Rendiconto annuale al 31/12/2013

Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street S.p.A.
1
ANIMA SGR SPA
Capitale Sociale: Euro 23.793.000,00 interamente sottoscritto e versato.
La SGR è soggetta all’attività di direzione e coordinamento dell’azionista unico Anima Holding S.p.A.
(già Asset Management Holding S.p.A.)
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente:
Giuseppe Zadra (indipendente)
Vice Presidente
Bernardo Mingrone
Amministratore Delegato:
e Direttore Generale:
Marco Carreri
Consiglieri:
Maurizio Biliotti
Arabella Caporello
Mara Caverni (indipendente)
Francesco Minelli
Stefano Russo (indipendente)
Sergio Vicinanza
COLLEGIO SINDACALE
Presidente:
Tommaso Di Tanno
Sindaci effettivi:
Alessandro Grange
Giacinto Sarubbi
Sindaci Supplenti:
Raffaele Bini
Enrico Radice
SOCIETÀ DI REVISIONE
Reconta Ernst & Young S.p.A.
BANCA DEPOSITARIA
State Street Bank S.p.A.
INDICE
Active Global Flex .......................................................................................... pag. 15
Active Discovery Flex ...................................................................................... pag. 35
Active Opportunities Flex................................................................................. pag. 55
Active Income Flex ......................................................................................... pag. 75
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Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI DI ANIMA SGR
SUL RENDICONTO DI GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2013
Scenario Macroeconomico
Il 2013 si è aperto all’insegna dell’ottimismo sui mercati finanziari. L’ingente ammontare di liquidità disponibile
e la necessità degli investitori di trovare rendimenti appetibili si sono manifestati con forti acquisti sulle
obbligazioni dei paesi periferici dell’area Euro, soprattutto a breve termine, favorendo il ritorno dei tassi di
interesse pagati da questi ultimi sui livelli minimi dal 2010. Nel corso del primo semestre 2013 i mercati hanno
quindi attraversato una fase complessivamente benevola. Il continuo sforzo della Federal Reserve e quello della
Banca del Giappone nelle azioni di Quantitave easing ha trascinato al rialzo il mercato statunitense e quello
nipponico, mentre nel Vecchio continente si sono registrati vari scossoni giunti dalle elezioni politiche italiane,
dalla crisi bancaria cipriota ed infine dal downgrade del merito creditizio britannico del primo trimestre.
L’andamento dei mercati è stato inizialmente caratterizzato dal proseguimento di un clima favorevole alle
attività rischiose con i dati macroeconomici americani che hanno confermato una traiettoria di moderata ripresa
dell’economia, ed i leading indicator europei che hanno evidenziato un contesto eterogeneo.
Complessivamente, nel primo trimestre 2013, i principali mercati azionari hanno espresso risultati positivi sia a
livello di area sia a livello settoriale. Il clima di incertezza ha determinato un incremento ulteriore della
volatilità ed ha condizionato la performance del mercato azionario che, nell’ambito dell’area europea, a marzo
si è confermato ancora come il più debole, mentre, nella prima metà del mese, una dinamica rialzista con nuovi
massimi di periodo ha interessato gli indici americani.
L’agenzia di rating Fitch ha aggiornato la valutazione sull’Italia con un downgrade a livello BBB+ ed outlook
negativo. Il quadro politico incerto ha indotto un innalzamento dei rendimenti dei titoli di stato italiani:
conseguentemente anche lo spread Btp-Bund 10Y è prima risalito dai minimi di fine gennaio (livello in area 247)
toccando un massimo relativo (post-elettorale) (in area 345), indirizzandosi successivamente verso un intorno
del livello 315.
Le successive notizie relative al salvataggio di Cipro e l’incertezza conseguente hanno prodotto nuove sofferenze
per i mercati, in parte rientrati successivamente alla parziale soluzione della crisi cipriota. Nel mese di aprile
2013, i mercati sono stati condizionati dalla svolta espansiva di politica monetaria della Banca del Giappone: le
misure varate prevedevano un’accelerazione del tasso di espansione del bilancio e l’acquisto di titoli di stato
giapponesi con la liquidità creata ex novo, con un target di inflazione del 2% da raggiungere in due anni. Questi
provvedimenti di stimolo monetario hanno espresso riflessi progressivi su tutte le attività rischiose, riducendo i
tassi di rendimento a lunga scadenza e contribuendo alla continuazione del movimento rialzista sui mercati
azionari e creditizi.
Nel periodo primaverile i dati macroeconomici più deboli delle attese negli Usa segnalavano un rallentamento
solo temporaneo, e compatibile con uno scenario di espansione dell’economia statunitense. Diversamente, in
Europa gli indicatori congiunturali continuavano a presentare un quadro recessivo. In questo contesto generale i
mercati azionari hanno registrato un andamento eterogeneo, con fasi di andamento alterno. Nel mese di maggio,
è proseguito il movimento rialzista sulle attività più rischiose, già iniziato a metà aprile, sulle attese di un
rimbalzo della crescita globale. I rendimenti delle obbligazioni a lunga scadenza di Stati Uniti e Germania hanno
segnato un marcato rialzo, supportato dalla tematica di una possibile riduzione delle politiche di easing
quantitativo intraprese dalla Federal Reserve. Ad inizio maggio la BCE riduceva il tasso di rifinanziamento di 25
punti base, portandolo a livello 0,50%, assumendo altresì l’impegno di agire ulteriormente per contrastare la
recessione con eventuali misure straordinarie e con l’obiettivo di stimolare l’espansione del credito nei paesi
dell’Europa del Sud. Gli spread vs Bund tedeschi dei bond governativi emessi dai paesi periferici subivano
pertanto un ulteriore restringimento. A partire dall’ultima decade di maggio, l’andamento flettente dei
principali mercati è stato condizionato dal dibattito sul ritiro delle politiche di easing quantitativo da parte della
Federal Reserve americana, che ha innescato una serie di prese di profitto sulle attività rischiose ed un aumento
della volatilità. I primi seri riflessi sul mercato obbligazionario e in parte su quello azionario sono arrivati a fine
maggio, e a giugno, con le dichiarazioni del Governatore della Fed, Bernanke, che ha lasciato trapelare
l’intenzione di porre un freno alla politica monetaria espansiva.
Il rallentamento dell’economia Cinese ed i timori che le politiche ultra-espansive delle banche centrali potessero
venire gradualmente meno hanno indotto una diffusa debolezza sui mercati finanziari, in particolare nelle ultime
settimane del primo semestre 2013. Tuttavia, nel terzo trimestre 2013, il mancato annuncio del Fomc del 18
settembre sulla riduzione degli acquisti di titoli da parte della Fed ha sorpreso i mercati finanziari, i quali, nei
numeri, avevano già ampiamente scontato l’avvio della fase di tapering. L’effetto immediato di tale “nonevento” ha prodotto una discesa della curva dei Treasury statunitensi sul tratto medio-lungo, mentre gli indici
azionari hanno proseguito con rialzi diffusi e significativi. Anche la reazione del dollaro statunitense ha
evidenziato immediatamente una sensibile flessione. Il movimento correttivo, sulla scia di dati macroeconomici
positivi, ha poi avuto ricadute anche sui mercati europei.
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L’anno 2013 si è concluso con due eventi fondamentali che probabilmente accompagneranno l’avvio ed il corso
del 2014. Il primo evento è stato il taglio del tasso di riferimento ufficiale da parte della Bce a novembre,
passato a 0,25% da 0,50%, in conseguenza del quale è stata registrata una positiva reazione dei listini azionari.
Successivamente ad un temporaneo impulso positivo, si è assistito ad una flessione. Specularmente, il mercato
dei titoli di stato ha reagito positivamente all’annuncio del taglio, e così anche il comparto obbligazionario
investment grade ha tratto beneficio dalla flessione dei tassi core quale positiva reazione alla decisione della
Bce, che ha altresì determinato un significativo movimento flettente dell’Euro. Il secondo evento è stato
l’audizione di Janet Yellen, recentemente nominata governatore della Fed, percepito come il preludio ad
un’estensione dell’impostazione di politica monetaria favorevole alla crescita: la reazione dei mercati ha
indotto un diffuso rialzo degli indici azionari ed il calo dei rendimenti del Treasury statunitense. Il mese di
dicembre 2013 si è aperto all’insegna della debolezza con un rialzo dei rendimenti americani, e la flessione degli
indici azionari. In Area Euro, successivamente al taglio dei tassi della Bce, è apparsa ridimensionata le possibilità
di assistere ad ulteriori allentamenti della politica monetaria; di conseguenza l’Euro ha esteso la fase di rialzo
sia nei confronti del dollaro Usa che dello yen collocandosi, in chiusura del 2013, su livelli massimi dell’anno. A
dicembre si è assistito ad un ulteriore lieve e progressivo restringimento degli spread Btp vs Bund con il
raggiungimento del minimo del 2013. Anche le obbligazioni corporate investment grade ed high yield hanno
evidenziato nel corso del 2013 un siffatto andamento positivo.
Mercati Finanziari
La crescita a livello mondiale, nel corso del 2014, potrebbe esprimere passi di progressiva accelerazione delle
aree sviluppate, con una stabilizzazione dell’area asiatica e dei principali paesi emergenti, allorché dovesse
attenuarsi l’effetto frenante inerziale esercitato dal consolidamento fiscale, in particolare nell’Area Euro,
mentre già da tempo i dati statunitensi confermano la consistenza della ripresa in atto. Al contempo, in queste
aree l’inflazione non appare preoccupante nell’immediato.
Negli Stati Uniti il tasso di disoccupazione è calato al 7%, valore minimo dal novembre del 2008. La ricchezza
delle famiglie è in progressivo incremento, così come la spesa personale, non sono emerse pressioni su prezzi e
salari, e l’espansione appare indirizzata su un ritmo soddisfacente e diffuso alla maggior parte dei settori
economici. Il ritmo moderato della crescita Usa avvalora prospettive ottimistiche.
In Area Euro, le indagini di consenso condotte presso i direttori degli acquisti hanno evidenziato dati eterogenei
e revisioni al rialzo di modesta entità. I dati sui consumi non brillano e le vendite al dettaglio nell’ultimo
trimestre 2013 risultano flettenti. A inizio dicembre 2013 la Bce ha lasciato invariati i tassi a 0,25%,
riaffermando la forward guidance ed un orientamento tendenzialmente ribassista sui tassi di mercato. La
crescita economica è stata rivista marginalmente verso l’alto nel 2014, con l’attesa di un’accelerazione per il
2015. La Bce stima la disoccupazione stabile, o solo in lieve calo, successivamente al 2014 e considera i rischi
per la crescita ancora indirizzati verso il basso, mentre ritiene che risultino bilanciati quelli inerenti alla
dinamica inflattiva. L’apprezzamento dell’Euro nei confronti delle principali divise non favorisce la competitività
dell’Area, creando le premesse per possibili condizioni di ulteriore difficoltà per i Paesi periferici soprattutto.
Tra questi, in Italia l’azione riformatrice intrapresa ed annunciata appare rallentata anche dalle difficoltà
nell’individuare punti significativi di convergenza politica, indebolendo l’azione di governo. Il potenziale di
crescita appare frenato da una serie di problemi strutturali non risolti ed al contempo non sussistono spazi
adeguati per manovre espansive di ampio respiro. In Italia, l’inflazione ha registrato una tendenza al ribasso con
il progressivo calo dei prezzi al consumo dovuto alla diminuzione dei prezzi energetici, mentre si conferma una
significativa criticità sul mercato del lavoro afflitto da una disoccupazione molto elevata, rilevata in progressivo
incremento a fine 2013 ad oltre il 12,5%. Le recenti pubblicazioni di fonte Istat hanno evidenziato una revisione
al rialzo della variazione trimestrale del PIL, la prima di segno positivo dopo otto trimestri consecutivi di
flessione, con una marginale revisione anche per la crescita su base annua. Il dato sulla produzione industriale
domestica viene visto in miglioramento prefigurando un possibile trend positivo. In termini generali l’outlook a
livello macroeconomico evidenzia indicatori economici anticipatori che continuano a suggerire un possibile
miglioramento dello scenario per il 2014.
Prospettive per il 2014
L’attuale evoluzione in atto sui mercati azionari porta ad esprimere l’assunzione di una view moderatamente
positiva per l’asset class equity nel medio periodo. Ciò vale tendenzialmente anche per un orizzonte temporale
a 12 mesi, in virtù dell’andamento atteso della crescita. La view a livello geografico risulta positiva su Europa,
Italia ed Asia (incluso il Giappone), neutrale su Stati Uniti e Paesi Emergenti. Sussiste un miglioramento delle
stime di crescita del Pil mondiale ed un quadro macroeconomico che mostra finalmente segnali di un’evoluzione
virtuosa. Il superamento della recessione nell’Eurozona trova conferme anche nel progressivo miglioramento
degli indicatori anticipatori, sebbene persista ancora un certo scollamento tra dati reali e indicatori di
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sentiment. Una politica monetaria forzatamente accomodante appare come un robusto sostegno alle valutazioni
di tutte le asset class finanziarie. L’apprezzamento significativo e generalizzato dell’Euro può avere un impatto
non trascurabile sulle attese degli utili aziendali delle società esportatrici, ritardando l’atteso miglioramento
degli utili aziendali. Tuttavia si ritiene che le motivazioni alla base della positività sui mercati Europei siano
destinate probabilmente a caratterizzare la fase di avvio del 2014. Successivamente, potrebbero emergere
maggiori insidie, e occorrerà rivalutare sia la forza della ripresa sia l’evoluzione di potenziali rischi
deflazionistici. Sarà altresì opportuno tenere in dovuta considerazione, tra i fattori di possibile “disturbo”, i
passaggi elettorali europei e dei paesi emergenti. La constatazione di un miglioramento delle condizioni
macroeconomiche, per quanto molto lento e graduale, dovrebbe riflettersi a partire dal primo trimestre 2014
sulle prospettive degli utili: si ritiene che questa risulti una condizione necessaria per la prosecuzione del trend
rialzista dei mercati. Sui mercati obbligazionari governativi, in relazione al contesto attuale, nel breve periodo
viene espressa una view prudenzialmente neutrale sull’asset class obbligazionaria in generale, tenuto conto del
perdurante livello di bassi tassi di interesse. Una minore volatilità sulle curve dei tassi ed una possibile ulteriore
discesa dei medesimi rendono maggiormente appetibili allocazioni tattiche su emissioni dell’Area periferica
dell’Euro. La recente accelerazione del restringimento degli spread induce a maggiori cautele
sull’obbligazionario governativo core. I fattori di tendenza che potranno caratterizzare il prossimo esercizio
insistono sul contesto di divergenza delle politiche monetarie tra Stati Uniti ed Europa, e su come i mercati
valuteranno gli strumenti e le iniziative di politica monetaria adottate dalle Banche Centrali. Negli Usa, l’avvio
della fase di tapering assume una connotazione progressivamente restrittiva e risulteranno fondamentali le
indicazioni di forward guidance che emergeranno dalle dichiarazioni della Fed. In Area Euro, alcuni timori di
deflazione hanno portato la Bce ad una pronta risposta sul lato dei tassi di interesse. In Usa qualora dovessero
generarsi ancora rialzi sui tassi, ciò dovrebbe avvenire linearmente, in misura progressiva e moderata. Le
considerazioni emerse sull’asset class corporate indirizzano verso una view prospettica di prudenziale neutralità
relativamente sia al comparto investment grade sia a quello high yield. In ambito investment grade una
domanda sempre più vivace è indotta dalla continua ricerca di rendimento e della sensazione che le condizioni
finanziarie non si possano preservare così accomodanti nel prossimo futuro. Permane comunque l’idea che gli
spread del settore in generale non siano particolarmente attraenti in questa fase del ciclo economico. Sul
comparto High yield le più recenti semestrali hanno confermato che i fondamentali societari rimangono solidi,
con tassi di default sempre molto contenuti. Sui mercati emergenti sussistono segnali tali da prevedere una view
neutrale, indotta dall’opportunità di adottare adeguate cautele. Un fattore di rischio potrebbe provenire da un
netto peggioramento delle aspettative di crescita economica nei paesi emergenti, dovuto sia a fattori specifici
sia a fattori esogeni, quali, ad esempio i mancati flussi di finanziamenti provenienti dalle economie sviluppate.
Le prospettive per le principali divise nell’avvio del 2014 potrebbero continuare ad essere condizionate dai flussi
di operatori non-speculativi (corporate, reserve manager) e da eventuali ribilanciamenti equity/bond. In base
allo scenario prospettico di politica monetaria è ipotizzabile un indebolimento della divisa comune europea,
quantomeno rispetto al dollaro statunitense.
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NOTA ALLA RENDICONTAZIONE RELATIVAMENTE AD:
"AZIONI A TUTELA DEI DIRITTI DEI SOTTOSCRITTORI"
1) Informazioni relative alle assemblee cui Anima SGR ha partecipato nel corso dell'esercizio 2013.
Nel corso dell'anno 2013, Anima SGR ha esercitato espressioni di voto in occasione della partecipazione, per
conto dei propri Fondi gestiti, ad alcune Assemblee di Società quotate, emittenti di titoli azionari presenti nel
portafoglio dei Fondi stessi.
Tale partecipazione è avvenuta sia in via diretta sia in via indiretta, ovvero mediante l'assegnazione di apposita
delega finalizzata all'esercizio del diritto di voto al rappresentante di Studio Legale all’uopo individuato allo
scopo di espletare tale attività, in occasione delle assemblee dei Soci delle seguenti Società:
‐ FONDIARIA-SAI SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 13-14 marzo 2013: nell’occasione, all’o.d.g. fu prevista la proposta
di azione sociale di responsabilità, ai sensi degli articoli 2392 e 2393 del Codice Civile, nei confronti di alcuni
amministratori e sindaci della Società. Venne espresso un voto favorevole che concorse all’approvazione finale
della proposta. L’adesione al voto ha insistito su complessive 17.270.000 azioni FONDIARIA SAI SpA, pari a
1,876% del capitale circolante della Società.
‐ SNAM SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 25-26 marzo 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno delle Liste dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relative alla nomina del
Collegio Sindacale e del Consiglio di Amministrazione. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive
1.200.000 azioni SNAM SpA, pari a 0,036% del capitale circolante della Società.
‐ PRYSMIAN SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 16 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Collegio Sindacale. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 80.000 azioni PRISMYAN SpA, pari a
0,038% del capitale circolante della Società.
‐ TOD’S SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 19-26 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Collegio Sindacale. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 20.000 azioni TOD’S SpA, pari a 0,066%
del capitale circolante della Società.
‐ INTESA SAN PAOLO SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 22 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Consiglio di Sorveglianza. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 8.000.000 azioni INTESA SAN
PAOLO SpA, pari a 0,051% del capitale circolante della Società.
‐ FONDIARIA-SAI SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 26-29 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Consiglio di Amministrazione. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 16.300.000 azioni
FONDIARIA SAI SpA, pari a 1,771% del capitale circolante della Società.
‐ GENERALI ASSICURAZIONI SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 30 aprile – 15 maggio 2013: nell’occasione, tra i diversi punti
all’o.d.g., fu prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal
Comitato Gestori espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa
al rinnovo del Consiglio di Amministrazione. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 1.200.000
azioni GENERALI ASSICURAZIONI SpA, pari a 0,077% del capitale circolante della Società.
‐ ATLANTIA SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 30 aprile – 15 maggio 2013: nell’occasione, tra i diversi punti
all’o.d.g., fu prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal
Comitato Gestori espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa
alla nomina del Consiglio di Amministrazione. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 300.000
azioni ATLANTIA SpA, pari a 0,045% del capitale circolante della Società.
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Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
‐ ENEL SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 30 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Collegio Sindacale. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 4.500.000 azioni ENEL SpA, pari a
0,048% del capitale circolante della Società.
‐ UNICREDIT SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata in Roma nel giorno 11 maggio 2013: nell’occasione, tra i diversi punti
all’o.d.g., fu prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal
Comitato Gestori espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa
alla nomina del Collegio Sindacale. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 2.500.000 azioni
UNICREDIT SpA, pari a 0,043% del capitale circolante della Società.
‐ ENEL GREEN POWER SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 24-25 aprile 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la presentazione ed il sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato Gestori
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, relativa alla nomina del
Consiglio di Amministrazione. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 1.400.000 azioni ENEL
GREEN POWER SpA, pari a 0,028% del capitale circolante della Società.
‐ FINMECCANICA SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 3-4 luglio 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista l’integrazione del Consiglio di Amministrazione, con deliberazioni inerenti e conseguenti, in merito
alla sostituzione di un Amministratore dimissionario. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive
400.000 azioni FINMECCANICA SpA, pari a 0,069% del capitale circolante della Società.
‐ FONDIARIA-SAI SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 24-25 ottobre 2013: nell’occasione, all’o.d.g., fu prevista
l’approvazione del progetto di fusione per incorporazione, su cui venne espresso parere favorevole, delle
Società Premafin Finanziaria SpA – Unipol Assicurazioni SpA e Milano Assicurazioni SpA in FONDIARIA SAI SpA, ai
sensi dell’articolo 2502 del Codice Civile, mediante l’annullamento ed il concambio delle azioni delle Società
incorporande con azioni ordinarie e/o di risparmio di Categoria “B” della società incorporante FONDIARIA SAI
SpA.. L’adesione al voto di lista ha insistito su complessive 13.902.000 azioni FONDIARIA-SAI SpA, pari a 1,510%
del capitale circolante della Società.
