MONRIF Società per Azioni Sede in Bologna – via E. Mattei n. 106 Capitale sociale L. 150.000.000.000 interamente versato Ufficio Registro Imprese di Bologna n. 34027 Tribunale di Bologna R.E.A. di Bologna n. 274335 Codice Fiscale 03302810159 – Partita IVA 03201780370 RELAZIONE TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2000 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI DELLA SOCIETA’ MONRIF S.P.A. SULL’ANDAMENTO GESTIONALE DEL GRUPPO AL 31 MARZO 2000 Il risultato consolidato del primo trimestre 2000 al lordo delle imposte registra un utile di L. 4.929 milioni contro una perdita di L. 914 milioni dell’analogo periodo del 1999. Tale risultato è dovuto principalmente all’incremento dell’inserito pubblicitario e alle azioni di ristrutturazione all’interno del Gruppo, già avviate nel 1998 e continuate nel 1999 volte al recupero di efficienza e al contenimento dei costi. Il fatturato consolidato, pari a L. 144.982 milioni contro L. 135.368 milioni registra una crescita del 7,1%, in particolare: (in milioni di Lire) Ricavi da vendite e prestazioni: Vendite giornali e riviste Pubblicità Stampa per conto terzi Ricezione alberghiera Diversi 31.03.2000 31.03.1999 43.597 70.562 15.567 13.889 1.367 144.982 43.645 62.188 16.231 11.743 1.561 135.368 Vendite giornali e riviste La diffusione media giornaliera dei quotidiani del Gruppo nel trimestre si è mantenuta sostanzialmente in linea con i livelli del 1999 attestandosi su una diffusione media complessiva per le tre testate “il Resto del Carlino”, “La Nazione” e “Il Giorno” di circa n. 420.000 copie. Raccolta della pubblicità Nel primo trimestre il fatturato per inserito pubblicitario raccolto dalla controllata Società Pubblicità Editoriale S.p.A. è stato di L. 70,5 Miliardi con un incremento del 13,5% rispetto al primo trimestre del 1999. Il risultato, superiore alle stime del budget del periodo, è dovuto principalmente all’aumento della pubblicità nazionale che ha fatto registrare una crescita del 27% a conferma dell’effetto positivo derivante dalla comune testata “QN – Quotidiano Nazionale” . Più modesta è stata invece la crescita della pubblicità locale che è comunque in linea con le previsioni per il 2000. 2 Stampa per conto terzi Il Gruppo Monrif opera nel settore attraverso la Grafica Editoriale Printing S.r.l.. Il fatturato consolidato nei primi tre mesi del 2000 è stato di L.15.567 milioni, superiore del 11,2% rispetto all’anno precedente se si esclude, nel raffronto, l’introito che nel 1999 è derivato dalla commessa di stampa di un giornale sportivo cessata il 31 dicembre 1999. Il positivo risultato, ottenuto in massima parte sul mercato interno, conferma che è in via di superamento la sfavorevole congiuntura che ha interessato il settore tipografico commerciale nell’ultimo biennio. Attività alberghiera L’incremento delle presenze, passate da n. 59.041 a n. 61.262 nei cinque hotel del Gruppo Monrif, è stato del 3,8% rispetto al primo trimestre 1999. L’aumento del fatturato passato da L. 11.743 milioni a L. 13.889 milioni è stato del 18,3%. Il confronto per omogeneità viene effettuato escludendo, dai dati economici del primo trimestre 1999, la società spagnola Sud Europe 2000, proprietaria dell’Hotel Rincon Andaluz a Marbella, la cui partecipazione è stata interamente ceduta nel novembre dello scorso anno. Costi di gruppo I consumi di materie e i costi operativi diversi consolidati sono passati da L. 81.176 milioni a L. 82.002 milioni con un aumento di L. 826 milioni, pari al 1%, a conferma della politica di contenimento dei costi operativi attuata da tutte le società del Gruppo. La riduzione registrata nel costo del lavoro è stata del 8,6% da L. 58.145 milioni nel 1° trimestre 1999 a L. 53.162 milioni nel 1° trimestre 2000 con un risparmio di L. 4.983 milioni. 