Parte terza - Ateneonline

Capitolo 17
IL BILANCIO CONSOLIDATO
(III parte)
parte
a cura di Chiara Mancini
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Basic
Basic Financial
Financial Accounting
Accounting -- Cap.17
Cap.17
Struttura della presentazione
Le rettifiche di consolidamento (§17.8)
1) L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse nel
consolidamento (§17.8.1)
2) Il trattamento dei plusvalori su attività e passività e dell’avviamento
(§17.8.2)
3) Esempio
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Cap.17
Struttura della presentazione
Le rettifiche di consolidamento
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse
nel consolidamento
Il trattamento dei plusvalori su attività e passività e dell’avviamento
Esempio
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
La prima rettifica che è necessario operare nella redazione di tutti i bilanci
consolidati è l’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni detenute
dalla capogruppo nelle società incluse nel consolidamento.
Per comprendere il significato di questa rettifica, si consideri un semplice
esempio.
***
Si ipotizzi una società Alfa, neo-costituita, che presenta il seguente stato patrimoniale.
Schema 1
Cassa
SP di Alfa al 1.1.X
1.000 Patrimonio netto
1.000
I soci di Alfa decidono di intraprendere l’attività di produzione di biscotti. Possono scegliere tra
acquistare direttamente l’impianto necessario per svolgere tale attività ovvero investire in una società
che già svolge tale attività: scelgono di acquistare la partecipazione del 100% nella società Beta, che
già dispone dell’impianto e che ha da qualche giorno avviato la produzione.
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5
L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Schema 2
Impianto
SP di Beta al 2.1.X
800 Patrimonio netto
800
Alfa paga la partecipazione in Beta ad un prezzo di 800, pari al valore dell’impianto da essa detenuto.
Dopo l’acquisto della partecipazione in Beta, lo stato patrimoniale di Alfa è il seguente.
Schema 3
SP di Alfa al 2.1.X
in ipotesi di investimento nella “partecipazione” Beta
1.000
Partecipazione in Beta
800 Patrimonio netto
Cassa
200
Si ipotizzi ora di voler redigere il bilancio consolidato del gruppo formato da Alfa e Beta alla data del 2.1.X,
ossia un istante dopo che Alfa ha acquistato la partecipazione in Beta.
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Si inizia (fase 1) sommando i bilanci (per semplicità solo gli stati patrimoniali) delle società che
compongono il gruppo (Alfa e Beta) riferiti alla data del 2.1.X (schema 2 + schema 3).
Ne risulta il seguente bilancio aggregato riferito alla data del 2.1.X.
Schema 4 = (schema 2 + schema 3)
SP aggregato di Alfa e Beta al 2.1.X
Partecipazione in Beta
800 Patrimonio netto
Cassa
200
Impianto
800
1.800
I bilanci individuali di Alfa e Beta sono in tutto uniformi; pertanto, non si rende necessaria alcuna rettifica di
pre-consolidamento (fase 2).
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Prima di intraprendere le rettifiche di consolidamento vero e proprio (fase 3), ci si ponga il seguente
quesito: come deve essere il bilancio consolidato del gruppo composto da Alfa e Beta?
Come indicato precedentemente, tale bilancio deve rappresentare il gruppo come se fosse un’unica
società con tante divisioni/funzioni interne, ciascuna idealmente riferibile ad una società controllata.
Si “cali” ora tale definizione nel caso in esame.
Il bilancio consolidato deve rappresentare la situazione in cui Beta non è una società giuridica autonoma,
bensì una divisione/funzione all’interno di Alfa. Tale situazione si sarebbe verificata nel caso in cui Alfa,
invece di investire la propria liquidità nell’acquisto della partecipazione in Beta, avesse acquistato
direttamente l’impianto di Beta. In tale ipotesi, il bilancio di Alfa alla data del 2.1.X sarebbe stato il
seguente.
Schema 5
SP di Alfa al 2.1.X
in ipotesi di investimento nella “divisione” Beta
Cassa
200 Patrimonio netto
Impianto
800
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1.000
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Quella appena illustrata è la situazione patrimoniale che deve fornire il bilancio consolidato. Dunque, il
bilancio consolidato di Alfa e Beta al 2.1.X deve essere il seguente.
