la conclusione del piano ammortamento di alcuni lavori su ferrotel e di investimenti informatici. La voce Accantonamenti per rischi ed oneri accoglie l’attivazione di un Fondo di ristrutturazione (6.187mila euro al netto dell’attualizzazione) per fronteggiare gli oneri per esodi incentivati previsti nell’arco di Piano d’Impresa 2016-2020 approvato dal Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2016. Il saldo dei Proventi ed oneri finanziari migliora di 641mila euro rispetto all’esercizio precedente principalmente per i due effetti positivi determinati da minori oneri finanziari per Interest Cost sul TFR (393mila euro – cfr. par. 37) e da maggiori proventi finanziari generati dall’attualizzazione del Fondo rischi ed oneri per le prestazioni del Fondo di Sostegno al Reddito (265mila euro – cfr. par. 36). Il Risultato Netto d’Esercizio positivo si attesta a 23.988mila euro (+5.669mila euro) nonostante le maggiori imposte (+2.263mila euro) derivanti, in sostanza, dal miglioramento dei margini aziendali rispetto all’esercizio precedente. Relazione finanziaria annuale 2015 37 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Di seguito vengono rappresentati, per i principali processi/Aree di business, i fenomeni più significativi dell’andamento della produzione attraverso un confronto con l’esercizio precedente. Servizi di Facility Management L’aumento dei ricavi di 2.501mila euro (da 94.333mila a 96.834mila euro) è determinato principalmente dai maggiori pernottamenti in alberghi per la chiusura del ferrotel di Salerno prevista nel piano di razionalizzazione del circuito ferrotel e dall’adeguamento dei prezzi di alcuni ferrotel a seguito di lavori di upgrading (pernottamenti totali pari a circa 604.000 unità), dall’acquisizione di spazi uffici su cui sono state effettuate attività di manutenzione e pulizia circa 327.000 metri quadri gestiti nel 2015 - nonchè dai maggiori volumi gestiti di prodotti grafici legati alle maggiori richieste da parte di Trenitalia e RFI per lavorazioni straordinarie relative a testi normativi e manuali dei mestieri. Si riducono, invece, i ricavi dei servizi di corrispondenza e controllo accessi per effetto dell’adeguamento annuale previsto dal contratto di servizio con le Società Clienti, nonché i ricavi derivanti della gestione del Museo di Pietrarsa terminata il 31 ottobre 2015. Sostanzialmente in linea i ricavi per i servizi di gestione documentale e di gestione delle concessioni di viaggio per i dipendenti ed i pensionati del Gruppo, nonché ricavi per i servizi di ristorazione utilizzati dai dipendenti del Gruppo. Quanto al servizio di ristorazione si evidenzia che il processo di razionalizzazione del circuito mense (nei casi di bassa frequentazione e di obsolescenza strutturale degli impianti) ha portato alla chiusura, nel 2015, di 7 impianti, con un’offerta che ha comportato un maggior ricorso agli esercizi sostitutivi ed ai ticket restaurant per un volume complessivo di circa 10,6 milioni di pasti gestiti. Servizi Immobiliari I ricavi presentano un aumento di 1.212mila euro rispetto al 2014 (da 42.756mila a 43.968mila euro) su cui incidono principalmente i maggiori ricavi derivanti dalle attività catastali e di asset allocation per il frazionamento delle cosiddette “sottostazioni elettriche” nell’ambito del progetto di vendita della rete elettrica di RFI e la nuova attività per la produzione del fascicolo dei documenti patrimoniali delle officine per Trenitalia cd. “Fascicolo Fabbricato”. Le attività di gestione patrimoniale, catastale, amministrativa, legale e fiscale del patrimonio delle società clienti hanno riguardato nel 2015 circa n. 222.000 unità immobiliari elementari Relazione finanziaria annuale 2015 38 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. (149.000 terreni e 73.000 fabbricati) e n. 75.000 contratti per convenzioni che regolano i cosiddetti “attraversamenti e parallelismi” di linea ferroviaria. Si riducono i ricavi per la gestione dei circa 16.000 contratti di locazione per conto delle società del Gruppo. In linea con il 2014 la gestione connessa ai nuovi adempimenti in tema di fiscalità dei beni del patrimonio di Gruppo (TASI) espletata su 36.000 beni in oltre 2.500 comuni. Nel 2015 sono state svolte maggiori attività legate al nuovo piano di adeguamento normativo degli alloggi del patrimonio FS, oltre alle attività continuative gestite da Ferservizi quali la manutenzione ordinaria e straordinaria degli immobili, l’erogazione di servizi di custodia e tutela dei beni del patrimonio FS, la gestione degli oneri accessori ed il coordinamento di lavori relativi agli investimenti immobiliari. Sostanzialmente in linea i ricavi per la gestione, per conto di FS, dei rapporti contrattuali con Grandi Stazioni relativi alle aree commerciali nelle stazioni di Roma Termini, Torino Porta Nuova, Milano Centrale e Napoli Centrale. Si riducono, invece, i ricavi delle vendite per il persistere della crisi del mercato immobiliare, con un valore di realizzo complessivo del 2015 pari a 33,3 milioni di euro. Servizi Amministrativi L’aumento dei ricavi di 737mila euro (da 53.484mila a 54.221mila euro) è riconducibile all’attività di sostituzione massiva delle smart card per i dipendenti del Gruppo. L’attività di “Amministrazione e Contabilità” ha registrato complessivamente nel 2015 volumi di fatture pari a circa 518.000 per i processi inerenti il ciclo attivo e il ciclo passivo gestiti per le società Clienti. I volumi di personale amministrato per il Gruppo, invece, si riducono di circa il 2%, con un volume complessivo del 2015 di circa 65.400 dipendenti. Oltre all’elaborazione dei cedolini paga mensili ed i connessi adempimenti fiscali, previdenziali ed assicurativi, sono sostanzialmente in linea rispetto all’anno precedente i principali servizi “tradizionali” offerti quali l’assistenza fiscale diretta e indiretta, gli adempimenti legislativi e contrattuali in materia di Trattamento di Fine Rapporto e di previdenza integrativa. Acquisti di Gruppo I ricavi sono in aumento di 684mila euro rispetto al 2014 (da 3.273mila a 3.957mila euro) per effetto della commessa di supporto consulenziale per i procedimenti di gara svolta per conto Relazione finanziaria annuale 2015 39 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. di EXPO 2015 e per i maggiori procedimenti di gara conclusi rispetto al 2014. Sono stati formalizzati nel 2015 n.352 atti negoziali tra i quali si segnalano n.191 nuovi contratti che includono n.23 procedimenti a richiesta svolti per conto delle società del Gruppo di cui n. 20 per la Capogruppo. Nel 2015 sono stati sottoscritti i nuovi contratti di servizio per “Acquisti di Gruppo” con le principali Società del Gruppo (Italferr, FS Italiane, Trenitalia, RFI) ed è stato ampliato il perimetro clienti con l’acquisizione delle Società di Busitalia (ATAF, Busitalia Veneto e Busitalia Umbria). Da segnalare, inoltre, la conclusione degli affidamenti per la fornitura del gasolio da trazione e da riscaldamento, per la conduzione e la manutenzione impianti, per i servizi integrati ai ferrotel e per i ticket restaurant. Alle maggiori attività svolte, si contrappone il trend in lieve riduzione del volume di “transato” complessivamente gestito per conto delle società del Gruppo pari a circa 260 milioni di euro. Relazione finanziaria annuale 2015 40 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Stato Patrimoniale riclassificato 31.12.2015 Capitale circolante netto gestionale Altre attività nette Capitale circolante 31.12.2014 valori in migliaia di euro Variazioni 49.984 (31.183) 18.801 43.621 (34.232) 9.389 6.363 3.049 9.412 6.315 427 6.742 6.620 427 7.047 (305) 0 (305) TFR Altri fondi TFR e Altri fondi (51.629) (27.841) (79.470) (55.192) (22.263) (77.455) 3.563 (5.578) (2.015) CAPITALE INVESTITO NETTO (53.927) (61.019) 7.092 Posizione finanziaria netta a breve Posizione finanziaria netta a medio/lungo Posizione finanziaria netta (86.407) (118) (86.525) (87.110) (58) (87.168) 703 (60) 643 32.598 26.149 6.449 (53.927) (61.019) 7.092 Immobilizzazioni tecniche Partecipazioni delle immobilizzazioni finanziarie Capitale immobilizzato netto Mezzi propri TOTALE COPERTURE Nell’ambito della variazione in aumento del Capitale investito netto, di 7.092mila euro, si segnala l’incremento del Capitale circolante di 9.412mila euro, la riduzione del Capitale immobilizzato netto di 305mila euro e l’incremento della voce TFR e Altri fondi di 2.015mila euro. Il Capitale circolante evidenzia le seguenti movimentazioni: - aumento del Capitale circolante netto gestionale pari a 6.363mila euro, sostanzialmente per maggiori crediti commerciali (5.155mila euro) dovuti all’incremento di fatturato verso società del Gruppo rispetto all’esercizio precedente, a cui si aggiungono minori debiti commerciali (935mila euro oltre a maggiori anticipi ai fornitori di 273mila euro); - incremento delle Altre attività nette per 3.049mila euro, principalmente per effetto di minori debiti per i pagamenti effettuati in corso d’anno destinati agli ex-dipendenti che hanno avuto accesso al Fondo di sostegno al reddito in anni precedenti al 2015, solo in parte compensati dai maggiori debiti verso la Capogruppo per Iva di Gruppo. Il Capitale immobilizzato netto presenta un decremento di 305mila euro determinato dagli ammortamenti dell'esercizio (2.579mila euro) solo in parte compensati dai nuovi investimenti (2.274mila euro) per ICT e migliorie su beni di terzi (sedi ufficio e ferrotel). Relazione finanziaria annuale 2015 41 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. L’incremento della voce TFR e Altri fondi, di 2.015mila euro, è ascrivibile all’aumento della voce Altri fondi (5.578mila euro), principalmente per l’accantonamento necessario alla creazione di un Fondo di Ristrutturazione per fronteggiare gli oneri per esodi incentivati previsti nell’arco del Piano di Impresa 2016-2020, a cui si contrappone la riduzione del Fondo TFR (3.563mila euro) per gli anticipi e utilizzi dell’esercizio e la rilevazione dell’utile attuariale solo parzialmente compensata dall’incremento determinato dall’interest cost. I Mezzi propri passano da 26.149mila euro a 32.598mila euro per effetto dell’incremento dovuto all’Utile d’Esercizio 2015 pari a 23.988mila euro - in parte compensato dal decremento determinato dalla distribuzione del dividendo all’azionista (18.319mila euro) relativo agli utili dell’esercizio precedente - nonché dalla rilevazione, nelle Riserve da valutazione, dell’utile attuariale relativo ai benefici ai dipendenti (780mila euro) al netto dell’effetto fiscale. Il fabbisogno generato dall’incremento del Capitale investito netto di 7.092mila euro, unitamente alla variazione in aumento dei Mezzi propri di 6.449mila euro, determinano la riduzione della Posizione Finanziaria Netta di 643mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 42 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. FATTORI DI RISCHIO Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile, al fine di rappresentare un’analisi fedele, equilibrata ed esauriente della situazione della Società e dell’andamento della gestione si integra la presente Relazione come segue. L’entità e la struttura della Società, anche alla luce delle modifiche organizzative effettuate nel corso dell’esercizio, sono adeguate alla complessità degli affari gestiti. Gli indicatori di redditività del capitale investito, del capitale proprio e delle vendite, esposti a pag.13 della presente Relazione, sono rappresentativi inoltre di una chiara solidità complessiva di Ferservizi S.p.A. Inoltre, dal punto di vista delle azioni poste in essere al fine di mappare e contenere l’area dei rischi possibili, viene svolta sistematicamente l’attività di “Risk Management”, finalizzata a garantire un processo strutturato e continuo volto all’individuazione, valutazione, gestione e monitoraggio dei rischi aziendali. Le attività di Risk Management del 2015 - eseguite in coerenza alla DdG n. 178 del 6 ottobre 2014, Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. “Modello di Gruppo del Risk Management”, recepito da Ferservizi con CO n. 173 del 12 novembre 2014 - hanno riguardato: - la mappatura dei processi aziendali; - l’individuazione dei rischi lordi connessi alle attività svolte; - l’analisi e la valutazione dei controlli esistenti a presidio dei rischi lordi; - l’identificazione dei rischi netti. Le attività sono state svolte tramite la tecnica del Control Risk Self Assessment (CRSA), che ha riguardato una fase di autoanalisi dei rischi, dei controlli e delle eventuali azioni correttive/di miglioramento da parte dei Process Owner in base al loro patrimonio di competenze e conoscenze. Ferservizi, a partire dal 2012, utilizza il Sistema di Gestione dei Rischi Aziendali, coordinato dalla struttura Risk Management della Capogruppo, che, con il supporto di un sistema informativo, consente il monitoraggio del processo di valutazione dei rischi. Sono stati individuati quali Process Owner le Strutture di Staff e di Area all’interno delle quali sono stati individuati i Referenti di Direzione, risorse appartenenti alle strutture Process Owner che, nell’ambito delle proprie strutture di appartenenza, intervengono quale supporto nella valutazione dei rischi, dei controlli e nell’utilizzo del sistema informatico. Relazione finanziaria annuale 2015 43 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La struttura Risk Officer, nel corso del 2015 ha concluso la valutazione dei rischi riferiti alle 10 Strutture individuate come “Process Owner” dei processi societari, sia operativi, sia di supporto. E’ stato, inoltre, alimentato il Sistema di Gestione Rischi Aziendali quale supporto al Vertice Aziendale per la valutazione del rischi e dei controlli e per il monitoraggio degli stessi. Pertanto, prendendo spunto dalle attività di Risk Management che nel corso del 2015 hanno interessato i principali macroprocessi della Società, si può affermare che i fattori di rischio cui è sottoposta, in diversa misura, Ferservizi S.p.A. riguardano: Rischi connessi al contesto esterno; Rischi connessi ai processi; Rischi di informativa. Con riferimento agli aspetti finanziari, si evidenzia che avendo Ferservizi rapporti commerciali prevalentemente con aziende del Gruppo, la sua esposizione al rischio del credito è piuttosto limitata e che la copertura dei debiti commerciali correnti è assicurata dalle più che adeguate disponibilità finanziarie presenti sul conto corrente intersocietario, che è soggetto alle regole stabilite dalla Capogruppo per tutte le società a cosiddetta “gestione finanziaria accentrata”. Relazione finanziaria annuale 2015 44 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. INVESTIMENTI In sede di consuntivo 2015 le contabilizzazioni per investimenti ammontano a complessivi 2,3 milioni di euro. Gli investimenti 2015 per immobilizzazioni materiali di circa 0,5 milioni di euro (cfr. par. 6) ed immateriali di circa 1,8 milioni di euro (cfr. par. 7), hanno riguardato principalmente i seguenti progetti: 1,94 milioni di euro per progetti informatici: per il mantenimento in efficienza di hardware/software in uso presso le strutture di Ferservizi e per lo sviluppo/adeguamento dei sistemi a supporto dei business; 0,34 milioni di euro per manutenzione straordinaria connessa all’adeguamento funzionale degli spazi uffici di Ferservizi nell’ambito del piano di razionalizzazione logistica degli uffici di Gruppo. Relazione finanziaria annuale 2015 45 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO Nell’esercizio 2015 non sono stati effettuati studi, indagini e ricerche settoriali correlate ai business della Società. Relazione finanziaria annuale 2015 46 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ANDAMENTO ECONOMICO DELLE SOCIETA’ CONTROLLATE La Società non esercita controllo in altre imprese. Relazione finanziaria annuale 2015 47 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. AZIONI PROPRIE Ferservizi non possiede azioni proprie, né azioni della Società Controllante. Relazione finanziaria annuale 2015 48 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE Le interrelazioni tra Ferservizi e le società del Gruppo FS Italiane, e tra Ferservizi e le altre parti correlate avvengono secondo criteri di correttezza sostanziale, in un’ottica di reciproca convenienza economica indirizzata dalle normali condizioni di mercato; le operazioni intersocietarie perseguono l’obiettivo comune di creare efficienza e, quindi, valore per l’intero Gruppo FS Italiane. Tali processi e operazioni avvengono nel rispetto della normativa specifica del settore, di quella civilistica e tributaria, in adesione e nel rispetto delle Procedure Amministrativo Contabili di Gruppo e societarie e tenuto conto delle caratteristiche e peculiarità delle attività esercitate da molte delle società del Gruppo. Relazione finanziaria annuale 2015 49 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. ALTRE INFORMAZIONI Sede legale, sede centrale operativa e sedi periferiche Di seguito vengono elencate le sedi della Società dislocate sul territorio nazionale: Sede Legale Sede c. le operativa Roma, Piazza della Croce Rossa, 1 - 00161 Roma, Via Tripolitania, 30 – 00199 Milano, Via E. Breda, 28 – 20126 Zona Nord-Ovest Torino, Via P. Sacchi, 7 – 10125 Genova, Via del Lagaccio, 3 - 16134 Zona Nord Est Verona, Piazzale XXV Aprile, 6 – 37138 Venezia, Mestre, Via Trento, 1/P – 30171 Trieste, Piazza Vittorio Veneto, 3 – 34132 Zona Tirrenica Nord Zona Adriatica Zona Centro Polo di Villa Patrizi Firenze, Viale S. Lavagnini, 58 - 50129 Bologna, Via del Lazzaretto, 16 - 40131 Ancona, Via G. Marconi, 52 - 60126 Bari, Piazza A. Moro strada interna stazione FS, 19 - 70122 Roma, Via Tripolitania, 30 – 00199 Napoli, Corso Arnaldo Lucci, 156 - 80142 Roma, Piazza delle Croce Rossa, 1 - 00161 Palermo, Piazza Giulio Cesare 27/E - 90127 Zona SUD Reggio Calabria, Via Galvani, 2 - 89129 Cagliari, Viale la Playa, 17 - 09123 Relazione finanziaria annuale 2015 50 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. PROCEDIMENTI E CONTENZIOSI Premessa Non sono noti procedimenti e/o indagini in corso di natura penale dai quali possano discendere per Ferservizi passività o perdite ovvero elementi che possano apprezzabilmente interessare la posizione patrimoniale, economica e finanziaria della stessa Ferservizi. I riferimenti dei contenziosi e procedimenti in essere nei confronti del personale dipendente, di terzi fornitori di servizi e/o appaltatori, del fisco, delle Regioni per contestazioni, etc. per i quali, ove ne ricorrano le condizioni, si è proceduto ad effettuare accantonamenti negli specifici fondi rischi ed oneri sono riportati nelle Note al Bilancio. Adesione al consolidato fiscale Il Consiglio di Amministrazione di Ferservizi del 3 marzo 2016 ha deliberato il rinnovo del consolidato fiscale per il periodo di imposta 2016-2018 nei termini e alle condizioni di cui alla precedente opzione in vigore nel triennio 2013-2015. Informativa relativa all’articolo 2497 ter La Società, nel corso dell’esercizio 2015, non ha assunto decisioni esplicitamente ai sensi dell’art. 2497 ter del Codice Civile. Relazione finanziaria annuale 2015 51 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO I fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e prima dell’approvazione del progetto di bilancio da parte del Consiglio di Amministrazione, sono riportati nell’apposita sezione delle Note al Bilancio cui si rimanda. Relazione finanziaria annuale 2015 52 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Il Budget 2016 di Ferservizi si inquadra nelle linee guida definite dal Piano d’Impresa 20162020 che è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione di Ferservizi nella seduta del 3 marzo 2016. In