GENERALI Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio
Documento sintetico della Strategia per l’esercizio dei diritti inerenti agli strumenti
finanziari degli OICR gestiti
Introduzione - In adempimento agli obblighi definiti all’interno delle leggi e dei regolamenti applicabili,
Generali Investments Europe S.p.A. SGR (di seguito “GIE”), ha definito la seguente strategia per l’esercizio
dei diritti inerenti agli strumenti finanziari degli OICR gestiti (di seguito “OICR”).
1.
Organi Sociali incaricati di adottare la Strategia ed eventuali modifiche alla medesima
GIE ha individuato nel Consiglio di Amministrazione l’organo sociale incaricato dell’adozione della Strategia.
In via generale, la Strategia adottata dalla Società tiene in debita considerazione ed è coerente con la
politica e gli obiettivi di investimento degli OICR ed assicura che i diritti di intervento e di voto vengano
esercitati nell’interesse degli OICR e dei relativi partecipanti. In particolare, l’esercizio dei diritti di intervento e
di voto non è vincolato o soggetto a sindacati di voto o di blocco.
L’organo incaricato dell’applicazione della Strategia è l’Amministratore Delegato.
2.
Procedure e misure organizzative adottate dalla Società in esecuzione della Strategia
La Società ha adottato procedure e misure organizzative per a) monitorare gli eventi societari, b) valutare le
modalità e i tempi per l’esercizio dei diritti di voto/intervento, e c) decidere l’esercizio di tali diritti ed
eventualmente il voto da esprimere.
a) Monitoraggio degli eventi societari
Gli eventi societari vengono monitorati dalle strutture di GIE in base alle rispettive aree di competenza.
b) Valutazione di modalità e tempi per l’esercizio dei diritti sulla base dei criteri individuati nella
Strategia
In relazione all’attività di monitoraggio degli eventi societari sopra descritta, GIE valuta l’opportunità di
esercitare i diritti di voto, in prima istanza, in base ad un criterio quantitativo, considerando se la detenzione
di un titolo è in misura uguale o superiore ad una soglia di rilevanza definita nella Strategia.
L’Amministratore Delegato ha la possibilità di esercitare i diritti di voto relativi a titoli detenuti in misura
inferiore, uguale o superiore alla soglia di rilevanza, nell’esclusivo interesse degli OICR e dei relativi
partecipanti, prevenendo e gestendo possibili conflitti di interesse suscettibili di incidere sull’indipendenza di
tali decisioni.
In particolare, le decisioni di voto verranno prese sulla base dei seguenti criteri qualitativi:
Salvaguardia dei diritti degli azionisti, tenendo in considerazione la disponibilità di adeguata
informativa preliminare per l’esercizio di un voto informato, il rispetto del principio “un'azione, un
voto” e la difesa da meccanismi impropri anti-takeover;
Rispetto di requisiti relativi alla composizione dei CdA, sia in termini qualitativi (e.g. separazione dei
compiti tra Presidente ed Amministratore Delegato, maggioranza di consiglieri indipendenti, requisiti
di professionalità) che quantitativi (e.g. numero di consiglieri, durata e cumulo di incarichi);
Adeguatezza del sistema dei controlli interni – Il sistema dei controlli deve essere fondato su
standard e principi consolidati a livello internazionale. In quest’ambito, la presenza di membri
indipendenti all’interno degli Organi di Controllo è considerata un indicatore di trasparenza ed
efficienza del sistema dei controlli interni dell’emittente;
Coerenza delle politiche di remunerazione, specialmente in termini di compensi variabili, con la
performance di lungo termine dell’emittente;
Integrità e trasparenza delle informazioni finanziarie fornite dagli emittenti, anche tramite il rispetto di
criteri relativi alla scelta dei revisori contabili;
Gestione razionale del patrimonio della società nel rispetto degli interessi di lungo termine degli
azionisti, valutando le politiche di distribuzione dei dividendi e le operazioni sul capitale;
Integrazione dei criteri ambientali e sociali nella strategia di lungo termine della società.
In questo contesto, è compito dell’Amministratore Delegato informare periodicamente il CdA circa le
decisioni prese. Il CdA può, in ogni momento, fornire istruzioni vincolanti.
Inoltre, l’Amministratore Delegato si astiene dall’esercitare il diritto di voto quando siano detenuti negli OICR
azioni di Assicurazioni Generali. Ove intenda esercitare i diritti di voto su titoli di emittenti appartenenti al
Gruppo Generali, motiva la decisione, indicando le ragioni in base alle quali viene giustificato che la
partecipazione al voto non è dettata da motivi di appartenenza dell’emittente al Gruppo - e quindi influenzata
da un conflitto di interessi in re ipsa - ma dall’esclusivo interesse dei partecipanti all’OICR.
In presenza di particolari circostanze possono verificarsi delle eccezioni all’applicazione dei principi di best
practice. In tali casi, viene fornita un’accurata spiegazione delle ragioni sottostanti.
c) Esercizio del diritto di voto
Una volta assunta la decisione da parte dell’Amministratore Delegato circa l’esercizio del diritto di voto
connesso ai titoli detenuti per gli OICR, tutte le attività necessarie per permettere a GIE di partecipare alle
assemblee saranno realizzate dai servizi responsabili di GIE.
In ragione dell’adesione della Società al Protocollo di Autonomia di Assogestioni non è consentito alla
Società medesima di delegare l’esercizio del proprio voto a società del proprio Gruppo o a loro esponenti.
Del voto e degli eventuali diritti di intervento esercitati la Società tiene apposita evidenza attraverso un
documento disponibile presso la sede.
Tale documento viene aggiornato con cadenza annuale in concomitanza con la più diffusa attività di
esercizio dei diritti di voto connessa con la partecipazione alle Assemblee ordinarie degli emittenti.
Il presente documento sintetico è tradotto nelle lingue dei paesi nei quali gli OICR sono stati creati ed è
pubblicato nelle apposite sezioni del sito Internet di GIE. Inoltre, i dettagli riguardanti le misure di
applicazione della Strategia devono essere inviati gratuitamente ai partecipanti agli OICR di diritto francese e
tedesco su loro eventuale richiesta.