Schema 6 = schema 5
Cassa
Impianto
SP consolidato di Alfa e Beta al 2.1.X
200 Patrimonio netto
800
1.000
Ora, attraverso le rettifiche di consolidamento (fase 3), occorre “correggere” il bilancio aggregato
(schema 4) per passare al bilancio consolidato (schema 6). A tal fine è necessario identificare in che
cosa il bilancio consolidato (il “punto di arrivo”) differisce dal bilancio aggregato (il “punto di partenza”).
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Schema 4
Schema 6
SP aggregato di Alfa e Beta al 2.1.X
Partecipazione
Patrimonio
in Beta
800 netto
1.800
Cassa
200
Impianto
800
SP consolidato di Alfa e Beta al 2.1.X
Cassa
200 Patrimonio
netto
1.000
Impianto
800
Quali rettifiche si devono
apportare al bilancio aggregato per
pervenire al bilancio consolidato?
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10
L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Il bilancio consolidato differisce dal bilancio aggregato per i seguenti elementi:
- non contiene la voce “partecipazione in Beta” per 800;
- presenta un patrimonio netto inferiore per 800. Tale differenza coincide con il valore del patrimonio
netto contabile di Beta.
Dunque, le rettifiche da apportare al bilancio aggregato per pervenire al bilancio consolidato sono:
1) Storno del valore di carico (o costo) della partecipazione di Alfa in Beta
a fronte dello
2) Storno del patrimonio netto contabile di Beta alla data dell’acquisto
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Nella maggior parte dei casi, il costo della partecipazione non coincide con
il valore contabile del patrimonio netto della controllata.
Operando la rettifica di consolidamento sopra descritta (storno del costo della
partecipazione a fronte della corrispondente quota di patrimonio netto), si
andrebbe ad elidere dall’attivo dello stato patrimoniale un valore (il costo
della partecipazione) più alto (o più basso) del valore che si stornerebbe dal
passivo/patrimonio netto (il patrimonio netto della società partecipata).
Ciò in quanto, a fronte del costo della partecipazione, non si elidono tutti gli
“elementi” che tale costo hanno determinato.
Occorre pertanto identificare quali “elementi”, ulteriori rispetto al patrimonio
netto contabile della controllata, hanno determinato il costo di acquisto della
partecipazione.
Si deve scomporre il prezzo pagato per l’acquisto della partecipazione
in tutti gli elementi che lo hanno formato.
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Il prezzo pagato per l’acquisto di una partecipazione è idealmente
attribuibile ai seguenti elementi:
1)
patrimonio netto della società controllata;
2)
plusvalori o minusvalori latenti sulle attività e passività della società
controllata. Nel bilancio consolidato, infatti: (i) le attività e le passività delle
società controllate devono essere “riespresse” ai relativi fair value riferiti alla
data dell’acquisizione di ciascuna società e (ii) devono essere rilevate
eventuali attività o passività, diverse dall’avviamento, che, pur non essendo
iscritte nei bilanci di esercizio delle società controllate, soddisfano le
“condizioni” per l’iscrizione a bilancio secondo i principi IAS/IFRS;
3)
effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) sulle attività e passività
della società controllata. Quando i valori delle attività e passività
riconosciuti fiscalmente sono diversi dai fair value rilevati nel bilancio
consolidato (cfr. punto 2), sorgono differenze temporanee che possono dar
luogo a passività (o attività) per imposte differite. Tali passività (o attività)
fiscali differite devono essere rilevate separatamente dai plusvalori
(minusvalori) lordi ai quali si riferiscono (cfr. punto 2);
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Il prezzo pagato per l’acquisto di una partecipazione è idealmente
attribuibile ai seguenti elementi:
4)
maggior (o minor) prezzo pagato in via residuale rispetto agli elementi 1,
2 e 3, in considerazione delle prospettive reddituali future della società
controllate o per buono (o cattivo) affare. La differenza tra (i) costo di acquisto
della partecipazione e (ii) quota di interessenza nei fair value netti delle
attività/passività della controllata alla data di acquisizione (determinati secondo
quanto indicato ai punti 3) e 4)), deve essere così trattata:
-
se positiva (i.e. prezzo > patrimonio netto a fair value di pertinenza della
capogruppo), deve essere iscritta come attività nel bilancio consolidato e
sarà denominata “avviamento”;
-
se negativa (i.e. prezzo < patrimonio netto a fair value di pertinenza della
capogruppo), devono essere riviste le stime dei fair value delle
attività/passività della controllata (di cui al punto 2)); l’eventuale differenza
negativa residua deve essere imputata a conto economico.
Con riferimento all’avviamento non va riconosciuta alcuna passività per
imposte differite.