continuità con i risultati raggiunti negli anni precedenti ed in linea con la strategia aziendale di confermare il ruolo della Società quale gestore delle attività di facility, immobiliare, amministrazione e acquisti “no core” il Budget 2016, pur evidenziando ricavi in riduzione sostanzialmente per l’effetto della rinegoziazione e al decremento dei volumi tradizionalmente gestiti per il Gruppo, si caratterizza per la previsione di avvio di una serie di nuove iniziative utili alle aziende del Gruppo. A supporto degli obiettivi fissati per il 2016, è prevista un’ulteriore fase di evoluzione del modello operativo della Società sulla base di concentrazioni e specializzazioni per sedi territoriali, nonché un piano di comunicazione interna e di formazione sviluppato nell’ottica di allineare le competenze all’evoluzione dei business e del modello operativo. Di seguito le principali azioni che caratterizzano il Budget 2016: Servizi di Facility Management: l’offerta 2016 per i pernottamenti del personale viaggiante delle Società del Gruppo è prevista in 14 ferrotel, sui quali sono programmati interventi di miglioramento degli standard qualitativi e in circa 170 strutture alberghiere esterne convenzionate. Il budget sconta la riduzione dei prezzi per l’attività di controllo accessi e corrispondenza in linea con l’efficientamento previsto dal contratto di servizio vigente con le Società Clienti a cui si contrappone un incremento delle attività di pulizia e di manutenzione per l’acquisizione di nuovi spazi gestiti per le società del Gruppo. Servizi Immobiliari: l’anno 2016 evidenzia il potenziamento del ruolo di gestore del patrimonio immobiliare di Gruppo grazie all’avvio di nuove attività riferite alla custodia e tutela per conto di FS SpA ed all’attività relativa al c.d. “Fascicolo Fabbricato” degli immobili per FS SpA. Servizi Amministrativi: è previsto l’ampliamento del perimetro dei Clienti con contratto diverso da quello ferroviario (Busitalia Veneto, Busitalia Umbria) per i servizi di Amministrazione del Personale. Servizi Acquisti di Gruppo: nel 2016 sono previsti rilevanti procedimenti per il Gruppo nonchè l’ampliamento delle classi merceologiche rispetto a quelle attualmente gestite. Relazione finanziaria annuale 2015 53 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. PROPOSTA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO D’ESERCIZIO Il Bilancio della Società, chiuso al 31 dicembre 2015, evidenzia un Utile netto di euro 23.988.497,23. Tenuto conto che, dal 2012, non sussiste più l’obbligo di accantonamento annuale di utili per la costituzione della riserva legale disposto dall’art. 2430 comma 1 del C.C., in quanto l’importo della riserva in questione ha raggiunto il quinto del Capitale Sociale, si propone di destinare interamente l’Utile di Bilancio di euro 23.988.497,23 all’Azionista mediante il pagamento del dividendo. Roma, 15 marzo 2016 Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente L’Amministratore Delegato Relazione finanziaria annuale 2015 54 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Prospetti contabili Relazione finanziaria annuale 2015 55 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria (Euro) Attività Immobili, impianti e macchinari Investimenti immobiliari Attività immateriali Attività per imposte anticipate Partecipazioni Attività finanziarie non correnti Crediti commerciali non correnti Altre attività non correnti Totale attività non correnti Rimanenze Crediti commerciali correnti Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Crediti tributari Altre attività correnti Totale attività correnti Attività possedute per la vendita e gruppi in dismissione Totale attività Patrimonio netto Capitale sociale Riserve di utili (perdite) attuariali Altre Riserve Riserva di valutazione Utili (Perdite) portati a nuovo (accumulate) Utile (Perdite) d'esercizio Totale Patrimonio Netto Passività Finanziamenti a medio/lungo termine TFR e altri benefici ai dipendenti Fondi rischi e oneri Passività per imposte differite Passività finanziarie non correnti Debiti commerciali non correnti Altre passività non correnti Totale passività non correnti Finanziamenti a breve termine e quota corrente fin.medio/lungo termine Quota a breve dei Fondi rischi e oneri Debiti commerciali correnti Debiti per imposte sul reddito Passività finanziarie correnti Altre passività correnti Totale passività correnti Passività possedute per la vendita e gruppi in dismissione Totale passività Totale Patrimonio Netto e passività Relazione finanziaria annuale 2015 Note 31.12.2015 31.12.2014 6 2.294.000 0 4.020.713 8.962.889 426.899 118.472 0 462.723 16.285.696 2.989.419 0 3.630.453 8.659.815 426.899 57.779 0 340.638 16.105.003 0 88.667.636 86.351.024 55.593 1.814.406 1.925.194 178.813.853 0 195.099.549 0 83.513.121 87.051.584 58.687 380.430 1.245.353 172.249.175 0 188.354.178 8.170.000 (5.294.680) 1.888.437 0 3.845.736 23.988.497 32.597.990 8.170.000 (6.074.704) 1.888.437 0 3.845.736 18.319.254 26.148.723 0 51.629.390 24.441.367 288.287 0 0 3.158.288 79.517.332 0 55.192.223 21.305.905 421.071 0 0 7.516.495 84.435.694 0 3.111.040 39.051.825 0 0 40.821.362 82.984.227 0 162.501.559 195.099.549 0 535.835 39.986.625 0 0 37.247.301 77.769.761 0 162.205.455 188.354.178 7 8 9 10 11 12 10 13 14 11 16 18 17 19 20 22 23 8 24 23 25 24 56 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Conto economico (Euro) Note 2015 2014 Ricavi delle vendite e prestazioni Altri proventi Totale ricavi operativi 26 27 202.895.615 2.650.272 205.545.887 198.078.523 2.802.498 200.881.021 Costo del personale Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Costi per servizi Costi per godimento beni di terzi Altri costi operativi Totale costi operativi 28 29 30 31 32 82.657.586 450.070 63.111.064 9.939.584 1.345.859 157.504.163 84.145.806 602.904 61.947.859 11.456.619 2.037.114 160.190.302 Ammortamenti Svalutazioni e perdite (riprese) di valore Accantonamenti per rischi e oneri Risultato operativo 33 34 35 2.579.229 12.039 6.187.064 39.263.392 3.036.251 (118.385) 5.800.000 31.972.853 36 37 280.357 712.771 38.830.978 45.183 1.118.535 30.899.501 38 14.842.481 23.988.497 12.580.247 18.319.254 23.988.497 18.319.254 Proventi e oneri finanziari Proventi finanziari Oneri finanziari Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito Risultato delle attività continuative Risultato netto d'esercizio Relazione finanziaria annuale 2015 57 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Prospetto di conto economico complessivo (Euro) Note Risultato netto d'esercizio 2015 2014 23.988.497 18.319.254 1.123.212 (343.189) (2.885.896) 794.588 780.023 (2.091.308) 24.768.520 16.227.946 Componenti che non saranno riclassificate successivamente nell'utile/(perdita) del periodo: Utili/(perdite) attuariali relativi a benefici ai dipendenti Effetto fiscale su utili/(perdite) attuariali relativi a benefici ai dipendenti Altre componenti di conto economico complessivo dell'esercizio, al netto degli effetti fiscali Conto economico complessivo dell'esercizio Relazione finanziaria annuale 2015 21 21 58 Relazione finanziaria annuale 2015 Saldo al 31 dicembre 2015 Distribuzione dividendi Utile/(Perdita) d'esercizio Utili/(Perdite) rilevati direttamente a Patrimonio Netto 8.170.000 1.833.437 1.833.437 55.000 55.000 (3.983.396) (5.294.680) 780.023 (6.074.703) 8.170.000 55.000 Saldo al 31 dicembre 2014 1.833.437 Riserva legale Riserve di valutazione Riserva per Utili Riserva straordinaria (perdite) attuariali per benefici ai dipendenti Riserve Riserve (2.091.307) 8.170.000 Capitale sociale Patrimonio Netto Distribuzione dividendi Utile/(Perdita) d'esercizio Utili/(Perdite) rilevati direttamente a Patrimonio Netto Saldo al 1° gennaio 2014 (Euro) (3.406.243) 780.023 (4.186.266) (2.091.307) (2.094.959) Totale Riserve 3.845.736 3.845.736 3.845.736 Utili (perdite) portati a nuovo 23.988.497 (18.319.254) 23.988.497 18.319.254 (14.443.321) 18.319.254 14.443.321 Utile (perdita) d'esercizio 32.597.990 (18.319.254) 23.988.497 780.023 26.148.724 (14.443.321) 18.319.254 (2.091.307) 24.364.098 Totale Patrimonio Netto Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto 59 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Rendiconto finanziario (Euro) Risultato netto d'esercizio Imposte sul reddito (Proventi)/oneri finanziari Ammortamenti Accantonamento fondi per rischi Accantonamento fondi per benefici ai dipendenti (Plus)/Minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni Variazione dei crediti commerciali Variazione dei debiti commerciali Variazione delle altre attività Variazione delle altre passività Utilizzo fondi rischi ed oneri Pagamento benefici ai dipendenti Proventi finanziari incassati/oneri finanziari pagati Imposte sul reddito pagate al netto dei crediti d'imposta rimborsati Variazione dei debiti e crediti per imposte che non generano flussi di cassa Flussi di cassa generati (assorbiti) da attività operativa Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Investimenti in partecipazioni Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali Variazione delle attività finanziarie Flussi di cassa generati (assorbiti) da attività di investimento Dividendi erogati Proventi/oneri finanziari che non generano flussi di cassa Variazioni Patrimonio Netto Flussi di cassa generati (assorbiti) da attività di finanziamento Flusso monetario complessivo del periodo Disponibilità liquide inizio periodo (*) Disponibilità liquide fine periodo (**) Note 2015 2014 20 23.988.497 18.319.254 38 36/37 33 35 22 32 12 25 11 24 23 22 14.842.481 (47.058) 2.579.229 7.279.971 625.508 (16) (5.154.514) (934.799) (801.927) (2.871.683) (1.569.303) (3.065.239) 47.058 (14.188.813) (779.046) 19.950.346 12.580.247 30.449 3.036.251 7.134.314 1.018.535 405 (2.140.244) 704.628 255.408 (151.751) (5.285.929) (3.172.442) (30.449) (9.950.429) (683.738) 21.664.509 (478.569) (1.798.346) (742.475) (1.494.595) 2.862 19.221 (60.693) (2.334.746) (57.779) (2.275.628) (18.319.254) (14.443.321) (18.319.254) (14.443.321) (703.654) 87.110.271 86.406.616 4.945.560 82.164.711 87.110.271 38 6 7 9 6 7 36 15 10/13 10/13 (*) di cui euro 87.051.583 c/c intersocietario ed euro 58.688 disponibilità liquide (**) di cui euro 86.351.024 c/c intersocietario ed euro 55.592 disponibilità liquide Relazione finanziaria annuale 2015 60 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. NOTE AL BILANCIO 1 Premessa Il presente Bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali (International Accounting Standards - IAS e International Financial Reporting Standards - IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB), e alle interpretazioni emesse dall’IFRS Interpretations Committee (IFRIC) e dallo Standing Interpretations Committee (SIC), riconosciuti nell’Unione Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 e in vigore alla chiusura dell’esercizio (l’insieme di tutti i principi e le interpretazioni di riferimento sopraindicati sono di seguito definiti “EU-IFRS”). Occorre in particolare segnalare che Ferservizi si è avvalsa della facoltà prevista dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38, che disciplina l’esercizio delle opzioni previste dall’articolo 5 del Regolamento Europeo n. 1606/2002 in materia di principi contabili internazionali. In particolare, ai sensi degli articoli 3 e 4 del suddetto decreto legislativo, la Società ha applicato gli EU-IFRS per la redazione del bilancio di esercizio a partire dall’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011. Fino all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 la Società ha predisposto i propri bilanci civilistici in accordo con quanto disciplinato in materia dal Decreto Legislativo n. 127 del 9 aprile 1991, così come interpretato dai principi contabili emanati dall’Organismo Italiano di Contabilità (i “Principi Contabili OIC”). 2 Società Ferservizi S.p.A. (nel seguito anche la “Società” ovvero “Ferservizi”) è una società costituita e domiciliata in Roma, Via Tripolitania 30 e organizzata secondo l’ordinamento giuridico della Repubblica Italiana. La Società ha la propria sede legale in Roma, Piazza delle Croce Rossa 1. La Società è soggetta alla direzione e coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A.. Il Consiglio di Amministrazione in data 15 marzo 2016 ha approvato il progetto di Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015 autorizzandone la pubblicazione e la sua messa a disposizione degli Azionisti nei termini previsti dalla legge. Il presente bilancio sarà sottoposto per l’approvazione all’Assemblea entro i termini previsti dalla legge e sarà depositato nei termini. L’Assemblea ha il potere di apportare modifiche al presente bilancio. Il bilancio consolidato ad uso pubblico viene redatto da Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A., da cui Ferservizi è direttamente controllata. La Capogruppo ha sede in Roma, in Piazza della Relazione finanziaria annuale 2015 61 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Croce Rossa 1, indirizzo presso il quale è possibile ottenere tale documento nei termini e con le modalità previste dalla vigente normativa. La società KPMG S.p.A. è incaricata della revisione legale dei conti. 3 Criteri di redazione del bilancio Come precedentemente indicato, il bilancio di esercizio è stato predisposto in conformità agli EU-IFRS; in particolare, gli EU-IFRS sono stati applicati in modo coerente a tutti i periodi esposti nel presente documento. Si segnala, inoltre, che il presente bilancio è stato redatto sulla base delle migliori conoscenze degli EU-IFRS e tenuto conto della miglior dottrina in materia; eventuali futuri orientamenti e aggiornamenti interpretativi troveranno riflesso negli esercizi successivi, secondo le modalità di volta in volta previste dai principi contabili di riferimento. Il bilancio è redatto e presentato in euro, che rappresenta la valuta funzionale della Società e cioè la moneta corrente dei paesi in cui la Società opera principalmente; tutti gli importi inclusi nelle tabelle delle seguenti note, salvo ove diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro. Di seguito sono indicati gli schemi di bilancio utilizzati ed i relativi criteri di classificazione adottati dalla Società, nell’ambito delle opzioni previste dallo IAS 1 “Presentazione del bilancio”: il Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria è stato predisposto classificando le attività e le passività secondo il criterio “corrente/non corrente”; il Conto economico è stato predisposto classificando i costi operativi per natura; il Conto economico complessivo comprende, oltre al risultato d’esercizio, le altre variazioni delle voci di patrimonio netto riconducibili a operazioni non poste in essere con gli azionisti della Società; inoltre, a seguito dell’emendamento dello IAS 1 - Presentazione del bilancio – la Società espone separatamente tutti i componenti presentati tra gli altri utili/(perdite) complessivi a seconda che essi possano essere o meno, riclassificati successivamente a conto economico. il Rendiconto finanziario è stato predisposto esponendo i flussi finanziari derivanti dalle attività operative secondo il “metodo indiretto”. Il presente bilancio è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale, in quanto gli amministratori hanno verificato l’insussistenza di indicatori di carattere finanziario, gestionale o altro genere che potessero segnalare criticità circa la capacità della Società di far fronte alle Relazione finanziaria annuale 2015 62 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. proprie obbligazioni nel prevedibile futuro e in particolare nei prossimi 12 mesi. La descrizione delle modalità attraverso le quali la Società gestisce i rischi finanziari è contenuta nella successiva Nota 5 - Gestione dei rischi finanziari. Il bilancio è stato predisposto sulla base del criterio convenzionale del costo storico salvo che per i casi in cui è obbligatoria l’applicazione del criterio del fair value. 4 Principi contabili applicati Di seguito sono riportati i principi contabili e i criteri di valutazione più significativi utilizzati per la redazione del bilancio d’esercizio. Immobili, impianti e macchinari Gli immobili, impianti e macchinari sono iscritti al costo d’acquisto o di produzione, al netto degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Il costo d’acquisto o di produzione include gli oneri direttamente sostenuti per predisporre le attività al loro utilizzo, nonché eventuali oneri di smantellamento e di rimozione che verranno sostenuti conseguentemente a obbligazioni contrattuali che richiedano di riportare il bene nelle condizioni originarie. Gli oneri finanziari direttamente attribuibili all’acquisizione, costruzione o produzione di attività qualificate, vengono capitalizzati e ammortizzati sulla base della vita utile del bene cui fanno riferimento. I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa delle attività materiali sono rilevati all’attivo patrimoniale. Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria sono direttamente imputati a conto economico quando sostenuti. La capitalizzazione dei costi inerenti l’ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli elementi strutturali di proprietà o in uso da terzi è effettuata nei limiti in cui essi rispondono ai requisiti per essere separatamente classificati come attività o parte di un’attività, applicando il criterio del component approach, secondo il quale ciascuna componente suscettibile di un’autonoma valutazione della vita utile e del relativo valore deve essere trattata individualmente. L’ammortamento viene calcolato in modo sistematico e costante sulla base delle aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Relazione finanziaria annuale 2015 63 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La vita utile delle immobilizzazioni materiali e il loro valore residuo sono rivisti e aggiornati, ove necessario, almeno alla chiusura di ogni esercizio. I terreni sono ammortizzati solo per la parte relativa agli oneri di bonifica capitalizzati. Le aliquote di ammortamento e le vite utili sono le seguenti: Categoria Macchinari e attrezzature Impianti interni di comunicazione Altri beni: Mobili e arredi Macchine d'ufficio ordinarie Macchine d'ufficio elettroniche Telefono cellulari Attrezzature varie Aliquota di ammortamento Anni di ammortamento 10% 25% 10 4 12% 12% 20% 20% 12% e 25% 8 8 5 5 8e4 Attività immateriali Le attività immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e privi di consistenza fisica, controllabili e atti a generare benefici economici futuri. Tali elementi sono rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese direttamente attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo, al netto degli ammortamenti cumulati (ad eccezione delle Attività immateriali a vita utile indefinita) per le quali non viene calcolato l’ammortamento e delle eventuali perdite di valore. Gli eventuali interessi passivi, maturati durante e per lo sviluppo delle immobilizzazioni immateriali, sono considerati parte del costo di acquisto. L’ammortamento ha inizio nel momento in cui l’attività è disponibile all’uso ed è ripartito sistematicamente in relazione alla residua possibilità di utilizzazione della stessa, e cioè sulla base della stimata vita utile. In particolare, nell’ambito della Società sono identificabili le seguenti principali immobilizzazioni immateriali: (a) Concessioni, licenze e marchi I costi delle licenze software, comprensivi delle spese sostenute per rendere il software pronto per l’utilizzo, sono ammortizzati a quote costanti in 5 anni. Relazione finanziaria annuale 2015 64 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. I costi relativi alla manutenzione dei programmi software sono spesati nel momento in cui sono sostenuti. Riduzione di valore delle attività immateriali e materiali (a) Attività (immateriali e materiali) a vita utile definita A ciascuna data di riferimento del bilancio è effettuata una verifica volta ad accertare se vi sono indicazioni che le immobilizzazioni materiali e immateriali possano avere subito una riduzione di valore. A tal fine si considerano sia fonti interne che esterne di informazione. Relativamente alle prime (fonti interne) si considerano: l’obsolescenza o il deterioramento fisico dell’attività, eventuali cambiamenti significativi nell’uso dell’attività e l’andamento economico dell’attività rispetto a quanto previsto. Per quanto concerne le fonti esterne si considerano: l’andamento dei prezzi di mercato delle attività, eventuali discontinuità tecnologiche, di mercato o normative, l’andamento dei tassi di interesse di mercato o del costo del capitale utilizzato per valutare gli investimenti. Nel caso sia identificata la presenza di tali indicatori si procede alla stima del valore recuperabile delle suddette attività (Impairment test), imputando l’eventuale svalutazione rispetto al relativo valore di libro a conto economico. Il valore recuperabile di un’attività è rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto dei costi accessori di vendita, e il relativo valore d'uso, intendendosi per quest’ultimo il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati per tale attività. Nel determinare il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette le valutazioni correnti di mercato del costo del denaro, rapportato al periodo dell’investimento e ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore recuperabile è determinato in relazione alla cash generating unit CGU cui tale attività appartiene. Una perdita di valore è riconosciuta a conto economico qualora il valore di iscrizione dell’attività, o della relativa cash generating unit a cui la stessa è allocata, sia superiore al suo valore recuperabile. Le riduzioni di valore di cash generating unit sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell’eventuale avviamento attribuito alla stessa e, quindi, a riduzione delle altre attività, in proporzione al loro valore contabile e nei limiti del relativo valore recuperabile. Se vengono meno i presupposti per una svalutazione precedentemente effettuata, il valore contabile dell’attività è ripristinato con imputazione al conto economico, Relazione finanziaria annuale 2015 65 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. nei limiti del valore netto di carico che l’attività in oggetto avrebbe avuto se non fosse stata effettuata la svalutazione e fossero stati effettuati i relativi ammortamenti. Partecipazioni in imprese controllate, collegate, a controllo congiunto e altre partecipazioni Le partecipazioni in imprese controllate, collegate e a controllo congiunto sono valutate al costo rettificato per le perdite durevoli di valore. Le partecipazioni detenute dall’impresa, non di controllo né di collegamento, e altre imprese che non siano quotate in un mercato attivo e per le quali l’impiego di un opportuno modello di valutazione non risulti attendibile sono valutate, comunque, al costo. Nel caso di partecipazioni valutate al costo, si procede ad una svalutazione con impatto al conto economico laddove siano individuate perdite durevoli di valore. Qualora vengano meno le cause che hanno indotto la svalutazione è necessario ripristinare il valore fino alla concorrenza, al massimo, del costo originario. Tale ripristino viene iscritto a conto economico. Strumenti Finanziari La Società classifica le attività finanziarie nelle seguenti categorie: attività al fair value con contropartita al conto economico; crediti e finanziamenti; attività finanziarie detenute fino a scadenza; attività finanziarie disponibili per la vendita. Il management determina la classificazione delle stesse al momento della loro prima iscrizione. (a) Attività finanziarie con contropartita al conto Economico Tale categoria include le attività finanziarie acquisite a scopo di negoziazione a breve termine, gli strumenti derivati, per i quali si rimanda al paragrafo successivo, e le attività designate come tali al momento della loro iscrizione. Il fair value di tali strumenti viene determinato facendo riferimento al valore di mercato (bid price) alla data di chiusura del periodo oggetto di rilevazione: nel caso di strumenti non quotati lo stesso viene determinato attraverso tecniche finanziarie di valutazione comunemente utilizzate. Le variazioni di fair value degli strumenti appartenenti a tale categoria vengono immediatamente rilevate a conto economico. Relazione finanziaria annuale 2015 66 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La classificazione tra corrente e non corrente riflette le attese del management circa la loro negoziazione: sono incluse tra le attività correnti quelle il cui realizzo è atteso entro i 12 mesi o quelle identificate come detenute a scopo di negoziazione. (b) Crediti e finanziamenti In tale categoria sono incluse le attività non rappresentate da strumenti derivati e non quotate in un mercato attivo, dalle quali sono attesi pagamenti fissi o determinabili. Tali attività sono inizialmente rilevate al fair value e, successivamente, valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse effettivo. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro: le perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto economico. Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stato effettuato l’impairment. Tali attività sono classificate come attività correnti, salvo che per le quote con scadenza superiore ai 12 mesi, che vengono incluse tra le attività non correnti. (c) Attività finanziarie detenute fino a scadenza Tali attività, valutate al costo ammortizzato, sono quelle, diverse dagli strumenti derivati, a scadenza prefissata e per le quali si ha l’intenzione e la capacità di mantenerle in portafoglio sino alla scadenza stessa. Sono classificate tra le attività correnti quelle la cui scadenza contrattuale è prevista entro i 12 mesi successivi. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro: le perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto economico. Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato se non fosse stato effettuato l’impairment. (d) Attività finanziarie disponibili per la vendita In tale categoria sono incluse le attività finanziarie, non rappresentate da strumenti derivati, designate appositamente come rientranti in tale voce o non classificate in nessuna delle precedenti voci. Tali attività sono valutate al fair value, quest’ultimo determinato facendo riferimento ai prezzi di mercato alla data di bilancio o delle situazioni infrannuali o attraverso tecniche e modelli di valutazione finanziaria, rilevandone le variazioni di valore con Relazione finanziaria annuale 2015 67 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. contropartita in una specifica riserva di patrimonio netto (“riserva per attività disponibili per la vendita”). Tale riserva viene riversata a conto economico solo nel momento in cui l’attività finanziaria viene effettivamente ceduta, o, nel caso di variazioni negative, quando si evidenzia che la riduzione di valore significativa e prolungata già rilevata a patrimonio netto non potrà essere recuperata. La classificazione quale attività corrente o non corrente dipende dalle intenzioni del management e dalla reale negoziabilità del titolo stesso: sono rilevate tra le attività correnti quelle il cui realizzo è atteso nei successivi 12 mesi. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro: le variazioni di valore negative precedentemente rilevate nella riserva di patrimonio netto vengono riversate a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata è ripristinata nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la rilevazione applicabile solo a strumenti finanziari non rappresentativi di equity. Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Le disponibilità liquide comprendono la cassa e i depositi bancari. Gli elementi inclusi nelle disponibilità liquide sono valutati al fair value e le relative variazioni sono rilevate a conto economico. Finanziamenti, debiti commerciali e altre passività finanziarie I finanziamenti, i debiti commerciali e le altre passività finanziarie sono inizialmente iscritti al fair value, al netto dei costi accessori di diretta imputazione, e successivamente sono valutati al costo ammortizzato, applicando il criterio del tasso di interesse effettivo. Se vi è un cambiamento nella stima dei flussi di cassa attesi, il valore delle passività è ricalcolato per riflettere tale cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno effettivo determinato inizialmente. I finanziamenti, i debiti commerciali e le altre passività finanziarie sono classificati fra le passività correnti, salvo quelli che hanno una scadenza contrattuale oltre i dodici mesi rispetto alla data di bilancio e quelli per i quali la Società abbia un diritto incondizionato a differire il loro pagamento per almeno dodici mesi dopo la data di riferimento. I finanziamenti, i debiti commerciali e le altre passività finanziarie sono rimossi dal bilancio al momento della loro estinzione e quando la Società abbia trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso. Relazione finanziaria annuale 2015 68 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Benefici ai dipendenti I benefici a breve termine sono rappresentati da salari, stipendi, relativi oneri sociali, indennità sostitutive di ferie e incentivi corrisposti sotto forma di bonus pagabile nei dodici mesi dalla data del bilancio. Tali benefici sono contabilizzati quali componenti del costo del personale nel periodo in cui è prestata l’attività lavorativa. TFR e altri benefici ai dipendenti La Società ha in essere sia piani a contribuzione definita sia piani a benefici definiti. I piani a contribuzione definita sono gestiti da soggetti terzi gestori di fondi, in relazione ai quali non vi sono obblighi legali o di altro genere a pagare ulteriori contributi qualora il fondo non abbia sufficienti attivi per adempiere agli impegni assunti nei confronti dei dipendenti. Per i piani a contribuzione definita, la Società versa contributi, volontari o stabiliti contrattualmente, a fondi pensione assicurativi pubblici e privati. I contributi sono iscritti come costi del personale secondo il principio della competenza economica. I contributi anticipati sono iscritti come un’attività che sarà rimborsata o portata a compensazione di futuri pagamenti, qualora siano dovuti. Un piano a benefici definiti è un piano non classificabile come piano a contribuzione definita. Nei programmi con benefici definiti l’ammontare del beneficio da erogare al dipendente è quantificabile soltanto dopo la cessazione del rapporto di lavoro, ed è legato a uno o più fattori quali l’età, gli anni di servizio e la retribuzione. Gli obblighi per i piani a benefici definiti sono pertanto determinati da un attuario indipendente utilizzando il “projected unit credit method”. Il valore attuale del piano a benefici definiti è determinato scontando i futuri flussi di cassa a un tasso di interesse pari a quello di obbligazioni (high-quality corporate) emesse nella valuta in cui la passività sarà liquidata e che tenga conto della durata del relativo piano pensionistico. Gli utili e le perdite derivanti dall’effettuazione del calcolo attuariale sono interamente imputati al patrimonio netto, nell’esercizio di riferimento, tenuto conto del relativo effetto fiscale differito. In particolare, si segnala che la Società gestisce un piano a benefici definiti, rappresentato dal fondo per Trattamento di Fine Rapporto (“TFR”). Il TFR è obbligatorio per le imprese italiane ai sensi dell’art. 2120 del Codice Civile; esso ha natura di retribuzione differita ed è correlato alla durata della vita lavorativa dei dipendenti e alla retribuzione percepita nel periodo di servizio prestato. A partire dal 1 gennaio 2007, la Legge 27 dicembre 2006, n.296 Relazione finanziaria annuale 2015 69 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. “Legge Finanziaria 2007” e successivi Decreti e Regolamenti, ha introdotto modifiche rilevanti nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito all’eventuale destinazione del proprio TFR maturando ai fondi di previdenza complementare oppure al “Fondo di Tesoreria” gestito dall’INPS. Ne è derivato, pertanto, che l’obbligazione nei confronti dell’INPS e le contribuzioni alle forme pensionistiche complementari hanno assunto, ai sensi dello IAS 19 “Benefici per i dipendenti”, la natura di piani a contribuzione definita, mentre le quote iscritte al fondo TFR alla data del 1° gennaio 2007 mantengono la natura di piani a prestazioni definite. La società ha, inoltre, in essere un piano pensionistico a benefici definiti riferito alla Carta di Libera Circolazione (CLC) che garantisce ai dipendenti, anche se in pensione, ed ai loro familiari, il diritto di viaggiare gratuitamente o, in alcuni casi, attraverso il pagamento del diritto di ammissione- sui treni gestiti da Trenitalia. Pertanto viene rilevato in bilancio, sulla base delle tecniche attuariali precedentemente menzionate, un fondo che accoglie l’onere attualizzato relativo ai dipendenti in pensione aventi diritto al beneficio, nonché la quota di beneficio maturata per i dipendenti in attività e da erogarsi successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. Il trattamento contabile dei benefici prodotti dalla CLC e gli effetti derivanti dalla valutazione attuariale sono gli stessi previsti per il fondo TFR. Fondi rischi e oneri I fondi rischi e oneri sono iscritti a fronte di perdite e oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, non sono determinabili l’ammontare e/o la data di accadimento. L’iscrizione viene rilevata solo quando esiste un’obbligazione corrente (legale o implicita) per una futura uscita di risorse economiche come risultato di eventi passati ed è probabile che tale uscita sia richiesta per l’adempimento dell’obbligazione. Tale ammontare rappresenta la miglior stima dell’onere per estinguere l’obbligazione. Il tasso utilizzato nella determinazione del valore attuale della passività riflette i valori correnti di mercato e tiene conto del rischio specifico associabile a ciascuna passività. Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, i fondi sono valutati al valore attuale dell’esborso previsto utilizzando un tasso che rifletta le condizioni del mercato, la variazione del costo del denaro Relazione finanziaria annuale 2015 70 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. nel tempo e il rischio specifico legato all’obbligazione. L’incremento del valore del fondo determinato da variazioni del costo del denaro nel tempo è contabilizzato come interesse passivo. I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile sono indicati nell’apposita sezione informativa sulle passività potenziali e per i medesimi non si procede ad alcuno stanziamento. Ricavi I ricavi sono rilevati nella misura in cui è probabile che alla Società affluiranno dei benefici economici e il loro ammontare può essere determinato in modo attendibile, tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali, e premi attinenti la quantità. I ricavi per prestazioni di servizi sono rilevati a conto economico con riferimento allo stadio di completamento del servizio e solo quando il risultato della prestazione può essere attendibilmente stimato. I ricavi delle vendite di beni sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto o spettante. I ricavi delle vendite di beni sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti all’acquirente e i relativi costi possono essere stimati attendibilmente. Gli interessi attivi sono registrati nel conto economico sulla base del tasso effettivo di rendimento. Dividendi Sono rilevati a conto economico quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento che normalmente corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi. La distribuzione di dividendi agli azionisti della Società viene rappresentata come movimento del patrimonio netto e registrata come passività nel periodo in cui la distribuzione degli stessi viene approvata dall’Assemblea degli azionisti. Riconoscimento dei costi I costi sono riconosciuti quando sono relativi a beni e servizi acquistati o consumati nell’esercizio o per ripartizione sistematica. Relazione finanziaria annuale 2015 71 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Imposte sul reddito Le imposte correnti sono determinate in base alla stima del reddito imponibile della Società e in conformità alla vigenti normative fiscali. Le imposte anticipate, relative alle perdite fiscali pregresse, sono riconosciute nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del quale le stesse possano essere recuperate. Le imposte anticipate e differite sono determinate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze saranno realizzate o estinte. Le imposte correnti, le imposte anticipate e differite sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate tra le altre componenti del conto economico complessivo o direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto. In questi ultimi casi le imposte differite sono rilevate, rispettivamente alla voce “Effetto fiscale” relativo alle altre componenti del conto economico complessivo e direttamente al patrimonio netto. Le imposte anticipate e differite sono compensate quando le stesse sono applicate dalla medesima autorità fiscale, vi è un diritto legale di compensazione ed è attesa una liquidazione del saldo netto. Le altre imposte non correlate al reddito, come le imposte indirette e le tasse, sono incluse nella voce di conto economico “Altri costi operativi”. Principi contabili di recente emissione Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di prima adozione IFRIC 21 – Tributi In data 20 maggio 2013 lo IASB ha emesso l’interpretazione IFRIC 21 – “Tributi”, la quale costituisce un’interpretazione dello IAS 37 – “Accantonamenti, passività ed attività potenziali”. Tale documento è stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.634 del 13 giugno 2014. L’IFRIC 21 chiarisce quando un’entità deve rilevare una passività per il pagamento di tributi imposti dal governo, ad eccezione di quelli già disciplinati da altri principi (es. IAS 12 – Imposte sul reddito). Uno dei requisiti richiesti dallo IAS 37 per l’iscrizione di una passività è rappresentato dall’esistenza di un’obbligazione attuale in capo alla Società quale risultato di un evento passato (fatto vincolante). L’interpretazione chiarisce che il fatto vincolante, che dà origine ad una passività per il pagamento del tributo, risiede nella normativa di riferimento dalla quale scaturisce il pagamento dello stesso. Relazione finanziaria annuale 2015 72 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. L’IFRIC 21 è applicabile dagli esercizi che hanno inizio dal 17 giugno 2014 o successivamente. L’applicazione dell’interpretazione non ha comportato, per la natura della stessa, effetti significativi nel presente bilancio. IAS 19 – Benefici ai dipendenti - Emendamento In data 21 novembre 2013 lo IASB ha emesso alcuni emendamenti allo IAS 19 – “Benefici ai dipendenti”, intitolati “Piani a benefici definiti: i contributi dei dipendenti”. Tali documenti sono stati adottati dall’Unione Europea con il Regolamento n.2015/29 del 17 dicembre 2014, con l’obiettivo di semplificare la contabilizzazione dei contributi dei dipendenti o terzi collegati ai piani a benefici definiti. Tali emendamenti sono applicabili dal 1° febbraio 2015 o successivamente. L’applicazione