‐ TELECOM ITALIA SpA
L’assemblea degli azionisti fu convocata il 20 dicembre 2013: nell’occasione, tra i diversi punti all’o.d.g., fu
prevista la proposta di revoca del Consiglio di Amministrazione in carica, su cui venne espresso parere
favorevole, ed in caso di approvazione della proposta di revoca, la nomina del nuovo Consiglio di
Amministrazione, con presentazione e sostegno della Lista dei candidati di minoranza, individuati dal Comitato
Gestori espressione delle Società di gestione detentrici di azioni ed associate ad Assogestioni, unitamente alle
deliberazioni inerenti e conseguenti. L’Assemblea bocciò la proposta di revoca del CdA in carica. L’adesione al
voto di lista ha insistito su complessive 42.500.000 azioni TELECOM ITALIA SpA, pari a 0,317% del capitale
circolante della Società.
Non si evidenziano situazioni di particolare rilevanza avendo riguardo al comportamento tenuto in assemblea in
funzione dell'esercizio di voto, secondo quanto più sopra illustrato. L’esercizio di voto in sede assembleare è
generalmente avvenuto coerentemente con le riflessioni maturate collegialmente in seno al Comitato Gestori ed
al Comitato per la Corporate Governance di Assogestioni – Associazione del Risparmio Gestito – quale
espressione delle Società di gestione detentrici di azioni.
Infine, si rende noto che non è stato attuato alcun esercizio del diritto voto relativamente ad azioni emesse
dalle Società direttamente o indirettamente controllanti Anima SGR SpA e detenute nei portafogli degli OICR
gestiti.
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Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
2) Informazioni relative alle iniziative di class action cui Anima SGR ha inteso aderire nel corso dell'esercizio
2013.
Nel corso dell'anno 2013, Anima SGR ha valutato positivamente l’opportunità di aderire, per conto dei propri
Fondi gestiti, ad iniziative di class action promosse a cura del consulente legale statunitense Kessler Topaz
Meltzer & Check LLP relativamente ai titoli azionari delle seguenti Società:
- Società emittente Wyeth Inc.
- Società emittente EnergySolutions,Inc.
- Società emittente Bank of America Corp.
- Società emittente WorldSpace, Inc.
- Società emittente Lockheed Martin Corp.
- Società emittente SunPower Corp. (Cl.A)
- Società emittente Aracruz Celulose S.A. (ADR)
- Società emittente Human Genome Sciences Inc.
- Società emittente General Electric Co.
- Società emittente Merck & Co., Inc.
- Società emittente Federal National Mortgage
Association (Fannie Mae)
- Società emittente Johnson & Johnson Inc.
ISIN CODE US9830241009
ISIN CODE US2927562023
ISIN CODE US0605051046
ISIN CODE US9815791051
ISIN CODE US5398301094
ISIN CODE US8676521094
ISIN CODE US0384962041
ISIN CODE US4449031081
ISIN CODE US3696041033
ISIN CODE US5893311077
class period maggio 2006 – ottobre 2007;
class period ottobre 2007 – ottobre 2008;
class period agosto 2008 – aprile 2009;
class period giugno 2005 – giugno 2006
class period marzo 2009 – ottobre 2009;
class period aprile 2008 – febbraio 2010;
class period marzo 2008 – gennaio 2009;
class period novembre 2007 – gennaio 2008;
class period settembre 2008 – giugno 2009;
class period dicembre 2006 – giugno 2008;
ISIN CODE US3135861090
ISIN CODE US4781601046
class period marzo 2001 – dicembre 2004;
class period settembre 2008 – novembre 2010.
Si rende inoltre noto che nel corso dell’anno 2013, relativamente all'esito delle class action già intraprese da
Anima SGR, per conto dei propri Fondi gestiti, nei confronti delle diverse Società più sotto evidenziate, in
seguito alle positive conclusioni delle iniziative promosse ed alle relative sentenze pronunciate dalle competenti
autorità giudiziarie statunitensi, sono stati liquidati, a favore degli OICR gestiti, importi diversi per un
ammontare complessivo pari a USD 216.633,02. Più in dettaglio:
- class action vs Società Newmont Mining Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società United Health Group Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società QWest Communications Intl. Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società TXU Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Bank of America Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Chiron Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Dell Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Marvell Technology Group Ltd.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Adelphia Communications Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Comverse Technolgy Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Cardinal Health Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Merrill Lynch & Co. Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Marrsh & Mc Lennan Companies Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Washington Mutual Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Royal Dutch Shell (Netherlands):
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Tyco Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Dollar General Corp:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società National City Corp.:
9
USD
45,02;
USD
34,73;
USD
1.214,62;
USD
4.182,43;
USD
2.239,43;
USD
59,17;
USD
744,78;
USD
701,73;
USD
370,54;
USD
56,38;
USD
178,28;
USD
12,81;
USD
136,06;
USD 15.831,95;
USD
5.202,74;
USD
5.933,23;
USD
1.563,23;
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Cooper Companies Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Società Travelers Property Casualty Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società CIT Group Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società VeriSign Inc.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Goldman Sachs Group:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società Parmalat Finanziaria SpA:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società TXU Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
- class action vs Società ENRON Corp.:
è stato riconosciuto a beneficio dei prodotti gestiti da Anima SGR un importo complessivo pari a
USD 147.294,24;
USD
131,36;
USD 11.063,92;
USD 16.403,54;
USD
39,36;
USD
299,52;
USD
1.466,44;
USD
124,40;
USD
1.303,11.
Tali importi sono stati devoluti nel patrimonio dei Fondi interessati, a titolo di risarcimento, per i danni subiti in
conseguenza di iniziative ed azioni ritenute lesive, ovvero di comportamenti giudicati non corretti, tenuti da
parte dal management delle Società sopra menzionate.
10
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
Forma e contenuto del Rendiconto di gestione
Il Rendiconto di gestione (di seguito anche “Rendiconto”) è stato redatto in conformità al Provvedimento della
Banca d’Italia dell’8 maggio 2012 e successive modifiche, ed è costituito dalla Situazione Patrimoniale, dalla
Sezione Reddituale, dalla Nota Integrativa, accompagnato dalla relazione degli Amministratori. I dettagli della
Nota Integrativa sono esposti esclusivamente per le voci di Rendiconto valorizzate.
Principi contabili
ANIMA SGR S.p.A. nella compilazione del Rendiconto ha utilizzato i principi contabili ed i criteri di valutazione
previsti dalla Banca d’Italia. Tali principi e criteri di valutazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso
dell’esercizio per la compilazione dei prospetti giornalieri e della relazione semestrale, sono i seguenti:
• Le compravendite di titoli sono contabilizzate nel portafoglio del fondo sulla base della data d’effettuazione
delle operazione;
• Gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del fondo sono stati calcolati secondo il principio della
competenza temporale, anche mediante rivelazione dei ratei attivi e passivi;
• Le sottoscrizioni ed i rimborsi delle quote sono stati rilevati a norma del regolamento del fondo e secondo il
principio della competenza temporale;
• Gli utili e le perdite da realizzi risultano dalla differenza tra i costi medi ponderati di carico ed i valori
realizzati dalle vendite; i costi ponderati di carico rappresentano i valori dei titoli alla fine dell’esercizio
precedente, modificati dai costi medi d’acquisto del periodo;
• Le plusvalenze e le minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i
valori determinati secondo i criteri indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla
data del Rendiconto;
• Le differenze di cambio derivanti dalla conversione delle voci espresse in valuta estera sono contabilizzate in
voci separate nel Rendiconto tenendo distinte quelle realizzate da quelle di valutazione; sempre nella sezione
riguardante il risultato della gestione cambi sono state registrate le componenti reddituali delle operazioni di
copertura dal rischio di cambio;
• Il rateo di interesse delle operazioni di deposito bancario viene distribuito proporzionalmente lungo tutta la
durata del contratto;
• I contratti a termine di compravendita divisa, sono valutati convertendo al tasso di cambio a termine corrente
per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazioni;
• Per le operazioni di “pronti contro termine”, la differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine è stata
distribuita, proporzionalmente al tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto.
11
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
Regime Fiscale
Fino al 30 giugno 2011 i fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano erano soggetti a tassazione sul
risultato della gestione maturato, sul quale la Società di gestione del Risparmio (SGR) prelevava un ammontare
pari al 12,50% a titolo d’imposta sostitutiva.
La Legge 26 febbraio 2011, n. 10, con effetto dal 1 luglio 2011, ha modificato tale criterio introducendo un
nuovo sistema di tassazione sui redditi realizzati, ovvero prevedendo l’applicazione di una ritenuta alla fonte del
12,50% al momento della percezione del provento da parte dei sottoscrittori. A decorrere dal 01 gennaio 2012, il
Decreto Legge 13 agosto 2011, n. 138, convertito con Legge 14 settembre 2011, n. 148, ha elevato l’aliquota
applicata dal 12,5% al 20%.
La ritenuta del 20% trova applicazione sui proventi distribuiti in costanza di partecipazione al fondo e su quelli
compresi nella differenza tra il valore di rimborso, di liquidazione o di cessione delle quote e il costo medio
ponderato di sottoscrizione o acquisto delle quote medesime determinati sulla base dei valori rilevati dai
prospetti periodici alle predette date, al netto del 37,5 per cento dei proventi riferibili alle obbligazioni e agli
altri titoli pubblici italiani ed equiparati e alle obbligazioni emesse dagli Stati esteri che consentono un adeguato
scambio di informazioni. I proventi riferibili ai predetti titoli pubblici italiani e esteri sono determinati in
proporzione alla percentuale media dell'attivo investita direttamente, o indirettamente per il tramite di altri
organismi di investimento (italiani ed esteri comunitari armonizzati e non armonizzati soggetti a vigilanza
istituiti in Stati UE e SEE inclusi nella
white list), nei titoli medesimi. La SGR fornirà le indicazioni utili circa la percentuale media applicabile in
ciascun semestre solare.
Tra le operazioni di rimborso sono comprese anche quelle realizzate mediante conversione delle quote da un
comparto ad altro comparto del medesimo fondo.
La ritenuta è applicata anche nell'ipotesi di trasferimento delle quote a rapporti di custodia, amministrazione o
gestione intestati a soggetti diversi dagli intestatari dei rapporti di provenienza.
La ritenuta è applicata a titolo d'acconto sui proventi percepiti nell'esercizio di attività di impresa commerciale
e a titolo d'imposta nei confronti di tutti gli altri soggetti, compresi quelli esenti o esclusi dall'imposta sul
reddito delle società.
La ritenuta non si applica nel caso in cui i proventi siano percepiti da soggetti esteri che risiedono, ai fini fiscali,
in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni nonché da altri organismi di investimento italiani e
da forme pensionistiche complementari istituite in Italia.
La cessione, ovvero il rimborso, delle quote del fondo può comportare la realizzazione di plusvalenze e
minusvalenze tassabili.
Nel caso in cui il risultato di gestione sia negativo, detto risultato è imputato direttamente ai sottoscrittori sotto
forma di minusvalenza. Pertanto, nel caso in cui, in ipotesi di cessione delle quote, si determini una differenza
negativa fra corrispettivo percepito e costo di acquisto, anche nel caso in cui questa derivi dal risultato di
gestione del fondo e non dalla negoziazione, la stessa rappresenta una minusvalenza compensabile, con le
eventuali plusvalenze realizzate su altri titoli o strumenti finanziari nei quattro anni successivi. Le minusvalenze
non sono compensabili con i redditi di capitale derivanti dalla partecipazione al fondo.
Nel caso in cui le quote siano detenute da persone fisiche al di fuori dell'esercizio di attività di impresa
commerciale, da società semplici e soggetti equiparati nonché da enti non commerciali, sui redditi diversi
conseguiti, ovvero sulle perdite derivanti dalla partecipazione al fondo si applica il regime del risparmio
amministrato di cui all'art. 6 del 21 novembre 1997, n. 461, che comporta l’adempimento degli obblighi tributari
da parte dell'intermediario. È fatta salva la facoltà del sottoscrittore di rinunciare al predetto regime con
effetto dalla prima operazione successiva.
Nelle ipotesi in cui le quote non siano inserite in un rapporto di custodia, amministrazione o deposito in
relazione al quale sia operante il regime del risparmio amministrato, è rilasciata - dalla SGR o dall'intermediario
più vicino al sottoscrittore - una certificazione delle minusvalenze realizzate. La certificazione è rilasciata anche
in occasione delle operazioni di rimborso anche parziale delle quote del fondo.
Nelle ipotesi di donazione o altri atti di liberalità aventi ad oggetto le quote, l'intero valore delle stesse concorre
alla formazione della base imponibile dell'imposta sulle donazioni.
Nell'ipotesi in cui le quote siano oggetto di successione ereditaria, la parte del loro valore corrispondente al
valore dei titoli, al lordo dei proventi maturati e non riscossi, emessi o garantiti dallo Stato o ad essi assimilati, e
detenuti dal fondo alla data di apertura della successione, non concorre alla formazione della base imponibile
dell'imposta di successione.
Come chiarito dall’Agenzia delle Entrate con la risoluzione n. 97/E del 17 dicembre 2013, le commissioni
addebitate dalla banca depositaria per l’attività di controllo e sorveglianza, così come quelle relative all’attività
di custodia e amministrazione, sono imponibili ai fini IVA.
12
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
Canali distributivi utilizzati
Anima SGR S.p.A. colloca le quote dei propri fondi sia direttamente, che mediante i soggetti collocatori
convenzionati (banche, sim, imprese di investimento comunitarie), i quali possono utilizzare gli sportelli, i
promotori finanziari e tecniche di collocamento a distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e
regolamentari vigenti.
Per il dettaglio delle reti utilizzate si rimanda al Prospetto dei relativi fondi.
Eventi che hanno interessato la Società di Gestione
In data 9 maggio 2013 il Consiglio di Amministrazione di ANIMA SGR S.p.A. ha approvato l’acquisto della
partecipazione totalitaria detenuta nella società di gestione armonizzata di diritto lussemburghese Lussemburgo
Gestioni S.A. (“LuxGest”), dalla capogruppo Anima Holding S.p.A. e acquistata dal Gruppo Credito Valtellinese
nell’ambito del progetto di partnership tra i due gruppi. L’operazione è stata perfezionata il 30 dicembre 2013
ed è propedeutica alla fusione tra LuxGest ed Anima Management Company S.A., società di diritto
lussemburghese già controllata dalla SGR.
In data 3 luglio 2013 l’Assemblea Straordinaria di ANIMA SGR S.p.A., previo ottenimento della prevista
autorizzazione da parte della Banca d’Italia, ha approvato il progetto di fusione per incorporazione di Aperta
SGR S.p.A., società interamente controllata dalla Capogruppo Anima Holding S.p.A. e parimenti acquisita dal
Gruppo Credito Valtellinese nell’ambito della citata partnership. L’operazione è stata perfezionata con atto del
23 ottobre u.s. e resa efficace dal 1° novembre 2013.
Nel corso dell’ultimo trimestre dell’esercizio la Capogruppo Anima Holding S.p.A. ha avviato il progetto per la
richiesta di ammissione alla quotazione in Borsa delle proprie azioni; si prevede che l’iter, qualora abbia esito
positivo, possa essere completato entro il primo semestre del 2014.
Eventi che hanno interessato i Fondi
Il Consiglio di Amministrazione di Anima SGR S.p.A., in data 9 maggio 2013, ha approvato una modifica avente ad
oggetto l’introduzione di una precisazione nell’ambito della disciplina relativa alla provvigione d’incentivo
calcolata sulla base dell’high watermark “assoluto”. In particolare, s’intende indicare che il valore più elevato
registrato dalla quota (HWM Assoluto) è rettificato dell’eventuale distribuzione dei proventi ai partecipanti.
Detta modifica è stata portata a conoscenza dei partecipanti mediante invio di apposita comunicazione
individuale ed è entrata in vigore, decorso il periodo di sospensiva, in data 25 luglio 2013.
***
Il Consiglio di Amministrazione di Anima SGR S.p.A., in data 29 novembre u.s., ha approvato una modifica volta a
esplicitare in modo chiaro nel testo regolamentare il trattamento fiscale del compenso riconosciuto alla banca
depositaria per i servizi dalla stessa prestati.
Pertanto, nell’ambito della disciplina delle Spese a carico dei Fondi, ancorché sia già prevista la voce “oneri
fiscali di pertinenza del fondo”, con esplicito riferimento al compenso spettante alla Banca Depositaria, è stato
precisato quanto segue: “oltre le imposte dovute ai sensi delle disposizioni normative pro tempore vigenti”.
La suddetta modifica è state portate a conoscenza dei Partecipanti mediante pubblicazione di un avviso sul sito
internet www.animasgr.it e sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” ed è entrata in vigore il 4 dicembre 2013
13
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
Composizione del gruppo di appartenenza e rapporti con le società del gruppo
Alla data del 31 dicembre 2013 il gruppo di appartenenza di Anima SGR S.p.A., con relativi rapporti
partecipativi, è il seguente:
ANIMA HOLDING S.P.A
(GIÀ ASSET MANAGEMENT HOLDING S.PA.)
CAPOGRUPPO
ANIMA SGR S.P.A.
CONTROLLATA DIRETTAMENTE
LUSSEMBURGO GESTIONI S.A.
(SOCIETÀ DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE)
CONTROLLATA INDIRETTAMENTE
TRAMITE ANIMA SGR S.P.A.
ANIMA MANAGEMENT COMPANY S.A.
(SOCIETÀ DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE)
CONTROLLATA INDIRETTAMENTE
TRAMITE ANIMA SGR S.P.A.
ANIMA ASSET MANAGEMENT LTD
(SOCIETÀ DI DIRITTO IRLANDESE)
CONTROLLATA INDIRETTAMENTE
TRAMITE ANIMA SGR S.P.A.
In data 20 gennaio 2014 si è perfezionata la fusione tra le due società di diritto lussemburghese: la nuova società
è denominata ANIMA MANAGEMENT COMPANY S.A.
Si precisa che i rapporti intrattenuti e le operazioni effettuate nel corso dell’esercizio con le altre Società del
Gruppo vengono descritti nell’ambito della nota integrativa cui si rimanda.
Tali rapporti e operazioni sono stati regolati in base alle condizioni di mercato.
Eventi che hanno interessato la Società di Gestione successivi alla data di chiusura del Rendiconto
In data 7 febbraio 2014, la capogruppo Asset Management Holding S.p.A. ha modificato la propria denominazione
sociale in ANIMA HOLDING S.p.A.
Tutti gli ulteriori dati societari (ad esempio sede legale, codice fiscale e partita IVA) non hanno subito
variazioni.
14
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE GLOBAL FLEX
Il fondo ha iniziato la propria operatività a cavallo tra la fine di aprile e l’inizio di maggio.
Dall’avvio il fondo ha ottenuto un rendimento assoluto negativo.
Il maggior contributo alla performance negativa è arrivato dalle posizioni lunghe e in titoli di Stato emessi
da Paesi emergenti con rating almeno Investment grade e dalla posizione lunga di titoli di Stato americani.
In generale il fondo ha subito la risalita dei rendimenti negli Stati Uniti che tra la fine di maggio e la metà
di luglio sono cresciuti di circa 150 punti base influenzando l’andamento dei tassi dei Paesi emergenti. Le
posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, italiani e irlandesi hanno contribuito a mitigare la performance
negativa del fondo.
Il posizionamento del fondo all’inizio del 2014 continua a privilegiare titoli di Stato emessi da Paesi
emergenti in valute forti. Restano aperte le posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, irlandesi ed
italiani.
Altri aspetti rilevanti della gestione del Fondo - Distribuzione dei Proventi
Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 24 febbraio 2014 ha deliberato di non procedere alla
distribuzione dei proventi secondo quanto stabilito dal Regolamento di gestione del Fondo.
15
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE GLOBAL FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
ATTIVITÀ
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. Titoli di debito
Situazione al
31/12/2013
Valore
complessivo
Situazione a fine
esercizio precedente
In percentuale
del totale
attività
86.640.634
91,9
86.640.634
91,9
A1.1 titoli di Stato
47.540.405
50,4
A1.2 altri
39.100.229
41,5
5.922.055
6,3
6.010.974
6,3
47.759.100
50,7
-47.848.019
-50,7
1.723.845
1,8
1.723.845
1,8
94.286.534
100,0
A2. Titoli di capitale
A3. Parti di OICR
B.
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. Titoli di debito
B2. Titoli di capitale
B3. Parti di OICR
C.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
C1. Margini presso organismi di
compensazione e garanzia
C2. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati quotati
C3. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati non quotati
D.
DEPOSITI BANCARI
D1. A vista
D2. Altri
E.
PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E
F.
POSIZIONE NETTA LIQUIDITÀ
OPERAZIONI ASSIMILATE
F1. Liquidità disponibile
F2. Liquidità da ricevere per operazioni
da regolare
F3. Liquidità impegnata per operazioni
da regolare
G.
ALTRE ATTIVITÀ
G1. Ratei attivi
G2. Risparmio di imposta
G3. Altre
TOTALE ATTIVITÀ
16
Valore
complessivo
In percentuale
del totale
attività
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE GLOBAL FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
100.000.000,001
Situazione a fine
esercizio precedente
Valore complessivo
Valore complessivo
PASSIVITÀ E NETTO
H.
FINANZIAMENTI RICEVUTI
I.
PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E
100.000.000,001
Situazione al
31/12/2013
OPERAZIONI ASSIMILATE
L.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati
L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati
M.
DEBITI VERSO I PARTECIPANTI
M1. Rimborsi richiesti e non regolati
M2. Proventi da distribuire
M3. Altri
N.
ALTRE PASSIVITÀ
108.174
N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
N2. Debiti di imposta
N3. Altre
16.663
TOTALE PASSIVITÀ
108.174
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO
94.178.360
Numero delle quote in circolazione
19.404.960,727
Valore unitario delle quote
4,853
MOVIMENTI DELLE QUOTE NELL’ESERCIZIO
Movimenti delle quote nell’esercizio
Quote emesse
20.604.960,727
Quote rimborsate
1.200.000,000
17
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE GLOBAL FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
A1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
2.342.460
A1.2 Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
A1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
A2.1
Titoli di debito
A2.2
Titoli di capitale
A2.3
Parti di O.I.C.R.
-589.199
A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
A3.1
Titoli di debito
A3.2
Titoli di capitale
A3.3
Parti di O.I.C.R.
-6.434.727
A4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari quotati
B.
-4.681.466
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
B1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
B1.2
Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
B1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
B2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
B2.1
Titoli di debito
B2.2
Titoli di capitale
B2.3
B3.
Parti di O.I.C.R.
PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
B3.1
Titoli di debito
B3.2
Titoli di capitale
B3.3
Parti di O.I.C.R.
B4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari non quotati
C.
RISULTATO DELLE OPERAZIONI IN STRUMENTI
FINANZIARI DERIVATI NON DI COPERTURA
C1. RISULTATI REALIZZATI
C1.1
Su strumenti quotati
C1.2
Su strumenti non quotati
C2. RISULTATI NON REALIZZATI
D.
C2.1
Su strumenti quotati
C2.2
Su strumenti non quotati
DEPOSITI BANCARI
D1. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI
18
Rendiconto
esercizio
precedente
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE GLOBAL FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
E.
Rendiconto esercizio
precedente
RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
E1. OPERAZIONI DI COPERTURA
E1.1
Risultati realizzati
E1.2
Risultati non realizzati
2.267.380
-488
E2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA
E2.1
Risultati realizzati
E2.2
Risultati non realizzati
72.338
-88.088
E3. LIQUIDITÀ
F.
E3.1
Risultati realizzati
E3.2
Risultati non realizzati
86.212
3.456
ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE
F1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI
CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
F2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
Risultato lordo della gestione di portafoglio
G.
-2.340.656
ONERI FINANZIARI
G1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
-1
G2. ALTRI ONERI FINANZIARI
Risultato netto della gestione di portafoglio
H.
-2.340.657
ONERI DI GESTIONE
H1. PROVVIGIONE DI GESTIONE SGR
H2. COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA
-411.107
-37.948
H3. SPESE PUBBLICAZIONE PROSPETTI E
INFORMATIVA AL PUBBLICO
H4. ALTRI ONERI DI GESTIONE
I.
-639
-16.663
ALTRI RICAVI ED ONERI
I1.
INTERESSI ATTIVI SU DISPONIBILITÀ LIQUIDE
I2.
ALTRI RICAVI
2
I3.
ALTRI ONERI
-14.832
L.
IMPOSTE
Risultato della gestione prima delle imposte
204
-2.821.640
L1. IMPOSTA SOSTITUTIVA A CARICO DELL'ESERCIZIO
L2. RISPARMIO DI IMPOSTA
L3. ALTRE IMPOSTE
Utile/perdita dell'esercizio
-2.821.640
19
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA
Parte A – Andamento del valore della quota
Acve Global Flex
101,00
100,00
99,00
98,00
97,00
Acve Global Flex
96,00
95,00
94,00
93,00
92,00
mag-13 mag-13 giu-13 giu-13 lug-13 lug-13 ago-13 ago-13 set-13 set-13 o-13 o-13 nov-13 nov-13 dic-13
dic-13
I valori si riferiscono alla prima valorizzazione della quota avvenuta in data 09 maggio 2013.
La rappresentazione dei dati nel grafico a barre sarà disponibile dal prossimo anno, in base all'esposizione
dei risultati di un anno civile completo.
Valori minimi e massimi della quota durante l’esercizio
Andamento del valore della quota durante l'esercizio
Valore minimo al 24/06/2013
4,696
Valore massimo al 09/05/2013
4,989
20
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte B – Le attività, le passività e il valore complessivo netto
Sezione I - Criteri di valutazione
I principi contabili ed i criteri seguiti per la valutazione del patrimonio del Fondo e per la predisposizione del Rendiconto annuale sono conformi a quelli
stabiliti dalla Banca d’Italia e dal regolamento dei fondi.
Si segnala che Anima SGR S.p.A. ha delegato il calcolo del nav in affidamento alla banca depositaria State Street Bank S.p.A.
Il provvedimento introdotto da Banca d’Italia l’8 maggio 2012 e successive modifiche, recante disposizioni per le SGR, definisce dei criteri per la
valorizzazione dei patrimoni gestiti ed analizza la classificazione dei titoli quotati e non, soffermandosi in particolare su quei titoli che, pur quotati su
mercati regolamentati, hanno volumi di negoziazione e frequenza degli scambi così esigui da non garantire la formazione di un prezzo significativo.
Detti titoli vengono assimilati a titoli non quotati sia per quanto riguarda la metodologia di valorizzazione che per quanto riguarda il contenimento del
rischio e quindi l’applicazione dei limiti regolamentari e di vigilanza. I titoli la cui formazione del prezzo non viene considerata significativa, vengono
assimilati ai titoli non quotati sia per quanto riguarda i criteri di valorizzazione che per quanto riguarda il rispetto dei limiti imposti da Banca d’Italia.
La prima distinzione fatta dal Provvedimento è quella tra titoli quotati e titoli non quotati, dove per quotati si intendono qui titoli negoziati su mercati
regolamentati (per “mercati regolamentati” si intendono, i mercati regolamentati iscritti nell’elenco previsto dall’art. 63, comma 2 o nell’apposita
sezione prevista dall’art. 67, comma 1 del T.U. o altri mercati regolamentati, specificati nel regolamento del fondo, regolarmente funzionanti e
riconosciuti, per i quali siano stabiliti criteri di accesso di funzionamento) che non siano stati sospesi individualmente per una qualunque ragione e i cui
volumi di scambio siano considerati significativi.
Il prezzo di uno strumento finanziario può essere considerato significativo, ai fini della valorizzazione di un fondo di investimento e della identificazione
dei titoli liquidi, se riflette il presumibile valore di realizzo sul mercato.
La SGR iscrive i titoli ufficialmente quotati presso un mercato regolamentato tra i titoli quotati solo a condizione che il prezzo di valorizzazione,
rilevato direttamente sul mercato di quotazione o su un circuito di quotazione alternativo, risponda ai criteri di significatività adottati dai propri organi
sociali, sulla base delle linee guida illustrate precedentemente.
Per assicurare che i criteri di identificazione dei prezzi significativi, e di conseguenza dei titoli effettivamente quotati, siano applicati uniformemente
nel tempo e consistentemente sull’universo dei titoli trattati, ANIMA Sgr effettua un monitoraggio continuo della significatività dei prezzi utilizzati,
rilevando la necessità di eventuali riclassificazioni di titoli che presentino criticità. Le determinazioni di volta in volta assunte dagli organi preposti dalla
SGR, con riferimento alla classificazione dei titoli in oggetto come non quotati, vengono documentate e archiviate.
I dati utilizzati per la valorizzazione delle quote dei Fondi oggetto di investimento sono quelli comunicati per iscritto dagli amministratori dei Fondi
stessi alla Società di Gestione; in assenza di tali comunicazioni, le quote dei fondi oggetto di investimento sono valutate al presumibile valore di
realizzo, sulla base degli elementi informativi in possesso alla Società di Gestione.
La Società esamina costantemente gli scostamenti, relativi ai mesi precedenti tra il valore stimato utilizzato per la valorizzazione e le evidenze
ottenute successivamente al giorno di calcolo. Nel caso in cui l’analisi degli scostamenti e/o di altre risultanze eventualmente emerse superino la soglia
cosiddetta di “materialità” prevista dal regolamento del Fondo, allora si rientra nella fattispecie dell’ “errore nel calcolo del valore unitario delle quote
del Fondo”, normato dai regolamenti dei fondi oltre che dalla vigente disciplina legislativa.
Per le poste denominate in valuta diverse da quelle del fondo si utilizzano i cambi di riferimento THE WM COMPANY.
I principi e criteri di valutazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso dell’esercizio per la compilazione dei prospetti giornalieri e della relazione
semestrale, risultano i seguenti:
a) registrazione delle operazioni
- le compravendite di titoli sono contabilizzate nel portafoglio del fondo sulla base della data di effettuazione delle operazioni;
- gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del fondo sono stati calcolati secondo il principio della competenza temporale, anche
mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi;
- le sottoscrizioni ed i rimborsi delle quote sono stati rilevati a norma del regolamento del fondo e secondo il principio della competenza
temporale;
- i dividendi sono stati registrati il giorno di quotazione ex-cedola del relativo titolo;
- gli utili e le perdite realizzati su cambi, vendite di divisa a termine e negoziazioni di titoli in divisa estera sono originati dalla differenza tra il
cambio storico di conversione dei debiti, dei crediti, dei contratti in divisa, dei conti valutari e dei titoli in divisa, e il cambio rilevato alla
chiusura delle rispettive posizioni;
- gli utili e le perdite da realizzi risultano dalla differenza tra i costi medi ponderati di carico ed i valori realizzati dalle vendite; i costi ponderati
di carico rappresentano i valori dei titoli alla fine dell’esercizio precedente, modificati dai costi medi di acquisto del periodo;
- le plusvalenze e le minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i valori determinati secondo i criteri
indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla data del rendiconto;
- le differenze di cambio derivanti dalla conversione delle voci espresse in valuta estera sono contabilizzate in voci separate nel rendiconto
tenendo distinte quelle realizzate da quelle di valutazione; sempre nella sezione riguardante il risultato della gestione cambi sono state
registrate le componenti reddituali delle operazioni di copertura dal rischio di cambio;
- i contratti a termine di compravendita divisa sono valutati secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza: valorizzando giornalmente la
differenza tra il cambio negoziato alla data dell’operazione e la curva dei tassi a termine aventi la medesima scadenza;
- i differenziali su operazioni di “futures”, registrati secondo il principio della competenza sulla base della variazione giornaliera dei prezzi di
chiusura del mercato di contrattazione, sono rappresentati dalla somma dei margini, diversi da quelli iniziali, versati agli organismi di
compensazione ovvero introitati dagli stessi;
- i diritti connessi ai premi ed alle opzioni, per i quali alla data del rendiconto erano già decorsi i termini di esercizio, sono stati portati in
aumento o a riduzione dei ricavi per vendite e dei costi per acquisti dei titoli nei casi di esercizio del diritto, mentre sono stati registrati in
voci apposite del rendiconto nei casi di mancato esercizio del diritto. Il valore dei premi e delle opzioni, per i quali alla data del rendiconto
non erano ancora decorsi i termini di esercizio sono stati adeguati al valore di mercato;
- per le operazioni di “pronti contro termine”, la differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine è stata distribuita, proporzionalmente al
tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto;
b) valutazione dei titoli
- i titoli italiani quotati sono stati valutati al prezzo di riferimento della Borsa Valori di Milano alla data del rendiconto; l’evoluzione del criterio
di valutazione preesistente è stata dettata da Banca d’Italia con il “Regolamento recante disposizioni per le Società di Gestione”, emanato l’ 8
maggio 2012;
- i titoli e le altre attività finanziarie non quotate sono stati valutati al presumibile valore di realizzo individuato, dai responsabili organi della
Società di Gestione, su un’ampia base di elementi di informazione, con riferimento alla peculiarità dei titoli, alla situazione patrimoniale e
reddituale degli emittenti, nonché alla generale situazione di mercato;
- i titoli esteri quotati sono stati valutati in base all’ultimo prezzo disponibile alla data di chiusura dell’esercizio sul relativo mercato di
negoziazione ed applicando il cambio dello stesso giorno; per i titoli quotati su più mercati esteri il prezzo di riferimento è quello del mercato
nel quale le quotazioni stesse hanno maggiore significatività; si precisa che per i titoli esteri aventi breve durata, per quelli in attesa di
quotazione e per quelli scarsamente scambiati, si fa riferimento ai prezzi rilevabili da brokers nonché a valori di presumibile realizzo;
- le opzioni ed i warrant, trattati sui mercati regolamentati, sono stati valutati al prezzo di chiusura del giorno rilevato nel mercato di
trattazione; nel caso di contratti trattati su più mercati il prezzo è quello più significativo, anche in relazione alle quantità trattate su tutte le
piazze;
- le opzioni ed i warrant non trattati sui mercati regolamentati sono stati valutati al valore corrente espresso dalla formula indicata dall’Organo
di Vigilanza ovvero con metodologie analoghe ritenute prudenti.
21
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione II - Le attività
Aree geografiche verso cui sono orientati gli investimenti
Al 31/12/2013
AREA GEOGRAFICA
Titoli di debito
SPAGNA
STATI UNITI D'AMERICA
REGNO UNITO
MESSICO
ITALIA
BRASILE
KAZAKISTAN
RUSSIA
POLONIA
FRANCIA
PAESI BASSI O OLANDA
REPUBBLICA SUDAFRICANA
SVEZIA
COLOMBIA
IRLANDA
LITUANIA
GERMANIA
DANIMARCA
TURCHIA
CAYMAN ISLANDS
URUGUAY
AUSTRIA
AUSTRALIA
TOTALE
Titoli di capitale
Parti di OICR
Al 31/12/2013
Titoli di capitale
Parti di OICR
16.143.420
10.391.242
7.357.665
7.214.467
6.224.505
5.968.651
4.807.234
4.692.917
3.818.021
3.117.984
3.039.506
2.997.430
2.323.037
2.028.393
1.561.830
1.557.824
830.899
826.488
455.390
441.519
416.582
292.724
132.906
86.640.634
Settori economici di impiego delle risorse del Fondo
SETTORE DI ATTIVITÀ ECONOMICA
Titoli di debito
STATO
ALIMENTARE E AGRICOLO
BANCARIO
CHIMICO
COMMERCIO
COMUNICAZIONI
ELETTRONICO
FINANZIARIO
MECCANICO ED AUTOMOBILISTICO
MINERALE E METALLURGICO
DIVERSI
TOTALE
63.659.783
297.787
3.060.650
2.800.946
437.136
2.204.430
2.164.543
7.912.114
694.832
826.488
2.581.925
86.640.634
22
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Elenco analitico dei principali strumenti finanziari detenuti dal Fondo
Titolo
SPAIN 13/01.23 5.4%
SPAIN 12/01.18 4.5%
BTP 11/11.14 6%
BRAZIL 10/01.21 4.875%
US T N/B 11/08.18 1.5%
UNITED MEXICAN 08/03.19 5.95%
RUSSIA 00/03.30 FR
US T 10/08.20 2.625%
T 13/02.23 2%
KMG FINANCE SUB 10/05.20 7%
KAZMUNAIGAZ FINA 10/11.21 6.375%
UK TSY 09/09.19 3.75%
UK TSY 12/09.22 1.75%
RUSSIA 12/04.22 4.5%
PETROLEOS MEXICA 09/05.19 8%
UNITED MEXICAN 12/03.22 3.625%
BRAZIL 12/01.23 2.625
IRISH GOVT 07/10.18 4.5%
SWEDEN 06/08.17 3.75%
T 13/02.18 0.75%
SOUTH AFRICA 10/03.20 5.5%
REP OF POLAND 09/07.19 6.375%
SOUTH AFRICA 07/05.22 5.875%
REP OF POLAND 11/03.22 5%
COLOMBIA 11/07.21 4.375%
TENNET HLD BV 11/02.18 3.875%
LITHUANIA 12/2.22 6.625%
DONG A/S 09/05.19 6.5%
CREDIT AGRICOLE 13/03.18 1.75%
VIVENDI SA 11.11/18 4.875%
SOUTH AFRICA 06/04.16 4.5%
VATTENFALL TREASURY 08/01.19 6.75%
SUEZ ENVIRON 09/04.19 6.25%
A2A SPA 12/11.19 4.5
DEUTSCHE TEL INTL 03/03.18 6.625
POLAND 13/01.19 1.625%
DAIMLER AG 12/06.18 2.125%
REP OF POLAND 10/03.21 4%
IMP TOBACCO FIN 11/07.18 4.5%
FRANCE TELECOM 08/05.18 5.625%
SNAM 12/01.19 5%
ROCHE FINANCE EU 12/06.18 2%
AMERICA MOVIL SA 10/03.20 5%
HERA SPA 09/11.19 4.5%
BANCOLOMBIA SA 11/06.21 5.95%
BP CAPITAL PLC 12/02.19 2.994%
COLOMBIA REP OF 09/03.19 7.375%
BARCLAYS BK PLC 09/08.19 4.875%
TURKIYE GARANTI 12/09.22 5.25%
BANCO DO BRASIL (CI) 12/10.22 3.875%
Totale
Altri strumenti finanziari
Totale strumenti finanziari
Quantità
8.400.000
6.408.000
4.092.000
5.500.000
4.470.000
3.600.000
4.600.000
3.715.000
3.990.000
3.000.000
3.000.000
1.700.000
1.970.000
2.600.000
2.100.000
2.500.000
2.800.000
1.408.000
11.820.000
2.040.000
1.600.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
800.000
1.000.000
675.000
800.000
700.000
700.000
600.000
600.000
675.000
600.000
700.000
675.000
600.000
540.000
500.000
500.000
540.000
700.000
500.000
700.000
500.000
600.000
405.000
700.000
700.000
Controvalore
% su Totale
attività.
9.242.724
6.900.692
4.271.966
4.210.967
3.225.830
3.017.527
2.783.472
2.748.165
2.680.246
2.445.649
2.361.585
2.212.066
2.167.438
1.909.445
1.848.141
1.795.612
1.757.684
1.561.830
1.445.309
1.441.078
1.238.947
1.101.260
1.011.896
1.008.078
973.984
874.870
845.413
826.488
806.666
783.003
746.587
738.077
729.998
727.641
723.883
703.627
694.832
666.000
599.608
581.006
566.816
557.470
553.187
551.597
530.523
527.683
523.886
468.502
455.390
441.519
9,80%
7,32%
4,53%
4,47%
3,42%
3,20%
2,95%
2,92%
2,84%
2,59%
2,51%
2,35%
2,30%
2,03%
1,96%
1,90%
1,86%
1,66%
1,53%
1,53%
1,31%
1,17%
1,07%
1,07%
1,03%
0,93%
0,90%
0,88%
0,86%
0,83%
0,79%
0,78%
0,77%
0,77%
0,77%
0,75%
0,74%
0,71%
0,64%
0,62%
0,60%
0,59%
0,59%
0,59%
0,56%
0,56%
0,56%
0,50%
0,48%
0,47%
81.585.863
86,53%
5.054.771
5,36%
86.640.634
91,89%
23
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.1 STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per paese di residenza dell’emittente
Paese di residenza dell'emittente
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di altri enti pubblici
- di banche
Altri Paesi dell'UE
4.271.966
- di altri
27.348.085
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi
14.908.458
1.011.896
106.486
1.968.252
455.390
530.523
1.846.053
11.553.062
2.830.156
19.810.307
100.000.000
6.224.505
6,6
100.000.000
40.869.399
43,3
100.000.000
18.194.004
19,3
100.000.000
21.352.726
22,7
Titoli di capitale:
- con diritto di voto
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- aperti armonizzati
- aperti non armonizzati
- chiusi
- immobiliari
Totali:
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per mercato di quotazione
Mercato di quotazione
Italia
Titoli quotati
Altri paesi
dell'OCSE
Paesi dell'UE
Altri paesi (*)
4.271.966
66.558.026
13.962.501
1.848.141
4.271.966
4,5
66.558.026
70,6
13.962.501
14,8
1.848.141
2,0
Titoli in attesa di quotazione
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
-> Borsa valori di
TRACE
Movimenti dell’esercizio
Controvalore acquisti
Titoli di debito:
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Controvalore vendite/rimborsi
56.838.189
43.603.092
5.624.337
1.152.384
100.441.281
6.776.721
Parti di OICR
Totale
24
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.2 STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari non quotati.
II.3 TITOLI DI DEBITO
Duration modificata per valuta di denominazione
Duration in anni
Valuta
minore o pari a 1
Compresa tra 1 e 3.6
maggiore di 3.6
Dollaro Statunitense
41.762.855
Euro
4.271.966
8.461.761
26.319.239
Lira Sterlina
4.379.503
Corona Svedese
1.445.309
II.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva Strumenti Finanziari Derivati attivi.
II.5 DEPOSITI BANCARI
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
II.6 PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate e non ne ha emesse nel corso
dell'esercizio.
