L`assicurazione del credito

STRUMENTI
FINANZIARI PER
INCREMENTARE L’EXPORT IN
TURCHIA
1
Unindustria Venezia 11 settembre 2014
INDICE
INTRODUZIONE
1.
L’ESPORTATORE
E
I
RISCHI
INTRINSECI
AL
PROCESSO
DI
ESPORTAZIONE
2.
L’EXPORT FINANCE
2.1 Lo sconto pro soluto
2.2 Il Post-Financing
2
Export Trade Solutions Srl
INTRODUZIONE
Per poter gestire in modo sicuro le forniture verso le proprie controparti turche è
fondamentale individuare la strategia più adatta ed efficace per ridurre i rischi
intrinseci al processo di esportazione. Tale strategia deve contemplare:
1. La tutela contro il rischio commerciale e politico;
2. L’individuazione delle risorse necessarie all’azienda per poter far
fronte alla commessa;
3. La concessione di finanziamenti sulle commessa per rendere più
“appetibile” il proprio prodotto/servizio.
Attraverso l’Export Finance l’azienda ha la possibilità di attingere ad una serie
di strumenti destinati a sostenere gli esportatori nel superamento dei rischi.
3
Export Trade Solutions Srl
1.
L’esportatore e i rischi intrinseci al processo di esportazione
OVERVIEW GENERALE SUI RISCHI DEL FORNITORE
Essersi spossessato del bene senza aver incassato il relativo introito
RISCHIO DI CREDITO
Rischio di natura commerciale
Rischio di natura politica
Insolvenza di diritto o di fatto
Decisione del paese estero che ostacoli
(fallimento concordato preventivo e giudiziale,
atto di sequestro o pignoramento, etc…)
trascorsi tre mesi dalla scadenza
Inadempimento puro e semplice
Risoluzione o rifiuto arbitrari
dell’acquirente di accettazione delle
merci/servizi, nonché sospensione o revoca
del contratto commerciale
l’esecuzione del contratto commerciale
Moratoria generale
Mancato trasferimento valutario
causato da eventi politici o economici
Fluttuazione dei tassi di cambio a
causa di disposizioni legali
Embargo, guerre o catastrofi naturali
4
Export Trade Solutions Srl
2.
L’Export Finance
SOLUZIONI PER LA GESTIONE DELLA COMMESSA
Le principali soluzioni finanziarie atte ad incrementare le proprie esportazioni in
Turchia si possono suddividere in due gruppi:
 Lo sconto pro soluto (con o senza garanzia bancaria);
 Il Post-Financing.
5
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.2 Lo sconto pro soluto
I VANTAGGI DELLO SCONTO PRO SOLUTO
Lo sconto pro soluto rappresenta lo strumento principe dell’Export Finance per le
seguenti ragioni:
Permette di incrementare l’operatività su mercati già consolidati mediante la concessione
di dilazioni di pagamento più ampie, creando così nuove possibilità di penetrazione
commerciale;
Permette di trasferire la gestione del rischio, derivante da mercati esteri, direttamente
all’assicuratore;
Permette di esplorare nuovi mercati esteri (Ocse e Non Ocse) e di avvicinare nuovi
clienti di cui non è nota la solvibilità;
Permette infine di ottenere garanzie sul pagamento al fine di poter avere un
maggiore accesso al credito.
Grazie alla costituzione di un’assicurazione sul credito e alla conseguente voltura di polizza,
l’esportatore è in grado di cedere pro soluto il credito a un ente scontante che pertanto è
disposto ad anticipargli il credito a fronte del pagamento di un commissionale e dei relativi
interessi di sconto. Ma se l’esportatore non è in possesso di un’assicurazione oppure
esporta in un paese non volturabile?
6
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.2 Lo sconto pro soluto
LO SCONTO PRO SOLUTO: DOVE ABBIAMO OPERATO FINORA
7
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.2 Lo sconto pro soluto
LO SCONTO PRO SOLUTO DI TIPO FORFAITING (1/2)
Il forfaiting è una tecnica di smobilizzo pro-soluto di crediti commerciali derivanti da
esportazioni, che consente all’esportatore:
 di evitare alcuni rischi tipici degli scambi internazionali, quali quelli di cambio, quelli
politici e quelli commerciali;
 di concedere all’acquirente la più opportuna dilazione di pagamento, disponibilità
spesso determinante ai fini della conclusione del contratto;
 di competere dal punto di vista finanziario con eventuali concorrenti;
 di ottenere l’immediato smobilizzo del credito, evitando l’utilizzo di linee di
credito o anticipi export;
 di evitare la rappresentazione a bilancio di crediti a medio termine.
8
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.2 Lo sconto pro soluto
LO SCONTO PRO SOLUTO DI TIPO FORFAITING (2/2)
Supply Contract (1)

ESPORTATORE
Cessione
pro soluto
credito (7)
Presentazione
documenti (6)
FORFAITER
Spedizione Merce (5)
BANCA AGENTE
Rilascio impegno
allo sconto (3)
IMPORTATORE
Effetti in trustee o
invio L/C (4)
Richiesta
Rilascio
Garanzia (2)
BANCA GARANTE
9
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.2 Lo sconto pro soluto
LO SCONTO PRO SOLUTO DI TIPO CORPORATE (1/2)
Invio degli effetti cambiari (3)

Sconto pro
soluto degli
effetti
cambiari a
seguito firma
contratto di
sconto(9)
Supply Contract (1)
ESPORTATORE
Spedizione Merce (6)
Invio del certificato di accettazione(7)
Rilascio copertura
assicurativa (2)
SACE
Voltura (8)
BANCA ITALIANA
IMPORTATORE
Invio degli
effetti
cambiari e
della lettera
di Trustee
Deposit (4)
BANCA ESTERA
Invio degli effetti cambiari e
comunicazione via swift della
lettera di Trustee Deposit (5)
10
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.3 I Post-Financing
L’OPERAZIONE DI POST FINANCING (1/2)
Finanziamento pluriennale concesso dalla banca confermante il
credito alla banca emittente.
E’ molto frequente che la banca confermante ricorra ad una copertura
assicurativa dell’eventuale insolvenza della banca emittente. In Italia tale
copertura viene rilasciata da SACE.
Tale finanziamento coinvolge i seguenti quattro attori:
L’Acquirente (Buyer);
Il Venditore, detto anche Beneficiario;
La banca del beneficiario;
La banca dell’acquirente, detta Banca Emittente.
I vantaggi che possono essere conseguiti tramite questo finanziamento sono
molti:
 Grazie all’assicurazione i rischi per le parti sono mitigati;
 Il venditore può ricevere il pagamento a vista;
 L’acquirente ha la possibilità di pagare in modo dilazionato.
11
Export Trade Solutions Srl
2. La finanza per l’Export
2.3 I Post-Financing
L’OPERAZIONE DI CREDITO ACQUIRENTE (2/2)
Supply Contract (1)

BENEFICIARIO - SELLER
Presentazione
dei Documenti
alla banca (6)
e pagamento
a favore del
Seller (7)
Emissione della
Polizza SACE (4)
BANCA DEL BENEFICIARIO
Spedizione Merce (5)
SACE
Ripagamento (8)
IMPORTATORE
Accordo sui
termini del
finanziamento (2)
Ripagamento (9)
BANCA EMITTENTE
Emissione del Credito Documentario (3)
12
Export Trade Solutions Srl
Grazie per l’attenzione
Da Export Trade Solutions Srl
FINE
13