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
In sintesi, pertanto, il
scomposto:
+
+ (-)
- (+)
+ (-)
=
prezzo di acquisto della partecipazione può essere così
Patrimonio netto contabile alla data di acquisto
Plusvalori (o minusvalori) lordi su attività e passività alla data di acquisto
Effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) su attività e passività alla data di
acquisto
Avviamento (o differenza negativa di consolidamento)
PREZZO DI ACQUISTO DELLA PARTECIPAZIONE
La corretta rettifica di elisione della partecipazione è la seguente:
1) Storno del valore di carico della partecipazione
a fronte di
2) Storno del patrimonio netto contabile della partecipata alla data dell’acquisto
3) Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi alla data dell’acquisto
4) Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o minusvalori) alla data
dell’acquisto
5) Iscrizione dell’avviamento (o della differenza negativa di consolidamento)
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Va richiamato che:
l’elisione della partecipazione va operata assumendo a riferimento il valore
del patrimonio netto contabile e i fair value delle attività e passività della
controllata riferiti al momento di acquisto della partecipazione da parte
della capogruppo. Non si deve tenere conto delle variazioni di patrimonio
netto contabile e di fair value di attività e passività eventualmente
intervenute tra la data di acquisizione della partecipazione e la data in cui si
procede al suo consolidamento. Pertanto, la rettifica di eliminazione della
partecipazione è sempre la medesima, indipendentemente da quando si
redige il consolidato (1 giorno o 11 dopo la data di acquisizione della
partecipazione);
la data di acquisto della partecipazione da parte della capogruppo è anche
il momento a partire dal quale i ricavi e i costi della controllata sono inclusi
nel bilancio consolidato.
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Si consideri ora l’ipotesi in cui la partecipazione nella società controllata non
sia totalitaria.
In tale ipotesi si deve tenere conto che la capogruppo ha acquistato solo una
“quota” (la sua percentuale di partecipazione) del patrimonio netto contabile
e dei plusvalori (o minusvalori) relativi alle attività e passività della società
controllata.
La scomposizione del prezzo di acquisto della partecipazione dianzi
illustrata deve essere, pertanto, così riformulata:
+ Patrimonio netto contabile pro – quota alla data di acquisto
+ (-) Plusvalori (o minusvalori) lordi su attività e passività pro – quota alla data di
acquisto
- (+) Effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) su attività e passività pro – quota
alla data di acquisto
+ (-) Avviamento (o differenza negativa di consolidamento)
= PREZZO DI ACQUISTO DELLA PARTECIPAZIONE
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17
L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
La rettifica di consolidamento sarà dunque la seguente (rettifica A):
1) Storno del valore di carico della partecipazione
a fronte di
2) Storno del patrimonio netto contabile della partecipata pro-quota alla data
dell’acquisto
3) Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi pro-quota alla data dell’acquisto
4) Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o minusvalori) pro-quota
alla data dell’acquisto
5) Iscrizione dell’avviamento (o della differenza negativa di consolidamento)
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Ora occorre chiedersi: come devono essere trattate le interessenze di
terzi (ossia dei soggetti diversi dalla capogruppo) nella società
controllata e consolidata?
Al riguardo si richiama che il principio IFRS 3 prevede:
-
il consolidamento delle partecipazioni con il metodo integrale: le attività, le
passività, i costi e i ricavi di tutte le società incluse nel perimetro di consolidamento
devono essere iscritti per il loro intero ammontare (al 100%), indipendentemente
dalla quota di partecipazione della capogruppo nelle società controllate;
-
l’iscrizione dell’intero ammontare (100%) dei plusvalori (minusvalori) sulle
attività e passività delle società controllate sulla base dei relativi fair value alla data
di acquisizione; pertanto, è necessario iscrivere i plusvalori (e minusvalori) lordi,
nonché, separatamente, il relativo effetto fiscale, non solo per la quota di
pertinenza della capogruppo, ma anche per la quota di pertinenza di terzi;
-
l’iscrizione dell’avviamento, positivo o negativo, inteso come differenza tra (i)
prezzo pagato per l’acquisto della partecipazione in una società controllata e (ii)
quota di interessenza della controllante nel fair value delle attività/passività della
controllata. L’avviamento è rilevato per la sola quota di pertinenza della
controllante.
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Le interessenze di terzi nelle società controllate devono essere determinate in
proporzione alla relativa partecipazione nel fair value delle attività e passività
della società controllata alla data dell’acquisizione.