3 Organico di gruppo L’organico al 31 marzo del corrente anno è costituito da n. 1.922 unità (contro n. 2.087 al 31 marzo 1999) suddivisi per categoria come segue: 31.03.2000 31.03.1999 572 791 559 1.922 604 863 620 2.087 Giornalisti e altre figure redazionali Dirigenti e impiegati Operai Totale Risultato operativo consolidato La situazione al 31 marzo 2000 evidenzia un risultato positivo di L. 2.593 milioni contro una perdita del primo trimestre 1999 di L. 7.796 milioni. Tale risultato operativo consolidato è così suddiviso tra i vari settori di attività del Gruppo: editoriale e pubblicitario: utile di L. 393 milioni (perdita di L. 9.184 milioni nel 1999); alberghiero: utile di L. 2.926 milioni (utile di L. 1.543 milioni nel 1999); finanziario: perdita di L. 726 milioni (perdita di L. 155 milioni nel 1999). 4 Settore Internet e multimediale Il 23 gennaio 2000 la controllata Poligrafici Editoriale S.p.A. ha acquistato un ulteriore 25% del Capitale Sociale di DADA S.p.A. portando così la quota di partecipazione al 45%. Nei primi tre mesi del 2000 l’attività di DADA si è ulteriormente sviluppata ed ha raggiunto importanti risultati sul piano tecnologico e su quello commerciale e si presenta oggi come uno fra i maggiori fornitori di soluzioni tecnologiche di servizio per la rete Internet con ben 834 POP distribuiti su tutto il territorio nazionale e 500.000 abbonati. Va segnalato che DADA è stata scelta da Uunet, Internet service provider del gruppo Mci World Com, che possiede oltre 2.000 POP in tutto il mondo e connessioni in 114 Paesi, come suo unico partner tecnologico per l’espansione della propria rete in Italia. Al 31 marzo 2000 il valore della produzione è salito a L. 5.233 milioni contro L. 1.344 milioni del 1^ trimestre 1999 e l’utile netto del periodo è stato di L. 542 milioni contro L. 88 milioni dell’analogo periodo dell’anno precedente. DADA potrà così garantire ai propri utenti una serie di benefici tra i quali la fornitura di linee digitali dedicate all’utenza business offrendo prestazioni ottimali in particolare per quanto riguarda i collegamenti internazionali. Il 22 marzo 2000 l’assemblea degli azionisti ha deliberato di richiedere l’ammissione alla negoziazione delle azioni della Società al Nuovo Mercato organizzato dalla Borsa Italiana S.p.A. A tale scopo l’assemblea straordinaria ha modificato il valore nominale delle azioni portandolo da L. 1.000 a L. 320 ciascuna ed ha aumentato di L. 816 milioni il capitale sociale mediante emissione di n. 2.550.000 azioni ordinarie da lire 320 ciascuna da riservarsi integralmente al Nuovo Mercato con rinunzia al diritto di opzione da parte di tutti i soci. Il capitale risulta ora di L. 3.816 milioni suddiviso in n. 11.925.000 azioni ordinarie. L’offerta globale sarà coordinata e diretta da Mediobanca S.p.A. che agirà in qualità di Global Coordinator; Intermonte Securities SIM e Lazard Capital Markets agiranno quali CoGlobal Coordinator dell’Offerta Globale. Il collocamento è previsto per il prossimo mese di giugno. Nell’ambito dell’offerta pubblica una parte è riservata agli abbonati DADA.net. La Poligrafici Editoriale S.p.A., sempre nell’ambito del suddetto collocamento ha messo a disposizione n. 792.000 azioni DADA S.p.A da riservarsi in prelazione ai propri azionisti nel rapporto di n. 3 azioni DADA ogni 500 azioni Poligrafici Editoriale S.p.A possedute. 