dell’emendamento agli IFRSs non ha comportato effetti significativi nel presente bilancio. Annual Improvements to IFRSs: 2010-2012 Cycle Il 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2010-2012 Cycle”, adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2015/28 del 17 dicembre 2014, apportando le seguenti modifiche ai principi: • la modifica all'IFRS 2 ha chiarito la definizione di “condizione di maturazione” (“vesting condition”) definendo separatamente i concetti di “condizione di conseguimento di risultati” (“performance condition”) e di “condizione di permanenza” (“service condition”); • le modifiche all'IFRS 3 chiariscono che la classificazione come passività finanziaria o come patrimonio netto di un'obbligazione a pagare un corrispettivo potenziale, che rispetta la definizione di strumento finanziario, deve avvenire in accordo alle definizioni di passività finanziaria e strumento rappresentativo di capitale dello IAS 32 Strumenti finanziari: esposizione nel bilancio; e che i cambiamenti di fair value di un corrispettivo potenziale, che non rappresenti un "measurement period adjustment" e non sia stato classificato come patrimonio netto, devono essere rilevati nell'utile/(perdita) dell'esercizio (non applicabile per la Società); Relazione finanziaria annuale 2015 73 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. • le modifiche all'IFRS 8 richiedono all'entità di fornire una breve descrizione dei settori operativi che sono stati aggregati, secondo quali criteri e gli indicatori economici che sono stati oggetto di valutazione nello stabilire che i settori operativi aggregati hanno caratteristiche economiche similari (non applicabile per la Società); • la modifica allo IAS 24 varia la definizione di “parte correlata” per includere le "entità dirigenti" ("management entities") cioè quelle entità (o un qualsiasi membro di un gruppo a cui appartiene) che forniscono servizi di direzione con responsabilità strategiche all'entità che redige il bilancio o alla sua controllante e, per le quali, l'entità che redige il bilancio deve indicare l'ammontare delle spese sostenute per la prestazione di servizi di direzione con responsabilità strategiche e non ha, invece, l'obbligo di indicare i corrispettivi pagati o dovuti dalla "management entity" ai propri amministratori o dipendenti, come sarebbe richiesto dallo IAS 24.17; • le modifiche agli IAS 16 e 38 chiariscono che in caso di applicazione del modello della rideterminazione del valore, le rettifiche sull'ammortamento accumulato non sono sempre proporzionali alla rettifica del valore contabile lordo. In particolare, alla data di rideterminazione del valore, l'adeguamento del valore contabile dell'attività al valore rivalutato può avvenire in uno dei seguenti modi: a) il valore contabile lordo dell'attività è rettificato in modo che sia coerente con la rivalutazione e l'ammortamento accumulato è rettificato in modo da risultare pari alla differenza tra il valore contabile lordo e il valore contabile dell'attività dopo aver considerato le perdite per riduzione di valore accumulate; b) l'ammortamento accumulato è eliminato a fronte del valore contabile lordo dell'attività. Tali modifiche sono applicabili dal 1° febbraio 2015 o successivamente. L’applicazione dei miglioramenti agli IFRSs, ove applicabili, non ha comportato effetti significativi nel presente bilancio. Annual Improvements to IFRSs: 2011-2013 Cycle Il 12 dicembre 2013 lo IASB ha pubblicato il documento “Annual Improvements to IFRSs: 2011-2013 Cycle”, adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.1361 del 18 dicembre 2014, apportando le seguenti modifiche ai principi: • la modifica all'IFRS 3 ha chiarito che tale principio non si applica nel bilancio di un accordo a controllo congiunto (joint venture o joint operation), al momento della sua costituzione. Relazione finanziaria annuale 2015 74 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Tale esclusione, prima della modifica, era limitata alla sola costituzione delle joint venture (non applicabile per la Società); • la modifica all'IFRS 13 ha chiarito che la "portfolio exception" è applicabile alle attività e passività finanziarie gestite sulla base dell'esposizione netta al rischio di mercato e al rischio di credito, se tali strumenti finanziari, pur non rispettando la definizione dello IAS 32, rientrano nell'ambito di applicazione dello IAS 39 (non applicabile per la Società); • le modifiche allo IAS 40 hanno chiarito che un'entità deve valutare se l'immobile acquistato è un investimento immobiliare o un immobile a uso del proprietario in base allo IAS 40 e poi deve valutare separatamente se l'acquisizione di un investimento immobiliare rappresenta l'acquisizione di un business o di un gruppo di attività (non applicabile per la Società). Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2015 o successivamente. L’applicazione dei miglioramenti agli IFRSs, ove applicabili, non ha comportato effetti significativi nel presente bilancio. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni di recente omologazione da parte dell’Unione Europea ma non ancora applicati IFRS 11 - Accordi a controllo congiunto – Emendamenti (non applicabile per la Società) Il 6 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato “Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations (Amendments to IFRS 11)”. Tale documento è stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2173 del 24 novembre 2015. Le modifiche prevedono nuovi orientamenti sulla contabilizzazione delle acquisizioni di interessenze in attività a controllo congiunto che costituiscono una attività aziendale. Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi finanziari che iniziano il 1° gennaio 2016. E’ in corso di analisi, da parte della società, la valutazione degli impatti futuri che potranno eventualmente riflettersi sul bilancio. IAS 16 - Immobili impianti e macchinari - IAS 38 - Attività immateriali - Emendamenti Il 12 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato “Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortisation (Amendments to IAS 16 and IAS 38)”. Tale documento è Relazione finanziaria annuale 2015 75 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2231 del 2 dicembre 2015. Le modifiche chiariscono che un metodo di ammortamento basato sui ricavi generati dall’asset (c.d. revenue-based method) non è ritenuto appropriato in quanto riflette esclusivamente il flusso di ricavi generati da tale asset e non, invece, la modalità di consumo dei benefici economici incorporati nell’asset. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2016 o successivamente. E’ in corso di analisi, da parte della società, la valutazione degli impatti futuri che potranno eventualmente riflettersi sul bilancio tuttavia non si prevede che tali emendamenti avranno effetti significativi. IAS 27 – Bilancio separato - Emendamenti In data 12 agosto 2014 lo IASB ha pubblicato “Equity Method in Separate Financial Statements (Amendments to IAS 27)”. Tale documento è stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2441 del 18 dicembre 2015. Le modifiche permettono alle entità di applicare il metodo del patrimonio netto, descritto nello IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint venture, per contabilizzare nei rispettivi bilanci separati le partecipazioni in controllate, in joint venture e in società collegate. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2016 o successivamente. E’ in corso di analisi, da parte della società, la valutazione degli impatti futuri che potranno eventualmente riflettersi sul bilancio. Annual Improvements to IFRSs: 2012-2014 Cycle Il 25 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato “Annual Improvements to IFRSs: 2012-2014 Cycle”. Tale documento è stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2343 del 15 dicembre 2015. Le modifiche introdotte, rientranti nell'ordinaria attività di razionalizzazione e di chiarimento dei principi contabili internazionali, riguardano i seguenti IAS/IFRS: IFRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations, IFRS 7 Financial Instruments: Disclosure, IAS 19 Employee Benefits e IAS 34 Interim Financial Reporting. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2016 o successivamente. E’ in corso di analisi, da parte della società, la valutazione degli impatti futuri che potranno eventualmente riflettersi sul bilancio. Relazione finanziaria annuale 2015 76 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. IAS 1 – Presentazione del bilancio - Emendamenti Il 18 dicembre 2014 lo IASB ha pubblicato “Disclosure Initiative” (Amendments to Ias 1)”. Tale documento è stato adottato dall’Unione Europea con il Regolamento n.2406 del 18 dicembre 2015. Le modifiche chiariscono alcuni aspetti inerenti la disclosure. L’iniziativa rientra nell’ambito del progetto Disclosure Initiative che ha lo scopo di migliorare la presentazione e la divulgazione delle informazioni finanziarie nelle relazioni finanziarie e a risolvere alcune delle criticità segnalate dagli operatori. Tali modifiche sono applicabili dal 1° gennaio 2016 o successivamente. E’ in corso di analisi, da parte della società, la valutazione degli impatti futuri che potranno eventualmente riflettersi sul bilancio. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora omologati da parte dell’Unione Europea Alla data della presente relazione gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione dei seguenti principi contabili ed emendamenti. La valutazione degli eventuali impatti che tali principi, emendamenti ed interpretazioni avranno sul bilancio è in corso di analisi. IFRS 14 - Regulatory Deferral Accounts (non applicabile per la Società) Il 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato l’IFRS 14 “Regulatory Deferral Accounts”, l’interim standard relativo al progetto Rate-regulated activities. L’IFRS 14 consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alla rate regulation secondo i precedenti principi contabili adottati. Al fine di migliorare la comparabilità con le entità che già applicano gli IFRS e che non rilevano tali importi, lo standard richiede che l’effetto della rate regulation debba essere presentato separatamente dalle altre voci. Si precisa che ad oggi la Commissione Europea ha deciso di sospendere l’Endorsement Process in attesa della emissione del principio contabile definitivo da parte dello IASB. IFRS 9 – Financial instruments (non applicabile per la Società) Il 24 luglio 2014 lo IASB ha pubblicato la versione finale dell’IFRS 9 “Strumenti finanziari”. Il documento accoglie i risultati delle fasi relative a classificazione e valutazione, derecognition, impairment, e hedge accounting, del progetto dello IASB volto alla sostituzione dello IAS 39. Relazione finanziaria annuale 2015 77 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Il nuovo principio sostituisce le precedenti versioni dell’IFRS 9. Com’è noto, lo IASB ha iniziato nel 2008 il progetto volto alla sostituzione dell’IFRS 9 ed ha proceduto per fasi. Nel 2009 ha pubblicato la prima versione dell’IFRS 9 che trattava la valutazione e la classificazione delle attività finanziarie; successivamente, nel 2010, sono state pubblicate le regole relative alle passività finanziarie e alla derecognition. Nel 2013 l’IFRS 9 è stato modificato per includere il modello generale di hedge accounting. A settembre 2015 l’EFRAG ha completato il suo due process per l’emissione dell’endorsement advice che è poi stato presentato alla Commissione Europea. L’endorsement advice raccomanda che tutte le società applichino l’IFRS 9 a partire dal 2018, consentendo l’applicazione facoltativa per il settore assicurativo. IFRS 10 – Consolidated financial statements - IAS 28 – Investments in associates and joint venture - Emendamenti (non applicabile per la Società) L’11 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato “Sales or Contribution of Assets between an Investor and its Associate or Joint Venture (Amendments to IFRS 10 and IAS 28)”, con lo scopo di risolvere un conflitto tra lo IAS 28 e l’IFRS 10. Secondo lo IAS 28, l’utile o la perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest’ultima è limitata alla quota detenuta dagli altri investitori estranei alla transazione. Al contrario, il principio IFRS 10 prevede la rilevazione dell’intero utile o perdita nel caso di perdita del controllo, anche se l’entità continui a detenere una quota non di controllo nella società, includendo in tale fattispecie anche la cessione o conferimento di una società controllata ad una joint venture o collegata. Le modifiche introdotte prevedono che in una cessione/conferimento di asset o società controllata ad una joint venture o collegata, la misura dell’utile o della perdita da rilevare nel bilancio della cedente/conferente dipenda dal fatto che gli asset o la società controllata ceduti/conferiti costituiscano o meno un business, come definito dal principio IFRS 3. Nel caso in cui gli asset o la società controllata ceduti/conferiti rappresentino un business, l’entità deve rilevare l’utile o la perdita sull’intera quota in precedenza detenuta; mentre, in caso contrario, deve rilevare la quota di utile o perdita relativa alla quota ancora detenuta dall’entità che deve essere eliminata. Si precisa che a dicembre 2015 lo IASB ha pubblicato l’Amendment che differisce a tempo indeterminato l’entrata in vigore delle modifiche all’IFRS 10 e IAS 28. Relazione finanziaria annuale 2015 78 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. IFRS 10 – Consolidated financial statements - IFRS 12 – Disclosure of interests in other entities - IAS 28 – Investments in associates and joint venture - Emendamenti Il 18 dicembre 2014 lo IASB ha pubblicato “Investment Entities: Applying the Consolidation Exception” (Amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28). L’emendamento ha l’obiettivo di chiarire tre questioni legate al consolidamento di una investment entity. A luglio 2015 l’EFRAG ha completato il suo due process per l’emissione dell’endorsement advice. IFRS 15 - Revenue from Contracts with Customers ed Emendamenti (non applicabile per la Società) Il 28 maggio 2014 lo IASB e il FASB hanno pubblicato, nell’ambito del programma di convergenza IFRS-US GAAP, lo standard “Revenue from Contracts with Customers”. Il principio rappresenta un unico e completo framework per la rilevazione dei ricavi e stabilisce le disposizioni da applicare a tutti i contratti con la clientela (ad eccezione dei contratti che rientrano nell’ambito degli standards sul leasing, sui contratti assicurativi e sugli strumenti finanziari). L’IFRS 15 sostituisce i precedenti standards sui ricavi: lo IAS 18 Revenue e lo IAS 11 Construction Contracts, oltre che le interpretazioni IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes, IFRIC 15 Agreements for the Construction of Real Estate, IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers e SIC-31 Revenue—Barter Transactions Involving Advertising Services. L’11 settembre 2015 lo IASB ha pubblicato l’Amendment all’IFRS 15 con cui ha posticipato l’entrata in vigore dello standard di un anno, fissandola al 1° gennaio 2018. E’ comunque consentita l’applicazione anticipata. L’omologazione da parte della UE è prevista nel secondo trimestre del 2016. IFRS 16 – Lease Il 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il nuovo standard IFRS 16 Leases, che sostituisce lo IAS 17. L’IFRS 16 si applica a partire dal 1 gennaio 2019. IL nuovo principio elimina di fatto la differenza nella contabilizzazione del leasing operativo e finanziario pur in presenza di elementi che consentono di semplificarne l’applicazione. E’ consentita un’applicazione anticipata per le entità che applicano anche l’IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. La conclusione del due process da parte dell’EFRAG è prevista nella seconda metà del 2016. Relazione finanziaria annuale 2015 79 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. IAS 12 – Income tax – Emendamenti Il 19 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche allo IAS 12 Income Tax. Il documento “Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses (Amendments to IAS 12)” mira a chiarire come contabilizzare le attività fiscali differite relative a strumenti di debito misurati al fair value. Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2017. E’ consentita un’applicazione anticipata. L’omologazione da parte della UE è prevista a fine 2016. IAS 7 – Statement of Cash Flows - Emendamenti Il 29 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche allo IAS 7 Statement of cash flows. Il documento Disclosure initiative (Amendments to IAS 7) ha lo scopo di migliorare la presentazione e la divulgazione delle informazioni finanziarie nelle relazioni finanziarie e a risolvere alcune delle criticità segnalate dagli operatori. Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2017. L’omologazione da parte della UE è prevista a fine 2016. Uso di stime e valutazioni La redazione del bilancio di esercizio richiede da parte degli amministratori l’applicazione di principi e metodologie contabili che, in talune circostanze, si poggiano su difficili e soggettive valutazioni e stime basate sull’esperienza storica e su assunzioni che sono di volta in volta considerate ragionevoli e realistiche in funzione delle relative circostanze. I risultati finali delle poste di bilancio per la cui attuale determinazione sono state utilizzate le suddette stime e assunzioni, potranno pertanto differire in futuro anche significativamente da quelli riportati nei bilanci, a causa dell’incertezza che caratterizza le assunzioni e le condizioni sulle quali si basano le stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico, qualora la stessa interessi solo l’esercizio. Nel caso in cui la revisione interessi esercizi sia correnti sia futuri, la variazione è rilevata nell’esercizio in cui la revisione viene effettuata e nei relativi esercizi futuri. Pertanto i risultati che si consuntiveranno potrebbero differire, anche significativamente, da tali stime a seguito di possibili mutamenti dei fattori considerati nella determinazione di tali stime. Di seguito sono brevemente descritti i principi contabili che richiedono più di altri una maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un impatto significativo sui dati finanziari: Relazione finanziaria annuale 2015 80 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Riduzione di valore delle attività Le attività materiali e immateriali con vita utile definita sono oggetto di verifica al fine di accertare se si sia verificata una riduzione di valore, che va rilevata tramite una svalutazione, quando sussistono indicatori che facciano prevedere difficoltà per il recupero del relativo valore netto contabile tramite l’uso. La verifica dell’esistenza dei suddetti indicatori richiede da parte degli amministratori l’esercizio di valutazioni soggettive basate sulle informazioni disponibili all’interno della società e dal mercato, nonché dall’esperienza storica. Inoltre, qualora venga determinato che possa essersi generata una potenziale riduzione di valore, la società procede alla determinazione della stessa utilizzando tecniche valutative ritenute idonee. La corretta identificazione degli elementi indicatori dell’esistenza di una potenziale riduzione di valore, nonché le stime per la determinazione delle stesse dipendono da fattori che possono variare nel tempo influenzando le valutazioni e stime effettuate dagli amministratori. Ammortamenti Il costo delle immobilizzazioni materiali, immateriali a vita utile definita e degli investimenti immobiliari è ammortizzato lungo la vita utile stimata dei relativi cespiti. La vita utile economica delle immobilizzazioni è determinata dagli amministratori nel momento in cui l’immobilizzazione è stata acquistata; essa è basata sull’esperienza storica per analoghe immobilizzazioni, condizioni di mercato e anticipazioni riguardanti eventi futuri che potrebbero avere impatto sulla vita utile. Pertanto, l’effettiva vita economica può differire dalla vita utile stimata. La società valuta periodicamente i cambiamenti tecnologici e di settore per aggiornare la residua vita utile. Tale aggiornamento periodico potrebbe comportare una variazione nel periodo di ammortamento e quindi anche della quota di ammortamento degli esercizi futuri. In particolare per le Migliorie su beni di terzi la vita utile viene stimata in base alla durata dei contratti di locazione. Fondi rischi e oneri A fronte dei rischi legali e fiscali sono rilevati accantonamenti rappresentativi il rischio di esito negativo. Il valore dei fondi iscritti in bilancio relativi a tali rischi rappresenta la miglior stima alla data operata dagli amministratori. Tale stima comporta l’adozione di assunzioni che dipendono da fattori che possono cambiare nel tempo e che potrebbero pertanto avere effetti significativi rispetto alle stime correnti effettuate dagli amministratori per la redazione del Bilancio della Società. Relazione finanziaria annuale 2015 81 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Imposte La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di reddito attese negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione delle imposte differite attive. Settori operativi Alla data della presente Relazione finanziaria la società non ha titoli di debito o azioni quotate in un mercato regolamentato e rientra nel perimetro di consolidamento del Gruppo FS Italiane che, in ottemperanza all’IFRS 8 paragrafo 2 b, fornisce nelle Note al Bilancio Consolidato informazioni sui settori operativi. 