II.7 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
II.8 POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ
Importo
Descrizione
Liquidità disponibile
- Liquidità disponibile in euro
- Liquidità disponibile in divise estere
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare
- Vend/Acq di divisa estera a termine
Liquidità impegnata per operazioni da regolare
- Acquisti di strumenti finanziari
- Acq/Vend di divisa estera a termine
6.010.974
5.454.624
556.350
47.759.100
47.759.100
-47.848.019
-343
-47.847.676
Totale posizione netta di liquidità
5.922.055
II.9 ALTRE ATTIVITÀ
Descrizione
Importo
Ratei attivi
1.723.845
- Su liquidità disponibile
91
- Su titoli di debito
1.723.754
Totale altre attività
1.723.845
25
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Le passività
III.1 FINANZIAMENTI RICEVUTI
Il Fondo, nel corso dell'esercizio, non ha fatto ricorso ad operazioni di finanziamento.
III.2 PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine passivi ed operazioni assimilate.
III.3 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
III.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati passivi.
III.5 DEBITI VERSO PARTECIPANTI
A fine esercizio il fondo non deteneva debiti verso partecipanti.
III.6 ALTRE PASSIVITÀ
Importi
Descrizione
Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
- Commissioni di Banca depositaria, custodia e amministrazione titoli
37.948
- Provvigioni di gestione
53.399
- Spese fisse
164
Altre
16.663
- Società di revisione
16.663
Totale altre passività
108.174
26
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Il valore complessivo netto
1) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da investitori qualificati.
2) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da soggetti non residenti
3) Le componenti che hanno determinato la variazione delle consistenza del patrimonio netto tra l'inizio e la fine del periodo negli
ultimi tre esercizi sono qui di seguito riportate:
Variazioni del patrimonio netto
31/12/2013
Patrimonio netto a inizio periodo
Incrementi
a) sottoscrizioni:
sottoscrizioni singole
102.829.600
102.829.600
piani di accumulo
switch in entrata
b) risultato positivo della gestione
Decrementi
a) rimborsi:
riscatti
5.829.600
5.829.600
piani di rimborso
switch in uscita
b) proventi distribuiti
c) risultato negativo della gestione
Patrimonio netto a fine periodo
2.821.640
94.178.360
27
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V – Altri dati patrimoniali
V.1 IMPEGNI ASSUNTI DAL FONDO A FRONTE DI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI E ALTRE OPERAZIONI A TERMINE
Ammontare dell'impegno
Valore assoluto
% del Valore
Complessivo Netto
Operazioni su tassi di interesse:
future su titoli di debito, tassi e altri contratti simili
opzioni su tassi e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su tassi di cambio:
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
7.641
0,008
Operazioni su titoli di capitale:
future su titoli di capitale, indici azionari e contratti simili
opzioni su titoli di capitale e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Altre operazioni
future e contratti simili
opzioni e contratti simili
swap e contratti simili
V.2 ATTIVITA' E PASSIVITA' NEI CONFRONTI DI ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO DELLA SGR
A fine esercizio il fondo non deteneva attività / passività nei confronti del gruppo.
V.3 COMPOSIZIONE DELLE POSTE PATRIMONIALI DEL FONDO PER DIVISA DI DENOMINAZIONE
ATTIVITÀ
Strumenti
finanziari
Euro
Lira Sterlina
Corona Svedese
Dollaro Statunitense
TOTALE
Depositi
bancari
PASSIVITÀ
Altre attività
TOTALE
39.052.968
54.348.584
93.401.552
4.379.503
-4.679.168
-299.665
1.445.309
-1.445.495
-186
41.762.854
-40.578.021
1.184.833
86.640.634
7.645.900
94.286.534
Finanzia
menti
ricevuti
28
Altre
passività
TOTALE
108.174
108.174
108.174
108.174
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte C – Il risultato economico dell’esercizio
Sezione I – Strumenti finanziari quotati e non quotati e relative operazioni di copertura
I.1 RISULTATO DELLE OPERAZIONI SU STRUMENTI FINANZIARI
Risultato complessivo delle operazioni su:
A. Strumenti finanziari quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
- aperti armonizzati
Utile/perdita da
realizzi
-589.199
-589.199
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
Plus /
minusvalenze
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
-6.434.727
-6.434.727
-2.349.498
-2.349.498
-275.162
-275.162
- non armonizzati
B. Strumenti finanziari non quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
I.2 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati.
Sezione II - Depositi bancari
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
29
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Altre operazioni di gestione e oneri finanziari
III.1 PROVENTI E ONERI DELLE OPERAZIONI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
Durante l’esercizio il Fondo non ha investito in pronti contro termine ed operazioni assimilate.
III.2 RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
Risultato della gestione cambi
Risultati realizzati
Risultati non
realizzati
OPERAZIONI DI COPERTURA
Operazioni a termine
2.267.380
-488
72.338
-88.088
86.212
3.456
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
OPERAZIONI NON DI COPERTURA
Operazioni a termine
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio non aventi finalità di
copertura
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
LIQUIDITÀ
III.3 INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
Descrizione
Importi
Interessi passivi per scoperti di:
- c/c denominati in Euro
-1
Totale interessi passivi su finanziamenti ricevuti
-1
III.4 Altri oneri finanziari
A fine esercizio il fondo non aveva altri oneri finanziari.
30
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Oneri di gestione
IV.1 COSTI SOSTENUTI NEL PERIODO
Importi complessivamente corrisposti
ONERI DI GESTIONE
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
1) Provvigioni di gestione
411
0,6
provvigioni di base
411
0,6
38
0,1
17
0,0
1
0,0
467
0,7
Importi corrisposti a soggetti del
gruppo di appartenenza della SGR
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
provvigioni di incentivo
3) Compenso della banca depositaria
- di cui eventuale compenso per il
calcolo del valore della quota
4) Spese di revisione del fondo
5) Spese legali e giudiziarie
6) Spese di pubblicazione del valore
della quota ed eventuale
pubblicazione del prospetto
informativo
7) Altri oneri gravanti sul fondo
- contributo di vigilanza
TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
(SOMMA DA 1 A 7)
8) Oneri di negoziazione di strumenti
finanziari di cui:
- su titoli azionari
- su titoli di debito
- su derivati
11
0,0
3
0,0
- su OICR
- Commissioni su C/V Divise Estere
- Commissioni su prestito titoli
9) Oneri finanziari per i debiti assunti
dal fondo
10) Oneri fiscali di pertinenza del
fondo
TOTALE SPESE
(SOMMA DA 1 A 10)
481
0,8
IV.2 PROVVIGIONE DI INCENTIVO
Le variazioni del parametro di riferimento (benchmark), vengono esposte nella Parte A - Andamento del valore della quota.
31
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Descrizione
Importi
Interessi attivi su disponibilità liquide
204
- C/C in euro
2
- C/C in altre divise estere
202
Altri ricavi
2
- Ricavi Vari
2
Oneri
-14.832
- Commissione su operatività in titoli
-14.149
- Spese Bancarie varie
-43
- Spese Varie
-2
- Interessi Pass. in EUR anno corrente CSA
-164
- Interessi Pass. in EUR -Incassati- CSA
-474
Totale altri ricavi ed oneri
-14.626
Sezione VI – Imposte
A fine esercizio il Fondo non aveva imposte a suo carico.
32
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE GLOBAL FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte D – Altre informazioni
1) Operatività posta in essere per la copertura dei rischi di portafoglio
Operazioni di copertura di rischio di cambio alla chiusura del periodo
Tipo Operazione
Posizione
Ammontare
operazioni
Divisa
Numero
operazioni
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
USD
57.200.000
1
Operazioni di copertura del rischio di cambio che hanno avuto efficacia nell’esercizio
Tipo Operazione
Posizione
Divisa
Ammontare
operazioni
Numero
operazioni
% Media
DIVISA A TERMINE
A
USD
9.500.000
2
4,0
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
4,9
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
1,7
DIVISA A TERMINE
V
USD
66.700.000
21
2,5
2) Informazioni sugli oneri d’intermediazione
Soggetti non
appartenenti al
gruppo
Banche italiane
Soggetti
appartenenti al
gruppo
Totale
187
187
13.962
13.962
SIM
Banche e imprese di investimento estere
Altre controparti
5) Turnover
Descrizione
Importo
Turnover del fondo
-1,54
33
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE DISCOVERY FLEX
Il fondo ha iniziato la propria operatività a cavallo tra la fine di aprile e l’inizio di maggio.
Dall’avvio il fondo ha ottenuto un rendimento assoluto negativo.
Il maggior contributo alla performance negativa è arrivato dalle posizioni lunghe e in titoli di Stato emessi
da Paesi emergenti con rating almeno Investment grade e dalla posizione lunga di titoli di Stato americani.
In generale il fondo ha subito la risalita dei rendimenti negli Stati Uniti che tra la fine di maggio e la metà
di luglio sono cresciuti di circa 150 punti base influenzando l’andamento dei tassi dei Paesi emergenti. Le
posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, italiani e irlandesi hanno contribuito a mitigare la performance
negativa del fondo.
Il posizionamento del fondo all’inizio del 2014 continua a privilegiare titoli di Stato emessi da Paesi
emergenti in valute forti. Restano aperte le posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, irlandesi ed
italiani.
Altri aspetti rilevanti della gestione del Fondo - Distribuzione dei Proventi
Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 24 febbraio 2014 ha deliberato di non procedere alla
distribuzione dei proventi secondo quanto stabilito dal Regolamento di gestione del Fondo.
35
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE DISCOVERY FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
ATTIVITÀ
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. Titoli di debito
Situazione al
31/12/2013
Valore
complessivo
86.640.634
Situazione a fine
esercizio precedente
In percentuale
del totale
attività
91,9
86.640.634
91,9
A1.1 titoli di Stato
47.540.405
50,4
A1.2 altri
39.100.229
41,5
5.922.055
6,3
6.010.974
6,3
47.759.100
50,7
-47.848.019
-50,7
1.723.845
1,8
1.723.845
1,8
94.286.534
100,0
A2. Titoli di capitale
A3. Parti di OICR
B.
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. Titoli di debito
B2. Titoli di capitale
B3. Parti di OICR
C.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
C1. Margini presso organismi di
compensazione e garanzia
C2. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati quotati
C3. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati non quotati
D.
DEPOSITI BANCARI
D1. A vista
D2. Altri
E.
PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E
F.
POSIZIONE NETTA LIQUIDITÀ
OPERAZIONI ASSIMILATE
F1. Liquidità disponibile
F2. Liquidità da ricevere per operazioni
da regolare
F3. Liquidità impegnata per operazioni
da regolare
G.
ALTRE ATTIVITÀ
G1. Ratei attivi
G2. Risparmio di imposta
G3. Altre
TOTALE ATTIVITÀ
36
Valore
complessivo
In percentuale
del totale
attività
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE DISCOVERY FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
100.000.000,001
Situazione a fine
esercizio precedente
Valore complessivo
Valore complessivo
PASSIVITÀ E NETTO
H.
FINANZIAMENTI RICEVUTI
I.
PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E
100.000.000,001
Situazione al
31/12/2013
OPERAZIONI ASSIMILATE
L.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati
L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati
M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI
M1. Rimborsi richiesti e non regolati
M2. Proventi da distribuire
M3. Altri
N.
ALTRE PASSIVITÀ
108.174
N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
N2. Debiti di imposta
N3. Altre
16.663
TOTALE PASSIVITÀ
108.174
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO
94.178.360
Numero delle quote in circolazione
19.404.960,727
Valore unitario delle quote
4,853
MOVIMENTI DELLE QUOTE NELL’ESERCIZIO
Movimenti delle quote nell’esercizio
Quote emesse
20.604.960,727
Quote rimborsate
1.200.000,000
37
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE DISCOVERY FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
A1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
2.342.460
A1.2 Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
A1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
A2.1
Titoli di debito
A2.2
Titoli di capitale
A2.3
Parti di O.I.C.R.
-589.199
A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
A3.1
Titoli di debito
A3.2
Titoli di capitale
A3.3
Parti di O.I.C.R.
-6.434.727
A4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari quotati
B.
-4.681.466
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
B1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
B1.2
Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
B1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
B2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
B2.1
Titoli di debito
B2.2
Titoli di capitale
B2.3
B3.
Parti di O.I.C.R.
PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
B3.1
Titoli di debito
B3.2
Titoli di capitale
B3.3
Parti di O.I.C.R.
B4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari non quotati
C.
RISULTATO DELLE OPERAZIONI IN STRUMENTI
FINANZIARI DERIVATI NON DI COPERTURA
C1. RISULTATI REALIZZATI
C1.1
Su strumenti quotati
C1.2
Su strumenti non quotati
C2. RISULTATI NON REALIZZATI
D.
C2.1
Su strumenti quotati
C2.2
Su strumenti non quotati
DEPOSITI BANCARI
D1. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI
38
Rendiconto esercizio
precedente
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE DISCOVERY FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
E.
Rendiconto esercizio
precedente
RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
E1. OPERAZIONI DI COPERTURA
E1.1
Risultati realizzati
E1.2
Risultati non realizzati
2.267.380
-488
E2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA
E2.1
Risultati realizzati
E2.2
Risultati non realizzati
72.338
-88.088
E3. LIQUIDITÀ
F.
E3.1
Risultati realizzati
E3.2
Risultati non realizzati
86.212
3.456
ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE
F1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI
CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
F2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
Risultato lordo della gestione di portafoglio
G.
-2.340.656
ONERI FINANZIARI
G1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
-1
G2. ALTRI ONERI FINANZIARI
Risultato netto della gestione di portafoglio
H.
-2.340.657
ONERI DI GESTIONE
H1. PROVVIGIONE DI GESTIONE SGR
H2. COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA
-411.107
-37.948
H3. SPESE PUBBLICAZIONE PROSPETTI E
INFORMATIVA AL PUBBLICO
H4. ALTRI ONERI DI GESTIONE
I.
-639
-16.663
ALTRI RICAVI ED ONERI
I1.
INTERESSI ATTIVI SU DISPONIBILITÀ LIQUIDE
I2.
ALTRI RICAVI
2
I3.
ALTRI ONERI
-14.832
L.
IMPOSTE
Risultato della gestione prima delle imposte
204
-2.821.640
L1. IMPOSTA SOSTITUTIVA A CARICO DELL'ESERCIZIO
L2. RISPARMIO DI IMPOSTA
L3. ALTRE IMPOSTE
Utile/perdita dell'esercizio
-2.821.640
39
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA
Parte A – Andamento del valore della quota
Acve Discovery Flex
101,00
100,00
99,00
98,00
97,00
Acve Discovery Flex
96,00
95,00
94,00
93,00
92,00
mag-13 mag-13 giu-13 giu-13 lug-13 lug-13 ago-13 ago-13 set-13 set-13 o-13 o-13 nov-13 nov-13 dic-13 dic-13
I valori si riferiscono alla prima valorizzazione della quota avvenuta in data 09 maggio 2013.
La rappresentazione dei dati nel grafico a barre sarà disponibile dal prossimo anno, in base all'esposizione
dei risultati di un anno civile completo.
Valori minimi e massimi della quota durante l’esercizio
Andamento del valore della quota durante l'esercizio
Valore minimo al 24/06/2013
4,696
Valore massimo al 09/05/2013
4,989
40
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte B – Le attività, le passività e il valore complessivo netto
Sezione I - Criteri di valutazione
I principi contabili ed i criteri seguiti per la valutazione del patrimonio del Fondo e per la predisposizione del Rendiconto annuale sono conformi a quelli
stabiliti dalla Banca d’Italia e dal regolamento dei fondi.
Si segnala che Anima SGR S.p.A. ha delegato il calcolo del nav in affidamento alla banca depositaria State Street Bank S.p.A.
Il provvedimento introdotto da Banca d’Italia l’8 maggio 2012 e successive modifiche, recante disposizioni per le SGR, definisce dei criteri per la
valorizzazione dei patrimoni gestiti ed analizza la classificazione dei titoli quotati e non, soffermandosi in particolare su quei titoli che, pur quotati su
mercati regolamentati, hanno volumi di negoziazione e frequenza degli scambi così esigui da non garantire la formazione di un prezzo significativo.
Detti titoli vengono assimilati a titoli non quotati sia per quanto riguarda la metodologia di valorizzazione che per quanto riguarda il contenimento del
rischio e quindi l’applicazione dei limiti regolamentari e di vigilanza. I titoli la cui formazione del prezzo non viene considerata significativa, vengono
assimilati ai titoli non quotati sia per quanto riguarda i criteri di valorizzazione che per quanto riguarda il rispetto dei limiti imposti da Banca d’Italia.
La prima distinzione fatta dal Provvedimento è quella tra titoli quotati e titoli non quotati, dove per quotati si intendono qui titoli negoziati su mercati
regolamentati (per “mercati regolamentati” si intendono, i mercati regolamentati iscritti nell’elenco previsto dall’art. 63, comma 2 o nell’apposita
sezione prevista dall’art. 67, comma 1 del T.U. o altri mercati regolamentati, specificati nel regolamento del fondo, regolarmente funzionanti e
riconosciuti, per i quali siano stabiliti criteri di accesso di funzionamento) che non siano stati sospesi individualmente per una qualunque ragione e i cui
volumi di scambio siano considerati significativi.
Il prezzo di uno strumento finanziario può essere considerato significativo, ai fini della valorizzazione di un fondo di investimento e della identificazione
dei titoli liquidi, se riflette il presumibile valore di realizzo sul mercato.
La SGR iscrive i titoli ufficialmente quotati presso un mercato regolamentato tra i titoli quotati solo a condizione che il prezzo di valorizzazione,
rilevato direttamente sul mercato di quotazione o su un circuito di quotazione alternativo, risponda ai criteri di significatività adottati dai propri organi
sociali, sulla base delle linee guida illustrate precedentemente.
Per assicurare che i criteri di identificazione dei prezzi significativi, e di conseguenza dei titoli effettivamente quotati, siano applicati uniformemente
nel tempo e consistentemente sull’universo dei titoli trattati, ANIMA Sgr effettua un monitoraggio continuo della significatività dei prezzi utilizzati,
rilevando la necessità di eventuali riclassificazioni di titoli che presentino criticità. Le determinazioni di volta in volta assunte dagli organi preposti dalla
SGR, con riferimento alla classificazione dei titoli in oggetto come non quotati, vengono documentate e archiviate.
I dati utilizzati per la valorizzazione delle quote dei Fondi oggetto di investimento sono quelli comunicati per iscritto dagli amministratori dei Fondi
stessi alla Società di Gestione; in assenza di tali comunicazioni, le quote dei fondi oggetto di investimento sono valutate al presumibile valore di
realizzo, sulla base degli elementi informativi in possesso alla Società di Gestione.
La Società esamina costantemente gli scostamenti, relativi ai mesi precedenti tra il valore stimato utilizzato per la valorizzazione e le evidenze
ottenute successivamente al giorno di calcolo. Nel caso in cui l’analisi degli scostamenti e/o di altre risultanze eventualmente emerse superino la soglia
cosiddetta di “materialità” prevista dal regolamento del Fondo, allora si rientra nella fattispecie dell’ “errore nel calcolo del valore unitario delle quote
del Fondo”, normato dai regolamenti dei fondi oltre che dalla vigente disciplina legislativa.
Per le poste denominate in valuta diverse da quelle del fondo si utilizzano i cambi di riferimento THE WM COMPANY.
I principi e criteri di valutazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso dell’esercizio per la compilazione dei prospetti giornalieri e della relazione
semestrale, risultano i seguenti:
a) registrazione delle operazioni
- le compravendite di titoli sono contabilizzate nel portafoglio del fondo sulla base della data di effettuazione delle operazioni;
- gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del fondo sono stati calcolati secondo il principio della competenza temporale, anche
mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi;
- le sottoscrizioni ed i rimborsi delle quote sono stati rilevati a norma del regolamento del fondo e secondo il principio della competenza
temporale;
- i dividendi sono stati registrati il giorno di quotazione ex-cedola del relativo titolo;
- gli utili e le perdite realizzati su cambi, vendite di divisa a termine e negoziazioni di titoli in divisa estera sono originati dalla differenza tra il
cambio storico di conversione dei debiti, dei crediti, dei contratti in divisa, dei conti valutari e dei titoli in divisa, e il cambio rilevato alla
chiusura delle rispettive posizioni;
- gli utili e le perdite da realizzi risultano dalla differenza tra i costi medi ponderati di carico ed i valori realizzati dalle vendite; i costi ponderati
di carico rappresentano i valori dei titoli alla fine dell’esercizio precedente, modificati dai costi medi di acquisto del periodo;
- le plusvalenze e le minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i valori determinati secondo i criteri
indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla data del rendiconto;
- le differenze di cambio derivanti dalla conversione delle voci espresse in valuta estera sono contabilizzate in voci separate nel rendiconto
tenendo distinte quelle realizzate da quelle di valutazione; sempre nella sezione riguardante il risultato della gestione cambi sono state
registrate le componenti reddituali delle operazioni di copertura dal rischio di cambio;
- i contratti a termine di compravendita divisa sono valutati secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza: valorizzando giornalmente la
differenza tra il cambio negoziato alla data dell’operazione e la curva dei tassi a termine aventi la medesima scadenza;
- i differenziali su operazioni di “futures”, registrati secondo il principio della competenza sulla base della variazione giornaliera dei prezzi di
chiusura del mercato di contrattazione, sono rappresentati dalla somma dei margini, diversi da quelli iniziali, versati agli organismi di
compensazione ovvero introitati dagli stessi;
- i diritti connessi ai premi ed alle opzioni, per i quali alla data del rendiconto erano già decorsi i termini di esercizio, sono stati portati in
aumento o a riduzione dei ricavi per vendite e dei costi per acquisti dei titoli nei casi di esercizio del diritto, mentre sono stati registrati in
voci apposite del rendiconto nei casi di mancato esercizio del diritto. Il valore dei premi e delle opzioni, per i quali alla data del rendiconto
non erano ancora decorsi i termini di esercizio sono stati adeguati al valore di mercato;
- per le operazioni di “pronti contro termine”, la differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine è stata distribuita, proporzionalmente al
tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto;
b) valutazione dei titoli
- i titoli italiani quotati sono stati valutati al prezzo di riferimento della Borsa Valori di Milano alla data del rendiconto; l’evoluzione del criterio
di valutazione preesistente è stata dettata da Banca d’Italia con il “Regolamento recante disposizioni per le Società di Gestione”, emanato l’ 8
maggio 2012;
- i titoli e le altre attività finanziarie non quotate sono stati valutati al presumibile valore di realizzo individuato, dai responsabili organi della
Società di Gestione, su un’ampia base di elementi di informazione, con riferimento alla peculiarità dei titoli, alla situazione patrimoniale e
reddituale degli emittenti, nonché alla generale situazione di mercato;
- i titoli esteri quotati sono stati valutati in base all’ultimo prezzo disponibile alla data di chiusura dell’esercizio sul relativo mercato di
negoziazione ed applicando il cambio dello stesso giorno; per i titoli quotati su più mercati esteri il prezzo di riferimento è quello del mercato
nel quale le quotazioni stesse hanno maggiore significatività; si precisa che per i titoli esteri aventi breve durata, per quelli in attesa di
quotazione e per quelli scarsamente scambiati, si fa riferimento ai prezzi rilevabili da brokers nonché a valori di presumibile realizzo;
- le opzioni ed i warrant, trattati sui mercati regolamentati, sono stati valutati al prezzo di chiusura del giorno rilevato nel mercato di
trattazione; nel caso di contratti trattati su più mercati il prezzo è quello più significativo, anche in relazione alle quantità trattate su tutte le
piazze;
- le opzioni ed i warrant non trattati sui mercati regolamentati sono stati valutati al valore corrente espresso dalla formula indicata dall’Organo
di Vigilanza ovvero con metodologie analoghe ritenute prudenti.