Gli interessi di terzi sono separatamente evidenziati nella voce
“patrimonio netto di pertinenza di terzi”
=
% di interessenza nella società controllata x patrimonio netto della
società controllata espresso a fair value alla data di acquisto
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20
L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Per “attribuire” ai terzi la loro quota di spettanza del patrimonio
della società controllata, si rende necessario:
1)
iscrivere il patrimonio di pertinenza di terzi, pari a “% di interessenza nella
società controllata x patrimonio netto della società controllata espresso a
fair value alla data di acquisto”;
2)
rilevare i plusvalori (o minusvalori) sulle attività e passività della società
controllata per la quota di pertinenza di terzi;
3)
rilevare gli effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) di cui al punto
precedente;
4)
stornare dal patrimonio netto contabile di pertinenza della capogruppo il
patrimonio netto contabile della società controllata di pertinenza di terzi.
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21
L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
La rettifica di consolidamento sarà dunque la seguente (rettifica B):
1) Iscrizione del patrimonio netto di pertinenza di terzi
a fronte di
2) Storno del patrimonio netto contabile della partecipata di pertinenza di terzi alla
data dell’acquisto
3) Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi di pertinenza di terzi alla data
dell’acquisto
4) Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o minusvalori) di pertinenza
di terzi alla data dell’acquisto
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L’eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni incluse nel consolidamento
Se si “uniscono” le rettifiche di consolidamento A e B,
si determina la rettifica di consolidamento complessiva (rettifiche A + B):
1) Storno del valore di carico della partecipazione
a fronte di
2) Storno del patrimonio netto contabile della partecipata al 100% alla data
dell’acquisto
3) Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi al 100% alla data dell’acquisto
4) Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o minusvalori) al 100%
alla data dell’acquisto
5) Iscrizione dell’avviamento (o della differenza negativa di consolidamento)
6) Iscrizione del patrimonio netto di pertinenza di terzi
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Il trattamento dei plusvalori (o minusvalori) su
attività e passività e dell’avviamento
In sede di consolidamento della partecipazione, devono essere rilevati
eventuali plusvalori (o minusvalori) su attività e passività della società
controllata al fine di esprimerne il fair value.
Devono inoltre essere rilevate eventuali attività o passività, diverse
dall’avviamento, che, pur non essendo iscritte nei bilanci di esercizio
delle società controllate, soddisfano le “condizioni” per l’iscrizione a
bilancio secondo i principi IAS/IFRS.
I plusvalori (o minusvalori) così iscritti seguono la sorte
degli elementi patrimoniali cui si riferiscono.
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Il trattamento dei plusvalori (o minusvalori) su
attività e passività e dell’avviamento
In particolare:
- se sono relativi a beni ammortizzabili, i plusvalori (o minusvalori) sono
ammortati lungo il periodo di vita utile residua dei beni ai quali si riferiscono;
- se sono relativi a beni non ammortizzabili, essi possono essere soggetti,
insieme ai beni cui si riferiscono, a impairment test, secondo quanto previsto dal
principio IAS 36. Si tratta di una “verifica di valore” periodica volta ad accertare che
il valore di carico di un asset non sia inferiore al suo valore “effettivo” (definito
“valore recuperabile”). Se il valore recuperabile risulta inferiore rispetto al dato
contabile, la società deve rilevare in bilancio una impairment loss di importo pari
all’eccedenza del valore contabile dell’asset rispetto al valore recuperabile.
Per tutte le rettifiche sopra descritte occorre considerare l’eventuale effetto fiscale
differito.
***
Ogni anno l’avviamento deve essere sottoposto al
cosiddetto “impairment test”, disciplinato dallo IAS 36.
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Struttura della presentazione
Le rettifiche di consolidamento
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Il trattamento dei plusvalori su attività e passività e dell’avviamento
Esempio
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L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
In data 1.1.X la società Alfa acquista una partecipazione del 100% nella società Beta al prezzo
di € 8.000. Il patrimonio netto contabile di Beta alla data dell’operazione risulta così composto:
capitale sociale
€ 4.000;
riserve
€ 2.000.
La differenza esistente tra il prezzo di acquisto della partecipazione e la corrispondente frazione
di patrimonio netto si giustifica per le differenze tra fair value e valori contabili degli assets nel
seguito indicate (valori in €):
Fabbricati
Fair value
6.000
Valore netto contabile
4.500
La vita utile residua dei fabbricati in parola è di 15 anni.
L’eventuale differenza positiva di consolidamento è considerata avviamento.