5 Gestione dei rischi finanziari Nella presente sezione vengono fornite informazioni relative all’esposizione della Società a ciascuno dei rischi elencati in precedenza, gli obiettivi, le politiche e i processi di gestione di tali rischi e i metodi utilizzati per valutarli, nonché la gestione del capitale. Il presente bilancio include inoltre ulteriori informazioni quantitative. La gestione dei rischi della Società si focalizza sulla volatilità dei mercati finanziari e cerca di minimizzare potenziali effetti indesiderati sulla performance finanziaria ed economica della Società. Relazione finanziaria annuale 2015 82 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Rischio di credito Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione. Il rischio di credito deriva principalmente dai crediti commerciali e dalle disponibilità liquide escluso i Crediti Tributari. Per quanto riguarda la valutazione del rischio di credito dei Clienti, la Società è responsabile per la gestione e analisi del rischio di tutti i nuovi Clienti rilevanti, controlla costantemente la propria esposizione commerciale e finanziaria e monitora l’incasso dei crediti e della Pubblica Amministrazione nei tempi contrattuali prestabiliti. La Società avendo principalmente rapporti commerciali con società del gruppo Ferrovie dello Stato Italiane, ha un’esposizione limitata al rischio del credito. La seguente tabella riporta la esposizione al rischio credito della Società al netto dei relativi fondi: Note Altre finanziarie non correnti Fondo svalutazione Altre attività non correnti al netto del fondo svalutazione Altre attività non correnti Fondo svalutazione Altre attività non correnti al netto del fondo svalutazione Crediti Commerciali Correnti Fondo svalutazione Crediti Commerciali Correnti al netto del fondo svalutazione Attività finanziarie correnti Fondo svalutazione Attività finanziarie correnti al netto del fondo svalutazione Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 10 11 12 10 13 Altre attività correnti Fondo svalutazione Altre attività correnti al netto del fondo svalutazione Totale esposizione al netto del fondo svalutazione 11 Valori in migliaia di euro 31.12.2015 31.12.2014 118 0 118 463 0 463 98.561 (9.893) 88.668 86.351 0 86.351 56 58 0 58 341 0 341 93.536 (10.023) 83.513 87.052 0 87.052 59 1.836 1.156 0 1.836 0 1.156 177.493 172.179 Gli importi della suddetta tabella non comprendono i crediti tributari (1.814mila euro, cfr. par. 14); inoltre la voce Altre attività correnti di 1.925mila euro (cfr. par. 11) è esposta al netto dell’importo di 34mila euro per Altri crediti tributari e dell’importo di 55mila euro per il credito IVA (cfr. par. 11). Relazione finanziaria annuale 2015 83 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La seguente tabella riporta l’esposizione al rischio di credito per controparte. Valori in migliaia di euro Pubblica Amministrazione Clienti ordinari Altri debitori Totale esposizione al netto del fondo svalutazione 31.12.2015 31.12.2014 357 1.445 175.635 177.437 400 1.136 170.584 172.120 Nella suddetta tabella, rispetto alla precedente, non sono state comprese le disponibilità liquide (56mila euro cfr. par. 13). (Valori percentuali) Pubblica Amministrazione Clienti ordinari Altri debitori Totale esposizione al netto del fondo svalutazione 31.12.2015 31.12.2014 0,20% 0,81% 98,99% 100,00% 0,23% 0,66% 99,11% 100,00% Per una migliore esposizione del rischio effettivo si evidenzia che l’importo degli Altri debitori di 175.635mila euro pari al 98,99% del totale, comprende crediti verso Gruppo per il 98,06%. Le seguenti tabelle forniscono una ripartizione delle attività finanziarie al 31 dicembre 2015 e 2014 raggruppate per scaduto, al netto del fondo svalutazione crediti. Valori in migliaia di euro 31.12.2015 Scaduti da Non scaduti 0-180 180-360 360-720 oltre 720 Totale Pubblica Amministrazione, Stato Italiano, Regioni (Lordo) Fondo Svalutazione Pubblica Amministrazione, Stato Italiano, Regioni (Netto) 224 (211) 13 0 0 0 2 0 2 0 0 0 454 (112) 342 680 (323) 357 Clienti ordinari (Lordo) Fondo Svalutazione Clienti ordinari (Netto) 1.073 (40) 1.033 355 0 355 46 (46) 0 30 (30) 0 7.969 (7.912) 57 9.473 (8.028) 1.445 Altri debitori (Lordo) Fondo Svalutazione Altri debitori (Netto) 151.504 0 151.504 25.036 (1.100) 23.936 137 (2) 135 379 (379) 0 121 (61) 60 177.177 (1.542) 175.635 Totale esposizione al netto del fondo svalutazione 152.550 24.291 137 0 Non scaduti 0-180 180-360 360-720 oltre 720 Totale 227 (210) 17 8 0 8 0 0 0 452 (77) 375 0 0 0 687 (287) 400 936 0 936 28 (28) 0 6 (6) 0 2 (2) 0 8.358 (8.158) 200 9.330 (8.194) 1.136 Altri debitori (Lordo) Fondo Svalutazione Altri debitori (Netto) 154.615 (445) 154.170 16.924 (682) 16.242 363 (244) 119 79 (76) 3 145 (95) 50 172.126 (1.542) 170.584 Totale esposizione al netto del fondo svalutazione 155.123 16.250 119 378 250 172.120 459 177.437 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Scaduti da Pubblica Amministrazione, Stato Italiano, Regioni (Lordo) Fondo Svalutazione Pubblica Amministrazione, Stato Italiano, Regioni (Netto) Clienti ordinari (Lordo) Fondo Svalutazione Clienti ordinari (Netto) Relazione finanziaria annuale 2015 84 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Di seguito è esposta la consistenza e la movimentazione del fondo svalutazione crediti dal 31 dicembre 2014 al 31 dicembre 2015 (cfr. par.12). Fondo svalutazione crediti verso clienti Saldo al 01.01.2015 Accantonamenti Clienti terzi Clienti Gruppo TOTALE Utilizzi Rilascio fondi Valori in migliaia di euro Riclassifiche Saldo al 31.12.2015 8.481 1.542 28 0 (140) 0 (18) 0 0 0 8.351 1.542 10.023 28 (140) (18) 0 9.893 L’importo del rilascio fondi di 18mila (cfr. par. 34) euro comprende 7mila euro di interessi di mora attivi fiscalmente indeducibili (cfr. par. 23). Rischio di liquidità Il rischio liquidità è il rischio che un’entità abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività finanziarie da regolare consegnando disponibilità liquide o un’altra attività finanziaria. I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati e gestiti centralmente sotto il controllo della struttura Finanza della Direzione Centrale Finanza, Controllo e Patrimonio della Capogruppo, con l’obiettivo di garantire un’efficace e efficiente gestione delle risorse finanziarie. La Società ha come obiettivo la prudente gestione del rischio di liquidità originato dalla normale operatività della stessa. La Società Ferservizi dispone di adeguate disponibilità correnti che consentono la copertura dei debiti commerciali correnti. La tabella sotto riportata evidenzia la scadenza dei debiti commerciali della Società: Valori in migliaia di euro 31.12.2015 Valore contabile Flussi finanziari contrattuali 6 mesi o meno 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni Oltre 5 anni Passività finanziarie non derivate Debiti commerciali 39.052 39.052 39.052 0 0 0 0 Totale 39.052 39.052 39.052 0 0 0 0 31.12.2014 Valore contabile Flussi finanziari contrattuali 6 mesi o meno 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni Oltre 5 anni Passività finanziarie non derivate Debiti commerciali 39.987 39.987 39.987 0 0 0 0 Totale 39.987 39.987 39.987 0 0 0 0 Relazione finanziaria annuale 2015 85 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Nelle tabelle seguenti sono riportati i rimborsi delle passività finanziarie e dei debiti commerciali in base alle scadenza entro i 12 mesi, da 1 a 5 anni e oltre i 5 anni. Valori in migliaia di euro 31.12.2015 Valore contabile Entro 12 mesi 1 - 5 anni oltre 5 anni Passività finanziarie non derivate Debiti commerciali 39.052 39.052 0 0 Totale 39.052 39.052 0 0 31.12.2014 Valore contabile Entro 12 mesi 1 - 5 anni oltre 5 anni Passività finanziarie non derivate Debiti commerciali 39.987 39.987 0 0 Totale 39.987 39.987 0 0 Rischio di mercato La società nello svolgimento della sua attività operativa non è esposta a rischi di mercato. Rischio di tasso di interesse La società non è esposta al rischio di tasso di interesse. Gestione del capitale proprio L’obiettivo della società nell’ambito della gestione del rischio di capitale è principalmente quello di salvaguardare la continuità aziendale in modo da garantire rendimenti all’azionista e benefici agli altri portatori di interesse. Relazione finanziaria annuale 2015 86 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Attività e passività finanziarie per categoria A complemento dell’informativa sui rischi finanziari, la tabella di seguito riporta una riconciliazione tra attività e passività finanziarie come riportate nella situazione patrimoniale finanziaria e categoria di attività e passività finanziarie identificate sulla base dei requisiti dell’IFRS 7: Valori in migliaia di euro 31 dicembre 2015 Attività finanziarie non correnti Crediti commerciali non correnti Altre attività non correnti Contratti di costruzione Crediti commerciali correnti Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Crediti tributari Altre attività correnti Finanziamenti a medio/lungo termine Passività finanziarie non correnti Debiti commerciali non correnti Altre passività non correnti Finanziamenti a breve termine e quota corrente finanziamenti medio/lungo termine Debiti commerciali correnti Debiti tributari Passività finanziarie correnti Altre passività correnti 31 dicembre 2014 Attività finanziarie non correnti Crediti commerciali non correnti Altre attività non correnti Contratti di costruzione Crediti commerciali correnti Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Crediti tributari Altre attività correnti Finanziamenti a medio/lungo termine Passività finanziarie non correnti Debiti commerciali non correnti Altre passività non correnti Finanziamenti a breve termine e quota corrente finanziamenti medio/lungo termine Debiti commerciali correnti Debiti tributari Passività finanziarie correnti Altre passività correnti Relazione finanziaria annuale 2015 Crediti e finanziamenti attivi Debiti e finanziamenti passivi Derivati di copertura 118 0 463 0 88.668 86.351 56 1.814 1.925 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.158 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.052 0 0 40.821 0 0 0 0 Crediti e finanziamenti attivi Debiti e finanziamenti passivi Derivati di copertura 58 0 341 0 83.513 87.052 59 380 1.245 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.516 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.987 0 0 37.247 0 0 0 0 87 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 6 Immobili, impianti e macchinari Di seguito è esposto il prospetto delle consistenze degli Immobili, Impianti e Macchinari a inizio e fine esercizio, con le relative movimentazioni intercorse. Nel corso del 2015 non si sono verificate variazioni nella vita utile stimata dei beni. Valori in migliaia di euro Costo storico Fondo ammortamento Consistenza al 01.01.2014 Investimenti Alienazioni e dismissioni costo storico Alienazioni e dismissioni fondo ammortamento Ammortamenti Svalutazioni dirette Altre riclassifiche costo storico e passaggi a cespite Altre riclassifiche fondo ammortamento Totale variazioni Costo storico Fondo ammortamento Consistenza al 31.12.2014 Investimenti Alienazioni e dismissioni costo storico Alienazioni e dismissioni fondo ammortamento Ammortamenti Svalutazioni dirette Altre riclassifiche costo storico e passaggi a cespite Altre riclassifiche fondo ammortamento Totale variazioni Costo storico Fondo ammortamento Consistenza al 31.12.2015 Attrezzatura industriale e commerciale Altri beni Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 321 (321) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 321 (321) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 321 (321) 19.056 (15.497) 3.559 0 (763) 742 (1.472) 2 816 0 (675) 19.109 (16.225) 2.884 0 (134) 131 (1.151) 0 538 0 (616) 19.513 (17.245) 187 0 187 742 0 0 0 0 (823) 0 (81) 106 0 106 478 0 0 0 0 (558) 0 (80) 26 0 19.564 (15.818) 3.746 742 (763) 742 (1.472) 2 (7) 0 (756) 19.536 (16.546) 2.990 478 (134) 131 (1.151) 0 (20) 0 (696) 19.860 (17.566) 0 2.268 26 2.294 Gli investimenti dell’esercizio 2015 in Immobili, Impianti e Macchinari, sono pari a 478mila euro. Alla data del 31 dicembre 2015, risultano Lavori in Corso per 26mila euro e passaggi in esercizio - per la categoria Altri beni - complessivi 538mila euro (di cui 202mila euro per hardware, 329mila euro per migliorie su immobili di terzi, 6mila euro per mobili e arredi e 1mila euro per attrezzatura varia e minuta). Nello stesso esercizio sono stati dismessi beni - per la categoria Altri beni - per un totale di 134mila euro (ammortizzati per complessivi 131mila euro) di cui macchine d’ufficio per 105mila euro, attrezzature varie per 1mila euro e mobili e arredi per 28mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 88 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 7 Attività immateriali Di seguito è esposto il prospetto delle Attività Immateriali a inizio e fine esercizio, con le relative movimentazioni intercorse. Valori in migliaia di euro Costo storico Fondo ammortamento Consistenza al 01.01.2014 Investimenti Ammortamenti Altre riclassifiche costo storico e passaggi a cespite Totale variazioni Costo storico Ammortamenti e perdite di valore Consistenza al 31.12.2014 Investimenti Ammortamenti Altre riclassifiche costo storico e passaggi a cespite Totale variazioni Costo storico Fondo ammortamento Consistenza al 31.12.2015 Concess., licenze, marchi e dir. simili Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 15.718 (12.200) 3.518 0 (1.564) 1.429 (135) 17.147 (13.764) 3.383 0 (1.428) 1.786 358 18.933 (15.192) 3.741 175 0 175 1.494 0 (1.422) 72 247 0 247 1.799 0 (1.766) 33 280 0 280 15.893 (12.200) 3.693 1.494 (1.564) 7 (63) 17.394 (13.764) 3.630 1.799 (1.428) 20 391 19.213 (15.192) 4.021 Gli investimenti dell’esercizio 2015 in Attività Immateriali sono pari a 1.799mila euro e riguardano Software. Alla data del 31 dicembre 2015, risultano Lavori in Corso per 280mila euro e passaggi in esercizio di software per 1.786mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 89 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 8 Attività per imposte anticipate e passività per imposte differite Nei prospetti di seguito sono illustrati la consistenza delle attività per imposte anticipate e delle passività per imposte differite, nonché i movimenti intercorsi nel 2015 della fiscalità differita iscritta per le principali differenze temporanee rilevate tra i valori contabili ed i corrispondenti valori fiscali, tenuto conto degli effetti indotti dalla legge di Stabilità 2016 (L. n. 208/2015) che ha introdotto una riduzione dell’imposta sul reddito (IRES) delle società prevedendo il decremento dell’aliquota dal 27,5% al 24% a decorrere dal periodo d’imposta 2017. Valori in migliaia di euro Incr.(decr.) con imp. Altri movimenti a CE con imp. a PN 31.12.2014 31.12.2015 Attività per imposte anticipate: Accantonamenti per rischi ed oneri e perdite di valore con deducibilità fiscale differita Differenze su immobilizzazioni/benefici ai dipendenti 7.129 753 0 7.882 1.531 (107) (343) 1.081 Totale 8.660 646 (343) 8.963 Passività per imposte differite: Differenze su immobilizzazioni/benefici ai dipendenti 421 (133) 0 288 Totale 421 (133) 0 288 L’incremento netto di 753mila euro della voce Accantonamenti per rischi ed oneri per imposte anticipate derivanti dalle movimentazioni dei fondi rischi ed oneri e fondo svalutazione crediti, si compone di: un incremento netto di 1.849mila euro rilevato nel Conto Economico dell'esercizio 2015 per l’effetto fiscale (Ires) degli accantonamenti dell’anno al fondo rischi ed oneri ed al fondo svalutazione crediti di complessivi 7.308mila euro, di cui 4.593mila euro per accantonamenti a fondi rischi ed oneri a medio/lungo termine (imposta al 24%) e 2.687mila euro a breve (imposta al 27,5%), nonché accantonamenti a fondo svalutazione crediti di 28mila euro (imposta al 27,5%). Tale incremento sarà assorbito negli esercizi successivi al momento dell’utilizzo dei fondi; un decremento complessivo di 1.096mila euro di cui di 401mila euro relativo all’effetto fiscale (Ires) calcolato sugli utilizzi/rilasci dei fondi rischi ed oneri e del fondo svalutazione crediti di complessivi 1.456mila euro (cfr. par. 23), nonché un ulteriore decremento di 695mila euro, rilevato nel Conto Economico dell’esercizio, dovuto al ricalcolo delle imposte anticipate, tenuto conto della suddetta differenza di Relazione finanziaria annuale 2015 90 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. aliquota prevista dalla Legge di Stabilità 2016, a fronte di “rientri” delle stesse imposte a partire dall’anno 2017, precedentemente calcolate al 27,5%. Il decremento complessivo di 450mila euro per imposte anticipate relative alle “Differenze su immobilizzazioni/benefici ai dipendenti” è calcolato, ai fini Ires, sull’adeguamento alle previsioni dello IAS 19 con effetto sul Patrimonio Netto per utili attuariali (302mila euro per TFR e 6mila euro per CLC), unitamente all’importo di 35mila euro relativo al ricalcolo al 24% (aliquota prevista dalla legge di Stabilità 2016) delle imposte anticipate conteggiate in anni precedenti al 27,5%, a fronte dei “rientri” (a partire dall’anno 2017) delle stesse calcolate sulle valutazioni attuariali dei Fondi TFR e CLC, rilevato nel Patrimonio Netto. Gli effetti fiscali sul Conto Economico riguardano l’Interest Cost ed il Service Cost (34mila euro per TFR e CLC) e l’effetto fiscale di 73mila euro dell’attualizzazione del Fondo di Sostegno al Reddito (cfr.23 e 36). L’utilizzo della voce Passività per imposte differite (133mila euro) è relativo all’adeguamento ex IAS 16 del fondo ammortamento calcolato in sede di First Time Adoption dei Principi Contabili Internazionali (esercizio 2011), di cui Ires 115mila euro e Irap 18mila euro. 9 Partecipazioni Si riportano, di