5 La Monrif Net S.p.A. nel primo trimestre ha ulteriormente sviluppato la propria attività sia sul piano organizzativo e strutturale che sul piano operativo e gestionale. In data 27 febbraio 2000 ha acquistato una partecipazione del 30% della società CDFlash.Com S.p.A. da tempo specializzata nella vendita via Internet di CD, video, DVD, giochi, servizio di biglietteria e commercio elettronico in genere. La Monrif Net S.p.A operante anche nell’editoria specializzata ha affiancato al mensile “Onda Net” il settimanale “Quotidiano Net” che quanto prima verrà editato giornalmente. Entrambe le pubblicazioni sono interamente dedicate ad Internet ed al settore multimediale in genere. In aprile la società ha raggiunto un accordo con la società Giunti multimedia che prevede lo sviluppo di una serie di attività nel campo dei canali tematici televisivi via satellite. Procede inoltre con reciproca soddisfazione l’accordo operativo con Usa Today.com per lo sviluppo del sito comune European Marketplace, con la TIM per la trasmissione delle news sui cellulari e con i partner Cassa di Risparmio di Firenze e la Andersen Consulting per la gestione del portale City Life. Fatti di rilievo intervenuti dopo il 31 marzo 2000 Il 28 aprile la Poligrafici Editoriale S.p.A. nell’ambito del suo programma di internazionalizzazione e sviluppo nei settori editoria ed Internet ha acquistato mediante sottoscrizione di aumento di capitale ( costo F.F. 25 milioni), il 15% della società francese Press Alliance, proprietaria del quotidiano nazionale France Soire e si è riservata il diritto di acquisirne, sempre mediante aumento di capitale un ulteriore 15% entro il 30 settembre 2000. France Soire è un quotidiano di grande tradizione che vende giornalmente n. 150.000 copie. 6 I debiti finanziari netti consolidati aumentano rispetto al 31 dicembre1999 di L. 21.806 milioni, da L. 71.865 milioni a L. 93.671 milioni per effetto delle partecipazioni acquisite nel trimestre. I relativi dati, suddivisi per settore d’attività, sono riassunti nelle seguenti tabelle: Crediti finanziari non immobilizzati: 31.03.2000 31.12.1999 Settore pubblicitario editoriale 50.998 40.702 settore alberghiero 23.150 27.999 201 1.098 74.349 69.799 settore finanziario Totale Disponibilità 31.03.2000 31.12.1999 settore pubblicitario editoriale 27.902 29.754 settore alberghiero 13.107 11.970 settore finanziario 1.491 13.195 42.500 54.919 31.03.2000 31.12.1999 67.136 70.604 settore alberghiero 4.499 4.784 settore finanziario 48.683 37.626 120.318 113.014 31.03.2000 31.12.1999 settore pubblicitario editoriale 58.374 50.756 settore alberghiero 31.828 32.813 0 0 90.202 83.569 31.03.2000 -46.610 31.12.1999 -50.904 -70 2.372 settore finanziario -46.991 -23.333 Totale -93.671 -71.865 Totale Debiti verso banche a breve: settore pubblicitario editoriale Totale Debiti verso banche a medio/lungo: settore finanziario Totale Saldo di periodo: settore pubblicitario editoriale settore alberghiero 7 CONTO ECONOMICO SINTETICO CONSOLIDATO DEL GRUPPO MONRIF (milioni di lire) 31.03.2000 31.03.1999 Ricavi da vendite e prestazioni, di cui: Vendite giornali e riviste Pubblicità Stampa per conto terzi Attività alberghiera Diversi Variazione delle rimanenze Altri ricavi e proventi Valore della produzione 43.597 70.562 15.567 13.889 1.367 -731 3.687 147.938 43.645 62.188 16.231 11.743 1.561 253 5.227 140.848 Consumi di materie e costi operativi diversi -82.002 -81.176 Valore aggiunto Costo del lavoro 65.936 -53.162 59.672 -58.145 Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni 12.774 -10.181 1.527 -9.323 Risultato operativo Proventi (oneri) finanziari Proventi (oneri) straordinari e rettifiche 2.593 474 2.647 -7.796 3.596 2.383 Risultato ante imposte di spettanza del gruppo e di terzi 5.714 -1.817 -- -- -785 903 4.929 -914 Imposte sul reddito Risultato del periodo di spettanza di