Master in CORPORATE FINANCE
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Master in CORPORATE FINANCE dicembre 2005 MILANO Programma didattico per macroaree di intervento Aree didattiche I)Area economico finanziaria I.I) Problematiche legate alla strategia d’impresa I.II) Azienda e finanza aziendale I.III) Analisi e pianificazione finanziaria I.IV) Valutazione degli investimenti e costo del capitale I.V) Analisi e pianificazione aziendale I.VI) Scelte di finanziamento II) Area Corporate Finance II.I) Finanza straordinaria II.II) Finanza di mercato II.III) Finanza strutturata II.IV) Operazioni di Merger & Acquisition II.V) Private Equity E Ventur Capital II.VI) Problematiche fiscali III) Area Stage I) Area economica finanziaria Finalizzata a far conoscere gli elementi essenziali di organizzazione aziendale, ad acquisire gli strumenti di lettura e gestione di bilancio e sviluppare capacità di analisi e pianificazione aziendale. Elementi fondamentali per la valutazione dell’azienda. I.I) Problematiche legate alla strategia d’impresa Organizzazione aziendale Logica d’impresa Problematiche che l’impresa deve affrontare nella fase di start up aziendale, sviluppo, maturità e declino. I.II) Azienda e finanza aziendale Dinamiche finanziarie d’impresa Il fabbisogno finanziario dell’impresa Il rendiconto finanziario Il Cash Management Gestione operativa del rapporto banca – impresa. I.III) Contabilità e bilancio Bilancio dell’esercizio:nozioni introduttive alla lettura dei dati di bilancio Finalità del bilancio dell’esercizio Concetto di bilancio consolidato Principi di bilancio consolidato di redazione Tipologie di bilancio in rapporto ai diversi business delle aziende: industriale, commerciale, holding, banche e assicurazioni Aria di consolidamento. I.IV) Analisi e pianificazione aziendale Valutazione dello stato di salute dell’azienda Lettura e riclassificazione dei prospetti di bilancio d’esercizio L’analisi finanziaria per indici L’analisi di bilancio in vista di Basilea 2 Il processo budgetario La gestione budgetaria I.V) Tecniche di valutazione aziendale Metodi tradizionali di tipo patrimonialistico e reddittuale Valutazione degli investimenti alternativi in campo immobiliare Valutazione del costo del capitale: società quotate in borsa e società a proprietà familiare I.VI) Scelte di finanziamento Le diverse tipologie di finanziamento in base alla durata, ai costi, alla natura breve/medio lungo termine Leasing, factoring, mutuo, prestito obbligazionario, aumento di capitale Lo IAS 32: gli strumenti finanziari in bilancio. II) Area Corporate Finance Finalizzata alla conoscenza delle operazioni di corporate finance, dal punto di vista legale e fiscale. II.I) Finanza straordinaria Preliminary due diligence La finanza straordinaria in riferimento alle operazioni societarie Acquisto di azienda Fusioni Trasformazioni/scissioni LBO (Leverage Buy Out) come strumento per l’acquisizione di società MBO (Managemnt Buy Out) Ristrutturazioni industriali e finanziarie (casi aziendali). II.II) Finanza di mercato Debit and equity capital markes IPO (Initial Public Offerimg). II.III) Finanza strutturata La cartolarizzazione del debito La ristrutturazione del debito Gli strumenti bancari tradizionali di finanziamento del debito e gli aspetti negoziali II.IV) Operazioni di Merger & Acquisition Analisi strategica delle acquisizioni Metodologie di valutazioni Aspetti contrattuali e fiscali. II.V) Private Equity e Venture Capital Private Equity e Venture Capital: strumenti di crescita nelle diverse fasi del ciclo di sviluppo dell’impresa - Definizione e differenze tra Private Equity e Venture Capital - Early stage Financing, Expansion Financing; Second stage Financing and Turnaround Financing, cluster venture - Elementi distintivi della società Target Gli investitori istituzionali: - Venture Capitalist - Incubators - Corporate Venture - Fondi di Investimento Mobiliare Chiusi Il ciclo dell’investimento: dall’acquisizione alla way-out o al write-off Modalità operative e caratteristiche d’intervento. La creazione del valore per l’azionista: elementi di criticità e di successo dell’investimento. Analisi e sviluppo del mercato Italiano ed Europeo. II.VI) Problematiche fiscali Panoramica sulla riforma del sistema fiscale italiano Il nuovo regime fiscale delle operazioni straordinarie di impresa La tassazione degli strumenti finanziari L’impatto delle riforma societaria e fiscale sulle operazioni di private equità. III) Area stage La formazione, a conclusione della parte didattica, continua nella formula on the job con la fase di tirocinio formativo in azienda di 500 ore.