seguito, le tabelle delle consistenze ad inizio e fine esercizio delle partecipazioni in altre imprese, raggruppate per categoria, e delle relative variazioni intervenute nell’anno 2015 e 2014. Valori in migliaia di euro Valore netto Valore netto 31.12.2014 31.12.2015 Fondo svalutazione cumulato al 31.12.2015 Partecipazioni in: Altre imprese 427 427 69 427 427 69 Il costo di acquisto della quota della partecipazione nella Firenze Parcheggi è pari ad euro 427mila euro al netto della svalutazione operata di 69mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 91 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Valori in migliaia di euro Movimenti dell'esercizio Valore Netto 31.12.2014 Altre imprese Firenze Parcheggi Acquisizioni/ Alienazioni/ sottocrizioni rimborsi 427 0 Svalutazioni/ Riclassifiche ripristini di valore 0 Altri Valore Netto Fondo 31.12.2015 svalutazione cumulato movimenti 0 0 al 31.12.2015 0 427 69 Si riporta, di seguito, la movimentazione della partecipazione in Firenze Parcheggi e il raffronto tra i valori di carico e la corrispondente frazione di patrimonio netto di pertinenza. Valori in migliaia di euro Sede Altre imprese Firenze Parcheggi (*) Firenze Capitale sociale 25.595 Utile (perdita) del periodo Riserve 7.784 116 Patrimonio netto al 31.12.2014 33.495 % di partecipazione 1,61 Patrimonio netto di pertinenza (a) Valore di carico al 31.12.2015 (b) Differenza (b) - (a) 427 (112) 539 (*) I dati relativi alla società Firenze Parcheggi sono stati aggiornati sulla base dell’ultimo bilancio disponibile al 31/12/2014. Firenze Parcheggi è stata costituita nel 1988 con lo scopo di progettare, gestire e realizzare nuovi parcheggi coerentemente con gli obiettivi generali di ammodernamento della rete della mobilità fiorentina. Il socio maggioritario è il Comune di Firenze che detiene n. 250.290 azioni pari al 50,51% del totale delle azioni. Al 31 dicembre 2014 (ultimo dato disponibile) la società ha chiuso con un utile di 116mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 92 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 10 Attività finanziarie non correnti e correnti Nella tabella seguente si riporta la composizione delle attività finanziarie alla fine dei due esercizi a confronto: 31.12.2015 Non correnti Correnti Valori in migliaia di euro Variazioni 31.12.2014 Totale Non correnti Correnti Totale Non correnti Correnti Totale Attività finanziarie - Altri crediti finanziari 118 86.351 86.469 58 87.052 87.110 60 (701) (641) Totale 118 86.351 86.469 58 87.052 87.110 60 (701) (641) La voce “Altri crediti finanziari” correnti accoglie l’importo del credito verso la Capogruppo relativo al saldo di fine periodo del c/c intersocietario, in quanto la società Ferservizi rientra nel “modello di Tesoreria totalmente accentrata” che prevede la canalizzazione dei pagamenti e degli incassi sui conti correnti intersocietari gestiti dalla Capogruppo. La voce “Altri crediti finanziari” non correnti accoglie somme immobilizzate per pignoramenti da terzi in corso di giudizio. 11 Altre attività non correnti e correnti Tale voce è così composta: Valori in migliaia di euro 31.12.2015 Non correnti Correnti 31.12.2014 Totale Non correnti Correnti Variazioni Totale Non correnti Correnti Totale Altri crediti verso società del gruppo Crediti per IVA Altri crediti verso terzi Acconti a Fornitori Altri crediti tributari Ratei e Risconti attivi 0 0 463 0 0 0 739 55 303 369 34 425 739 55 766 369 34 425 0 0 341 0 0 0 635 55 194 95 34 232 635 55 535 95 34 232 0 0 122 0 0 0 104 0 109 274 0 193 104 0 231 274 0 193 Totale netto fondo svalutazione 463 1.925 2.388 341 1.245 1.586 122 680 802 La voce “Altri crediti verso società del Gruppo” di 739mila euro è così composta: - Altri crediti verso controllante pari a 580mila euro ; - Altri crediti verso società del Gruppo pari a 159mila euro di cui 81mila euro relativi a contenziosi verso il personale dipendente, gestiti in service per conto delle società del Gruppo, in attesa del rimborso nel 2016. Relazione finanziaria annuale 2015 93 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La voce “Altri crediti verso terzi non correnti” di 463mila euro, presenta una variazione in aumento di 122mila euro dovuta alla costituzione del deposito cauzionale relativo al contratto di locazione passiva dell’immobile ad uso ferrotel di via Calvino 11 – Milano. La voce “Altri crediti verso terzi correnti” di 303mila euro, con una variazione in aumento di 109mila euro, accoglie sostanzialmente i crediti verso istituti previdenziali per anticipazioni e liquidazioni TFR . La voce “Acconti a fornitori” di 369mila euro rileva principalmente, gli anticipi erogati a fornitori e professionisti su preavvisi di parcella successivamente fatturati i cui costi sono stati rilevati per competenza nel Conto Economico dell’esercizio. La voce “Ratei e risconti attivi” accoglie l’importo di 425mila euro di risconti attivi con una variazione in aumento di 193mila euro dovuta, sostanzialmente, al pagamento di canoni anticipati su locazioni passive. 12 Crediti commerciali non correnti e correnti I crediti commerciali correnti sono così dettagliati: Clienti ordinari Amministrazioni dello Stato e altre Amm. Pubbliche Crediti verso società del Gruppo Totale Fondo svalutazione Totale netto fondo 31.12.2015 9.473 679 88.409 98.561 (9.893) 88.668 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Variazioni 9.330 143 687 (8) 83.519 4.890 93.536 5.025 (10.023) 130 83.513 5.155 L’importo dei crediti verso “Clienti ordinari” e “Amministrazioni dello Stato ed altre Amministrazioni Pubbliche” è relativo prevalentemente al residuo dei crediti di natura immobiliare di complessivi 7.687mila euro a fronte delle attività immobiliari di Ferservizi gestite, fino all’anno 2004, in nome proprio e per conto delle società del Gruppo (prevalentemente Rete Ferroviaria Italiana), quasi interamente svalutato per l’importo complessivo di 7.566mila euro. La parte restante dei crediti verso clienti ordinari di natura non immobiliare è sostanzialmente relativa alla fatturazione di bonus contrattualmente previsti al raggiungimento di determinati target economici (valore di “transato” globale) per viaggi e soggiorno (pernottamenti in albergo) in parte già incassati alla data della presente Relazione, nonché ad altri crediti non scaduti al 31 dicembre 2015 già incassati nei primi due mesi del 2016. La variazione in aumento del saldo al 31 dicembre 2015 dei crediti verso le società del Relazione finanziaria annuale 2015 94 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. gruppo, rispetto al 31 dicembre 2014, è sostanzialmente dovuta ai maggiori crediti commerciali per effetto dell’incremento del fatturato 2015. La variazione netta in diminuzione di 130mila euro del fondo svalutazioni crediti verso terzi/Pubbliche Amministrazioni, rispetto all’anno precedente, deriva in parte dall’utilizzo di 140mila euro per passaggi a perdite, dal rilascio di 18mila euro per l’incasso di crediti precedentemente svalutati, in parte compensati dall’accantonamento di 28mila euro per nuove posizioni creditorie a rischio (clienti ordinari immobiliari). L’esposizione al rischio di credito per ragione geografica è interamente nazionale. Non risultano crediti commerciali non correnti. 13 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti La voce è così dettagliata: Descrizione 31.12.2015 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Variazioni Depositi bancari e postali Denaro e valori in cassa 43 13 44 15 (1) (2) Totale 56 59 (3) Le variazioni intervenute sono dovute sostanzialmente alla normale gestione finanziaria dei depositi bancari e postali e dei valori di cassa. Si segnala, inoltre, l’importo di 86.351mila euro relativo al saldo al 31 dicembre 2015 del c/c intersocietario esposto nella voce “Attività finanziarie”(cfr. par. 10). 14 Crediti tributari I crediti tributari al 31 dicembre 2015 ammontano a 1.814mila euro con una variazione in aumento di 1.434mila euro rispetto all’anno precedente (380mila euro). Tale credito di 1.814mila euro si riferisce al versamento degli acconti IRAP 2015 calcolati con il c.d.” metodo storico” e sarà compensato nelle prossime scadenze del 2016. Il suddetto credito tributario del 2014 di complessivi 380mila euro è stato compensato finanziariamente in occasione del versamento del II acconto 2015 delle imposte come segue: Relazione finanziaria annuale 2015 95 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 218mila euro (credito IRES) a seguito dell’apposizione del visto di conformità (ai sensi dell’art.35, comma 1, lett. a), D.Lgs n.241/97) del Modello Unico Sc/2015 da parte della Società di Revisione, così come previsto dalla Legge n.147/2013 art. 1, comma 574. 162mila euro (credito IRAP). 15 Patrimonio Netto Le variazioni intervenute negli esercizi 2014 e 2015 nelle principali voci del Patrimonio Netto sono dettagliate analiticamente nel “Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto” e riguardano, la destinazione dell’Utile dell’Esercizio precedente, la rilevazione contabile – al netto dell’effetto fiscale – dell’utile attuariale calcolato al 31 dicembre 2015 su fondo TFR e CLC (cfr. par. 22), con una consistenza al 31 dicembre 2015 di 32.598mila euro. 16 Capitale Sociale Il capitale sociale al 31 dicembre 2015, interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da n. 38.000 azioni ordinarie dal valore nominale di 215euro cadauna, detenute per il 100% dalla società Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. e rimane invariato rispetto ai due esercizi precedenti per l’importo di 8.170mila euro. 17 Altre Riserve La voce Altre riserve di 1.888mila accoglie la Riserva Legale di 1.833mila euro (che ha superato il quinto del capitale sociale) e la Riserva Straordinaria di 55mila euro, non movimentatesi nel corso dell’esercizio 2015. Quest’ultima ha recepito il conferimento previsto nelle scissioni del ramo di azienda Facility del 2007 da parte di Italferr S.p.A., Trenitalia S.p.A. e di Rete Ferroviaria Italiana S.p.A. 18 Riserva di utili / (perdite) attuariali per benefici ai diependenti Al 31 dicembre 2015 la riserva di valutazione in questione evidenzia perdite attuariali nette di 5.295mila derivanti dalla valutazione del fondo TFR e del fondo Concessioni di Viaggio calcolate secondo le previsioni dello IAS 19 sulla base di tassi di attualizzazione che, nell’esercizio corrente, hanno registrato un incremento rispetto a quelli dell’esercizio precedente, generando pertanto un utile attuariale. Tale utile ha sostanzialmente determinato nell’esercizio 2015 una riduzione della citata Riserva di perdite attuariali, che al 31 dicembre Relazione finanziaria annuale 2015 96 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 2014 ammontava a 6.075mila euro, per un importo complessivo di 780mila euro dovuta, in particolare, alla rilevazione delle seguenti componenti: Valori in migliaia di euro Utile attuariale 2015 TFR e CLC 1.121 Effetto fiscale su Utile attuariale per TFR/CLC (308) Effetto differenza aliquote IRES (da 27,5% a 24%) su fiscalità differita (35) Altre variazioni minori di TFR 2 Totale variazione Riserva (Perdite)/Utile attuariali 2014/2015 780 19 Utili (Perdite) portati a nuovo La riserva di utili portati a nuovo di 3.846mila euro non è stata movimentata nel corso del 2015. 20 Risultato dell’esercizio L’utile d’esercizio al 31 dicembre 2015 ammonta a 23.988.497 euro al netto delle imposte. La tabella seguente evidenzia le quote disponibili e distribuibili delle riserve di Patrimonio Netto al 31 dicembre 2015 in cui è indicata l’origine, la disponibilità e la distribuibilità delle voci di Patrimonio Netto, nonché la loro utilizzazione nei tre esercizi precedenti: Valori in migliaia di euro Origine Capitale Sociale Riserve di utili: Riserva legale Importi al 31.12.2015 (a+b) TOTALE Quota distribuibile di (b) Quota disponibile (b) Riepilogo delle utilizzazioni dei tre esercizi precedenti Aumento di capitale Copertura perdite Distrib.ne ai soci Altro 8.170 8.170 0 0 0 0 0 34.873 0 1.833 1.634 B 199 0 0 0 0 0 55 55 A/B 0 0 0 0 0 0 3.846 (0) 0 3.846 25 0 0 1.165 0 13.904 9.859 0 4.045 25 0 0 36.038 0 Riserva straordinaria Utili (perdite) portati a nuovo / FTA Quota Possibilità di indisponibile Utilizzo (a) Il capitale sociale è da considerarsi indisponibile; salvo i casi espressamente previsti dalla legge per la riduzione del capitale sociale (riduzione per perdite, per decisione volontaria dei soci,ecc.). La riserva legale è indisponibile fino a quando ha raggiunto il quinto del capitale sociale. Può essere utilizzata indipendentemente dall’entità raggiunta per la copertura delle perdite d’esercizio. Nota A: per aumento di capitale Nota B: per copertura perdite Per quanto riguarda l’effetto dei tassi di attualizzazione applicati per determinare gli Utili (perdite) relativi a benefici attuariali si rimanda al paragrafo successivo. Relazione finanziaria annuale 2015 97 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 21 Altre componenti del conto economico complessivo (effetto fiscale) Nella sezione dei prospetti contabili è presentato il conto economico complessivo che evidenzia le altre componenti del risultato economico complessivo al netto dell’effetto fiscale. Nella seguente tabella è esplicitato l’importo lordo e il relativo effetto fiscale di dette altre componenti (cfr. par. successivo e par. 23 - Fondi rischi ed oneri). 31.12.2015 Importo Effetto lordo fiscale Componenti che non saranno riclassificate successivamente nell'utile/(perdita) del periodo: Utili (perdite) relativi a benefici attuariali ai dipendenti Altre componenti di conto economico complessivo dell'esercizio 1.123 1.123 (343) (343) Importo netto 780 780 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Importo Effetto Importo lordo fiscale netto (2.886) (2.886) 795 795 (2.091) (2.091) L’importo di 343mila euro comprende l’effetto fiscale (308mila euro) della rilevazione a Patrimonio Netto dell’utile attuariale relativo a benefici a dipendenti, nonché l’importo di 35mila euro relativo al ricalcolo al 24% (aliquota prevista dalla legge di Stabilità 2016) delle imposte anticipate conteggiate in anni precedenti al 27,5%, a fronte dei “rientri” (a partire dall’anno 2017) delle stesse calcolate sulle valutazioni attuariali dei Fondi TFR e CLC (cfr. par. 8). Di seguito la tabella con la composizione della Posizione finanziaria netta, esposta nello Stato Patrimoniale riclassificato, come riportato nella Relazione sulla gestione al 31 dicembre 2015 confrontata con il 31 dicembre 2014: Valori in migliaia di euro Posizione Finanziaria netta 31.12.2015 31.12.2014 Variazione Posizione Finanziaria netta a breve termine 86.407 87.111 (704) Conto Corrente intersocietario Conti Correnti di Tesoreria e Cassa 86.351 56 87.052 59 (701) (3) Posizione Finanziaria netta a lungo termine 118 58 60 Conti Correnti per somme pignorate 118 58 60 86.525 87.169 (644) Totale complessivo Relazione finanziaria annuale 2015 98 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 22 TFR Concessioni di viaggio e altri benefici ai dipendenti Tale voce al 31 dicembre 2015 presenta un decremento complessivo di 3.563mila euro rispetto al saldo dell’anno precedente, sostanzialmente dovuto agli utilizzi ed anticipi del Fondo TFR ed alla valutazione ex IAS 19 che nel 2015, a differenza del precedente esercizio, ha evidenziato un utile attuariale, come risulta nelle tabelle sotto riportate: 31.12.2015 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Valore attuale obbligazioni TFR Valore attuale obbligazioni concessioni viaggio Valore attuale obbligazioni: TFR e concessioni viaggio Altri fondi del personale 50.921 604 51.525 104 54.457 631 55.088 104 Totale valore attuale obbligazioni 51.629 55.192 La tabella seguente illustra le variazioni intervenute nel valore attuale della passività per obbligazioni a benefici definiti. 31.12.2015 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Obbligazioni a benefici definiti al 1° gennaio Service Costs Interest Cost (Utili) perdite attuariali rilevati nel patrimonio netto Anticipi e utilizzi 55.088 10 616 (1.123) (3.066) 54.340 9 1.009 2.886 (3.156) Totale obbligazioni a benefici definiti 51.525 55.088 Obbligazioni a benefici definiti: TFR e concessioni viaggio Nel rispetto di quanto previsto dai principi contabili internazionali e delle indicazioni fornite dallo IASB, il TFR e le concessioni di viaggio sono stati considerati come post employement-benefit a prestazione definita per i quali è previsto, ai fini contabili, che il valore venga determinato mediante metodologie di tipo attuariale (ex IAS 19). La suddetta metodologia, tenuto conto dell’incremento (per TFR +36%) del tasso di attualizzazione applicato, ha generato nell’esercizio 2015 un utile attuariale di 1.099mila euro per il fondo TFR e di 22mila euro per il fondo concessioni di viaggio (per complessivi 1.123mila euro, tenuto conto anche delle “altre variazioni minori” di 2mila euro), esposto al netto dell’effetto fiscale (308mila euro), nell’apposita voce di riserva del Patrimonio Netto (per un effetto complessivo di 815mila euro. L’importo dell’Interest Cost calcolato con la citata metodologia attuariale sia per il fondo TFR, sia per il fondo concessioni di viaggio, è stato contabilizzato nella voce Oneri Finanziari. Relazione finanziaria annuale 2015 99 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. La voce “Anticipi e utilizzi” di 3.066mila euro comprende i benefici erogati ai dipendenti nel corso dell’esercizio (2.945mila euro), meno l’importo netto del TFR per trasferimenti di dipendenti a/da altre società del Gruppo (27mila euro) ed altri trasferimenti a titolo di anticipazione dell’imposta (17%) sulla rivalutazione del TFR (125mila euro) e per concessioni di viaggio (25mila euro), meno altre variazioni minori (2mila euro). Conformemente a quanto indicato dallo IAS 19, per l’adeguamento attuariale del TFR e delle Concessioni di Viaggio, sono state utilizzate tecniche attuariali fondate su specifiche ipotesi, di seguito illustrate. La voce “Altri fondi del personale” di 104mila euro accoglie importi di modesta entità che non sono stati oggetto di valutazione ai fini attuariali perché non costituiscono benefici erogati ai dipendenti ai sensi dello IAS 19. Relazione finanziaria annuale 2015 100 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Ipotesi attuariali Si riepilogano di seguito le principali assunzioni effettuate per il processo di stima attuariale: 2015 Tasso di attualizzazione Tfr Tasso di attualizzazione concessioni viaggio Tasso annuo incremento Tfr Tasso di inflazione Tfr Tasso di inflazione concessioni viaggio Tasso atteso di turnover dei dipendenti Tfr Tasso atteso di turnover dei dipendenti concessioni viaggio Tasso atteso di anticipazioni Tfr Probabilità di decesso 2014 0,98% 0,72% 2,03% 1,49% 2,625% per il 2016 1,950% per il 2015 2,850% per il 2017 2,400% per il 2016 2,775% per il 2018 2,625% 2017 e 2018 2,700 per il 2019 3,000% dal 2019 in poi 3,000% dal 2020 in poi 1,50% per il 2016 0,60% per il 2015 1,80% per il 2017 1,20% per il 2016 1,70% per il 2018 1,50% 2017 e 2018 1,60% per il 2019 2,00% dal 2019 in poi 2,00% dal 2020 in poi 1,50% per il 2016 0,60% per il 2015 1,80% per il 2017 1,20% per il 2016 1,70% per il 2018 1,50% 2017 e 2018 1,60% per il 2019 2,00% dal 2019 in poi 2,00% dal 2020 in poi 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 2,00% 2,00% Tabella di mortalità Tabella di mortalità RG48 pubblicate dalla RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale Ragioneria Generale dello Stato dello Stato Inabilità Tavole INPS distinte per età e sesso Tavole INPS distinte per età e sesso Età pensionamento 100% al raggiungimento dei requisiti AGO 100% al raggiungimento