Azionisti Terzi Risultato del periodo di spettanza del gruppo 8 STATO PATRIMONIALE SINTETICO CONSOLIDATO DEL GRUPPO MONRIF (milioni di lire) 31.03.2000 31.12.1999 54.287 342.970 69.569 466.826 50.270 341.468 26.409 418.147 13.444 204.834 74.349 42.500 335.127 14.817 243.146 69.799 54.919 382.681 Ratei e risconti attivi Totale attività 21.561 823.514 15.367 816.195 Patrimonio netto e risultato del gruppo Patrimonio netto e risultato di terzi 197.873 82.638 189.131 82.270 Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti Ratei e risconti passivi Totale passività 41.826 85.139 386.287 29.751 823.514 47.328 84.501 385.092 27.873 816.195 Attività immobilizzate Immateriali Materiali Finanziarie Attività circolanti Rimanenze Crediti Attività finanz. Non immobilizzate Disponibilità 9 I principi contabili e i criteri di valutazione adottati nel bilancio consolidato sono gli stessi utilizzati dalla Monrif S.p.A. e dalle sue controllate per la redazione della relazione semestrale e del bilancio del precedente esercizio. Lo stato patrimoniale ed il conto economico consolidati di Gruppo al 31 marzo 2000, comprendono: lo stato patrimoniale ed il conto economico della Monrif S.p.A.; lo stato patrimoniale ed il conto economico consolidati di settore della Poligrafici Editoriale S.p.A., controllata al 58,33% e della E.G.A. Emiliana Grandi Alberghi s.r.l. controllata al 100%. I risultati del periodo non comprendono imposte. Le attività gestionali legate all’editoria, alla raccolta pubblicitaria, alla stampa per conto terzi e alla ricezione alberghiera non richiedono significative stime di valori, siano essi costi o ricavi. PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELL’ATTIVITA’ PER L’ESERCIZIO IN CORSO I risultati previsionali del Gruppo Monrif per l’intero anno 2000 evidenziano sostanziali miglioramenti rispetto a quelli registrati nel 1999. Bologna, 8 maggio 2000. p. Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente ed Amministratore Delegato Dr. Andrea Riffeser Monti 10 CONTO ECONOMICO SINTETICO CONSOLIDATO MONRIF (in migliaia di Euro) 31.03.2000 31.03.1999 22.516 36.443 8.040 7.173 706 -378 1.904 76.404 22.541 32.117 8.383 6.065 806 131 2.699 72.742 Consumi di materie e costi operativi diversi -42.351 -41.924 Valore aggiunto Costo del lavoro 34.053 -27.456 30.818 -30.029 6.597 -5.258 789 -4.815 Risultato operativo Proventi (oneri) finanziari Proventi (oneri) straordinari e rettifiche 1.339 245 1.367 -4.026 1.857 1.231 Risultato ante imposte di spettanza del gruppo e di terzi 2.951 -938 -- -- -405 466 2.546 -472 Ricavi da vendite e prestazioni, di cui: - Vendite giornali e riviste - Pubblicità - Stampa per conto terzi - Attività alberghiera - Diversi Variazione delle rimanenze Altri ricavi e proventi Valore della produzione Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Imposte sul reddito Risultato del periodo di spettanza di Azionisti Terzi Risultato del periodo di spettanza del gruppo 11 STATO PATRIMONIALE SINTETICO CONSOLIDATO MONRIF (in migliaia di Euro) 31.03.2000 31.12.1999 28.037 177.129 35.930 241.096 25.962 176.354 13.639 215.955 6.943 105.788 38.398 21.950 173.079 7.652 125.575 36.048 28.363 197.638 Ratei e risconti attivi Totale attività 11.135 425.310 7.936 421.529 Patrimonio netto e risultato del gruppo Patrimonio netto e risultato di terzi 102.193 42.679 97.678 42.489 Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti Ratei e risconti passivi Totale passività 21.601 43.971 199.501 15.365 425.310 24.443 43.641 198.883 14.395 421.529 Attività immobilizzate Immateriali Materiali Finanziarie Attività circolanti Rimanenze Crediti Attività finanz. non immobilizzate Disponibilità 12