41
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione II - Le attività
Aree geografiche verso cui sono orientati gli investimenti
Al 31/12/2013
AREA GEOGRAFICA
Titoli di debito
SPAGNA
STATI UNITI D'AMERICA
REGNO UNITO
MESSICO
ITALIA
BRASILE
KAZAKISTAN
RUSSIA
POLONIA
FRANCIA
PAESI BASSI O OLANDA
REPUBBLICA SUDAFRICANA
SVEZIA
COLOMBIA
IRLANDA
LITUANIA
GERMANIA
DANIMARCA
TURCHIA
CAYMAN ISLANDS
URUGUAY
AUSTRIA
AUSTRALIA
TOTALE
Titoli di capitale
Parti di OICR
Al 31/12/2013
Titoli di capitale
Parti di OICR
16.143.420
10.391.242
7.357.665
7.214.467
6.224.505
5.968.651
4.807.234
4.692.917
3.818.021
3.117.984
3.039.506
2.997.430
2.323.037
2.028.393
1.561.830
1.557.824
830.899
826.488
455.390
441.519
416.582
292.724
132.906
86.640.634
Settori economici di impiego delle risorse del Fondo
SETTORE DI ATTIVITÀ ECONOMICA
Titoli di debito
STATO
ALIMENTARE E AGRICOLO
BANCARIO
CHIMICO
COMMERCIO
COMUNICAZIONI
ELETTRONICO
FINANZIARIO
MECCANICO ED AUTOMOBILISTICO
MINERALE E METALLURGICO
DIVERSI
TOTALE
63.659.783
297.787
3.060.650
2.800.946
437.136
2.204.430
2.164.543
7.912.114
694.832
826.488
2.581.925
86.640.634
42
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Elenco analitico dei principali strumenti finanziari detenuti dal Fondo
Titolo
SPAIN 13/01.23 5.4%
SPAIN 12/01.18 4.5%
BTP 11/11.14 6%
BRAZIL 10/01.21 4.875%
US T N/B 11/08.18 1.5%
UNITED MEXICAN 08/03.19 5.95%
RUSSIA 00/03.30 FR
US T 10/08.20 2.625%
T 13/02.23 2%
KMG FINANCE SUB 10/05.20 7%
KAZMUNAIGAZ FINA 10/11.21 6.375%
UK TSY 09/09.19 3.75%
UK TSY 12/09.22 1.75%
RUSSIA 12/04.22 4.5%
PETROLEOS MEXICA 09/05.19 8%
UNITED MEXICAN 12/03.22 3.625%
BRAZIL 12/01.23 2.625
IRISH GOVT 07/10.18 4.5%
SWEDEN 06/08.17 3.75%
T 13/02.18 0.75%
SOUTH AFRICA 10/03.20 5.5%
REP OF POLAND 09/07.19 6.375%
SOUTH AFRICA 07/05.22 5.875%
REP OF POLAND 11/03.22 5%
COLOMBIA 11/07.21 4.375%
TENNET HLD BV 11/02.18 3.875%
LITHUANIA 12/2.22 6.625%
DONG A/S 09/05.19 6.5%
CREDIT AGRICOLE 13/03.18 1.75%
VIVENDI SA 11.11/18 4.875%
SOUTH AFRICA 06/04.16 4.5%
VATTENFALL TREASURY 08/01.19 6.75%
SUEZ ENVIRON 09/04.19 6.25%
A2A SPA 12/11.19 4.5
DEUTSCHE TEL INTL 03/03.18 6.625
POLAND 13/01.19 1.625%
DAIMLER AG 12/06.18 2.125%
REP OF POLAND 10/03.21 4%
IMP TOBACCO FIN 11/07.18 4.5%
FRANCE TELECOM 08/05.18 5.625%
SNAM 12/01.19 5%
ROCHE FINANCE EU 12/06.18 2%
AMERICA MOVIL SA 10/03.20 5%
HERA SPA 09/11.19 4.5%
BANCOLOMBIA SA 11/06.21 5.95%
BP CAPITAL PLC 12/02.19 2.994%
COLOMBIA REP OF 09/03.19 7.375%
BARCLAYS BK PLC 09/08.19 4.875%
TURKIYE GARANTI 12/09.22 5.25%
BANCO DO BRASIL (CI) 12/10.22 3.875%
Totale
Altri strumenti finanziari
Totale strumenti finanziari
Quantità
8.400.000
6.408.000
4.092.000
5.500.000
4.470.000
3.600.000
4.600.000
3.715.000
3.990.000
3.000.000
3.000.000
1.700.000
1.970.000
2.600.000
2.100.000
2.500.000
2.800.000
1.408.000
11.820.000
2.040.000
1.600.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
800.000
1.000.000
675.000
800.000
700.000
700.000
600.000
600.000
675.000
600.000
700.000
675.000
600.000
540.000
500.000
500.000
540.000
700.000
500.000
700.000
500.000
600.000
405.000
700.000
700.000
Controvalore
% su Totale
attività.
9.242.724
6.900.692
4.271.966
4.210.967
3.225.830
3.017.527
2.783.472
2.748.165
2.680.246
2.445.649
2.361.585
2.212.066
2.167.438
1.909.445
1.848.141
1.795.612
1.757.684
1.561.830
1.445.309
1.441.078
1.238.947
1.101.260
1.011.896
1.008.078
973.984
874.870
845.413
826.488
806.666
783.003
746.587
738.077
729.998
727.641
723.883
703.627
694.832
666.000
599.608
581.006
566.816
557.470
553.187
551.597
530.523
527.683
523.886
468.502
455.390
441.519
9,80%
7,32%
4,53%
4,47%
3,42%
3,20%
2,95%
2,92%
2,84%
2,59%
2,51%
2,35%
2,30%
2,03%
1,96%
1,90%
1,86%
1,66%
1,53%
1,53%
1,31%
1,17%
1,07%
1,07%
1,03%
0,93%
0,90%
0,88%
0,86%
0,83%
0,79%
0,78%
0,77%
0,77%
0,77%
0,75%
0,74%
0,71%
0,64%
0,62%
0,60%
0,59%
0,59%
0,59%
0,56%
0,56%
0,56%
0,50%
0,48%
0,47%
81.585.863
86,53%
5.054.771
5,36%
86.640.634
91,89%
43
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.1 STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per paese di residenza dell’emittente
Paese di residenza dell'emittente
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di altri enti pubblici
- di banche
- di altri
Altri Paesi dell'UE
4.271.966
27.348.085
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi
14.908.458
1.011.896
106.486
1.968.252
455.390
530.523
1.846.053
11.553.062
2.830.156
19.810.307
100.000.000
6.224.505
6,6
100.000.000
40.869.399
43,3
100.000.000
18.194.004
19,3
100.000.000
21.352.726
22,7
Titoli di capitale:
- con diritto di voto
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- aperti armonizzati
- aperti non armonizzati
- chiusi
- immobiliari
Totali:
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per mercato di quotazione
Mercato di quotazione
Titoli quotati
Italia
Paesi dell'UE
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi (*)
4.271.966
66.558.026
13.962.501
1.848.141
66.558.026
13.962.501
1.848.141
70,6
14,8
2,0
Titoli in attesa di quotazione
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
-> Borsa valori di
4.271.96
6
4,5
TRACE
Movimenti dell’esercizio
Controvalore acquisti
Titoli di debito:
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Controvalore vendite/rimborsi
56.838.189
43.603.092
5.624.337
1.152.384
100.441.281
6.776.721
Parti di OICR
Totale
44
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.2 STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari non quotati.
II.3 TITOLI DI DEBITO
Duration modificata per valuta di denominazione
Duration in anni
Valuta
minore o pari a 1
Compresa tra 1 e 3.6
maggiore di 3.6
Dollaro Statunitense
41.762.855
Euro
4.271.966
8.461.761
26.319.239
Lira Sterlina
4.379.503
Corona Svedese
1.445.309
II.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva Strumenti Finanziari Derivati attivi.
II.5 DEPOSITI BANCARI
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
II.6 PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate e non ne ha emesse nel corso
dell'esercizio.
II.7 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
II.8 POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ
Importo
Descrizione
Liquidità disponibile
- Liquidità disponibile in euro
- Liquidità disponibile in divise estere
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare
- Vend/Acq di divisa estera a termine
Liquidità impegnata per operazioni da regolare
- Acquisti di strumenti finanziari
- Acq/Vend di divisa estera a termine
6.010.974
5.454.624
556.350
47.759.100
47.759.100
-47.848.019
-343
-47.847.676
Totale posizione netta di liquidità
5.922.055
II.9 ALTRE ATTIVITÀ
Importo
Descrizione
Ratei attivi
1.723.845
- Su liquidità disponibile
91
- Su titoli di debito
1.723.754
Totale altre attività
1.723.845
45
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Le passività
III.1 FINANZIAMENTI RICEVUTI
Il Fondo, nel corso dell'esercizio, non ha fatto ricorso ad operazioni di finanziamento.
III.2 PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine passivi ed operazioni assimilate.
III.3 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
III.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati passivi.
III.5 DEBITI VERSO PARTECIPANTI
A fine esercizio il fondo non deteneva debiti verso partecipanti.
III.6 ALTRE PASSIVITÀ
Importi
Descrizione
Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
- Commissioni di Banca depositaria, custodia e amministrazione titoli
37.948
- Provvigioni di gestione
53.399
- Spese fisse
164
Altre
16.663
- Società di revisione
16.663
Totale altre passività
108.174
46
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Il valore complessivo netto
1) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da investitori qualificati.
2) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da soggetti non residenti
3) Le componenti che hanno determinato la variazione delle consistenza del patrimonio netto tra l'inizio e la fine del periodo negli
ultimi tre esercizi sono qui di seguito riportate:
Variazioni del patrimonio netto
31/12/2013
Patrimonio netto a inizio periodo
Incrementi
a) sottoscrizioni:
sottoscrizioni singole
102.829.600
102.829.600
piani di accumulo
switch in entrata
b) risultato positivo della gestione
Decrementi
a) rimborsi:
riscatti
5.829.600
5.829.600
piani di rimborso
switch in uscita
b) proventi distribuiti
c) risultato negativo della gestione
Patrimonio netto a fine periodo
2.821.640
94.178.360
47
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V – Altri dati patrimoniali
V.1 IMPEGNI ASSUNTI DAL FONDO A FRONTE DI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI E ALTRE OPERAZIONI A TERMINE
Ammontare dell'impegno
Valore assoluto
% del Valore
Complessivo Netto
Operazioni su tassi di interesse:
future su titoli di debito, tassi e altri contratti simili
opzioni su tassi e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su tassi di cambio:
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
7.641
0,008
Operazioni su titoli di capitale:
future su titoli di capitale, indici azionari e contratti simili
opzioni su titoli di capitale e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Altre operazioni
future e contratti simili
opzioni e contratti simili
swap e contratti simili
V.2 ATTIVITA' E PASSIVITA' NEI CONFRONTI DI ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO DELLA SGR
A fine esercizio il fondo non deteneva attività / passività nei confronti del gruppo.
V.3 COMPOSIZIONE DELLE POSTE PATRIMONIALI DEL FONDO PER DIVISA DI DENOMINAZIONE
ATTIVITÀ
Strumenti
finanziari
Euro
Lira Sterlina
Corona Svedese
Dollaro Statunitense
TOTALE
Depositi
bancari
PASSIVITÀ
Altre attività
TOTALE
39.052.968
54.348.583
93.401.551
4.379.503
-4.679.167
-299.664
1.445.309
-1.445.495
-186
41.762.854
-40.578.021
1.184.833
86.640.634
7.645.900
94.286.534
Finanzia
menti
ricevuti
48
Altre
passività
TOTALE
108.174
108.174
108.174
108.174
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte C – Il risultato economico dell’esercizio
Sezione I – Strumenti finanziari quotati e non quotati e relative operazioni di copertura
I.1 RISULTATO DELLE OPERAZIONI SU STRUMENTI FINANZIARI
Risultato complessivo delle operazioni su:
A. Strumenti finanziari quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
- aperti armonizzati
Utile/perdita da
realizzi
-589.199
-589.199
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
Plus /
minusvalenze
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
-6.434.727
-6.434.727
-2.349.498
-2.349.498
-275.162
-275.162
- non armonizzati
B. Strumenti finanziari non quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
I.2 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati.
Sezione II - Depositi bancari
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
49
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Altre operazioni di gestione e oneri finanziari
III.1 PROVENTI E ONERI DELLE OPERAZIONI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
Durante l’esercizio il Fondo non ha investito in pronti contro termine ed operazioni assimilate
III.2 RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
Risultato della gestione cambi
Risultati realizzati
Risultati non
realizzati
OPERAZIONI DI COPERTURA
Operazioni a termine
2.267.380
-488
72.338
-88.088
86.212
3.456
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
OPERAZIONI NON DI COPERTURA
Operazioni a termine
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio non aventi finalità di
copertura
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
LIQUIDITÀ
III.3 INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
Descrizione
Importi
Interessi passivi per scoperti di:
- c/c denominati in Euro
-1
Totale interessi passivi su finanziamenti ricevuti
-1
III.4 Altri oneri finanziari
A fine esercizio il fondo non aveva altri oneri finanziari.
50
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Oneri di gestione
IV.1 COSTI SOSTENUTI NEL PERIODO
Importi complessivamente corrisposti
ONERI DI GESTIONE
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
1) Provvigioni di gestione
411
0,6
provvigioni di base
411
0,6
38
0,1
17
0,0
1
0,0
467
0,7
Importi corrisposti a soggetti del
gruppo di appartenenza della SGR
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
provvigioni di incentivo
3) Compenso della banca depositaria
- di cui eventuale compenso per il
calcolo del valore della quota
4) Spese di revisione del fondo
5) Spese legali e giudiziarie
6) Spese di pubblicazione del valore
della quota ed eventuale
pubblicazione del prospetto
informativo
7) Altri oneri gravanti sul fondo
- contributo di vigilanza
TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
(SOMMA DA 1 A 7)
8) Oneri di negoziazione di strumenti
finanziari di cui:
- su titoli azionari
- su titoli di debito
- su derivati
11
0,0
3
0,0
- su OICR
- Commissioni su C/V Divise Estere
- Commissioni su prestito titoli
9) Oneri finanziari per i debiti assunti
dal fondo
10) Oneri fiscali di pertinenza del
fondo
TOTALE SPESE
(SOMMA DA 1 A 10)
481
0,8
IV.2 PROVVIGIONE DI INCENTIVO
Le variazioni del parametro di riferimento (benchmark), vengono esposte nella Parte A - Andamento del valore della quota.
51
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Descrizione
Importi
Interessi attivi su disponibilità liquide
204
- C/C in euro
2
- C/C in altre divise estere
202
Altri ricavi
2
- Ricavi Vari
2
Oneri
-14.832
- Commissione su operatività in titoli
-14.149
- Spese Bancarie varie
-43
- Spese Varie
-2
- Interessi Pass. in EUR anno corrente CSA
-164
- Interessi Pass. in EUR -Incassati- CSA
-474
Totale altri ricavi ed oneri
-14.625
52
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE DISCOVERY FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte D – Altre informazioni
1) Operatività posta in essere per la copertura dei rischi di portafoglio
Operazioni di copertura di rischio di cambio alla chiusura del periodo
Tipo Operazione
Posizione
Ammontare
operazioni
Divisa
Numero
operazioni
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
USD
57.200.000
1
Operazioni di copertura del rischio di cambio che hanno avuto efficacia nell’esercizio
Tipo Operazione
Posizione
Divisa
Ammontare
operazioni
Numero
operazioni
% Media
DIVISA A TERMINE
A
USD
9.500.000
2
4,0
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
4,9
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
1,7
DIVISA A TERMINE
V
USD
66.700.000
21
2,5
2) Informazioni sugli oneri d’intermediazione
Soggetti non
appartenenti al
gruppo
Banche italiane
Soggetti
appartenenti al
gruppo
Totale
187
187
13.962
13.962
SIM
Banche e imprese di investimento estere
Altre controparti
5) Turnover
Descrizione
Importo
Turnover del fondo
-1,54
53
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
Il fondo ha iniziato la propria operatività a cavallo tra la fine di aprile e l’inizio di maggio. Dall’avvio il
fondo ha ottenuto un rendimento assoluto negativo.
Il maggior contributo alla performance negativa è arrivato dalle posizioni lunghe e in titoli di Stato emessi
da Paesi emergenti con rating almeno investment grade e dalla posizione lunga di titoli di Stato americani.
In generale il fondo ha subito la risalita dei rendimenti negli Stati Uniti che tra la fine di maggio e la metà
di luglio sono cresciuti di circa 150 punti base influenzando l’andamento dei tassi dei Paesi emergenti. Le
posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, italiani e irlandesi hanno contribuito a mitigare la performance
negativa del fondo.
Il posizionamento del fondo all’inizio del 2014 continua a privilegiare titoli di Stato emessi da Paesi
emergenti in valute forti. Restano aperte le posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, irlandesi ed
italiani.
Altri aspetti rilevanti della gestione del Fondo - Distribuzione dei Proventi
Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 24 febbraio 2014 ha deliberato di non procedere alla
distribuzione dei proventi secondo quanto stabilito dal Regolamento di gestione del Fondo.
55
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
ATTIVITÀ
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. Titoli di debito
Situazione al
31/12/2013
Valore
complessivo
86.640.634
Situazione a fine
esercizio precedente
In percentuale
del totale
attività
91,9
86.640.634
91,9
A1.1 titoli di Stato
47.540.405
50,4
A1.2 altri
39.100.229
41,5
5.922.062
6,3
6.010.981
6,3
47.759.100
50,7
-47.848.019
-50,7
1.723.845
1,8
1.723.845
1,8
94.286.541
100,0
A2. Titoli di capitale
A3. Parti di OICR
B.
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. Titoli di debito
B2. Titoli di capitale
B3. Parti di OICR
C.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
C1. Margini presso organismi di
compensazione e garanzia
C2. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati quotati
C3. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati non quotati
D.
DEPOSITI BANCARI
D1. A vista
D2. Altri
E.
PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E
F.
POSIZIONE NETTA LIQUIDITÀ
OPERAZIONI ASSIMILATE
F1. Liquidità disponibile
F2. Liquidità da ricevere per operazioni
da regolare
F3. Liquidità impegnata per operazioni
da regolare
G.
ALTRE ATTIVITÀ
G1. Ratei attivi
G2. Risparmio di imposta
G3. Altre
TOTALE ATTIVITÀ
56
Valore
complessivo
In percentuale
del totale
attività
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
100.000.000,001
Situazione a fine
esercizio precedente
Valore complessivo
Valore complessivo
PASSIVITÀ E NETTO
H.
FINANZIAMENTI RICEVUTI
I.
PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E
100.000.000,001
Situazione al
31/12/2013
OPERAZIONI ASSIMILATE
L.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati
L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati
M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI
M1. Rimborsi richiesti e non regolati
M2. Proventi da distribuire
M3. Altri
N.
ALTRE PASSIVITÀ
108.174
N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
N2. Debiti di imposta
N3. Altre
16.663
TOTALE PASSIVITÀ
108.174
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO
94.178.367
Numero delle quote in circolazione
19.404.960,727
Valore unitario delle quote
4,853
MOVIMENTI DELLE QUOTE NELL’ESERCIZIO
Movimenti delle quote nell’esercizio
Quote emesse
20.604.960,727
Quote rimborsate
1.200.000,000
57
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
A1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
2.342.460
A1.2 Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
A1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
A2.1
Titoli di debito
A2.2
Titoli di capitale
A2.3
Parti di O.I.C.R.