dei requisiti AGO Le ipotesi relative alla mortalità attesa si basano su statistiche pubblicate e tabelle di mortalità. Relazione finanziaria annuale 2015 101 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Effetti del cambiamento del tasso di attualizzazione Il tasso annuo di attualizzazione, utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione del TFR, è stato desunto, coerentemente con il paragrafo 83 dello IAS 19, dall’indice IBOXX Corporate AA con duration 5-7 anni al 31 Dicembre 2015 (rendimento avente durata compatibile con la duration del collettivo dei lavoratori oggetto della valutazione). Di seguito si riporta un’analisi di sensitività che evidenzia gli effetti che si sarebbero registrati in termini di variazione del valore attuale della passività per obbligazioni a benefici definiti, a seguito di variazioni nelle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili. Sensitivity 2015: TFR e concessioni viaggio Tasso di inflazione +0,25% Tasso di inflazione -0,25% Tasso di attualizzazione +0,25% Tasso di attualizzazione -0,25% Tasso di turnover +1% Tasso di turnover -1% Valori in migliaia di euro TFR Concessioni viaggio 51.342 50.504 50.255 51.603 50.749 51.106 616 592 587 621 0 0 Nelle tabelle seguenti è fornita l’indicazione del contributo previsto per l’esercizio successivo, la durata media finanziaria dell’obbligazione per i piani e benefici definiti e le erogazioni previste dal piano. Service Cost 2015 Duration del piano TFR Concessioni viaggio 0 10 5,90 12,00 Anni Erogazioni previste 2015 Erogazione 1° anno Erogazione 2° anno Erogazione 3° anno Erogazione 4° anno Erogazione 5° anno Valori in migliaia di euro TFR Concessioni viaggio 7.243 26 5.751 26 7.216 28 2.301 31 7.089 34 Relazione finanziaria annuale 2015 102 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 23 Fondo per rischi ed oneri Nella tabella seguente sono riportate le consistenze ad inizio e fine anno e le movimentazioni dei fondi per rischi ed oneri intervenute nell’esercizio 2015, con evidenza separata della quota a breve termine: Descrizione Contenzioso con personale Contenzioso con terzi Altri Rischi ed oneri Totale Fondi rischi e oneri Descrizione 31.12.2014 Accantonamenti 1.153 4.331 15.822 21.306 140 7 4.446 4.593 31.12.2014 Accantonamenti Contenzioso con personale < 12 Altri Rischi < 12 Totale Quota a breve dei Fondi rischi e oneri 536 0 536 0 2.687 2.687 Utilizzi Attualizzazione 0 (7) (43) (50) 0 0 (265) (265) Utilizzi Attualizzazione (142) 0 (142) 0 0 0 Riclassifiche (30) 0 0 (30) Riclassifiche 30 0 30 Valori in migliaia di euro Rilascio fondi 31.12.2015 eccedenti 0 (1.109) (4) (1.113) 1.263 3.222 19.956 24.441 Valori in migliaia di euro Rilascio fondi 31.12.2015 eccedenti 0 0 0 424 2.687 3.111 Fondo rischi per contenzioso con personale La voce “Fondi rischi per contenzioso con personale”, al 31 dicembre 2015, è pari a 1.263mila euro ed è costituita dall’ammontare degli accantonamenti effettuati a fronte dei probabili oneri per cause con dipendenti che presumibilmente saranno definiti oltre l’esercizio successivo. L’importo dei probabili oneri per cause con i dipendenti che presumibilmente saranno definite nel corso dell’esercizio 2016 è, invece, pari a 424mila euro. Per quanto riguarda il contenzioso del lavoro, la Società ha provveduto a differenziare gli oneri complessivi dagli oneri che, in considerazione delle tipologie di contenzioso, devono essere assoggettati a contribuzione. Fondo rischi per contenzioso con terzi Tale voce, al 31 dicembre 2015, è pari a complessivi 3.222mila euro ed è costituita dall’ammontare dei rischi ed oneri per contenziosi legali verso terzi (di natura civile ed amministrativa) di 2.272mila euro e per cosiddetto “obbligo solidale” di 950mila euro. Quest’ultima tipologia di contenzioso accoglie gli accantonamenti effettuati in anni precedenti a fronte dei probabili effetti derivanti a Ferservizi in qualità di Società coobbligata nei confronti delle Società appaltatrici resesi inadempienti nella corretta corresponsione dei trattamenti retributivi/contributivi ai propri dipendenti, il cui rischio di soccombenza è stato valutato come probabile. Con particolare riguardo ai contenziosi legali verso terzi, si segnala che nell’esercizio 2015, tenuto conto della soluzione positiva per Ferservizi di alcune cause per Relazione finanziaria annuale 2015 103 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. sentenze“passate in giudicato”, è stato rilevato un “rilascio” di fondo di 1.109mila euro, contabilizzato in funzione della natura dei contenziosi, a riduzione della voce “Altri costi operativi” (971mila euro- cfr. par. 32) e della voce “Costi per godimento beni di terzi” (138mila euro - cfr. par. 31). Fondo Altri Rischi ed Oneri La voce di complessivi 19.956mila euro comprende l’importo di 13.719mila euro del Fondo di Sostegno al Reddito - al lordo dell’effetto dell’attualizzazione che ne determina una riduzione di 265mila euro - previsto a fronte dell’attivazione di progetti di razionalizzazione dell’assetto produttivo della Società, non movimentatosi nel corso dell’esercizio 2015 (cfr. pag. 20). L’importo della citata attualizzazione del Fondo di Sostegno al Reddito è stato contabilizzato nel Conto Economico nella voce Proventi finanziari (cfr. par. 36). Tale voce, nell’anno 2015, è stata inoltre incrementata di 4.446mila euro principalmente per l’accantonamento della quota a medio-lungo termine di 3.500mila euro (al netto dell’attualizzazione di 100mila euro) del Fondo di Ristrutturazione di complessivi 6.300mila euro, per far fronte agli oneri di incentivazione all’esodo programmati nel Piano d’Impresa 2016-2020 e non coperti dal Fondo di Sostegno al Reddito (la quota a breve termine del citato Fondo Ristrutturazione che, presumibilmente, sarà utilizzata nel corso dell’esercizio 2016, è pari a 2.687mila euro, al netto dell’attualizzazione di 13mila euro), in estrema sintesi: Valori in migliaia di euro Importo Attualizzazione Accantonamento Quota a medio/lungo Fondo Ristrutturazione Quota a breve Fondo Ristrutturazione Totale Fondo Ristrutturazione 3.600 2.700 6.300 (100) (13) (113) 3.500 2.687 6.187 Inoltre, il suddetto incremento accoglie accantonamenti relativi ad oneri per il personale dipendente di competenza dell’esercizio 2015 tenuto conto che il CCNL della Mobilità / Area Contrattuale Attività Ferroviarie, scaduto il 31 dicembre 2014, alla data di bilancio non risulta ancora rinnovato ed, inoltre, ulteriori accantonamenti minori. *** L’importo totale degli utilizzi dei fondi per rischi ed oneri di 192mila euro, del rilascio dei fondi eccedenti di 1.113mila euro, unitamente agli utilizzi/rilasci del fondo svalutazione crediti di complessivi 151mila euro (al netto della parte indeducibile del rilascio per interessi di mora Relazione finanziaria annuale 2015 104 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. di 7mila euro, cfr. par. Rischio di credito), costituisce la base di calcolo, per complessivi 1.456mila euro, del decremento (utilizzo) della voce Attività per imposte anticipate (cfr. par. 8). 24 Altre passività non correnti e correnti 31.12.2015 Non Correnti Correnti Totale 31.12.2014 Non Correnti Correnti Totale Valori in migliaia di euro Variazioni Non Correnti Correnti Totale Debiti vs Istituti Prev. Altri debiti correnti Altri debiti tributari Ratei e Risconti passivi Altri debiti diversi 0 0 0 0 3.158 6.398 31.780 2.611 32 0 6.398 31.780 2.611 32 3.158 0 0 0 0 7.516 6.082 28.876 2.247 42 0 6.082 28.876 2.247 42 7.516 0 0 0 0 (4.358) 316 2.904 364 (10) 0 316 2.904 364 (10) (4.358) Totale 3.158 40.821 43.979 7.516 37.247 44.763 (4.358) 3.574 (784) La voce Debiti verso Istituti Previdenziali, comprende i debiti maturati negli ultimi mesi dell’esercizio per contributi previdenziali, assistenziali e assicurativi, di cui 61mila euro a titolo di contributo pari allo 0,20% delle retribuzioni imponibili ai fini previdenziali ai sensi del Decreto Interministeriale n. 86984/2015 in materia di regolamentazione del Fondo di Sostegno al reddito per i dipendenti delle società del Gruppo FS gestito dall’INPS. Gli Altri debiti correnti di 31.780mila euro includono: l’importo per il debito IVA di 11.101mila euro (8.540mila euro al 31 dicembre 2014) risultato dalle liquidazioni mensili dell’ultimo trimestre dell’anno 2015; tale importo è stato trasferito alla Controllante per l’inserimento nell’IVA di Gruppo la cui regolazione finanziaria è stata effettuata nel mese di gennaio 2016; l’importo di 9.463euro relativo a debiti verso il personale per competenze maturate e non ancora liquidate al 31 dicembre 2015 (9.167mila euro al 31 dicembre 2014); l’importo di 4.491mila euro (6.405 al 31 dicembre 2014) relativo al debito per retribuzioni, per assegni e contributi, verso il personale che ha avuto accesso, in anni precedenti al 2015, al c.d. Fondo di Sostegno al Reddito che sarà erogato all’INPS nel corso dell’esercizio 2016; l’importo di 1.189mila euro (805mila euro al 31 dicembre 2014) relativo a depositi cauzionali da fornitori versate anche a titolo di garanzie per la stipula di contratti; Relazione finanziaria annuale 2015 105 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. per l’importo di 4.307mila euro (2.219mila euro al 31 dicembre 2014) relativo a “debiti per consolidato fiscale” (imposta Ires di competenza 2015 pari a 13.583mila euro (cfr. par. 38), meno acconti Ires versati nel 2015 di complessivi 9.276mila euro); l’importo di 1.229mila euro (1.740mila euro al 31 dicembre 2014) relativo ad altri debiti diversi in parte già regolati finanziariamente nei primi mesi del 2016. Gli Altri debiti diversi non correnti pari ad euro 3.158mila euro, accolgono sostanzialmente l’importo di 2.654mila euro relativo al debito per trattamenti retributivi e contributivi del personale che ha avuto accesso, in anni precedenti al 2015, al c.d. Fondo di Sostegno al Reddito che verranno erogati all’INPS negli anni successivi al 2016. Inoltre, la citata voce Altri debiti diversi, comprende l’importo di 166mila euro per debiti verso il Fondo di Sostegno al Reddito (già parte ordinaria) iscritto in bilancio a seguito dell’Accordo tra il Gruppo FS Italiane e le Organizzazioni Sindacali del 24 giugno 2013, che ha determinato l’istituzione di un “Fondo solidaristico per prestazioni straordinarie” finanziato mediante il trasferimento del 95% del “Fondo per il perseguimento di politiche attive di sostegno del reddito e dell’occupazione per il personale delle società del Gruppo FS Italiane” (c.d. “Fondo Ordinario”) risultante dal bilancio al 31 dicembre 2012 della Capogruppo. Il restante 5% proquota è stato ripartito tra le società del Gruppo in rapporto alla consistenza di personale delle suddette società al 31 dicembre 2012. Infine, la voce include ulteriori 338mila euro relativi a debiti diversi, in linea con l’esercizio precedente. 25 Debiti commerciali non correnti e correnti 31.12.2015 Valori in migliaia di euro 31.12.2014 Variazioni Debiti verso fornitori Acconti commerciali Deb. commerciali v/ società del Gruppo 31.220 412 7.420 31.598 486 7.903 (378) (74) (483) Totale 39.052 39.987 (935) La variazione complessiva in diminuzione di 935mila euro dei debiti commerciali correnti è dovuta sostanzialmente all’effetto del processo di razionalizzazione della gestione operativa che ha comportato minori costi operativi rispetto all’esercizio precedente. Non risultano debiti commerciali non correnti. Relazione finanziaria annuale 2015 106 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 26 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Il dettaglio delle voci che costituiscono i ricavi delle vendite e delle prestazioni è illustrato nelle tabelle e nei commenti di seguito esposti. 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Ricavi delle vendite e prestazioni √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ Servizi informatici Ferrotel Contabilità/Tesoreria Amministrazione del personale Attività della formazione Servizi di ristorazione Lavori per conto terzi Facility Acquisti di Gruppo Prestazioni diverse Ricavi da gestione immobiliare di cui: Canoni di locazione Fee ed altri servizi immobiliari Riaddebito oneri condominiali e IRE Totale 6.102 35.224 30.420 23.358 288 3.639 4.664 37.199 3.576 7.731 50.695 6.448 34.344 29.959 23.049 379 3.629 3.744 36.619 3.083 7.119 49.706 (346) 880 461 309 (91) 10 920 580 493 612 989 21 49.641 1.033 103 48.982 621 (82) 659 412 202.896 198.079 4.817 L’aumento dei Ricavi delle vendite e prestazioni è riconducibile principalmente all’incremento dei “Ricavi da gestione immobiliare” per le maggiori attività catastali relative al frazionamento delle cosiddette “sottostazioni elettriche” nell’ambito del progetto di vendita della rete elettrica di RFI e per la nuova attività di produzione per Trenitalia del fascicolo dei documenti patrimoniali delle officine (cd. “Fascicolo Fabbricato”), nonché per l’acquisizione di nuovi spazi uffici gestiti per il Gruppo su cui si effettuano manutenzioni e pulizie. L’incremento della voce “Lavori per conto terzi” è legato alle maggiori manutenzioni effettuate principalmente per l’adeguamento normativo degli alloggi di proprietà di FS. L’aumento della voce “Ferrotel” è l’effetto dell’incremento dei prezzi medi unitari dei pernottamenti in ferrotel e dei volumi su cui influisce il diverso mix tra alberghi e ferrotel rispetto all’esercizio precedente. Gli altri aumenti in ambito “Facility” riguardano i maggiori volumi gestiti per le società del Gruppo, principalmente le maggiori copie effettuate nei Centri Stampa per le richieste di Trenitalia e RFI per le lavorazioni straordinarie per testi normativi e manuali dei mestieri. Relazione finanziaria annuale 2015 107 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Le attività di “Acquisti di Gruppo” in aumento riguardano soprattutto le prestazioni di consulenza per l’espletamento di procedimenti di gara per conto di EXPO 2015 e per i maggiori procedimenti di gara conclusi nel 2015 rispetto all’anno precedente. Infine, si evidenziano i maggiori ricavi per i Servizi Amministrativi nelle voci “Amministrazione del Personale” e “Contabilità/Tesoreria” in particolare per l’attività di sostituzione massiva delle “smart card” per i dipendenti del Gruppo. Le riduzioni dei ricavi di “Servizi Informatici” sono connesse al corrispondente calo dei costi ICT per i sistemi di Gruppo (MDM - Master Data Management) ribaltati da FS. 27 Altri proventi Il dettaglio degli altri proventi è riportato nella seguente tabella: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 62 15 0 2.475 98 86 26 29 2.561 100 (24) (11) (29) (86) (2) 2.650 2.802 (152) Proventi diversi √ √ √ √ √ Proventi diversi Indennizzi assicurativi Rimborsi e ricavi diversi Rimborsi dal personale Rimborsi cariche sociali Totale La voce “Rimborsi del Personale” è relativa alla gestione delle concessioni di viaggio dei pensionati delle società del Gruppo ed alle rette dell’asilo nido. I rimborsi di cariche sociali si riferiscono agli incarichi di dirigenti della Società in Consigli di Amministrazione di società del Gruppo. Relazione finanziaria annuale 2015 108 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 28 Costo del personale La composizione del costo del personale è rappresentata nella seguente tabella: Personale a ruolo √ Salari e stipendi √ Oneri sociali √ Altri costi del personale a ruolo √ Trattamento di fine rapporto √ Personale a ruolo accantonamenti e rilasci Personale Autonomo e Collaborazioni √ Oneri sociali Altri costi √ Lavoro inter.pers.distaccato e stage √ altri costi diversi 2015 80.821 58.604 16.468 1.382 4.227 140 8 8 1.829 386 1.443 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 82.159 (1.338) 59.429 (825) 16.176 292 1.722 (340) 4.317 (90) 515 (375) 13 (5) 13 (5) 1.974 (145) 479 (93) 1.495 (52) Totale 82.658 84.146 (1.488) Nell’ambito del personale a ruolo, si osserva una riduzione della voce “Salari e stipendi” dovuta al decremento delle consistenze di personale. Il decremento della voce “Altri costi del personale a ruolo” è determinato dai minori oneri per incentivi all’esodo. Sulla voce “Altri costi”, in lieve riduzione rispetto all’esercizio precedente, incidono i minori costi per buoni pasto legati alle consistenze del personale. La voce “Personale a ruolo, accantonamenti e rilasci” comprende l’importo relativo all’accantonamento 2015 al fondo rischi per contenzioso lavoro, di cui la “quota a lungo termine” è pari a 140mila euro (cfr. par. 23). Nella tabella seguente è riportato l’organico medio della Società suddiviso per categoria (cfr. pag. 18): Dirigenti Quadri Altro personale PERSONALE 2015 33 422 1.032 2014 37 430 1.066 Variazioni (4) (8) (34) TOTALE 1.487 1.533 (46) Relazione finanziaria annuale 2015 109 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 29 Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci La voce è così dettagliata: Materiali e materie di consumo Illuminazione e forza motrice Totale 2015 304 146 450 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 458 (154) 145 1 603 (153) La riduzione, oltre a perseguire l’obiettivo di contenere i costi generali per minori acquisti per materiali d’ufficio effettuati nel corso del 2015, è ascrivibile ai minori costi per combustibili quale effetto della chiusura di alcuni ferrotel avvenuta sia nel corso del 2014 (Pescara, Bologna Lazzaretto, Firenze Borgo San Lorenzo, Firenze Romito, Grosseto, Napoli e Verona) sia nel 2015 (Salerno). 30 Costi per servizi Il saldo di bilancio è dettagliato nella seguente tabella: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Prestazioni per il trasporto √ Servizi trasporto Merci Manutenzioni, pulizia e altri servizi appaltati √ Servizi e lavori appaltati per c/terzi √ Serv. pulizia ed altri serv. appaltati √ Manutenzioni e rip beni immob e mobili Servizi immobiliari e utenze Servizi amministrativi ed informatici Spese per com. esterna e costi di pubblicità Diversi √ Prestazioni professionali √ Costi comuni di Gruppo √ Assicurazioni √ Consulenze √ Servizi di ingegneria √ Spese postali √ Viaggi e soggiorno √ Altro √ Accantonamenti/rilasci 163 163 18.493 0 14.186 4.307 2.849 10.652 5 30.949 563 50 1.194 21 11 717 21.513 6.873 7 136 136 19.239 10 14.917 4.312 2.627 10.938 15 28.993 712 56 1.295 0 3 783 19.073 6.766 305 27 27 (746) (10) (731) (5) 222 (286) (10) 1.956 (149) (6) (101) 21 8 (66) 2.440 107 (298) Totale 63.111 61.948 1.163 Nella voce costi per servizi si rileva un forte incremento dell’aggregato “Diversi” principalmente ascrivibile alla voce “Viaggi e soggiorno” su cui incide un aumento dei costi Relazione finanziaria annuale 2015 110 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. dei pernottamenti del personale viaggiante delle società del Gruppo negli alberghi sostitutivi ai ferrotel. A fronte di tale aumento si evidenziano riduzioni di costi di manutenzione, pulizia e altri servizi appaltati ascrivibili al termine della gestione del Museo di Pietrarsa, alle minori richieste delle società del Gruppo negli uffici ed ai minori costi legati alla chiusura di alcuni ferrotel. Sulla voce “Servizi amministrativi ed informatici”, che si riduce complessivamente, incidono i minori costi informatici per i sistemi di Gruppo ribaltati da FS parzialmente compensati dagli incrementi determinati dall’entrata in esercizio dei nuovi sistemi sviluppati nel 2014 a supporto delle Aree di business della Società. Il lieve aumento della voce “Servizi immobiliari e utenze” è ascrivibile alle maggiori lavorazioni catastali solo in parte compensate dai minori costi di utenze come effetto dell’ulteriore razionalizzazione del circuito ferrotel avvenuta tra il 2014 ed il 2015. Si osserva, inoltre, l’incremento della voce “Altro” riconducibile all’aumento dei costi per prodotti grafici relativi all’attività dei centri stampa per le maggiori richieste da parte delle società clienti. La voce “Altro” comprende anche i compensi ad Amministratori e Sindaci. 