Le eventuali imposte differite devono essere calcolate sulla base di un’aliquota del 50%.
Utilizzando il foglio di lavoro di seguito riportato, si effettui la sola rettifica di consolidamento
relativa all’eliminazione del valore di carico della partecipazione.
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L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse nel
consolidamento: esempio
ALFA
BETA
AGGREGATO
(ALFA + BETA)
CONTO ECONOMICO
Ricavi operativi
28.000
24.000
Costi operativi (inclusa variaz. rimanenze)
22.000
19.000
41.000
6.000
300
4.000
2.300
1.100
1.200
5.000
200
3.500
1.700
800
900
11.000
500
7.500
4.000
1.900
2.100
3.000
1.500
600
4.500
2.000
500
7.500
3.500
1.100
10.000
0
10.000
700
600
800
600
100
1.400
1.600
800
2.000
2.400
600
17.800
10.100
27.900
7.200
1.800
1.200
4.000
1.500
900
11.200
3.300
2.100
100
80
180
7.500
3.020
600
10.100
10.520
600
27.900
Risulta to ope ra tivo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Re ddito a nte imposte
Oneri fiscali
Risulta to ne tto de ll’e se rcizio di Gruppo
Risulta to ne tto de ll'e se rcizio di
pe rtine nza di te rzi
STATO PATRIMONIALE
Attività
Attività non corre nti
Fabbricati
Macchinari
Immobilizzazioni immateriali
Avviamento
Partecipazioni
Attività corre nti
Disponibilità liquide
Rimanenze
Crediti
Crediti verso controllate
Attività fiscali differite
TOTALE ATTIVITA’
Pa trimonio ne tto e pa ssività
Pa tr. ne tto de lla ca pogruppo
Capitale sociale
Riserve
Risultato netto dell’esercizio
Pa trimonio ne tto de i te rzi
Capitale sociale e riserve
Risultato netto dell’esercizio
Pa ssività non corre nti
Passività fiscali differite
Fondi
Pa ssività corre nti
Debiti
Debiti verso controllante
TOTALE P. NETTO e PASSIVITA’
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17.800
1
2
52.000
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28
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
Soluzione
1)
Prima di procedere alla rettifica di eliminazione della partecipazione, è necessario “scomporre” il
prezzo di acquisto della partecipazione negli elementi che lo hanno determinato.
Nell’esempio considerato, non si pone il problema di distinguere tra “valori pro-quota” e “valori al
100%” poiché la partecipazione di Alfa in Beta è totalitaria
Patrimonio netto contabile alla data di acquisto
a
Plusvalori (o minusvalori) lordi su attività e passività alla data di
acquisto
Effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) su attività e passività
alla data di acquisto
Avviamento (o differenza negativa di consolidamento)
b
PREZZO DI ACQUISTO DELLA PARTECIPAZIONE
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c=
(-b) x 50%
e=
d–a–b-c
d
100%
= pro quota
(4.000 + 2.000)
6.000
(6.000 – 4.500) =
1.500
- (1.500 x 50%) =
- 750
1.250
8.000
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29
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
2)
1)
2)
3)
4)
5)
Alla luce di quanto dianzi esposto, la rettifica di eliminazione del valore di carico della
partecipazione è cosi articolata:
Storno del valore di carico della partecipazione in Beta
Storno del patrimonio netto contabile di Beta alla data
dell’acquisto
Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi alla data
dell’acquisto
Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o
minusvalori) alla data dell’acquisto
Iscrizione dell’avviamento (o della differenza negativa di
consolidamento)
Voce da modificare
Partecipazione
Capitale sociale
Riserve
Fabbricati
Variazione
- 8.000
- 4.000
- 2.000
+ 1.500
Passività fiscali differite
+750
Avviamento
+1.250
Si riportano ora nello schema di redazione del bilancio consolidato le rettifiche sopra individuate relative
all’eliminazione del valore di carico della partecipazione.