-589.199
A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
A3.1
Titoli di debito
A3.2
Titoli di capitale
A3.3
Parti di O.I.C.R.
-6.434.727
A4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari quotati
B.
-4.681.466
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
B1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
B1.2
Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
B1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
B2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
B2.1
Titoli di debito
B2.2
Titoli di capitale
B2.3
B3.
Parti di O.I.C.R.
PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
B3.1
Titoli di debito
B3.2
Titoli di capitale
B3.3
Parti di O.I.C.R.
B4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari non quotati
C.
RISULTATO DELLE OPERAZIONI IN STRUMENTI
FINANZIARI DERIVATI NON DI COPERTURA
C1. RISULTATI REALIZZATI
C1.1
Su strumenti quotati
C1.2
Su strumenti non quotati
C2. RISULTATI NON REALIZZATI
D.
C2.1
Su strumenti quotati
C2.2
Su strumenti non quotati
DEPOSITI BANCARI
D1. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI
58
Rendiconto esercizio
precedente
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
E.
Rendiconto esercizio
precedente
RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
E1. OPERAZIONI DI COPERTURA
E1.1
Risultati realizzati
E1.2
Risultati non realizzati
2.267.380
-488
E2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA
E2.1
Risultati realizzati
E2.2
Risultati non realizzati
72.338
-88.088
E3. LIQUIDITÀ
F.
E3.1
Risultati realizzati
E3.2
Risultati non realizzati
86.212
3.456
ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE
F1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI
CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
F2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
Risultato lordo della gestione di portafoglio
G.
-2.340.656
ONERI FINANZIARI
G1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
-1
G2. ALTRI ONERI FINANZIARI
Risultato netto della gestione di portafoglio
H.
-2.340.657
ONERI DI GESTIONE
H1. PROVVIGIONE DI GESTIONE SGR
H2. COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA
-411.107
-37.948
H3. SPESE PUBBLICAZIONE PROSPETTI E
INFORMATIVA AL PUBBLICO
H4. ALTRI ONERI DI GESTIONE
I.
-639
-16.663
ALTRI RICAVI ED ONERI
I1.
INTERESSI ATTIVI SU DISPONIBILITÀ LIQUIDE
I2.
ALTRI RICAVI
2
I3.
ALTRI ONERI
-14.825
L.
IMPOSTE
Risultato della gestione prima delle imposte
204
-2.821.633
L1. IMPOSTA SOSTITUTIVA A CARICO DELL'ESERCIZIO
L2. RISPARMIO DI IMPOSTA
L3. ALTRE IMPOSTE
Utile/perdita dell'esercizio
-2.821.633
59
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA
Parte A – Andamento del valore della quota
Acve Opportunies Flex
101,00
100,00
99,00
98,00
97,00
Acve Opportunies Flex
96,00
95,00
94,00
93,00
92,00
mag-13 mag-13 giu-13 giu-13 lug-13 lug-13 ago-13 ago-13 set-13 set-13 o-13 o-13 nov-13 nov-13 dic-13 dic-13
I valori si riferiscono alla prima valorizzazione della quota avvenuta in data 09 maggio 2013.
La rappresentazione dei dati nel grafico a barre sarà disponibile dal prossimo anno, in base all'esposizione
dei risultati di un anno civile completo.
Valori minimi e massimi della quota durante l’esercizio
Andamento del valore della quota durante l'esercizio
Valore minimo al 24/06/2013
4,696
Valore massimo al 09/05/2013
4,989
60
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte B – Le attività, le passività e il valore complessivo netto
Sezione I - Criteri di valutazione
I principi contabili ed i criteri seguiti per la valutazione del patrimonio del Fondo e per la predisposizione del Rendiconto annuale sono conformi a quelli
stabiliti dalla Banca d’Italia e dal regolamento dei fondi.
Si segnala che Anima SGR S.p.A. ha delegato il calcolo del nav in affidamento alla banca depositaria State Street Bank S.p.A.
Il provvedimento introdotto da Banca d’Italia l’8 maggio 2012 e successive modifiche, recante disposizioni per le SGR, definisce dei criteri per la
valorizzazione dei patrimoni gestiti ed analizza la classificazione dei titoli quotati e non, soffermandosi in particolare su quei titoli che, pur quotati su
mercati regolamentati, hanno volumi di negoziazione e frequenza degli scambi così esigui da non garantire la formazione di un prezzo significativo.
Detti titoli vengono assimilati a titoli non quotati sia per quanto riguarda la metodologia di valorizzazione che per quanto riguarda il contenimento del
rischio e quindi l’applicazione dei limiti regolamentari e di vigilanza. I titoli la cui formazione del prezzo non viene considerata significativa, vengono
assimilati ai titoli non quotati sia per quanto riguarda i criteri di valorizzazione che per quanto riguarda il rispetto dei limiti imposti da Banca d’Italia.
La prima distinzione fatta dal Provvedimento è quella tra titoli quotati e titoli non quotati, dove per quotati si intendono qui titoli negoziati su mercati
regolamentati (per “mercati regolamentati” si intendono, i mercati regolamentati iscritti nell’elenco previsto dall’art. 63, comma 2 o nell’apposita
sezione prevista dall’art. 67, comma 1 del T.U. o altri mercati regolamentati, specificati nel regolamento del fondo, regolarmente funzionanti e
riconosciuti, per i quali siano stabiliti criteri di accesso di funzionamento) che non siano stati sospesi individualmente per una qualunque ragione e i cui
volumi di scambio siano considerati significativi.
Il prezzo di uno strumento finanziario può essere considerato significativo, ai fini della valorizzazione di un fondo di investimento e della identificazione
dei titoli liquidi, se riflette il presumibile valore di realizzo sul mercato.
La SGR iscrive i titoli ufficialmente quotati presso un mercato regolamentato tra i titoli quotati solo a condizione che il prezzo di valorizzazione,
rilevato direttamente sul mercato di quotazione o su un circuito di quotazione alternativo, risponda ai criteri di significatività adottati dai propri organi
sociali, sulla base delle linee guida illustrate precedentemente.
Per assicurare che i criteri di identificazione dei prezzi significativi, e di conseguenza dei titoli effettivamente quotati, siano applicati uniformemente
nel tempo e consistentemente sull’universo dei titoli trattati, ANIMA Sgr effettua un monitoraggio continuo della significatività dei prezzi utilizzati,
rilevando la necessità di eventuali riclassificazioni di titoli che presentino criticità. Le determinazioni di volta in volta assunte dagli organi preposti dalla
SGR, con riferimento alla classificazione dei titoli in oggetto come non quotati, vengono documentate e archiviate.
I dati utilizzati per la valorizzazione delle quote dei Fondi oggetto di investimento sono quelli comunicati per iscritto dagli amministratori dei Fondi
stessi alla Società di Gestione; in assenza di tali comunicazioni, le quote dei fondi oggetto di investimento sono valutate al presumibile valore di
realizzo, sulla base degli elementi informativi in possesso alla Società di Gestione.
La Società esamina costantemente gli scostamenti, relativi ai mesi precedenti tra il valore stimato utilizzato per la valorizzazione e le evidenze
ottenute successivamente al giorno di calcolo. Nel caso in cui l’analisi degli scostamenti e/o di altre risultanze eventualmente emerse superino la soglia
cosiddetta di “materialità” prevista dal regolamento del Fondo, allora si rientra nella fattispecie dell’ “errore nel calcolo del valore unitario delle quote
del Fondo”, normato dai regolamenti dei fondi oltre che dalla vigente disciplina legislativa.
Per le poste denominate in valuta diverse da quelle del fondo si utilizzano i cambi di riferimento THE WM COMPANY.
I principi e criteri di valutazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso dell’esercizio per la compilazione dei prospetti giornalieri e della relazione
semestrale, risultano i seguenti:
a) registrazione delle operazioni
- le compravendite di titoli sono contabilizzate nel portafoglio del fondo sulla base della data di effettuazione delle operazioni;
- gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del fondo sono stati calcolati secondo il principio della competenza temporale, anche
mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi;
- le sottoscrizioni ed i rimborsi delle quote sono stati rilevati a norma del regolamento del fondo e secondo il principio della competenza
temporale;
- i dividendi sono stati registrati il giorno di quotazione ex-cedola del relativo titolo;
- gli utili e le perdite realizzati su cambi, vendite di divisa a termine e negoziazioni di titoli in divisa estera sono originati dalla differenza tra il
cambio storico di conversione dei debiti, dei crediti, dei contratti in divisa, dei conti valutari e dei titoli in divisa, e il cambio rilevato alla
chiusura delle rispettive posizioni;
- gli utili e le perdite da realizzi risultano dalla differenza tra i costi medi ponderati di carico ed i valori realizzati dalle vendite; i costi ponderati
di carico rappresentano i valori dei titoli alla fine dell’esercizio precedente, modificati dai costi medi di acquisto del periodo;
- le plusvalenze e le minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i valori determinati secondo i criteri
indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla data del rendiconto;
- le differenze di cambio derivanti dalla conversione delle voci espresse in valuta estera sono contabilizzate in voci separate nel rendiconto
tenendo distinte quelle realizzate da quelle di valutazione; sempre nella sezione riguardante il risultato della gestione cambi sono state
registrate le componenti reddituali delle operazioni di copertura dal rischio di cambio;
- i contratti a termine di compravendita divisa sono valutati secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza: valorizzando giornalmente la
differenza tra il cambio negoziato alla data dell’operazione e la curva dei tassi a termine aventi la medesima scadenza;
- i differenziali su operazioni di “futures”, registrati secondo il principio della competenza sulla base della variazione giornaliera dei prezzi di
chiusura del mercato di contrattazione, sono rappresentati dalla somma dei margini, diversi da quelli iniziali, versati agli organismi di
compensazione ovvero introitati dagli stessi;
- i diritti connessi ai premi ed alle opzioni, per i quali alla data del rendiconto erano già decorsi i termini di esercizio, sono stati portati in
aumento o a riduzione dei ricavi per vendite e dei costi per acquisti dei titoli nei casi di esercizio del diritto, mentre sono stati registrati in
voci apposite del rendiconto nei casi di mancato esercizio del diritto. Il valore dei premi e delle opzioni, per i quali alla data del rendiconto
non erano ancora decorsi i termini di esercizio sono stati adeguati al valore di mercato;
- per le operazioni di “pronti contro termine”, la differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine è stata distribuita, proporzionalmente al
tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto;
b) valutazione dei titoli
- i titoli italiani quotati sono stati valutati al prezzo di riferimento della Borsa Valori di Milano alla data del rendiconto; l’evoluzione del criterio
di valutazione preesistente è stata dettata da Banca d’Italia con il “Regolamento recante disposizioni per le Società di Gestione”, emanato l’ 8
maggio 2012;
- i titoli e le altre attività finanziarie non quotate sono stati valutati al presumibile valore di realizzo individuato, dai responsabili organi della
Società di Gestione, su un’ampia base di elementi di informazione, con riferimento alla peculiarità dei titoli, alla situazione patrimoniale e
reddituale degli emittenti, nonché alla generale situazione di mercato;
- i titoli esteri quotati sono stati valutati in base all’ultimo prezzo disponibile alla data di chiusura dell’esercizio sul relativo mercato di
negoziazione ed applicando il cambio dello stesso giorno; per i titoli quotati su più mercati esteri il prezzo di riferimento è quello del mercato
nel quale le quotazioni stesse hanno maggiore significatività; si precisa che per i titoli esteri aventi breve durata, per quelli in attesa di
quotazione e per quelli scarsamente scambiati, si fa riferimento ai prezzi rilevabili da brokers nonché a valori di presumibile realizzo;
- le opzioni ed i warrant, trattati sui mercati regolamentati, sono stati valutati al prezzo di chiusura del giorno rilevato nel mercato di
trattazione; nel caso di contratti trattati su più mercati il prezzo è quello più significativo, anche in relazione alle quantità trattate su tutte le
piazze;
- le opzioni ed i warrant non trattati sui mercati regolamentati sono stati valutati al valore corrente espresso dalla formula indicata dall’Organo
di Vigilanza ovvero con metodologie analoghe ritenute prudenti.
61
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione II - Le attività
Aree geografiche verso cui sono orientati gli investimenti
Al 31/12/2013
AREA GEOGRAFICA
Titoli di debito
SPAGNA
STATI UNITI D'AMERICA
REGNO UNITO
MESSICO
ITALIA
BRASILE
KAZAKISTAN
RUSSIA
POLONIA
FRANCIA
PAESI BASSI O OLANDA
REPUBBLICA SUDAFRICANA
SVEZIA
COLOMBIA
IRLANDA
LITUANIA
GERMANIA
DANIMARCA
TURCHIA
CAYMAN ISLANDS
URUGUAY
AUSTRIA
AUSTRALIA
TOTALE
Titoli di capitale
Parti di OICR
Al 31/12/2013
Titoli di capitale
Parti di OICR
16.143.420
10.391.242
7.357.665
7.214.467
6.224.505
5.968.651
4.807.234
4.692.917
3.818.021
3.117.984
3.039.506
2.997.430
2.323.037
2.028.393
1.561.830
1.557.824
830.899
826.488
455.390
441.519
416.582
292.724
132.906
86.640.634
Settori economici di impiego delle risorse del Fondo
SETTORE DI ATTIVITÀ ECONOMICA
Titoli di debito
STATO
ALIMENTARE E AGRICOLO
BANCARIO
CHIMICO
COMMERCIO
COMUNICAZIONI
ELETTRONICO
FINANZIARIO
MECCANICO ED AUTOMOBILISTICO
MINERALE E METALLURGICO
DIVERSI
TOTALE
63.659.783
297.787
3.060.650
2.800.946
437.136
2.204.430
2.164.543
7.912.114
694.832
826.488
2.581.925
86.640.634
62
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Elenco analitico dei principali strumenti finanziari detenuti dal Fondo
Titolo
SPAIN 13/01.23 5.4%
SPAIN 12/01.18 4.5%
BTP 11/11.14 6%
BRAZIL 10/01.21 4.875%
US T N/B 11/08.18 1.5%
UNITED MEXICAN 08/03.19 5.95%
RUSSIA 00/03.30 FR
US T 10/08.20 2.625%
T 13/02.23 2%
KMG FINANCE SUB 10/05.20 7%
KAZMUNAIGAZ FINA 10/11.21 6.375%
UK TSY 09/09.19 3.75%
UK TSY 12/09.22 1.75%
RUSSIA 12/04.22 4.5%
PETROLEOS MEXICA 09/05.19 8%
UNITED MEXICAN 12/03.22 3.625%
BRAZIL 12/01.23 2.625
IRISH GOVT 07/10.18 4.5%
SWEDEN 06/08.17 3.75%
T 13/02.18 0.75%
SOUTH AFRICA 10/03.20 5.5%
REP OF POLAND 09/07.19 6.375%
SOUTH AFRICA 07/05.22 5.875%
REP OF POLAND 11/03.22 5%
COLOMBIA 11/07.21 4.375%
TENNET HLD BV 11/02.18 3.875%
LITHUANIA 12/2.22 6.625%
DONG A/S 09/05.19 6.5%
CREDIT AGRICOLE 13/03.18 1.75%
VIVENDI SA 11.11/18 4.875%
SOUTH AFRICA 06/04.16 4.5%
VATTENFALL TREASURY 08/01.19 6.75%
SUEZ ENVIRON 09/04.19 6.25%
A2A SPA 12/11.19 4.5
DEUTSCHE TEL INTL 03/03.18 6.625
POLAND 13/01.19 1.625%
DAIMLER AG 12/06.18 2.125%
REP OF POLAND 10/03.21 4%
IMP TOBACCO FIN 11/07.18 4.5%
FRANCE TELECOM 08/05.18 5.625%
SNAM 12/01.19 5%
ROCHE FINANCE EU 12/06.18 2%
AMERICA MOVIL SA 10/03.20 5%
HERA SPA 09/11.19 4.5%
BANCOLOMBIA SA 11/06.21 5.95%
BP CAPITAL PLC 12/02.19 2.994%
COLOMBIA REP OF 09/03.19 7.375%
BARCLAYS BK PLC 09/08.19 4.875%
TURKIYE GARANTI 12/09.22 5.25%
BANCO DO BRASIL (CI) 12/10.22 3.875%
Totale
Altri strumenti finanziari
Totale strumenti finanziari
Quantità
8.400.000
6.408.000
4.092.000
5.500.000
4.470.000
3.600.000
4.600.000
3.715.000
3.990.000
3.000.000
3.000.000
1.700.000
1.970.000
2.600.000
2.100.000
2.500.000
2.800.000
1.408.000
11.820.000
2.040.000
1.600.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
800.000
1.000.000
675.000
800.000
700.000
700.000
600.000
600.000
675.000
600.000
700.000
675.000
600.000
540.000
500.000
500.000
540.000
700.000
500.000
700.000
500.000
600.000
405.000
700.000
700.000
Controvalore
% su Totale
attività.
9.242.724
6.900.692
4.271.966
4.210.967
3.225.830
3.017.527
2.783.472
2.748.165
2.680.246
2.445.649
2.361.585
2.212.066
2.167.438
1.909.445
1.848.141
1.795.612
1.757.684
1.561.830
1.445.309
1.441.078
1.238.947
1.101.260
1.011.896
1.008.078
973.984
874.870
845.413
826.488
806.666
783.003
746.587
738.077
729.998
727.641
723.883
703.627
694.832
666.000
599.608
581.006
566.816
557.470
553.187
551.597
530.523
527.683
523.886
468.502
455.390
441.519
9,80%
7,32%
4,53%
4,47%
3,42%
3,20%
2,95%
2,92%
2,84%
2,59%
2,51%
2,35%
2,30%
2,03%
1,96%
1,90%
1,86%
1,66%
1,53%
1,53%
1,31%
1,17%
1,07%
1,07%
1,03%
0,93%
0,90%
0,88%
0,86%
0,83%
0,79%
0,78%
0,77%
0,77%
0,77%
0,75%
0,74%
0,71%
0,64%
0,62%
0,60%
0,59%
0,59%
0,59%
0,56%
0,56%
0,56%
0,50%
0,48%
0,47%
81.585.863
86,53%
5.054.771
5,36%
86.640.634
91,89%
63
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.1 STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per paese di residenza dell’emittente
Paese di residenza dell'emittente
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di altri enti pubblici
- di banche
Altri Paesi dell'UE
4.271.966
- di altri
27.348.085
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi
14.908.458
1.011.896
106.486
1.968.252
455.390
530.523
1.846.053
11.553.062
2.830.156
19.810.307
100.000.000
6.224.505
6,6
100.000.000
40.869.399
43,3
100.000.000
18.194.004
19,3
100.000.000
21.352.726
22,7
Titoli di capitale:
- con diritto di voto
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- aperti armonizzati
- aperti non armonizzati
- chiusi
- immobiliari
Totali:
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per mercato di quotazione
Mercato di quotazione
Paesi dell'UE
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi (*)
4.271.966
66.558.026
13.962.501
1.848.141
4.271.966
4,5
66.558.026
70,6
13.962.501
14,8
1.848.141
2,0
Italia
Titoli quotati
Titoli in attesa di quotazione
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
-> Borsa valori di
TRACE
Movimenti dell’esercizio
Controvalore acquisti
Titoli di debito:
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Controvalore vendite/rimborsi
56.838.189
43.603.092
5.624.337
1.152.384
100.441.281
6.776.721
Parti di OICR
Totale
64
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.2 STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari non quotati.
II.3 TITOLI DI DEBITO
Duration modificata per valuta di denominazione
Duration in anni
Valuta
minore o pari a 1
Compresa tra 1 e 3.6
maggiore di 3.6
Dollaro Statunitense
41.762.855
Euro
4.271.966
8.461.761
26.319.239
Lira Sterlina
4.379.503
Corona Svedese
1.445.309
II.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva Strumenti Finanziari Derivati attivi.
II.5 DEPOSITI BANCARI
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
II.6 PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate e non ne ha emesse nel corso
dell'esercizio.
II.7 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
II.8 POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ
Importo
Descrizione
Liquidità disponibile
- Liquidità disponibile in euro
- Liquidità disponibile in divise estere
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare
- Vend/Acq di divisa estera a termine
Liquidità impegnata per operazioni da regolare
- Acquisti di strumenti finanziari
- Acq/Vend di divisa estera a termine
6.010.981
5.454.631
556.350
47.759.100
47.759.100
-47.848.019
-343
-47.847.676
Totale posizione netta di liquidità
5.922.062
II.9 ALTRE ATTIVITÀ
Importo
Descrizione
Ratei attivi
1.723.845
- Su liquidità disponibile
91
- Su titoli di debito
1.723.754
Totale altre attività
1.723.845
65
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Le passività
III.1 FINANZIAMENTI RICEVUTI
Il Fondo, nel corso dell'esercizio, non ha fatto ricorso ad operazioni di finanziamento.
III.2 PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine passivi ed operazioni assimilate.
III.3 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
III.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati passivi.
III.5 DEBITI VERSO PARTECIPANTI
A fine esercizio il fondo non deteneva debiti verso partecipanti.