31 Costi per godimento beni di terzi Il dettaglio dei costi per godimento di beni di terzi è riportato nella seguente tabella: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Canoni di locazione, oneri condominiali e Imposta di Registro Noli e indennizzi di mat. rot. e altro Accantonamenti/rilasci 9.256 822 (138) 10.656 801 0 (1.400) 21 (138) Totale 9.940 11.457 (1.517) La riduzione complessiva è determinata principalmente dai minori costi quale effetto della chiusura di alcuni ferrotel tra il 2014 ed il 2015 (cfr. par. 29 “Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci”) oltre che per la razionalizzazione degli spazi uffici. La voce “Noli e indennizzi di materiale rotabile e altro” accoglie il costo dei canoni di noleggio e servizio di assistenza principalmente delle macchine fotocopiatrici. Relazione finanziaria annuale 2015 111 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 32 Altri costi operativi Il dettaglio degli altri costi operativi è riportato nella seguente tabella: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Varazioni Altri costi operativi Accantonamenti/rilasci 1.858 (512) 1.925 112 (67) (624) Totale 1.346 2.037 (691) La voce Altri costi operativi presenta una variazione in riduzione rispetto al 2014, sostanzialmente dovuta al “rilascio” del fondo contenzioso legale verso terzi per sentenze favorevoli alla Società passate definitivamente “in giudicato” (975mila euro), parzialmente compensata da altri accantonamenti minori a fondi rischi ed oneri. 33 Ammortamenti La voce “Ammortamenti”, di seguito così dettagliata, presenta una variazione in diminuzione in linea con la vita utile dei cespiti di riferimento. Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 2015 Amm.to attività immateriali e materiali √ Amm.to attività immateriali √ Amm.to attività materiali 2.579 1.428 1.151 3.036 1.564 1.472 (457) (136) (321) Totale 2.579 3.036 (457) 34 Svalutazioni e perdite/(riprese) di valore La voce è di seguito dettagliata: 2015 Rettifiche e (riprese) di valore su crediti Perdite da radiazione cespiti Totale Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 9 3 (137) 19 (146) 16 12 (118) (130) Nell’esercizio 2015 è stato effettuato un accantonamento al fondo svalutazione crediti ed un “rilascio” a conto economico di complessivi 9mila euro a fronte di incassi di crediti oggetto di svalutazione effettuata in anni precedenti. Relazione finanziaria annuale 2015 112 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 35 Accantonamenti per rischi e oneri La voce accoglie l’accantonamento effettuato nell’esercizio 2015 per ristrutturazione aziendale. 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Accantonamenti fondo rischi partite straordinarie 6.187 5.800 387 Totale 6.187 5.800 387 L’importo di 6.187mila euro è relativo all’accantonamento al Fondo di Ristrutturazione, di complessivi 6.300mila euro (al lordo dell’attualizzazione di complessivi 113mila euro) effettuato per far fronte agli oneri di incentivazione all’esodo programmati nel Piano d’Impresa 2016-2020 (cfr. par. 23). 36 Proventi finanziari Il dettaglio dei proventi finanziari è rappresentato nella tabella seguente: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Proventi finanziari diversi 280 45 235 Totale 280 45 235 La variazione in aumento della voce Proventi finanziari è sostanzialmente ascrivibile alla rilevazione dell’attualizzazione del Fondo di Sostegno al Reddito per l’importo di 265mila euro parzialmente compensata dai minori interessi maturati sul conto corrente intersocietario per la riduzione del tasso medio attivo dallo 0,06% del 2014 allo 0,01% del 2015. Il tasso di riferimento per il calcolo degli interessi attivi è determinato mensilmente per il 98% sulla base del valore medio del tasso Euribor a 1 mese base 360 al netto dello spread dello 0,125% e per il restante 2% sulla base del tasso riferimento “Rob”, con un valore minimo garantito dalla Capogruppo pari allo 0,01%. Relazione finanziaria annuale 2015 113 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 37 Oneri finanziari Il dettaglio degli oneri finanziari è rappresentato nella tabella seguente: 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni Oneri finanziari su debiti Oneri finanziari per benefici ai dipendenti Perdita su cambi Oneri finanziari accantonamenti e rilasci 62 616 2 33 76 1.009 0 34 (14) (393) 2 (1) Totale 713 1.119 (406) La variazione in diminuzione degli Oneri finanziari, rispetto all’esercizio precedente, è sostanzialmente determinata dalla voce Oneri finanziari per benefici ai dipendenti, per effetto della riduzione dell’interest cost calcolato dall’Attuario su TFR e CLC (cfr. par. 22). 38 Imposte sul reddito dell’esercizio correnti, differite e anticipate Nella tabella seguente è riportato il dettaglio delle imposte sul reddito: IRAP IRES Imposte differite e anticipate Rettifiche per imposte sul reddito relative a esercizi precedenti 2015 2.098 13.583 (779) (60) Totale imposte sul reddito 14.842 Valori in migliaia di euro 2014 Variazioni 3.944 (1.846) 9.305 4.278 (684) (95) 15 (75) 12.580 2.262 L'imposta corrente Irap 2015 presenta un notevole decremento per effetto della nuova deduzione introdotta dalla Legge del 23 dicembre 2014, n. 190 (Legge Stabilità 2015) che prevede la deducibilità delle spese sostenute in relazione al personale dipendente impiegato con contratto di lavoro a tempo indeterminato. L’imposta corrente Ires 2015 presenta un incremento dovuto principalmente al maggior importo del risultato ante imposte (38.831mila euro nel 2015) rispetto al 2014 (30.900mila euro) e per effetto di una minore deduzione IRAP (Legge di Stabilità 2015). Per gli incrementi delle imposte anticipate (646mila euro) e i decrementi delle imposte differite (133mila euro) entrambi contabilizzati a conto economico si rimanda al par. 8. L'importo delle rettifiche nette per imposte sul reddito dell'esercizio precedente di 60mila euro sono relative ad un maggior stanziamento Ires di 30mila euro ed un maggior stanziamento Irap per 30mila euro. Relazione finanziaria annuale 2015 114 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Riconciliazione dell’aliquota fiscale effettiva Valori in migliaia di euro 2015 2014 % Utile del periodo Totale imposta sul reddito Utile ante imposte Imposte teoriche IRES (aliquota fiscale nazionale) Minori imposte: Utilizzo fondi Svalutazione crediti Variazioni in diminuzione Plusvalenze da partecipazioni Dividendi da partecipazioni Maggiori imposte: Svalutazioni dell'esercizio Accantonamenti a fondi Variazioni in aumento Totale base imponibile (IRES) IRES aliquota effettiva IRAP Imposte estere Differenza su stima imposte anni precedenti Totale fiscalità differita Altro TOTALE IMPOSTE SUL REDDITO 23.988 13.583 38.831 10.679 27,50% % 18.319 12.580 30.900 8.498 (1.569) 0 (156) (5.286) 0 (5.058) 7.280 5.007 49.393 13.583 2.098 0 (60) (779) 7.134 6.147 33.837 9.305 3.944 0 15 (684) 14.842 34,98% 4,52% 27,50% 30,11% 4,50% 12.580 39 Compenso alla Società di Revisione Con riferimento al AQ n. 84/2014 stipulato con KPMG S.p.A. per la revisione legale dei conti delle società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane degli esercizi 2014-2022 ed in particolare al Contratto Applicativo n. 42/2014 per la revisione legale dei conti della società Ferservizi per gli esercizi 2014-2016, si evidenzia che - ai sensi dell'art. 37, c. 16 del D. Lgs. n. 39/2010 e della lettera 16-bis dell'art. 2427 cc - l'importo totale dei corrispettivi di revisione nell’anno 2015 è pari a 49.126 euro. Relazione finanziaria annuale 2015 115 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 40 Compensi ad Amministratori e Sindaci La voce comprende tutti i compensi spettanti per le cariche di Presidente e di componenti del Consiglio di Amministrazione, in coerenza con quanto previsto dal rapporto di amministrazione. La suddetta voce evidenzia altresì i compensi dei membri del Collegio Sindacale. 2015 2014 Valori in migliaia di euro Variazioni Amministratori Sindaci 314 36 318 36 (4) 0 Totale 350 354 (4) Si rammenta che l’importo del compenso dell’Amministratore Delegato viene interamente riversato a Ferservizi dalla quale l’Amministratore Delegato viene direttamente remunerato in forza del rapporto dirigenziale con la medesima. *** Si evidenzia, infine, che il compenso annuo spettante per la carica di Presidente dell’Organismo di Vigilanza (membro esterno) è pari a 15mila euro, oltre oneri di legge Relazione finanziaria annuale 2015 116 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 41 Informativa sull’attività di direzione e coordinamento I dati essenziali della controllante diretta esposti nel seguente prospetto riepilogativo sono stati estratti dal relativo bilancio chiuso al 31 dicembre 2014. Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria della controllante alla suddetta data, nonché del risultato economico conseguito dalla Società nell’esercizio chiuso nel 2014, si rimanda alla lettura del bilancio corredato dalla relazione della società di revisione, disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge. Valori in migliaia di euro 31.12.2014 31.12.2013 Attività Totale attività non correnti Totale attività correnti Attività possedute per la vendita e gruppi in dismissione Totale attività 42.266.930 2.620.140 42.775.584 2.586.197 44.887.070 45.361.781 Patrimonio netto Capitale sociale Riserve Utili (perdite) portati a nuovo Utile (Perdite) d'esercizio Totale Patrimonio Netto 38.790.425 305.732 (2.844.937) 89.212 36.340.432 38.790.425 302.603 (2.917.869) 76.770 36.251.930 6.842.047 1.704.591 8.546.638 44.887.070 7.279.666 1.830.185 9.109.851 45.361.781 Passività Totale passività non correnti Totale passività correnti Totale passività Totale patrimonio netto e passività 2014 2013 Ricavi operativi Costi operativi Ammortamenti Svalutazioni e perdite (riprese) di valore Proventi e (oneri) finanziari Imposte sul reddito 148.015 142.306 21.639 6.228 115.039 3.669 160.410 181.233 22.112 21.878 109.270 (32.313) Risultato netto di esercizio 89.212 76.770 Relazione finanziaria annuale 2015 117 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 42 Parti correlate Le parti correlate sono state individuate sulla base di quanto disposto dai principi contabili internazionali (IAS 24). Operazioni con dirigenti con responsabilità strategiche Nella tabella seguente si riporta l’ammontare dei compensi erogati ai dirigenti con responsabilità strategiche e maturati nel 2015, precisando che le condizioni generali che regolano le operazioni con citati dirigenti e parti loro correlate, non risultano più favorevoli di quelle applicate, o che potevano essere ragionevolmente applicate, nel caso di operazioni simili con dirigenti senza responsabilità strategiche associati delle stesse entità, a normali condizioni di mercato. 2015 Valori in migliaia di euro 2014 Benefici a breve termine Benefici successivi al rapporto di lavoro 467 32 844 48 Totale 499 892 I suddetti benefici si riferiscono alle remunerazioni corrisposte agli stessi nell’anno 2015, oltre ad una parte variabile da liquidare nel 2016 (per un importo indicativamente non superiore a 110mila euro (stesso importo per il 2014). La riduzione delle remunerazioni corrisposte nel 2015 rispetto all’esercizio precedente è dovuta all’uscita dalla Società del Direttore Generale a far data dal 30 settembre 2014. Tale carica è stata attribuita ad interim dal Consiglio di Amministrazione della Società all’Amministratore Delegato. Si precisa, infine, che ai dirigenti con responsabilità strategiche non sono stati erogati benefici per la cessazione del rapporto di lavoro. Altre operazioni con parti correlate Nel seguito si descrivono i principali rapporti con parti correlate intrattenuti dalla Società, tutti regolati a normali condizioni di mercato. Relazione finanziaria annuale 2015 118 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Denominazione Controllanti Ferrovie dello Stato Italiane SpA (a) Denominazione Altre imprese Consociate RFI SpA (b) Terminali Italia Srl Italcertifer SpA Trenitalia SpA (b) TX Logistiik Ag Serfer Srl ATAF Gestioni Srl Cemat SpA Grandi Stazioni SpA (b) Centostazioni SpA (b) Fercredit SpA (b) Italferr SpA (b) Fs Sistemi Urbani SpA (b) Metropark SpA Fs Logistica SpA (b) Rapporti attivi Interessi attivi su c/c intersocietario, servizi di amm.ne e contabilità, amministrazione del personale, acquisti di gruppo, Facility Management, logistica alla formazione, servizi informatici, servizi immobiliari, business travel, rimborso personale distaccato. Rapporti attivi Servizi di amm.ne e contabilità, amministrazione del personale, acquisti di gruppo, ferrotel, Facility Management, ristorazione, logistica alla formazione, servizi informatici, servizi immobiliari, rimborso personale distaccato, business travel. Business travel, amministrazione del personale, acquisti di gruppo. Amministrazione del personale e facility management. Servizi di amm.ne e contabilità, amministrazione del personale, acquisti di gruppo, ferrotel, Facility Management, ristorazione, servizi informatici, rimborso personale distaccato, servizi immobiliari business travel, cariche sociali. Facility management, business travel. Amministrazione del personale, gestione tesoreria,servizi immobiliari, business travel, acquisti di gruppo. Busitalia Sita Nord Srl Acquisti di gruppo, Servizi Amministrazione personale. Thello Sas Collegate di gruppo T.EL.T ex L.T.F. Sas BBT SE Altre parti correlate Gruppo ENEL Gruppo ENI Gruppo I.P.Zecca dello Stato Gruppo Poste Italiane Rapporti passivi Riaddebito servizi informatici, prestazioni sanitarie, locazioni passive, riaddebito utenze, riaddebito personale distaccato, manutenzione varia, costi comuni di gruppo. Riaddebito personale distaccato, convenzione clc, compensi organi sociali, locazioni passive, riaddedito utenze. Servizi di amm.ne e contabilità, amministrazione del personale, servizi immobiliari, servizi Locazioni passive. informatici, facility management, acquisti di gruppo. Amministrazione del personale. Trenord Srl Riaddebito personale distaccato, servizi informatici, locazioni passive, assicurazioni, riaddebito formazione finanziata, compensi organi sociali, Licenza d’uso del marchio, controllo accessi, corrispondenza VP, prestazioni varie (finanza, fiscale/bilancio, affari societari, legale lavoro e relazioni industriali). Ferrotel. Ferrotel, acquisti di gruppo. Acquisti di gruppo. Amministrazione del personale. Business travel, cariche sociali. Locazioni passive, servizi di ingegneria. Business travel, amministrazione e contabilità, Locazioni passive. acquisti di gruppo. Servizi amministrativi e finanziari, amministrazione dl personale, facility management, acquisti di Servizi Finanziari. gruppo, business travel. Facility Management, amministrazione del personale, business travel, servizi amm.vi, servizi informatici, servizi immobiliari, acquisti di gruppo,cariche sociali. Fs Jit Italia SpA Busitalia - Rail Service Srl Busitalia Veneto S.G.T. SpA Fs Telco Srl Tav Srl Rapporti passivi Locazioni passive. Servizi di trasporto, facchinaggio, traslochi e spedizioni. Costi della formazione. Amministrazione del personale. Amministrazione del personale. Servizi di amm.ne e contabilità. Servizi di amm.ne e contabilità. Servizi di amm.ne del personale e contabilità, Business travel, Facility management, Acquisti di gruppo, Ferrotel. Acquisti di gruppo. Business travel, Servizi Immobiliari. Business travel. Fornitura energia elettrica. Fornitura gas. Pubblicazioni avvisi legali. Spese Postali, servizio Postel, canone affrancatrice. (a) Società che esercita attività di direzione e coordinamento (controllante diretta). (b) Società che è sottoposta all'attività di direzione e coordinamento di (a). Relazione finanziaria annuale 2015 119 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Rapporti commerciali e diversi: Nella seguente tabella sono riepilogati i valori economici e patrimoniali dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 delle transazioni con parti correlate. valori in migliaia di euro 2015 31.12.2015 Denominazione Crediti 1) Debiti Garanzie Impegni Costi Ricavi Controllanti FS SpA Totale Altre imprese consociate RFI SpA Terminali Italia Srl Trenitalia SpA TX Logistiik S.G.T. SpA Serfer Srl Cemat SpA Grandi Stazioni SpA Centostazioni Spa Fercredit SpA Italferr SpA Fs Sistemi Urbani SpA Metropark SpA Fs Logistica SpA Fs Jit Italia srl Italcertifer SpA Busitalia - Sita Nord Srl Busitalia - Rail Service Busitalia Veneto ATAF Gestioni srl FS Telco Tav Srl Trenord Srl Thello Totale Collegate di Gruppo T.EL.T ex L.T.F. Sas BBT SE Totale Altre parti correlate Gruppo ENEL Gruppo ENI Gruppo Poste Italiane Gruppo I.P.Z.S. Poligrafico Fondi Pensione EXPO 2015 Finmeccanica Altre parti correlate Totale TOTALE 22.375 22.375 17.569 17.569 - - 10.683 10.683 34.731 34.731 19.845 75 36.675 2 4 26 598 5 64 4.180 1.604 54 124 3 18 237 1 3 7 3 3.276 66.804 2.067 829 1.571 123 850 1 18 11 17 55 5 1 5.548 - - 582 2.312 2.658 268 10 1 248 (4) 13 239 4 13 6.344 69.358 117 83.350 22 7 48 31 477 4 272 5.141 2.194 67 34 6 30 366 1 3 12 10 4.140 1 165.691 1 6 7 - - - - 6 6 22 25 2 49 89.235 - - - 165 280 623 28 1.102 4 2.202 19.229 1 1 2 40 223 46 2) 119 3 122 23.239 313 200.741 1) I crediti sono inseriti al lordo del fondo svalutazione crediti 2) Relativamente ai rapporti con le partecipate dal MEF di cui all'elenco allegato, le singole società partecipate dal MEF, vanno considerate all'interno del proprio Gruppo di appartenenza e sommate con le altre parti correlate presenti nel medesimo Gruppo. Ad esempio eventuali rapporti con TERNA dovranno essere sommati ad altri rapporti con società dello stesso Gruppo, all'interno della voce: Gruppo Cassa Depositi e Prestiti (CDDPP) Relazione finanziaria annuale 2015 120 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. Rapporti finanziari: valori in migliaia di euro 2015 31.12.2015 Denominazione Imprese controllanti FS SpA TOTALE Crediti 86.351 86.351 Garanzie e Impegni Debiti 0 0 Oneri 0 0 Proventi 0 0 11 11 Tale voce evidenzia il credito maturato sul c/c intersocietario e i relativi interessi attivi. Relazione finanziaria annuale 2015 121 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 43 Garanzie e impegni I rischi connessi al rilascio delle fideiussioni ed alle garanzie concesse per debiti altrui in moneta di conto sono iscritti, nelle garanzie e impegni per l’importo pari al valore della garanzia prestata. Gli impegni sono iscritti al valore nominale. Le garanzie e impegni sono di seguito dettagliati: Valori in migliaia di euro GARANZIE E IMPEGNI 31.12.2015 31.12.2014 230 230 230 230 255 255 255 255 0 0 0 0 135.773 135.773 155.823 155.823 1. GARANZIE PRESTATE 1.1 Fideiussioni 2. RISCHI 2.1 Effetti scontati 3. IMPEGNI 3.2 Titoli da consegnare 4. ALTRE GARANZIE 4.1 Garanzie ricevute Il decremento della voce Garanzie ricevute, è dovuto sostanzialmente agli svincoli progressivi e definitivi di fideiussioni ricevute a garanzia dei contratti stipulati con fornitori per l’affidamento di servizi e forniture per le società del Gruppo. Relazione finanziaria annuale 2015 122 Ferservizi S.p.A. – Società con socio unico soggetta alla Direzione e Coordinamento di Ferrovie dello Stato Italiane S.p.A. 44 Fatti intervenuti dopo la data di riferimento del bilancio Si evidenzia che dopo la chiusura del bilancio al 31 dicembre 2015, il Consiglio di Amministrazione di Ferservizi nella seduta del 3 marzo 2016 ha esaminato ed approvato il Piano d’Impresa 2016-2020 della Società. Relazione finanziaria annuale 2015 123