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Basic
Basic Financial
Financial Accounting
Accounting -- Cap.17
Cap.17
30
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse nel
consolidamento: esempio
ALFA
CONTO ECONOMICO
Ricavi operativi
Costi operativi (inclusa variaz. rimanenze)
Risultato operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Reddito ante imposte
Oneri fiscali
Risultato netto dell’esercizio di Gruppo
Risultato netto dell'esercizio di pertinenza di
terzi
STATO PATRIMONIALE
Attività
Attività non correnti
Fabbricati
Macchinari
Immobilizzazioni immateriali
Avviamento
Partecipazioni
Attività correnti
Disponibilità liquide
Rimanenze
Crediti
Crediti verso controllate
Attività fiscali differite
TOTALE ATTIVITA’
Patrimonio netto e passività
Patr. netto della capogruppo
Capitale sociale
Riserve
Risultato netto dell’esercizio
Patrimonio netto dei terzi
Capitale sociale e riserve
Risultato netto dell’esercizio
Passività non correnti
Passività fiscali differite
Fondi
Passività correnti
Debiti
Debiti verso controllante
TOTALE P. NETTO e PASSIVITA’
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BETA
AGGREGATO
(ALFA + BETA)
1
2
28.000
22.000
24.000
19.000
52.000
41.000
6.000
300
4.000
2.300
1.100
1.200
5.000
200
3.500
1.700
800
900
11.000
500
7.500
4.000
1.900
2.100
3.000
1.500
600
4.500
2.000
500
7.500
3.500
1.100
10.000
0
10.000
700
600
800
600
100
1.400
1.600
800
2.000
2.400
600
17.800
10.100
27.900
-5.250
7.200
1.800
1.200
4.000
1.500
900
11.200
3.300
2.100
-4.000
-2.000
100
80
180
7.500
3.020
600
10.100
10.520
600
27.900
17.800
100
0
-100
0
0
-100
-50
-50
1.500
-100
1.250
-8.000
-100
-50
750
-50
-5.250
-100
Basic
Basic Financial
Financial Accounting
Accounting -- Cap.17
Cap.17
31
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
Note di commento alla soluzione:
1)
storno del valore di carico della partecipazione in Beta (8.000), storno del patrimonio netto contabile
di Beta alla data dell’acquisto (6.000), iscrizione del plusvalore sui fabbricati alla data dell’acquisto
(1.500) e del relativo effetto fiscale latente (750), iscrizione dell’avviamento (1.250);
2)
ammortamento del plusvalore su fabbricati riconosciuto nella rettifica sub 1) (1.500 / 15 = 100) con
riduzione delle passività fiscali in precedenza rilevate con riferimento a tale plusvalore. La rettifica,
partendo dall’alto del conto economico, è così articolata:
i)
si incrementano i costi operativi per l’ammortamento del plusvalore (100);
ii)
l’incremento dei costi operativi determina una corrispondente riduzione del risultato operativo e
del risultato ante-imposte (- 100);
iii)
la riduzione del risultato ante-imposte determina una riduzione degli oneri fiscali (- 50);
iv)
il risultato economico dell’esercizio varia per la differenza tra la riduzione del risultato anteimposte (- 100) e la riduzione degli oneri fiscali (- 50) (dunque, - 100 + 50 = - 50);
v)
si riduce il valore dei fabbricati per effetto dei maggiori ammortamenti (- 100);
vi)
si riducono le passività fiscali differite iscritte nella rettifica di consolidamento sub 1), per il
decremento delle imposte a conto economico (- 50);
vii) si riporta a stato patrimoniale la riduzione del risultato economico dell’esercizio rilevata a conto
economico (- 50).
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Accounting -- Cap.17
Cap.17
32
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
Va ricordato che:
l’elisione della partecipazione va operata assumendo a riferimento il valore del patrimonio netto
contabile della controllata riferito al momento di acquisto della partecipazione da parte della
controllante.
Non si deve tenere conto delle variazioni di patrimonio netto contabile eventualmente intervenute
tra la data di acquisizione della partecipazione e la data in cui si procede al suo consolidamento.
Nell’esempio, occorre stornare il patrimonio netto contabile di Beta per 6.000 (= 4.000 + 2.000),
anche se, al momento del consolidamento, esso è pari a 5.500 (= 4.000 + 1.500).
la rettifica sub 2) sarebbe stata la medesima qualora la partecipazione di Alfa in Beta fosse stata
diversa dall’80%.
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Accounting -- Cap.17
Cap.17
33
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
In data 1.1.X la società Alfa acquista una partecipazione dell’80% nella società Beta al prezzo di € 6.400. Il
patrimonio netto contabile di Beta alla data dell’operazione risulta così composto:
•
capitale sociale
€ 4.000;
•
riserve
€ 2.000.
La differenza esistente tra il prezzo di acquisto della partecipazione e la corrispondente frazione di
patrimonio netto si giustifica per le differenze tra fair value e valori contabili degli assets nel seguito indicate
(valori in €):
Fabbricati
Fair value
6.000
Valore netto contabile
4.500
La vita utile residua dei fabbricati in parola è di 15 anni.
