Agenzia Umbra Ricerche
L’Umbria Tra Crisi E Nuova Globalizzazione (2)_Rapporto Economico e Sociale 2012-2013
LE MEDIE IMPRESE DEL
QUARTO CAPITALISMO
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Perugia, Mercoledì 20 marzo 2013
OBIETTIVI DELLO STUDIO
Illustrare alcune caratteristiche di governance ed internazionalizzazione di
un campione di imprese umbre in una prospettiva comparata (Indagine
EFIGE)
Approfondire alcuni caratteri delle Medie Imprese del Quarto Capitalismo
(MIQC):
a.
Performances economico-finanziarie delle imprese umbre rispetto alle
altre imprese del Centro Nord (2002-2009)
a.
Performances economico-finanziarie delle MIQC rispetto ad altre medie
imprese in Umbria (2003-2011)
a.
Rapporti di fornitura e subfornitura delle imprese del quarto capitalismo
rispetto ad altre medie imprese umbre (2010)
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Perchè Quarto Capitalismo?
• Primo Capitalismo: grande impresa del Nord-Ovest di inizi Novecento ;
• Secondo Capitalismo: tentativo “fallito” di trasferire la grande impresa al
Sud attraverso gli investimenti di stato degli anni cinquanta e sessanta;
• Terzo Capitalismo: distretti industriali del Nord-Est-Centro degli anni
settanta e ottanta
• Quarto Capitalismo: nuova configurazione nella struttura industriale, che
privilegia le dimensioni intermedie
Le medie imprese del Quarto Capitalismo si caratterizzano:
per struttura organizzativa e dimensioni sufficienti ad intraprendere
un’adeguata innovazione di prodotto e a penetrare i mercati esteri,
dall’altro lato esse rimangono abbastanza piccole da essere snelle e
flessibili, in modo da ridurre i fabbisogni finanziari ed evitare eccessivi
costi di coordinamento interni (Colli, 2003; Coltorti, 2011).
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Internazionalizzazione e governance delle
imprese umbre (Indagine EFIGE, 2010)
• Il campione include 13.941 società di capitale con più di 10 addetti,
operanti nell’industria manifatturiera, di cui 3.021 italiane
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
La governance (Indagine EFIGE, 2010)
L’Umbria ha un’alta percentuale di imprese che appartengono ad un gruppo nazionale (20,83%)
Percentuale di imprese appartenenti ad un gruppo nazionale o estero sul
totale imprese regionali/nazionali
25
20
15
Gruppo nazionale
Gruppo estero
10
5
0
Umbria
Marche
Toscana
Italia
Francia
Germania
Spagna
Regno Unito
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Totale
La governance (Indagine EFIGE, 2010)
Pur avendo una quota importante di imprese appartenenti ad un gruppo, la stragrande
maggioranza sono imprese totalmente controllate
Percentuale di Imprese capogruppo o controllate sul totale imprese
regionali/nazionali
100
90
80
70
60
Capogruppo
50
Controllata
40
30
20
10
0
Umbria
Marche
Toscana
Italia
Francia
Germania
Spagna
Regno Unito
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Totale
Produzione su commessa nelle imprese umbre (Indagine EFIGE, 2010)
In Umbria è importante la produzione su commessa per altre imprese nazionali e per la
pubblica amministrazione, ma sono scarsi i rapporti di subfornitura con altre imprese
regionali e con imprese estere
L’impresa realizza produzione su commessa per conto di …
Altre imprese nel resto del Paese
Altre imprese all’estero
Umbria
Altre imprese nella stessa regione
Marche
Toscana
Pubblica Amministrazione
Italia
Clienti interni al gruppo
0
10
Davide
Castellani
e 40
Fabrizio Pompei
20
30
50
60
Dipartimento di Economia,
Finanza e Statistica
% di imprese
Università di Perugia
70
80
Internazionalizzazione (Indagine EFIGE, 2010):
fatturato esportato, diversificazione e modalità di vendita all’estero
L’Umbria ha una bassa
percentuale del fatturato
esportato (32% contro una media
italiana del 36%),
basso grado diversificazione dei
mercati e non vende all’estero
tramite attività di produzione in
un paese terzo
Umbria
% fatturato export
Marche
Toscana
Italia
Numero medio di mercati
export
0
Umbria
10
20
30
40
50
Ha venduto all’estero da
un paese terzo in cui ha
attività di produzione
44%
52%
4%
Marche
Ha venduto all’estero
direttamente dal paese di
origine
Toscana
27%
38%
Ha venduto all’estero
tramite un intermediario
dal paese di origine
54%
3%
2%
6%
Non ha venduto all’estero
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
2%
Università di Perugia
68%
Internazionalizzazione (Indagine EFIGE, 2010): prodotti dedicati
all’export
L’Umbria non ha linee di prodotti dedicati solo per l’export
La principale linea di prodotto venduta sui mercati internazionali è ...