III.6 ALTRE PASSIVITÀ
Importi
Descrizione
Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
91.511
- Commissioni di Banca depositaria, custodia e amministrazione titoli
37.948
- Provvigioni di gestione
53.399
- Spese fisse
164
Altre
16.663
- Società di revisione
16.663
Totale altre passività
108.174
66
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Il valore complessivo netto
1) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da investitori qualificati.
2) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da soggetti non residenti
3) Le componenti che hanno determinato la variazione delle consistenza del patrimonio netto tra l'inizio e la fine del periodo negli
ultimi tre esercizi sono qui di seguito riportate:
Variazioni del patrimonio netto
31/12/2013
Patrimonio netto a inizio periodo
Incrementi
a) sottoscrizioni:
sottoscrizioni singole
102.829.600
102.829.600
piani di accumulo
switch in entrata
b) risultato positivo della gestione
Decrementi
a) rimborsi:
riscatti
5.829.600
5.829.600
piani di rimborso
switch in uscita
b) proventi distribuiti
c) risultato negativo della gestione
Patrimonio netto a fine periodo
2.821.633
94.178.367
67
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V – Altri dati patrimoniali
V.1 IMPEGNI ASSUNTI DAL FONDO A FRONTE DI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI E ALTRE OPERAZIONI A TERMINE
Ammontare dell'impegno
Valore assoluto
% del Valore
Complessivo Netto
Operazioni su tassi di interesse:
future su titoli di debito, tassi e altri contratti simili
opzioni su tassi e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su tassi di cambio:
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
7.641
0,008
Operazioni su titoli di capitale:
future su titoli di capitale, indici azionari e contratti simili
opzioni su titoli di capitale e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Altre operazioni
future e contratti simili
opzioni e contratti simili
swap e contratti simili
V.2 ATTIVITA' E PASSIVITA' NEI CONFRONTI DI ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO DELLA SGR
A fine esercizio il fondo non deteneva attività / passività nei confronti del gruppo.
V.3 COMPOSIZIONE DELLE POSTE PATRIMONIALI DEL FONDO PER DIVISA DI DENOMINAZIONE
ATTIVITÀ
Strumenti
finanziari
Euro
Lira Sterlina
Corona Svedese
Dollaro Statunitense
TOTALE
Depositi
bancari
PASSIVITÀ
Altre attività
TOTALE
39.052.968
54.348.590
93.401.558
4.379.503
-4.679.167
-299.664
1.445.309
-1.445.495
-186
41.762.854
-40.578.021
1.184.833
86.640.634
7.645.907
94.286.541
Finanzia
menti
ricevuti
68
Altre
passività
TOTALE
108.174
108.174
108.174
108.174
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte C – Il risultato economico dell’esercizio
Sezione I – Strumenti finanziari quotati e non quotati e relative operazioni di copertura
I.1 RISULTATO DELLE OPERAZIONI SU STRUMENTI FINANZIARI
Risultato complessivo delle operazioni su:
A. Strumenti finanziari quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
- aperti armonizzati
Utile/perdita da
realizzi
-589.199
-589.199
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
Plus /
minusvalenze
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
-6.434.727
-6.434.727
-2.349.498
-2.349.498
-275.162
-275.162
- non armonizzati
B. Strumenti finanziari non quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
I.2 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati.
Sezione II - Depositi bancari
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
69
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Altre operazioni di gestione e oneri finanziari
III.1 PROVENTI E ONERI DELLE OPERAZIONI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
Durante l’esercizio il Fondo non ha investito in pronti contro termine ed operazioni assimilate.
III.2 RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
Risultato della gestione cambi
Risultati realizzati
Risultati non
realizzati
OPERAZIONI DI COPERTURA
Operazioni a termine
2.267.380
-488
72.338
-88.088
86.212
3.456
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
OPERAZIONI NON DI COPERTURA
Operazioni a termine
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio non aventi finalità di
copertura
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
LIQUIDITÀ
III.3 INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
Descrizione
Importi
Interessi passivi per scoperti di:
- c/c denominati in Euro
-1
Totale interessi passivi su finanziamenti ricevuti
-1
III.4 Altri oneri finanziari
A fine esercizio il fondo non aveva altri oneri finanziari.
70
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Oneri di gestione
IV.1 COSTI SOSTENUTI NEL PERIODO
Importi complessivamente corrisposti
ONERI DI GESTIONE
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
1) Provvigioni di gestione
411
0,6
provvigioni di base
411
0,6
38
0,1
17
0,0
1
0,0
467
0,7
Importi corrisposti a soggetti del
gruppo di appartenenza della SGR
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
provvigioni di incentivo
3) Compenso della banca depositaria
- di cui eventuale compenso per il
calcolo del valore della quota
4) Spese di revisione del fondo
5) Spese legali e giudiziarie
6) Spese di pubblicazione del valore
della quota ed eventuale
pubblicazione del prospetto
informativo
7) Altri oneri gravanti sul fondo
- contributo di vigilanza
TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
(SOMMA DA 1 A 7)
8) Oneri di negoziazione di strumenti
finanziari di cui:
- su titoli azionari
- su titoli di debito
- su derivati
11
0,0
3
0,0
- su OICR
- Commissioni su C/V Divise Estere
- Commissioni su prestito titoli
9) Oneri finanziari per i debiti assunti
dal fondo
10) Oneri fiscali di pertinenza del
fondo
TOTALE SPESE
(SOMMA DA 1 A 10)
481
0,8
IV.2 PROVVIGIONE DI INCENTIVO
Le variazioni del parametro di riferimento (benchmark), vengono esposte nella Parte A - Andamento del valore della quota.
71
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Descrizione
Importi
Interessi attivi su disponibilità liquide
204
- C/C in euro
2
- C/C in altre divise estere
202
Altri ricavi
2
- Ricavi Vari
2
Oneri
-14.825
- Commissione su operatività in titoli
-14.149
- Spese Bancarie varie
-43
- Spese Varie
-4
- Interessi Pass. in EUR anno corrente CSA
-164
- Interessi Pass. in EUR -Incassati- CSA
-465
Totale altri ricavi ed oneri
-14.619
Sezione VI – Imposte
A fine esercizio il Fondo non aveva imposte a suo carico.
72
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE OPPORTUNITIES FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte D – Altre informazioni
1) Operatività posta in essere per la copertura dei rischi di portafoglio
Operazioni di copertura di rischio di cambio alla chiusura del periodo
Tipo Operazione
Posizione
Ammontare
operazioni
Divisa
Numero
operazioni
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
USD
57.200.000
1
Operazioni di copertura del rischio di cambio che hanno avuto efficacia nell’esercizio
Tipo Operazione
Posizione
Divisa
Ammontare
operazioni
Numero
operazioni
% Media
DIVISA A TERMINE
A
USD
9.500.000
2
4,0
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.000.000
1
4,9
DIVISA A TERMINE
V
SEK
14.000.000
1
1,7
DIVISA A TERMINE
V
USD
66.700.000
21
2,5
2) Informazioni sugli oneri d’intermediazione
Soggetti non
appartenenti al
gruppo
Banche italiane
Soggetti
appartenenti al
gruppo
Totale
187
187
13.962
13.962
SIM
Banche e imprese di investimento estere
Altre controparti
5) Turnover
Descrizione
Importo
Turnover del fondo
-1,54
73
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE INCOME FLEX
Il fondo ha iniziato la propria operatività all’inizio del mese di luglio.
Dall’avvio il fondo ha ottenuto un rendimento assoluto positivo.
Le posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, italiani e irlandesi hanno contribuito positivamente alla
performance. Le posizioni in titoli di Stato emessi da Paesi emergenti con rating investment grade hanno
risentito della risalita dei rendimenti registrata dai Treasury americani, ed il loro contributo è risultato
non decisivo.
Il posizionamento del fondo all’inizio del 2014 continua a privilegiare titoli di Stato emessi da Paesi
emergenti in valute forti. Restano aperte le posizioni lunghe in titoli di Stato spagnoli, irlandesi ed
italiani.
Altri aspetti rilevanti della gestione del Fondo - Distribuzione dei Proventi
Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 24 febbraio 2014 ha deliberato di non procedere alla
distribuzione dei proventi secondo quanto stabilito dal Regolamento di gestione del Fondo.
75
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE INCOME FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
ATTIVITÀ
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. Titoli di debito
Situazione al
31/12/2013
Valore
complessivo
83.775.613
Situazione a fine
esercizio precedente
In percentuale
del totale
attività
91,9
83.775.613
91,9
A1.1 titoli di Stato
44.675.384
49,0
A1.2 altri
39.100.229
42,9
5.663.848
6,3
5.758.648
6,3
48.177.450
52,9
-48.272.250
-53,0
1.659.147
1,8
1.659.146
1,8
A2. Titoli di capitale
A3. Parti di OICR
B.
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. Titoli di debito
B2. Titoli di capitale
B3. Parti di OICR
C.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
C1. Margini presso organismi di
compensazione e garanzia
C2. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati quotati
C3. Opzioni, premi o altri strumenti
finanziari derivati non quotati
D.
DEPOSITI BANCARI
D1. A vista
D2. Altri
E.
PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E
F.
POSIZIONE NETTA LIQUIDITÀ
OPERAZIONI ASSIMILATE
F1. Liquidità disponibile
F2. Liquidità da ricevere per operazioni
da regolare
F3. Liquidità impegnata per operazioni
da regolare
G.
ALTRE ATTIVITÀ
G1. Ratei attivi
G2. Risparmio di imposta
G3. Altre
TOTALE ATTIVITÀ
1
91.098.608
100,0
76
Valore
complessivo
In percentuale
del totale
attività
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE INCOME FLEX AL 31/12/2013
SITUAZIONE PATRIMONIALE
100.000.000,001
Situazione a fine
esercizio precedente
Valore complessivo
Valore complessivo
PASSIVITÀ E NETTO
H.
FINANZIAMENTI RICEVUTI
I.
PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E
100.000.000,001
Situazione al
31/12/2013
OPERAZIONI ASSIMILATE
L.
STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
459
L1. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati quotati
L2. Opzioni, premi o altri strumenti finanziari derivati non quotati
459
M. DEBITI VERSO I PARTECIPANTI
M1. Rimborsi richiesti e non regolati
M2. Proventi da distribuire
M3. Altri
N.
ALTRE PASSIVITÀ
186.633
N1. Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
169.970
N2. Debiti di imposta
N3. Altre
16.663
TOTALE PASSIVITÀ
187.092
VALORE COMPLESSIVO NETTO DEL FONDO
90.911.516
Numero delle quote in circolazione
18.000.000,000
Valore unitario delle quote
5,051
MOVIMENTI DELLE QUOTE NELL’ESERCIZIO
Movimenti delle quote nell’esercizio
Quote emesse
18.000.000,000
Quote rimborsate
0,000
77
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE INCOME FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
A.
STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
A1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
A1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
1.732.395
A1.2 Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
A1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
A2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
A2.1
Titoli di debito
A2.2
Titoli di capitale
A2.3
Parti di O.I.C.R.
-23.530
A3. PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
A3.1
Titoli di debito
A3.2
Titoli di capitale
A3.3
Parti di O.I.C.R.
-2.594.778
A4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari quotati
B.
-885.913
STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
B1. PROVENTI DA INVESTIMENTI
B1.1
Interessi e altri proventi su titoli di debito
B1.2
Dividendi e altri proventi su titoli di capitale
B1.3
Proventi su parti di O.I.C.R.
B2. UTILE/PERDITA DA REALIZZI
B2.1
Titoli di debito
B2.2
Titoli di capitale
B2.3
B3.
Parti di O.I.C.R.
PLUSVALENZE/MINUSVALENZE
B3.1
Titoli di debito
B3.2
Titoli di capitale
B3.3
Parti di O.I.C.R.
B4. RISULTATO DELLE OPERAZIONI DI COPERTURA
DI STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
Risultato gestione strumenti finanziari non quotati
C.
RISULTATO DELLE OPERAZIONI IN STRUMENTI
FINANZIARI DERIVATI NON DI COPERTURA
C1. RISULTATI REALIZZATI
C1.1
Su strumenti quotati
C1.2
Su strumenti non quotati
C2. RISULTATI NON REALIZZATI
D.
C2.1
Su strumenti quotati
C2.2
Su strumenti non quotati
DEPOSITI BANCARI
D1. INTERESSI ATTIVI E PROVENTI ASSIMILATI
78
Rendiconto esercizio
precedente
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
ACTIVE INCOME FLEX AL 31/12/2013
SEZIONE REDDITUALE
Rendiconto al
31/12/2013
E.
Rendiconto esercizio
precedente
RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
E1. OPERAZIONI DI COPERTURA
E1.1
Risultati realizzati
E1.2
Risultati non realizzati
2.264.845
-518
E2. OPERAZIONI NON DI COPERTURA
E2.1
Risultati realizzati
E2.2
Risultati non realizzati
49.502
-93.938
E3. LIQUIDITÀ
F.
E3.1
Risultati realizzati
E3.2
Risultati non realizzati
99.048
9.046
ALTRE OPERAZIONI DI GESTIONE
F1. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRONTI
CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
F2. PROVENTI DELLE OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
Risultato lordo della gestione di portafoglio
G.
1.442.072
ONERI FINANZIARI
G1. INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
-17
G2. ALTRI ONERI FINANZIARI
Risultato netto della gestione di portafoglio
H.
1.442.055
ONERI DI GESTIONE
H1. PROVVIGIONE DI GESTIONE SGR
H2. COMMISSIONI BANCA DEPOSITARIA
-474.626
-27.664
H3. SPESE PUBBLICAZIONE PROSPETTI E
INFORMATIVA AL PUBBLICO
H4. ALTRI ONERI DI GESTIONE
I.
-16.663
ALTRI RICAVI ED ONERI
I1.
INTERESSI ATTIVI SU DISPONIBILITÀ LIQUIDE
I2.
ALTRI RICAVI
2
I3.
ALTRI ONERI
-11.976
L.
IMPOSTE
Risultato della gestione prima delle imposte
388
911.516
L1. IMPOSTA SOSTITUTIVA A CARICO DELL'ESERCIZIO
L2. RISPARMIO DI IMPOSTA
L3. ALTRE IMPOSTE
Utile/perdita dell'esercizio
911.516
79
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA
Parte A – Andamento del valore della quota
Acve Income Flex
103
102
102
101
101
100
Acve Income Flex
100
99
99
98
98
lug-13
lug-13
ago-13
ago-13
set-13
set-13
o-13
o-13
nov-13
nov-13
dic-13
dic-13
I valori si riferiscono alla prima valorizzazione della quota avvenuta in data 08 luglio 2013.
La rappresentazione dei dati nel grafico a barre sarà disponibile dal prossimo anno, in base all'esposizione
dei risultati di un anno civile completo.
Valori minimi e massimi della quota durante l’esercizio
Andamento del valore della quota durante l'esercizio
Valore minimo al 08/07/2013
4,916
Valore massimo al 30/10/2013
5,098
80
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte B – Le attività, le passività e il valore complessivo netto
Sezione I - Criteri di valutazione
I principi contabili ed i criteri seguiti per la valutazione del patrimonio del Fondo e per la predisposizione del Rendiconto annuale sono conformi a quelli
stabiliti dalla Banca d’Italia e dal regolamento dei fondi.
Si segnala che Anima SGR S.p.A. ha delegato il calcolo del nav in affidamento alla banca depositaria State Street Bank S.p.A.
Il provvedimento introdotto da Banca d’Italia l’8 maggio 2012 e successive modifiche, recante disposizioni per le SGR, definisce dei criteri per la
valorizzazione dei patrimoni gestiti ed analizza la classificazione dei titoli quotati e non, soffermandosi in particolare su quei titoli che, pur quotati su
mercati regolamentati, hanno volumi di negoziazione e frequenza degli scambi così esigui da non garantire la formazione di un prezzo significativo.
Detti titoli vengono assimilati a titoli non quotati sia per quanto riguarda la metodologia di valorizzazione che per quanto riguarda il contenimento del
rischio e quindi l’applicazione dei limiti regolamentari e di vigilanza. I titoli la cui formazione del prezzo non viene considerata significativa, vengono
assimilati ai titoli non quotati sia per quanto riguarda i criteri di valorizzazione che per quanto riguarda il rispetto dei limiti imposti da Banca d’Italia.
La prima distinzione fatta dal Provvedimento è quella tra titoli quotati e titoli non quotati, dove per quotati si intendono qui titoli negoziati su mercati
regolamentati (per “mercati regolamentati” si intendono, i mercati regolamentati iscritti nell’elenco previsto dall’art. 63, comma 2 o nell’apposita
sezione prevista dall’art. 67, comma 1 del T.U. o altri mercati regolamentati, specificati nel regolamento del fondo, regolarmente funzionanti e
riconosciuti, per i quali siano stabiliti criteri di accesso di funzionamento) che non siano stati sospesi individualmente per una qualunque ragione e i cui
volumi di scambio siano considerati significativi.
Il prezzo di uno strumento finanziario può essere considerato significativo, ai fini della valorizzazione di un fondo di investimento e della identificazione
dei titoli liquidi, se riflette il presumibile valore di realizzo sul mercato.
La SGR iscrive i titoli ufficialmente quotati presso un mercato regolamentato tra i titoli quotati solo a condizione che il prezzo di valorizzazione,
rilevato direttamente sul mercato di quotazione o su un circuito di quotazione alternativo, risponda ai criteri di significatività adottati dai propri organi
sociali, sulla base delle linee guida illustrate precedentemente.
Per assicurare che i criteri di identificazione dei prezzi significativi, e di conseguenza dei titoli effettivamente quotati, siano applicati uniformemente
nel tempo e consistentemente sull’universo dei titoli trattati, ANIMA Sgr effettua un monitoraggio continuo della significatività dei prezzi utilizzati,
rilevando la necessità di eventuali riclassificazioni di titoli che presentino criticità. Le determinazioni di volta in volta assunte dagli organi preposti dalla
SGR, con riferimento alla classificazione dei titoli in oggetto come non quotati, vengono documentate e archiviate.
I dati utilizzati per la valorizzazione delle quote dei Fondi oggetto di investimento sono quelli comunicati per iscritto dagli amministratori dei Fondi
stessi alla Società di Gestione; in assenza di tali comunicazioni, le quote dei fondi oggetto di investimento sono valutate al presumibile valore di
realizzo, sulla base degli elementi informativi in possesso alla Società di Gestione.
La Società esamina costantemente gli scostamenti, relativi ai mesi precedenti tra il valore stimato utilizzato per la valorizzazione e le evidenze
ottenute successivamente al giorno di calcolo. Nel caso in cui l’analisi degli scostamenti e/o di altre risultanze eventualmente emerse superino la soglia
cosiddetta di “materialità” prevista dal regolamento del Fondo, allora si rientra nella fattispecie dell’ “errore nel calcolo del valore unitario delle quote
del Fondo”, normato dai regolamenti dei fondi oltre che dalla vigente disciplina legislativa.
Per le poste denominate in valuta diverse da quelle del fondo si utilizzano i cambi di riferimento THE WM COMPANY.