L’eventuale differenza positiva di consolidamento è considerata avviamento. Al 31.12.X il valore
recuperabile dell’avviamento è superiore al suo valore contabile.
Le eventuali imposte differite devono essere calcolate sulla base di un’aliquota del 50%.
Utilizzando il foglio di lavoro di seguito riportato, si effettuino le sole rettifiche di consolidamento relative
all’eliminazione del valore di carico della partecipazione e all’ammortamento dei plusvalori sui fabbricati.
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Accounting -- Cap.17
Cap.17
34
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse nel
consolidamento: esempio
ALFA
BETA
AGGREGATO
(ALFA + BETA)
CONTO ECONOMICO
Ricavi operativi
28.000
24.000
52.000
Costi operativi (inclusa variaz. rimanenze)
22.000
19.000
41.000
6.000
300
4.000
2.300
1.100
1.200
5.000
200
3.500
1.700
800
900
11.000
500
7.500
4.000
1.900
2.100
3.000
1.500
600
4.500
2.000
500
7.500
3.500
1.100
10.000
0
10.000
700
600
800
600
100
1.400
1.600
800
2.000
2.400
600
17.800
10.100
27.900
7.200
1.800
1.200
4.000
1.500
900
11.200
3.300
2.100
100
80
180
7.500
3.020
600
10.100
10.520
600
27.900
Risulta to ope ra tivo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Re ddito a nte imposte
Oneri fiscali
Risulta to ne tto de ll’e se rcizio di Gruppo
Risulta to ne tto de ll'e se rcizio di
pe rtine nza di te rzi
STATO PATRIMONIALE
Attività
Attività non corre nti
Fabbricati
Macchinari
Immobilizzazioni immateriali
Avviamento
Partecipazioni
Attività corre nti
Disponibilità liquide
Rimanenze
Crediti
Crediti verso controllate
Attività fiscali differite
TOTALE ATTIVITA’
Pa trimonio ne tto e pa ssività
Pa tr. ne tto de lla ca pogruppo
Capitale sociale
Riserve
Risultato netto dell’esercizio
Pa trimonio ne tto de i te rzi
Capitale sociale e riserve
Risultato netto dell’esercizio
Pa ssività non corre nti
Passività fiscali differite
Fondi
Pa ssività corre nti
Debiti
Debiti verso controllante
TOTALE P. NETTO e PASSIVITA’
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17.800
1
2
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L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
Soluzione
1)
Prima di procedere alla rettifica di eliminazione della partecipazione, è necessario “scomporre” il
prezzo di acquisto della partecipazione negli elementi che lo hanno determinato.
Nell’esempio, la partecipazione in Beta non è totalitaria. Poiché, peraltro, nella rettifica di
consolidamento occorrerà considerare alcuni valori - patrimonio netto contabile di Beta,
plusvalori/minusvalori e relativo effetto fiscale - per il loro intero ammontare, è utile indicare, per
alcuni elementi che formano il prezzo di acquisto, sia il valore pro-quota (l’80%), sia il valore riferibile
al 100%.
pro quota
(80%)
Patrimonio netto contabile alla data di acquisto
a
4.800
Plusvalori (o minusvalori) lordi su attività e
passività alla data di acquisto
Effetti fiscali sui plusvalori (o minusvalori) su
attività e passività alla data di acquisto
Avviamento (o differenza negativa di
consolidamento)
PREZZO DI ACQUISTO DELLA
PARTECIPAZIONE
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b
1.200
c=
(- b) x 50%
e=
d–a–b-c
1.000
d
6.400
- 600
100%
(4.000 + 2.000)
6.000
(6.000 – 4.500) =
1.500
- (1.500 x 50%) =
- 750
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Cap.17
36
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
2)
Occorre poi determinare il patrimonio netto di pertinenza di terzi. Esso è pari a: “% di interessenza
nella società controllata x patrimonio netto della società controllata espresso a fair value alla data di
acquisto”. E’ dunque così determinato.
