Universit`a Gabriele d`Annunzio Scuola di Economia
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Università Gabriele d’Annunzio Scuola di Economia Professor Paolo Vitale E-mail: [email protected] Web: http://www.unich.it/~vitale CdL in Economia e Commercio Econometria Anno Accademico 2016-2017 OBIETTIVI DEL CORSO Introdurre gli studenti in un modo rigoroso ma intuitivo agli strumenti dell’econometria, affrontando sia gli aspetti analitici/metodologici sia diverse applicazioni specifiche, prevalentemente orientate all’analisi dei fenomeni finanziari. Il corso presenta il modello di regressione lineare, il metodo di stima dei minimi quadrati e il metodo di massima verosimiglianza, l’analisi di specificazione, le variabili strumentali e il metodo di stima a due stadi. Il corso applica gli strumenti dell’econometria all’analisi della determinazioni dei rendimenti, dell’industria del risparmio gestito e delle relazioni fondamentali della finanza internazionale. LIBRO DI TESTO • Introduzione all’Econometria, James Stock e Mark Watson, Pearson (quarta edizione). CONTENUTO DEL CORSO • Richiami di Matematica, Probabilità e Statistica Accenni di Algebra Lineare (vettori, matrici, forme quadratiche), Elementi di Calcolo delle Probabilità (spazi di probabilità, variabili aleatorie, distribuzioni di probabilità, momenti, distribuzioni e momenti condizionati, indipendenza) e di Statistica Inferenziale (modelli statistici, stimatori e stime, metodi di massima verosimiglianza e dei momenti, test di ipotesi ed intervalli di confidenza). Letture: Capitoli 2 e 3 da Stock e Watson; appunti delle lezioni. • Analisi di Regressione Il Modello di Regressione Lineare (specificazione ed ipotesi fondamentali), Stima dei Coefficienti (OLS e metodo di stima di massima verosimiglianza, proprietà finite ed asintotiche degli stimatori, il coefficiente di determinazione multipla), Verifica delle Ipotesi e Analisi di Specificazione (test di restrizione sui coefficienti, collinearità, test di specificazione, eteroschedasticità, non-linearità, correlazione seriale, variabili omesse, causalità inverse), Variabili Strumentali (il metodo di stima a due stadi, test sugli strumenti), Previsioni. Letture: Capitoli 4-9, 12, 17 e 18 da Stock e Watson; appunti delle lezioni. • Applicazioni in Finanza e Finanza Internazionale La Determinazione dei Rendimenti dei Titoli (il CAPM e i modelli a più fattori), l’Industria del Risparmio Gestito (l’analisi della performance dei fondi comuni, della selectivity e del market timing), gli Event Studies (earnings announcements), l’Analisi delle Relazioni Fondamentali della Finanza Internazionale (la verifica della FRU, e della profittabilità del carry trade). Letture: appunti delle lezioni.