I principi e criteri di valutazione, coerenti con quelli utilizzati nel corso dell’esercizio per la compilazione dei prospetti giornalieri e della relazione
semestrale, risultano i seguenti:
a) registrazione delle operazioni
- le compravendite di titoli sono contabilizzate nel portafoglio del fondo sulla base della data di effettuazione delle operazioni;
- gli interessi, gli altri proventi e gli oneri a carico del fondo sono stati calcolati secondo il principio della competenza temporale, anche
mediante rilevazione dei ratei attivi e passivi;
- le sottoscrizioni ed i rimborsi delle quote sono stati rilevati a norma del regolamento del fondo e secondo il principio della competenza
temporale;
- i dividendi sono stati registrati il giorno di quotazione ex-cedola del relativo titolo;
- gli utili e le perdite realizzati su cambi, vendite di divisa a termine e negoziazioni di titoli in divisa estera sono originati dalla differenza tra il
cambio storico di conversione dei debiti, dei crediti, dei contratti in divisa, dei conti valutari e dei titoli in divisa, e il cambio rilevato alla
chiusura delle rispettive posizioni;
- gli utili e le perdite da realizzi risultano dalla differenza tra i costi medi ponderati di carico ed i valori realizzati dalle vendite; i costi ponderati
di carico rappresentano i valori dei titoli alla fine dell’esercizio precedente, modificati dai costi medi di acquisto del periodo;
- le plusvalenze e le minusvalenze su titoli sono originate dalla differenza tra il costo medio ponderato ed i valori determinati secondo i criteri
indicati in precedenza, ossia prezzi di mercato o valutazioni applicati alla data del rendiconto;
- le differenze di cambio derivanti dalla conversione delle voci espresse in valuta estera sono contabilizzate in voci separate nel rendiconto
tenendo distinte quelle realizzate da quelle di valutazione; sempre nella sezione riguardante il risultato della gestione cambi sono state
registrate le componenti reddituali delle operazioni di copertura dal rischio di cambio;
- i contratti a termine di compravendita divisa sono valutati secondo le istruzioni dettate dall’Organo di Vigilanza: valorizzando giornalmente la
differenza tra il cambio negoziato alla data dell’operazione e la curva dei tassi a termine aventi la medesima scadenza;
- i differenziali su operazioni di “futures”, registrati secondo il principio della competenza sulla base della variazione giornaliera dei prezzi di
chiusura del mercato di contrattazione, sono rappresentati dalla somma dei margini, diversi da quelli iniziali, versati agli organismi di
compensazione ovvero introitati dagli stessi;
- i diritti connessi ai premi ed alle opzioni, per i quali alla data del rendiconto erano già decorsi i termini di esercizio, sono stati portati in
aumento o a riduzione dei ricavi per vendite e dei costi per acquisti dei titoli nei casi di esercizio del diritto, mentre sono stati registrati in
voci apposite del rendiconto nei casi di mancato esercizio del diritto. Il valore dei premi e delle opzioni, per i quali alla data del rendiconto
non erano ancora decorsi i termini di esercizio sono stati adeguati al valore di mercato;
- per le operazioni di “pronti contro termine”, la differenza tra i prezzi a pronti e quelli a termine è stata distribuita, proporzionalmente al
tempo trascorso, lungo tutta la durata del contratto;
b) valutazione dei titoli
- i titoli italiani quotati sono stati valutati al prezzo di riferimento della Borsa Valori di Milano alla data del rendiconto; l’evoluzione del criterio
di valutazione preesistente è stata dettata da Banca d’Italia con il “Regolamento recante disposizioni per le Società di Gestione”, emanato l’ 8
maggio 2012;
- i titoli e le altre attività finanziarie non quotate sono stati valutati al presumibile valore di realizzo individuato, dai responsabili organi della
Società di Gestione, su un’ampia base di elementi di informazione, con riferimento alla peculiarità dei titoli, alla situazione patrimoniale e
reddituale degli emittenti, nonché alla generale situazione di mercato;
- i titoli esteri quotati sono stati valutati in base all’ultimo prezzo disponibile alla data di chiusura dell’esercizio sul relativo mercato di
negoziazione ed applicando il cambio dello stesso giorno; per i titoli quotati su più mercati esteri il prezzo di riferimento è quello del mercato
nel quale le quotazioni stesse hanno maggiore significatività; si precisa che per i titoli esteri aventi breve durata, per quelli in attesa di
quotazione e per quelli scarsamente scambiati, si fa riferimento ai prezzi rilevabili da brokers nonché a valori di presumibile realizzo;
- le opzioni ed i warrant, trattati sui mercati regolamentati, sono stati valutati al prezzo di chiusura del giorno rilevato nel mercato di
trattazione; nel caso di contratti trattati su più mercati il prezzo è quello più significativo, anche in relazione alle quantità trattate su tutte le
piazze;
- le opzioni ed i warrant non trattati sui mercati regolamentati sono stati valutati al valore corrente espresso dalla formula indicata dall’Organo
di Vigilanza ovvero con metodologie analoghe ritenute prudenti.
81
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione II - Le attività
Aree geografiche verso cui sono orientati gli investimenti
Al 31/12/2013
AREA GEOGRAFICA
Titoli di debito
SPAGNA
STATI UNITI D'AMERICA
REGNO UNITO
MESSICO
ITALIA
BRASILE
KAZAKISTAN
RUSSIA
POLONIA
FRANCIA
PAESI BASSI O OLANDA
REPUBBLICA SUDAFRICANA
SVEZIA
COLOMBIA
IRLANDA
LITUANIA
GERMANIA
DANIMARCA
TURCHIA
CAYMAN ISLANDS
URUGUAY
AUSTRIA
AUSTRALIA
TOTALE
Titoli di capitale
Parti di OICR
Al 31/12/2013
Titoli di capitale
Parti di OICR
14.485.541
8.956.047
7.637.797
7.214.467
6.128.459
5.968.651
4.807.234
4.692.917
3.818.021
3.117.984
3.039.506
2.997.430
2.342.601
2.028.393
1.586.233
1.557.824
830.899
826.488
455.390
441.519
416.582
292.724
132.906
83.775.613
Settori economici di impiego delle risorse del Fondo
SETTORE DI ATTIVITÀ ECONOMICA
Titoli di debito
STATO
ALIMENTARE E AGRICOLO
BANCARIO
CHIMICO
COMMERCIO
COMUNICAZIONI
ELETTRONICO
FINANZIARIO
MECCANICO ED AUTOMOBILISTICO
MINERALE E METALLURGICO
DIVERSI
TOTALE
60.794.762
297.787
3.060.650
2.800.946
437.136
2.204.430
2.164.543
7.912.114
694.832
826.488
2.581.925
83.775.613
82
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Elenco analitico dei principali strumenti finanziari detenuti dal Fondo
Titolo
SPAIN 13/01.23 5.4%
SPAIN 12/01.18 4.5%
BRAZIL 10/01.21 4.875%
BTP 11/11.14 6%
UNITED MEXICAN 08/03.19 5.95%
US T 10/08.20 2.625%
T 13/02.23 2%
RUSSIA 00/03.30 FR
KMG FINANCE SUB 10/05.20 7%
KAZMUNAIGAZ FINA 10/11.21 6.375%
UK TSY 12/09.22 1.75%
UK TSY 09/09.19 3.75%
RUSSIA 12/04.22 4.5%
PETROLEOS MEXICA 09/05.19 8%
UNITED MEXICAN 12/03.22 3.625%
BRAZIL 12/01.23 2.625
IRISH GOVT 07/10.18 4.5%
T 13/02.18 0.75%
US T N/B 11/08.18 1.5%
SWEDEN 06/08.17 3.75%
SOUTH AFRICA 10/03.20 5.5%
REP OF POLAND 09/07.19 6.375%
SOUTH AFRICA 07/05.22 5.875%
REP OF POLAND 11/03.22 5%
COLOMBIA 11/07.21 4.375%
TENNET HLD BV 11/02.18 3.875%
LITHUANIA 12/2.22 6.625%
DONG A/S 09/05.19 6.5%
CREDIT AGRICOLE 13/03.18 1.75%
VIVENDI SA 11.11/18 4.875%
SOUTH AFRICA 06/04.16 4.5%
VATTENFALL TREASURY 08/01.19 6.75%
SUEZ ENVIRON 09/04.19 6.25%
A2A SPA 12/11.19 4.5
DEUTSCHE TEL INTL 03/03.18 6.625
POLAND 13/01.19 1.625%
DAIMLER AG 12/06.18 2.125%
REP OF POLAND 10/03.21 4%
IMP TOBACCO FIN 11/07.18 4.5%
FRANCE TELECOM 08/05.18 5.625%
SNAM 12/01.19 5%
ROCHE FINANCE EU 12/06.18 2%
AMERICA MOVIL SA 10/03.20 5%
HERA SPA 09/11.19 4.5%
BANCOLOMBIA SA 11/06.21 5.95%
BP CAPITAL PLC 12/02.19 2.994%
COLOMBIA REP OF 09/03.19 7.375%
BARCLAYS BK PLC 09/08.19 4.875%
TURKIYE GARANTI 12/09.22 5.25%
BANCO DO BRASIL (CI) 12/10.22 3.875%
Totale
Altri strumenti finanziari
Totale strumenti finanziari
Quantità
8.790.000
4.470.000
5.500.000
4.000.000
3.600.000
3.880.000
4.230.000
4.600.000
3.000.000
3.000.000
2.130.000
1.780.000
2.600.000
2.100.000
2.500.000
2.800.000
1.430.000
2.100.000
2.030.000
11.980.000
1.600.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
1.300.000
800.000
1.000.000
675.000
800.000
700.000
700.000
600.000
600.000
675.000
600.000
700.000
675.000
600.000
540.000
500.000
500.000
540.000
700.000
500.000
700.000
500.000
600.000
405.000
700.000
700.000
Controvalore
% su Totale
attività.
9.671.851
4.813.685
4.210.967
4.175.920
3.017.527
2.870.224
2.841.464
2.783.472
2.445.649
2.361.585
2.343.473
2.316.163
1.909.445
1.848.141
1.795.612
1.757.684
1.586.233
1.483.463
1.464.974
1.464.873
1.238.947
1.101.260
1.011.896
1.008.078
973.984
874.870
845.413
826.488
806.666
783.003
746.587
738.077
729.998
727.641
723.883
703.627
694.832
666.000
599.608
581.006
566.816
557.470
553.187
551.597
530.523
527.683
523.886
468.502
455.390
441.519
10,62%
5,28%
4,62%
4,58%
3,31%
3,15%
3,12%
3,06%
2,69%
2,59%
2,57%
2,54%
2,10%
2,03%
1,97%
1,93%
1,74%
1,63%
1,61%
1,61%
1,36%
1,21%
1,11%
1,11%
1,07%
0,96%
0,93%
0,91%
0,89%
0,86%
0,82%
0,81%
0,80%
0,80%
0,80%
0,77%
0,76%
0,73%
0,66%
0,64%
0,62%
0,61%
0,61%
0,61%
0,58%
0,58%
0,58%
0,51%
0,50%
0,49%
78.720.842
86,41%
5.054.771
5,55%
83.775.613
91,96%
83
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.1 STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per paese di residenza dell’emittente
Paese di residenza dell'emittente
Italia
Titoli di debito:
- di Stato
- di altri enti pubblici
- di banche
Altri Paesi dell'UE
4.175.920
26.014.305
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi
13.473.263
1.011.896
106.486
1.968.252
455.390
530.523
1.846.053
11.553.062
2.830.156
19.810.307
100.000.000
6.128.459
6,7
100.000.000
39.535.619
43,4
100.000.000
16.758.809
18,4
100.000.000
21.352.726
23,4
- di altri
Titoli di capitale:
- con diritto di voto
- con voto limitato
- altri
Parti di OICR:
- aperti armonizzati
- aperti non armonizzati
- chiusi
- immobiliari
Totali:
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
Ripartizione degli strumenti finanziari quotati per mercato di quotazione
Mercato di quotazione
Titoli quotati
Italia
Paesi dell'UE
Altri paesi
dell'OCSE
Altri paesi (*)
4.175.920
65.224.246
12.527.306
1.848.141
4.175.920
4,6
65.224.246
71,6
12.527.306
13,8
1.848.141
2,0
Titoli in attesa di quotazione
- in valore assoluto
- in percentuale del totale delle attività
-> Borsa valori di
TRACE
Movimenti dell’esercizio
Controvalore acquisti
Titoli di debito:
- titoli di Stato
- altri
Titoli di capitale
Controvalore vendite/rimborsi
45.430.306
41.065.561
101.947
86.495.867
101.947
Parti di OICR
Totale
84
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
II.2 STRUMENTI FINANZIARI NON QUOTATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari non quotati.
II.3 TITOLI DI DEBITO
Duration modificata per valuta di denominazione
Duration in anni
Valuta
minore o pari a 1
Compresa tra 1 e 3.6
maggiore di 3.6
Dollaro Statunitense
40.327.559
Euro
4.175.920
6.374.754
26.772.770
Lira Sterlina
4.659.636
Corona Svedese
1.464.873
II.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva Strumenti Finanziari Derivati attivi.
II.5 DEPOSITI BANCARI
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
II.6 PRONTI CONTRO TERMINE ATTIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine attivi ed operazioni assimilate e non ne ha emesse nel corso
dell'esercizio.
II.7 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
II.8 POSIZIONE NETTA DI LIQUIDITÀ
Importo
Descrizione
Liquidità disponibile
- Liquidità disponibile in euro
- Liquidità disponibile in divise estere
Liquidità da ricevere per operazioni da regolare
- Vend/Acq di divisa estera a termine
Liquidità impegnata per operazioni da regolare
- Acquisti di strumenti finanziari
- Acq/Vend di divisa estera a termine
5.758.648
4.231.477
1.527.171
48.177.450
48.177.450
-48.272.250
-343
-48.271.907
Totale posizione netta di liquidità
5.663.848
II.9 ALTRE ATTIVITÀ
Importo
Descrizione
Ratei attivi
1.659.146
- Su liquidità disponibile
192
- Su titoli di debito
1.658.954
Altre
1
- Cedole da incassare
1
Totale altre attività
1.659.147
85
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Le passività
III.1 FINANZIAMENTI RICEVUTI
Il Fondo, nel corso dell'esercizio, non ha fatto ricorso ad operazioni di finanziamento.
III.2 PRONTI CONTRO TERMINE PASSIVI E OPERAZIONI ASSIMILATE
A fine esercizio il fondo non deteneva pronti contro termine passivi ed operazioni assimilate.
III.3 OPERAZIONI DI PRESTITO TITOLI
A fine esercizio il fondo non aveva in essere operazioni di prestito titoli e non ne ha messe in atto nel corso dell’esercizio.
III.4 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI (Posizioni debitorie)
Valore patrimoniale degli strumenti finanziari derivati
Strumenti finanziari
quotati
Margini
Strumenti finanziari non
quotati
Operazioni su tassi di interesse:
future su titoli di debito, tassi
e altri contratti simili
opzioni su tassi e altri contratti
simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su tassi di cambio:
future su valute e altri
contratti simili
opzioni su tassi di cambio e
altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su titoli di capitale:
future su titoli di capitale,
indici azionari e contratti simili
459
opzioni su titoli di capitale e
altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Altre operazioni
future
opzioni
swap
III.5 DEBITI VERSO PARTECIPANTI
A fine esercizio il fondo non deteneva debiti verso partecipanti.
III.6 ALTRE PASSIVITÀ
Importi
Descrizione
Provvigioni ed oneri maturati e non liquidati
169.970
- Commissioni di Banca depositaria, custodia e amministrazione titoli
27.664
- Provvigioni di gestione
51.843
- Provvigioni di incentivo
90.291
- Spese fisse
172
Altre
16.663
- Società di revisione
16.663
Totale altre passività
186.633
86
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Il valore complessivo netto
1) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da investitori qualificati.
2) A fine periodo non risultano quote in circolazione detenute da soggetti non residenti
3) Le componenti che hanno determinato la variazione delle consistenza del patrimonio netto tra l'inizio e la fine del periodo negli
ultimi tre esercizi sono qui di seguito riportate:
Variazioni del patrimonio netto
31/12/2013
Patrimonio netto a inizio periodo
Incrementi
a) sottoscrizioni:
sottoscrizioni singole
90.000.000
90.000.000
piani di accumulo
switch in entrata
b) risultato positivo della gestione
911.516
Decrementi
a) rimborsi:
riscatti
piani di rimborso
switch in uscita
b) proventi distribuiti
c) risultato negativo della gestione
Patrimonio netto a fine periodo
90.911.516
87
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V – Altri dati patrimoniali
V.1 IMPEGNI ASSUNTI DAL FONDO A FRONTE DI STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI E ALTRE OPERAZIONI A TERMINE
Ammontare dell'impegno
Valore assoluto
% del Valore
Complessivo Netto
Operazioni su tassi di interesse:
future su titoli di debito, tassi e altri contratti simili
opzioni su tassi e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Operazioni su tassi di cambio:
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
7.708
0,008
Operazioni su titoli di capitale:
future su titoli di capitale, indici azionari e contratti simili
opzioni su titoli di capitale e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
Altre operazioni
future e contratti simili
opzioni e contratti simili
swap e contratti simili
V.2 ATTIVITA' E PASSIVITA' NEI CONFRONTI DI ALTRE SOCIETA' DEL GRUPPO DELLA SGR
A fine esercizio il fondo non deteneva attività / passività nei confronti del gruppo.
V.3 COMPOSIZIONE DELLE POSTE PATRIMONIALI DEL FONDO PER DIVISA DI DENOMINAZIONE
ATTIVITÀ
Strumenti
finanziari
Euro
Lira Sterlina
Corona Svedese
Dollaro Statunitense
TOTALE
Depositi
bancari
PASSIVITÀ
Altre attività
TOTALE
37.323.444
53.482.869
90.806.313
4.659.636
-4.720.361
-60.725
1.464.873
-1.440.112
24.761
40.327.660
-39.999.401
328.259
83.775.613
7.322.995
91.098.608
Finanzia
menti
ricevuti
88
Altre
passività
TOTALE
187.092
187.092
187.092
187.092
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte C – Il risultato economico dell’esercizio
Sezione I – Strumenti finanziari quotati e non quotati e relative operazioni di copertura
I.1 RISULTATO DELLE OPERAZIONI SU STRUMENTI FINANZIARI
Risultato complessivo delle operazioni su:
A. Strumenti finanziari quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
- aperti armonizzati
Utile/perdita da
realizzi
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
Plus /
minusvalenze
di cui: per
variazioni
dei tassi di
cambio
-2.594.778
-2.594.778
-2.344.910
-2.344.910
-23.530
-23.530
- non armonizzati
B. Strumenti finanziari non quotati
1. Titoli di debito
2. Titoli di capitale
3. Parti di OICR
I.2 STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI
A fine esercizio il fondo non deteneva strumenti finanziari derivati.
Sezione II - Depositi bancari
Durante l'esercizio non sono stati accesi depositi bancari.
89
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione III – Altre operazioni di gestione e oneri finanziari
III.1 PROVENTI E ONERI DELLE OPERAZIONI PRONTI CONTRO TERMINE E ASSIMILATE
Durante l’esercizio il Fondo non ha investito in pronti contro termine ed operazioni assimilate.
III.2 RISULTATO DELLA GESTIONE CAMBI
Risultato della gestione cambi
Risultati realizzati
Risultati non
realizzati
OPERAZIONI DI COPERTURA
Operazioni a termine
2.264.845
-518
49.502
-93.938
99.048
9.046
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
OPERAZIONI NON DI COPERTURA
Operazioni a termine
Strumenti finanziari derivati su tassi di cambio non aventi finalità di
copertura
future su valute e altri contratti simili
opzioni su tassi di cambio e altri contratti simili
swap e altri contratti simili
LIQUIDITÀ
III.3 INTERESSI PASSIVI SU FINANZIAMENTI RICEVUTI
Descrizione
Importi
Interessi passivi per scoperti di:
- c/c denominati in Euro
-17
Totale interessi passivi su finanziamenti ricevuti
-17
III.4 Altri oneri finanziari
A fine esercizio il fondo non aveva altri oneri finanziari.
90
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione IV – Oneri di gestione
IV.1 COSTI SOSTENUTI NEL PERIODO
Importi complessivamente corrisposti
ONERI DI GESTIONE
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
1) Provvigioni di gestione
provvigioni di base
provvigioni di incentivo
475
300
175
1,0
0,6
0,4
3) Compenso della banca
depositaria
28
0,1
17
0,0
520
1,1
Importi corrisposti a soggetti del
gruppo di appartenenza della SGR
Importo
(migliaia di
euro)
% sul valore % su valore % su valore
complessivo dei beni
del
netto
negoziati finanziamento
- di cui eventuale compenso per il
calcolo del valore della quota
4) Spese di revisione del fondo
5) Spese legali e giudiziarie
6) Spese di pubblicazione del
valore della quota ed eventuale
pubblicazione del prospetto
informativo
7) Altri oneri gravanti sul fondo
- contributo di vigilanza
TOTAL EXPENSE RATIO (TER)
(SOMMA DA 1 A 7)
8) Oneri di negoziazione di
strumenti finanziari di cui:
- su titoli azionari
- su titoli di debito
- su derivati
- su OICR
- Commissioni su C/V Divise Estere
- Commissioni su prestito titoli
9
2
0,0
0,0
9) Oneri finanziari per i debiti
assunti dal fondo
10) Oneri fiscali di pertinenza del
fondo
TOTALE SPESE
(SOMMA DA 1 A 10)
531
1,1
IV.2 PROVVIGIONE DI INCENTIVO
Descrizione
Importi
Provvigioni di incentivo:
- Provvigioni d’incentivo
174.933
Totale provvigioni di incentivo
174.933
91
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Sezione V - Altri ricavi ed oneri
Descrizione
Importi
Interessi attivi su disponibilità liquide
388
- C/C in altre divise estere
388
Altri ricavi
2
- Ricavi Vari
2
Oneri
-11.976
- Commissione su operatività in titoli
-11.490
- Spese Bancarie varie
-28
- Spese Varie
-2
- Interessi Pass. in EUR anno corrente CSA
-172
- Interessi Pass. in EUR -Incassati- CSA
-284
Totale altri ricavi ed oneri
-11.586
Sezione VI - Imposte
A fine esercizio il Fondo non aveva imposte a suo carico.
92
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria:
ACTIVE INCOME FLEX
State Street Bank S.p.A.
Parte D – Altre informazioni
1) Operatività posta in essere per la copertura dei rischi di portafoglio
Operazioni di copertura di rischio di cambio alla chiusura del periodo
Tipo Operazione
Posizione
Ammontare
operazioni
Divisa
Numero
operazioni
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.200.000
1
DIVISA A TERMINE
V
SEK
15.000.000
1
DIVISA A TERMINE
V
USD
57.300.000
1
Operazioni di copertura del rischio di cambio che hanno avuto efficacia nell’esercizio
Tipo Operazione
Posizione
Divisa
Ammontare
operazioni
Numero
operazioni
% Media
DIVISA A TERMINE
V
GBP
4.200.000
1
5,4
DIVISA A TERMINE
V
SEK
15.000.000
1
1,9
DIVISA A TERMINE
V
USD
57.300.000
15
3,3
2) Informazioni sugli oneri d’intermediazione
Soggetti non
appartenenti al
gruppo
Banche italiane
Soggetti
appartenenti al
gruppo
Totale
233
233
11.257
11.257
SIM
Banche e imprese di investimento estere
Altre controparti
5) Turnover
Descrizione
Importo
Turnover del fondo
-3,76
93
Società di Gestione: ANIMA SGR S.p.A.
Banca Depositaria: State Street Bank S.p.A.
15