… non è venduta nel mercato domestico
Umbria
Marche
Toscana
Italia
… è venduta nel mercato domestico, ma
non è la linea di prodotto principale
… è la linea di prodotto principale
venduta nel mercato domestico
Davide
Castellani
Pompei
0
10
20 e Fabrizio
30
40
50
60
Dipartimento di Economia, Finanza
e
Statistica
% Imprese
Università di Perugia
70
80
90
Medie Imprese del Quarto Capitalismo (MIQC)
secondo Medio Banca-UnionCamere
1) numero di addetti compreso tra 50 e 499; 2) fatturato compreso tra 15 e 330 milioni di
euro; 3) le imprese non devono essere affiliate con imprese di dimensioni maggiori ai 499
addetti; 4) le imprese non devono essere controllate da unità estere.
Regione
Umbria
Toscana
Marche
Piemonte e V. d'Aosta
Liguria
Lombardia
Totale Nord Ovest
Veneto
Trentino-Alto Adige
Friuli Venezia Giulia
Emilia-Romagna
Totale Nord Est
Italia
MIQC
58
181
130
266
35
1.003
1.304
595
71
108
464
1.238
3.256
MIQC/ 1000 MIQC/ 1000
Imprese
Società
Totali
Capitale
7,8
4,3
7,2
7,4
3,9
11,3
9,8
11,9
10,9
12,1
11,1
11,5
7,3
32,8
16,5
24,8
29,4
19,6
32,2
31,0
37,1
49,6
36,5
34,2
36,4
25,5
MIQC/
100.000
abitanti
6,5
4,9
8,3
5,8
2,2
10,3
8,2
12,2
7,0
8,8
10,7
10,8
5,5
MIQC/
10.000
Occupati
Industria
7,3
5,0
5,7
5,9
4,3
8,1
7,4
8,9
8,4
8,4
8,5
8,7
6,6
In Umbria le 58 MIQC contribuiscono al 13% del valore aggiunto dell’industria in
Davide Castellani
e Fabrizio
Pompeidei lavoratori dipendenti
senso stretto e occupano 8.000 lavoratori,
più
del 10%
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
umbri
Università di Perugia
Medie Imprese del Quarto Capitalismo (MIQC) secondo Medio
Banca-UnionCamere: le performances economico-finanziarie
Produttività del Lavoro (Euro, prezzi correnti)
Regione/ Ripartizione
2000
2007
2009
Umbria
51.652
58.803
61.371
Marche
42.323
50.973
51.407
Toscana
53.547
64.047
61.898
Nord Ovest
56.653
69.049
65.143
Nord Est
54.69
64.113
59.903
Italia
54.313
64.857
61.529
Aree Distrettuali
53.085
62.947
58.561
ROA (Margine Operativo Netto/ Totale Attività)
Regione/ Ripartizione
2000
Umbria
Marche
Toscana
Nord Ovest
Nord Est
Italia
Aree Distrettuali
5,00
5,48
6,01
6,66
6,21
6,17
6,49
2007
Le
MIQC
umbre
mostrano nel complesso
un
andamento
anticiclico:
Performances
assolutamente
poco
brillanti in anni senza
crisi (nel 2000 e 2007)
2009
4,75
3,71
Buona tenuta nel
5,68
4,34
annus horribilis
5,98
3,88
crisi attuale, vale
6,80
3,95
il 2009
5,88
3,44
Davide Castellani e3,64
Fabrizio Pompei
6,04
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
6,31 Università di3,55
Perugia
primo
della
a dire
I caratteri peculiari delle Medie Imprese del Quarto Capitalismo
(MIQC) rispetto ad altre medie imprese (AMI) umbre secondo la
Banca Dati Aida: le performances economico-finanziarie
Produttività del Lavoro (prezzi costanti, Euro 2005)
2003-2005
2006-2008
2009-2011
MIQC
78.540
87.836
60.724
AMI
77.907
68.831
48.687
ROA (Margine Operativo Netto/ Totale Attività)
2003-2005
2006-2008
2009-2011
MIQC
7,53
6,83
2,69
AMI
4,00
4,90
1,02
Le
MIQC
si
differenziano
dalle
altre medie imprese
non per il numero di
addetti ma per avere un
giro d’affari (classe di
fatturato) maggiore.
Le MIQC, rispetto ad altre medie imprese umbre hanno sempre efficienza e
profittabilità maggiore, sia in periodi di crisi che nei momenti di flebili riprese.
