consolidamento sintetico
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DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO METODO DEL CONSOLIDAMENTO SINTETICO EQUITY METHOD Prof. Maurizio Cisi DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT CONSOLIDAMENTO SINTETICO Art. 36, co. 3 del D.Lgs. 127/91 UNA SOCIETÀ COLLEGATA È ISCRITTA NEL BILANCIO CONSOLIDATO SECONDO IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO (CONSOLIDAMENTO SINTETICO) IN REALTÀ, REALTÀ NON È UN VERO CONSOLIDAMENTO, CONSOLIDAMENTO È UNA VALUTAZIONE DELLA PARTECIPAZIONE DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT CONSOLIDAMENTO SINTETICO COSTO ORIGINARIO RETTIFICATO RETTIFICATO, SIA POSITIVAMENTE OBIETTIVO CONSOLIDATO: VIENE PERIODICAMENTE NEGATIVAMENTE SIA RIFLETTERE LA QUOTA SPETTANTE DI UTILI E DI PERDITE DELLA PARTECIPATA LE ALTRE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO NEL BILANCIO Avvenute dopo la data di acquisto DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT CONSOLIDAMENTO SINTETICO PROBLEMI OPERATIVI: 1. PRIMA APPLICAZIONE PATRIMONIO NETTO 2. ESERCIZI SUCCESSIVI DEL METODO DEL DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT 1. PRIMA APPLICAZIONE METODO P.N. Iscrizione iniziale all’acquisto Costo di acquisto Determinazione del valore derivante dall’applicazione del metodo confronto con la frazione di P.N. della partecipata trattamento delle differenze tra costo e frazione di P.N. NOTA BENE: Il P.N. è quello alla data di acquisto della partecipazione Il P.N. da confrontare è sia il P.N. contabile sia il P.N. RETTIFICATO DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT DETERMINAZIONE DEL P.N. RETTIFICATO ALLA DATA DI ACQUISTO DELLA PARTECIPAZIONE Il costo d'acquisto della partecipazione va distribuito tra le attività e le passività in base ai loro valori correnti alla data di acquisto della partecipazione. Si applica, quindi, un procedimento di sviluppo o distribuzione del prezzo di acquisto della partecipazione al momento della sua acquisizione. Gli ammontari così attribuiti alle attività non possono q superare p il loro valore netto di realizzo (per (p i comunque beni destinati alla vendita) o il loro valore recuperabile tramite l'uso (per le immobilizzazioni). DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT DETERMINAZIONE DEL P.N. RETTIFICATO ALLA DATA DI ACQUISTO DELLA PARTECIPAZIONE SITUAZIONE A VALORI CONTABILI SITUAZIONE A VALORI RETTIFICATI VALORI CORRENTI (COME PER CONSOLIDAMENTO INTEGRALE) CONFRONTO TRA LE DUE SITUAZIONI INDIVIDUAZIONE DELL DELL’ORIGINE ORIGINE DELLE DIFFERENZE TRA IL PREZZO DI ACQUISTO ED IL VALORE CONTABILE DEL P.N. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 1: prezzo di acquisto > P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 1.800 1 800 Fabbricato Rimanenze Crediti Cassa Totale attivo Debiti P.N. Valori contabili 15.000 5.000 6.000 6 000 500 26.500 26 500 16.500 10.000 Valori correnti 20.000 5.000 6 000 6.000 500 31 500 31.500 16.500 15.000 Maggior valore dei fabbricati di 5.000 Prezzo: 1.800 10% del PN corrente: 1.500 Differenza: 300 a) Avviamento b) Cattivo affare DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Differenza fra costo d'acquisto e valore contabile della partecipata I maggiori e minori valori, la cui somma algebrica dà la differenza fra costo d'acquisto sostenuto dalla partecipante e valore contabile della partecipata, devono essere assoggettati allo stesso trattamento contabile dei valori dei vari elementi, elementi attivi o passivi, passivi ai quali essi si riferiscono. Sul maggior valore attribuito alle immobilizzazioni della partecipata rispetto al loro valore contabile, dovrà essere calcolato ll'ammortamento ammortamento. L'eventuale avviamento, quale differenza residuale, verrà ammortizzato con gli stessi criteri dell'art. 2426, n. 6, cod. civ. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 1: prezzo di acquisto > P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 1.800 1 800 a) Avviamento P.N. contabile 1.000 + 10% d dell maggiore i valore l fabbricato 500 + Avviamento 300 Valore partecipazione 1.800 P.N. contabile 1.000 + Maggiore M i valore l fabbricato f bb i t 475 + Avviamento 240 Valore iscritto in B.III.1.b 1.715 Ammortamento extra extra--contabile contabile:: Amm.to fabbricati 25 (5%) Amm.to avviamento 60 (5 anni) DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 1: prezzo di acquisto > P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 1.800 Stato patrimoniale consolidato B.III.Immobilizzazioni finanziarie 1. Partecipazioni p b) Part. In imprese collegate 1.715 Conto economico consolidato D. Rettifiche di valore di attività finanziarie 19 S 19. Svalutazioni: l t i i a) Part. in imprese collegate 85 DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 1: prezzo di acquisto > P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 1.800 b) Cattivo affare P.N. contabile + 10% Magg. M Val. V l fabbricato f bb i t Valore partecipazione 1.000 500 1.500 P.N. contabile 1.000 + Maggiore valore fabbricato 475 V l Valore in i S.P. S P B.III.1.b B III 1 b 1 475 1.475 Svalutazione in C.E. D.19.a -300 Ammortamento extraextra-contabile contabile:: Amm.to fabbricati 25 ((5%)) DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 1: prezzo di acquisto > P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 1.800 Stato patrimoniale consolidato B III I B.III.Immobilizzazioni bili i i finanziarie fi i i 1. Partecipazioni b) Part. In imprese collegate 1.475 Conto economico consolidato D)) Rettifiche f di valore 19) Svalutazioni a) di partecipazioni 325 DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 2: prezzo di acquisto < P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 800 Fabbricato Rimanenze Crediti Cassa Totale attivo Debiti P.N. Valori contabili 15.000 5.000 6.000 6 000 500 26.500 26 500 16.500 10.000 Valori correnti 15.000 5.000 6 000 6.000 500 26 500 26.500 16.500 10.000 Prezzo: 800 10% PN corrente: 1.000 Differenza negativa: 200 a) Aspettative perdite b) Buon affare DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 2: prezzo di acquisto < P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 800 Aspettative di perdite Stato patrimoniale consolidato B.III.Immobilizzazioni finanziarie 1. Partecipazioni p b) Part. imprese collegate 1.000 B) Fondi per rischi e oneri 3. Altri Fondo rischi da consolidamento 200 Tale fondo va utilizzato negli esercizi immediatamente successivi per fronteggiare le perdite che si sosterranno. Nel caso in cui le originarie previsioni di perdita non abbiano più a verificarsi, sarà riaccreditato a conto economico DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ESEMPIO 2: prezzo di acquisto < P.N. contabile A acquista il 10% delle azioni di B ad un prezzo di 800 “Buon affare” Stato patrimoniale consolidato B.III.Immobilizzazioni finanziarie 1. Partecipazioni p b) Part. imprese collegate 1.000 A) Patrimonio netto VII. Altre riserve Ris.. da consolidamento 200 Ris (ris per plusvalori part. acquisite) DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT 2. ESERCIZI SUCCESSIVI Determinazione della frazione di patrimonio netto Iscrizione in bilancio dell’incremento o del decremento rispetto all’esercizio precedente DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT APPLICAZIONI SUCCESSIVE Partenza: situazione patrimoniale rettificata alla data di acquisto Effettuazione delle rettifiche p proprie p del consolidamento (Eliminazione operazioni infragruppo) Eliminazione dei dividendi Determinazione della frazione di p patrimonio netto Iscrizione in bilancio dell’incremento o del decremento rispetto all’esercizio all esercizio precedente DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Valore in bilancio esercizio precedente: 1.100 Frazione di PN al termine dell’esercizio: dell esercizio: a) 800 Decremento di P.N P.N.. b) 1.300 Incremento di P.N. Svalutazione in CE D.19. a) per 300 Due trattamenti possibili: Benchmark treatment Allowed treatment DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT APPLICAZIONI SUCCESSIVE Incrementi di valore della partecipata Trattamento preferito (benchmark o del PN integrale) Iscrizione in CE dell’incremento In sede di destinazione del risultato d’esercizio, creazione di una riserva non distribuibile (solo per l’applicazione l applicazione nel bilancio d’esercizio) DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT APPLICAZIONI SUCCESSIVE (benchmark) Anno 1 (SP attivo) B.III.1.a) B.III .1.a) Partecipazioni in imprese collegate (CE) D.18.a) Rivalutazioni di partecipazioni 1.300 200 Anno 2 (solo nel bilancio d’esercizio) d esercizio) (SP passivo) passivo) A.VII .VII.. Altre riserve: ris ris.. da plusv. plusv. Art 2426 n.4 200 DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT APPLICAZIONI SUCCESSIVE Incrementi di valore della partecipata T tt Trattamento t alternativo lt ti (allowed o del PN rappr rappr.. solo patrimoniale) (solo nel bilancio d’esercizio) Iscrizione diretta dell’incremento in una riserva non distribuibile DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT APPLICAZIONI SUCCESSIVE (allowed) allowed) Anno 1 (solo bilancio d’esercizio) (SP attivo) (SP passivo) B.III.1.a) B.III .1.a) Partecipazioni in imprese collegate 1.300 A.VII. .VII. Altre riserve: ris ris.. da plusv. plusv. Art 2426 n.4 200 DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Rettifiche del risultato d'esercizio della partecipata Il risultato d'esercizio della partecipata, risultante dal bilancio, è soggetto alle seguenti più frequenti rettifiche: 1. rettifiche derivanti dall dall'eventuale eventuale mancata applicazione delle norme di legge, integrate sul piano della tecnica dai principi contabili; 2. rettifiche derivanti dalla mancata applicazione di principi contabili uniformi a quelli lli applicati li i dalla d ll partecipante; i 3. rettifiche derivanti da eventuali eventi significativi verificatisi tra la data di chiusura dell dell'esercizio esercizio della partecipata e quello della partecipante nell'ipotesi in cui tali date non coincidano; DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Rettifiche del risultato d'esercizio della partecipata Segue: 4. rettifiche derivanti da operazioni intersocietarie; 5. rettifiche derivanti dalle differenze fra i valori contabili e i valori che tengono conto del diverso prezzo di acquisizione; 6. rettifiche derivanti dalla percentuale di capitale della partecipata posseduto dalla partecipante (se per effetto della perdita d'esercizio il patrimonio netto della p partecipata p si è azzerato, la p partecipante p assumerà nel p proprio p bilancio le perdite eccedenti il valore della partecipazione solo se esista un obbligo giuridico alla copertura di dette perdite.). DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT TRATTAMENTO DEI DIVIDENDI Dividendi componenti positivi di reddito per la partecipante Benchmark treatment (bilancio consolidato e bilancio d’esercizio) Riduzione del valore della partecipazione Allowed treatment ( (solo bilancio d’esercizio) Imputazione a Conto Economico Riduzione del valore della partecipazione t i i ed della ll riserva i non distribuibile DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT TRATTAMENTO DEI DIVIDENDI Dividendi da partecipata pari a 10 Benchmark treatment Crediti vs. società collegata a Partecipazioni 10 Dividendi 10 All Allowed d ttreatment t t Crediti vs. società collegata g a Riserva da appl. Art. 2426 n.4 a 10 Partecipazioni DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Riduzione del valore della partecipazione per perdite superiori al valore della partecipazione Nel caso in cui il valore della partecipazione diventi negativo per effetto di perdite, la partecipazione va azzerata. Delle perdite ulteriori va tenuto conto, a meno che non sia stato formalmente deliberato l'abbandono della partecipazione e da tale operazione non si prevedano perdite per la partecipante, sia dirette, sia indirette. Se,, invece,, la p partecipante p è legalmente g o altrimenti impegnata al sostenimento della partecipata, le perdite vanno contabilizzate in un fondo per rischi ed oneri. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Svalutazione della partecipazione per perdite durevoli di valore partecipazione La partecipazione va svalutata in presenza di perdite durevoli di valore. In caso di perdite ricorrenti o di situazioni che fanno prevedere una diminuzione non temporanea del valoreintrinseco della partecipazione, l'importo a cui la partecipazione è iscritta in bilancio deve essere svalutato in misura anche superiore a quella risultante dall'applicazione del metodo del patrimonio netto. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT Plusvalenza o minusvalenza in caso di cessione di partecipazione valutata con PN differenza tra prezzo di vendita e valore partecipazione contabilizzata a PN a CE della Nella redazione del bilancio consolidato, se si tratta di partecipazione in società controllata, è consentita l'imputazione della differenza ad aumento o riduzione del patrimonio netto, purché dopo la cessione venga mantenuta la posizione di controllo (OIC 21 3.2 3 2 l). l) DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT INFORMAZIONI COMPLEMENTARI 1. “i criteri applicati nella valutazione” delle partecipazioni in imprese controllate e collegate, “nelle rettifiche di valore e nella conversione dei valori non espressi all'origine in moneta avente corso legale nello Stato” (art. (art 2427, 2427 n. n 1, 1 cod. cod civ.); civ ); 2. i movimenti delle partecipazioni suddivise in due voci, in imprese controllate e collegate, specificando per ciascuna voce: il costo; le precedenti rivalutazioni e svalutazioni; le acquisizioni, acquisizioni gli spostamenti da una all'altra voce, le alienazioni avvenute nell'esercizio; le rivalutazioni e svalutazioni effettuate nell'esercizio (art. ( 2427, n. 2); DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT INFORMAZIONI COMPLEMENTARI 3 “l'elenco delle partecipazioni, 3. partecipazioni possedute direttamente o per tramite di società fiduciarie o per interposta persona in imprese controllate e collegate, indicando per ciascuna la denominazione, la sede, il capitale, l'importo del patrimonio netto, l'utile o la perdita dell'ultimo esercizio, la quota posseduta e il valore attribuito in bilancio o il corrispondente credito” (art. 2427 n. 2427, n 5); 4. “gli impegni non risultanti dallo stato patrimoniale” relativi ad imprese controllate e collegate, “le notizie sulla composizione e natura di tali impegni e dei conti d'ordine d ordine, la cui conoscenza sia utile per valutare la situazione patrimoniale e finanziaria della società” (art. 2427, n. 9); DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT INFORMAZIONI COMPLEMENTARI 5 la differenza fra il maggior costo di acquisto di 5. ciascuna partecipazione in imprese controllate o collegate, valutata col metodo del patrimonio netto, e il minor valore contabile del patrimonio netto di tale partecipazione, risultante dall'ultimo bilancio approvato e le ragioni per le quali tale differenza è stata iscritta nello stato patrimoniale della partecipante, distinguendo la parte attribuibile ai beni ammortizzabili o all'avviamento, che deve essere ammortizzata (art. 2426, n. 4, 2 2° capoverso). DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ULTERIORI INFORMAZIONI COMPLEMENTARI I Si ritiene che la nota integrativa, I. integrativa debba informare se le partecipazioni in imprese controllate e in imprese collegate siano normalmente valutate col metodo del costo o del patrimonio netto e, qualora siano adottati ambedue i criteri, quali siano le circostanze al ricorrere delle quali venga applicato un metodo anziché l'altro. II. È necessario specificare se il risultato d d'esercizio esercizio della partecipata è stato imputato al conto economico o ha influenzato solo lo stato patrimoniale. Nel primo caso gli amministratori dovranno indicare l'ammontare dell'utile d'esercizio che non potrà essere distribuito, dovendo essere iscritto in apposita riserva non distribuibile. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ULTERIORI INFORMAZIONI COMPLEMENTARI III Si richiede inoltre che la nota integrativa: III. - illustri il criterio adottato per la traduzione del bilancio dell'impresa partecipata in moneta estera, nonché la rilevazione e la rappresentazione degli effetti delle variazioni nei rapporti di cambio ed i motivi che hanno portato all'adozione di tale procedimento; - indichi i cambi utilizzati nell'applicazione del criterio sopraillustrato. DI MANAGEMENT EEAA DIPARTIMENTO DEPARTMENT OF MANAGEMENT ULTERIORI INFORMAZIONI COMPLEMENTARI IV Nel caso di modificazione del criterio di valutazione ed IV. adozione del metodo del patrimonio netto occorre giustificare la scelta effettuata ed indicare il valore delle partecipazioni, del patrimonio netto e del risultato d'esercizio che sarebbero stati iscritti nel bilancio se il criterio non fosse stato cambiato.