% di terzi
20%
x (patrimonio netto contabile
x (
6.000
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
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+
+
plusvalori lordi
1.500
-
effetti fiscali su plusvalori)
750
)
=
1.350
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Cap.17
37
L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
3)
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Alla luce di quanto dianzi esposto, la rettifica di eliminazione del valore della partecipazione è cosi
articolata:
Storno del valore di carico della partecipazione in Beta
Storno del patrimonio netto contabile di Beta al 100% alla
data dell’acquisto
Iscrizione dei plusvalori (o minusvalori) lordi al 100% alla
data di acquisto
Iscrizione dell’effetto fiscale differito sui plusvalori (o
minusvalori) al 100% alla data di acquisto
Iscrizione dell’avviamento (o della differenza negativa di
consolidamento)
Iscrizione del patrimonio netto di pertinenza di terzi
Voce da modificare
Partecipazione
Capitale sociale
Riserve
Fabbricati
Passività fiscali
differite
Avviamento
Capitale sociale e
riserve di pertinenza
di terzi
Variazione
- 6.400
- 4.000
- 2.000
+ 1.500
+750
+1.000
+ 1.350
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all’eliminazione del valore di carico della partecipazione.
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L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni incluse nel
consolidamento: esempio
ALFA
BETA
AGGREGATO
(ALFA + BETA)
1
2
CONTO ECONOMICO
Ricavi operativi
Costi operativi (inclusa variaz. rimanenze)
28.000
22.000
24.000
19.000
52.000
41.000
Risultato operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Reddito ante imposte
Oneri fiscali
Risultato netto dell’esercizio di Gruppo
6.000
300
4.000
2.300
1.100
1.200
5.000
200
3.500
1.700
800
900
11.000
500
7.500
4.000
1.900
2.100
3.000
1.500
600
4.500
2.000
500
7.500
3.500
1.100
10.000
0
10.000
700
600
800
600
100
1.400
1.600
800
2.000
2.400
600
17.800
10.100
27.900
-3.900
7.200
1.800
1.200
4.000
1.500
900
11.200
3.300
2.100
-4.000
-2.000
Risultato netto dell'esercizio di pertinenza
di terzi
STATO PATRIMONIALE
Attività
Attività non correnti
Fabbricati
Macchinari
Immobilizzazioni immateriali
Avviamento
Partecipazioni
Attività correnti
Disponibilità liquide
Rimanenze
Crediti
Crediti verso controllate
Attività fiscali differite
TOTALE ATTIVITA’
Patrimonio netto e passività
Patr. netto della capogruppo
Capitale sociale
Riserve
Risultato netto dell’esercizio
Patrimonio netto dei terzi
Capitale sociale e riserve
Risultato netto dell’esercizio
Passività non correnti
Passività fiscali differite
Fondi
Passività correnti
Debiti
Debiti verso controllante
TOTALE P. NETTO e PASSIVITA’
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100
0
-100
0
0
-100
-50
-50
1.500
-100
1.000
-6.400
-100
-50
1.350
100
80
180
7.500
3.020
600
10.100
10.520
600
27.900
17.800
750
-50
-3.900
-100
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L’eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
incluse nel consolidamento: esempio
Note di commento alla soluzione:
storno del valore di carico della partecipazione in Beta (6.400), storno del patrimonio netto contabile
1)
di Beta al 100% alla data dell’acquisto (6.000), iscrizione del 100% del plusvalore sui fabbricati alla
data dell’acquisto (1.500) e del relativo effetto fiscale latente (750), iscrizione dell’avviamento (1.000)
e iscrizione del patrimonio netto di pertinenza di terzi (1.350);
2)
ammortamento del plusvalore su fabbricati riconosciuto nella rettifica sub 1) (1.500 / 15 = 100) con
riduzione delle passività fiscali in precedenza rilevate con riferimento a tale plusvalore. La rettifica,
partendo dall’alto del conto economico, è così articolata:
i)
si incrementano i costi operativi per l’ammortamento del plusvalore (100);
ii)
l’incremento dei costi operativi determina una corrispondente riduzione del risultato operativo e
del risultato ante-imposte (- 100);
iii)
la riduzione del risultato ante-imposte determina una riduzione degli oneri fiscali (- 50);
iv)
il risultato economico dell’esercizio varia per la differenza tra la riduzione del risultato anteimposte (- 100) e la riduzione degli oneri fiscali (- 50) (dunque, - 100 + 50 = - 50);
v)
si riduce il valore dei fabbricati per effetto dei maggiori ammortamenti (- 100);
vi)
si riducono le passività fiscali differite iscritte nella rettifica di consolidamento sub 1), per il
decremento delle imposte a conto economico (- 50);
vii) si riporta a stato patrimoniale la riduzione del risultato economico dell’esercizio rilevata a conto
economico (- 50).
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Cap.17