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
In particolare nell’ultimo triennioDipartimento
hanno
tenuto
meglio delle altre.
di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
I caratteri peculiari delle Medie Imprese del Quarto Capitalismo
(MIQC) rispetto ad altre medie imprese (AMI) umbre secondo
l’indagine Camera di Commercio (2010)
Appartenenza ad un gruppo
% Imprese
%
appartenenti % Imprese Imprese in
ad un
capogruppo posizione
gruppo
intermedia
Imprese del quarto capitalismo
41,18
42,86
42,86
Altre medie imprese
32,14
0,00
22,22
Capitale umano
% Imprese
solo
controllate
14,29
77,78
%Imprese
%Imprese
% Imprese
%Imprese
con alta
con alta
con
con più alta
incidenza
incidenza
dirigenti
incidenza di
di
di
non
dipendenti
lavoratori a
dipendenti
familiari
qualificati
tempo
laureati
determinato
Imprese del quarto capitalismo
52,94
58,82
64,71
52,94
Altre medie imprese
25,93
46,43
46,43
53,57
Localizzazione fornitori
% Imprese % Imprese
con
con
%Imprese con fornitori
fornitori in fornitori in
all'estero
regione
Italia
Imprese del quarto capitalismo
70,59
82,35
64,71
Altre medie imprese
78,57
88,89
55,56
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e Statistica
Università di Perugia
Quasi la metà delle
MIQC sono
imprese
capogruppo e di
carattere
manageriale
I fornitori di
materie prime si
trovano con
maggiore
frequenza nelle
altre regioni e/o
all’estero
I caratteri peculiari delle Medie Imprese del Quarto Capitalismo
(MIQC) rispetto ad altre medie imprese (AMI) umbre secondo
l’indagine Camera di Commercio (2010)
Sub-fornitura: realizzazione e uso di lavorazioni in conto terzi
% Imprese % con alta
% con alta
% Imprese
che operano incidenza di
incidenza di
che usano
come
subfornitura
subfornitura
subfornitora
subfornitrici su fatturato
sui costi
Imprese del quarto capitalismo
41,18
14,29
62,50
30,00
Altre medie imprese
50,00
57,14
64,29
66,66
Sub-fornitura: localizzazione dei subfornitori
% di
% di
fornitori in fornitori in
% di fornitori in conto
conto terzi conto terzi
terzi all'estero su totale
in regione
in Italia su
subfornitori
sul totale
totale
subfornitori subfornitori
Imprese del quarto capitalismo
53,85
46,15
0,00
Altre medie imprese
77,10
17,56
5,34
Prodotti a marchio proprio ed export
% Imprese
%Fatturato
che
% Fatturato
a marchio
%Imprese
vendono
export su
proprio su
che
prodotti a
fatturato
fatturato
esportano
marchio
totale
totale
proprio
Imprese del quarto capitalismo
58,82
74,37
70,59
28,62
Altre medie imprese
53,57
65,16
67,86
27,53
Le MIQC lavorano
poco su commessa
e usano poca
subfornitura.
Per chi usa
subfornitura il
legame con il
territorio regionale
è debole.
Le MIQC si
differenziano dalle
AMI non tanto per
capacità nell’export
ma per presidiare i
segmenti finali
delle filiere
Note Conclusive
Nel complesso le imprese manufatturiere umbre sono ancora
poco internazionalizzate, operano su mercati nazionali e sono
poco collegate tra loro a livello regionale
Le Medie Imprese umbre del Quarto Capitalismo (MIQC) si
sono distinte rispetto alle omologhe delle altre regioni del
Centro-Nord per avere un carattere anticiclico nei primi anni
della crisi attuale
Le statistiche congiunturali degli ultimi mesi ci parlano di un
crollo della domanda nazionale (a partire dalla metà del 2011),
questo calo ha senza dubbio peggiorato la posizione delle
MIQC
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e
Statistica – Università di Perugia
Note Conclusive (2)
Se guardiamo all’interno dell’Umbria le imprese del Quarto
Capitalismo sono la “punta di diamante” dell’impresa
manifatturiera regionale (giro d’affari maggiore, performances
migliori in termini di efficienza e redditività)
Si distinguono da altre medie imprese regionali non per
migliori performances nell’export ma per un migliore presidio
sui mercati finali, dove vendono prodotti a marchio proprio
Tuttavia, così come il resto della struttura manifatturiera,
hanno ancora legami troppo deboli con le altre imprese
regionali
Davide Castellani e Fabrizio Pompei
Dipartimento di Economia, Finanza e
Statistica – Università di Perugia
